Bài giảng ĐO LƯỜNG RỦI RO, SINH LỜI của cổ phiếu

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.47 MB, 25 trang )

Trang 1<div class="page_container" data-page="1">

ĐO LƯỜNG RỦI RO, SINH LỜI

 Bài 1,2,3,4 - SS02

 Tỷ suất sinh lời bình qn

• Bình qn cộng• Bình qn nhân

 Đo lường rủi ro

• Số liệu quá khứ • Số liệu tương lai

=AVERAGE(number1, [number2], ...)=GEOMEAN(number1, [number2], ...)

=STDEV(number1, [number2], ...)

</div>Trang 2<div class="page_container" data-page="2">

ĐO LƯỜNG RỦI RO SINH LỜI

Cổ phiếu Hịa Phát

- TSSL trung bình: 4,14%/tháng- Độ lệch chuẩn: 9,83%/tháng

TSSL năm???

Độ lệch chuẩn/năm???

</div>Trang 3<div class="page_container" data-page="3">

GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN

GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI

1 khoản tiền

Dòng tiền

GIÁ TRỊ HIỆN TẠI

1 khoản tiền

Dòng tiền

</div>Trang 4<div class="page_container" data-page="4">

GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI

1 KHOẢN TIỀN SAU N NĂM

DÒNG NIÊN KIM HỮU HẠN SAU N NĂM

</div>Trang 5<div class="page_container" data-page="5">

1 KHOẢN TIỀN SAU N NĂM

• Ghép lãi hàng năm với lãi suất năm i

• Ghép lãi m lần trong 1 năm với lãi suất năm i

</div>Trang 6<div class="page_container" data-page="6">

BÀI TẬP 1

 Ngân hàng A đang yết mức lãi suất kỳ hạn 1 năm là10%/năm. Hãy xác định mức lãi suất hiệu dụng nămmà nhà đầu tư thu được nếu như:

• Ngân hàng gộp lãi 6 tháng một lần• Ngân hàng gộp lãi hàng quý

• Ngân hàng gộp lãi hàng tháng

</div>Trang 7<div class="page_container" data-page="7">

BÀI TẬP 2

 Nhà đầu tư A xác định mức lãi suất hiệu dụng năm khiđầu tư là 15%/năm. Hãy xác định mức lãi suất hiệudụng của nhà đầu tư này

• Trong vịng 6 tháng• Trong vịng 1 tháng• Trong vịng 120 ngày• Trong vịng 8 tuần

</div>Trang 9<div class="page_container" data-page="9">

DỊNG NIÊN KIM HỮU HẠN SAU N NĂM

GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI

</div>Trang 10<div class="page_container" data-page="10">

BÀI TẬP 3

• Anh An vừa bước vào sinh nhật lần thứ 40. Để chuẩn bị chocuộc sống thoải mái sau khi nghỉ hưu, anh quyết định gửi tiềntiết kiệm hàng năm vào ngân hàng với số tiền là 30 triệu đồng.Khoản tiền gửi đầu tiên được thực hiện vào lần sinh nhật lầnthứ 41 và kết thúc vào lần sinh nhật thứ 60. Hãy xác định tổngsố tiền mà anh An nhận được ngay sau sinh nhật lần thứ 60 củamình biết rằng lãi suất thị trường là 8%/năm?

</div>Trang 11<div class="page_container" data-page="11">

BÀI TẬP 3

Rate: 8%/kỳNper: 20 kỳ

Pmt: 30 triệu/kỳ thanh tốn

Hãy xác định FV trong trường hợp dịng tiền xuất hiện đầu kỳ???

FV = 1372,86 triệu

FV = 1482,69 triệu

=FV(Rate, Nper, Pmt, [pv], [type])

</div>Trang 12<div class="page_container" data-page="12">

GIÁ TRỊ HIỆN TẠI

DỊNG NIÊN KIM HỮU HẠN

DỊNG NIÊN KIM VƠ HẠN

DÒNG TIỀN TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH HỮU HẠN

DÒNG TIỀN TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH VÔ HẠN

</div>Trang 13<div class="page_container" data-page="13">

1 (1 )...

DÒNG NIÊN KIM HỮU HẠN SAU N NĂM

GIÁ TRỊ HIỆN TẠI

DÒNG NIÊN KIM HỮU HẠN SAU N NĂM

</div>Trang 14<div class="page_container" data-page="14">

BÀI TẬP 4

• Anh A nhận được khoản thanh toán từ phần thưởngtrúng giải xổ số độc đắc với dòng tiền đều hàng năm là$1.000.000 nhận được liên tục trong vịng 10 năm. Khoảnthanh tốn đầu tiên sẽ bắt đầu trong vòng 1 năm tới. Hãyxác định giá trị hiện tại của phần thưởng này biết rằng lãisuất thị trường là 12%/năm?

</div>Trang 15<div class="page_container" data-page="15">

BÀI TẬP 4

Rate: 12%/kỳNper: 10 kỳ

Pmt: 1 triệu /kỳ thanh toán

Hãy xác định PV trong trường hợp dòng tiền xuất hiện đầu kỳ???

PV = 5.650.223,03

PV = 6.328.249,79

=PV(Rate, Nper, Pmt, [Fv], [type])

</div>Trang 16<div class="page_container" data-page="16">

Thời gian: 15 tháng

Trả góp: 1.382.000/thángTổng TT: 24.628.000

Giá gốc: 19.490.000

IPhone 5S - 32GB

Giá gốc: 19.490.000

Trả trước: 3.898.000

</div>Trang 17<div class="page_container" data-page="17">

2 ... 123 ...

rrrr  r  r 

Lưu ý: Công thức của tổng cấp số nhân vô hạn với cơng bội nhỏ hơn 1

DỊNG NIÊN KIM VƠ HẠN

GIÁ TRỊ HIỆN TẠI

</div>Trang 18<div class="page_container" data-page="18">

DÒNG TIỀN TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH HỮU HẠN

GIÁ TRỊ HIỆN TẠI

</div>Trang 19<div class="page_container" data-page="19">

r g

DỊNG TIỀN TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH VƠ HẠN

GIÁ TRỊ HIỆN TẠI

Lưu ý: Công thức chỉ đúng khi g<r

</div>Trang 20<div class="page_container" data-page="20">

 Các cơng thức để tính tốn giá trị hiện tại (tương lai) củadòng tiền trong các trường hợp trên chỉ được sử dụng khi:

• Khoản tiền nhận được đầu tiên trong chuỗi dòng tiền

xuất hiện sau 1 năm nữa

• Khoảng cách thời gian giữa các khoản tiền nhận đượctrong dòng tiền là bằng nhau.

GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA DỊNG TIỀN

LƯU Ý KHI SỬ DỤNG CƠNG THỨC

</div>Trang 21<div class="page_container" data-page="21">

BÀI TẬP 5

 Nhật ký đầu tư của nhà đầu tư A như sau:

 Hãy xác định tỷ suất sinh lời bình quân năm mà nhàđầu tư này thu được?

NămGiá trị đầu tư đầu kỳ (triệu)

Giá trị đầu tư cuối kỳ (triệu)

Số tiền nộp vào (rút ra) cuối kỳ (triệu)

</div>Trang 23<div class="page_container" data-page="23">

BÀI TẬP 6

 Giả sử đầu năm thứ nhất, bạn mua 1 cổ phiếu Marvel trị giá$50/cp. Cuối năm thứ nhất, bạn nhận cổ tức $2/cp và đồng thờimua thêm 1 cổ phiếu Marvel lúc này đã là $70/cp. Cuối nămthứ hai, bạn nhận được cổ tức $2/cp và bán cả 2 cổ phiếu đivới giá $66/cp. Hãy xác định tỷ suất sinh lời mà nhà đầu tưnày thu được?

</div>Trang 25<div class="page_container" data-page="25">