phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần thép việt ý tỉnh hưng yên

NE RD ES Saree |

Cd pein Sen UANC ong mf

TRUONG DAI HOC LAM NGHIEP VIET NAM

aaa ack in n0 hea

` NA... CO

TUTỐ SỐ Ung Giáo niên irae
he een

i eek ˆ
L9/777071743

NALS PLES RAEN

@/ 442/203 //27 / LÝ )41Z

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LÂM NGHIỆP VIỆT NAM

KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHAN TICH TINH HINH TAI CHiNH CUA CONG TY CO PHAN

THÉP VIỆT - Ý, TỈNH HƯNG-YÊN

NGÀNH *KETOAN

MÃ SỐ : 404

Giáo viên hướng dẫn

Sinh viên thực hiện

. 2 “KT Fre Ỳ ` i v `
: 105404129. .~
vn ow

12010-2014 ˆ

Hà Nội - 2014

LOI CAM ON

Trong qua trinh thuc hién dé tai “ Phdn tich tinh hinh tài chính của
Cơng ty cổ phan Thép Việt— Ý - Hưng Yên”, ngoài sự nỗ lực cố gắng của bản
thân, em đã nhận được sự hướng dẫn tận tình, những ý kiến đóng góp q báu
của các Thầy Cơ giáo trong khoa Kinh tế và Quản trị kinh doanh, của các cán

bộ công nhân viên trong Công ty cổ phần Thép Việt < Ý, đạo biệt là sự hướng

dẫn tận tình của giảng viên Th.S§ Ngơ Thị Thủy, đến nay khóa luận đã hoàn

thành.

Mặc dù đã rất cố gắng trong quá trình làm bài khóa luận nhưng hoạt
động tài chính là một vấn đề phức tạp, phạm vi nghiên cứu rộng, bản thân lại
thiếu kinh nghiệm thực tiễn nên trong bài báo cáo này có thể cịn nhiều thiếu

sót. Nên em rất mong sự góp ý của các thầy cơ và các bạn dé sự hiểu biết của
em về các vấn đề của nền kinh tế của cơng ty được hồn thiện hơn.

Nhân dịp này, em xin trân trọng bày tỏ lồng biết ơn sâu sắc đến giảng
viên Th.S Ngô Thị Thủy, các thầy cô giáo trong khoa Kinh tế và Quản trị kinh
doanh trường Đại học Lâm Nghiệp cùng toàn thể các cán bộ công nhân viên

trong công ty cô phần Thép Việt - Ý đã giúp đỡ em hoàn thành đề tài.

Em xin trân trọng cảm ơđ cơng ty cơ phần Thép Việt - Ý đã cung cấp

thông tin lên quan đến tinh hình tài chính của doanh nghiệp.

Em xin cam đoan kết quả thu thập, tính tốn là trung thực và các

thơng tin trích dẫn đều đã được chỉ rõ nguồn gốc.
Em xin tr trong cam on!
Hà Nội, ngày 4 tháng 5 năm 2014

Sinh viên thực hiện

Vương Thị Lam

LOI CAM ON MUC LUC
DANH MUC VIET TAT

MUC LUC

DANH MUC BANG BIEU
DAT VAN DE

1. Mục tiêu nghién ctu ....cccccccscsssssesssssscsesssssscsececseccsvattll luuleclinecclessesesseceses 1

1.1. Mục tiêu tổng quat......sssssssssssssssssssssssssssvssseslbellesssssseecesese-insseceesseeessesseseee 1

1.2. Mục tiêu cy thé ...ccccccccssssssecssssseccssssecessuvedessuessssssessssvcestunielssuvessssevsessseeeees 2

2. Đối tượng nghiên cứu, phạm vi nghiên CỨU........2.222.+.s.ccc.se.cx.ees.rr.er.erk.rr.ers 2

2.1. Đối tượng nghiÊn CỨU...................... sét nen HH gD HH ng, 2

2.2. Phạm vi nghiên CỨU......-.(5.c c ..u...TH..H.H ..1..11.111.11..xey 2

3. Nội dung nghiên cứu.................... .(.. .-- cóc 1H HH ngu ng sreg 2

4. Phương pháp nghiên CỨU..................... LÒ: cv 11 911111 1111111101x 1111x1,0 3

5. Kết cấu của khóa luận...................: UỂS.à... PT v2 E111 ccrer 4

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

CƠNG TY CƠ PHẦN THÉP VIỆT - Ý....:.....................2cc2Ecccvcvv:v-er-r-r2re2e 5

1.1. Những vấn đề cơ bản về tinh hin tai chinh cilia công ty............................ 5

1.1.1. Khái niệm tài chính doanh:nghiỆp............- .<.<...2+..S.s.sx.r.rs.s.es-s-ss 5

1.1.2. Bản chất của tài chính doanh nghiệp............................. .— 5

1.1.3. Vai trò và chức năng của tài chính doanh nghiệp ................................-.. 6

1.2. Phân tio) oat tài chính của doanh nghiỆp...................-.--.-.--.5.©.5-55.2 7

1.2.1. Khái niệm ich tình hình tài chính doanh nghiệp......................... 7

1.2.2. Y nghĩa củà. lệc pt in tich tỉnh hình tài chính doanh nghiệp ................ 7

1.2.3. Phương phá§ÿfẤn tích tình hình tài chính.....................s.2.... 9

1.3. Nội dung phân tích Để chính doanh nghiệp..........................-.-.-- Đ 9/85 pcis 11

1.3.1. Phân tích khái qt tình hình tai chinh.....csecssvesssssseassessensssonsensnseeees 11

1.3.2. Phân tích tình hình tài chính thơng qua các chỉ tiêu tài chính đặc trưng ....... 13

1.3.3. Phan tich co cấu vốn và tài sản của CONG DỰ tang nga nggo GA 34408881166Asse 15

1.3.4. Phân tích tình hình tài trợ vốn của doanh nghiệp........................----.-- 15

1.3.5. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp ........................... 16

1.3.6. Phân tích hệ số sinh lời.........22.22.22.22.2...v.1.2....... 19
CHƯƠNG II: ĐẶC ĐIÊM CƠ BẢN CỦA CÔNG TY CÔ PHÀN THÉP
VIỆT = naerniesecesetinnddDDtnmnntdrnrngngNoon.n.i.boVysoTlỀ .c. 21

2.1. Lịch sử hình thành và phát triển của tổng cơng ty.4..................(s..3Ư6⁄ccccccc, 21

2.2. Tình hình tổ chức bộ máy Của cƠng ty............. sóc 1 vs con re ccec 22

2.2.1. Cơ cầu tổ chức bộ máy của CÔNG ẨY......... án. ro 22

2.2.2. Chức năng, nhiệm vụ của các bộ phận trong tô €hức:...................---- 25

2.3. Đặc điểm cơ sở vật chất kĩ thuật của doanh nghiệp.................. "-.. 27

2.4. Tình hình sử dụng lao động trong cơđg ty ‹................:..¿.2.5.+..5.<.s.e-x-e 29

CHƯƠNG III: PHAN TICH TINH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CƠ
PHAN THEP VIET — Ý.................ổ...............---ẤnữƯvvvvvvvkvtrrrrrrrrrrrrrrrrrree 31

3.1. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp trong 3 năm 2011 - 2013 .....3 I

3.1.1. Phân tích tình hình tài chính của cơng ty'thơng qua bảng báo cáo kết

quả hoạt động kinh doanh... .é.......TÃN.1s......HH..HH..H.H ..c<, 31
3.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn và tài sản của công ty qua 3 năm 2011 -

"060... ` ®ŠY ốc 33

3.1.3. Phân tích khả năng độc lập, tự chủ về tài chính của cơng ty................ 40

3.1.4. Phân tích hiệu quá sử dựng vốn của cơng ty.............................----.--c-.: 43

3.2. Phân tích ie hình tài trợ vốn của doanh nghiệp.....................--..5.--5-: 48

3.2.1. Tình hin ơn lưu động thường là 0..... 48

3.2.2. Nhu cau vé Adhig tharOng XUYEN ......sessessssssersesesssssesneenseenennnsneesanes 48

3.3. Phan tich kha Sian của công ty qua các chỉ tiêu vê tai chinh......50

3.3.1. Phân tích đh biếnPHONE các khoảnNà thu của công ty............ 50

3.4. Phân tích tình hình tài chính của cơng ty qua hệ số tài chính chủ yếu.....59

3.4.1. Phân tích hệ số sinh lời.........................-cccc+c++++122222222222212111111131EsEessescee 59

3.4. Đánh giá chung tình hình tài chính của cơng ty qua3 năm 2011 — 2013............ 61

CHUONG IV MOT SO GIAI PHAP NANG CAO HIEU QUA SU DUNG

TAI CHINH CUA CONG TY CO PHAN THEP VIET © Yoseccsssseclossnlene 63

4.1. Nhận xét chung về tình hình ti chinh cila c6ng teense OT cone 63

4.1.1. Những thành công .......................................#fbˆ „/........®............. 63

4.1.2. Những hạn chế.........se.c.v..EHH.Ể .211.111.121.211.n.eEE..n.ng.n.e.ee.e 63

4.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài chính của công ty......... 64

4.2.1. Giải pháp về vốn..................1.111...02.11.10.12.01.11.1c11c11c11c11ẾxcTceÂee 64

4.2.2. Giải pháp về các khoản phải thu cửa khách hàng và phải trả của doanh

nghiệp ESSSRESSEĐKG118300S8ETAGIEENSRRSELEGEEERENESESNSASSKEvESvdaSiOSSETDA313389315.1.125: sex 8s do ceseei 65

4.2.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định.........,...........s.e .2.ce.c.+c.xe-eczx-ed 66

4.2.4. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động........... en mm. 67

KẾT LUẬN ............................ đt..............ẰN,......... Q.0... 68

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MUC VIET TAT

BCTC Bao cao tai chinh

CCDC Công cụ dụng cu

CNV Công nhân viên

CSH Chủ sở hữu

DTT Doanh thu thuân

DTTC DH Đầu tư tài chính dai han

ĐTTC NH Đầu tư tài chính ngắn hạn

GTCL Giá trị còn lại

HDKD Hoat dong kinh doanh

HTK Hàng tồn kho

HTK, Hàng tồn kho bình quân

KPT Khoản phải thu

KTD Khoản tương.đương

NCVLĐTX Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
PTNH Phải thu ngăn hạn

QLDN Quản lý doanh nghiệp

SXKD Sản xuất kinh doanh

TĐPTBQ Tốc độ phát trién bình quân

TNDN Thu nhập doanh nghiệp

TSCD Tài sản cô định

TSDH Tài sản dài hạn
TSDH¡ạ
Tài sản dài hạn bình quân
TSLD
Tài sản lưu động
TS
ai san ngan han
TSNHụ,
Fr sản ñgăn hạn bình quânis
VCD Ss
Vôn c=X ô định

ôn chủ sở hữu

Vén lưu động

Vốn lưu động thường xuyên

DANH MUC BANG BIEU

So dé 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty ........................---¿-+5-c+ 23

Biểu 2.1: Tình hình cơ sở vật chất kĩ thuật của cơng ty năm 2013................. 28

Biểu 2.2: Cơ cấu tổ chức lao động tại công ty năm 2013 ...¿:¿⁄⁄...............e...... 29

Biểu 3.1: Kết quả SXKD của Công ty trong 3 năm (2011-2013):......⁄-......... 32

Biểu 3.2: Cơ cấu nguén vốn của công ty trong 3 năm.(2011- 2013):............. 29

Biểu 3.4: Khả năng tài chính tự chủ của công ty trong 3 năm.(2011-2013)...41

Biểu 3.5: Hiểu quả sử dụng VCD của công ty trơng 3 năm (2011-2013).......44

Biểu 3.6: Hiểu quả sử dụng VLĐ của công ty trong 3 năm (2011-2013) sen 46

Biểu 3.7: Tình hình vốn lưu động thường xuyên của công ty trong 3 năm

Ce ee eS 49

Biểu 3.8: Nhu cầu VLĐ thường xun của cơng ty tróng 3 năm (201 1-2013)....49

Biểu 3.9: Tình hình biến động các khoản phải thu của công ty trong 3 năm

00206007. ........................... 51

Biéu 3.10: Tinh hinh bién động cáe khoản phải trả của công ty trong 3 năm

(ZOLI2013) cxcssereasecerreaesmeQgeeeseracsscrecneooceosnsnsecnecneesmnnecreerermeseentnaengeetns 53

Biểu 3.11: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh tốn của cơng ty trong 3 năm

(2011-2013).............. Ẻ:::: TỐ... KP... sóc (cong non g0020 nhờn ggs2 0d 55

Biểu 3.12: Tổng hợp nhu cầu và khả năng thanh tốn của cơng ty trong 3 năm

A (2011-2013) ....... 4... Y.....ÀNGH.H...H.H ..1 ....11p ree 58

Biểu 3.13: Phân tích hệ số sinh Ïời......................................... ¬...'`. 60

DAT VAN DE

Có nhiều nhân tố như mơi trường kinh doanh, đối thủ cạnh tranh, nền

kinh tế chung của đất nước, trình độ quản lý của cơng ty,..: tác động đến sự
tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp trong thời kì phát triển hiện nay, địi

hỏi cá nhân doanh nghiệp đó phải ln chủ động nắm bắt thời eơ để mang lại hiệu
quả kinh doanh cho doanh nghiệp mình. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh

hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, tình hình tài chính

tốt hay khơng cũng tác động khơng nhỏ đến q trình kinh doanh,

Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu

quả các nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích, tính tốn, nghiên

cứu tỉnh hình tài chính doanh nghiệp. Nhữ vậy, mới có thể đánh giá chính xác

thực trạng tài chính tại doanh nghiệp, từ đó phát huy điểm mạnh và khắc phục
điểm yếu, tạo cho doanh nghệp nhữñg bước tiễn mới trên đà phát triển.

Vấn đề ôn định tài chính tróng-Cơng ty eố phần Thép Việt - Ý nói riêng

và các công ty đang hoạt động trên thị trường hiện nay nói chung là một vấn

đề hết sức quan trọng. Trong đó, phân tích tài chính ln là vân đề được công

ty luôn xem xét và quan tâm. Nhằm xác định rõ thực trạng của công ty và

nắm rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tổ từ đó đưa ra các

chến lược ngắn hạn và lâu dải cho doanh nghiệp.

Sau thời gian học tập tại trường Đại học Lâm Nghiệp với quá trình

thực tập tại công ty cô phần Thép Việt - Ý cùng với sự hướng dẫn của cô giáo
~Th.S GV em đã lựa chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài chính
tại cơng ty cô phần Thép lệf?- Ý - Hưng Yê2nm"

1. Mục tiêu nghiề cứu

1.1. Mục tiêu tô £ đánh giá tỉnh hình tài

Trên cơ sở nghiền cứu tình hình kinh doanh,
chính của cơng ty, từ đó đưa ra những ý kiến đề xuất góp phần cải thiện tình

hình tài chính của Cơng ty cổ phần Thép Việt - Ÿ.

1.2. Muc tiéu cu thé

- H@ thống hóa được những lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài

chính trong doanh nghiệp.

-_ Đánh giá được hiện trạng tình hình tài chính thực tế của công ty.

-_ Đề xuất một số giải pháp góp phần cải thiện tình hình tầï chính kinh

tế của cơng ĐH

2. Đối tượng nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu
2.1. Đối tượng nghiên cứu

Tình hình tài chính của công ty cổ phần Thép Việt - Ý

2.2. Phạm vỉ nghiên cứu

- Phân tích các vấn đề liên quan đến cơng tác quản lý tài chính tại

cơng ty cơ phần Thép Việt - Ý.

- Không gian: Công ty cô phần Thép Việt - Y.

- Phạm vi về thời gian: Số liệu thu thập được từ các tài liệu đã được

công bố trong khoảng thời gian 20112013.
3. Nội dung nghiên cứu

-_ Nghiên cứu cơ sở lý luận về tình hình tài chính của cơng ty

-_ Đặc điểm cơ bản của công ty cổ phần Thép Việt - Ý.

-_ Phân tích tình hình tài chính và khả năng thanh tốn của cơng ty

e Phân tích cơ cấu nguồn vốn và tài sản của công ty

e Phân tích khả năng độc lập, tự chủ về tài chính của cơng ty.

-_ Phân tích cơ cầu nguồn vốn và tài sản của công ty

- Phan ti nang thanh tốn của tổng cơng ty

e Phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty qua các chỉ tiêu vẻ tài chính.

e Phân tích nhu cầu và khả năng thanh tốn của cơng ty

- Phan tich cdc yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của cơng ty
® Phân tích tình hình tài trợ vốn của doanh nghiệp
+ Tình hình vốn lưu động thường xuyên

+ Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên

- Phan tich kha năng thanh tốn của cơng ty qua các chỉ tiêu về tài chính.

e_ Phân tích tình hình biến động các khoản phải thu cửa công tý

e Phân tích tình hình biến động các khoản phải trả của cơng ty

e_ Phân tích nhu cầu và khả năng thanh tốn của cơng ty

- Phan tich tinh hình tài chính qua một số hệ số tài chính chủ yếu

e Hệ số khả năng thanh toán

e Hệ số hiệu suất hoạt động

e Hệ số sinh lời

e Đánh giá tình hình tài chính của tổng cơng ty
-_ Đánh giá tổng thể các hệ số tài chính của cơng ty

Nhận xét những kết quả đạt được và những khó khăn của công ty

trong thời gian qua.

-_ Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiểu quả vốn và quản trị tài chính

của cơng ty cơ phần Thép Việt Ý.

4. Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập số liệu:

e Phương pháp kế thừa số liệu: Kế thừa các tài liệu đã cơng bố có liên

quan đến tình hình tài chính của cơng ty; Các báo cáo về tình hình kinh doanh

của côngty - phẩp,chuyên gia: Phỏng vấn&" và tham khảo ý kiến các nhà

e PHưếng cán Dộ chu niym:ôn nghiệp vụ qua các chỉ sô,
so sánh;
quản lý và các phắp xu
- Phi ng
3 : rf x ome #
e Phương p thống kê kinh tê: Thông và các day so
biến động `

e Phương pháp phân tích kinh tế: Phương pháp Phương pháp

chỉ tiết nhân tố phân tích

5. Kết cấu của khóa luận

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính trong cơng ty

cổ phần Thép Việt - Ý.

Chương 2:Đặc điểm cơ bản của công ty cổ phần Thép. Việt - Ý.

Chương 3: Phân tích tình hình tài chính của cơng
Chương 4: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụ

công ty cỗ phần Thép Việt - Ý. fj sy

Kết luận

CHUONG I: CHÍNH

CO SO LY LUAN VE PHAN TiCH TÌNH HÌNH TÀI
CONG TY CO PHAN THEP VIET - Y -

1.1. Những vẫn đề cơ bản về tình hình tài chính của cơng ty

1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính là sự vận động của vốn, tiền tệ diễn ra ở mội chủ thể trong xã
hội. Nó phản ánh khái quát các mối quan hệ kinh tế nay sinh trong q trình
phân phối các nguồn tài chính thơng qua việc tạo lập; phân phối Và sử dụng
quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng các nhu cầu của các chủ thể khác nhau trong xã hội.

1.1.2. Bản chất của tài chính doanh nghiệp

Đánh giá về mặt nội dung thì tài chính doanh nghiệp là một mặt hoạt

động của doanh nghiệp nhằm đạt tới các mục tiêu của đoanh nghiệp đề ra.

Các hoạt động gắn với việc tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động chuyên

hóa của quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

Tài chính doanh nghiệp hệ thống các quan hệ kinh tế, biểu hiện dưới

hình thái giá trị, phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền

tệ nhằm phục vụ cho quá trình tái sản xuấtcủa mỗi doanh nghiệp và góp phần

tích lũy vốn cho nhà nước. Hệ thống quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị

thuộc phạm trù bản chất tài chính doanh nghiệp gồm:

-_ Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với Nhà nước:

+ Các doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ với nhà nước thơng qua nộp

thuế, phí, lệ phí cho ngân sách nhà nước.

+ Ngâñ ấch hà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước, mua cỗ

_ phiếu, góp vốn liên dộnh,.... Cấp trợ giá cho các doanh nghiệp khi cần thiết.

- Quan hệ tế giữa doanh nghiệp này với doanh nghiệp khác và thị

trường tài chính, n hệ này được thể hiện thông qua trao đổi mua bán vật

tư, sản phẩm, hàng hóa; địch vụ,... doanh nghiệp có thể là người mua cũng có

thể là người bán.

+ Xót trên cương vị là người mua thì doanh nghiệp mua tài sản cho
doanh nghiệp, vật tư, nguyên vật liệu, hàng hóa, dịch vụ, thanh tốn tiền cho
lao động, mua trái phiếu, cé phiéu,...

+ Cịn là người bán thì doanh nghiệp bán sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ,

bán trái phiếu để thu lại lơi nhuận và tái sản xuất cho các chú kỲ kinh doanh

lần sau.

doanh - Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp:.Ðó là mối quan hệ giữa
doanh nghiệp với các phòng ban, với cán bộ công nhân viên trong nội bộ
nghiệp:

+ Quan hệ giữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên thông qua việc
tuyển nhân viên, thuê lao động, trả lương, thưởng và các khoản thu nhập khác của
hgười lao động.

+ Biểu hiện của mối quan hệ này là sự luận chun vốn trong doanh

nghiệp. Đó cịn là sự luân chuyển vốn giữa các bộ phận kinh doanh như nhận

tạm ứng, thanh tốn các khoản chỉ...

1.1.3. Vai trị 0à chức năng của tài chính doanh nghiệp

1.1.3.1. Vai trị của tài chính doanh nghiệp

Đối với mỗi cơng ty, tài chính ln đóng một vai trò quan trọng trong

mọi hoạt động kinh doanh. Vai trị chủ yếu của tài chính doanh nghiệp được

thể hiện ở các khía cạnh sau:

- Tổ chức sử đụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, phân phối hợp lý cho quá

trình hoạt động kinh doanh, tăng vịng quay của vốn, tránh làm lãng phí, ứ

đọng vốn. ông dam bao đầy đủ và kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt

- Tổ cằ đoanh nghiệp đảm bảo cho q trình kinh doanh khơng

động kinh doanlx han, yy,

bị ngưng trệ, xi

&

Theo nén kinh téthi trường hiện nay thì tài chính có 3 chức năng chính:
s* TỔ chức huy động chu chuyển vốn, đảm bảo cho sản xuất kinh doanh

được tiễn hành liên tục.

e Cân đối giữa nhu cầu và khả năng về vốn. nếu nhu cầu lớn hơn khả
năng về vốn thì doanh nghiệp phải huy động thêm nhưng phải cân nhắc số chi
phí bỏ ra thấp hơn nhưng đảm bảo có hiệu quả.

® Ngược lại, nếu nhu cầu nhỏ hơn khả năng về vốn thì cơng ty nên mở
rộng thị trường tiêu thụ và quy mô kinh doanh để mang lại hiệu quả cao

s* Chúc năng phân phối thu nhập của tài chính doanh nghiệp

® Doanh nghiệp sẽ sử dụng một phần thu nhập trên vào các khoản chi
như mua hàng hóa, sản phẩm ( các cộng ty thương mại), mua nguyên vật liệu,
nhiên liệu, công cụ lao động nhỏ,...( các công ty sản xuất, dịch vụ).

® Ngồi ra, doanh nghiệp còn phải chỉ khấu hao TSCĐ, sửa chữa
TSCD, CCDC, tiền lương và các khoản trích theo luong,
ngồi, chi phí khác bằng tiền. Phần cịn lại của lợi nhuận trước thuế được
phân phối tiếp.

s* Chức năng giám đốc đối với hoạt động sản xuất kinh doanh

e Thông qua các khoản chỉ tiêu vay trả, khoản thuế phải nộp cho nhà

nước thì sẽ biết được thực trạng tình hình phát triển của công ty như thế nào.

e Thông qua các khoản chỉ phí, giá thành, các khoản doanh thu, lợi nhuận

sẽ biết được doanh nghiệp sử dụng vốn và hØạt động có hiệu quả hay khơng.

1.2. Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp

1.2.1. Khái niệm phân tích tình hình tải chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc vận dụng tổng thể

các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá chính xác tình hình tài chính

của doanh nghiệp, giúp cho các đối tượng quan tâm nắm được thực trạng tài

chính và an „7 t 2hính của doanh nghiệp, dự đốn được chính xác các chỉ g lai cũng như rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thê
tiêu tài chính trong đề Ta các yết định phù hợp với lợi ích của họ.
gặp phải; qua đó;

1.2.2. Yf nghcùo VIỆC hin tich tinh hinh tai chinh doanh nghiép

% Đối vớ cánh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp

Là người trựctiếp quản lý, điều hành doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ

nhất tài chính doanh nghiệp, do đó họ có nhiều thơng tin phục vụ cho việc

phan tich. Phan tich hoat động tài chính doanh nghiệp đối với nhà quản lý
nhằm đáp ứng những mục tiêu sau:

- Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai

đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng
thanh tốn và rủi ro tài chính trong hoạt động của doanh nghiỆp:..;

- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với tình hình
thực tế của doanh nghiệp, như quyết định về đầu.tư, tài trợ, phân phối lợi

nhuận...;

- Cung cấp thông tin cơ sở cho những dự đốn tài chính. Là căn cứ để
kiểm tra, kiểm sốt hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp.

s Đối với chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng

Các nhà đầu tư tín dụng là những người cho doanh nghiệp vay vốn
để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh. Khi cho vay, họ
phải biết chắc được khả năng hoàn trả tiền vay. Còn đối với những khoản cho

vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng ngắn hạn đặc biệt quan tâm đến khả
năng thanh toán ngay của doanh nghiệp. Đối với các khoản cho vay dài hạn,
nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải tín chắc khả năng hồn trả và khả năng
sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi lại tuỳ thuộc vào khả

năng sinh lời này.

s* Các nhà cung ứng vật tư thiết bị, sản phẩm cho doanh nghiệp cũng

rất cần biết những thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh

nghiệp để quyết định xem có thé tiếp tục đầu tư để cung ứng hay không.

s%* Đôi với nhà đâu tư:

tư là tiền lời được chia va thang dư giá trị của vốn. Hai yếu tố này phan lớn chịu

ảnh hưởng của lợi nhuận thu được của doanh nghiệp. Trong thực tế, các nhà đầu

tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

- Các nhà đầu tư phải dựa vào những nhà chuyên nghiệp trung gian
(chuyên gia phân tích tài chính) nghiên cứu các thơng tin kinh tế, tài chính, có
những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, làm rõ triển vọng

phát triển của doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu trên thị trường tài chính.

-_ Phân tích hoạt động tài chính đối với nhà đầu tư là để đánh giá doanh

nghiệp và ước đoán giá trị cỗ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài

chính, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro trong kinh dơanh...

% Đối với các đối tượng khác như cơ qu tài chính, thuế vụ, người

lao động, cơ quan chủ quản,...cũng rất quan tâm đến lợi ích và nghĩa vụ giữa

họ và doanh nghiệp.

> _ Vị vậy, phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là cơng cụ

hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế; để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu

của doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng

đối tượng lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mục đích

mà họ quan tâm

1.2.3. Phương pháp phân tích tình hình tài chính

1.2.3.1. Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

a. Phương pháp đánh giá

Phương pháp đánh giá là phương pháp được sử dụng phổ biến trong

phân tích tài chính dơanh nghiệp. Để có thé tìm ra các tiêu chí tài chính quan

trọng, trong phân tích người ta thường sử dụng nhiều phương pháp như:

Phương pháp so sánh, phương pháp số chênh lệch, phương pháp thay thé liên

hồn, phương Ø@đáp lên hệ cân đối, phương pháp hồi quy, trong đó phương

pháp so Ta ử đụng phổ biến nhất. tắc cơ bản khi sử dụng phương

A p SƠ ảnh. Có ba nguyên
S

e Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh. Tiêu chuẩn để so sánh là chỉ tiêu của
một kỳ được lựa chọn làm căn cứ để so sánh. Các chỉ tiêu của kỳ được so

sánh với kỳ gốc được gọi là chỉ tiêu kỳ thực hiện va là kết quả mà doanh

nghiệp đã đạt được.
e Điều kiện so sánh được

Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét các chỉ tiêu phân tích

bằng cách dựa trên việc so sánh số liệu với một chỉ tiêu cơ sở (chỉ tiêu gốc).
Trong thực tế, thường điều kiện có thể so sánh được giữa các chỉ tiêu kinh tế
cần được quan tâm hơn cả là về thời gian và không gian.

+ Về mặt thời gian: là các chỉ tiêu được tính trong cùng một khoảng
thời gian hạch toán phải thống nhất trên ba mặt sau:

Phải cùng phản ánh nội dung kinh tế.

Phải cùng một phương pháp phân tích:
Phải cùng một đơn vị đo lường

+ Về mặt không gian: các chỉ tiêu cần phải được quy đổi về cùng quy
mô và điều kiện kinh doanh tương tự nhau
> Kỹ thuật so sánh: Các kỹ thuật so sánh cơ bản là: So sánh bằng số
tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối, sư sánh bằng số bình qn, so sánh mức
biến động tương đối, so sánh theo chiều dọc; so sánh chiều ngang.
- Phương pháp phân chia: Là phương pháp được sử dụng để chia nhỏ
quá trình và kết quả thành những bộ phận khác nhau phục vụ cho mục tiêu
nhận thức quá trình và kết quả đó dưới những khía cạnh khác nhau phù hợp
với mục tiêu quan tâm của từng đối tượng trong từng thời kì.
- Phương pháp liên hệ đối chiếu: là phương pháp phân tích sử dụng để

nghiên cứu xem xét mối liên hệ giữa các sự kiện và hiện tượng kinh tế trong

năng lý giải và thuyết neh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, bao
gồm các thơng tin nội bộ và thơng tin ngồi doanh nghiệp.

- Xử lí thơng tin: Là q trình sắp xếp thơng tin theo những mục tiêu
nhất định nhằm tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá để xác định nguyên

10

nhân của các kết quả đã đạt được phục vụ cho q trình phân tích và quyết

dịnh theo các mục tiêu đề ra.

- Dự đoán, ra quyết định: Mục tiêu của phân tích tài chính là đưa ra
các quyết định tài chính giúp cho hai bên kinh doanh hợp tác có hiệu quả.

c. Phương pháp phân tích nhân tố: Đây là phương pháp sử dung dé thiét

lập cơng thức, tính tốn các chỉ tiêu kinh tế tài chính trong mối quan hệ với

các nhân tố ảnh hưởng. Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tơ đến chỉ
tiêu phân tích. Có 3 phương pháp sau:

+Phương pháp thay thế liên hồn: Tính mức độ ảnh HƯỚNG của
từng nhân tố

+ Phương pháp số chênh lệch: Tìm chênh lệch của Chinh nhân tố đó;
nhân tố nào đứng trước thì cố định kỳ thực tế, nhân fố-nào đứng sau thì cố

định kỳ kế hoạch

+ Phương pháp cân đối: Các nhân tố ảnh-hưởng độc lập cùng chiều

hoặc ngược chiều.

d. Phương pháp dự đoán

Là phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, sử dụng dé dự báo tài

chính doanh nghiệp. có nhiều dự báo tài chính doanh nghiệp. có nhiều phương

pháp để dự đốn các chỉ têu tài chính trong tương lai, nhưng chủ yếu họ sử dụng

các phương pháp sau:

-_ Phương pháp hồi quy

- Phương pháp quy hoạch tuyến tính

-_ Phương pháp sử dụng mô hình kinh tế lượng

1.3. Nội We ích tài chính doanh nghiệp
1.3.1. Phân tích khái at ình. hình tài chính

1.3.1.1. Phan tichkhai qu tiầnnh hình tài chính qua bảng cân đối kế tốn và

bảng báo cáo kết 1 hốt Ít động kinh doanh.
Hệ thống các báo cáo tài chính là những cơng cụ đắc lực phục vụ cho

công tác quản lý kinh doanh. Nó mang lại cho những người quan tâm những

mặt khái qt và tồn diện nhất về tình-hình tài chính, tình hình sản xuất kinh

doanh của doanh nghiệp. Các báo cáo tổng hợp này được trình bày theo các

11

khía cạnh khác nhau, chúng bổ sung và làm sáng tỏ thực trạng tài chính doanh

nghiệp cho nhau. |

Bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là
_ hai bảng báo cáo rất quan trọng, nó phản ánh tình hình kinh tế và tài chính của
doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Đồng thời, nó là tài liệu chủ yếu để
phân tích tình hình tài chính. Vì thơng qua việc phân tích bảng cận đối kế tốn

thì người quan tâm biết được thực trạng của hoạt động tài chính, những rủi ro

hay doanh nghiệp có triển vọng, xu hướng phát triển hay không.

Các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình các mặt hoạt động

của doanh nghiệp bằng các chỉ tiêu kinh tế. Những báo cáo này được lập định
kì nhằm mục đích cung cấp thơng tin về kết quả kinh doanh và tình hình tài

chính của doanh nghiệp cho những đối tượng liên quan: Mỗi đối tượng khác

nhau quan tâm đến kết quả hoạt động kinh doanh của đoanh nghiệp theo những

mục đích khác nhau. Để đáp ứng được những điều đó, cần phải phân tích báo

cáo tài chính thật chính xác và định kì theo tháng, q, năm nhất định.

1.3.1.2. Phân tích khả năng độc lập, tự chủ về tài chính của cơng ty.

Các cơng ty muốn chủ động trong kinh doanh thì nguồn tài chính phải

vững, phải có khả năng độc lập về vốn.

- Tỷ suất tài trợ (T¡ra) phản ánh khả năng đảm bảo về mặt tài chính

khả năng tự chủ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp

Vốn chủ sở hữu

Trtr xTong nguon vonxk=

Chi tiêu này phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp được tài trợ chủ

R càng cao chứng tỏ khả năng độc lập tự chủ về von của

doanh nghiệp càng do khả năng đảm bảo về mặt tài chính tốt, nguồn vốn

được tài trợ từ r én it ue gop của các cổ đông trong doanh nghiệp,

| A 'ánh một đồng vốn kinh doanh bình quân doanh

nghiệp đang sử ign có thì có bấy nhiêu đồng được hình thành từ các

khoản nợ. Tỷ suất nợ biến động ngược chiều với tỷ suất tài trợ. Tụ càng nhỏ

thì khả năng độc lập thì khả năng độc lập tự chủ của doanh nghiệp càng cao.

12