Sự ảnh hưởng của cai trị doanh nghiệp đến quản trị rủi ro

GVHD: TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo
SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CAI TRỊ
DOANH NGHIỆP ĐẾN QUẢN TRỊ RỦI
RO: DẪN CHỨNG TỪ CANADA
Nội Dung Chính
Mục tiêu nghiên cứu
Tổng quan nghiên cứu trước đây
Nội dung nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu & Hướng nghiên cứu
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Mục Tiêu Nghiên Cứu
Mục tiêu nghiên cứu là tìm hiểu sự tác động của cai
trị doanh nghiệp (corporate governance) đến việc sử
dụng quản trị rủi ro doanh nghiệp (ERM – enterprise
risk mangement).
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
TRƯỚC ĐÂY
Tổng Quan Nghiên Cứu Trước Đó
Nghiên cứu năm 2001 bởi EIU
(Economist Intelligence Unit)
41%
34%
Tổng Quan Nghiên Cứu Trước Đó
Nghiên cứu bởi Colquitt và cộng sự (1999)
Đã cung cấp những bằng chứng
rằng khuynh hướng tiếp cận ERM
của các công ty ở Mỹ chỉ mới bắt
đầu. Những kết quả của họ cho
thấy rằng những đặc tính cụ thể
của công ty như là ngành, quy mô,

và kinh nghiệm của cá nhân chịu
trách nhiệm quản trị rủi ro ảnh
hưởng đến việc sử dụng những
phương pháp ERM.
Robert E. Hoyt
Tổng Quan Nghiên Cứu Trước Đó
Nghiên cứu bởi Colquitt và cộng sự (1999)
Những nhân tố ảnh hưởng đến sự chọn lựa ERM

Những hướng dẫn của TSE (Toronto Stock Exchange) cho việc quản trị
công ty có hiệu quả.

Những đặc tính của công ty, bao gồm:
o
Quy mô công ty đối với việc sử dụng ERM
o
Những đặc tính công ty có liên quan đến việc sử dụng ERM
o
Những cản trở khi công ty triển khai ERM
o
Những chức năng của ERM được tổ chức như thế nào trong công ty.

Việc tổ chức chức năng quản trị rủi ro trong công ty.
NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
Những đặc tính liên quan đến việc sử
dụng ERM
Những gì cản trở việc triển khai ERM
Vai trò của những hướng dẫn quản trị
doanh nghiệp trong việc áp dụng ERM.
1

2
3
Nội Dung Nghiên Cứu
Kiểm nghiệm việc sử dụng ERM bởi các công ty ở Canada, bao gồm:
Nội Dung
Nghiên Cứu
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phỏng vấn qua Email và thống kê
mô tả.
Kiểm định bằng Wilcoxon rank-
sum.
Thảo luận tay đôi
(in-depth interviews)
Phương Pháp Nghiên Cứu
Bước 1 Bước 2 Bước 3
Phỏng vấn qua Email và thống kê mô tả.
Phương Pháp Nghiên Cứu
Bước 1
Phỏng vấn (khảo sát) qua email đến 336 người chịu
trách nhiệm chính về QTRR của các DN tại Canada
được niêm yết tại RIMS (The Risk and Insurance
Management Society)
Bảng câu hỏi khảo sát liên quan đến 4 lĩnh vực
chuyên ngành:
Kết quả khảo sát từ 118 người được thống kê mô tả tại Bảng 1, 2 và 3.

Thông tin của công ty.

Bộ máy tổ chức công tác QTRR trong công ty, trách nhiệm của người QTRR (CRO).


Sự chọn lựa rủi ro tài chính trong hiện tại và quá khứ cho cả rủi ro hoạt động và rủi ro
không hoạt động, và nắm được sự sử dụng RRTC trong tương lai.

Sử dụng ERM hiện tại hoặc kỳ vọng và các yếu tố tác động đến việc chấp nhận ERM, bao
gồm sự quản trị doanh nghiệp.
Kiểm định bằng Wilcoxon rank-sum.
Phương Pháp Nghiên Cứu
Để kiểm nghiệm sự khác biệt
giữa những công ty sử dụng ERM
với những công ty không sử dụng
ERM, tác giả thực hiện kiểm định
rank-sum Wilcoxon (Wilcoxon
rank-sum test) trên một số biến
tương tác.
Bước 2
Thảo luận tay đôi (in-depth interviews)
Phương Pháp Nghiên Cứu
Bước 3
1. Ý nghĩa việc thực hiện ERM?
2. Ba vấn đề lớn nhất hoặc trở ngại mà công ty đã (hoặc có thể) đối mặt
trong việc triển khai một chiến lược ERM là gì?
3. Ba lợi ích lớn nhất mà công ty có thể (hoặc đã) đạt được từ việc triển
khai một chiến lược ERM là gì?
4. Những hướng dẫn của TSE về quản trị doanh nghiệp đã tác động như
thế nào đến chức năng quản trị rủi ro của công ty?
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP
Quy Mô Doanh Nghiệp
Ngành Nghề
Có được giao dịch đại chúng hay không?

Quy Mô Doanh Nghiệp
118 công ty mẫu đưa ra một biên độ tốt theo quy mô,
được đo lường bởi doanh thu hàng năm.
THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP
Ngành Nghề
THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP
Có được giao dịch đại chúng hay không?
+49 được niêm yết trên TSE (10 công ty trong 3 năm qua).
+24 công ty được niêm yết trên NYSE (9 công ty trong 3 năm
qua).
THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP
Kinh Nghiệm
THÔNG TIN VỀ NHÀ QTRR
Bằng Cấp
THÔNG TIN VỀ NHÀ QTRR
Việc Tố Chức Chức Năng QTRR Trong Công Ty
A: Bộ phận QTRR riêng biệt.
B: Nhân sự QTRR hoạt động chuyên
biệt trong bộ phận tài chính hoặc ngân
quỹ.
C: Được QT hoàn toàn bởi bộ phận tài
chính hoặc ngân quỹ.
D: Khác
E: Bộ phận pháp lý.
VIỆC TỔ CHỨC CHỨC NĂNG QTRR
Trách nhiệm của người Quản Trị Rủi Ro
TRÁCH NHIỆM CỦA NHÀ QTRR
CÓ CRO HAY KHÔNG
Có CRO hay không?
Trong 37 công ty đã triển

khai ERM, có 13 công ty
có Giám đốc quản trị rủi
ro (Chief Risk Officer).