tổng quan thị trường chứng khoán

Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
1
Kho
Kho
á
á
đ
đ
ào tạo Cơ bản về
ào tạo Cơ bản về
Chứng khoán
Chứng khoán
Ủy ban Chứng kkoán Nhà nước
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
2
Nội dung
Nội dung
1. Tổng quan về thị trường vốn
2. TTCK
3. Tổ chức tài chính trung gian
4. Quản lý TTCK
Tóm tắt bài
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
3
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu
1. Xác định người c/cấp và người sử dụng vốn
2. Vai trò của định chế tài chính trên TTV

3. Vai trò Chính phủ và cách thức tác động vào
thị trường
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
4
NGUỒN VỐN
SỬ DỤNG VỐN
TIẾT KIỆM
CÁ NHÂN
VỐN DƯ
THỪA CỦA
DOANH NGHIỆP
VỐN CỦA CÁC
TỔ CHỨC
VỐN DƯ THỪA
CỦA CHÍNH PHỦ
VỐN NƯỚC NGOÀI
CÁ NHÂN
DOANH
NGHIỆP
CÁC ĐỊNH
CHẾ
CHÍNH PHỦ
TÀI CHÍNH
QUỐC TẾ
DÒNG VỐN
DÒNG VỐN
TRÊN THỊ TRƯỜNG
TRÊN THỊ TRƯỜNG
TÀI CHÍNH

TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
5
PHƯƠNG THỨC ĐƯA VỐN VÀO TTCK
(1)
MUA
TS
(2) CHO VAY
(4)
GỬI TIỀN VÀO TK
MỞ TẠI ĐỊNH CHẾ
TÀI CHÍNH TG
(3) ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP
HOẶC GIÁN TIẾP
TIẾT KIÊM
TIẾT KIÊM
CÁ NHÂN
CÁ NHÂN
DÒNG VỐN TRÊN
DÒNG VỐN TRÊN
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
6
(1) ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP
VÀO KD
(2) TÀI TRỢ VỐN CHO
NGƯỜI KHÁC

(4) ĐẦU TƯ VÀO
ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
(3) ĐẦU TƯ VÀO TTCK
VỐN DƯ
VỐN DƯ


THỪA
THỪA
CỦA DN
CỦA DN
PHƯƠNG THỨC ĐƯA VỐN VÀO TTCK
DÒNG VỐN TRÊN
DÒNG VỐN TRÊN
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
7
(2) ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP
VÀO TÀI SẢN,
CHO VAY
(1) ĐẦU TƯ TRỰC
TIẾP VÀO DỰ ÁN
(3) MUA CK
TRÊN THỊ TRƯỜNG
VỐN CỦA
VỐN CỦA
CÁC ĐỊNH CHẾ
CÁC ĐỊNH CHẾ

DÒNG VỐN TRÊN
DÒNG VỐN TRÊN
THỊ TRƯỜNG TÀI
THỊ TRƯỜNG TÀI
CHÍNH
CHÍNH
PHƯƠNG THỨC ĐƯA VỐN VÀO TTCK
(4) ĐẦU TƯ VÀO
ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
8
Ng
Ng
ười TD và người MG
ười TD và người MG
Người MG: Thực hiện dịch vụ và
thu phí
Người TD: Thu lợi chênh lệch giữa
giá mua và giá bán CK
Các lệnh từ các nhà đầu tư
Bàn giao dịch dành cho tổ chức
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
9
(1) ĐẦU TƯ VÀO TS /
THÀNH LẬP DN
(2) GÓP VỐN ĐẦU TƯ VÀO DN CỦA NGƯỜI
KHÁC HOẶC CHO VAY
(3) ĐẦU TƯ

VÀO CK
VỐN NƯỚC
VỐN NƯỚC
NGOÀI
NGOÀI
DÒNG VỐN TRÊN
DÒNG VỐN TRÊN
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
PHƯƠNG THỨC ĐƯA VỐN VÀO TTCK
(4) ĐẦU TƯ VỐN VÀO
ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
10
(1) ĐẦU TƯ
VÀO CÁC DỰ ÁN
(2) CHO VAY
TÀI TRỢ DỰ ÁN
CỦA NGƯỜI KHÁC
VỐN DƯ
VỐN DƯ
THỪA CỦA
THỪA CỦA
CHÍNH PHỦ
CHÍNH PHỦ
DÒNG VỐN TRÊN
DÒNG VỐN TRÊN
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

PHƯƠNG THỨC ĐƯA VỐN VÀO TTCK
(3) ĐẦU TƯ
VÀO CK
(4) ĐẦU TƯ VÀO
ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
11
LUỒNG TIỀN TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Đầu tư trực
tiếp vào DN
tư nhân
Đầu tư vào SP của
tổ chức TC – NH
Đầu tư vào
quỹ đầu tư
Đầu tư vào CP và TP
Đưa ra giải pháp dựa trên
yếu tố rủi ro, thu nhập và
khả năng thanh khoản
Bạn lựa chọn như thế nào?
Nếu tình huống của bạn
thay đổi, bạn có thay đổi
PA đầu tư không?
Bạn lo ngại điều gì về từng
PA đầu tư đã được nêu?
Tôi không ngại
đầu tư nếu
chắc chắn có lời
GIẢI PHÁP CHO NGƯỜI GỬI TIỀN

GIẢI PHÁP CHO NGƯỜI GỬI TIỀN
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
12
NHU CẦU SỬ DỤNG VỐN

ĂN UỐNG

VẬN TẢI

NHÀ CỬA

ĐỔI MỚI

ĐỒ ĐẠC

DỤNG CỤ GIA ĐÌNH

KINH DOANH

BẤT ĐỘNG SẢN

CK

TIẾT KIỆM NGHỈ HƯU

GIÁO DỤC

NGHỈ NGƠI


TIÊU DÙNG

CHI PHÍ HƯỞNG
THỤ CUỘC SỐNG
CÁ NHÂN
CÁ NHÂN
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
13
NHU CẦU SỬ DỤNG VỐN

KHỞI NGHIỆP

CHI TIÊU VỐN

HIỆN ĐẠI HOÁ

ĐA DẠNG HOÁ

MUA BÁN SÁP NHẬP

PHÁT TRIỂN

THỊ TRƯỜNG MỚI

SP MỚI
DOANH
DOANH
NGHIỆP
NGHIỆP

Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
14
CÁC KHOẢN
ĐẦU TƯ NGĂN HẠN
CÁC KHOẢN
ĐẦU TƯ DÀI HẠN

CHO VAY

TÍN PHIẾU KHO BẠC

CỔ PHIẾU

TRÁI PHIẾU

CÔNG CỤ PHÁI SINH

CHO VAY

CỔ PHIẾU

TRÁI PHIẾU
CÁC TỔ CHỨC
CÁC TỔ CHỨC
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
15
NGẮN HẠN DÀI HẠN


DÒNG VỐN
LƯU ĐỘNG RÒNG

DỰ ÁN

KHOẢN ĐẦU TƯ VỐN

TÀI TRỢ BỘI CHI
CHÍNH PHỦ
CHÍNH PHỦ
DÒNG VỐN TRÊN
DÒNG VỐN TRÊN
THỊ TRƯỜNG TÀI
THỊ TRƯỜNG TÀI
CHÍNH
CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
16
ĐẦU TƯ VỐN
TƯ BẢN

TIẾT KIỆM

TÍN PHIẾU
KHO BẠC

CP

TP


KINH DOANH

DỰ ÁN

MUA ĐỂ BÁN LẠI
DỰ ÁN NƯỚC
DỰ ÁN NƯỚC
NGOÀI
NGOÀI

Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
17
QUAN HỆ
GIỮA CUNG VÀ CẦU VỀ VỐN
TÌNH TRẠNG MẤT CÂN BẰNG TRONG MỐI QUAN HỆ NÀY
SẼ TÁC ĐỘNG TỚI TRẠNG THÁI KINH TẾ CỦA THỊ TRƯỜNG
CÂN BẰNG MẤT CÂN BẰNG
TRẠNG THÁI CỦA TTCK
TRẠNG THÁI CỦA TTCK
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
18
NGƯỜI TIẾT
KIỆM/ NGUỒN
VỐN
NGƯỜI SỬ DỤNG/
NGƯỜI VAY VỐN
NGÂN HÀNG – THƯƠNG MẠI

NGÂN HÀNG – PHÁT TRIỂN
NH - ĐẦU TƯ/ BÁN BUÔN
MG CK
SGDCK
BẢO HIỂM
QUỸ
CÔNG TY CHO VAY
CÔNG TY TÍN THÁC
ĐỊNH CHẾ
ĐỊNH CHẾ
TÀI CHÍNH
TÀI CHÍNH
VAI TRÒ CỦA TRUNG GIAN TÀI CHÍNH
VAI TRÒ CỦA TRUNG GIAN TÀI CHÍNH
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
19
CÔNG TY ĐẦU TƯ
CÔNG TY ĐẦU TƯ
VỐN MẠO HIỂM
VỐN MẠO HIỂM
• ĐÓNG GÓP VỐN CP VÀ CHO CÁC CÔNG TY ĐANG
TĂNG TRƯỞNG VAY NỢ
• THƯỜNG NẮM VỊ TRÍ KIỂM SOÁT
• CUNG CẤP KỸ NĂNG CHUYÊN MÔN VỀ QUẢN LÝ VÀ
KỸ THUẬT ĐỂ PHÁT TRIỂN CÔNG TY
• TÌM CÁCH BÁN MỘT PHẦN KHOẢN ĐẦU TƯ TRÊN
TTCK - MỤC TIÊU: CHÀO BÁN LẦN ĐẦU RA CÔNG
CHÚNG TRONG 3 NĂM
• SẼ ĐẦU TƯ VÀO NHIỀU DN ĐỂ PHÂN TÁN RỦI RO CAO

KHI ĐẦU TƯ VÀO CÁC CÔNG TY ĐANG TĂNG TRƯỞNG
• THƯỜNG KHÔNG TÀI TRỢ CÁC CÔNG TY MỚI THÀNH
LẬP
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
20
NĐTƯ
NHÀ TD
NHÀ MG
CÁC CÔNG TY
SGDCK
Mua & Bán CP và TP
PH mới CP và
TP để thu hút vốn
CP vàTP được GD
giữa MG đại diện cho
KH và chính MG
Thị trường thứ cấp
SỞ GIAO DỊCH
SỞ GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN
CHỨNG KHOÁN
NĐTƯ
Mua & Bán CP và TP
Thị trường
sơ cấp
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
21
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH MỚI

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH MỚI
NGUỒN VỐN
CÁ NHÂN
CÔNG TY
NH
BẢO HIỂM
NĐT NƯỚC
NGOÀI
CHÍNH PHỦ
NGƯỜI SỬ
DỤNG VỐN
CÁ NHÂN
CÔNG TY
NH
BẢO HIỂM-QĐT
NĐT NƯỚC NGOÀI
CHÍNH PHỦ
ĐỊNH CHẾ TRUNG GIAN
(TIỀN GỬI) NH ( CHO VAY)
(PHÍ) BẢO HIỂM (ĐẦU TƯ)
(ĐĂNG KÝ) QUỸ (CP)
(LỆNH) MG (CK)
CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC
THỊ TRƯỜNG
VỐN
Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
22
Khái niệm chứng khoán
Khái niệm chứng khoán

•
CK
CK
là xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của
là xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của
người SH về TS/phần vốn của TCPH, gồm:
người SH về TS/phần vốn của TCPH, gồm:
a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ
a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ
b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn
b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn
mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm
mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm
chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán
chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán


Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
23
Khái niệm chứng khoán
Khái niệm chứng khoán
•
Cổ phiếu
Cổ phiếu
là CK xác nhận quyền, lợi ích hợp pháp
là CK xác nhận quyền, lợi ích hợp pháp
của người SH về phần vốn cổ phần của TCPH
của người SH về phần vốn cổ phần của TCPH
•

Trái phiếu
Trái phiếu
là CK xác nhận quyền, lợi ích hợp pháp
là CK xác nhận quyền, lợi ích hợp pháp
của người SH về phần vốn nợ của TCPH
của người SH về phần vốn nợ của TCPH
•
Chứng chỉ quỹ
Chứng chỉ quỹ
là CK xác nhận quyền SH của
là CK xác nhận quyền SH của
NĐT về phần vốn góp v
NĐT về phần vốn góp v
ào
ào
Q
Q


đại chúng
đại chúng




Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
24
Khái niệm chứng khoán
Khái niệm chứng khoán

•
Quyền mua cổ phần
Quyền mua cổ phần
là CK do Cty CP phát hành
là CK do Cty CP phát hành
kèm đợt PH CP bổ sung bảo đảm cho CĐ hiện hữu
kèm đợt PH CP bổ sung bảo đảm cho CĐ hiện hữu
quyền mua CP mới theo điều kiện xác định
quyền mua CP mới theo điều kiện xác định
•
Chứng quyền
Chứng quyền
là CK được PH cùng với PH TP
là CK được PH cùng với PH TP
hoặc CP ưu đãi, cho phép người SH được quyền
hoặc CP ưu đãi, cho phép người SH được quyền
mua một lượng CP phổ thông nhất định theo mức
mua một lượng CP phổ thông nhất định theo mức
giá xác định trước trong thời kỳ nhất định
giá xác định trước trong thời kỳ nhất định


Bùi Thị Thanh Hương - Trư
ởng ban - UBCKNN
25
Khái niệm chứng khoán
Khái niệm chứng khoán
•
Quyền chọn mua, quyền chọn bán
Quyền chọn mua, quyền chọn bán

là quyền được
là quyền được
ghi trong HĐ cho phép người mua lựa chọn quyền
ghi trong HĐ cho phép người mua lựa chọn quyền
mua/ quyền bán một lượng CK xác định trước
mua/ quyền bán một lượng CK xác định trước
trong khoảng thời gian nhất định với mức giá được
trong khoảng thời gian nhất định với mức giá được
xác định trước
xác định trước
•
HĐ tương lai
HĐ tương lai
là cam kết mua/ bán CK, nhóm CK
là cam kết mua/ bán CK, nhóm CK
hoặc chỉ số CK nhất định với số lượng và mức giá
hoặc chỉ số CK nhất định với số lượng và mức giá
nhất định vào ngày xác định trước trong tương lai
nhất định vào ngày xác định trước trong tương lai