bài giảng nghiệp vụ giao dịch chứng khoán

Nghiệp vụ
Giao dịch chứng khoán
Dcterm
ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC
TRUNG TÂM NGHIÊN CỨU & ĐÀO TẠO CHỨNG
KHOÁN
_______________________________________________
__________
Hà nội, tháng 05/2007
NỘI DUNG
1 HỆ THỐNG GIAO DỊCH
2 QUY ĐỊNH CHUNG
3 QUY TRÌNH THỰC HIỆN GIAO DỊCH
4 PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
5 PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN BÙ TRỪ
TÀI KHOẢN NHÀ ĐẦU TƯ
 YÊU CẦU ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯ
 ĐĂNG KÝ TÀI KHOẢN TẠI MỘT CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN
 ĐẶT LỆNH GDCK QUA CTY MÔI GIỚI MÌNH
ĐÃ ĐĂNG KÝ
MỞ TÀI KHOẢN NHÀ
ĐẦU TƯ
- TVLK MỞ TÀI KHOẢN CHO KHÁCH HÀNG
THEO CÁC NỘI DUNG SAU:
+ SỐ TÀI KHOẢN
+ TÊN, ĐỊA CHỈ CHỦ TÀI KHOẢN
+ SỐ ĐĂNG KÝ NGƯỜI SỞ HỮU
+ LOẠI CHỨNG KHOÁN, MÃ SỐ CHỨNG KHOÁN, SỐ
LƯỢNG
+ CÁC THÔNG TIN KHÁC

- TVLK MỞ TÀI KHOẢN LƯU KÝ TẠI TTGDCK:
+ TÁCH BIỆT TÀI KHOẢN CỦA KHÁCH HÀNG VỚI TÀI
KHOẢN CỦA CHÍNH TVLK
ĐẶC ĐIỂM CỦA HỆ THỐNG GIAO
DỊCH
 GIAO DỊCH THÔNG QUA HỆ THỐNG MÁY TÍNH
TẠI TTGDCK
 GIAO DỊCH THEO HAI PHƯƠNG THỨC: KHỚP
LỆNH VÀ THỎA THUẬN
 GIỚI HẠN BIÊN ĐỘ DAO ĐỘNG GIÁ (CỔ PHIẾU)
 QUẢN LÝ KHỐI LƯỢNG CHỨNG KHOÁN ĐƯỢC
PHÉP MUA CỦA NGƯỜI NƯỚC NGOÀI
HỆ THỐNG GIAO DỊCH
Electronic board
Clearing House
Trading System
Trading transaction :
Deal, PT Deal
Price report :
Message of Index update,
Projected call price, Last sale
Broker
Trading transaction :
Order, Deal, PT Deal
Chứng khoán,
khối lượng, giá
Trading System
CÁC QUY ĐỊNH VỀ GIAO DỊCH CHỨNG
KHOÁN
 TRÁCH NHIỆM CỦA TRUNG TÂM (SỞ) GIAO DỊCH

 TỔ CHỨC, ĐIỀU HÀNH VIỆC MUA BÁN CK
 QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH HỆ THỐNG GDCK
 CUNG CẤP CÁC DICH VỤ HỖ TRỢ MUA BÁN, LƯU KÝ CK
 THỰC HIỆN ĐĂNG KÝ CK
 THANH TOÁN BÙ TRỪ CÁC GDCK
 CÔNG BÓ THÔNG TIN VỀ HOẠT ĐỘNG GDCK
 KIỂM TRA, GIÁM SÁT CÁC HOẠT ĐỘNG GDCK
 THU PHÍ: NIÊM YẾT, THÀNH VIÊN, GD VÀ CÁC LOẠI PHÍ
KHÁC
 THỰC HIỆN CHẾ ĐỘ BÁO CÁO, THỐNG KÊ, KẾ TOÁN, KIỂM
TOÁN
CÁC QUY ĐỊNH VỀ GIAO DỊCH CHỨNG
KHOÁN (TIẾP)
 TRÁCH NHIỆM CỦA CÁC CÔNG TY THÀNH
VIÊN
 NHẬN LỆNH CỦA KH
 THÔNG BÁO XÁC NHẬN GD CHO KH NGAY TRONG NGÀY
GD
CÁC QUY ĐỊNH VỀ GIAO DỊCH CHỨNG
KHOÁN (TIẾP)
 CÁC QUY ĐỊNH CHUNG VỀ GIAO DỊCH
 ĐƠN VỊ GIAO DỊCH: 100 CP (CHỨNG CHỈ QUỸ)
 KHỐI LƯỢNG ĐẶT LỆNH: <10.000
 ĐƠN VỊ YẾT GIÁ
 BIÊN ĐỘ DAO ĐỘNG GIÁ:  5%
 PHƯƠNG THỨC KHỚP LỆNH: KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ
KÝ QUỸ GIAO DỊCH
- TỶ LỆ: LỆNH BÁN: 100 %; LỆNH MUA:
TỶ LỆ KÝ QUỸ LÀ 70%.
- GIAO DỊCH TỰ DOANH CỦA THÀNH

VIÊN KHÔNG CẦN KÝ QUỸ
- CÁC TVLK TRONG NƯỚC VÀ NƯỚC
NGOÀI CÓ TRÁCH NHIỆM KIỂM TRA TỶ
LỆ NẮM GIỮ CỦA KHÁCH HÀNG
TRƯỚC KHI NHẬP LỆNH HOẶC
CHUYỂN LỆNH CHO TV TTGDCK
Hệ thống giao dịch
Chứng khoán,
khối lượng, giá
Kiểu lệnh:
• Mới
• Thay đổi
• Huỷ lệnh
Nhập lệnh : Mã CK, Số lượng, giá,
đại diện giao dịch, tài
khoản, PC flag
Báo cáo về giá:
• Prior, Projected call price,
Last executed , Change,
Best bid, Best offer
• Index, Volume , Value
Bảng điện tử
Nhà đầu tư
Broker
TIẾN TRÌNH GIAO DỊCH
TIẾN TRÌNH GIAO DỊCH
Xác nhận giao dịch
• Khớp lệnh
(ưu tiên về giá và thời gian)
• Tại thời điểm khớp lệnh,

* Xác định giá giao dịch
* Khớp lệnh theo giá GD
CÁC THÔNG BÁO TRẠNG THÁI STC
1 TRẠNG THÁI THÔNG BÁO TRUNG TÂM
STAT:
- P: CHỜ NHẬN LỆNH
- O: KHỚP LỆNH
- B: KHÔNG NHẬN LỆNH
- R: XỬ LÝ KẾT THÚC GIAO DỊCH
- C: ĐÓNG CỬA THỊ TRƯỜNG
MINH HỌA TRẠNG THÁI STC
PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
1. PHƯƠNG THỨC KHỚP LỆNH
2. PHƯƠNG THỨC THỎA THUẬN
3. [ LIÊN TỤC ]
PHƯƠNG THỨC KHỚP LỆNH
KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ
LÀ PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
ĐƯỢC THỰC HIỆN TRÊN CƠ SỞ
KHỚP CÁC LỆNH MUA VÀ LỆNH
BÁN CHỨNG KHÓAN TẠI MỘT THỜI
ĐIỂM XÁC ĐỊNH.
KHỚP LỆNH LIÊN TỤC:
LÀ PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
ĐƯỢC THỰC HIỆN TRÊN CƠ SỞ
KHỚP CÁC LỆNH MUA VÀ LỆNH
BÁN CHỨNG KHÓAN NGAY KHI
LỆNH
ĐƯ
ỢC NHẬP VÀO HỆ THỐNG

GIAO DỊCH.
LỆNH GIAO DỊCH
- LỆNH GIỚI HẠN (LO);
- LỆNH GIAO DỊCH TẠI MỨC GIÁ
KHỚP LỆNH XÁC ĐỊNH GIÁ MỞ
CỬA (ATO);
- LỆNH THỊ TRƯỜNG (MP);
- LỆNH GIAO DỊCH TẠI MỨC GIÁ
KHỚP LỆNH XÁC ĐỊNH ĐÓNG CỬA
(ATC);
LỆNH GIỚI HẠN (LO)
 ĐƯỢC DÙNG CHO CẢ GIAO DỊCH KHỚP LỆNH
ĐỊNH KỲ VÀ KHỚP LỆNH LIÊN TỤC;
 HIỆU LỰC LỆNH: LỆNH CÓ HIỆU LỰC TỪ THỜI
ĐIỂM ĐƯỢC NHẬP VÀO HỆ THỐNG CHO ĐẾN HẾT
PHIÊN GIAO DỊCH.
 ƯU TIÊN KHỚP LỆNH:
 ƯU TIÊN VỀ GIÁ
 ƯU TIÊN VỀ THỜI GIAN
 ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI: LỆNH MUA
ĐƯỢC NHẬP VÀO HỆ THỐNG NẾU KHÔNG ĐC
KHỚP HOẶC CHỈ KHỚP MỘT PHẦN VÀ THỜI ĐIỂM
KHỚP LỆNH THÌ LỆNH MUA HOẶC PHẦN CÒN LẠI
CỦA LỆNH MUA SẼ TỰ ĐỘNG BỊ HỦY BỎ.
MUA BÁN
KL
GIÁ GIÁ KL
A 700 50.00 49.00 400 D
B 200 49.00 50.00 300 E
C 300 48.00 52.00 200 F

Giá giao dịch = 50
DEAL BUYER SELLER Gi¸ KL
1 A D 50 400
2 A E 50 300
giá Kl Mua Kl bán Tổng KL
48 1200 0 0
49 900 400 400
50 700 700 700
51 0 700 0
52 0 900 0
CK AA
XÁC
ỊNH GIÁ GIAO DỊCH VÀ KHỚP LỆNH
XÁC ĐỊNH GIÁ GIAO DỊCH VÀ KHỚP LỆNH
MUA BÁN
KL
GIÁ GIÁ KL
A 1700 51.00 48.00 1500 E
B 1000 50.00 49.00 100 F
C 100 49.00
D 100 48.00 52.00 500 H
Giá giao dịch = 51
DEAL BUYER SELLER Gi¸ KL
1 A E 51 1500
2 A F 51 100
giá Kl Mua Kl bán Tổng KL
48 2900 1500 1500
49 2800 1600 1600
50 2700 1600 1600
51 1700 1600 1600

52 0 1800 0
CK BC
XÁC
ỊNH GIÁ GIAO DỊCH VÀ KHỚP LỆNH
XÁC ĐỊNH GIÁ GIAO DỊCH VÀ KHỚP LỆNH
Giá tham chiếu của phiên giao dịch là 50.00
LỆNH ATO VÀ ATC
LỆNH ƯU TIÊN KHỚP LỆNH TẠI MỨC
GIÁ KHỚP LỆNH.
ATO: XÁC ĐỊNH GIÁ MỞ CỬA; ATC:
XÁC ĐỊNH GIÁ ĐÓNG CỬA
TỰ ĐỘNG HỦY BỎ NẾU TRONG PHIÊN
KHỚP LỆNH MÀ LỆNH NÀY K ĐƯỢC
KHỚP HOẶC KHỚP 1 PHẦN.
MUA BÁN
KL
GIÁ GIÁ KL
A 2000 50.00 ATO 1500 E
B 100 49.00 49.00 2000
F
Giá giao dịch = 49
DEAL BUYER SELLER
Gi¸ KL
1 A E 49 1500
2 A F 49 500
3 B F 49 100
giá Kl Mua Kl bán Tổng KL
50 2000
49 100 3500 2100
CK BC

VÍ DỤ VỀ LỆNH ATO VÀ ATC
LỆNH THỊ TRƯỜNG MP
 LÀ LỆNH MUA Ở MỨC GIÁ CAO NHẤT VÀ BÁN TẠI MỨC GIÁ
THẤP NHẤT HIỆN CÓ TRÊN THỊ TRƯỜNG;
 NẾU SAU KHI SO KHỚP THEO NGUYÊN TẮC TRÊN MÀ KHỐI
LƯỢNG CỦA LỆNH MP CHƯA ĐƯỢC KHỚP HẾT THÌ LỆNH
MP SẼ ĐƯỢC COI LÀ LỆNH ĐƯỢC MUA VỚI MỨC GIÁ CAO
HƠN VÀ BÁN VỚI MỨC GIÁ THẤP HƠN TIẾP THEO HIỆN CÓ
TRÊN THỊ TRƯƠNG;
 TRONG TRƯỜNG HỢP KL CỦA LỆNH MPTHỰC HIỆN THEO
NGUYÊN TẮC Ở TRÊN MÀ KHÔNG THỂ TIẾP TỤC KHỚP THÌ
LỆNH MP SẼ TỰ ĐỘNG CHUYỂN THÀNH LỆNH LO MUA
(BÁN) CAO (THẤP) HƠN MỨC GIÁ GIAO DỊCH TRƯỚC ĐÓ 1
MỨC GIÁ;
 LỆNH MP CHỈ ĐƯỢC NHẬP VÀO HỆ THỐNG KHI CÓ LỆNH
ĐỐI ỨNG
 LỆNH MP CHỈ ÁP DỤNG TRONG PHIÊN KHỚP LỆNH LIÊN
TỤC;
Kết quả khớp lệnh
LỆNH MP: MUA ĐƯỢC 1000 CP Ở MỨC GIÁ 49
MUA ĐƯỢC 2000 CP Ở MỨC GIÁ 50
2000 CP ĐƯỢC CHUYỂN THÀNH LỆNH LO Ở MỨC GIÁ 50.5
Kl mua gm Kl bán gb
5000 MP 1000 49
2000 50
VÍ DỤ VỀ LỆNH MP
VÍ DỤ SỔ LỆNH CỦA MỘT LOẠI CP AA NHƯ
SAU:
TÓM TẮT CÁC LOẠI LỆNH
NĐT trong nước NĐT nước ngoài NĐT trong nước NĐT nước ngoài

ATO/ATC Tự động hủy Tự động hủy Tự động hủy Tự động hủy
Limit Price Lưu trong sổ lệnh Tự động hủy Lưu trong sổ lệnh Lưu trong sổ lệnh
MP Lưu trong sổ lệnh Tự động hủy Lưu trong sổ lệnh Lưu trong sổ lệnh
Limit Price Lưu trong sổ lệnh Tự động hủy Lưu trong sổ lệnh Lưu trong sổ lệnh
lệnh mua lệnh bán
khớp lệnh
định kỳ
khớp lệnh
liên tục
NỘI DUNG CỦA LỆNH
- LỆNH MUA/BÁN (SIDE)
- KÝ HIỆU CK (STOCK)
- SỐ LƯỢNG (VOLUME)
- GIÁ (PRICE)
- SỐ HIỆU TÀI KHOẢN GIAO DỊCH
(ACCOUNT)
- KÝ HIỆU LỆNH GIAO DỊCH (PCFLAG): P, C,
F, M
- KÝ HIỆU PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
(BROARD): M, B