Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh tại Cty Cổ phần Chứng khóan Bảo Việt - 3 pptx

nhiều tiền càng tốt từ đợt bán này mặt khác, người quản lý muốn định giá sao
cho có thể bán được và bán càng nhiều càng tốt. Nếu giá cao quá công chúng sẽ
không muốn mua nữa, nếu thấp quá thì chứng khoán sẽ mau chóng chuyển nên
giá cao hơn ở thị trường thứ cấp và người phát hành sẽ bị thiệt.
Thông thường, việc định giá một cổ phiếu tuỳ thuộc vào việc định lượng nhiều
yếu tố: Lợi nhuận của Công ty, dự kiến lợi tức cổ phần, số lượng cổ phiếu chào
bán, tỷ lệ giá cả-lợi tức so với những Công ty tương tự và tình hình thị trường lúc
chào bán.
+ Ký hợp đồng Bảo lãnh
Sau khi nghiệp đoàn được thành lập xong, đồng thời tiến hành một số công việc
như phân tích định giá chứng khoán, chuẩn bị cho đợt phân phối chứng khoán…,
nghiệp đoàn Bảo lãnh sẽ ký một hợp đồng với Công ty phát hành, trong đó xác
định: Phương thức Bảo lãnh, phương thức thanh toán và khối lượng Bảo lãnh
phát hành.
+ Đăng ký phát hành chứng khoán (Nộp đơn xin Bảo lãnh và Bản cáo bạch).
Sau khi ký hợp đồng Bảo lãnh, nghiệp đoàn phải trình lên cơ quan quản lý đơn
xin đăng ký phát hành cùng một Bản cáo bạch thị trường, có đầy đủ chữ ký của
đơn vị phát hành, Công ty Bảo lãnh, Công ty luật. Bản cáo bạch là thông báo của
tổ chức phát hành trình bày tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh và kế
hoạch sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành giúp công chúng đánh giá và
đưa ra quyết định mua chứng khoán.
Thường thì cơ quan quản lý xem xét tính trung thực và hợp lệ của Bản cáo bạch
để chấp thuận cho phép phát hành hay từ chối trong thời hạn 30 ngày.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
Trong thời gian này, có thể Công ty Bảo lãnh cùng Công ty Phát hành sẽ phải
cung cấp thêm tài liệu để giải trình các chi tiết chưa đủ, chưa rõ trong Bản cáo
bạch.
+ Phân phối chứng khoán trên cơ sở phiếu đăng ký
Sau khi tiến hành các thủ tục cần thiết như phân phát Bản cáo bạch và phiếu
đăng ký mua chứng khoán và đợi khi đăng ký phát hành chứng khoán có hiệu
lực, CTCK (Hoặc nghiệp đoàn Bảo lãnh) sẽ tiến hành phân phối chứng khoán.

Công ty Bảo lãnh phát hành chứng khoán có thể phân phối chứng khoán ra công
chúng bằng các hình thức: Bán riêng cho các tổ chức đầu tư tập thể, như các quỹ
đầu tư, quỹ Bảo hiểm, quỹ hưu trí…, bán trực tiếp cho các cổ đông hiện thời hay
những nhà đầu tư có quan hệ với tổ chức phát hành, bán ra công chúng.
+ Thanh toán
Đến đúng ngày theo hợp đồng, Công ty Bảo lãnh phát hành phải giao tiền cho
Công ty phát hành. Số tiền phải giao là giá trị chứng khoán phát hành trừ đi thù
lao cho Công ty Bảo lãnh.
Thù lao cho Công ty Bảo lãnh có thể là một khoản phí đối với hình thức Bảo
lãnh chắc chắn hoặc hoa hồng đối với các hình thức Bảo lãnh khác. Mức phí Bảo
lãnh cao hay thấp tuỳ thuộc vào tính chất của đợt phát hành cùng điều kiện thị
trường lúc phát hành, do hai bên thoả thuận nói chung, nếu đó là đợt phát hành
lần đầu thì mức phí và hoa hồng phải cao hơn lần phát hành bổ sung. Đối với trái
phiếu, phí và hoa hồng Bảo lãnh còn tuỳ thuộc vào lãi suất trái phiếu (Nếu lãi
suất cao thì dễ bán, chi phí sẽ thấp và ngược lại).
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
Hoa hồng: là một tỷ lệ cố định (%) đối với một loại chứng khoán nhất định. Việc
tính toán và phân bổ hoa hồng cho các thành viên trong nghiệp đoàn là do các
thành viên thương lượng với nhau.
Phí Bảo lãnh: Là mức chênh lệch giữa giá chứng khoán trên thị trường cho người
đầu tư (người đầu tư phải trả) và số tiền Công ty phát hành nhận được.
1.2.1.4. Hoạt động Quản lý danh mục đầu tư.
Bản chất hoạt động quản lý danh mục đầu tư
Đây là nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác của khách hàng để đầu tư vào chứng khoán
thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi
nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng. Quản lý danh mục đầu tư là một dạng
nghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu tư khách hàng uỷ
thác tiền cho CTCK thay mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay
những nguyên tắc đã được khách hàng chấp thuận hoặc theo yêu cầu .
Nghiệp vụ này bao gồm các bước sau

+ Bước 1, xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý: CTCK và khách hàng tiếp xúc và
tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn tư đó đưa ra các yêu cầu về quản lý
vốn uỷ thác. Đồng thời, Công ty phải chứng minh cho khách hàng thấy được khả
năng của mình, đặc biệt là khả năng chuyên môn và khả năng kiểm soát nội bộ,
đây là hai tiêu chuẩn quan trọng nhất của Công ty khi tham gia nghiệp vụ này.
khả năng chuyên môn của Công ty chính là khả năng đầu tư vốn đem lại lợi
nhuận cho khách hàng còn khả năng kiểm soát nội bộ là việc Công ty có thể đảm
bảo an toàn tài sản cho khách hàng, chống lại những thất thoát do vô ý hay cố
tình của nhân viên Công ty.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
+ Bước 2, Ký hợp đồng quản lý: CTCK ký hợp đồng quản lý giữa khách hàng và
Công ty theo các yêu cầu, nội dung về vốn, thời gian uỷ thác, mục tiêu đầu tư,
quyền và trách nhiệm của các bên phí quản lý danh mục đầu tư.
+ Bước 3,Thực hiện các hợp đồng quản lý: CTCK thực hiện đầu tư vốn uỷ thác
của khách hàng theo các nội dung đã được cam kết và phải bảo đảm tuân thủ các
quy định về quản lý vốn, tài sản tách biệt giữa khách hàng và chính Công ty.
+ Bước 4, Kết thúc hợp đồng quản lý: Khách hàng có nghĩa vụ thanh toán các
khoản chi phí quản lý theo hợp đồng ký kết và xử lý các trường hợp khi CTCK
bị nhưng hoạt động, giải thể hoặc phá sản. Khi đến hạn kết thúc hợp đồng hay
trong một số trường hợp Công ty giải thể, phá sản, ngừng hoạt động…Công ty
phải cùng với khách hàng bàn bạc và quyết định xem có tiếp tục gia hạn hay
thanh lý hợp đồng. Trong trường hợp CTCK phá sản, tài sản uỷ thác của khách
hàng phải được tách riêng và không được dùng để trả các nghĩa vụ nợ của
CTCK.
Thực hiện nghiệp vụ này cho khách hàng, CTCK vừa bảo quản hộ chứng khoán,
vừa đầu tư hộ chứng khoán. Thông thường CTCK nhận được phí quản lý bằng
một tỷ lệ phần trăm trên số lợi nhuận thu về cho khách hàng.
1.2.1.5. Hoạt động Tư vấn đầu tư chứng khoán.
Bản chất hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Cũng như những loại hình tư vấn khác, tư vấn đầu tư là việc CTCK thông qua

hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể
thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ
cấu tài chính cho khách hàng.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
Phân loại hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Dịch vụ tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính có thể do bất kỳ CTCK hay cá nhân
nào tham gia hoạt động. Hoạt động tư vấn chứng khoán được phân loại theo các
tiêu chí sau:
+ Theo hình thức của hoạt động tư vấn: Bao gồm tư vấn trực tiếp (Gặp trực tiếp
khách hàng hoặc qua thư từ điện thoại) và tư vấn gián tếp (thông qua ấn phẩm
sách báo) để tư vấn cho khách hàng.
+ Theo mức độ uỷ quyền của tư vấn: Bao gồm tư vấn gợi ý và TVUQ
+ Theo đối tượng của hoạt động tư vấn bao gồm:
Tư vấn cho người phát hành hay còn gọi là tư vấn tài chính Công ty. CTCK có
thể sử dụng các kỹ năng của mình để tư vấn cho các Công ty về việc sát nhập,
thâu tóm, cơ cấu vốn của Công ty để đạt mức độ hoạt động tối ưu và các vấn đề
liên quan để thu phí tư vấn. Khi nghiệp vụ này đi kèm với nghiệp vụ Bảo lãnh
phát hành (Cách thức, hình thức phát hành, xây dựng hồ sơ, Bản cáo bạch) càng
có hiệu quả cao
Tư vấn đầu tư, đó là việc CTCK xác định các đặc tính và điều kiện chứng khoán,
đánh giá TTCK, phân tích tình hình tài chính Công ty phát hành để cho việc mua
bán chứng khoán được thành công. CTCK đưa ra những lời khuyến nghị, thường
phải phù hợp với tình hình tài chính và mục tiêu của nhà đầu tư. Nghiệp vụ này,
muốn đưa lại hiệu quả cao cho nhà đầu tư để từ đó CTCK cũng thu được tiền hoa
hồng thoả đáng đòi hỏi CTCK có đội ngũ nhân viên nhiều kiến thức và kỹ năng
chuyên môn cao.
Nguyên tắc cơ bản của hoạt động tư vấn
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn chất
xám họ bỏ ra để kinh doanh đem lại lợi nhuận cho khách hàng. Nhà tư vấn đòi

hỏi phải hết sức thận trọng trong việc đưa ra các lời khuyến cáo đối với khách
hàng, vì với lời khuyến đó khách hàng có thể thu về lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ,
thậm chí phá sản, còn người tư vấn thu về cho mình khoản phí về dịch vụ tư vấn
(Bất kể dịch vụ đó thành công hay không). Hoạt động tư vấn đòi hỏi tuân thủ
một số nguyên tắc cơ bản sau:
+ Không bảo đảm chắc chắn về giá trị chứng khoán: giá trị chứng khoán không
phải là một số cố đinh nó luôn thay đổi theo các yếu tố kinh tế, tâm lý và diễn
biến thực tiễn của thị trường.
+ Luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình dựa trên cơ sở
phân tích các yếu tố lý thuyết và những diễn biến trong quá khứ,. Có thể không
hoàn toàn chính xác và khách hàng là người quyết định cuối cùng trong việc sử
dụng thông tin từ nhà tư vấn để đầu tư, nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm
thiệt hại kinh tế do lời khuyên đưa ra.
+ Không đựơc dụ dỗ, mời chào khách hàng mau hay bán một loại chứng khoán
nào đó những lời tư vấn phải được xuất phát từ những cơ sở khách quan là quá
trình phân tích, tổng hợp một cách khoa học, logic các vấn đề nghiên cứu
1.2.2. Các hoạt động phụ trợ
1.2.2.1. Hoạt động Lưu ký chứng khoán
Là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản
lưu ký chứng khoán đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán, bởi
vì giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung là hình thức giao dịch ghi số,
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
khách hàng phải mở tài khoản lưu ky chứng khoán tại các CTCKhoặc ký gửi
chứng khoán. Khi thực hiện dịch vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK
sẽ nhận được các khoản thu phí lưu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí
chuyển nhượng chứng khoán.
1.2.2.2. Hoạt động Quản lý thu nhập của khách hàng
Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ theo dõi tình
hình thu lãi, cổ tức của chứng khoán và đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả
cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng.

1.2.2.3. Hoạt động Tín dụng
Đối với các TTCK phát triển bên cạnh nghiệp vụ môi giới chứng khoán cho
khách hàng để hưởng hoa hồng, CTCK còn triển khai dịch vụ cho vay chứng
khoán để khách hàng thực hiện giao dịch bán khống hoặc cho khách hàng vay
tiền để họ thực hiện nghiệp vụ mua ký quỹ.
Cho vay ký quỹ là hình thức cấp tín dụng của CTCK cho khách hàng của mình
để họ mua chứng khoán và sử dụng các chứng khoán đó làm vật thế chấp cho
khoản vay đó. Khách hàng chỉ cần ký quỹ một lần, số còn lại sẽ do CTCK ứng
trước tiền thanh toán. Đến kỳ hạn thoả thuận khách hàng phải trả hoàn đủ cả gốc
và lãi cho CTCK. Trường hợp khách hàng không trả được nợ thì Công ty sẽ phát
mãi số chứng khoán đã mua để thu hồi nợ.
1.2.2.4. Hoạt động Quản lý quỹ
ở một số TTCK, pháp luật về TTCK còn cho phép CTCK được thực hiện nghiệp
vụ quản lý quỹ đầu tư. Theo đó, CTCK cử đại diện của mình để quản lý quỹ và
sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư chứng khoán. CTCK được thu
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
phí dịch vụ quản lý quỹ đầu tư.

1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của CTCK
1.3.1. Nhân tố chủ quan
1.3.1.1. Yếu tố tổ chức quản lý
Ta đã biết hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp khác hẳn với các doanh
nghiệp sản xuất và thương mại thông thường vì CTCK là một định chế tài chính
đặc biệt. Vì vây, ứng với các TTCK khác nhau, các CTCK khác nhau sẽ có hệ
thống tổ chức quản lý khác nhau. Sở dĩ như vậy, vì việc tổ chức quản lý của một
CTCK sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động nói chung và hoạt động
kinh doanh nói riêng của Công ty. Nếu tổ chức quản lý không khoa học sẽ làm
cho việc thực hiện các nghiệp vụ không đồng bộ, ăn khớp dẫn đến sai sót và kết
quả là ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động khác của Công ty. Do các nghiệp vụ
của CTCK có đặc thù là độc lập với nhau nhưng vẫn có những ảnh hưởng nhất

định với nhau, vì vậy tổ chức quản lý của CTCK phải đáp ứng được yêu cầu này.
Các phòng ban phải tổ chức hợp lý sao cho vừa đảm bảo nghiệp vụ được thực
hiện nhanh chóng, chính xác, vừa bảo mật thông tin. Có như vậy thì CTCK mới
có thể tiến hành hoạt động kinh doanh một cách an toàn và ổn đinh.
1.3.1.2. Yếu tố con người
Yếu tố con người ở đây chủ yếu là nói đến đội ngũ nhân viên của CTCK. Chứng
khoán là một lĩnh vực đòi hỏi người nhân viên phải có chuyên môn nghiệp vụ
vững vàng và có khả năng phân tích đánh giá cũng như khả năng nhạy bén đối
với các thông tin của thị trường. Vì vậy có thể nói nhân viên của CTCK phải là
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
những chuyên gia trong lĩnh vực mình phụ trách. Nếu họ nhận đinh sai một
thông tin nào đó sẽ dẫn đến việc các nhà đầu tư mất lòng tin vào Công ty. Trong
trường hợp sai sót đó còn nhỏ thì khách hàng sẽ từ bỏ Công ty này sang Công ty
khác, nhưng nếu sai sót lớn thì không những hình ảnh của Công ty bị ảnh hưởng
mà nó còn tác động đến thị trường, bởi khách hàng sẽ gây ra phản ứng dây
truyền nhanh chóng và khó có thể dự đoán điều gì xảy ra.
Ngoài ra cũng không thể phủ nhận ảnh hưởng của các nhà quản lý các CTCK
trong yếu tố về con người, họ là người quyết định các chính sách, chiến lược của
Công ty, ngoài việc phải am hiểu tổng thể các nghiệp vụ, họ còn cần có khả năng
tổ chức lãnh đạo. Vì vậy đối với CTCK, yêu cầu đối với một người quản lý là rất
cao.
1.3.1.3. Yếu tố tài chính
Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào thì vấn đề tài chính cũng là vấn đề rất quan
trọng. Tình hình tài chính của Công ty tốt tức là Công ty làm ăn hiệu quả, có lãi.
Nó sẽ quyết định định hướng cũng như quy mô hoạt động kinh doanh trong giai
đoạn tiếp theo của Công ty.
Nếu tài chính không tốt, không những hoạt động kinh doanh của Công ty không
thể mở rộng được mà còn làm giảm sút uy tín và lòng tin của khách hàng đối với
Công ty. Mà đối với CTCK ảnh hưởng của Công ty đối với khách hàng là rất
quan trọng. Vì trong chức năng hoạt động kinh doanh của Công ty thực chất là

phải cung cấp các dịch vụ, đáp ứng các yêu cầu về chứng khoán của khách hàng,
nếu không có đủ năng lực tài chính để đưa ra các tiện ích phục vụ khách hàng thì
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
sẽ không còn ai muốn hợp tác với Công ty nữa.

Riêng đối với Việt Nam thì yếu tố tài chính còn đặc biệt quan trọng bởi số vốn
điều lệ của Công ty quyết định cả các nghiệp vụ mà Công ty được phép hoạt
động. Hơn nữa, do khách hàng mở tài khoản tại CTCK nên Công ty không
những phải coi trọng tài chính của mình mà còn phải quan tâm tới các tài khoản
của khách hàng. Công ty phải mở và quản lý tài sản của khách hàng tách biệt với
nhau.
1.3.1.4. Yếu tố công nghệ
Cuộc sống ngày càng phát triển nên công nghệ đối với tất cả các ngành nghề đều
rất quan trọng. Nhưng đối với ngành chứng khoán thì thời gian gắn liền với tiền
bạc nếu thông tin không nhanh chóng, chính xác thì sẽ gây ra những hậu quả
đáng tiếc. Do CTCK là trung gian nên họ là cầu nối giữa các chủ thể của thị
trường, vì vậy thông tin họ cập nhật được cũng như phải công bố lại cho nhiều
đối tượng, nhiều địa điểm. Vậy nếu không có công nghệ hiện đại, thông tin
không truyền đến được với các nhà đầu tư, hay TTGD không thể chuyển thông
tin cho các CTCK thì khách hàng bị thua lỗ, CTCK cũng thua lỗ và thị trường
khó có thể hoạt động lành mạnh được. Ngay trong nội bộ một Công ty, việc trang
bị công nghệ để thông tin giữa các phòng ban, nhân viên cũng là một yếu tố tác
động không nhỏ tới hiệu quả hoạt động của Công ty. ở những nước có TTCK
phát triển, công nghệ của họ vô cùng hiện đại vì vậy họ có thể mở rộng thị
trường, rút ngắn mọi khoảng cách giữa các quốc gia và làm cho nền kinh tế thế
giới phát triển hơn. Còn đối với một TTCK mới đi vào hoạt động chưa lâu như ở
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
nước ta thì vấn đề công nghệ có ảnh hưởng rất lớn và là yếu tố cần thiết hiện nay
cho các CTCK để có thể phát triển các nghiệp vụ của mình.
1.3.1.5. Kiểm soát nội bộ

Nguyên tắc bảo mật thông tin của các CTCK là một nguyên tắc sẽ quyết định
yếu tố thắng lợi trong cạnh tranh của Công ty. Vì vậy công tác kiểm soát nội bộ
là rất cần thiết. Tất nhiên không phải chỉ có thông tin mới cần kiểm soát, ngay từ
các quy trình nghiệp vụ, các thủ tục tiến hành nghiệp vụ của CTCK đều phải
được kiểm soát chặt chẽ để đảm bảo không vi phạm pháp luật và nâng cao chất
lượng hoạt động của Công ty. Để lộ thông tin hay vi phạm pháp luật đều dẫn đến
kết quả là Công ty sẽ thất bại trọng hoạt động kinh doanh.
1.3.2. Nhân tố khách quan
1.3.2.1. Sự phát triển của nền kinh tế
TTCK là một bộ phận của thị trường tài chính của một quốc gia hay nói rộng ra
nó là một bộ phận của nền kinh tế. Vì vậy sự phát triển của nền kinh tế có ảnh
hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của TTCK. Và dĩ nhiên CTCK cũng
chịu sự tác động rất nhiều của nền kinh tế. Nếu kinh tế phát triển các doanh
nghiệp sẽ thu hút được nhiều lợi nhuận, họ mong muốn được mở rộng sản xuất
kinh doanh. Do đó họ cần vốn và phương pháp hữu hiệu để có nguồn vốn trung
và dài hạn là huy động trên TTCK. Khi đó họ đã trở thành những nhà phát hành.
Nếu là cá nhân bạn có thể dùng thu nhập nhiều hơn do kinh tế phát triển để đầu
tư chứng khoán thu lợi nhuận. Tất cả những hoạt động đó CTCK đều có thể đứng
ra thực hiện cho họ vì đó là chức năng của CTCK. CTCK phát triển sẽ thúc đẩy
TTCK phát triển và TTCK lại thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Đó là ảnh hưởng
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
tích cực. Ngược lại, nếu kinh tế không phát triển mọi điều trên không xảy ra,
không có nhà đầu tư thì không có thị trường và cũng không có CTCK.
1.3.2.2. Yếu tố pháp lý
Đây là yếu tố không thể thiếu đối với TTCK nói chung và với CTCK nói riêng.
Như mọi doanh nghiệp khác trong nền kinh tế, CTCK cần phải tuân thủ pháp
luật của mỗi quốc gia mà trong đó nó được thành lập. Có thể coi yếu tố pháp lý ở
đây là những luật định của các cơ quan quản lý và giám sát TTCK của mỗi quốc
gia. Họ có quyền cao nhất trong việc ra các quyết định đối vơi thị trường và vì
vậy những quyết định đó có ảnh hưởng trực tiếp tới thị trường. Nếu họ thay đổi

một số quy định, giả sử về thủ tục phát hành,về phiên giao dịch, về hình thức
khớp lệnh hay về thuế một cách tiêu cực hay tích cực đều có những tác động
tương ứng ngay tới các CTCK. CTCK sẽ hoạt động thuận tiện hơn, có hiệu quả
hơn hay sẽ bị bó buộc, làm ăn thua lỗ một phần phụ thuộc vào yếu tỗ pháp lý do
các cơ quan quản lý và giám sát thị trường ban hành.
1.3.2.3. Sự phát triển của TTCK.
CTCK không thể tồn tại và tách rời khỏi TTCK. Sự phát triển của TTCK ở đây
là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trường
cùng sự phát triển của các trung gian tài chính và các hoạt động khác. Một thị
trường không có hàng hoá thì không tồn tại vì không có gì để mua và bán. Nếu
TTCK không phát triển thì CTCK cũng không phát triển được vì CTCK là một
chủ thể chính tham gia trên TTCK. TTCK phát triển cùng với hệ thống công bố
thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống công bố công khai của nó đã cung cấp cho
các nhà đầu tư các thông tin đầy đủ và chính xác liên quan đến chứng khoán,
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -
tăng độ tin cậy cho thị trường và giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng và
rủi ro đạo đức. Từ đó, nhà đầu tư có niềm tin tham gia đầu tư, mà CTCK là cầu
nối cho họ.
1.3.2.4. Tâm lý nhà đầu tư
Đây cũng là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của CTCK. Một
CTCK không thể hoạt động tốt nếu các nhà đầu tư có tâm lý không tốt về TTCK
nói chung và CTCK nói riêng. Từ đó các CTCK luôn phải tìm cách tạo những
hình ảnh tốt trong các nhà đầu tư để từ đó họ tin tưởng vào sự phát triển của
TTCK và hoạt động của CTCK giúp cho hoạt động của CTCK trở lên thuận lợi
và có hiệu quả hơn.
Trên đây là những vấn đề chung về hoạt động của CTCK, sau đây chúng ta sẽ đi
tìm hiểu về thực trạng hoạt động của CTCK Bảo Việt.
Chương II Thực trạng hoạt động kinh doanh của CTCP chứng khoán Bảo Việt
2.1. Khái quát về CTCK Bảo Việt
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của CTCK Bảo Việt

2.1.1.1. Lịch sử hình thành Bảo Việt
Quá trình CNH-HĐH ở Việt Nam đòi hỏi một khối lượng vốn lớn nhất là nguồn
vốn dài hạn, mà trong điều kiện hiện nay thị trường mới chỉ đáp ứng được một
phần nhỏ nhu cầu về vốn cho nền kinh tế. Xuất phát từ đòi hỏi đó. TTCK với tư
cách là kênh huy động vốn quan trọng cho quá trình CNH-HĐH đã trở thành một
nhu cầu cấp thiết, khách quan trong tình hình hiện nay, một nhân tố quan trọng
trong chiến lược phát triển đất nước.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -