Phân tích nền kinh tế Vĩ mô và thị trường – Quyết định phân bố tài sản toàn cầu

Chủ đề: Phân tích nền kinh tế Vĩ mô và thị trường – Quyết định phân bố tài
sản toàn cầu
•
Nhóm 4:
1. Đặng Ngọc Thuấn
2. Trần Thu Thủy
3. Trần Thị Thương
4. Lưu Ngọc Duy
5. Nguyễn Phúc Đạt
GVHD: Hoàng Thị Phương Thảo
Nội dung chính

1. Tình trạng nền kinh tế và thị trường
chứng khoán

2. Phương pháp dùng chỉ tiêu chu kỳ
để dự báo nền kinh tế

3. Các biến tiền tệ, nền kinh tế và thị
trường chứng khoán

4. Phân tích thị trường chứng khoán
thế giới
1. Tình trạng nền kinh tế
và thị trường chứng khoán
Sự biến động bất thường của thị trường chứng khoán
liên quan đến những thay đổi trong toàn thể nền kinh tế
•
Phản ánh những gì sẽ xảy
ra trong nền kinh tế
Nhóm chỉ tiêu

dự báo
•
Phản ánh những gì đang
xảy ra trong nền kinh tế
Nhóm chỉ tiêu
trùng khớp
•
Phản ánh những gì đã xảy
ra trong nền kinh tế
Nhóm chỉ tiêu
có độ trễ
Ba nhóm chuỗi số liệu kinh tế
Giá chứng khoán có tính chất dự báo đối
với nền kinh tế vì:
•
Giá chứng khoán phản ánh ký vọng thu nhập, cổ tức và lãi
suất.
•
Thị trường chứng khoán phản ứng với nhiều chuỗi chỉ tiêu
dự báo khác nhau như: thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận
biên tế, lãi suất và tốc độ tăng trưởng của cung tiền.
Các nhóm chỉ tiêu chu kì :
Chỉ tiêu kết hợp và tỉ số các chỉ tiêu:
Phân tích kết quả hoạt động:
Giới hạn của phương pháp chỉ tiêu chu kì:
Những chuỗi số liệu chỉ tiêu dự báo khác:
2. PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KÌ
ĐỂ DỰ BÁO NỀN KINH TẾ
2.1

2.2
2.3
2.4
2.5
Nhóm 1: Chỉ tiêu dự báo của chu kì kinh doanh
Nhóm 2 : Những chỉ tiêu trùng khớp
Nhóm 3: Chỉ tiêu có độ trễ
Nhóm 4: Chỉ tiêu tuyển chọn
2.1 Các nhóm chỉ tiêu chu kì:
Nhóm 1: Chỉ tiêu dự báo của chu kì kinh doanh
•
Gồm các chuỗi số liệu kinh tế mà nó thường
đạt đến đỉnh hoặc đáy trước khi đỉnh hoặc
đáy tương ứng của tổng thể nền kinh tế xuất
hiện.
•
Nhóm chỉ tiêu phản ánh những gì sẽ
xảy ra trong nền kinh tế?
Mười chỉ tiêu dự báo chu kỳ kinh doanh
1. Số giờ lao động trung bình một tuần của công nhân sản xuất
2. Yêu cầu bảo hiểm xã hội trung bình 1 tuần (nghịch đảo)
3. Đơn đặt hàng của mỗi nhà sản xuất (USD) – hàng hóa tiêu dùng và
nguyên vật liệu
4. Chỉ số nhà nước được cấp phép xây dựng
5. Chỉ số giá chứng khoán, 500 cổ phiếu thường
6. Cung tiền M2 (USD)
7. Hiệu quả hoạt động vận chuyển (phần trăm các công ty nhận
hàng chậm hơn hợp đồng vận chuyển)
8. Đơn đặt hàng mới của nhà sản xuất – Hàng hóa vốn
9. Chênh lệch lãi xuất, trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm trừ lãi

suất ngắn hạn liên bang
10. Chỉ số kì vọng của người tiêu dùng
Chỉ tiêu dự báo của chu kỳ kinh doanh
Mức độ dự báo
1. Chỉ trả lương nhân công trong lĩnh vực phi công
nghiệp
2. Thu nhập cá nhân trừ chi trả thuế (USD)
3. Chỉ số sản lượng công nghiệp
4. Doanh thu thương mại và sản xuất (USD)
Nhóm 2 : Những chỉ tiêu trùng khớp
•
Gồm những chuỗi số liệu kinh tế mà có đỉnh hoặc
đáy gần như trùng với đỉnh hoặc đáy của chu kì kinh
doanh
•
Bao gồm các chỉ tiêu sau:
Chỉ tiêu trùng khớp
Chỉ tiêu trùng khớp
Nhóm 3: Chỉ tiêu có độ trễ
•
Bao gồm các chỉ tiêu mà nó đạt đến đỉnh hoặc
đáy sau đỉnh hoặc đáy tương ứng của nền
kinh tế.
Nhóm chỉ tiêu phản ánh những gì đã xảy ra
trong nền kinh tế.
Các chỉ số có độ trễ
1. Thời gian thất nghiệp trung bình theo tuần (nghịch đảo )
2. Tỷ số hàng tồn kho chia cho doanh thu.
3. Lãi suất cơ bản của các ngân hàng.

4. Số dư tín dụng công nghiệp và thương mại.(USD)
5. Tỷ số số dư tín dụng tiêu dùng trên thu nhập cá nhân.
6. Chi phí lao động đơn vị.
7. Thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng.
Chỉ tiêu có độ trễ
Chỉ tiêu có độ trễ
Nhóm 4: Chỉ tiêu tuyển chọn
•
Các chỉ tiêu được cho rằng có ảnh hưởng đến
toàn bộ hoạt động trong nền kinh tế nhưng
lại không rơi vào một trong 3 nhóm trên.
•
Nó bao gồm cán cân thanh toán, thặng dư
hoặc thâm hụt trong dự trữ ngoại hối quốc
gia.
2.2 Chỉ tiêu kết hợp và tỉ số các chỉ tiêu
•
Một chỉ tiêu kết hợp là sự kết hợp của những chỉ
tiêu trong cùng một nhóm ví dụ như chỉ tiêu dự báo
kết hợp.
•
Chỉ tiêu dự báo kết hợp này có thể được tính toán và
công bố hàng tháng như là một chỉ dẫn về tình trạng
hiện tại và tương lai của nền kinh tế.
•
Chỉ tiêu trùng khớp kết hợp
•
Chỉ tiêu độ trễ kết hợp
Chỉ tiêu kết hợp và tỉ số các chỉ tiêu
•

Tỉ số giữa chỉ tiêu trùng khớp kết hợp
và chỉ tiêu độ trễ kết hợp: tỷ số này trở
thành chỉ số dự báo vì chỉ tiêu trùng
khớp sẽ thay đổi trước chỉ tiêu độ trễ
và tỷ lệ giữa hai chỉ tiêu này sẽ phản
ánh nhanh chóng những sự thay đổi.
2.3 Phân tích hiệu quả hoạt động
•
Chỉ số phổ biến: Chỉ ra một sự thay đổi cho trước của
một chuỗi số liệu thì phổ biến như thế nào.
•
Tỷ lệ thay đổi :Chỉ ra chuỗi số liệu đó tăng như thế nào
•
Hướng của sự thay đổi: Cho biết được xu hướng tăng
hoặc giảm trong thời gian gần đây và xu hướng đó còn
tồn tại bao nhiêu lâu.
•
So sánh với chu kì trước đó: Cho thấy được chuỗi số
liệu đang di chuyển chậm hơn hay nhanh hơn chu kì
kinh doanh trước đó.
Xem xét sự thay
đổi nhân tố
điều chỉnh mùa
vụ của chuỗi dữ
liệu kinh tế
được điều chỉnh
theo mùa
Dữ liệu có tính
bất ổn cao,

độ tin cậy nhỏ
trong những tín
hiệu ngắn hạn,
tính toán xu
hướng dài hạn
Sự phát triển mang
tính toàn cầu hoặc
chính trị ảnh
hưởng tới nền kinh
tế rõ rệt nhưng
không thể tính
toán trong hệ
thống số liệu thống
kê
2.4 Giới hạn của phương pháp
chỉ tiêu chu kỳ
Tín hiệu
sai
Đơn vị
tiền tệ
Sự phù
hợp