Thị trường chứng khoán-Chương 1 pptx

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1. Tổng quan về TTCK
2. Chứng khoán
3. Sở giao dịch CK
4. Thị trường phi tập trung
5. Công ty CK

Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TTCK
A. Thị trường tài chính
1. Khái niệm
2. Chức năng
3. Cấu trúc TTTC
4. Công cụ TTTC
B. Thị trường chứng khoán
1. Khái niệm
2. Cấu trúc TTCK
3. Chủ thể trên TTCK
4. Vai trò TTCK
5. TTCK Việt Nam

A. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
1. Khái niệm
2. Chức năng
3. Cấu trúc TTTC
4. Công cụ TTTC

1. Khái niệm
•
Là nơi diễn ra sự chuyển vốn từ người
thừa vốn tới người thiếu vốn.

•
Là nơi phát hành, mua bán, trao đổi và
chuyển nhượng các công cụ tài chính theo
các quy tắc, luật lệ đã được ấn định

2. Chức năng
•
Huy động và dẫn vốn từ nơi thừa vốn đến
nơi thiếu vốn
•
Xác định giá cả của các tài sản tài chính
•
Tạo tính thanh khoản cho TSTC
•
Giảm thiểu chi phí cho các chủ thể tham
gia trên thị trường
•
Khuyến khích cạnh tranh và tăng hiệu quả
kinh doanh
•
ổn định và điều hòa lưu thông tiền tệ

CẤU TRÚC
TTTC
PHƯƠNG THỨC
HUY ĐỘNG
VỐN
THỜI HẠN
LUÂN CHUYỂN
VỐN

TÍNH CHẤT
PHÁT HÀNH
CCTC
THỊ TRƯỜNG
NỢ
THỊ TRƯỜNG
VỐN CP
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ
THỊ TRƯỜNG
VỐN
THỊ TRƯỜNG
SƠ CẤP
THỊ TRƯỜNG
THỨ CẤP

CÔNG
CỤ
TÀI
CHÍNH
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ
THỊ TRƯỜNG
VỐN
CỔ PHIẾU
CẦM CỐ TD
TRÁI PHIẾU
GTCG KHÁC
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG

THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
TRÁI PHIẾU CP
TRÁI PHIẾU
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ

THỊ TRƯỜNG
VỐN
TRÁI PHIẾU CP
TRÁI PHIẾU
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ
THỊ TRƯỜNG
VỐN
TRÁI PHIẾU CP
TRÁI PHIẾU
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
CÔNG
CỤ
TÀI
CHÍNH
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ
THỊ TRƯỜNG
VỐN

TRÁI PHIẾU CP
TRÁI PHIẾU
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
CÔNG
CỤ
TÀI
CHÍNH
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ
THỊ TRƯỜNG
VỐN
TRÁI PHIẾU CP
TRÁI PHIẾU
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG
CÔNG
CỤ
TÀI
CHÍNH
THỊ TRƯỜNG
TIỀN TỆ

THỊ TRƯỜNG
VỐN
TRÁI PHIẾU CP
TRÁI PHIẾU
CẦM CỐ TD
CỔ PHIẾU
GTCG KHÁC
THƯƠNG PHIẾU
TÍN PHIẾU
CHỨNG NHẬN TG

CHỦ THỂ
THAM GIA
TTTC
TỔ CHỨC
NHẬN
TG
TỔ CHỨC
KHÔNG NHẬN
TG
NGÂN HÀNG
THƯƠNG MẠI
HIỆP HỘI
CHO VAY
DỊCH VỤ
TÀI CHÍNH
CÔNG TY
BẢO HIỂM
CÔNG TY
ĐẦU TƯ

B. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1. Khái niệm
2. Cấu trúc TTCK
3. Chủ thể trên TTCK
4. Vai trò TTCK
5. TTCK Việt Nam

Lịch sử hình thành TTCK
•
Thế kỷ 15, các thương gia tập thường tụ tập tại
quán cà phê để thương lượng mua bán, trao đổi
•
Cuối tk 15 có khu chợ riêng và những quy ước
xác định cho việc thương lượng.
•
Cuộc họp đầu tiên vào năm 1453, tại gia đình ở
Vanber (Bỉ).
•
Năm 1547, thị trường ở Bruges bị sụp đổ và dời
đến Anvers.
•
Lịch sử phát triển TTCK trải qua hai lần khủng
hoảng lớn: ngày thứ năm đen tối – 29/10/1929
và ngày thứ hai đen tối – 19/10/1987.

1. Khái niệm TTCK
•
Là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các
loại CK.

•
CK là các loại giấy tờ có giá hay bút toán ghi sổ, cho
phép người sở hữu có quyền yêu cầu về thu nhập và
tài sản của tổ chức phát hành hoặc quyền sở hữu.
•
Bản chất TTCK:
Thị trường thể hiện mối quan hệ giữa cung và cầu
của vốn đầu tư mà ở đó, giá cả của CK chứa đựng
thông tin về chi phí vốn hay giá cả của vốn đầu tư.
TTCK là hình thức phát triển bậc cao của nền sản
xuất và lưu thông hàng hóa.

2. Cấu trúc TTCK
•
Phân loại theo hàng hóa
-
Thị trường trái phiếu
-
Thị trường cổ phiếu
•
Theo quá trình luân chuyển vốn
-
Thị trường sơ cấp
-
Thị trường thứ cấp
•
Theo hình thức tổ chức của thị trường
-
Sở giao dịch
-

Thị trường phi tập trung - OTC

CẤU TRÚC
TTCK
PHÂN LOẠI
THEO
HÀNG HÓA
THEO
QUY TRÌNH
LUÂN CHUYỂN
VỐN
THEO
TỔ CHỨC
THỊ TRƯỜNG
THỊ TRƯỜNG
TRÁI PHIẾU
THỊ TRƯỜNG
CỔ PHIẾU
THỊ TRƯỜNG
SƠ CẤP
THỊ TRƯỜNG
THỨ CẤP
SỞ
GIAO DỊCH
THỊ TRƯỜNG
OTC
THỊ TRƯỜNG
CÔNG CỤ
PHÁI SINH

3. Chủ thể trên TTCK
•
Chủ thể phát hành
•
Nhà đầu tư
-
Nhà đầu tư cá nhân
-
Nhà đầu tư có tổ chức
•
Tổ chức liên quan đến CK
-
Cơ quan quản lý và giám sát TTCK
-
Sở giao dịch CK
-
Hiệp hội các nhà kinh doanh CK
-
Tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ CK
-
Các tổ chức hỗ trợ
-
Các cty đánh giá hệ số tín nhiệm

4. Vai trò TTCK
•
Tạo ra các CCTC có tính thanh khoản cao, có thể
tích tụ, tập trung và phân phối vốn, chuyển thời hạn
của vốn phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế
•

Góp phần thực hiện tái phân phối công bằng hơn.
•
Tạo điều kiện cho việc tách biệt giữa sở hữu và
quản lý doanh nghiệp
•
Làm tăng tính lỏng và cạnh tranh trên thị trường
quốc tế.
•
Tạo cơ hội cho CP huy động nguồn tài chính.
•
Cung cấp 1 dự báo tuyệt vời về chu kỳ kinh doanh
trong tương lai.

4. Vai trò TTCK
•
Bên cạnh những tác động tích cực, TTCK
còn chứa đựng những tiêu cực:
-
Do TTCK mới nổi nên thông tin chuyển tải
đến nhà đầu tư không đầy đủ và không
giống nhau.
-
Giá CK không phản ánh giá trị kinh tế cơ bản
của cty và không là cơ sở để phân phối có
hiệu quả các nguồn lực.
-
Có hiện tượng đầu cơ, xung đột quyền lợi
làm thiệt hại đến quyền lợi các cổ đông

5. TTCK Việt Nam

•
Sự ra đời của TTCKVN bắt đầu từ việc vận
hành TTGDCK tại Tp.HCM ngày 20/07/2000
và thực hiện giao dịch ngày đầu tiên vào
28/07/2000
•
Chủ thể tham gia vào TTCKVN:
-
Ủy ban chứng khoán nhà nước
-
Trung tâm giao dịch CK
-
Công ty chứng khoán: tổ chức phát hành CK,
nhà đầu tư và một số tổ chức phụ trợ khác

a. Ủy ban chứng khoán nhà nước
•
Được thành lập theo Nghị định số 75/CP, ngày
28/1/1996 của Chính phủ.
•
Là cơ quan trực thuộc Chính phủ, thực hiện
việc quản lý NN về chứng khoán và TTCK.
•
Bộ máy làm việc gồm: vụ phát triển thị trường,
vụ quản lý phát hành chứng khoán, vụ quản lý
kinh doanh chứng khoán,vụ quan hệ quốc tế,
vụ tổ chức cán bộ đào tạo, thanh tra, văn
phòng.

b. Trung tâm giao dịch CK

•
Trung tâm giao dịch Hà Nội (HNX)
•
Trung tâm giao dịch Tp.HCM (HOSE)

Trung tâm giao dịch Hà Nội (HNX)
•
Sở GDCK Hà Nội tiền thân là Trung tâm Giao
dịch Chứng khoán Hà Nội (TTGDCKHN) được
thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg
ngày 11/7/1998 của Thủ tướng Chính phủ, được
chuyển đổi theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg,
ngày 02/01/2009 của Thủ tướng chính phủ.
•
Vốn điều lệ: 1.000 tỷ đồng
•
Sở GDCK Hà Nội là pháp nhân thuộc sở hữu Nhà
nước, được tổ chức theo mô hình công ty trách
nhiệm hữu hạn một thành viên
•
Là đơn vị hạch toán độc lập, tự chủ về tài chính
hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh
nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán và
các quy định khác của pháp luật có liên quan

Trung tâm giao dịch Hà Nội (HNX)
•
Cơ cấu tổ chức

Trung tâm giao dịch Tp.HCM (HOSE)

•
Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh
(TTGDCK TP.HCM) được thành lập theo Quyết định
số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 và chính thức
đi vào hoạt động thực hiện phiên giao dịch đầu tiên
vào ngày 28/7/2000.
•
Sở Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh là pháp
nhân thuộc sở hữu Nhà nước, được tổ chức theo mô
hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên.
•
Hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh
nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán và
các quy định khác của pháp luật có liên quan.

Trung tâm giao dịch Tp.HCM (HOSE)