“Tình hình tài chính của công ty cổ phần xây dựng và phát triển công trình hạ tầng”

BỘ TÀI CHÍNH
HỌC VIỆN TÀI CHÍNH

----------

NGUYỄN THỊ BÍCH VÂN
LỚP: CQ57/11.09

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI:
“TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY

DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TRÌNH HẠ TẦNG”

Chuyên ngành :Tài chính Doanh nghiệp

Mã số :11

Giáo viên hướng dẫn :TS. Nguyễn Trường Giang

HÀ NỘI – 2023

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tơi, các số liệu, kết
quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế
của đơn vị thực tập.

Tác giả luận văn

Nguyễn Thị Bích Vân

SV: Nguyễn Thị Bích Vân i Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

LỜI CẢM ƠN

Trước tiên, em xin được gửi lời cảm ơn đến các thầy cơ Khoa Tài chính
Doanh nghiệp, Học viện Tài chính đã tạo thuận lợi cho em trong suốt quá
trình học tập và nghiên cứu tại trường. Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn chân
thành nhất đến thầy Nguyễn Trường Giang, người đã hướng dẫn tận tình và
theo dõi sát sao đến em trong quá trình em làm báo cáo thực tập tốt nghiệp lần
một.

Em cũng xin chân thành cảm ơn Ban giám đốc và các bác, các cô, các
chú, các anh, chị cán bộ, thành viên tại Cơng ty Cổ phần Xây dựng và Phát
triển cơng trình hạ tầng đã cho phép và tạo điều kiện thuận lợi, hết sức giúp
đỡ, hướng dẫn và chỉ bảo em tận tình trong bước đầu em thực tập tại cơng ty.

Trong quá trình thực hiện báo cáo lần này, em nhận thấy dù mình đã cố
gắng hết sức nhưng do kiến thức cịn hạn chế nên khơng thể khơng tránh được
những thiếu sót. Em rất mong báo cáo của em sẽ được thầy cơ nhận xét và
góp ý để báo cáo của em được hoàn thiện hơn.

Cuối cùng, em xin kính chúc thầy cơ ln dồi dào sức khỏe và đạt được
nhiều thành công tốt đẹp trong sự nghiệp trồng người. Kính chúc các bác, các
cơ, các chú, các anh, chị trong Công ty Cổ phần Xây dựng và Phát triển cơng

trình Hạ tầng thật nhiều sức khỏe và thành công trong công việc.

Em xin chân thành cảm ơn!

SV: Nguyễn Thị Bích Vân ii Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN...............................................................................................i
LỜI CẢM ƠN...................................................................................................ii
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT...............................................................vi
DANH MỤC BẢNG BIỂU............................................................................vii
LỜI MỞ ĐẦU...................................................................................................1
1. Tính cấp thiết của đề tài.................................................................................1
2. Đối tượng nghiên cứu và mục đích nghiên cứu............................................2
3. Phạm vi nghiên cứu.......................................................................................3
4. Phương pháp nghiên cứu...............................................................................3
5. Kết cấu đề tài.................................................................................................3
CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA
DOANH NGHIỆP.............................................................................................4
1.1 Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp.......................4
1.1.1 Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp.........4
1.1.1.1. Khái niệm Tài chính doanh nghiệp......................................................4
1.1.1.2. Các quyết định tài chính của doanh nghiệp..........................................5
1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp...............................................................7
1.1.2.1. Khái niệm và vai trị quản trị TCDN....................................................7
1.1.2.2 Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp.............................................8
1.2 Tình hình tài chính của doanh nghiệp.......................................................11
1.2.1 Khái niệm tình hình tài chính doanh nghiệp..........................................11

1.2.2 Nội dung chỉ tiêu phản ảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp.........13
1.2.2.1 Đánh giá tình hình quy mơ và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. .13
1.2.2.2 Đánh giá quy mô và cơ cấu vốn của doanh nghiệp.............................16
1.2.2.3 Đánh giá tình hình huy động và sử dụng vốn bằng tiền......................18
1.2.2.4 Đánh giá tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn...........................19

SV: Nguyễn Thị Bích Vân iii Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

1.2.2.5 Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp..........23
1.2.2.6 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp...........27
CHƯƠNG 2:....................................................................................................34
ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY
DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TRÌNH HẠ TẦNG..................................34
2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Xây dựng và Phát triển cơng trình hạ tầng

.........................................................................................................34
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của cơng ty Cổ phần Xây dựng và
Phát triển Cơng trình hạ tầng...........................................................................34
2.1.2. Đặc điểm hoạt động của cơng ty...........................................................36
2.2. Tình hình quản trị tài chính của cơng ty...................................................48
2.3 Thực trạng tình hình tài chính của cơng ty................................................50
2.3.1 Đánh giá tình hình quy mơ và cơ cấu nguồn vốn của cơng ty...............50
2.3.2. Đánh giá tình quy mô và cơ cấu vốn của công ty.................................60
2.3.3 Đánh giá tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn của doanh nghiệp
.........................................................................................................................69
2.3.3.1 Tình hình cơng nợ...............................................................................69
2.3.3.2 Đánh giá khả năng thanh tốn.............................................................74
2.3.4 Đánh giá tình hình hiệu suất và hiệu quả hoạt động kinh doanh của

công ty.............................................................................................................77
2.3.5 Đánh giá tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp....83
2.4 Khái qt chung tình hình tài chính của Cơng ty CP Xây dựng và phát
triển Cơng trình hạ tầng...................................................................................89
2.4.1 Những kết quả đạt được.........................................................................90
2.4.2 Hạn chế và nguyên nhân........................................................................92

SV: Nguyễn Thị Bích Vân iv Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH
HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ PHÁT
TRIỂN CÔNG TRÌNH HẠ TẦNG.................................................................95
3.1 Bối cảnh kinh tế xã hội và định hướng phát triển của công ty trong thời
gian tới............................................................................................................95
3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội........................................................................95
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty......................................97
3.2 Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Cơng ty cổ phần Xây
dựng và phát triển Cơng trình hạ tầng...........................................................100
3.2.1 Quản lý vốn bằng tiền..........................................................................100
3.2.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn...........................................................101
3.2.2.1 Đối với vốn cố định..........................................................................101
3.2.2.2. Đối với vốn lưu đợng.......................................................................102
3.2.3. Quản lí chặt chẽ các loại chi phí.........................................................104
3.2.3.1. Đối với các chi phí đầu vào:.............................................................104
3.2.3.2. Đối với các chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp...........104
3.2.4 Chú trọng cơng tác đầu tư máy móc, thiết bị và nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn cố định của cơng ty........................................................................105
3.2.5 Chấp hành tốt kỷ luật thanh tốn đối với nợ phải trả...........................106

3.2.6 Tăng cường công tác tổ chức đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ lao động....106
3.3. Điều kiện thực hiện các giải pháp..........................................................107
KẾT LUẬN CHUNG....................................................................................109
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO......................................................111

SV: Nguyễn Thị Bích Vân v Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
(Xếp theo thứ tự A,B,C…)

TT Chữ viết tắt Giải nghĩa

1 CTCP XDPT Công ty cổ phần Xây dựng và Phát triển

2 CTHT Công trình hạ tầng

3 GVHB Giá vốn hàng bán

5 LNST Lợi nhuận sau thuế

4 LNTT Lợi nhuận trước thuế

11 SXKD Sản xuất kinh doanh

6 TSCĐ Tài sản cố định

7 VCĐ Vốn cố định

10 VCSH Vốn chủ sở hữu

8 VLĐ Vốn lưu động

SV: Nguyễn Thị Bích Vân vi Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1 Tình hình huy động nguồn vốn năm 2022.......................................51
Bảng 2.2: Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn năm 2022.......................56
Bảng 2.3: Tình hình biến động tài sản của công ty năm 2022........................61
Bảng 2.4 Tỷ lệ đầu tư vào TSDH và TSNH....................................................68
Bảng 2.5: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình cơng nợ năm 2022........................70
Bảng 2.6: Tình hình cơng nợ của cơng ty năm 2022.......................................71
Bảng 2.7: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán năm 2022....................74
Bảng 2.8: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động......................................78
Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động năm 2022.....................84
Sơ đồ 1.1: Mơ hình tổ chức bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần đầu tư và
Xây dựng CTHT UDIC...................................................................................40
Sơ đồ 1.2: Mơ hình tổ chức bộ máy Tài chính – Kế tốn của Cơng ty Cổ phần
Xây dựng và Phát triển cơng trình hạ tầng......................................................42
Sơ đồ 2.3: Mơ hình tài trợ vốn của cơng ty.....................................................59

SV: Nguyễn Thị Bích Vân Lớp: CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

LỜI MỞ ĐẦU

1. Tính cấp thiết của đề tài
Trong những năm gần đây, Việt Nam không ngừng thúc đẩy mở cửa

hợp tác với các quốc gia trong khu vực cũng như trên thế giới và tạo được
những bước phát triển mạnh mẽ về mọi mặt, đặc biệt là kinh tế.

Trong bối cảnh tồn cầu hố, các doanh nghiệp cần được đối xử bình
đẳng trên một sân chơi chung với quy luật tất yếu: “mạnh thắng, yếu thua”.
Sự đào thải khắc nghiệt ấy đòi hỏi các doanh nghiệp tại Việt Nam phải xem
xét thận trọng trong từng bước đi, từng yếu tố ảnh hưởng đến sức cạnh tranh
của mình, trong đó vấn đề “Tài chính” là vấn đề quan trọng hàng đầu.

Như chúng ta đã biết “Tài Chính” quyết định đến sự tồn tại, phát triển
và cả sự suy vong của doanh nghiệp. Nói đến doanh nghiệp, người ta thường
nghĩ doanh nghiệp đó có thích nghi, có đáp ứng được nhu cầu của nền kinh tế
thị trường khơng? Doanh nghiệp đó đã đạt được gì, đóng góp được những gì?
Hoạt động của doanh nghiệp như thế nào, có hiệu quả hay khơng? Để đạt
được những điều ấy, ngoài đặc điểm của ngành và uy tín của doanh nghiệp thì
một trong những tiêu chuẩn để xác định vị thế đó là hiệu quả hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp.

Vì vậy, cơng việc phân tích tình hình tài chính hết sức cần thiết đối với
mỗi doanh nghiệp, doanh nghiệp phải thưởng xuyên kiểm tra, đánh giá đầy đủ
chính xác mọi diễn biến, kết quả hoạt động kinh doanh của cơng ty, tìm ra
những mặt mạnh để phát huy và những mặt còn yếu kém để khắc phục, trong
mối quan hệ với mơi trường xung quanh, tìm ra những biện pháp để không
ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của mình. Mặt khác, qua hoạt

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 1 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

động phân tích tài chính giúp cho các doanh nghiệp tìm ra các biện pháp sát
thực để tăng cường các hoạt động kinh tế và quản lý doanh nghiệp, là những
căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển SXKD
của doanh nghiệp. Từ đó, các nhà quản trị sẽ đưa ra những quyết định về
chiến lược kinh doanh hiệu quả nhất.

Do đó vấn đề phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp trở nên
cẩn thiết và đóng vai trị quan trọng hơn bao giờ hết đối với các doanh nghiệp
để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt là trong bối cảnh
kinh doanh cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay cùng với chính sách
mở cửa chủ động hội nhập nền kinh tế thế giới của nước ta thời gian qua.

Nhận thức được tầm quan trọng trên nên em đã chọn đề tài “Phân tình
hình tài chính tại Cơng ty cổ phần Xây dựng và Phát triển Cơng trình hạ tầng”
làm đề tài khóa luận tốt nghiệp của mình.

2. Đối tượng nghiên cứu và mục đích nghiên cứu
Đề tài đi sâu vào tìm hiểu các vấn đề liên quan đến tình hình tài chính

của doanh nghiệp như lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và đánh giá
thực trạng tài chính của doanh nghiệp, các chỉ tiêu đánh giá thực trạng tài
chính của doanh nghiệp tại Cơng ty Cổ phần Xây dựng và Phát triển Cơng
trình Hạ tầng.

Đề tài nghiên cứu thực trạng tài chính và một số giải pháp tài chính
thực hiện tại Cơng ty Cổ phần Xây dựng và Phát triển Cơng trình Hạ tầng
nhằm những mục đích sau:

Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về đánh giá tình hình tài chính của
doanh nghiệp.
Tìm hiểu thực trạng tài chính của cơng ty, từ đó:

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 2 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

Xem xét và đánh giá thực trạng tài chính của cơng ty trong năm 2022 trên
cơ sở so sánh với năm 2021 thông qua những kết quả đạt được trong 2 năm.

Đề xuất một số giải pháp tài chính nhằm góp phần nâng cao hiệu quả
hoạt động SXKD tại đơn vị thực tập trong thời gian tới.

3. Phạm vi nghiên cứu
- Về khơng gian: Nghiên cứu về tình hình tài chính và biện pháp tài

chính nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ
phần Xây dựng và Phát triển Cơng trình Hạ tầng.

- Về thời gian: Trong 2 năm 2021 – 2022.
- Về nguồn số liệu: Các số liệu được lấy từ sổ sách kế tốn, báo cáo
tài chính các năm 2022 và năm 2021.

4. Phương pháp nghiên cứu
Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu như: phương pháp so sánh,

phương pháp tỷ lệ, phân tích, tổng hợp, thống kê, …đồng thời sử dụng các
bảng biểu để minh họa.

5. Kết cấu đề tài
Tên đề tài:“Tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Xây dựng và

Phát triển Cơng trình Hạ tầng.”
Đề tài gồm có 3 chương như sau:
Chương 1: Lý luận chung về đánh giá thực trạng tài chính của doanh

nghiệp
Chương 2: Đánh giá thực trạng tài chính tại Cơng ty cổ phần Xây dựng

và Phát triển Cơng trình Hạ tầng trong thời gian qua.
Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại

Cơng ty cổ phần Xây dựng và Phát triển Cơng trình Hạ tầng.

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 3 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

CHƯƠNG 1
LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH

NGHIỆP

1.1 Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp
1.1.1.1. Khái niệm Tài chính doanh nghiệp

Theo Luật Doanh nghiệp mới số 59/2020/QH14 Ban hành ngày 17

tháng 06 năm 2020 của Việt Nam, doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên
riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo
quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh.

Có thể hiểu đơn giản: Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện
các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị
trường nhằm mục đích sinh lời.

Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp
các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu,… và sức lao động để
tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó để thu lợi nhuận.

Xét về mặt bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới
hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng các quỹ
tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.

Xét về mặt hình thức, tài chính doanh nghiệp là các quỹ tiền tệ trong
quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của
doanh nghiệp.

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 4 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

Bên trong quá trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các
quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị hợp thành các quan hệ tài chính của
doanh nghiệp và bao hàm các quan hệ tài chính chủ yếu là :

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và các tổ

chức kinh tế, xã hội khác.
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động trong doanh nghiệp
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ sở hữu của doanh nghiệp
- Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp.

Có thể thấy rằng, hoạt động tài chính là một mặt hoạt động của doanh
nghiệp nhằm đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp đề ra, các hoạt động đều
diễn ra trên cơ sở các quyết định chủ quan của nhà quản trị doanh nghiệp.
Việc nhận thức đúng đắn quan niệm về tài chính doanh nghiệp và bản chất tài
chính doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng về lý luận và thực tiễn. Điều đó tạo
cơ sở cho việc vận dụng các quan hệ tài chính tồn tại khách quan trong công
tác quản lý tài chính để đưa ra quyết định tài chính đúng đắn nhằm đạt được
các mục tiêu của doanh nghiệp.

1.1.1.2. Các quyết định tài chính của doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp thực chất quan tâm nghiên cứu ba quyết định
chủ yếu, đó là quyết định đầu tư, quyết định huy động vốn (quyết định nguồn
vốn) và quyết định phân phối lợi nhuận.

Quyết định đầu tư: Là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài
sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản cố định và tài sản lưu động). Quyết

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 5 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

định đầu tư ảnh hưởng đến bên trái (phần tài sản) của bảng cân đối kế toán.
Các quyết định đầu tư chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm:

- Quyết định đầu tư tài sản lưu động: quyết định tồn quỹ, quyết định tồn
kho, quyết định chính sách bán hàng, quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn…

- Quyết định đầu tư TSCĐ: quyết định mua sắm TSCĐ, quyết định đầu
tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn…: quyết định sử dụng đòn bẩy
kinh doanh, quyết định điểm hoà vốn.

Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các
quyết định của tài chính doanh nghiệp bởi nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp.

Quyết định nguồn vốn (quyết định huy động vốn): Là những quyết
định liên quan đến việc nên lựu chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các
quyết định đầu tư. Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải bảng cân đối
kế toán (phần Nguồn vốn). Các quyết định nguồn vốn chủ yếu của doanh
nghiệp bao gồm:

- Quyết định huy động vốn ngắn hạn: quyết định vay ngắn hạn hay là
sử dụng tín dụng thương mại. Đối với quyết định vay ngắn hạn sẽ phải lựa
chọn quyết định vay ngắn hạn ở ngân hàng hay là phát hành tín phiếu.

- Quyết định huy động vốn dài hạn: quyết định sử dụng nợ dài hạn
thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty; quyết định
phát vốn cổ phần; quyết định quan hệ cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu (đòn
bẩy tài chính); quyết định vay để mua hay thuê tài sản,…

Những quyết định về nguồn vốn nêu trên đang là một thách thức không
nhỏ đối với các nhà quản trị tài chính của doanh nghiệp. Để có thể có các quyết
định nguồn vốn đúng đắn, rõ ràng các nhà quản trị tài chính phải có sự am

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 6 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

tường, hiểu biết về việc sử dụng các cơng cụ phân tích trước khi ra quyết định
đồng thời cũng cần có sự thức thời cho phù hợp với từng thời điểm cụ thể.

Quyết định phân chia lợi nhuận: gắn liền với việc quyết định về phân
chia cổ tức hay chính sách cổ tức của doanh nghiệp. Các nhà quản trị tài
chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng LNST để chia cổ tức hay là giữ lại
để tái đầu tư. Những quyết định này liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo
đuổi một chính sách cổ tức như thế nào và liệu chính sách cổ tức có tác động
như thế nào đến giá trị doanh nghiệp hay giá cổ phiếu trên thị trường hay
không.

Ngoài ba loại quyết định chủ yếu trong tài chính doanh nghiệp như trên
đã đưa ra cịn có rất nhiều loại quyết định khác có liên quan đến hoạt động
kinh doanh của doanh nghiệp như quyết định mua bán, sáp nhập doanh
nghiệp, quyết định phòng ngừa rủi ro tài chính trong hoạt động SXKD, quyết
định tiền lương hiệu quả…

1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp

1.1.2.1. Khái niệm và vai trò quản trị TCDN
 Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và
tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt
động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều
gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình
hoạt động của doanh nghiệp; vì vậy quản trị tài chính doanh nghiệp cịn được

nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm sốt
q trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt
động của doanh nghiệp.

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 7 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động của người quản
lý (nhà quản trị) liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ và quản lý tài sản
doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu đề ra.

Quản trị tài chính doanh nghiệp là một bộ phận, một nội dung quan
trọng hàng đầu của quản trị doanh nghiệp, nó có quan hệ chặt chẽ và ảnh
hưởng tới tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp.Hầu hết các quyết định
quản trị doanh nghiệp đều dựa trên cơ sở những kết quả rút ra từ việc đánh giá
về mặt tài chính của hoạt động quản trị tài chính doanh nghiệp.

1.1.2.2 Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung chủ yếu sau:

- Tham gia việc đánh giá, lựa chọn quyết định đầu tư
- Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ
nhu cầu vốn do các hoạt động của doanh nghiệp.
- Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu,
chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp
- Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của
doanh nghiệp
- Kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động của doanh nghiệp

- Thực hiện kế hoạch tài chính

Vai trị của quản trị tài chính doanh nghiệp
Ngày nay, vai trị của quản trị tài chính doanh nghiệp ngày càng trở nên

hết sức quan trọng đối với hoạt động của doanh nghiệp, bởi vì:

- Tình hình tài chính của doanh nghiệp liên quan và ảnh hưởng tới tất
cả các hoạt động của doanh nghiệp.

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 8 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

- Quy mô kinh doanh và nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp
ngày càng lớn. Cùng với sự phát triển của thị trường tài chính thì các cơng cụ
tài chính để huy động vốn ngày càng phong phú và đa dạng hơn. Vì vậy các
quyết định huy động vốn, quyết định đầu tư của nhà quản trị tài chính ảnh
hưởng lớn đến tình hình và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.

- Các thơng tin về tình hình tài chính là căn cứ quan trọng đối với các
nhà quản lý doanh nghiệp trong việc kiểm soát và chỉ đạo hoạt động của
doanh nghiệp.

Vai trị của quản trị tài chính đối với hoạt động của doanh nghiệp được
thể hiện qua các mặt chủ yếu sau:

 Huy động vốn đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp diễn
ra bình thường và liên tục:

Vốn tiền tệ là tiền đề cho các hoạt động của doanh nghiệp.Trong quá
trình hoạt động của doanh nghiệp thường xuyên nảy sinh các nhu cầu vốn
ngắn hạn và dài hạn cho các hoạt động kinh doanh thường xuyên, cũng như
cho đầu tư phát triển của doanh nghiệp.Nếu không huy động kịp thời và đủ số
vốn sẽ khiến cho các hoạt động của doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc khơng
triển khai được. Do vậy, việc đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp
được tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức huy
động vốn của tài chính doanh nghiệp.

Nhà quản trị tài chính doanh nghiệp trên cơ sở xem xét tình hình thị
trường tài chính, nhu cầu vốn và điều kiện cụ thể của doanh nghiệp, từ đó đưa
ra quyết định tối ưu nhất trong việc tổ chức huy động các nguồn vốn (bên
trong, bên ngoài) đáp ứng nhu cầu cho các hoạt động của doanh nghiệp. Một
chính sách tài trợ đúng đắn không những giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 9 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

tài chính mà còn tác động rất lớn đến việc thực hiện mục tiêu tối đa hóa giá trị
doanh nghiệp.

 Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu
quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp:

Với việc lựa chọn các dự án đầu tư tối ưu trên cơ sở cân nhắc, so sánh
giữa tỷ suất sinh lời, chi phí huy động vốn và mức độ rủi ro của dự án đầu tư…
nhà quản trị tài chính đã tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả.

Việc tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ sẽ giúp cho doanh nghiệp

chớp cơ hội kinh doanh, tăng doanh thu và lợi nhuận doanh nghiệp. Việc lựa
chọn hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cơ cấu vốn
tối ưu có thể giúp doanh nghiệp giảm bớt được chi phí sử dụng vốn, góp phần
tăng lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận VCSH của doanh nghiệp.

Mặt khác, với việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh
doanh có thể giúp doanh nghiệp tránh được thiệt hại do ứ đọng vốn, tăng
vòng quay tài sản, giảm được số vốn vay từ đó giảm số tiền trả lãi vay, góp
phần tăng LNST của doanh nghiệp.

 Kiểm tra, giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp:

Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình vận
động, chuyển hóa hình thái vốn tiền tệ. Vì vây, thơng qua việc xem xét tình
hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, và nhất là thơng qua việc phân tích đánh giá
tình hình tài chính doanh nghiệp và việc thực hiện các chỉ tiêu tài chính, các
nhà quản trị tài chính có thể kiểm sốt kịp thời và tồn diện các mặt hoạt động
của doanh nghiệp, từ đó chỉ ra những tồn tại, những tiểm năng chưa được khai

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 10 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

thác để đưa ra các quyết định thích hợp, điều chỉnh các hoạt động nhằm đạt
được mục tiêu đề ra của doanh nghiệp.

1.2 Tình hình tài chính của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm tình hình tài chính doanh nghiệp
Khái niệm tình hình tài chính doanh nghiệp:

Tình hình tài chính của doanh nghiệp là thực trạng của doanh nghiệp về
cách thức tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ. Những hoạt động mà doanh
nghiệp đã và đang làm được như khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh
lời và khả năng thanh toán, mức lợi nhuận tối đa. Như vậy tình hình tài chính
là phản ánh đầy đủ các khía cạnh tài chính của doanh nghiệp bao gồm: cơ cấu
tài sản, nguồn vốn; khả năng thanh toán; hiệu suất hoạt động; hiệu quả hoạt
động; phân phối lợi nhuận;... Tình hình tài chính cung cấp những thơng tin tài
chính của một doanh nghiệp và nó được rất nhiều các đối tượng quan tâm đến
như các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp...

Khái niệm đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp
Đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương

pháp được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp
cho nhà quản lý đưa ra được quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được
doanh nghiệp, từ đó giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đốn
chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù
hợp với lợi ích của chính họ.

Mục tiêu của đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp
Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế tài chính

của doanh nghiệp và mỗi đối tượng lại quan tâm theo mỗi giác độ khác nhau.

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 11 CQ57/11.09

Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp

Do đó đối với mỗi đối tượng thì đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiêp

cũng nhằm các mục tiêu khác nhau. Cụ thể:

- Đối với nhà quản lý doanh nghiệp:
+ Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai
đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng
thanh toán…
+ Hướng các quyết định của ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với
tình hình thực tế của doanh nghiệp như quyết định đầu tư, tài trợ, phân phối
lợi nhuận…
+ Đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là cơ sở cho những dự
đốn tài chính.
+ Đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là cơng cụ để kiểm tra,
kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp.

- Đối với các nhà đầu tư:Đánh giá thực trạng tài chính doanh
nghiệp đối với các nhà đầu tư là để đánh giá doanh nghiệp và ước đoán
giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu các báo biểu tài chính, khả
năng sinh lời, phân tích rủi ro trong kinh doanh…

- Đối với người cho vay: Đánh giá thực trạng tài chính doanh
nghiệp đối với người cho vay là xác định khả năng hoàn trả nợ của
khách hàng.

- Đối với người hưởng lương trong doanh nghiệp:Đánh giá thực
trạng tài chính doanh nghiệp giúp họ định hướng việc làm ổn định của
mình, trên cơ sở đó yên tâm dốc sức vào hoạt động SXKD của doanh
nghiệp tùy theo công việc được phân công, đảm nhiệm.

Do đó, đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là cơng cụ hữu ích được
dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá các mặt mạnh, mặt yếu của doanh

SV: Nguyễn Thị Bích Vân 12 CQ57/11.09