đề tài '''' thực trạng hiện nay của sở giao dịch chứng khoán tp.hcm (hose) ''''

Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
ĐỀ TÀI
Thực trạng hiện nay của Sở giao dịch chứng
khoán Tp.HCM (HOSE)
Giáo viên hướng dẫn :
Sinh viên thực hành :
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 1
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
CHƯƠNG I 4
GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG 4
KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 4
1.GIỚI THIỆU VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HỒ CHÍ MINH 4
1.1 Lịch sử hình thành 4
1.2 Khái niệm 5
1.3 Quyền hạn 5
1.4 Nghĩa vụ 6
2. CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM 7
2.1 Sơ đồ Bộ máy tổ chức: 7
2.2 Hội đồng quản trị: 7
2.3 Ban Tổng Giám Đốc: 7
2.4 Các phòng ban: 8
3. NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM 8
4. HÀNG HÓA NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 9
6. PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM 15
7. HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – HOSE 19
CHƯƠNG II 23
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG HIỆN NAY CỦA SỞ GIAO 23
DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HỒ CHÍ MINH 23
1.THÀNH TỰU ĐẠT ĐƯỢC 23
2.MỘT SỐ ĐIỂM CẦN LƯU Ý VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ TRONG THỜI GIAN 26

GẦN ĐÂY 26
HoSE cùng với năm Sở giao dịch chứng khoán trong khối ASEAN là Singapore, Thái
Lan, Malaysia, Philippines, Indonesia đã chủ động đề ra sáng kiến liên kết nội khối để
tăng giao dịch và đầu tư trong khu vực.Năm 2010, Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố
Hồ Chí Minh (HoSE) ghi dấu ấn tuổi lên 10, bước đường hòa chung cùng bức tranh phát
triển kinh tế tổng thể của thành phố sau 35 năm hình thành và phát triển 28
CHƯƠNG III 30
MỘT SỐ QUY ĐỊNH VỀ GIÁM SÁT HOẠT ĐỘNG GIAO 30
DỊCH TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG 30
KHOÁN TP. HỒ CHÍ MINH 30
1.GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ: 30
2.GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CỦA CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP TRONG THỜI HẠN CÒN
BỊ HẠN CHẾ CHUYỂN NHƯỢNG: 30
3.QUY ĐỊNH VỀ BÁO CÁO GIAO DỊCH CỔ PHIẾU CỦA CỔ ĐÔNG NỘI BỘ: 31
4.QUY ĐỊNH VỀ BÁO CÁO GIAO DỊCH CỔ PHIẾU QUỸ: 31
5.QUY ĐỊNH VỀ BÁO CÁO GIAO DỊCH CỔ PHIẾU CỦA CỔ ĐÔNG LỚN: 33
6.QUY ĐỊNH VỀ BÁO CÁO GIAO DỊCH THÂU TÓM TỔ CHỨC NIÊM YẾT 33
7.QUY ĐỊNH VỀ BÁO CÁO GIAO DỊCH CHÀO MUA CÔNG KHAI: 33
8.QUY ĐỊNH VỀ KIỂM SOÁT, TẠM NGỪNG, HỦY NIÊM YẾT ĐỐI VỚI CÁC 34
CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT 34
9. CÁC HÀNH VI BỊ CẤM: 35
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 2
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
LỜI MỞ ĐẦU
Để thực hiện đường lối công nghiệp hóa – hiện đại hóa (CNH – HĐH) đất nước,
duy trì nhịp độ tăng trưởng kinh tế bền vững và chuyển dịch mạnh mẽ cơ cấu kinh tế
theo hướng nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh, đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn cho đầu
tư phát triển. Vì vậy, việc xây dựng thị trường chứng khoán ở Việt Nam đã trở thành
nhu cầu bức xúc và cấp thiết nhằm huy động các nguồn vốn trung, dài hạn ở trong và
ngoài nước vào đầu tư phát triển kinh tế thông qua chứng khoán nợ và chứng khoán

vốn.
Ngày 10/07/1998 Thủ tướng Chính phủ đã ký ban hành Nghị định 48/1998/NĐ-
CP về Chứng khoán và Thị trường chứng khoán cùng với Quyết định thành lập hai (02)
Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) tại Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh. Ngày
20/07/2000, SGDCK Tp.HCM đã chính thức khai trương đi vào vận hành, và thực hiện
phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/07/2000 với 02 loại cổ phiếu niêm yết.
Cho đến nay, Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM đã đạt những thành quả rất
đáng khích lệ. Tuy nhiên, trong thị trường tài chính kinh tế ngày một đa dạng và phức
tạp như hiện nay, thì Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM nói riêng và thị trường chứng
khoán Việt Nam nói chung cần có những nhận định và định hướng kịp thời để thích
nghi và đáp ứng với những biến đổi chung của thị trường.
Kết cấu của đề tài:
Đề tài bao gồm các nội dung sau:
Lời mở đầu
Chương I: Tổng quan về Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM (HOSE)
Chương II: Thực trạng hiện nay của Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM (HOSE)
Chương III: Một số quy định về giám sát hoạt động giao dịch trên Sở giao dịch chứng
khoán Tp. HCM
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 3
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
CHƯƠNG I
GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG
KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
1.GIỚI THIỆU VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HỒ CHÍ MINH
1.1 Lịch sử hình thành
Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM), tiền thân
là Trung tâm giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh, được chuyển đổi theo Quyết
định 599/QĐ-TTg ngày 11/05/2007 của Thủ tướng Chính phủ.

Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, đặt tại 45-47 Bến Chương

Dương, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh được chính thức khánh thành ngày 20 tháng 7
năm 2000, và các giao dịch bắt đầu từ ngày 28 tháng 7 năm 2000. Từ khi thành lập
đến ngày 7 tháng 8 năm 2007, nó mang tên Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành
phố Hồ Chí Minh (HOSTC). Từ ngày 8 tháng 8 năm 2007, HOSTC mới được đổi tên
thành Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Tổng giám đốc
hiện nay của Sở là ông Trần Đắc Sinh.
Sở Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh là pháp nhân thuộc sở hữu Nhà
nước, được tổ chức theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, hoạt
động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng
khoán và các quy định khác của pháp luật có liên quan. - Tên gọi đầy đủ: Sở Giao
Dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh. - Tên giao dịch quốc tế: Hochiminh
Stock Exchange. - Tên viết tắt: HOSE. Tên website của sở này lại là HSX
(www.hsx.vn) ( H - Ho Chi Minh, S - Stock, X - do có cách phát âm giống từ Ex nên
được chọn làm từ viết tắt của Exchange).
Để thực hiện đường lối công nghiệp hóa – hiện đại hóa (CNH – HĐH) đất
nước,duy trì nhịp độ tăng trưởng kinh tế bền vững và chuyển dịch mạnh mẽ cơ cấu kinh
tế theo hướng nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh, đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn cho
đầu tư phát triển.Vì vậy, việc xây dựng Sở giao dịch chứng khoán ở Việt Nam đã trở
thành nhu cầu bức xúc và cấp thiết nhằm huy động các nguồn vốn trung, dài hạn ở
trong và ngoài nước vào đầu tư phát triển kinh tế thông qua chứng khoán nợ và chứng
khoán vốn.
Qua 7 năm với sự tăng trưởng của thị trường và hội nhập với thị trường chứng
khoán thế giới, Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM đã chính thức được Chính
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 4
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
phủ ký Quyết định số:599/QĐ-TTg ngày 11/05/2007 chuyển đổi thành Sở giao dịch
Chứng khoán Tp.HCM. Ngày 08/08/2007, Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM đã
chính thức được khai trương và đi vào vận hành, và thực hiện phiên giao dịch đầu tiên
vào ngày 28/07/2000 với 02 loại cổ phiếu niêm yết là REE và SAM.

 Ý nghĩa
Sự ra đời của Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM có ý nghĩa rất lớn trong việc
tạo ra một kênh huy động và luân chuyển vốn mới phục vụ công cuộc công nghiệp hoá,
hiện đại hoá đất nước, là sản phẩm của nền chuyển đổi cơ cấu nền kinh tế vận hành
theo cơ chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa của Đảng và nhà nước ta. Là đơn vị
sự nghiệp có thu, có tư cách pháp nhân, có trụ sở, con dấu và tài khoản riêng, kinh phí
hoạt động do ngân sách nhà nước cấp, Sở được Chính phủ giao một số chức năng,
nhiệm vụ và quyền hạn quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khoán tập trung tại
Việt Nam. Đó là: tổ chức, quản lý, điều hành việc mua bán chứng khoán; quản lý điều
hành hệ thống giao dịch; thực hiện hoạt động quản lý niêm yết, công bố thông tin, giám
sát giao dịch, hoạt động đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán và một số
hoạt động khác.
1.2 Khái niệm
Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh là địa điểm mua bán có tổ chức các
loại chứng khoán được niêm yết vào một thời điểm nhất định bởi các thành viên của Sở
giao dịch chứng khoán trên cơ sở các nguyên tắc và luật lệ nhất định.
Là nơi tập trung các thành viên của Sở giao dịch chứng khoán, gặp g— nhau để
mua bán các loại chứng khoán đã được niêm yết.
1.3 Quyền hạn
• Ban hành các quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, công bố
thông tin và thành viên giao dịch sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
chấp thuận.
• Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng
khoán.
• Tạm ngừng, đình chỉ hoặc hủy bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giaodịch
chứng khoán của Sở giao dịch chứng khoán trong trường hợp cần thiết để bảo vệ
nhà đầu tư.
• Chấp thuận, hủy bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trì điều kiện
niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán.
• Chấp thuận, hủy bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch

Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 5
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán.
• Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao
dịch tại Sở giao dịch chứng khoán.
• Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm
yết.
• Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính.
• Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phát sinh
tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán.
1.4 Nghĩa vụ
Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị trường được tiến hành công
khai,công bằng, trật tự và hiệu quả.
Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định
của pháp luật.
Thực hiện công bố thông tin về giao dịch chứng khoán, thông tin về tổ chức
niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán, thông tin về công ty chứng khoán, công
ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán và thông
tin giám sát hoạt động của thị trường chứng khoán.
Cung cấp thông tin và phối hợp với các cơ quan nhà nước có thẩm quyền trong
công tác điều tra và phòng, chống các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khoán
và thị trường chứng khoán.
Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán
và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư.
Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở giao dịch
chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả
kháng.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 6
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
2. CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM

2.1 Sơ đồ Bộ máy tổ chức:
2.2 Hội đồng quản trị:
Hội đồng quản trị gồm các thành viên sau:
- Ông Nguyễn Đoan Hùng – Chủ tịch Hội đồng quản trị
- Ông Trần Đắc Sinh – Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị
- Ông Trương Hùng Long - Ủy viên Hội đồng quản trị
- Ông Lê Hải Trà - Ủy viên thường trực Hội đồng quản trị
- Ông Trần Tuấn Anh - Ủy viên Hội đồng quản trị
2.3 Ban Tổng Giám Đốc:
Ban Tổng Giám Đốc gồm các thành viên sau:
- Ông Trần Đắc Sinh – Tổng Giám đốc
- Bà Phan Thị Tường Tâm – Phó Tổng Giám đốc
- Ông Nguyễn Mạnh Hùng – Phó Tổng Giám đốc
- Ông Lê Nhị Năng – Phó Tổng Giám đốc
- Ông Thái Đắc Liệt – Phó Tổng Giám đốc
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 7
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
2.4 Các phòng ban:
 Phòng quản lý và thẩm định niêm yết
 Phòng quản lý thành viên
 Phòng giám sát giao dịch
 Phòng thông tin thị trường
 Phòng công nghệ thông tin
 Phòng nghiên cứu và phát triển
 Phòng tài chính – kế toán
 Phòng nhân sự và đào tạo
 Phòng hợp tác quốc tế
 Phòng hành chính tổng hợp
 Phòng tiếp thị và quan hệ công chúng
 Phòng kiểm soát nội bộ

 Phòng đấu giá cổ phần
3. NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM
Sở giao dịch chứng khoán hoạt động theo 3 nguyên tắc cơ bản: nguyên tắc trung
gian, nguyên tắc đấu giá và nguyên tắc công khai.
3.1 Nguyên tắc trung gian:
Mọi hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán trên thị truờng chứng khoán
đều đuợc thực hiện thông qua các trung gian, hay còn gọi là các nhà môi giới. Các nhà
môi giới thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng và huởng hoa hồng. Ngoài ra,
nhà môi giới còn có thể cung cấp các dịch vụ khác như cung cấp thông tin và tư vấn
cho khách hàng trong việc đầu tư
Theo nguyên tắc trung gian, các nhà đầu tư không thể trực tiếp thoả thuận với
nhau để mua bán chứng khoán. Họ đều phải thông qua các nhà môi giới của mình để
đặt lệnh. Các nhà môi giới sẽ nhập lệnh vào hệ thống để khớp lệnh.
3.2 Nguyên tắc đấu giá:
Giá chứng khoán được xác định thông qua việc đấu giá giữa các lệnh mua và
các lệnh bán. Tất cả các thành viên tham gia thị trường đều không thể can thiệp vào
việc xác định giá này. Có hai hình thức đấu giá là đấu giá trực tiếp và đấu giá tự động:
 Đấu giá trực tiếp là việc các nhà môi giới gặp nhau trên sàn giao dịch và trực
tiếp đấu giá.
 Đấu giá tự động là việc các lệnh giao dịch từ các nhà môi giới đuợc nhập vào hệ
thống máy chủ của Sở giao dịch chứng khoán. Hệ thống máy chủ này sẽ xác
định mức giá sao cho tại mức giá này, chứng khoán giao dịch với khối luợng cao
nhất.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 8
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
3.3 Nguyên tắc công khai:
Tất cả các hoạt động trên thị truờng chứng khoán đều phải đảm bảo tính công
khai. Sở giao dịch chứng khoán công bố các thông tin về giao dịch chứng khoán trên
thị trường. Các tổ chức niêm yết công bố công khai các thông tin tài chính định kỳ
hàng năm của công ty, các sự kiện bất thường xảy ra đối với công ty, nắm giữ cổ phiếu

của giám đốc, người quản lý, cổ đông đa số. Các thông tin càng được công bố công
khai minh bạch, thì càng thu hút đuợc nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán.
Các nguyên tắc trên đây nhằm đảm bảo cho giá cả chứng khoán đuợc hình thành
một cách thống nhất, công bằng cho tất cả các bên giao dịch. Do đó, ở hầu hết các nuớc
trên thế giới hiện nay, mỗi nước chỉ có một Sở giao dịch chứng khoán duy nhất (tuy
nhiên, người dân mọi miền đất nuớc đều có thể tiếp cận thị trường thông qua các phòng
giao dịch của công ty chứng khoán mở tới các điểm dân cư).
Một số nước khác còn tồn tại vài Sở giao dịch chứng khoán do lịch sử để lại thì
đều nối mạng với nhau hoặc giao dịch những chứng khoán riêng biệt.
4. HÀNG HÓA NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
Hàng hóa niêm yết gồm: Cổ phiếu, Trái phiếu và chứng chỉ quỹ
4.1 Cổ phiếu: Là những giấy tờ có giá xác định số vốn đầu tư và nó xác nhận
quyền sở hữu về tài sản và những điều kiện về thu nhập trong một khoảng thời
gian nào đó và có khả năng chuyển nhượng. Có hai loại cổ phiếu là cổ phiếu
thường và cổ phiếu ưu đãi.
Điều kiện niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM
 Là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ
đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán. Căn cứ vào tình hình
phát triển thị trường, mức vốn có thể được Bộ Tài chính điều chỉnh tăng hoặc
giảm trong phạm vi tối đa 30% sau khi xin ý kiến Thủ tướng Chính phủ.
 Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi và
không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký niêm yết.
 Không có các khoản nợ quá hạn chưa được dự phòng theo quy định của pháp
luật; công khai mọi khoản nợ đối với công ty của thành viên Hội đồng quản trị,
Ban kiểm soát, Giám đốc.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 9
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
 Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty do ít nhất 100 cổ đông
nắm giữ.
 Cổ đông là thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc hoặc Tổng

Giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng Giám đốc và Kế toán trưởng của công
ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 6
tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 6 tháng tiếp
theo, không tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước do các cá nhân trên đại diện
nắm giữ.
 Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định tại khoản 2 Điều 10
Nghị định này.
DANH SÁCH CÁC CỔ PHIẾU
Mã chứng
khoán
Tên tổ chức niêm yết
Khối lượng
niêm yết
Khối lượng lưu
hành
Ngày niêm
yết
AAM CTCP Thủy sản Mekong 11.339.864 11.339.864 13/07/2009
ABT CTCP Xuất nhập khẩu Thủy sản Bến Tre 11.339.635 11.339.635 12/06/2006
ACL
Công ty Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Thủy Sản
Cửu Long An Giang
11.000.000 11.000.000 23/08/2007
AGD Công ty cổ phần Gò Đàng 8.000.000 8.000.000 28/12/2009
AGF CTCP Xuất nhập khẩu Thủy sản An Giang 12.859.288 12.859.288 26/04/2002
AGR
Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng
Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt
Nam
120.000.000 120.000.000 02/12/2009

ALP Công ty Cổ phần Alphanam 43.820.394 43.820.394 07/12/2007
ANV Công ty Cổ phần Nam Việt 66.000.000 65.605.250 28/11/2007
APC CTCP chiếu xạ An Phú 11.448.000 11.448.000 22/01/2010
ASM
Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Sao
Mai tỉnh An Giang
9.912.600 9.912.600 24/12/2009
ASP
CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN DẦU KHÍ AN
PHA
22.829.996 22.829.996 01/02/2008
ATA Công ty Cổ phần NTACO 10.000.000 10.000.000 26/08/2009
BAS Công ty Cổ phần BASA 9.600.000 9.600.000 14/10/2008
BBC CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 15.420.782 15.371.192 17/12/2001
BCE CTCP Xây dựng và giao thông Bình Dương 20.000.000 20.000.000 15/06/2010
BCI CTCP Đầu tư Xây dựng Bình Chánh 54.200.000 54.200.000 25/12/2008
BHS Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa 18.531.620 18.531.620 21/11/2006
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 10
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
BMC
CÔNG TY CỔ PHẦN KHOÁNG SẢN BÌNH
ĐỊNH
8.261.820 8.261.820 12/12/2006
BMI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO MINH 75.500.000 75.500.000 11/04/2008
BMP Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh 34.126.112 34.769.191 12/06/2006
4.2Trái phiếu: là giấy tờ có giá xác định số vốn đầu tư và xác nhận quyền đòi nợ
bao gồm những điều kiện và thu nhập trong một khoảng thời gian nào đó và có khả
năng chuyển nhượng.
Điều kiện niêm yết trái phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán:
 Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước có vốn

điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lên
tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán.
 Hoạt động kinh doanh của hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi,
không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm và hoàn thành các nghĩa
vụ tài chính với Nhà nước.
 Có ít nhất 100 người sở hữu trái phiếu cùng một đợt phát hành.
 Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định tại khoản 3 Điều 10
Nghị định này.

DANH SÁCH CÁC TRÁI PHIẾU
Mã CK
Tổ chức phát hành
KL Niêm yết
Mệnh
giá
(VNĐ)
Lãi
xuất
(%)
Kỳ
hạn
(năm
)
Ngày Giao
dịch đầu tiên
BID10107
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT
NAM
30.000.00
0

100.00
0
8,15 5 21/12/2007
BID10206
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT
NAM
4.500.540
100.00
0
9,5 5 16/04/2007
BID10306
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT
NAM
6.955.210
100.00
0
10,1 15 16/04/2007
BID10406
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT
NAM
3.500.620
100.00
0
10,45 20 16/04/2007
BID1_106
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT
NAM
11.886.310
100.00
0

9,8 10 22/06/2006
BID1_206
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT
NAM
10.160.140
100.00
0
10,2 15 22/06/2006
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 11
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
HCMA0106
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 2.400.000
100.00
0
9,05 15 15/06/2006
HCMA0107
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 2.220.000
100.00
0
8,8 10 17/12/2007
HCMA0204
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 4.000.000
100.00
0
9 10 01/11/2004
HCMA0205
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 510.000
100.00
0
9,4 15 11/08/2005

HCMA0206
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 1.350.000
100.00
0
9,55 15 30/06/2006
HCMA0207
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 2.000.000
100.00
0
8,8 10 17/12/2007
HCMA0305
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 120.000
100.00
0
9,45 15 14/09/2005
HCMA0306
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 4.250.000
100.00
0
9,05 5 06/07/2006
HCMA0307
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 280.000
100.00
0
9 15 17/12/2007
HCMA0406
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 2.000.000
100.00
0
9,55 15 01/08/2006

HCMA0407
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 4.660.000
100.00
0
8,5 5 21/01/2008
HCMA0505
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 5.170.000
100.00
0
9,55 15 29/09/2005
HCMA0506
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 2.450.000
100.00
0
9,25 10 25/08/2006
HCMA0605
QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TP.HCM 500.000
100.00
0
9,05 5 29/09/2005
4.3Chứng chỉ quỹ đầu tư: là chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư
đối với 1 phần vốn góp của quỹ đại chúng. Quỹ đại chúng: Quỹ mở (quỹ mua lại chứng
chỉ do quỹ phát hành) và quỹ đóng (quỹ không mua lại các chứng chỉ quỹ).
Quyền của nhà đầu tư tham gia quỹ: hưởng lợi từ hoạt động của quỹ hoặc từ tài
sản được chia tương ứng với tỷ lệ góp vốn. Yêu cầu công ty quản lý quỹ hoặc ngân
hàng giám sát mua lại chứng chỉ quỹ mở. Tham dự quyết định tại đại hội nhà đầu tư.
Chuyển nhượng chứng chỉ quỹ.
Điều kiện niêm yết chứng chỉ quỹ trên Sở giao dịch chứng khoán:
 Là quỹ đóng có tổng giá trị chứng chỉ quỹ (theo mệnh giá) phát hành > 50 tỷ
đồng Việt Nam hoặc công ty đầu tư chứng khoán có vốn điều lệ đã góp tại thời

Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 12
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
điểm đăng ký niêm yết > 50 tỷ đồng Việt Nam tính theo giá trị ghi trên sổ kế
toán.
 Sáng lập viên và thành viên Ban đại diện quỹ đầu tư chứng khoán hoặc thành
viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc phải cam kết nắm giữ 100%
số chứng chỉ quỹ hoặc cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể từ
ngày niêm yết và 50% số chứng chỉ quỹ hoặc cổ phiếu này trong thời gian 6
tháng tiếp theo.
 Có ít nhất 100 người sở hữu chứng chỉ quỹ của quỹ đại chúng hoặc ít nhất 100
cổ đông nắm giữ cổ phiếu của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng.
 Có hồ sơ đăng ký niêm yết chứng chỉ quỹ đại chúng hoặc cổ phiếu của công ty
đầu tư chứng khoán đại chúng hợp lệ theo quy định tại khoản 4 Điều 10 Nghị
định này.
DANH SÁCH CÁC CHỨNG CHỈ QUỸ
Mã quỹ Tên quỹ đầu tư Tên công ty quản lý quỹ KL niêm yết
Ngày niêm
yết
MAFPF1
QUỸ ĐẦU TƯ TĂNG TRƯỞNG
MANULIFE
Công ty TNHH Quản lý Quỹ Đầu tư
Manulife chứng khoán Việt Nam
21.409.530 20/12/2007
PRUBF1
QUỸ ĐẦU TƯ CÂN BẰNG
PRUDENTIAL
Công ty TNHH Quản lý Quỹ Đầu tư
Chứng khoán Prudential Việt Nam
50.000.000 22/11/2006

VFMVF1
Quỹ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
VIỆT NAM - VF1
Công ty Liên doanh Quản lý Quỹ
Đầu tư Chứng khoán Việt Nam
100.000.00
0
22/09/2004
VFMVF4
QUỸ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP
HÀNG ĐẦU VIỆT NAM
Công ty Liên doanh Quản lý Quỹ
Đầu tư Chứng khoán Việt Nam
80.646.000 03/06/2008
VFMVFA
Quỹ đầu tư năng động Việt
Nam
Công ty cổ phần quản lý quỹ đầu tư
Việt Nam.
24.043.760 09/07/2010
QUY MÔ NIÊM YẾT THỊ TRƯỜNG HIỆN TẠI

Toàn thị trường Cổ phiếu Chứng chỉ Trái phiếu Khác
Số CK niêm yết(1 CK) 315,00 254,00 5,00 56,00 0,00
Tỉ trọng (%) 100,00 80,63 1,59 17,78 0,00
KL niêm yết(ngàn CK) 12.040.047,18 11.652.296,80 276.099,29 111.651,09 0,00
Tỉ trọng(%) 100,00 96,78 2,29 0,93 0,00
GT niêm yết(triệu đồng) 130.449.069,93 116.522.968,03 2.760.992,90 11.165.109,00 0,00
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 13
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu

Tỉ trọng (%) 100,00 89,32 2,12 8,56 0,00
TÌNH HÌNH TĂNG GIẢM CHỨNG KHOÁN TRONG KỲ

Toàn thị trường Cổ phiếu Chứng chỉ quỹ Trái phiếu CK Khác
Niêm yết mới(1000 CK) 3.528.792,68 3.533.517,63 24.043,76 0,00 0,00
Niêm yết bổ sung 910.007,16 910.007,16 0,00 0,00 0,00
Hủy niêm yết 110.541,08 97.189,35 0,00 13.351,73 0,00
Niêm yết lại 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5. ĐIỀU KIỆN LÀ THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM (HOSE)
Tính đến nay, SGDCK TP.HCM có tất cả 101 thành viên là công ty chứng
khoán
 Điều kiện làm thành viên giao dịch trên SGDCK TP.HCM:
5.1Là công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động mô giới.
5.2Được Sở lưu ký chúng khoán cấp phép là thành viên lưu ký
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 14
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
5.3Có đủ điều kiện cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ hoạt động:
5.3.1 Có hệ thống nhận lệnh, chuyển lệnh, trạm đầu cuối đảm bảo khả năng kết
nối với hệ thống Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM.
5.3.2 Có thiết bị cung cấp thông tin giao dịch; giao dịch của SGDCK TP.HCM
phục vụ người đầu tư tại mỗi địa điểm giao dịch.
5.3.3 Có phần mềm phục vụ hoạt động giao dịch và thanh toán đáp ứng yêu cầu
quy định của SGDCK TP.HCM.
5.3.4 Có đầy đủ thiết bị cung cấp thông tin giao dịch cho khách hàng tại mõi
địa điểm giao dịch.
5.3.5 Tham gia đường truyền dữ liệu dùng chung (khi triển khai) theo quy định
của SGDCK TP.HCM.
5.3.6 Có hệ thống dự phòng trường hợp xảy ra sự cố máy chủ, đường truyền,
điện lưới.

5.4Có ban lãnh đạo và đội ngũ nhân viên kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực tài
chính, chứng khoán với tính trung thực và đạo đức nghề nghiệp tốt.
5.4.1 Giám đốc phải đáp ứng được điều kiện đối với người làm giám đốc Công
ty chứng khoán.
5.4.2 Có nhân viên đủ điều kiện được cử làm đại diện giao dịch.
5.4.3 Có ít nhất 01 nhân viên giám sát tuân thủ.
6. PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM
Bắt đầu đi vào hoạt động từ ngày 28/7/2000, toàn bộ mọi giao dịch chứng khoán
tại Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM) được thực hiện
trên một hệ thống giao dịch khớp lệnh hoàn toàn tự động. Nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch
thông qua các công ty chứng khoán là thành viên giao dịch của Sở, sau đó lệnh sẽ được
công ty chuyển vào sàn giao dịch của Sở. Tại sàn giao dịch, đại diện giao dịch của công
ty sẽ nhập lệnh vào hệ thống giao dịch khớp lệnh thông qua các trạm đầu cuối nhập
lệnh được Sở bố trí cho các công ty chứng khoán thành viên.
Trước sự phát triển mạnh mẽ của thị trường, nhằm đáp ứng những thay đổi về
nhu cầu giao dịch của nhà đầu tư, kể từ tháng 1/2009, SGDCK TP. HCM đã đưa hệ
thống giao dịch trực tuyến vào hoạt động. Giao dịch trực tuyến cho phép các công ty
chứng khoán kết nối trực tiếp hệ thống giao dịch của công ty đến hệ thống giao dịch
của Sở; nhờ đó, lệnh của nhà đầu tư được chuyển một cách tự động từ hệ thống của
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 15
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
công ty chứng khoán vào hệ thống giao dịch khớp lệnh. Hoạt động giao dịch trực tuyến
đã phát huy hiệu quả rõ rệt nhờ tác dụng gia tăng tốc độ gửi lệnh từ công ty chứng
khoán đến hệ thống của Sở, cải thiện triệt để tình trạng “thắt nút cổ chai”, góp phần
đẩymạnh tính thanh khoản của thị trường.
Các lệnh của nhà đầu tư sau khi được nhập vào hệ thống giao dịch của Sở sẽ
được so khớp một cách tự động theo nguyên tắc ưu tiên về (i) giá và (ii) thời gian. Hệ
thống giao dịch còn cho phép thông báo tức thời kết quả khớp lệnh đến công ty chứng
khoán thành viên để công ty chứng khoán nhanh chóng xác nhận kết quả với khách
hàng. Tóm lại, SGDCK tổ chức giao dịch chứng khoán thông qua hệ thống giao dịch

theo 2 phương thức:
6.1Giao dịch khớp lệnh
Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở khớp các
lệnh mua và lệnh bán chứng khoán của khách hàng.
Căn cứ trên tiến trình thực hiện so khớp lệnh, hệ thống giao dịch tại SGDCK TP.
HCM có hai phương thức giao dịch chính: khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục.
6.1.1 Phương thức khớp lệnh định kỳ:
Khái niệm: Khớp lệnh định kỳ là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ
sở so khớp các lệnh mua và bán chứng khoán tại một thời điểm xác định. Phương thức
này cho phép các lệnh sau khi gửi vào hệ thống giao dịch được sắp trên sổ lệnh theo
thứ tự ưu tiên, sau đó sẽ được so khớp tại một thời điểm xác định với một mức giá
khớp lệnh duy nhất cho mỗi loại chứng khoán.
Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh theo phương thức này như sau:
 Là mức giá thực hiện được khối lượng giao dịch lớn nhất.
 Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn mức giá trên thì mức giá trùng hoặc gần với
giáthực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn.
6.1.2 Phương thức khớp lệnh liên tục:
Khái niệm: Khớp lệnh liên tục là phương thức hệ thống giao dịch thực hiện so
khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào sổ lệnh. Giá
thực hiện trong phương thức giao dịch liên tục được xác định trên cơ sở mức giá của
lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh.
Nguyên tắc so khớp lệnh:
Các lệnh được so khớp theo thứ tự ưu tiên như sau:
Ưu tiên về giá: Các lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước;
các lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước.
Ưu tiên về thời gian: Đối với các lệnh mua (hoặc lệnh bán) có cùng mức giá thì
lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 16
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
6.2 Giao dịch thỏa thuận

Ngoài phương thức khớp lệnh, hệ thống giao dịch tại SGDCK TP. HCM còn cho
phép các công ty chứng khoán thành viên thực hiện các giao dịch theo phương thức
thỏa thuận.
Theo phương thức giao dịch thỏa thuận, các bên mua bán (hoặc công ty chứng
khoán đại diện bên mua và bán thay mặt khách hàng) thỏa thuận với nhau về các điều
kiện giao dịch. Sau đó, giao dịch sẽ được công ty chứng khoán thành viên bên mua và
bán nhập vào hệ thống giao dịch để ghi nhận kết quả.
Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ: Các giao dịch thỏa thuận phải từ 20.000 đơn vị
trở lên.
Đối với trái phiếu: Mọi giao dịch trái phiếu được thực hiện theo phương thức
thỏa thuận (không giao dịch theo phương thức khớp lệnh).
Các giao dịch thỏa thuận phải tuân thủ quy định về biên độ giao động giá trong
ngày. Trong thời gian giao dịch thỏa thuận, các công ty chứng khoán có thể đăng nhập
quảng cáo giao dịch thỏa thuận trên hệ thống giao dịch của Sở để tìm kiếm đối tác.
Lưu ý: SGDCK TP. HCM không cho phép thực hiện giao dịch thỏa thuận đối
với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu, chứng
chỉ quỹ đầu tư đó.
6.3Thời gian giao dịch trong ngày
Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM tổ chức giao dịch chứng khoán từ 8 giờ 20
phút đến 11 giờ các ngày thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ các ngày nghỉ lễ theo quy
định.
Thời gian giao dịch cụ thể như sau:
Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư: theo hai phương thức giao dịch
khớp lệnh và thỏa thuận:
- Giao dịch khớp lệnh: 3 đợt trong ngày
+ Đợt 1: từ 8giờ 20 đến 8 giờ 40
+ Đợt 2: từ 9giờ10 đến 9giờ30
+ Đợt 3: từ 10giờ 00 đến 10giờ30
- Giao dịch thỏa thuận: từ 10giờ 30 đến 11giờ00.
Đối với trái phiếu: chỉ giao dịch theo phương thức thỏa thuận, từ 8giờ 20 đến

11giờ00.
Ngày 27/8/2010, Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM(HOSE) chính thức thông
báo áp dụng điều chỉnh giờ giao dịch tại đây như phương án đưa ra trước đó.
Cụ thể, thông báo của HOSE cho biết, được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng
khoán Nhà nước tại công văn số 2214/UBCK-PTTTngày 19/7/2010 về việc thay đổi
thời gian giao dịch trong ngày, kể từ ngày13/9/2010, HOSE sẽ áp dụng thời gian giao
dịch khớp lệnh và thỏa thuận mới.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 17
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
Đối với giao dịch cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, thời gian của đợt khớp lệnh định
kỳ mở cửa sẽ được rút ngắn xuống còn 15 phút, từ 8h30 - 8h45 thay vì từ 8h30 - 9h00
như trong thời gian qua.
Những điều chỉnh của HOSE tập trung ở việc rút ngắn thời lượng đợt khớp lệnh
mở cửa để tăng thời lượng cho đợt khớp lệnh liên tục.
Trong khi đó, thời gian khớp lệnh liên tục sẽ được kéo dài từ 8h45 - 10h30, thay
vì từ 9h00 - 10h15, tức kéo dài thêm 30 phút.
Giao dịch của đợt khớp lệnh định kỳ đóng cửa sẽ có từ 10h30 - 10h45, thay vì
từ10h15 - 10h30 như hiện nay.
Với giao dịch thỏa thuận và trái phiếu, thời gian được kéo dài từ khi mở cửa
8h30 cho đến kết thúc phiên là 11h00.
Như vậy, với điều chỉnh mới, HOSE rút ngắn thời gian của đợt khớp lệnh định kỳ
mở cửa xuống còn 15 phút, theo đó tăng thời lượng cho đợt khớp lệnh liên tục. Điều
chỉnh này có thể tạo điều kiện để tăng thanh khoản cho mỗi phiên so với trước đó.
(Trích Mục III, khoản 1 Thông tư 58/2004/TT-BTC của Bộ Tài chính Hướng dẫn về
Thành viên và Giao dịch chứng khoán ban hành ngày 17-06-2004).
6.4 Lý thuyết về các loại lệnh
6.4.1 Lệnh giới hạn (LO):
- Là lệnh mua hoặc lệnh bán chứng khoán tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn.
- Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến
lúc kết thúc ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ.

- Lệnh giới hạn nhập vào hệ thống có hiệu lực đến khi kết thúc ngày giao dịch.
6.4.2 Lệnh giao dịch tại mức giá mở cửa (ATO):
- Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa
- Là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khoán tại mức giá mở cửa.
- Lệnh ATO được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh.
- Lệnh ATO được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ để
xác định giá mở cửa và sẽ tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa nếu
lệnh không được thực hiện hoặc không được thực hiện hết.
6.4.3 Lệnh giao dịch tại mức giá đóng cửa ATC:
- Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa
- Là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khoán tại mức giá đóng cửa.
- Lệnh ATC được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 18
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
- Lệnh ATC được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ để
xác định giá đóng cửa và sẽ tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá đóng cửa nếu
lệnh không được thực hiện hoặc không được thực hiện hết.
7. HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – HOSE
7.1 Thời gian giao dịch:
- Nhà đầu tư có thể đặt lệnh vào các buổi sáng từ Thứ 2 đến thứ 6 hàng tuần.
Nghỉ giao dịch thứ 7, Chủ nhật và các ngày lễ theo quy định của Bộ Luật lao động.
7.1.1 Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư: Chỉ giao dịch theo hai phương
thức khớp lệnh và thoả thuận.
 Giao dịch khớp lệnh có 3 đợt trong ngày:
+ Từ 8h30 đến 9h00 : Giao dịch khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa
+ Từ 9h00 đến 10h15 : Giao dịch khớp lệnh liên tục
+ Từ 10h15 đến 10h30 : Giao dịch khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa.
 Thời gian giao dịch thỏa thuận: từ 10h30 đến 11h00.
7.1.2 Đối với trái phiếu : Chỉ giao dịch theo phương thức thoả thuận từ 8h30

đến 11h00.
7.2 Nguyên tắc giao dịch (Điều kiện để được thực hiện giao dịch)
7.2.1 Trước tiên, để thực hiện giao dịch nhà đầu tư phải mở tài khoản giao dịch
chứng khoán tại công ty.
7.2.2 Khi đặt lệnh mua, bán chứng khoán nhà đầu tư phải đảm bảo tỷ lệ ký quỹ
trên tài khoản giao dịch chứng khoán theo quy định tại từng thời điểm do Bộ tài chính
ban hành. Cụ thể tại thời điểm hiện tại:
+ Khi đặt lệnh mua chứng khoán nhà đầu tư phải có đủ số tiền tương ứng với
100% giá trị lệnh đặt mua tại thời điểm đặt lệnh.
+ Khi đặt lệnh bán chứng khoán nhà đầu tư phải có đủ số chứng khoán có trong
tài khoản giao dịch. (không bao gồm chứng khoán hạn chế chuyển nhượng hoặc chứng
khoán cầm cố, chứng khoán bị phong toả ).
7.3 Giá tham chiếu:
7.3.1 Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ được xác định là giá đóng
cửa của phiên giao dịch gần nhất trước đó.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 19
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
7.3.2 Việc xác định giá của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết trong ngày
giao dịch đầu tiên như sau: Tổ chức niêm yết và tổ chức tư vấn niêm yết (nếu có) phải
đưa ra mức giá giao dịch dự kiến để làm giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên.
Biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/-20% so với giá giao dịch dự
kiến. Giá đóng cửa trong ngày giao dịch đầu tiên sẽ là giá tham chiếu cho ngày giao
dịch kế tiếp.
7.3.3 Không quy định mức giá giao dịch dự kiến, biên độ dao động giá đối với
trái phiếu mới niêm yết trong ngày giao dịch đầu tiên.
7.4 Biên độ giao động giá: (Giá trần, giá sàn)
7.4.1 Biên độ giao động giá trong ngày giao dịch đối với cổ phiếu là +/- 5%
+ Giá trần = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x biên độ giao động giá)
+Giá sàn = Giá tham chiếu - (Giá tham chiếu x biên độ dao động giá)
7.4.2 Không áp dụng biên độ giao động giá đối với giao dịch trái phiếu.

7.5 Đơn vị yết giá (Bước giá)
7.5.1 Đơn vị yết giá giao dịch theo phương thức khớp lệnh được quy định :
Mức giá Đơn vị yết giá
- Giá cổ phiếu từ 10.000 - 49.900 đồng 100 đồng
- Giá cổ phiếu từ 50.000 - 99.500 đồng 500 đồng
- Giá cổ phiếu từ 100.000 đồng trở lên 1.000 đồng
7.5.2 Không quy định đơn vị yết giá đối với phương thức giao dịch thoả thuận.
7.6 Đơn vị giao dịch (Lô)
7.6.1 Đơn vị giao dịch (01 lô) đối với giao dịch báo giá là 10 cổ phiếu. Số lượng
cổ phiếu giao dịch được làm tròn đến đơn vị là 10 cổ phiếu.
7.6.2 Đối với trái phiếu đơn vị giao dịch được quy định là 10 triệu đồng tính theo
mệnh giá trái phiếu.
7.6.3 Khối lượng giao dịch tối thiểu 10 cổ phiếu/01 lệnh
7.6.4 Khối lượng giao dịch tối đa 19.990 cổ phiếu/01 lệnh
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 20
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
7.7 Hiệu lực của lệnh:
7.7.1 Lệnh ATO: Có hiệu lực trong phiên khớp lệnh dịnh kỳ xác định giá
mở cửa ( từ 8h30 – 9h00).
7.7.2 Lệnh LO: Có hiệu lực trong phiên giao dịch (từ 8h30 – 10h30).
7.7.3 Lệnh ATC: Có hiệu lực trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá
đóng cửa ( từ 10h15 – 10h30).
7.8 Phương thức giao dịch:
Có hai phương thức giao dịch: phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục và
khớp lệnh thoả thuận.
7.9 Các loại lệnh: Các loại Phiếu lệnh có sẵn tại quầy giao dịch của Công ty Chứng
khoán Miền Nam ( Mien Nam Securities Corporation, tên viết tắt là MNSC). Bao gồm:
Lệnh mua: dùng để đặt mua cổ phiếu.
Lệnh bán: dùng để đặt bán cổ phiếu.
Lệnh Hủy mua: dùng để hủy lệnh đã đặt Mua cổ phiếu.

Lệnh Hủy bán: dùng để hủy lệnh đã đặt Bán cổ phiếu.
Chú ý: Không được phép Huỷ lệnh trong đợt khớp lệnh định kỳ. Lệnh chỉ được Huỷ khi
lệnh đặt chưa khớp và phải được sự chấp nhận của Sở Giao dịch Chứng khoán Hồ Chí
Minh.
Chứng Khoán Miền Nam cho phép thực hiện các lệnh hủy khi các lệnh mua/bán đang ở
trạng thái chờ khớp hoặc khớp 1 phần trên sở giao dịch. Các lệnh đã khớp toàn bộ thì
không thể thực hiện các thao tác hủy lệnh.
7.10 Quy trình mua bán chứng khoán
Lô lẻ:
7.10.1 Cổ phiếu:
- Giao dịch cổ phiếu có khối lượng từ 1 đến 09 cổ phiếu (lô lẻ) được thực hiện
trực tiếp giữa khách hàng với MNSC sẽ được thực hiện theo nguyên tắc thoả thuận về
giá nhưng không vượt quá giới hạn dao động giá theo quy định so với giá tham chiếu
trong ngày giao dịch gần nhất của cổ phiếu đó trên Sở giao dịch chứng khoán thành phố
HCM.
- Khi có yêu cầu của khách hàng, MNSC sẽ thực hiện mua lại các cổ phiếu lẻ
theo đúng các quy định hiện hành của Sở giao dịch chứng khoán thành phố HCM. Vào
cuối các tháng sẽ thực hiện lập báo cáo về tình hình giao dịch lô lẻ gửi Sở giao dịch
chứng khoán thành phố HCM.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 21
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
7.10.2 Trái phiếu:
- Giao dịch trái phiếu có khối lượng từ 1 đến 99 trái phiếu (lô lẻ) được thực hiện
trực tiếp giữa khách hàng với MNSC theo nguyên tắc thoả thuận về giá. Khi có yêu cầu
khách hàng MNSC sẽ thực hiện mua lại trái phiếu lô lẻ theo đúng các quy định của Sở
giao dịch chứng khoán thành phố HCM và hàng tháng sẽ lập báo cáo kết quả thực hiện
việc mua lại trái phiếu lô lẻ của khách hàng gửi Sở giao dịch chứng khoán thành phố
HCM.
Lô chẵn:
- Phương thức giao dịch khớp lệnh được thực hiện cho các giao dịch lô

chẵn (lô chẵn giao dịch:cổ phiếu là 100 cổ phiếu; chứng chỉ quỹ đầu tư là
100 chứng chỉ; trái phiếu là 10 trái phiếu).
- Mức giá tham chiếu của chứng khoán đang giao dịch bình thường là giá
đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó; các trường hợp đặc biệt
sẽ được điều chỉnh cho phù hợp với từng trường hợp.
Đơn vị yết giá được quy định cho từng nhóm chứng khoán khác nhau và theo
mức lũy tiến trị giá các giao dịch.Nhà đầu tư đặt lệnh mua, bán chứng khoán thông qua
các công ty chứng khoán thành viên của Sở. Sau khi thị trường khớp lệnh, công ty
chứng khoán sẽ thông báo kết quả giao dịch cho khách hàng.
Phương thức giao dịch thỏa thuận do các thành viên tự thỏa thuận với nhau về
giá cả và khối lượng) thông qua các chào giá của thành viên. Phương thức giao dịch
thỏa thuận được áp dụng cho các giao dịch lô lớn (giao dịch lô lớn là giao dịch có khối
lượng tối thiểu: 10.000 cổ phiếu; 10.000 chứng chỉ quỹ đầu tư; 3.000 trái phiếu).
Phương thức giao dịch này được thực hiện thông qua hệ thống giao dịch của Sở
nhưng không quy định đơn vị yết giá, mà các thành viên tự thỏa thuận với nhau trên cơ
sở cung-cầu chứng khoán và mức giá tham khảo ở phương thức khớp lệnh.
7.11 Thời gian thanh toán: Tất cả các giao dịch khớp lệnh liên tục bao gồm cả giao
dịch cổ phiếu và chứng chỉ quỹ được thanh toán theo hình thức thanh toán bù trừ đa
phương T+3
7.11.1 Đối với việc mua cổ phiếu, sau 3 ngày làm việc kể từ ngày mua được cổ
phiếu, vào buổi chiều ngày thứ 3, cổ phiếu sẽ về tài khoản của khách hàng.
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 22
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
7.11.2 Đối với việc bán cổ phiếu, sau 3 ngày làm việc kể từ ngày bán được cổ
phiếu, vào buổi sáng ngày thứ 3, tiền bán chứng khoán sẽ có trong tài khoản của khách
hàng.
7.11.3 Đối với giao dịch thoả thuận và giao dịch trái phiếu được thanh toán ngày
T+1.
CHƯƠNG II
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG HIỆN NAY CỦA SỞ GIAO

DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HỒ CHÍ MINH
1.THÀNH TỰU ĐẠT ĐƯỢC
Có thể nói, tại thời điểm ra đời, SGDCK TP.HCM gặp rất nhiều khó khăn như:
hệ thống pháp luật Việt Nam nói chung chưa được hoàn thiện, các văn bản điều chỉnh
hoạt động trên thị trường chứng khoán còn nhiều bất cập, chồng chéo, chưa thống
nhất , đội ngũ cán bộ quản lý điều hành chưa có kinh nghiệm thực tiễn, sự hiểu biết
của công chúng về đầu tư chứng khoán và TTCK còn nhiều hạn chế. Thêm vào đó,
SGDCK khai trương và chính thức đi vào hoạt động trong bối cảnh đất nước chưa
thoát khỏi ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính, tiền tệ khu vực, mức đầu tư cho nền
kinh tế giảm sút, nhu cầu huy động vốn của các doanh nghiệp chưa cao, thu nhập bình
quân đầu người còn quá thấp Tuy vậy, sự quan tâm rất lớn của Chính phủ, các Bộ
ngành, đặc biệt là sự chỉ đạo kịp thời, hiệu quả của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
(UBCKNN), qua hơn 4 năm hoạt động SGDCK TP.HCM đã phát triển về nhiều mặt,
thực hiện tốt vai trò tổ chức và vận hành các hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị
trường tập trung thông suốt, an toàn và hiệu quả. Cụ thể các mặt đạt được như sau:
1.1Hoạt động quản lý, điều hành thị trường:
Tính đến thời điểm ngày 31/12/2006, TTGDCK TP.HCM đã tổ chức thành công
1451 phiên giao dịch.Các hoạt động giao dịch được diễn ra liên tục, thông suốt. Bên
cạnh đó, Sở luôn nghiên cứu các giải pháp, kiến nghị Chính phủ và UBCKNN
ban hành những chính sách, quy định kịp thời để điều tiết thị trường cho phù hợp với
xu hướng phát triển và tạo ra một môi trường đầu tư thông thoáng, công bằng, đúng
pháp luật đồng thời bảo vệ lợi ích chính đáng của nhà đầu tư. Đó là việc điều chỉnh
biên độ dao động giá để phù hợp với từng giai đoạn phát triển của thị trường; tăng
phiên giao dịch từ 3 phiên/tuần lên 5 phiên/tuần; áp dụng các biện pháp kỹ thuật mới
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 23
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
như: Tăng từ một đợt khớp lệnh lên 3 đợt trong một phiên giao dịch, áp dụng lệnh giao
dịch tại mức giá khớp lệnh (lệnh ATO), chia nhỏ lô giao dịch cổ phiếu từ 100CP xuống
còn 10 CP, giảm tỷ lệ ký quỹ tiền mua chứng khoán từ 100% xuống 70%; tăng tỷ lệ
nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài từ 20% lên 30% và 49% trên tổng khối lượng cổ

phiếu niêm yết của một tổ chức phát hành, không giới hạn đối với trái phiếu; thay đổi
phương thức giao dịch trái phiếu, theo đó trái phiếu chỉ được giao dịch theo phương
thức thoả thuận, không quy định khối lượng giao dịch, biên độ dao động giá, đơn vị
giao dịch và đơn vị yết giá và nhiều chính sách giải pháp khác. Bên cạnh đó, hoạt động
giám sát giao dịch của Trung tâm cũng được tiến hành thường xuyên nhằm phát hiện và
đề xuất Thanh tra UBCKNN xử lý kịp thời các hành vi vi phạm.
1.2Hoạt động quản lý niêm yết:
Khi mới đi vào hoạt động, tại SGDCK TP.HCM chỉ có 2 loại cổ phiếu (REE
và SAM) và một số ít trái phiếu Chính phủ được niêm yết giao dịch. Số lượng chứng
khoán niêm yết đã tăng dần qua các năm. Tính đến ngày 28/07/2004, toàn bộ thị trường
đã có 128 loại chứng khoán được niêm yết với tổng giá trị niêm yết là 19.025.029 triệu
đồng. Trong đó có 24 cổ phiếu với tổng giá trị niêm yết đạt 1.241.991 triệu đồng và 101
trái phiếu Chính phủ, 2 trái phiếu doanh nghiệp và một trái phiếu chính quyền địa
phương tương đương với giá trị niêm yết là 17.783.038 triệu đồng (chiếm 93,47% trên
tổng giá trị niêm yết toàn thị trường). Dự kiến thời gian tới, số cổ phiếu niêm yết tại Sở
được tăng lên rất nhiều do Chính phủ đã có chủ trương đưa cổ phiếu của một số tổng
công ty lớn, các ngân hàng thương mại quốc doanh cổ phần hoá vào niêm yết trên thị
trường.
Nhìn chung, phần lớn các công ty có cổ phiếu niêm yết trên thị trường đều hoạt
động kinh doanh có lãi. Mức thu nhập bình quân trên cổ phiếu (EPS) trong năm 2003
khoảng 3.610 đồng/cp; mức cổ tức trung bình chia cho cổ đông là 1.580đồng/cp. Đa số
các công ty niêm yết đều thực hiện tốt các nghĩa vụ công bố thông tin đúng theo quy
định, chỉ có một số ít chưa thật sự ý thức được ý nghĩa và tầm quan trọng cũng như lợi
ích mang lại từ việc công bố thông tin nên đã có một vài trường hợp châm trễ, vi phạm
công bố thông tin và được xử lý kịp thời.
1.3Hoạt động quản lý thành viên:
Qua hơn 6năm hoạt động, số Công ty chứng khoán thành viên TTGDCK
TP.HCM không ngừng tăng về số lượng, quy mô và chất lượng dịch vụ. Từ lúc chỉ có 3
Công ty chứng khoán thành viên vào thời điểm đầu, đến nay toàn thị trường đã có
21công ty chứng khoán đăng ký làm thành viên TTGDCK TP.HCM với tổng số vốn

đăng ký là 2.600 tỷ đồng. Các Thành viên của TTGDCK TP.HCM hầu hết được cấp
giấy phép hoạt động kinh doanh với 05 nghiệp vụ gồm: Môi giới, tự doanh, quản lý
danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư. Số lượng tài khoản giao dịch
chứng khoán của nhà đầu tư mở tại các công ty chứng khoán thành viên tăng liên tục
qua từng năm và cho đến cuối năm 2006 có khoảng hơn 95.000 tài khoản được mở tại
các công ty chứng khoán.
1.4Hoạt động quản lý giao dịch:
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 24
Đại Học Kinh Tế TP.HCM GVHD : Cô Nguyễn Từ Nhu
Trước hết, phải nói rằng hoạt động quản lý giao dịch là một trong những nghiệp
vụ quan trọng của TTGDCK TP.HCM. Xác định được tầm quan trọng đó, thời gian qua
Sở luôn nghiên cứu và kiến nghị các giải pháp kỹ thuật cũng như các quy chế, quy trình
nhằm từng bước hoàn thiện và tạo điều kiện thuận lợi để các nhà đầu tư tham gia mua
bán chứng khoán trên thị trường. Từ thời điểm ban đầu Sở chỉ thực hiện một đợt khớp
lệnh trong một phiên giao dịch và mỗi tuần chỉ tổ chức 3 phiên giao dịch (Hai, Tư, Sáu)
thì nay Trung tâm đã tăng lên 3 đợt khớp lệnh trong một phiên và mỗi tuần thực hiện 5
phiên giao dịch. Bên cạnh đó, nếu như trước đây, trái phiếu được tổ chức giao dịch
thông qua 2 phương thức là khớp lệnh và thoả thuận, có quy định biên độ giao động,
đơn vị yết giá thì nay, căn cứ vào tình hình thị trường và kinh nghiệm quốc tế, trái
phiếu được giao dịch chỉ qua phương thức thoả thuận, không quy định biên độ và đơn
vị yết giá.

Tính đến ngày 28/7/2004, SGDCK TP.HCM đã thực hiện được 839 phiên với
một số kết quả cụ thể sau: Tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu đạt 139.100.237 cổ
phiếu với tổng giá trị 3.976 tỉ đồng; tổng khối lượng giao dịch trái phiếu đạt
105.745.034 trái phiếu với tổng giá trị 10.761 tỉ đồng. Tổng khối lượng giao dịch của
nhà đầu tư nước ngoài 14.635.705 tương đương khoảng 611 tỷ đồng. Ngoài ra,
Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM đã thực hiện 94 đợt đấu thầu trái phiếu chính phủ
với tổng giá trị 17,950 tỷ đồng, trong đó có 50 đợt trúng thầu đạt giá trị 4.650,70 tỷ
đồng chiếm 25,91%.

1.5Hoạt động công bố thông tin thị trường:
Hoạt động công bố thông tin thị trưòng chiếm vị trí khá quan trọng trong việc
xây dựng một thị trường chứng khoán hoạt động công khai, minh bạch nhằm tạo ra một
môi trường đầu tư công bằng, cung cấp kịp thời các thông tin, dữ liệu cần thiết cho các
nhà đầu tư. Nhận thức được điều đó, một mặt SGDCK TP.HCM tăng cường, kiểm tra
giám sát việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin của công ty niêm yết, mặt khác nâng
cao chất lượng, nội dung và đa dạng hoá các phương tiện công bố thông tin theo
phương châm: Đầy đủ, kịp thời, chính xác và dễ tiếp cận. Hiện nay các thông tin về
hoạt động chứng khoán và hoạt động của các tổ chức niêm yết được công bố thông tin
đúng theo quy định và qua nhiều phương tiện như: trang Web, bản tin Thị trường
Chứng khoán, màn hình điện tử đặt tại SGDCK TP.HCM và các công ty Chứng
khoán thành viên, thông qua mạng Internet gửi đến các địa chỉ E-mail đăng ký, Fax và
các ấn phẩm thường niên của Sở.
1.6Hoạt động đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán:
Qua hơn 4 năm hoạt động, hoạt động đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ của
SGDCK TP.HCM không ngừng được cải thiện, nâng cao và luôn đảm bảo quy trình
thanh toán các giao dịch được diễn ra thông suốt an toàn. Tính đến ngày 28/07/2004,
Sở đã nhận lưu ký 87.101.594 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 70,1%) và 176.841.650
(chiếm tỷ lệ 98,9%). Ngoài ra, Sở đã thực hiện cầm cố đối với 48.614.897 cổ
phiếu và 5.560.100 trái phiếu; Thực hiện 94 đợt thanh toán hộ cổ tức với tổng giá trị
249.905.411.100 đồng và 102 đợt thanh toán lãi trái phiếu với tổng giá trị
Đề tài thuyết trình: Sở giao dịch chứng khoán TPHCM 25