Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần xây dựng 47

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN

NGUYỄN QUỐC HÙNG

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
CỔ PHẦN XÂY DỰNG 47

Ngành: Kế Toán
Mã ngành: 8340301

Người hướng dẫn: TS.Nguyễn Thị Kim Tuyến

LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan rằng Đề án thạc sĩ này là do bản thân thực hiện, có sự
hỗ trợ từ giảng viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu
của các tác giả khác. Các dữ liệu thơng tin thứ cấp sử dụng trong đề án có
nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng.
Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm về lời cam đoan này.

Bình Định, ngày….. tháng 10 năm 2023
Người cam đoan

Nguyễn Quốc Hùng

MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG
DANH MỤC CÁC HÌNH

MỞ ĐẦU ........................................................................................................... 1

1.Đặt vấn đề ................................................................................................ 1
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài ................................................... 2
3. Mục tiêu nghiên cứu ............................................................................... 3
4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu........................................................... 4
5. Phương pháp nghiên cứu ........................................................................ 4
6. Ý nghĩa khoa học của đề tài .................................................................... 4
7. Kết cấu đề tài........................................................................................... 4
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP............................................................................................. 5
1.1. Tổng quan phân tích tình hình tài chính. ................................................... 5
1.1.1. Khái niệm ......................................................................................................5
1.1.2. Mục đích phân tích tình hình tài chính .......................................................6
1.2 Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp................................... 9
1.3 Phương pháp phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp .................. 12
1.3.1.Phương pháp so sánh...................................................................................12
1.3.2.Phương pháp chi tiết....................................................................................14
1.3.3.Phương pháp loại trừ ...................................................................................15
1.3.4.Phương pháp liên hệ cân đối.......................................................................18
1.3.5.Phương pháp Dupont...................................................................................19
1.3.6. Một số phương pháp phân tích khác.........................................................20
1.4. Nội dung phân tích tình hình tài chính..................................................... 21

1.4.1. Phân tích cấu trúc tài chính........................................................................21
1.4.2 Phân tích hiệu quả hoạt động......................................................................40
1.4.3. Phân tích rủi ro tài chính ............................................................................46
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ
PHẦN XÂY DỰNG 47 .................................................................................. 50
2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Xây dựng 47 .......................................... 50

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Xây dựng 47 .50
2.1.2. Chức năng và nhiệm vụ của Công ty Cổ phần Xây dựng 47 .................54
2.1.3. Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng 47…..55
2.1.4 Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh và tổ chức quản lý tại Công ty Cổ
phần Xây dựng 47 .................................................................................................59
2.1.5. Đặc điểm tổ chức kế tốn của Cơng ty Cổ phần Xây dựng 47 ..............63
2.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ Phần Xây Dựng 47 ................. 70
2.2.1.Phân tích cấu trúc tài chính .........................................................................70
2.2.2. Phân tích hiệu quả hoạt động.....................................................................78
2.2.3. Phân tích rủi ro tài chính ............................................................................82
2.3. Đánh giá tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Xây dựng 47 ............ 84
2.3.1. Thuận lợi......................................................................................................84
2.3.2. Hạn chế và khó khăn ..................................................................................85
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH THƠNG
QUA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN
XÂY DỰNG 47 .............................................................................................. 88
3.1. Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới............................ 88
3.2 Các giải pháp để nâng cao hiệu quả tài chính từ phân tích tình hình tài
chính của Cơng ty Cổ phần Xây dựng 47 ....................................................... 91
3.2.1.Tích cực trong công tác thu hồi vốn các khoản công nợ..........................91
3.2.2. Tăng cường nguồn vốn chủ và tích cực xử lý nợ vay .............................91
3.2.3 Tối ưu hóa việc sử dụng tài sản cố định để có thể nâng cao hiệu suất sử

dụng tài sản của doanh nghiệp .............................................................................92
3.2.4 Cải thiện hiệu quả sinh lợi bằng việc tích mở rộng sang các lĩnh vực tiềm
năng có biên lợi nhuận cao hơn ...........................................................................93
KẾT LUẬN ..................................................................................................... 96
TÀI LIỆU THAM KHẢO............................................................................... 97
PHỤ LỤC ........................................................................................................ 98

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

STT Từ viết tắt Viết đầy đủ
Bình quân
1 BQ Cổ phần
Cán bộ - Công nhân viên
2 CP Công ty CP Xây dựng 47
Doanh thu thuần
3 CB-CNV Đại hội đồng cổ đông
Giá vốn hàng bán
4 C47 Hội đồng quản trị
Hàng tồn kho
5 DTT Khoản phải thu
Lợi nhuận
6 ĐHĐCĐ Lợi nhuận trước thuế
Lợi nhuận sau thuế
7 GVHB Một thành viên
Nợ phải trả
8 HĐQT Quản lý doanh nghiệp
Tài sản
9 HTK Tổng giám đốc
Tài sản dài hạn
10 KPT Tài sản cố định
Tài sản ngắn hạn
11 LN Trách nhiệm hữu hạn
Vốn chủ sở hữu
12 LNTT Vốn hoạt động thuần

13 LNST

14 MTV

15 NPT

16 QLDN

17 TS

18 TGĐ

19 TSDH

20 TSCĐ

21 TSNH

22 TNHH

23 VCSH

24 VHĐT

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 1.1: Phân tích qui mơ tài sản .............................................................................23
Bảng 1.2: Phân tích kết cấu tài sản.............................................................................25
Bảng 1.3: Phân tích quy mô nguồn vốn.....................................................................30
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh trong năm 2021 – 2022..........................54
Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn trong năm 2021 – 2022..............................................58
Bảng 2.3: Số lượng lao động tính đến 31/12/2022 ...................................................58

Bảng 2.4: Bảng phân tích quy mơ tài sản năm 2020-2022 ......................................71
Bảng 2.5: Bảng phân tích quy mô nguồn vốn năm 2020-2022...............................74
Bảng 2.6. Bảng các chỉ tiêu phân tích cân bằng tài chính của Cơng ty ..................76
Bảng 2.7. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ...........................................................78
Bảng 2.8: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn...........................................80
Bảng 2.9: Bảng phân tích khả năng sinh lợi doanh thu............................................81
Bảng 2.10: Bảng phân tích rủi ro tài chính ................................................................82

DANH MỤC CÁC HÌNH

Sơ đồ 2.1: Quy trình tiếp nhận và thi cơng cơng trình..............................................60
Sơ đồ 2.2: Cơ cấu bộ máy tổ chức quản lý của công ty ...........................................61
Sơ đồ 2.3: Bộ máy kế tốn cơng ty.............................................................................64
Sơ đồ 2.4: Trình tự ghi sổ theo hình thức chứng từ ghi sổ.......................................68
Sơ đồ 2.5: Trình tự ghi sổ kế tốn bằng hình thức kế tốn máy..............................69

1

LỜI MỞ ĐẦU

1. Đặt vấn đề
Phân tích tình hình tài chính rất quan trọng và cần thiết đối với mọi

doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích tình hình tài chính ở các góc độ khác
nhau, nhà quản lý sẽ nắm bắt, đánh giá được tình hình tài chính hiện tại cũng
như các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở thơng
tin phân tích, nhà quản lý có thể xác định được nguyên nhân, nguồn gốc của
các vấn đề phát sinh, phát hiện và khai thác các nguồn lực chưa được sử dụng
của doanh nghiệp mình. Qua đó, nhà quản trị có thể đề xuất những giải pháp
nhằm khắc phục những khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải cũng như

những chiến lược phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của doanh
nghiệp. Từ đó nhà quản trị mới có thể quyết định đầu tư mở rộng sản xuất,
nâng cao đời sống cho người lao động và tạo ra sự phát triển bền vững cho
doanh nghiệp trên thị trường trong nước cũng như nền kinh tế hội nhập quốc tế.

Việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp khơng chỉ được sử dụng
trong doanh nghiệp mà ngồi ra cịn rất cần thiết cho các đối tượng khác có quan
hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp. Phân tích và đánh giá tình tình tài
chính của doanh nghiệp đúng sẽ giúp các đơn vị tín dụng và nhà cung cấp đảm
bảo được khả năng thanh toán các khoản nợ vay của doanh nghiệp đúng hạn, còn
đối với nhà đầu tư thì sẽ có góc nhìn chính xác về năng lực sản xuất kinh doanh,
tình hình tài chính doanh nghiệp từ đó đưa ra được mức định giá phù hợp, và đặc
biệt quan trọng với các cơ quan quản lý Nhà nước khi nắm được tình hình tài
chính doanh nghiệp sẽ giúp các cơ quan quản lý có được các chính sách để tạo
điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh nghiệp bằng pháp luật.

Trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay, ngành xây dựng đặc biệt là
một trong các ngành quan trọng của nền kinh tế đi kèm với các chính sách

2

đầu tư công của chính phủ hiện nay, tuy nhiên vẫn cịn nhiều khó khăn trong
việc giải ngân nguồn vốn, kèm theo đó việc các cơng trình về mảng thủy lợi,
thủy điện giảm dần trong thời gian 10 năm trở lại đây đã ảnh hưởng khơng
nhỏ đến tình hình tài chính của Doanh nghiệp.

Qua lý thuyết được học ở nhà trường và thực tế tìm hiểu, nhìn nhận
được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, em
chọn “Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Cổ Phần Xây Dựng 47” làm Đề

án thạc sĩ của mình.
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài

Luận văn thạc sỹ “ Phân tích báo cáo tài chính nhằm tăng cường quản
lý tài chính tại bưu điện tỉnh Nghệ An” (2015) của tác giả Trần Thị Hoa, đã
khái quát hóa những vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp, kết quả nghiên cứu có ý nghĩa đối với nhiều đối tượng liên quan.
Song, nội dung phân tích chưa sâu, dàn trải, một số chỉ tiêu quan trọng như:
cơ cấu từng khoản mục của tài sản, mức độ độc lập tài chính của các cơng ty
khơng được luận văn đề cập, phân tích

Phân tích tài chính tại Cơng ty CP Lương thực Bình Trị Thiên của tác
giả Nguyễn Đăng Thành năm 2017 đã đi sâu vào phân tích chi tiết tình hình
tài chính tại các cơng ty sản xuất lương thực-thực phẩm, một trong các ngành
sử dụng lượng nhân công lớn và nguyên vật liệu đầu vào cũng chiếm một
phần không nhỏ trong giá vốn của doanh nghiệp. Hệ thống hóa cơ sở lý luận
về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp một cách rất hệ thống và bài bản.
Ưu điểm là phương pháp, nội dung phân tích thực tế, từ đó đưa ra những quan
điểm về mối liên hệ tài chính giúp người đọc dễ theo dõi, có niềm tin hơn vào
những đánh giá của tác giả, tuy nhiên còn nhược điểm là một vài điểm trong
phân tích của tác giả cịn chưa được chun sâu và đi vào chi tiết.

Luận văn thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần
Bibica” của tác giả Bùi Thanh Hương năm 2019, đã phân tích, đánh giá các

3

báo cáo tài chính, cáo cáo hiệu quả kinh doanh khá chi tiết và cụ thể, kèm
theo đó là so sánh với các doanh nghiệp trong cùng ngành, tác giả cũng đã đề
xuất các giải pháp để nâng cao năng lực tài chính của công ty.

Luận văn thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần tư
vấn và xây dựng cơng trình Mai Linh” của tác giả Nguyễn Thị Huyền Nga
năm 2019 đã khái quát hóa những vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài
chính, tiến hành phân tích và đề xuất những giải pháp cụ thể hồn thiện cơng
tác phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty. Từ đó, tác giả chỉ ra những ưu
điểm và nhược điểm của cơng tác phân tích trên.

Phân tích chi tiết báo cáo tài chính tại công ty cổ phần sữa Việt Nam
Vinamilk của tác giả Nguyễn Mỹ Linh năm 2020. Ưu điểm của bài phân tích
này là có khá nhiều thơng tin về hoạt động doanh nghiệp và có thể học hỏi
thêm về cách phân tích tình hình kinh doanh, tuy nhiên phần phương pháp
phân tích báo cáo tài chính tại cơng ty cịn chưa được tác giả đề cập đến
nhiều.

Những nghiên cứu trên phần nào đã minh chứng cho việc phân tích tình
hình tài chính quan trọng như thế nào trong doanh nghiệp. Tuy nhiên việc
phân tích thêm các chỉ số sinh lời và hiệu quả tài chính, kèm theo là so sánh
với các doanh nghiệp trong ngành để từ đó người đứng đầu quản lý có thể so
sánh và đưa ra những điều chỉnh phù hợp.
3. Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng qt: Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ Phần Xây
Dựng 47

Mục tiêu cụ thể:
- Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính trong
doanh nghiệp.
- Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Cổ Phần Xây Dựng 47
- Các giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của cơng ty Xây

4

dựng 47.
4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Đề án nghiên cứu những vấn đề cơ bản về
Phân tích tài chính Cơng ty Cổ Phần Xây Dựng 47 nhằm đạt mục tiêu hồn
thiện hệ thống quản lý tài chính và chi phí cho hoạt động của công ty.

- Phạm vi nghiên cứu:
Khơng gian: Phân tích tài chính Công ty Cổ Phần Xây Dựng 47
Thời gian: 2020 đến 2022
5. Phương pháp nghiên cứu
Đề án thạc sĩ sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính để giải quyết
từng mục tiêu cụ thể, bao gồm:
- Phương pháp tổng hợp, thống kê: Để tổng quan nghiên cứu, cơ sở lý luận ở
chương 1, một phần chương 2
- Phương pháp so sánh , phương pháp số chênh lệch/thay thế liên hồn,
phương pháp Dupont: Phân tích tình hình tài chính ở chương 2
6. Ý nghĩa khoa học của đề tài
Ý nghĩa lý luận: Đề án thạc sĩ góp phần hệ thống hóa/tổng quan về phân
tích hình hình tài chính trong doanh nghiệp
Ý nghĩa thực tiễn: Trên cơ sở phân tích tình hình tài chính, đánh giá các
ưu nhược điểm và đưa ra các giải pháp, kiến nghị nhằm hồn thiện phân tích
tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Xây dựng 47
7. Kết cấu đề tài
Ngoài phần mở đầu, mục lục và danh mục tài liệu tham khảo thì đề tài
được chia làm 03 chương:
Chương 1:Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Xây dựng 47
Chương 3:Các giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính thơng qua phân
tích tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Xây dựng 47.

5

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1. Tổng quan phân tích tình hình tài chính.
1.1.1. Khái niệm

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một công cụ quản lý, trên
cơ sở sử dụng hệ thống chỉ tiêu phân tích phù hợp thơng qua các phương pháp
phân tích nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một
khoảng thời gian hoạt động nhất định. Trên cơ sở đó, giúp nhà quản trị doanh
nghiệp và các đối tượng quan tâm đưa ra các quyết định nhằm tăng cường
quản lý của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian hoạt động nhất định.
Trên cơ sở đó, giúp nhà quản trị doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm đưa
ra các quyết định nhằm tăng cường quản lý tài chính và đạt hiệu quả cao nhất
trong kinh doanh.

Ngồi ra, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp cịn là q trình xem
xét, kiểm tra kết cấu, thực trạng tài chính, từ đó đưa ra những so sánh, đối
chiếu những chỉ tiêu tài chính hiện tại với chỉ tiêu quá khứ hay chỉ tiêu tài
chính của doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác… nhằm xác định tiềm
năng tài chính của doanh nghiệp để xác định phương pháp quản trị thích hợp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc làm thường xun và khơng
thể thiếu ở mỗi doanh nghiệp, nó mang tính chiến lược lâu dài và ý nghĩa thực
tiễn quan trọng.

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp cũng là q trình vận dụng
tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tình hình tài chính
của doanh nghiệp, giúp cho các chủ thể quản lý có lợi ích gắn với doanh
nghiệp nắm được thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp,
dự đốn được chính xác tài chính của doanh nghiệp trong tương lai cũng như
những rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải; qua đó, đề ra các
quyết định phù hợp với lợi ích của họ. Các chủ thể có lợi ích gắn với doanh

6

nghiệp và các đối tượng có liên quan đều quan tâm đến hoạt động tài chính
của doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng thơng tin kinh tế, tài chính của doanh
nghiệp. Mỗi đối tượng quan tâm theo giác độ và với mục tiêu khác nhau. Các
đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp bao gồm:

- Các nhà quản lý doanh nghiệp
- Nhà đầu tư (kể cả Các cổ đông hiện tại và tương lai)
- Những cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp như: Ngân hàng, tổ chức
tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác...
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Cơ quan quản lý Nhà nước;
- Nhà phân tích tài chính;
1.1.2. Mục đích phân tích tình hình tài chính
1.1.2.1 Phân tích tình hình tài chính đối với nhà quản lý doanh nghiệp
Là người trực tiếp quản lý, điều hành doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ
nhất tài chính doanh nghiệp, do đó họ có nhiều thơng tin phục vụ cho việc
phân tích. Phân tích tài chính doanh nghiệp đối với nhà quản lý nhằm đáp ứng
những mục tiêu sau:
- Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hiệu quả hoạt động quản lý

doanh nghiệp trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện các nguyên tắc quản lý
tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh tốn và rủi ro tài chính trong hoạt
động của doanh nghiệp...;
- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc về đầu tư, tài trợ, phân
phối lợi nhuận... phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp
- Cung cấp thông tin cần thiết cho những dự đốn tài chính;
- Cung cấp các căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong
doanh nghiệp.
Phân tích tài chính làm rõ điều quan trọng của dự đốn tài chính, mà dự
đốn là nền tảng của hoạt động quản lý, làm sáng tỏ, không chỉ chính sách tài

7

chính mà cịn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp.
1.1.2.2 Phân tích tình hình tài chính đối với các nhà đầu tư

Các nhà đầu tư là những người giao vốn của mình cho doanh nghiệp
quản lý sử dụng, được hưởng lợi và cũng chịu rủi ro. Đó là những cổ đơng,
các cá nhân, các đơn vị, doanh nghiệp khác. Các đối tượng này quan tâm trực
tiếp đến những tính tốn về giá trị của doanh nghiệp. Thu nhập của các nhà
đầu tư là cổ tức được chia và thặng dư giá trị của vốn. Hai yếu tố này phần
lớn chịu ảnh hưởng của lợi nhuận thu được của doanh nghiệp. Trong thực tế,
các nhà đầu tư thường quan tâm đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Câu
hỏi chủ yếu phải làm rõ là: Sức sinh lời bình quân vốn kinh doanh, sức sinh
lời vốn cổ phần.... của doanh nghiệp là bao nhiêu? Giá của cổ phiếu trên thị
trường so với mệnh giá, so với giá trị ghi sổ như thế nào? Các dự án đầu tư
dài hạn của doanh nghiệp dựa trên cơ sở nào? Tính trung thực, khách quan
của các báo cáo tài chính đã cơng khai.... Nếu họ khơng có kiến thức chun
sâu để đánh giá hoạt động tài chính của doanh nghiệp thì nhà đầu tư phải dựa
vào những nhà phân tích tài chính chun nghiệp cung cấp thơng tin cần thiết

cho các quyết định của họ.

Như vậy, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp đối với nhà đầu tư
là để đánh giá doanh nghiệp và ước đoán giá trị cổ phiếu, khả năng sinh lời,
phân tích rủi ro trong kinh doanh...dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài
chính, nghiên cứu các thơng tin kinh tế, tài chính, những cuộc tiếp xúc trực
tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, đặt hàng các nhà phân tích tài chính doanh
nghiệp...để làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp và đánh giá các cổ
phiếu trên thị trường tài chính....nhằm ra quyết định đầu tư có hiệu quả nhất
1.1.2.3 Phân tích tình hình tài chính đối với các nhà cung cấp tín dụng

Các nhà cung cấp tín dụng là những người cho doanh nghiệp vay vốn để
đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh. Khi cho vay, họ
phải biết chắc được khả năng hoàn trả tiền vay. Thu nhập của họ là lãi suất

8

tiền cho vay. Do đó, phân tích hoạt động tài chính đối với người cho vay là
xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng. Tuy nhiên, phân tích đối với
những khoản cho vay dài hạn và những khoản cho vay ngắn hạn có những nét
khác nhau. Đối với những khoản cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng
ngắn hạn đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp.
Nói khác đi là khả năng ứng phó của doanh nghiệp khi nợ vay đến hạn trả.
Đối với các khoản cho vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải thẩm
định tài chính các dự án đầu tư, quản lý được quá trình giải ngân sử dụng vốn
cho từng dự án đầu tư để đảm bảo khả năng hồn trả nợ thơng qua thu nhập
và khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như kiểm sốt dịng tiền của các
dự án đầu tư của doanh nghiệp.
1.1.2.4 Phân tích tình hình tài chính đối với các cơ quan quản lý nhà nước

Đây là các cơ quan đại diện cho quyền lực và lợi ích của Nhân dân như:
Bộ Tài chính (Cục Tài chính doanh nghiệp, cơ quan Thuế, cơ quan tài chính
các cấp, cơ quan Hải quan), Quản lý thị trường..... thực hiện nhiệm vụ quản
lý, giám sát nền kinh tế, doanh nghiệp là đối tượng quản lý, mọi diễn biến,
hoạt động của doanh nghiệp đều được phản ánh qua các dòng di chuyển của
các nguồn lực tài chính từ bên ngồi vào doanh nghiệp và từ doanh nghiệp ra
thị trường nên phân tích tài chính doanh nghiệp cần cung cấp thơng tin về tình
hình quản lý, sử dụng và bảo tồn vốn của nhà nước tại các doanh nghiệp,
giám sát việc thực hiện các nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước,
kiểm tra việc chấp hành luật pháp của doanh nghiệp.. nhằm giúp các nhà quản
lý của các cơ quan này thực hiện nhiệm vụ do Nhà nước giao một cách hiệu
quả hơn
1.1.2.5 Phân tích tình hình tài chính đối với các bên liên quan khác

Thuộc nhóm này có các nhà cung cấp, khách hàng, các đối thủ cạnh
tranh, các cơ quan truyền thông đại chúng … cũng rất quan tâm đến tài chính
của doanh nghiệp với những mục tiêu cụ thể.

9

1.2 Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Để hoạt động phân tích báo cáo tài chính được tiến hành kịp thời, hiệu

quả thì doanh nghiệp cần thực hiện tổ chức bộ máy phân tích tài chính. Bộ
máy này có thể được tổ chức độc lập hoặc kiêm nhiệm tại bộ phận kế toán
hoặc kế hoạch tài chính của DN, có thể bố trí một hoặc nhiều nhân sự tham
gia bộ máy. Việc tổ chức bộ máy phân tích cần phù hợp với quy mơ, đặc điểm
hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, trình độ nhân sự và cơ cấu tổ chức của DN.
DN có thể lựa chọn một trong ba mơ hình cơ bản về tổ chức bộ máy phân tích
báo cáo tài chính là:

- Mơ hình tập trung: DN tổ chức một bộ phận phân tích tình hình tài
chính riêng biệt, chun làm cơng tác phân tích báo cáo tài chính, từ đó tham
mưu cho DN.

- Mơ hình phân tán: DN bố trí bộ phận phân tích tình hình tài chính
nằm trong các phịng ban khác, ví dụ phịng kế tốn, tài chính, hoặc tại các bộ
phận ở các địa bàn phân tán.

- Mơ hình kết hợp: DN bố trí bộ phận phân tích tình hình tài chính
chun trách do thủ trưởng đơn vị quản lý, đồng thời bố trí nhân sự phân tích
tình hình tài chính nằm tại các bộ phận phân tán. Ngoài ra, DN cần lựa chọn
nhân sự am hiểu về kế tốn, tài chính, lĩnh vực kinh doanh của DN để bố trí
trong bộ máy phân tích tình hình tài chính. Bộ máy này có thể được tổ chức
theo các mơ hình khác nhau, tuy nhiên trong số nhân sự tham gia vào bộ máy
phân tích cần có nhân sự làm cơng tác kế tốn tại DN. Điều này cũng phù hợp
với chức năng nhiệm vụ của kế tốn tại Điều 4, Luật Kế tốn năm 2015. Theo
đó, nhiệm vụ kế tốn cần “Phân tích thơng tin, số liệu kế toán; tham mưu, đề
xuất các giải pháp phục vụ yêu cầu quản trị và quyết định kinh tế, tài chính
của đơn vị kế tốn”. Do đó để tiết kiệm và tối ưu bộ máy phân tích tình hình
tài chính, DN có thể giao từng nội dung phân tích tài chính tương ứng với
từng cơng việc mà kế tốn đảm trách.

10

a) Lập kế hoạch phân tích tình hình tài chính
DN cần xác định rõ nội dung sau:
- Xác định đối tượng sử dụng thông tin: Là cơ sở để tiến hành các nội dung
khác.
- Xác định mục tiêu cần đạt được của quá trình phân tích: Làm rõ mục tiêu

tổng thể và mục tiêu cụ thể cho từng giai đoạn.
- Xác định phương pháp phân tích: Tuỳ thuộc vào mục tiêu, mơ hình phân
tích, trình độ của đội ngũ phân tích, để lựa chọn các phương pháp phân
tích phù hợp.
- Xác định phạm vi kiểm tra, phân tích: Cần giới hạn phạm vi phân tích trong
mối quan hệ chặt chẽ với phương pháp tiếp cận đã được lựa chọn.
- Xây dựng kế hoạch tài chính cho phân tích: Dự tốn các nguồn tài trợ, chi
phí phù hợp với khả năng và nhu cầu của đối tượng sử dụng thông tin,
phù hợp với tình hình tài chính DN và phải đảm bảo hiệu quả so với
những kết quả sẽ đạt được.
b) Thực hiện phân tích tình hình tài chính DN
Công việc đầu tiên cần thực hiện là thu thập và xử lý số liệu. Sau đó tiến hành
phân tích tình hình tài chính DN. Ở giai đoạn này cần có sự kết hợp hài hịa
giữa con người, phương pháp, và tài liệu thu thập để đạt được mục tiêu đề ra
Về dữ liệu phân tích:
Để tiến hành phân tích tình hình tài chính DN, cần phải có hệ thống dữ liệu
đáp ứng đủ hai tiêu chí số lượng và chất lượng, do đó cần tổ chức thu thập,
phân loại, lựa chọn và hệ thống hóa dữ liệu đảm bảo đầy đủ, thích hợp, đáng
tin cậy, hợp pháp, có nguồn gốc rõ ràng và chất lượng tốt. Dữ liệu phân tích
tình hình tài chính DN có thể phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau. Theo
phạm vi và nội dung phản ánh, có thể phân loại gồm dữ liệu kế toán và dữ
liệu ngồi kế tốn DN.
- Dữ liệu kế tốn doanh nghiệp bao gồm thơng tin từ (i) báo cáo tài

11

chính; (ii) báo cáo kế toán quản trị.
- Dữ liệu ngồi kế tốn: Đây là những dữ liệu thu thập từ môi trường

kinh doanh, quyết định quản lý, điều hành của DN. Dựa vào nguồn gốc dữ

liệu, có thể chia thành:

(i) Dữ liệu bên ngoài doanh nghiệp:
Bao gồm các chính sách kinh tế vĩ mơ của Nhà nước: tài khóa, tiền tệ,
tính dụng, chế độ và chuẩn mực kế tốn có liên quan…; Các chỉ số kinh tế vĩ
mô như: Tăng trưởng kinh tế, chỉ số giá tiêu dùng, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất
nghiệp, kim ngạch xuất, nhập khẩu, dân số, thu nhập bình quân đầu người,
cũng như chu kỳ của nền kinh tế....; Mơi trường kinh doanh và đầu tư với
chính sách luật pháp liên quan. Bên cạnh đó, là những thông tin của ngành
nghề mà DN đang tham gia bao gồm: Xu hướng phát triển của ngành trong
thời gian tới với sự biến động của thị trường, đang trong giai đoạn phát triển
mạnh mẽ hay thối trào; Trình độ khoa học kỹ thuật, cơng nghệ sản xuất trong
và ngồi nước liên quan đến lĩnh vực hoạt động của DN: máy móc trang thiết
bị, cơng nghệ thơng tin…; Đặc tính cạnh tranh trong ngành với những đối thủ
cạnh tranh ở thời điểm hiện tại và tiềm năng trong tương lai; Các quy định và
định hướng của cơ quan quản lý Nhà nước đối vối ngành trong hiện tại và cả
tương lai.
(ii) Dữ liệu bên trong doanh nghiệp:
Ngồi dữ liệu kế tốn, các nhà phân tích tình hình tài chính DN cịn cần sử
dụng các dữ liệu về kế hoạch kinh doanh, các báo cáo tổng kết, các chiến
lược, triết lý hoạt động của DN, thông tin về công nghệ sản xuất, trách nhiệm
với xã hội… Các dữ liệu này được sử dụng để đánh giá các thơng tin phân
tích tình hình tài chính so với kế hoạch, chiến lược, mục tiêu hoạt động của
DN, cũng như môi trường, trách nhiệm xã hội
Tiến hành phân tích tình hình tài chính DN
- Đánh giá khái qt tình hình tài chính DN

12

Là việc nêu lên những nhận xét sơ bộ, ban đầu về tình hình tài chính

DN. Bao gồm đánh giá một số nội dung mang tính khái quát, phản ánh những
nét chung nhất tình hình tài chính của DN, chỉ rõ sự biến động về quy mô và
tốc độ, xu hướng và nhịp điệu biến động. PP phân tích được sử dụng là PP so
sánh, thực hiện so sánh các chỉ tiêu giữa kỳ phân tích và kỳ kế hoạch, giữa kỳ
này với kỳ trước, giữa DN và trung bình ngành, trị số của đối thủ cạnh tranh
hoặc với tiêu chuẩn định mức của các nước trong khu vực, thế giới. Từ đó xác
định chính xác kết quả, xu hướng phát triển của nội dung phân tích.
- Phân tích chun sâu tình hình tài chính doanh nghiệp

Phân tích các nội dung trên bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản
xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đánh giá thực trạng, đề xuất
giải pháp hoàn thiện cũng như phục vụ việc ra các quyết định quản trị DN.
- Tổng hợp kết quả phân tích, rút ra nhận xét, kết luận:

Trên cơ sở kết quả của việc phân tích thực trạng, rút ra các nhận xét,
kết luận, chỉ rõ những tồn tại, nguyên nhân dẫn đến thiếu sót, sai lầm, cũng
như xác định các tiềm năng chưa được khai thác, sử dụng để đạt được mục
tiêu đề ra.

c) Kết thúc cơng tác phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Sau khi hồn tất q trình phân tích tình hình tài chính, các báo cáo về
tình hình kiểm tra, phân tích sẽ được cung cấp cho các đối tượng sử dụng theo
một phương thức truyền tin thích hợp (bằng văn bản, bằng dữ liệu điện tử…).
Tùy từng trường hợp cụ thể, các báo cáo kiểm tra, phân tích cịn có thể được
cơng khai trong một phạm vi nhất định của các đối tượng sử dụng hoặc ngược
lại là được u cầu bảo mật.
1.3 Phương pháp phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
1.3.1 Phương pháp so sánh
Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích.
Phương pháp này được sử dụng để đánh giá kết quả, chỉ ra sự khác biệt, xác