luận án tiến sĩ kinh tế tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng nghiên cứu trường hợp các quốc gia đông nam á

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (653.72 KB, 15 trang )

Trang 1<div class="page_container" data-page="1">

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

TRẦN THỊ THANH NGA

TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGÂN HÀNG: NGHIÊN CỨU

TRƯỜNG HỢP CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

TP. HỒ CHÍ MINH – 09/2018

</div>Trang 2<div class="page_container" data-page="2">

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

TRẦN THỊ THANH NGA

TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGÂN HÀNG: NGHIÊN CỨU

TRƯỜNG HỢP CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng

</div>Trang 3<div class="page_container" data-page="3">

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan rằng đề tài “Tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả

hoạt động kinh doanh ngân hàng: nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á” là công trình nghiên cứu của tác giả. Các thơng tin, dữ liệu được sử dụng trong đề

tài là trung thực, chính xác và đáng tin cậy. Các nội dung trích dẫn đều được chính tác giả thu thập từ các nguồn khác nhau có ghi rõ nguồn gốc trong phần tài liệu tham khảo.

TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng 09 năm 2018 Tác giả

Trần Thị Thanh Nga

</div>Trang 4<div class="page_container" data-page="4">

LỜI CẢM ƠN

Trước tiên, tôi xin chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô trường Đại học Ngân hàng nói chung, nơi tơi học tập và nghiên cứu đã giảng dạy, giúp đỡ tôi trong suốt thời gian làm luận án.

Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Người hướng dẫn khoa học PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương đã định hướng nghiên cứu, hướng dẫn, động viên và hỗ trợ hồn tồn để tơi hồn thành luận án này. Cảm ơn TS. Lê Thị Anh Đào đã hỗ trợ, chỉ bảo tơi hồn chỉnh nội dung của luận án.

Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành đến gia đình, đồng nghiệp, bạn bè đã tạo điều kiện về thời gian và đóng góp ý kiến quý báu giúp tôi hoàn thành nhiệm vụ nghiên cứu của mình.

TPHCM, ngày tháng 09 năm 2018 Tác giả

Trần Thị Thanh Nga

</div>Trang 5<div class="page_container" data-page="5">

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ... 1

1.1. Sự cần thiết nghiên cứu ... 1

1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứ u ... 4

1.2.1. Mục tiêu chung ... 4

1.2.2. Mục tiêu cụ thể ... 4

1.2.3. Câu hỏi nghiên cứu ... 5

1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ... 5

1.4. Phương pháp nghiên cứu ... 6

1.5. Kết cấu của luận án ... 10

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM ... 11

2.1. Rủi ro thanh khoản ... 12

2.1.1 Các lý thuyết về rủi ro thanh khoản ... 12

2.1.2 Khái niệm rủi ro thanh khoản ... 15

2.1.3 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản ... 17

2.1.4 Nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ... 20

2.2 Hiệu quả hoạt đô ̣ng kinh doanh ngân hàng ... 26

2.2.1 Các lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng ... 25

2.2.2 Khái niệm hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại ... 27

2.2.3 Các phương pháp đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng ... 30

2.3 Tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng ... 32

2.3.1 Lý thuyết về mối liên hệ giữa RRTK và HQHĐKD ngân hàng ... 33

2.3.2 Nghiên cứu thực nghiệm về mối liên hệ giữa RRTK và HQHĐ ngân hàng ... 35

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 ... 49

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ... 50

3.1 Phương pháp nghiên cứu ... 50

3.1.1 Mơ hình hồi quy cổ điển Pooled OLS với dữ liệu bảng ... 51

3.1.2 Mô hình tác động cố định (FEM) và mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) ... 52

3.1.3 Mơ hình GMM với dữ liệu bảng ... 53

</div>Trang 6<div class="page_container" data-page="6">

3.2 Mơ hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ... 56

3.2.1 Mơ hình nghiên cứu ... 56

3.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ... 57

3.3 Mơ hình nghiên cứu tác động RRTK đến HQHĐKD ngân hàng ... 66

3.3.1 Mơ hình nghiên cứu ... 66

3.3.2 Đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh bằng phương pháp tỷ số ... 67

3.3.3 Các giả thuyết nghiên cứu về tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng .... 68

3.4 Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu ... 76

3.4.1 Mơ tả quy trình thu thập dữ liệu ... 76

3.4.2 Xử lý dữ liệu ... 77

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 ... 79

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ... 80

4.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ... 80

4.1.1 Thống kê mô tả các biến ... 80

4.1.2 Phân tích hệ số tương quan ... 83

4.1.3 Phân tích và thảo luận kết quả, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á ... 85

4.1.4 Phân tích và thảo luận kết quả, nghiên cứu trường hợp Việt Nam ... 93

4.2 Tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng ... 99

4.2.1 Thống kê mô tả các biến ... 99

4.2.2 Phân tích hệ số tương quan ... 100

4.2.3 Phân tích và thảo luận kết quả, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á

</div>Trang 7<div class="page_container" data-page="7">

5.4. Hạn chế của luận án và hướng nghiên cứu trong tương lai ... 130

5.4.1 Hạn chế của luận án ... 130

5.4.2 Hướng nghiên cứu trong tương lai ... 132

KẾT LUẬN ... 133

DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU ĐÃ CƠNG BỐ ... 135

TÀI LIỆU THAM KHẢO ... 137

PHỤ LỤC ... 145

</div>Trang 8<div class="page_container" data-page="8">

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

1 ADB Asian Development Bank Ngân hàng phát triển Châu Á

2 BCBS Basel Committee on Banking

Supervision

Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng

4 CDs Certificates of Deposits Chứng chỉ tiền gửi

5 FEM Fixed Effects Model Mơ hình hiệu ứng cố định

6 FGLS Feasible Generalized Least

8 GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội

9 HQHĐKD Business performance Hiệu quả hoạt động kinh

doanh

10 INF Inflation Lạm phát

11 IMF International Monetary Fund Tổ chức Tiền tệ Thế giới

13 OLS Ordinary Least Squares Phương pháp bình phương

</div>Trang 9<div class="page_container" data-page="9">

DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH

Bảng 2.1 Các nghiên cứu về mới quan hê ̣ giữa RRTK và HQHĐKD ngân hàng ... 42 Bảng 3.1 Mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập trong mơ hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ngân hàng ... 63 Bảng 3.2 Mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập trong mơ hình nghiên cứu tác động RRTK đến HQHĐKD ngân hàng. ... 73 Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến cơ sở, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á ... 80 Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến cơ sở, nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam ... 82 Bảng 4.3 Tương quan giữa các biến độc lập trong mơ hình các yếu tố ảnh hưởng lên RRTK ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á. ... 84 Bảng 4.4 Tương quan giữa các biến độc lập trong mơ hình các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ngân hàng, nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam ... 84 Bảng 4.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á (Phụ lục) ... 86 Bảng 4.6 Các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á ... 92 Bảng 4.7 Các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ngân hàng, nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam (Phụ lục) ... 93 Bảng 4.8 Các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam. ... 98 Bảng 4.9 Thống kê mô tả các biến cơ sở, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á trong mô hình tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng ... 99 Bảng 4.10 Thống kê mô tả các biến cơ sở, nghiên cứu trường hợp Việt Nam trong mô hình tác động RRTK đến HQHĐKD ngân hàng ... 100 Bảng 4.11 Tương quan giữa các biến độc lập trong mơ hình tác động RRTK đến HQHĐ ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á ... 102 Bảng 4.12 Tương quan giữa các biến độc lập trong mơ hình tác động RRTK đến HQHĐ ngân hàng, nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam ... 102

</div>Trang 10<div class="page_container" data-page="10">

Bảng 4.13 Kết quả tác động RRTK đến HQHĐKD ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á ... 104 Bảng 4.14 Tác động đến RRTK đến HQHĐ ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á ... 110 Bảng 4.15 Kết quả tác động RRTK đến HQHĐKD của các ngân hàng, nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam (Phụ lục) ... 10913 Bảng 4.16 Kết quả nghiên cứu của mơ hình RRTK tác động HQHĐKD ngân hàng,

nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam ... 116

DANH MỤC HÌNH

Hình 1.1 Sơ đồ nghiên cứu chi tiết ... 8

</div>Trang 11<div class="page_container" data-page="11">

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU

1.1. Sự cần thiết nghiên cứu Bối cảnh lý thuyết:

Mối quan hê ̣ giữa RRTK và HQHĐKD đã được biết đến từ rất lâu thông qua cách tiếp câ ̣n các giả thuyết như quyền lực thị trường (Market Power Hypothesis), giả thuyết Cấu trúc – hiê ̣u quả (Efficient Structure Hypothesis ) đã làm cho mối quan hê ̣ này càng được quan tâm nhiều hơn . Thanh khoản thể hiện khả năng thực hiện các nghĩa vụ thanh toán của một ngân hàng. Theo nghĩa này, thanh khoản đại diện cho các

yếu tố định tính về sức mạnh tài chính của một ngân hàng (Duttweiler, 2011). Khả

năng thanh khoản khơng hợp lí là dấu hiệu đầu tiên cho thấy ngân hàng đang trong tình trạng có vấn đề về tài chính. Rủi ro thanh khoản là rủi ro nguy hiểm nhất trong các rủi ro của ngân hàng, nó khơng chỉ đe dọa sự an tồn của bản thân từng ngân hàng thương mại, mà còn liên quan đến sự an toàn của cả hệ thống ngân hàng (Eichberger

và Summer, 2005).

Mô ̣t trong những đă ̣c điểm nổi bật của ngân hàng là đáp ứng nhu cầu thanh khoản

thông qua huy đô ̣ng và cấp tín du ̣ng cho khách hàng (Diamond và Dybvig, 1983). Có 2

loại rủi ro thanh khoản , ngân hàng thường xuyên phải đối mă ̣t . Thứ nhất, là rủi ro thanh khoản đặc thù, vào bất kỳ ngày nào khách hàng có thể có nhu cầu thanh tốn nhiều hay ít. Thứ hai, là rủi ro thanh khoản tổng hợp. Trong một số khoảng thời gian tổng hợp nhu cầu thanh khoản cao trong khi đó ở những thời điểm khác thì thấp, rủi ro tổng hợp làm cho tất cả các ngân hàng bị sốc tương tự, bằng cách tăng hoặc giảm nhu cầu thanh khoản mà tất cả các ngân hàng phải đối mặt cùng một lúc. Sự chuyển đổi thanh khoản mang lại cơ sở cho sự tồn tại của các ngân hàng và đă ̣c tính đó ta ̣o bản

chất dễ tổn thương của ngân hàng đối với hoạt động của nó . (Diamond và Dybvig, 1983) cho rằng ảnh hưởng của RRTK đối với sự hiệu quả hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của

ngân hàng vẫn chưa rõ ràng. Một số nghiên cứu cho thấy mối tương quan dương giữa RRTK và HQHĐKD ngân hàng ở khu vực Châu Phi (Sayedi, 2014; Aburime, 2009;

Athanasoglou và cô ̣ng sự , 2008; Ajibike và Aremu, 2015; Alshatti, 2015), ở khu vực Châu Á (Wasiuzzaman và Tarmizi, 2010; Arif và Nauman Anees, 2012; Shen và cộng

</div>Trang 12<div class="page_container" data-page="12">

sự, 2009), ở khu vực Châu Âu (Bourke,1989; Poposka and Trpkoski, 2013; Goddard,

Molyneux và Wilson, 2004; Kosmidou, Tanna và Pasiouras, 2005). Một số nghiên cứu cho thấy mối tương quan âm giữa RRTK và HQHĐKD ngân hàng ở khu vực Châu Á

(Lee và Kim, 2013); Châu Phi (Bassey & Moses, 2015). Ngồi ra, cịn có một số nghiên cứu (Sufian và Chong, 2008; Roman và Sargu, 2015; Alper và Anbar, 2011; Almumani, 2013; Ayaydin và Karakaya, 2014;) chưa tìm thấy mối quan hệ giữa RRTK và HQHĐKD ngân hàng hoặc mối quan hệ này có ý nghĩa nhưng chiều hướng tác động phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế và mơ hình sử dụng (Naceur và Kandil, 2009; Ferrouhi, 2014).

Sau khi lược khảo các nghiên cứu trước, tác giả nhận thấy đa phần các nghiên cứu tiếp cận chiều hướng tác động của RRTK đến HQHĐKDNH (Sufian và Chong, 2008; Sayedi, 2014; Oluwasegun và Samuel, 2015; Lartey, Antwi, và Boadi, 2013; Bourke,1989; Tabari, Ahmadi và Emami, 2013; Arif và Nauman Anees, 2012; Bassey và Moses, 2015; Ferrouhi, 2014; Alshatti, 2015; Aburime,2009; Athanasoglou và cộng sự,2008; Naceur and Kandil, 2009) một vài nghiên cứu tiếp cận chiều hướng tác động của HQHĐKDNH đến RRTK ở các quốc gia khác nhau (Vodova, 2011; Abdullah và Khan, 2012;Roman và Sargu, 2015). Điều này cho thấy xu hướng tác động của RRTK

đến HQHĐKD ngân hàng gần đây được các nhà nghiên cứu khoa học và các nhà quản lý quan tâm, đặc biệt có sự ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính đến HQHĐKD ngân hàng (Lee và Kim, 2013). Tuy nhiên, hiếm có nghiên cứu kết hợp tiếp cận phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK và tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng trong phạm vi nhiều quốc gia, ngoại trừ các nghiên cứu ở Châu Âu (Roman và Sargu, 2015), Châu Mỹ (Bordeleau và Graham, 2010), Châu Âu và Châu Mỹ (Shen và cộng sự, 2009). Xét trong trường hợp các quốc gia Đông Nam Á, vẫn chưa có nghiên cứu riêng về phân tích tác động RRTK đến HQHĐKD ngân hàng với phạm vi nhiều quốc gia. Các nghiên cứu ở các không gian nghiên cứu và thời gian nghiên cứu khác nhau sẽ cho các kết quả không tương đồng về tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng.

Bối cảnh thực tiễn

Hệ thống tài chính phần lớn do các ngân hàng chi phối (Diamond và Dybvig,

1983), ngân hàng đóng vai trị quan trọng trong nền kinh tế của các quốc gia trên thế

giới. Cuộc khủng hoảng tài chính và suy thối kinh tế tồn cầu bắt đầu từ cuối năm

</div>Trang 13<div class="page_container" data-page="13">

2007 tại Mỹ đã tác động mạnh đến toàn thế giới, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình kinh doanh của các NHTM. Hệ quả là có rất nhiều ngân hàng phải tuyên bố phá sản do chạy theo lợi nhuận trước mắt mà khơng đảm bảo an tồn hoạt động của hệ thống ngân hàng, đã dấy lên hồi chuông báo động cho cơ chế quản lý rủi ro, đặc biệt là

rủi ro thanh khoản còn bị xem nhẹ (Moore, 2010).

Sau cuô ̣c khủng hoảng tài chính , Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BCBS) đưa ra hiê ̣p ước Basel III nhằm đẩy ma ̣nh công tác điều phối , giám sát và quản lý rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng. Basel III có nhiều đề xuất mới về vốn, đòn bẩy và tính thanh khoản nhằm bổ sung thêm các quy định về giám sát và quản lý rủi ro . Cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, rõ ràng đã nhấn mạnh tầm quan trọng của rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản đối với hoạt động của thị trường tài chính nói

chung và ngành ngân hàng nói riêng (Bank for International Settlements, 2010; Bank for International Settlements, 2013).

Các ngân hàng tại các quốc gia Đông Nam Á, mặc dù không chịu ảnh hưởng quá nặng nề từ cuộc khủng hoảng này, nhưng liệu các ngân hàng an toàn và hiệu quả hay may mắn nhờ vào mức độ hội nhập chưa sâu vào thị trường tài chính quốc tế. Đối với Việt Nam, sau khủng hoảng tài chính đã có những tác động nhất định , môi trường và thể chế hoạt động của hệ thống ngân hàng có những chuyển biến đáng ghi nhận về quản trị nội bộ, bộ máy tổ chức, ứng dụng công nghệ và sự phát triển của các dịch vụ ngân hàng hiện đại. Tuy nhiên, khơng nằm ngồi quy luật chung, những bất ổn về kinh tế đã gây ra nhiều tổn thất không nhỏ cho hệ thống ngân hàng trên mọi mặt. Từ đó, đến lượt các bất ổn của hệ thống ngân hàng lại tác động đến nền kinh tế và gây ra những hệ

lụy đáng kể (Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà,2012). Trong xu thế hội nhập,

yêu cầu phải quản trị rủi ro thanh khoản và đảm bảo hiệu quả hoạt động kinh doanh

ngân hàng là cần thiết hơn bao giờ hết.

Bối cảnh thực tiễn trường hợp các quốc gia Đông Nam Á, cho thấy Việt Nam là một trong những quốc gia có thu nhập bình quân đầu người thấp trong các quốc gia nghiên cứu của khu vực Đông Nam Á, nhưng có quá nhiều ngân hàng, nhưng lại thiếu ngân hàng trụ cột có sức cạnh tranh với các quốc gia trong khu vực ( Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà, 2012). Vì thế, việc nghiên cứu tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng, trường hợp các quôc gia Đông Nam Á trong giai đoạn 2004 -

</div>Trang 14<div class="page_container" data-page="14">

2016 cũng góp phần kiểm chứng tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng tại các quốc gia Đông Nam Á.

Xuất phát từ bối cảnh lý thuyết và bối cảnh thực tiễn, nhằm bổ sung các khoảng trống nghiên cứu, việc kết hợp tiếp cận nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK và tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á là hết sức quan trọng và có giá trị. Chính vì thế, tác giả đã chọn đề tài

“Tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng: nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á” làm luận án. Ngồi ra,

nghiên cứu có kết hợp so sánh kết quả nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam nhằm đề xuất các gợi ý chính sách cho Việt Nam. Nghiên cứu này, sẽ đóng góp thêm về bằng chứng thực nghiệm và cung cấp một số thơng tin hữu ích về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK và tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng, từ đó đảm bảo tính khoa học cho các gợi ý chính sách.

1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

1.2.1. Mục tiêu chung

Mục tiêu nghiên cứu chính của luận án là xác định các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản và phân tích tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á trong giai đoạn 2004 – 2016.

1.2.2. Mục tiêu cụ thể

Trên cơ sở đó, mục tiêu cụ thể của đề tài được xác định là:

Thứ nhất: phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK ngân hàng , nghiên cứu

trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam.

Thứ hai: phân tích tác động của RRTK đến HQHĐKD ngân hà ng, nghiên cứu

trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam.

Thứ ba: gợi ý các chính sách quản trị RRTK và HQHĐKD ngân hàng tại Viê ̣t

Nam.

1.2.3. Câu hỏi nghiên cứu

(1) Yếu tố nào ảnh hưởng đến RRTK, chiều hướng và mức độ tác động của các yếu tố đến RRTK ngân hàng, trường hợp các quốc gia Đông Nam Á như thế nào?

</div>