tìm hiểu về hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán

Tìm hiểu về hoạt động kinh
doanh của công ty chứng
khoán
Giáo viên:
Tìm hiểu về hoạt động kinh
doanh của công ty chứng
khoán
Giáo viên:
Đề tài:
Đề tài:
•
Chương I: cơ sở lý luận chung về hoạt động của
công ty chứng khoán
•
Chương II: thực trạng hoạt động kinh doanh của
công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng
•
Kết luận
Nội dung chính:
Nội dung chính:
1.1 Công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm:Công ty chứng khoán là loại hình
doanh nghiệp được thành lập theo luật doanh
nghiệp, đăng ký kinh doanh trong lĩnh vực chứng
khoán, thực hiện một hoặc một số hoạt động kinh
doanh chứng khoán: môi giới, bão lãnh phát hành,
tư vấn đầu tư chứng khoán,… nhằm mục đích lợi
nhuận.
Chương I:cơ sở lý luận chung về hoạt
động của công ty chứng khoán
Chương I:cơ sở lý luận chung về hoạt

động của công ty chứng khoán
1.1.2.Phân loại
1. Mô hình công ty đa năng:Theo mô hình này, công
ty chứng khoán là một bộ phận cấu thành của
ngân hàng thương mại. hay nói cách khác. Ngân
hàng thương mại kinh doanh trên cả hai lĩnh vực
là tiền tệ và chứng khoán
2. Mô hình công ty chuyên doanh:Theo mô hình này,
kinh doanh chứng khoán do các công ty chứng
khoán độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực
chứng khoán đảm nhận.
1.1.Công ty chứng khoán(tiếp)
1.1.Công ty chứng khoán(tiếp)
•
1.2.1 Môi giới: Là hoạt động kinh doanh chứng
khoán trong đó công ty chứng khoán đứng ra làm
đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông
qua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán
hoặc thị trường OTC mà nhà môi giới chỉ thực hiện
giao dịch theo lệnh của khách hàng để hưởng phí
hoa hồng, họ không phải chịu rủi ro từ hoạt động
giao dịch đó.
•
Với tư cách là người môi giới, ngoài việc giao dịch
theo chỉ thị của khách hàng, công ty chứng khoán
thường cung ứng các dịch vụ tiện ích khác.
1.2 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
1.2 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
1.2.2 Bảo lãnh phát hành: Là hoạt động hỗ trợ cho các
nhà phát hành khi thực hiện huy động vốn thông qua

bán chứng khoán trên thị trường thứ cấp theo sự uỷ
thác của nhà phát hành.
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành thường được thực hiện
với sự tham gia của các chủ thể sau:
+ Tổ chức bảo lãnh phát hành
+ Nhóm đại lý phân phối thường bao gồm các công ty
chứng khoán tự doanh (dealers).
1.2 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN(tiếp
1.2 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN(tiếp
Thực hiện nhiệm vụ bảo lãnh, công ty chứng
khoán sẽ thực hiện các công việc chính sau:
•
Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành các thủ tục
cần thết cho đợt phát hành.
•
Thành lập tổ hợp bảo lãnh (nếu có)
•
Định giá chứng khoán
•
Phân phối chứng khoán
•
Bình ổn giá chứng khoán sau đợt phát hành
1.2.2 Bảo lãnh phát hành(tiếp)
1.2.2 Bảo lãnh phát hành(tiếp)
•
Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán là hoạt động
phân tích, dự báo các dữ liệu về lĩnh vực chứng
khoán, từ đó đưa ra các lời khuyên cho khách hàng.
•
Với khả năng chuyên môn và kinh nghiệm trong lĩnh

vực này, họ sẽ đưa ra các dự báo cho khách hàng
để tham khảo.
•
Từ đó khách hàng đưa ra quyết định của chính mình.
Nhà tư vấn không chịu trách nhiệm về hậu quả các
quyết định của nhà tư vấn. Tuỳ vào loại hình tư vấn
và thông tin nhà tư vấn cung cấp cho khách hàng mà
khách hàng có thể trả các khoản phí
1.2.3 Tư vấn:
1.2.3 Tư vấn:
•
Khái niệm:Là hoạt động tự mua, bán chứng khoán
cho mình để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá.
•
Hoạt động này công ty phải tự chịu trách nhiệm với
quyết định của mình, tự gánh chịu rủi ro từ quyết
định mua, bán chứng khoán của mình
•
Hoạt động này thường song hành với hoạt động
môi giới. vì vậy, khi thực hiện hai hoạt động này có
thể dẫn đêm xung đột về lợi ích giữa một bên là lợi
ích của công ty chứng khoán và một bên là lợi ích
của khách hàng.
Đối với một số thị trường, hoạt động tự doanh của
công ty chứng khoán được gắn liền với hoạt động
tạo lập thị trường.
1.2.4 Tự doanh:
1.2.4 Tự doanh:
•
Là hoạt động trong đó khách hàng uỷ thác vốn của

mình cho công ty chứng khoán thực hiện đầu tư hộ.
Thực hiện nghiệp vụ này, công ty chứng khoán theo
sự uỷ thác của khách hàng thực hiện đầu tư với
mục tiêu bảo toàn vốn và tăng lợi nhuận cho khách
hàng.
•
Sau khi ký hợp đồng uỷ thác với khách hàng, công
ty chứng khoán có nhiệm vụ thực hiện quản lý vốn
cho khách hàng theo hợp đồng uỷ thác bao gồm
thực hiện đầu tư và cung ứng các dịch vụ đi kèm
cho khách hàng như: lưu ký chứng khoán, quản lý
tài sản và vốn cho khách hàng, cung cấp tín dụng…
1.2.5 Quản lý danh mục đầu tư:
1.2.5 Quản lý danh mục đầu tư:
1.3.1 Khái niệm , tầm quan trọng của đạo đức nghề
nghiệp trong kinh doanh chứng khoán:
Khái niệm :Đạo đức nghề nghiệp nói chung là tính tin
cậy . Như vậy đạo đức nghề nghiệp được thể hiện
qua 4 khía cạnh sau:
-
Đủ trình độ và năng lực để thực hiện công việc đạt
Kết quả cao.
-Đủ tiêu chuẩn hành nghề
-Thẳng thắn, trong sạch và công bằng
-có niềm tự hào nghề nghiệp
1.3 Đạo đức nghề nghiệp trong kinh doanh chứng
khoán
1.3 Đạo đức nghề nghiệp trong kinh doanh chứng
khoán
•

Tầm quan trọng của đạo đức nghề nghiệp trong kinh
doanh chứng khoán:
-
là yếu tố quan trọng quyết định đến sự tin tưởng của
khách hành đối với những người làm nghề kinh
doanh chứng khoán.
-
Thông qua các tiêu chuẩn về đạo đức nghề nghiệp sẽ
quản lý được tiêu chuẩn về nghiệp vụ của các công
ty chứng khoán
-
Một trong những tiêu chuẩn của đạo đức nghề kdck
là làm việc phải đúng theo tiêu chuẩn nghề nghiệp,
đúng theo quy trình nghiệp vụ của công việc.
-
Đạo đức nghề nghiệp sẽ góp phần xây dựng nên hình
ảnh tốt đẹp của nhà kinh doanh chứng khoán.
1.3 Đạo đức của nghề nghiệp trong kinh doanh chứng
khoán(tiếp)
1.3 Đạo đức của nghề nghiệp trong kinh doanh chứng
khoán(tiếp)
•
Chấp hành nghiêm pháp luật nhà nước, các quy
chế, quy định của nghề KDCK
•
Phải đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu; Các
thông tin cung cấp cho khách hàng phải đảm bảo
tính chính xác, kịp thời, công bằng.
•
Phải chú tâm và cẩn trọng công việc: Công ty

chứng khoán phải xây dựng quy trình chuẩn hoạt
động, phải có một đội ngũ cán bộ có trình độ, tận
tuỵ và có trách nhiệm đối với công việc.
•
Tình hình tài chính lành mạnh, có cơ cấu tổ chức
hợp lý nhằm đảm bảo khả năng cung ứng dịch vụ
một cách hiệu quả cho khách hàng.
1.3.2 Chuẩn mực về đạo đức nghề nghiệp
1.3.2 Chuẩn mực về đạo đức nghề nghiệp
2.1 Tổng quan về công ty chứng khoán Phú Hưng
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của CTCK Phú
Hưng
Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng là công ty
chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài hàng đầu ở
Việt Nam. Phú Hưng chuyên cung cấp các dịch vụ
môi giới, tư vấn tài chính doanh nghiệp, lưu ký và
giao dịch chứng khoán thông qua mạng lưới rộng
khắp cả nước.
•
Ngày 17/03/2009: Tạm hoãn tăng vốn điều lệ lên 300
tỷ đồng và rút nghiệp vụ bảo lãnh phát hành.
•
Ngày 2009: Công ty chính thức trở thành thành viên
hệ thống đăng ký giao dịch UPCoM của Sở Giao
dịch Chứng khoán Hà Nội.
Chương II: thực trạng hoạt động kinh doanh của công
ty cp chứng khoán Phú Hưng
Chương II: thực trạng hoạt động kinh doanh của công
ty cp chứng khoán Phú Hưng
•

Ngày 24/09/2009: Trở thành thành viên của hệ
thống giao dịch Trái phiếu chính phủ.
•
Ngày 12/01/2010: Tăng vốn điều lệ từ 135 tỷ lên
300 tỷ đồng.
•
Ngày 09/06/2010: Chính thức giao dich trên sàn
giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
•
Lĩnh vực kinh doanh:môi giới chứng khoán,kinh
doanh chứng khoán,tư vấn tài chính và đầu tư
chứng khoán,lưu ký chứng khoán
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của CTCK Phú
Hưng(tiếp)
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của CTCK Phú
Hưng(tiếp)
2.2.1 Môi giới chứng khoán
Công ty Chứng khoán Phú Hưng cung cấp dịch vụ
môi giới hiệu quả và đáng tin cậy được hỗ trợ bởi
nhiều báo cáo phân tích và nhận định của Bộ phận
nghiên cứu. Chứng khoán Phú Hưng phát hành
hàng ngày Bản tin thị trường với nhiều thông tin
giá trị và cập nhật bằng 3 thứ tiếng : tiếng Việt,
tiếng Anh và tiếng Hoa . Mục tiêu tiên quyết của
Bộ phận môi giới của chứng khoán Phú Hưng là
mang đến cho khách hàng dịch vụ tiện ích và ổn
định nhất.
2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CTCP CK PHÚ
HƯNG
2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CTCP CK PHÚ

HƯNG
Với tư cách là người môi giới, ngoài việc giao dịch
theo chỉ thị của khách hàng, công ty chứng khoán
thường cung ứng các dịch vụ tiện ích khác:
Chúng tôi cung cấp nhiều hình thức đặt lệnh bao
gồm giao dịch qua mạng, kinh doanh bằng điện
thoại thông qua tổng đài Call centre, giao dịch môi
giới, giao dịch trực tiếp tại bất kỳ chi nhánh của
chúng tôi hoặc đại diện nhập lệnh tại các sàn. PHS
áp dụng biểu phí giao dịch phù hợp, cho phép
khách hàng của chúng tôi sự linh hoạt tối đa trong
các quyết định đầu tư.
2.2.1 Môi giới chứng khoán:
2.2.1 Môi giới chứng khoán:
Theo thống kê, doanh thu từ hoạt động môi giới
chứng khoán chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng
doanh thu của công ty (53,12% năm 2009 và 50,15%
năm 2010). Đến 31/12/2010 công ty đang quản lý
18.126 tài khoản trong đó có 32 tài khoản của khách
hàng tổ chức. Số lượng tài khoản giao dịch chứng
khoán mở tại công ty tăng trung bình 932 tài khoản/
tháng. Số lượng tài khoản giao dịch thường xuyên
tại công ty là 12.100 chiếm 76% số lượng tài khoản
đã mở. Thị phần môi giới của công ty trong quý
1/2011 trên hai sàn chiếm 1,28%.
2.2.1 Môi giới chứng khoán(tiếp)
2.2.1 Môi giới chứng khoán(tiếp)
•
Hoạt động tự doanh là hoạt động của công ty chứng
khoán (CTCK) thực hiện việc mua và bán chứng

khoán bằng nguồn vốn của công ty.
•
Ở các nước phát triển có thị trường chứng khoán
phát triển thì nghiệp vụ tự doanh là rất phổ biến, bởi
lẽ các CTCK có kinh nghiệm và quản lý tốt
•
Tháng 1/2010, vốn điều lệ của PHS đã tăng lên 300
tỷ đồng và ngày 09/6/2010 cổ phiếu PHS của CTCK
Phú Hưng được chính thức niêm yết và giao dịch
phiên đầu tiên tại Sở GDCK Hà Nội đánh dấu việc
mở rộng và tăng trưởng vốn của Công ty Cổ Phần
Chứng khoán Phú Hưng.
2.2.2 Tự doanh:
2.2.2 Tự doanh:
Với khối lượng niêm yết 30 triệu cổ phiếu, PHS góp
phần nâng tổng số cổ phiếu đang niêm yết tại Sở
lên 298 cổ phiếu với tổng khối lượng niêm yết đạt
4.259 triệu cổ phiếu, tương đương tổng giá trị niêm
yết theo mệnh giá đạt 42.600 nghìn tỷ đồng.
Với số lượng chứng khoán niêm yết trên sàn giao
dịch của công ty CK Phú Hưng là 30.000.000 cổ
phiếu không phải là số lượng lớn so với các công ty
chứng khoán khác, tuy nhiên với điều kiện TTCK
hiện nay đang trong giai đoạn giảm quá sâu thi
lượng cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch thấp lại
là một sự an toàn cho tất cả các công ty cổ phiếu.
2.2.2 Tự doanh(tiếp)
2.2.2 Tự doanh(tiếp)
•
1. Tư vấn cổ phần hóa: Phú Hưng tiến hành tư vấn

cho doanh nghiệp lập phương án cổ phần hóa theo
quy định của pháp luật hiện hành, đảm bảo phù hợp
với tình hình thực tế và chiến lược của doanh
nghiệp trong tương lai. Dịch vụ tư vấn cổ phần hóa
của công ty gồm:
•
- Đánh giá tổng quan và cung cấp các khuyên nghị
chiến lược
•
- Xây dựng kế hoạch cổ phần hóa chi tiết
•
- Dự thảo điều lệ công ty và chuẩn bị tất cả các tài
liệu cần thiết
•
- Thực hiện đăng ký với cơ quan thẩm quyền
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán:
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán:
•
- Thẩm định giá trị doanh nghiệp
•
- Giúp DN xây dựng kế hoạch kinh doanh và tài liệu
tiếp thị khác
•
- Giúp DN xác định và tìm kiếm nhà đầu tư chiến
lược tiềm năng
•
- Tổ chức đấu giá, phát hành riêng lẻ hoặc phát
hành chứng khoán ra công chúng
•
- Trợ giúp doanh nghiệp các công việc khi chuyển

đổi công ty Cổ phần, tổ chức ĐHCĐ lần đầu
•
- Tư vấn sau cổ phần hóa và tư vấn thẩm định.
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
2. Tư vấn phát hành cổ phiếu: luôn là một kênh hiệu
quả cao cho huy động vốn và tăng trưởng kinh doanh
khi doanh nghiệp áp dụng đúng thông qua phát hành
riêng lẻ, Đấu giá hoặc phát hành lần đầu ra công
chúng. Dịch vụ này đòi hỏi kiến thức chuyên ngành
trong các lĩnh vực pháp luật, tài chính – chứng khoán
và tiếp thị kết hợp với một kế hoạch phát hành cụ thể,
kế hoạch sử dụng vốn có tính khả thi cao, giá chào
bán hợp lý và các hoạt động xây dựng, quảng bá
thương hiệu công ty. Với đội ngũ nhân sự giàu kinh
nghiệm và sự chuyên nghiệp của mình, Phú Hưng sẽ
mang đến khả năng thành công cao nhất cho đợt phát
hành của doanh nghiệp với các hoạt độing chính sau
đây:
•
- Đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh của công ty
và lựa chọn công cụ tài chính phù hợp
•
- Xây dựng kế hoạch phát hành
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
•
- Xây dựng điều lệ công ty phù hợp với các chuẩn mực
pháp luật hiện hành, chuẩn bị các tài liệu cần thiết
•

- Viết bản cáo bạch, lập bộ hồ sơ chào bán
•
- Thực hiện đăng ký với cơ quan có thẩm quyển
•
- Thẩm định giá trị h nghiệp
•
- Trợ giúp doanh nghiệp xây dựng chiến lược PR phù
hợp
•
- Giúp DN xác định và tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược
tiềm năng
•
- Tổ chức giới thiệu công ty ra công chúng
•
- Thực hiện thủ tục phát hành sau khi được cấp phép
•
- Đánh giá và tư vấn sau phát hành
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
2.2.3 Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán(tiếp)
3. Tư vấn niêm yết: là một biện pháp hiệu quả cho
phép các công ty và nhà đầu tư tính thanh khoản
đối với cổ phần mình đang nắm giữ, đồng thời tạo
thêm danh tiếng và sự minh bạch của công ty trên
thị trường. Việc niêm yết đòi hỏi tập trung chuyên
môn trong một số yếu tố trọng điểm, bao gồm việc
thấu hiểu các quy định của pháp luật về việc niêm
yết, kinh nghiệm chuyên môn trong lĩnh vực tài
chính, dựa trên những phân tích xu hướng trên thị

trường, và tiến hành thẩm định giá trị của công ty
cổ phần để tính toán chính xác việc niêm yết, giá
chào bán cho nhà đầu tư. Phú Hưng hỗ trợ doanh
nghiệp trong việc niêm yết thông qua các bước chủ
yếu sau:
•
- Đánh giá tổng quan và khuyên nghị
•
- Xây dựng kế hoạch niêm yết