Đề tài: Hoàn thiện công tác thẩm định dự Hoà thiện thẩm định án đầu tư trực tiếp pot

Đề tài: Hoàn thiện công tác thẩm định dự Hoà
thiện thẩm định án đầu tư trực tiếp








Ho
Ho
Ho
Hoà
à
à
àn
n
n

nthi
thi
thi
thiệ
ệ
ệ
ện
n
n
nc
c
c
cô
ô
ô
ông
ng
ng
ngt
t
t
tá
á
á
ác
c
c
cth
th
th

thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhd
d
d
dự
ự
ự
ự
á
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u

u
ut
t
t
ttr
tr
tr
trự
ự
ự
ực
c
c
cti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn
n
n
nướ
ướ
ướ
ước
c

c
cngo
ngo
ngo
ngoà
à
à
ài
i
i
it
t
t
tạ
ạ
ạ
ại
i
i
iB
B
B
Bộ
ộ
ộ
ộ
K
K
K
Kế

ế
ế
ếho
ho
ho
hoạ
ạ
ạ
ạch
ch
ch
chv
v
v
và
à
à
àĐầ
Đầ
Đầ
Đầu
u
u
ut
t
t
t
CH
CH
CH

CHƠ
Ơ
Ơ
ƠNG
NG
NG
NG1:
1:
1:
1:
L
L
L
Lý
ý
ý
ýlu
lu
lu
luậ
ậ
ậ
ận
n
n
nchung
chung
chung
chungv
v

v
về
ề
ề
ềc
c
c
cô
ô
ô
ông
ng
ng
ngt
t
t
tá
á
á
ác
c
c
cth
th
th
thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m

m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhd
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
ttr
tr

tr
trự
ự
ự
ực
c
c
cti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn
n
n
nớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cngo
ngo
ngo
ngoà
à

à
ài
i
i
i.
.
.
.
1.1.
1.1.
1.1.
1.1.D
D
D
Dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut

t
t
ttr
tr
tr
trự
ự
ự
ực
c
c
cti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn
n
n
nớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cngo

ngo
ngo
ngoà
à
à
ài
i
i
i.
.
.
.
1.1.1.
Kh
Kh
Kh
Khá
á
á
ái
i
i
ini
ni
ni
niệ
ệ
ệ
ệm
m

m
mv
v
v
và
à
à
àđặ
đặ
đặ
đặc
c
c
cđ
đ
đ
đi
i
i
iể
ể
ể
ểm
m
m
md
d
d
dự
ự

ự
ựá
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut.
t.
t.
t.
Đầutlàmộthoạtđộngbỏvốnvớihyvọngthu
l
ợitrongtơnglai.Tầmquantrọngcủa
hoạtđộngđầut,đặcđ
i
ểmvàsựphứctạpvềmặtkỹthuật,hậuquảvàhiệuquảkinhtếxã
hộ
i
củahoạtđộngđầutđòihỏiđểtiếnhànhmộtcôngcuộcđầutphả
i
cósựchuẩnbịcẩn
thậnvànghiêmtúc.Sựchuẩnbịnàyđợcthểhiệnởviệcsoạnthảocácdựánđầut.Có
ngh

ĩ
alàmọicôngcuộcđầutphảiđợcthựchiệntheodựánth
ì
mớiđạthiệuquảmong
muốn.
Dựánđầutlàmộttậphợphoạtđộngkinhtếđặcthùnhằmtạonênmộtmụctiêucụ
thểmộtcáchcóphơngpháptrêncơsỏnhữngnguồn
l
ựcnhấtđịnh.
Mộtdựánđầutbaogồm4thànhphầnch
í
nh:
+Mụctiêucủadựánđợcthểhiệnởhaimức:
-Mụctiêupháttriểnlànhữnglợiíchkinhtếxãhộ
i
dothựchiệndựánđemlại.
-Mụctiêutrớcmắtlàcácmụcđíchcụthểcầnđạtđợccủaviệcthựchiệndựán
+Cáckếtquả
:
lànhữngkếtquảcụthể,cóđịnh
l
ợng,đợctạoratừcáchoạtđộngkhác
nhaucủadựán.Đây
l
àđiềukiệncầnthiếtđểthựchiệnđợccácmụctiêucủadựán
+Cáchoạtđộng:lànhữngnhiệmvụhoặchànhđộngđợcthựchiệntrongdựánđểtạo
racáckếtquảnhấtđịnh.Nhữngnhiệmvụhoặchànhđộngnàycùngvớ
i
mộtlịchbiểuvà
tráchnhiệmcụthểcủacácbộphậnthựchiệnsẽtạothànhkếhoạchlàmviệccủadựán.

+Cácnguồnlực:vềvậtchất,tàich
í
nhvàconngờ
i
cầnthiếtđểtiếnhànhcáchoạt
độngcủadựán.Giátr
ị
hoặcchiphícủacácnguồnlựcnàychínhlàvốnđầutcầnchodự
án.
Trong4thànhphầntrênthìcáckếtquảđợccoi
l
àcộtmốcđánhdấutiếnđộcủadựán.
Vìvậy,trongquátrìnhthựchiệndựánphả
i
thờngxuyêntheodõ
i
cácđánhgiákếtquảđạt
đợc.Nhữnghoạtđộngnàocóliênquantrựctiếptớiviệctạoracáckếtquảđợccoilàhoạt
độngchủyếuphảiđợcđặcbiệtquantâm.
1.1.2.D
1.1.2.D
1.1.2.D
1.1.2.Dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n

n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
ttr
tr
tr
trự
ự
ự
ực
c
c
cti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn
n

n
nớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cngo
ngo
ngo
ngoà
à
à
ài
i
i
i
.
1.1.2.1.Kháiniệm,đặcđ
i
ểmvàvaitròcủađầuttrựctiếpnớcngoà
i
(FDI)
Đầuttrựctiếpnớcngoài
l
àviệcnhàđầutnớcngoà
i
đavàonớcsởtạivốnhoặcbấtcứ
tàisảnnàođểtiếnhànhcáchoạtđộngđầut.
Đầuttrựctiếpnớcngoài

l
àmộthìnhthứcchủyếutrongđầutquốctếbaogồmđầut
trựctiếp(FDI),đầutquathịtrờngchứngkhoán(porfolio),chovaycủacáctổchứckinh
tếvàcácngânhàngnớcngoài(vaythơngmại),nguồnvốnviệntrợpháttriểnchínhthức
(ODA).Vaythơngmạ
i
lãisuấtcaonêndễtrởthànhgánhnặngvềnợnớcngoàitrong
tơnglai.Việntrợbaogồmviệntrợkhônghoànlạ
i
vàchovaydàihạnvớilãisuấtthấptừ
cáctổchứcquốctếhoặcch
í
nhphủcácnớctiêntiến.Việntrợkhônghoànlạ
i
khôngtrở
thànhnợnớcngoàinhngquymônhỏvàthờngch
ỉ
giớihạntrong
lĩ
nhvựcvănhoá,giáo
dụcvàcứutrợ.Đầutquath
ị
trờngchứngkhoáncũngkhôngtrởthànhnợnhngsựthayđổi
độtngộttronghànhđộng(bánchứngkhoán,rúttiềnvềnớc)củanhàđầutnớcngoàiảnh
hởngmạnhđếnthịtrờngvốn,gâybiếnđộngtỷgiávàcácmặtkháccủanềnkinhtếvĩmô.
Đầuttrựctiếpnớcngoài(FDI)cũnglàhìnhthứcđầutkhôngtrởthànhnợ.Đâylà
nguồnvốncótínhchất“bénrễ”ởbảnxứnênkhôngdễrútđ
i
trongthờ
i

gianngắn.Ngoài
ra,đầuttrựctiếpnớcngoà
i
khôngchỉđầutvốnmàcònđầutcôngnghệvàtrithứckinh
doanhnêndễthúcđẩysựpháttriểncủacácngànhcôngnghiệphiệnđạivàpháttriểnkinh
tế.
FDIcónhữngđặcđiểmchủyếusau:
+Đâylàhìnhthứcđầutbằngvốncủatnhândocácchủđầuttựquyếtđịnhđầut,
quyếtđịnhsảnxuấtkinhdoanhvàtựchịutráchnhiệmvềlỗlãi.Hìnhthứcnàymangtính
khảthivàhiệuquảkinhtếcao,khôngcónhữngràngbuộcvềchínhtr
ị
,khôngđểlạigánh
nặngnợnầnchonềnkinhtế.
+Chủđầutnớcngoàiđ
i
ềuhànhtoànbộmọihoạtđộngđầutnếulàdoanhnghiệp
100%vốnnớcngoài,hoặcthamgiađiềuhànhdoanhnghiệpliêndoanhtuỳtheotỷlệgóp
vốncủamình.Đốivớinhiềunớctrongkhuvực,chủđầutchỉđợcthànhlậpdoanhnghiệp
100%vốnnớcngoàitrongmộtsốlĩnhvựcnhấtđịnhvàchỉđợcthamgialiêndoanhvớisố
vốncổphầncủabênnớcngoà
i
nhỏhơnhoặcbằng49%,51%cổphầncònlạidonớcchủ
nhànắmgiữ.Trongkhiđó,LuậtđầutnớcngoàicủaViệtNamchophéprộngrãihơnđối
vớihìnhthức100%vốnnớcngoàivàquyđịnhbênnớcngoàiphảigóptố
i
thiểu30%vốn
phápđịnhcủadựán.
+Thôngquađầutnớcngoài,nớcchủnhàcóthểtiếpnhậnđợccôngnghệ,kỹthuậttiên
tiến,họchỏ
i

kinhnghiệmquảnlý.Đâylànhữngmụctiêumàcách
ì
nhthứcđầutkhác
khônggiảiquyếtđợc.
+Nguồnvốnđầutnàykhôngch
ỉ
baogồmvốnđầutbanđầucủachủđầutdớih
ì
nh
thứcvốnphápđịnhmàtrongquátr
ì
nhhoạtđộng,nócònbaogồmcảvốnvaycủadoanh
nghiệpđểtriểnkhaivàmởrộngdựáncũngnhvốnđầuttừnguồnlợ
i
nhuậnthuđợc.
Donhữngđặcđiểmvàthếmạnhriêngcónhítphụthuộcvàomốiquanhệch
í
nhtrị
giữahaibên;bênnớcngoàitrựctiếpthamgiaquản
l
ýsảnxuấtkinhdoanhnênmứcđộ
khảthicủadựánkhácao,họquantâmđếnhiệuquảkinhdoanh,lựachọncôngnghệthích
hợp,nângcaotr
ì
nhđộquản
l
ývàtaynghềcủacôngnhândocóquyền
l
ợ
i

gắnchặtvớidự
án.Đầuttrựctiếpnớcngoàingàycàngcóvaitròtolớnđốivớiviệcthúcđẩyquátr
ì
nh
pháttriểnkinhtếởcácnớcđầutvàcácnớcnhậnđầut.Cụthểlà:
+Đốivớicácnớcđầut,đầutranớcngoàigiúpnângcaohiệuquảsửdụngnhữnglợi
thếsảnxuấtởnơ
i
tiếpnhậnđầut,hạgiáthànhsảnphẩmvànângcaotỷsuấtlợinhuận
củavốnđầutvàxâydựng,đợcth
ị
trờngcungcấpnguyênliệuổnđịnhvớigiáphảichăng.
Mặtkhác,đầutranớcngoàigiúpbànhtrớngsứcmạnhkinhtếvànângcaouytínchínhtrị.
Thôngquaviệcxâydựngnhàmáysảnxuấtvàthịtrờngtiêuthụởnớcngoàimàcácnớc
đầutmởrộngđợcthịtrờngtiêuthụ,tránhđợchàngràobảohộmậud
ị
chcủacácnớc.
+Đốivớicácnớcnhậnđầut
:
hiệnnaycóhaidòngchảycủavốnđầutnớcngoài.Đó
làdòngchảyvàocácnớcpháttriểnvàdòngchảyvàocácnớcđangpháttriển.
-Đốivớ
i
cácnớckinhtếpháttriển,FDIcótácdụnglớntrongviệcgiảiquyếtnhững
khókhănvềkinhtế,xãhộinhthấtnghiệpvàlạmphát…QuaFDI,cáctổchứckinhtếnớc
ngoà
i
mua
l
ạ

i
nhữngcôngty,doanhnghiệpcónguycơbịphásảngiúpcả
i
thiệntìnhhình
thanhtoánvàtạocôngănviệclàmchongờilaođộng.
FDIcòntạođ
i
ềukiệntăngthungânsáchdớih
ì
nhthứccácloạithuếđểcảithiệntình
hìnhbộ
i
chingânsách,tạoramô
i
trờngcạnhtranhthúcđẩysựpháttriểnkinhtếvàthơng
mại,giúpngờilaođộngvàcánbộquảnlýhọchỏikinhnghiệmquảnlýcủacácnớckhác.
-Đố
i
vớicácnớcđangpháttriển,FDIgiúpđẩymạnhtốcđộpháttriểnkinhtếthông
quaviệctạoranhữngdoanhnghiệpmới,thuhútthêmlaođộng,giảiquyếtmộtphầnnạn
thấtnghiệpởnhữngnớcnày.TheothốngkêcủaLiênhợpquốc,sốngờithấtnghiệpvà
bánthấtnghiệpcủacácnớcđangpháttriểnchiếmkhoảng35-38%tổngsốlaođộng.
FDIgiúpcácnớcđangpháttriểnkhắcphụctìnhtrạngthiếuvốnkéodài.Nhờvậy,mâu
thuẫngiữanhucầupháttriểntolớnvớinguồntà
i
chínhkhanhiếmđợcgiảiquyết,đặcbiệt
làthờ
i
kỳđầucủaquátr
ì

nhcôngnghiệphoá_thờikỳmàthôngthờngđòihỏ
i
đầutmộttỷ
lệvốnlớnhơncácgiaiđoạnvềsauvàcànglớnhơnnhiều
l
ầnkhảnăngtựcungứngtừbên
trong.FDIlàphơngthứcđầutphùhợpvớicácnớcđangpháttriển,tránhtìnhtrạngt
í
ch
luỹquácăngthẳngdẫnđếnnhữngméomóvềkinhtếkhôngđángxảyra.
TheosauFDIlàmáymóc,thiếtb
ị
vàcôngnghệmớigiúpcácnớcđangpháttriểntiếp
cậnvớikhoahọckỹthuậtmới.Quátr
ì
nhđacôngnghệvàosảnxuấtgiúptiếtkiệmchiphí
vànângcaokhảnăngcạnhtranhcủacácnớcđangpháttriểntrênth
ị
trờngquốctế.
CùngvớiFDI,nhữngkiếnthứcquản
l
ýkinhtếxãhộihiệnđạiđợcdunhậpvàocácnớc
đangpháttriển,cáctổchứcsảnxuấttrongnớcbắtk
ị
pphơngthứcquản
l
ýcôngnghiệp
hiệnđại,
l
ựclợnglaođộngquendầnvớiphongcáchlàmviệccôngnghiệpcũngnhh

ì
nh
thànhdầnđộ
i
ngũnhữngnhàdoanhnghiệpgiỏi.
FDIgiúpcácnớcđangpháttriểnmởcửathịtrờnghànghoánớcngoà
i
vàđ
i
kèmvớ
i
nólànhữnghoạtđộngmarketingđợcmởrộngkhôngngừng.Docáccôngtytbảnđộc
quyềnquốcgiađầuttrựctiếpvàocácnớcđangpháttriểnmàcácnớcnàycóthểbớcvào
thịtrờngxalạ,thậmchícóthểxemnh“
l
ãnhđịacấmkỵ”đốivớ
i
họtrớckia.
FDIgiúptăngthungânsáchnhànớcthôngquathuthuếcáccôngtynớcngoài.Từđó
cácnớcđangpháttriểncónhiềukhảnănghơntrongviệchuyđộngnguồntàich
í
nhcho
cácdựánpháttriển.
Tuynhiên,theokinhnghiệmcủacácnớctiếpnhậnđầut,bêncạnhuđiểmthìFDI
cũngcónhữnghạnchếnhấtđịnh.Đó
l
à:
-Nếuđầutvàomôitrờngbấtổnđịnhvềkinhtếvàchínhtrịthìnhàđầutnớcngoà
i
dễbịmấtvốn.

-Nếunớcsởtạikhôngcómộtquyhoạchđầutcụthểvàkhoahọcdẫntớisựđầut
trànlan,kémhiệuquả,tà
i
nguyênthiênnhiênbịkhaithácquámứcvànạnônhiễmmôi
trờngnghiêmtrọngsẽxảyra.
1.1.2.2.Cách
ì
nhthứcdựánđầuttrựctiếpnớcngoài.
Dựánđầuttrựctiếpnớcngoàilàloạidựánđầuttheoquyđịnhcủaluậtđầutnớc
ngoà
i
vềnộidung,hìnhthứcđầut.Cáchìnhthứcđầutnớcngoàicơbản
l
à:
+Hợpđồnghợptáckinhdoanh
+Doanhnghiệpliêndoanh
+Doanhnghiệp100%vốnnớcngoà
i
+Hợpđồngxâydựng-kinhdoanh-chuyểngiao(BOT–BTO–BT)
1.1.2.2.1.Hợpđồnghợptáckinhdoanh
.
Hợpđồnghợptáckinhdoanhlàvănbảnkýkếtgiữacácbênhợpdoanhquyđịnhtrách
nhiệmvàphânchiakếtquảkinhdoanhchomỗibênđểtiếnhànhđầutkinhdoanhởViệt
Nammàkhôngthành
l
ậpphápnhân.
Hìnhthứchợpđồnghợptáckinhdoanhcócácđặcđiểmsau:
-Vềđốitợngápdụnghìnhthứchợpđồnghợptáckinhdoanh:
Việcchọnhìnhthứcđầutdongờ
i

đầutquyếtđịnh.TuyvậyNhànớccũngcónhững
quyđịnhđểhớngdẫnngờiđầut.Tạ
i
ViệtNam,nhànớcquyđịnhviệcxâydựng,kinh
doanhmạngviễnthôngquốctế,viễnthôngnộ
i
hạtchỉthựchiệntheoh
ì
nhthứchợpđồng
hợptáckinhdoanh.Mộtsốlĩnhvựckháccóthểápdụngh
ì
nhthứchợpđồnghợptáckinh
doanhhoặcdoanhnghiệpliêndoanhnh:khaithácchếbiếndầukhí,xâydựngkinhdoanh
hạtầngkhucôngnghiệp,khuchếxuất;xâydựng;vậntải;du
l
ịch
l
ữhành…vànhữnglĩnh
vựckhôngthuộcl
ĩ
nhvựcđầutcóđiềukiệntheoquyđịnhtạ
i
Nghịđịnhsố10/1998/NĐ-
CP.
-Khithựchiệnhìnhthứchợpđồnghợptáckinhdoanh,cácbênthamgiakhôngthành
lậpphápnhânchungmàmỗ
i
bêngiữphápnhâncủam
ì
nhvàchịutráchnhiệmvềmọihoạt

độngcủamìnhtrớcphápluật.Tuyvậy,Chínhphủchophép,trongquátrìnhkinhdoanh,
cácbênhợpdoanhđợcquyềnthoảthuậnlậpBanđiềuphốiđể
l
àmnhiệmvụtheodõi,
giámsátviệcthựchiệnhợpđồnghợptáckinhdoanh.Banđiềuphốinàykhôngphảilàđạ
i
diệnpháp
l
ýchocácbênhợpdoanh.Chứcnăng,nhiệmvụ,quyềnhạncụthểcủabanđ
i
ều
phố
i
docácbênhợpdoanhthoảthuận.
-Bênnớcngoà
i
thamgiahợpđồnghợptáckinhdoanhthựchiệnnghĩavụthuế,các
ngh
ĩ
avụtàichínhkháctheoLuậtđầutnớcngoàitạiViệtNam.CònbênViệtNamthì
thựchiệncácngh
ĩ
avụtheoquyđịnhcủaphápluậtápdụngđốivớ
i
doanhnghiệptrong
nớc.
-LuậtđầutnớcngoàitạiViệtNamkhôngquyđịnhcụthểnộidunggópvốncủatừng
bênthamgiahợpđồnghợptáckinhdoanh.Trongthựctế,cácbênthựchiệngópvốnvới
cácnộidungtơngtựnhquyđịnhđốivớicácbênthamgiadoanhnghiệpliêndoanh,chỉ
kháclàkhônggópvốnphápđịnh.

1.1.2.2.2.Doanhnghiệpliêndoanh
Doanhnghiệpliêndoanhlàdoanhnghiệpđợcthànhlậptrêncơsởhợpđồngliêndoanh
kýgiữahaibênhoặcnhiềubênđểtiếnhànhđầut,kinhdoanh.Trongtrờnghợpđặcbiệt,
doanhnghiệpliêndoanhcóthểđợcthànhlậptrêncơsởhiệpđịnhkýkếtgiữaChínhphủ
nớcsởtạivớ
i
Chínhphủcácnớckhác.
CácdoanhnghiệpliêndoanhđãđợcphéphoạtđộngtạiViệtNamđợcphépthànhlập
doanhnghiệpliêndoanhmớ
i
vớinhàđầutnớcngoàihoặcdoanhnghiệpViệtNam;vớ
i
cơ
sởkhámchữabệnh,giáodụcđàotạo,nghiêncứukhoahọcđápứngcácđ
i
ềukiệndo
Chínhphủquyđịnh;vớingờ
i
ViệtNamđịnhcởnớcngoà
i
hoặcvớ
i
doanhnghiệpliên
doanh,doanhnghiệp100%vốnnớcngoàiđãđợcthànhlậptạiViệtNam.
H
H
H
Hì
ì
ì

ình
nh
nh
nhth
th
th
thứ
ứ
ứ
ức
c
c
cc
c
c
củ
ủ
ủ
ủa
a
a
adoanh
doanh
doanh
doanhnghi
nghi
nghi
nghiệ
ệ
ệ

ệp
p
p
pli
li
li
liê
ê
ê
ên
n
n
ndoanh
doanh
doanh
doanh
:
Doanhnghiệpliêndoanhđợcthành
l
ậptạ
i
ViệtNamtheoh
ì
nhthứccôngtytrách
nhiệmhữuhạn,cónghĩa
l
àmỗibênliêndoanhchịutráchnhiệmvềcáckhoảnnợvàcác
ngh
ĩ
avụtàisảnkháccủadoanhnghiệpliêndoanhtrongphạmvisốvốnđãcamkếtgóp

vàodoanhnghiệp.
Khácvớ
i
côngtytráchnhiệmhữuhạntrongnớc,cácbênliêndoanhkhôngnhấtthiết
phảigópđủvốnphápđịnhngaykhithànhlậpcôngty.Việcgópvốncóthểđợcthoảthuận
gópnhiềulầnphùhợpvớitiếnđộthựchiệndựán.
V
V
V
Vố
ố
ố
ốn
n
n
nph
ph
ph
phá
á
á
áp
p
p
pđị
đị
đị
định
nh
nh

nhc
c
c
củ
ủ
ủ
ủa
a
a
adoanh
doanh
doanh
doanhnghi
nghi
nghi
nghiệ
ệ
ệ
ệp
p
p
pli
li
li
liê
ê
ê
ên
n
n

ndoanh
doanh
doanh
doanh
:
Vốnphápđịnhcủadoanhnghiệpliêndoanhlàmứcvốnbắtbuộcphảicóđểthànhlập
doanhnghiệp,đợcghivàođiềulệcủadoanhnghiệp.TheoLuậtđầutnớcngoàitạ
i
Việt
Nam,vốnphápđịnhdoanhnghiệpliêndoanhphảiítnhấtbằng30%vốnđầutcủadoanh
nghiệp.Trongtrờnghợpđặcbiệt,tỷ
l
ệnàycóthểthấphơn30%nhngphả
i
đợccơquan
quảnlýNhànớcvềđầutnớcngoà
i
chấpthuận.Thôngthờng,đólàtrờnghợpcủacác
doanhnghiệpliêndoanhvềxâydựngkếtcấuhạtầngtạicácvùngcóđiềukiệnkinhtếxã
hộ
i
khókhăn,cácdoanhnghiệpliêndoanhởmiềnnúi,vùngsâu,vùngxa,cácdoanh
nghiệpliêndoanhtrồngrừng.Đố
i
vớicácdoanhnghiệpliêndoanhnóitrên,vốnpháp
địnhcóthểthấpđến20%vốnđầut.
TrongnhữngkhoảnvốngópcủabênViệtNam,nhàđầutthờngquantâmkhoảngóp
bằnggiátr
ị
quyềnsửdụngđất.

Giátrịquyềnsửdụngđấtgópvốnliêndoanhđợcxácđịnhbằngtiềnthuêđấttơngứng
vớithờihạnliêndoanh.Trongthựctế,cácdoanhnghiệpViệtNamcóthểgópvốnbằng
giátr
ị
quyềnsửdụngđấtvớ
i
thờ
i
hạníthơnthờihạnhoạtđộngcủaliêndoanh.
Tùythuộcvàot
ì
nhh
ì
nhcụthểcủamình,mỗiquốcgiacóthểquyđịnhgiớihạnphần
gópvốncủabênnớcngoà
i
trongdoanhnghiệpliêndoanh(thờngkhôngquá49%).Với
nớcta,nhằmthuhútnhiềuvốnđầutnớcngoài,trongLuậtđầutnớcngoàiquyđịnhphần
gópvốncủabênnớcngoàihoặccácbênnớcngoà
i
vàovốnphápđịnhcủadoanhnghiệp
liêndoanhkhôngbịhạnchếvềmứccaonhấttheosựthoảthuậncủacácbênnhngkhông
dới30%vốnphápđịnhtrừnhữngtrờnghợpdoCh
í
nhphủquyđịnh.Trongmộtsốtrờng
hợp,căncứvàolĩnhvựckinhdoanh,côngnghệ,th
ị
trờng,hiệuquảkinhdoanhvàcáclợi
íchkinhtếxãhộ
i

kháccủadựán,cơquancấpgiấyphépđầutcóthểxemxétchophép
bênnớcngoà
i
thamgialiêndoanhcótỷlệgópvốnphápđịnhthấpđến20%.
Luậtđầutnớcngoàikhôngquyđịnhmứctố
i
thiểubênViệtNamphả
i
gópvốn,nhng
trênthựctếbênViệtNamthờnggóp30-40%vốnphápđịnh.Đốivớidoanhnghiệpliên
doanhnhiềubên,ChínhphủsẽquyđịnhtỷlệgópvốntốithiểucủamỗibênViệtNam.
Đố
i
vớinhữngdựánquantrọngdoChínhphủquyđịnh,khikýkếthợpđồngliêndoanh,
cácbênliêndoanhthoảthuậnvềthờiđiểm,phơngthứcvàtỷ
l
ệtăngvốngópcủabênViệt
Namtrongvốnphápđịnhcủadoanhnghiệpliêndoanh.
Vốnphápđịnhcóthểđợccácbêngóptrọnmột
l
ầnkhithành
l
ậpdoanhnghiệpliên
doanhhoặccóthểgóptừngphầntrongmộtthờ
i
gianhợplý.Cácbênthoảthuậnphơng
thức,tiếnđộgópvốnphápđịnhvàghivàohợpđồngliêndoanhphùhợpvớ
i
giảitr
ì

nh
kinhtế-kỹthuậtcủahồsơdựán.
Trongquátrìnhhoạtđộng,doanhnghiệpliêndoanhkhôngđợcgiảmvốnphápđịnh
nhngcóthểđợctăngthêm.Việctăngvốnphápđịnh,thayđổ
i
tỷlệgópvốncủacácbên
liêndoanhsẽdoHộiđồngquảntrịquyếtđịnhvàphả
i
đợccơquancấpgiấyphépđầut
chuẩny.
C
C
C
Cơ
ơ
ơ
ơquan
quan
quan
quanl
l
l
lã
ã
ã
ãnh
nh
nh
nhđạ
đạ

đạ
đạo
o
o
ov
v
v
và
à
à
àđ
đ
đ
đi
i
i
iề
ề
ề
ều
u
u
uh
h
h
hà
à
à
ành
nh

nh
nhdoanh
doanh
doanh
doanhnghi
nghi
nghi
nghiệ
ệ
ệ
ệp
p
p
pli
li
li
liê
ê
ê
ên
n
n
ndoanh
doanh
doanh
doanh
:
a.Hộ
i
đồngquảntrị

:
CơquanlãnhđạocủadoanhnghiệpliêndoanhlàHộ
i
đồngquảntr
ị
gồmđạ
i
diệncủa
cácbênthamgialiêndoanh.Cácbênthamgialiêndoanhchỉđịnhngờicủam
ì
nhthamgia
Hộ
i
đồngquảntr
ị
theotỷlệtơngứngvớiphầngópvàvốnphápđịnhcủadoanhnghiệp
liêndoanh.
-ChủtịchHộ
i
đồngquảntrị:
ChủtịchHộ
i
đồngquảntr
ị
củadoanhnghiệpliêndoanhdocácbênliêndoanhthoả
thuậncửra.Nhiệmvụ,quyềnhạncủachủtịchHộiđồngquảntrịđợcghitrongđiều
l
ệ
doanhnghiệpbaogồmcácnộidungcơbảnlà:tráchnhiệmtriệutập,chủtrìcáccuộchọp
củaHộ

i
đồngquảntrịvàgiámsátviệcthựchiệncácnghịquyếtcủaHộiđồngquảntrị.
ChủtịchHộ
i
đồngquảntrịkhôngtrựctiếpra
l
ệnhchoTổnggiámđốcvàPhótổnggiám
đốccủadoanhnghiệpliêndoanh.
-NguyêntắclàmviệccủaHộiđồngquảntr
ị:
Hộ
i
đồngquảntr
ị
doanhnghiệpliêndoanhthựchiệnchứcnăngquảntr
ị
doanhnghiệp
thôngquacơchếraquyếtđịnh,đônđốc,giámsátviệcthựchiệncácnghịquyếtđó.Những
vấnđềquantrọngnhấttrongtổchứcvàhoạtđộngcủadoanhnghiệpliêndoanhphảido
Hộ
i
đồngquảntrịquyếtđịnhtheonguyêntắcnhấttrígiữacácthànhviênHộ
i
đồngquản
trịcómặttạicuộchọp.Nhữngvấnđềquantrọngđólà
:
.Bổnhiệm,miễnnhiệmTổnggiámđốc,phóTổnggiámđốcthứnhất,kếtoán
trởng.
.Sửađổi,bổsungđiều
l

ệdoanhnghiệpliêndoanh.
.Duyệtquyếttoánthuchitàichínhhàngnămvàquyếttoáncôngtrìnhxâydựng
cơbản.
.Vayvốnđầut.
Cácbênthamgialiêndoanhcóthểthoảthuậntrongđ
i
ềulệdoanhnghiệpcácvấnđề
kháccầnđợcquyếtđịnhtheonguyêntắcnhấttrí.
Đố
i
vớ
i
nhữngvấnđềkhác,Hộiđồngquảntrịquyếtđịnhtheonguyêntắcbiểuquyết
quábánsốthànhviênHộ
i
đồngquảntrịcómặttạicuộchọp.
b.TổnggiámđốcvàcácphóTổnggiámđốc.
TổnggiámđốcvàcácphóTổnggiámđốcdoanhnghiệpliêndoanhcónhiệmvụquản
lývàđiềuhànhcôngviệchàngngàycủadoanhnghiệp.
+Tổnggiámđốclàngờ
i
đạ
i
diệnchodoanhnghiệptrớctoàánvàcơquannhànớc.
+TổnggiámđốcchịutráchnhiệmtrớcHộiđồngquảntr
ị
vềhoạtđộngcủadoanh
nghiệpliêndoanh
Vấnđềthuêtổchứcquảnlýdoanhnghiệp
.

Căncứvàol
ĩ
nhvựckinhdoanh,tínhchấtcủadựán,Hộiđồngquảntr
ị
củadoanh
nghiệpliêndoanhđợcthuêtổchứcquảnlýđểđ
i
ềuhànhhoạtđộngkinhdoanhcủadoanh
nghiệp.
Cácdoanhnghiệpcóvốnđầutnớcngoà
i
muốnthuêtổchứcquảnlýphả
i
cócácđiều
kiệntheoquyđịnh.
1.1.2.2.3.
Doanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoài.
Doanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoà
i
làdoanhnghiệpthuộcsởhữucủanhàđầut
nớcngoài,donhàđầutnớcngoàithànhlậptạ
i
ViệtNam,tựquảnlývàtựchịutrách
nhiệmvềkếtquảkinhdoanh.
Doanhnghiệp100%vốnnớcngoà
i
cóhìnhthứcvànộidungtơngtựdoanhnghiệpliên
doanh.Cụthể:
-Doanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoà
i

thànhlậptheohìnhthứccôngtytrách
nhiệmhữuhạn,cótcáchphápnhântheophápluậtViệtNam.
-Vốnphápđịnhcủadoanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoài
í
tnhấtphảibằng30%
vốnđầut.Đốivớicácdựánxâydựngcôngtrìnhkếtcấuhạtầngtạicácvùngcóđiềukiện
kinhtế-xãhộikhókhăn,dựánđầutvàomiềnnúi,vùngsâu,vùngxa,trồngrừng,tỷlệ
nàycóthểthấpđến20%.
-Trongquátrìnhhoạtđộng,doanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoàikhôngđợcgiảm
vốnphápđịnh.
-Hồsơxincấpgiấyphépđầutthànhlậpdoanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoà
i
cũngtơngtựnhdoanhnghiệpliêndoanh,chỉkhácởchỗlàkhôngcóhợpđồngliêndoanh.
Điều
l
ệcủadoanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoà
i
phảibảođảmcácnộ
i
dungtheo
quyđịnhnhsau:
-Quốct
ị
ch,địachỉ,đạ
i
diệncóthẩmquyềncủanhàđầutnớcngoài;
-Tên,địachỉcủadoanhnghiệp;
-Mụctiêuvàphạmvikinhdoanhcủadoanhnghiệp;
-Vốnđầut,vốnphápđịnh,phơngthức,tiếnđộgópvốnvàtiếnđộxâydựng;
-Cácnguyêntắctà

i
ch
í
nh;
-Thờihạnhoạtđộng,kếtthúc,giảithểdoanhnghiệp;
-Quanhệlaođộngtrongdoanhnghiệp,kếhoạchđàotạocánbộquản
l
ý,kỹthuật,
nghiệpvụvàcôngnhân;
-Thủtụcsửađổiđiều
l
ệdoanhnghiệp;
-Đạidiệnchodoanhnghiệptrớctoàán,trọngtàivàcơquannhànớcViệtNam.
Theoquyđịnhhiệnnay,ngờ
i
đạ
i
diệnchodoanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoà
il
à
Tổnggiámđốcdoanhnghiệp.TrờnghợpTổnggiámđốckhôngthờngtrútạiViệtNamthì
phảiuỷquyềnchongờ
i
đạ
i
diệncủamìnhvàngờ
i
đạidiệnđóphảilàngờ
i
thờngtrútạ

i
ViệtNam.
1.1.2.2.4.
Hìnhthứchợpđồngxâydựng-kinhdoanh-chuyểngiao
.
Hợpđồngxâydựng-kinhdoanh-chuyểngiao(viếttắttheotiéngAnh
l
àBOT)làmột
thuậtngữđểchỉmộtmôh
ì
nhhaymộtcấutrúcsửdụngđầuttnhânđểthựchiệnxâydựng
cơsởhạtầngvẫnđợcdànhriêngchokhuvựcnhànớc.“Tàitrợdựán”làđiểmmấuchốt
củaphơngthứcđầutBOT,nghĩalàcácbênchovayxemxéttớitàisảnvànguồnthucủa
dựánđểhoàntrả
l
ạ
i
vốnvaythayvìcácnguồnbảolãnhkhácnhbảolãnhcủaChínhphủ
haytàisảncủacácnhàtàitrợdựán.
BOTlàmộthìnhthứcđầutcònmớiởViệtNamnhngnóđãđợctriểnkhaithànhcông
ởnhiềunớctrênthếgiớ
i
nhất
l
àcácnớcđangpháttriển(nhTrungQuốc,Philippin)thiếu
vốnđểpháttriểncơsởhạtầngchonềnkinhtế.Ngày23/12/1992QuốchộiCHXHCN
ViệtNamđãbổsunghìnhthứcđầutBOTvàoLuậtđầutnớcngoàitạ
i
ViệtNam.Chính
phủViệtNamđãbanhànhNgh

ị
định87CPngày23/11/1993vàNghịđịnh62/1998/NĐ-
CPvềquychếđầuttheohợpđồngBOTchođầutnớcngoàitạiViệtNam.
Theoloạihìnhđầutnàycó3hìnhthứcđầut:
-Hợpđồngxâydựng-kinhdoanh-chuyểngiao(BOT);
-Hợpđồngxâydựng-chuyểngiao-kinhdoanh(BTO);
-Hợpđồngxâydựng-chuyểngiao(BT);
HợpđồngBOTlàvănbảnkýkếtgiữacơquannhànớcchủnhàcóthẩmquyềnvànhà
đầutnớcngoà
i
đểxâydựngcôngtrìnhkếtcấuhạtầng(kểcảmởrộng,nângcấp,hiệnđại
hoácôngtr
ì
nh)vàkinhdoanhtrongmộtthờihạnnhấtđịnhđểthuhồivốnđầutvàcólợi
nhuậnhợplý,hếtthờihạnkinhdoanh,nhàđầutnớcngoàichuyểngiaokhôngbồihoàn
côngtr
ì
nhđóchonớcchủnhà.
HợpđồngBTOcónộ
i
dungkhácvớiBOT
l
à
:
saukhixâydựngxong,nhàđầutnớc
ngoà
i
chuyểngiaongaycôngtr
ì
nhđóchonớcchủnhà,Chínhphủnớcchủnhàsẽdành

chonhàđầutnớcngoàiquyềnkinhdoanhcôngtr
ì
nhđótrongmộtthờ
i
hạnnhấtđịnhđể
thuhồ
i
vốnđầutvàcólợinhuậnhợplý.
HợpđồngBTcóđặcđiểm
l
àsaukhixâydựngxongcôngtrình,nhàđầutnớcngoà
i
chuyểngiaocôngtr
ì
nhđóchonớcchủnhàvàChínhphủnớcchủnhàsẽtạođiềukiệncho
nhàđầutnớcngoàithựchiệndựánkhácđểthuhồ
i
vốnđầutvàcólợinhuậnhợp
l
ý.
Tạ
i
ViệtNam,cơquannhànớcViệtNamcóthẩmquyềnkýcáchợpđồngBOT,BTO,
BT
l
à:cácBộ,cơquanthuộcChínhphủ,Uỷbannhândântỉnh,thànhphốtrựcthuộc
TrungơngđợcThủtớngChínhphủchỉđịnh.
ChínhphủViệtNamkhuyếnkhíchcáctổchức,cánhânnớcngoàiđầuttheohợpđồng
BOT,BTO,BTtrongcáclĩnhvựcsauđây:giaothông,sảnxuấtvàkinhdoanhđ
i

ện,cấp
thoátnớc,xử
l
ýchấtthảivàcác
lĩ
nhvựckhácdoThủtớngChínhphủquyếtđịnh.
ĐểthựchiệnhợpđồngBOT,BTO,BTchủđầutđợcthành
l
ậpdoanhnghiệp
BOT,BTO,BT(gọ
i
chung
l
àdoanhnghiệpBOT).DoanhnghiệpBOTcóthểlàdoanh
nghiệpliêndoanhhoặcdoanhnghiệp100%vốnđầutnớcngoàiđợcthành
l
ậptheoquy
địnhcủaLuậtđầutnớcngoàitạiViệtNam.
HìnhthứctàitrợBOTchocácdựáncơsởhạtầngcórấtnhiềulợithếtiềmnăng.Đây
làmộtphơngpháp
l
ựachọncótínhsốngcònđốivớ
i
hầuhếtcácquốcgiasovớ
i
phơng
pháptruyềnthốngcósửdụngvốnvaycủaChínhphủhoặccácnguồntừngânsách.Không
giốngnhphơngpháptnhânhoáhoàntoàn,ởđâyCh
í
nhphủvẫnduytr

ì
quyềnkiểmsoát
cót
í
nhchiến
l
ợcđốivớ
i
dựán.DựánsẽđợcchuyểngiaochoCh
í
nhphủnớcchủnhàkhi
kếtthúcthờikỳđặcquyền.Hìnhthứcnàycócác
l
ợ
i
thếtiềmnăngsauđây:
-Sửdụngnguồntàitrợcủakhuvựctnhânđểcungcấpcácnguồnvốnmớinhằmgiảm
cáckhoảnvaynhànớcvàkhoảnchitrựctiếp,nhằmcủngcốmứcđộtincậytrongthanh
toáncủaCh
í
nhphủnớcchủnhà.
-Cókhảnăngtăngtốcđộpháttriểncácdựánmànếukhôngsẽphả
i
chờđợivàcạnh
tranhđểcócácnguồn
l
ựchiếmcủaCh
í
nhphủ.
-Sửdụngvốn,sángkiếnvàbíquyếtcôngnghệcủakhuvựctnhânđểlàmgiảmchiphí

xâydựngdựán,rútngắnthờigianvànângcaohiệuquảhoạtđộng.
-Phânbổrủirocủadựánvàcácgánhnặngmànếukhôngsẽphảidokhuvựcnhànớc
gánhchịu.Khuvựctnhânchịutráchnhiệmvậnhành,bảodỡngvàđố
i
vớiđầuracủadự
ántrongmộtgiaiđoạnđợcmởrộng(thôngthờng,Chínhphủsẽchỉnhậnđợcbảođảm
chogiaiđoạnxâydựngthôngthờngvàbảohànhthiếtbị).
-Sựthamgiacủacácnhàtàitrợtnhânvàcácbênchovaythơngmạicókinhnghiệm
đểbảođảmcóđợcsựđánhgiásâusắcvàlàmộtdấuhiệuthêmđốivớ
i
t
í
nhkhảthicủadự
án.
-Chuyểngiaocôngnghệ,đàotạonhânsựcủađịaphơngvàpháttriểnthịtrờngvốn
quốcgia.
-Tráivớiviệctnhânhoáhoàntoàn,Ch
í
nhphủvẫnnắmquyềnkiểmsoátcótínhchiến
lợcđố
i
vớidựánmàsẽđợcchuyểngiaochokhuvựcnhànớcvàocuốigiaiđoạnđặc
quyền.
-Cócơhộiđểtạorađợcmộtphơngphápchuẩncủakhuvựctnhânđểquaphơngpháp
chuẩnnàycóthểtínhtoánđợchiệuquảcủacácdựántơngtựthuộckhuvựcnhànớcvà
cáccơhộităngcờngcôngtácquảnlýnhànớcđố
i
vớicáccôngtrìnhcơsởhạtầng.
TuynhiênphơngthứcBOTkhôngphả
il

àmộtphơngphápchữabáchbệnhchomột
chínhphủ.CácdựánBOT
l
àvôcùngphứctạpcảvềphơngdiệnpháp
l
ývàtàichính.Các
dựánnàycầnphảicóthờigianđểpháttriểnvàđàmphán.Cácdựánnàycầncósựtham
giavàhỗtrợcủanớcchủnhà,cầnmộtmôitrờngpháplývàkinhtếphùhợp,sựổnđịnh
vềchínhtrị,đồngtiềncóthểchuyểnđổitựdocũngnhcácyếutốkhácphùhợpvớ
i
đầut
nớcngoàinóichung.
Mộttháchthứcchủyếuđố
i
vớicácnớcđangpháttriểnlàviệcxácđịnhcácnhântố
làmchocácdựáncủakhuvựctnhâncóthểtàitrợđợc.Bở
i
vìphơngthứcđầutBOTđòi
hỏ
i
phảicóhìnhthứctàitrợdựáncơsởhạtầngdokhuvựctnhânđảmnhậnnênthờngcó
mộtkháiniệmsai
l
ạcchunglàbảnchất“công”củadựánloạ
i
nàyhầunhbịbỏquavà
chínhphủnớcchủnhàthờnggiảđịnhrằnghọcósựthamgiatốithiểuvàocácdựánBOT.
Tạ
i
ViệtNam,hìnhthứcđầutnàyđãđợcChínhphủquantâmvàrấtkhuyếnkhíchphát

triểnthôngquamộtloạtcácuđãivàđảmbảođầutcụthể:
+Cácuđã
i
vềthuế
:
-Thuếthunhậpdoanhnghiệpđợcápdụngthuếsuất10%lợinhuậnthuđợcvàđợc
thựchiệnsuốtthờ
i
gianthựchiệndựán.
Ngoàira,doanhnghiệpBOTđựocmiễnthuếthunhậpdoanhnghiệptrong4nămkể
từkhikinhdoanhcó
l
ãivàgiảm50%trong4nămtiếptheo.Trờnghợpđầutvàođịabàn
khuyếnkhíchđầutđợcmiễnthuếtrong8nămkểtừkhikinhdoanhcó
l
ãi.
-Thuếchuyển
l
ợ
i
nhuậnranớcngoà
i
đuợcápdụngthuếsuất5%
l
ợ
i
nhuậnchuyểnra
nớcngoài.
-DoanhnghiệpBOTvànhàthầuphụđợcmiễnthuếnhậpkhẩuđểthựchiẹndựán
BOT,BTO,BTđốivới:

ỹThiếtb
ị
,máymócnhậpkhẩuđểtạotàisảncốđịnh(kểcảthiếtbị,máymóc,phụ
tùngsửdụngchokhảosát,thiếtkế,thicông,xâydựngcôngtr
ì
nh).
ỹPhơngtiệnvậntả
i
chuyêndùngnằmtrongdâytruyềncôngnghệđểtạotàisảncố
địnhvàđểđarớccôngnhân.
ỹLinhkiện,chitiết,bộphậnrời,phụtùng,gálắp,khuônmẫu,phụkiệnđikèmthiết
bị,phơngtiệnvậnchuyển.
ỹNhiênliệu,nguyênliệu,vậttnhậpkhẩuđểthựchiệndựánBOT,BTO,BTkểcảđể
phụcvụsảnxuất,vậnhànhcôngtrình.
-Cácđố
i
tợngsởhữucôngnghiệpđangtrongthờihạnbảohộ,bíquyếtkỹthuật,quy
trìnhcôngnghệ,dịchvụkỹthuậtđểthựchiệndựánđợcmiễncácloạ
i
thuếcóliênquan
đếnchuyểngiaocôngnghệ.
+Biệnphápbảođảmđầut
-ViệcchuyểnnhợngvốntrongdoanhnghiệpBOTđợcthựchiệnnhquyđịnhđốivớ
i
doanhnghiệpcóvốnđầutnớcngoài.
-NgânhàngNhànớcbảođảmchodoanhnghiệpBOTđợcchuyểnđổitiềnViệtNam
thuđợcdothựchiệndựánBOT,BTO,BTvàdựánkhácratiềnnớcngoà
i
đểđápứngnhu
cầuhoạtđộngkinhdoanh,trảnợvốnvàlãicáckhoảnvay,chuyểnlợ

i
nhuậnvàvốnranớc
ngoài.
-Trongqúatr
ì
nhthựchiệndựán,doanhnghiệpBOTđợccầmcố,thếchấpcáctài
sảnsauđây:
ỹThiếtbị,nhàxởng,côngtr
ì
nhkiếntrúcvàbấtđộngsảnđợcmuasắm,xâydựng
bằngvốnđầutcủam
ì
nh.
ỹCáctàisảnthuộcsởhữucủadoanhnghiệpBOT
ỹGiátrịquyềnsửdụngđất
ỹCácquyềntàisảncủadoanhnghiệp.
-ChínhphủViệtNambảođảmchodoanhnghiệpBOTđợcsửdụngđấtđai,đờng
giaothôngvàcáccôngtrìnhphụtrợcôngcộngkhácđểthựchiệndựánBOT,BTO,BT.
-DoanhnghiệpBOTđợcmiễntiềnthuêđấttrongthờ
i
gianthựchiệndựán.
-Uỷbannhândâncấptỉnhnơicódựánđầutcótráchnhiệmtổchứcviệcđềnbù,giả
i
phóngmặtbằng,hoànthànhthủtụcgiaođấtchodoanhnghiệpBOT.Chiphíđềnbù,giải
phóngmặtbằngdonhầđầutnớcngoàitrảvàđợctínhvàotổngvốnđầut.
Ph
Ph
Ph
Phơ
ơ

ơ
ơng
ng
ng
ngth
th
th
thứ
ứ
ứ
ức
c
c
cth
th
th
thự
ự
ự
ực
c
c
chi
hi
hi
hiệ
ệ
ệ
ện
n

n
nd
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
nBOT,BTO,BT
BOT,BTO,BT
BOT,BTO,BT
BOT,BTO,BT
.
-BộKếhoạchvàĐầutchủtrìphốihợpvớicácBộ,ngành,Uỷbannhândâncấptỉnh
trìnhThủtớngCh
í
nhphủphêduyệtdanhmụcdựánđầuttheohợpđồngBOT,BTO,BT.
-Trêncơsởdanhmụcđợcduyệt,hoặcdựánngoà
i
danhmụcđợcThủtớngChínhphủ
chấpthuận,cơquannhànớccóthẩmquyềnlậpbáocáonghiêncứukhảthi.Đốivớidựán
ngoà
i
danhmụcđợcduyệt,nhàđầutnớcngoà
il

ậpbáocáonghiêncứutiềnkhảthi.
-ViệcchọnnhàđầutnớcngoàikýhợpđồngBOT,BTO,BTđợcthựchiệntheoh
ì
nh
thứcđấuthầu.
-Cơquannhànớccóthẩmquyềnchủtrìđàmphán,kýkếthợpđồngBOT,BTO,BTvớ
i
nhàđầutnớcngoàiđãđợcchọn.
-DựthảohợpđồngBOT,BTO,BTsaukhiđợccácbênkýtắtsẽnộpchoBộkếhoạch
vàđầutcùngcáctà
i
liệukháccóliênquanđếnviệcxincấpgiấyphépđầut.Bộkếhoạch
vàđầuttổchứcthẩmđịnhtr
ì
nhThủtớngChínhphủxemxétquyếtđịnh.
-SaukhiđợcThủtớngChínhphủphêduyệt,hợpđồngBOT,BTO,BTsẽđợckýkết
chínhthức.
-Hồsơxincấpgiấyphépđầutgồmcó:
.Đơnxinđầut.
.HợpđồngBOT,BTO,BTđãđợckýtắt
.Hợpđồngliêndoanh(nếuxinlậpdoanhnghiệpBOTliêndoanh)
.ĐiềulệdoanhnghiệpBOT
.Báocáonghiêncứukhảthi
.Vănbảnxácnhậntcáchpháplývàtìnhhìnhtà
i
chínhcủanhàđầut
-BộkếhoạchvàđầutcấpgiấyphépđầutchodựánBOT,BTO,BTtrongthờihạn15
ngàykểtừngàyThủtớngChínhphủphêduyệtdựán.
Ngoàinhữngnộ
i

dungcơbảntheoquyđịnh,giấyphépđầutsẽghithêmmộtsốnội
dungsauđây:
ỹYêucầuvềthiếtkếkỹthuật,tìnhtrạngvàđiềukiệnbảođảmvậnhànhb
ì
nhthờng
củacôngtrìnhkhiđợcbàngiaochonhànớcViệtNam.
ỹQuyềnvàđiềukiệnkinhdoanhcôngtrìnhđố
i
vớ
i
dựánBOT,BTO,việckinhdoanh
cácdựánkhácdothựchiệndựánBT
ỹCácnguyêntắcxácđịnhgiátrịtàisảnkhichuyểngiao
ỹCáccamkếtcủaChínhphủvàcáccơquannhànớccóliênquan.
1.2.
1.2.
1.2.
1.2.C
C
C
Cô
ô
ô
ông
ng
ng
ngt
t
t
tá

á
á
ác
c
c
cth
th
th
thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhd
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án

n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
ttr
tr
tr
trự
ự
ự
ực
c
c
cti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn

n
n
nớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cngo
ngo
ngo
ngoà
à
à
ài
i
i
i.
.
.
.
1.2.1.
1.2.1.
1.2.1.
1.2.1.T
T
T
Tổ
ổ
ổ

ổng
ng
ng
ngquan
quan
quan
quanv
v
v
về
ề
ề
ềth
th
th
thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhd
d
d

dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
n.
Thẩmđịnhdựánđầut
l
àviệctổchứcxemxétmộtcáchkháchquan,cókhoahọcvà
toàndiệncácnộ
i
dungcơbảnảnhhởngtrựctiếptớ
i
tínhkhảthicủamộtdựán,từđóra
quyếtđịnhđầutvàchophépđầut.Đây
l
àmộtquátr
ì
nhkiểmtra,đánhgiácácnộidung
củadựánmộtcáchđộc
l
ậptáchbiệtvớiquátrìnhsoạnthảodựán.Thẩmđịnhdựántạora
cơsởvữngchắcchohoạtđộngđầutcóhiệuquả.Cáckếtluậnrútratừquátr
ì
nhthẩm
định

l
àcơsởđểcáccơquancóthẩmquyềncủanhànớcraquyếtđịnhđầutvàchophép
đầut.
Thẩmđịnhdựánđầutlàcầnthiếtbắtnguồntừvaitròquảnlývĩmôcủanhànớcđố
i
vớicáchoạtđộngđầut.Nhànớcvớichứcnăngcôngquyềncủamìnhsẽcanthiệpvào
quátr
ì
nh
l
ựachọncácdựánđầut.
Tấtcảcácdựánđầutthuộcmọ
i
nguồnvốn,mọ
i
thànhphầnkinhtếđềuphảiđónggóp
vàolợi
í
chchungcủađấtnớc.Bởivậytrớckhiraquyếtđịnhđầuthaychophépđầut,các
cơquancóthẩmquyềncủanhànớccầnbiếtxemdựánđócógópphầnđạtđợcmụctiêu
củaquốcgiahaykhông,nếucóthìbằngcáchnàovàđếnmứcđộnào.Việcxemxétnày
gọ
i
làthẩmđịnhdựán.
Mộtdựánđầutdùđợctiếnhànhsoạnthảokỹlỡngđếnđâucũngvẫnmangtínhchủ
quancủangờisoạnthảo.Vìvậyđểđảmbảotínhkháchquancủadựán,cầnthiếtphải
thẩmđịnh.Cácnhàthẩmđịnhthờngcócáchnh
ì
nrộngtrongviệcđánhgiádựán.Họxuất
pháttừlợi

í
chchungcủatoànxãhội,toàncộngđồngđểxemxétcáclợiíchkinhtế-xãhội
màdựánđemlại.Mặtkhác,khisoạnthảodựáncóthểcónhữngsaisót,cácýkiếncóthể
mâuthuẫn,khônglogic,thậmchícóthểcónhữngsơhởgâyratranhchấpgiữacácđốitác
thamgiađầut.Thẩmđịnhdựánlàcầnthiết.Nólàmộtbộphậncủacôngtácquản
l
ý
nhằmđảmbảochohoạtđộngđầutcóhiệuquả.
Thẩmđịnhdựánnhằmcácmụcđíchsauđây
:
-Đánhgiátínhhợplýcủadựán:tínhhợp
l
ýđợcbiểuhiệnmộtcáchtổnghợp(biểu
hiệntrongtínhhiệuquảvàtínhkhảthi)vàđợcbiểuhiệnởtừngnộidungvàcáchthức
tínhtoáncủadựán.
-Đánhgiátínhhiệuquảcủadựán:hiệuquảcủadựánđợcxemxéttrênhaiphơngdiện:
hiệuquảtàichínhvàhiệuquảkinhtế-xãhộicủadựán.
-Đánhgiátínhkhảthicủadựán:đây
l
àmụcđíchhếtsứcquantrọngtrongthẩmđịnh
dựán.Mộtdựánhợplývàhiệuquảcầnphảicótínhkhảthi.Tấtnhiênhợplývàhiệuquả
làhaiđ
i
ềukiệnquantrọngđểdựáncót
í
nhkhảthi.Nhngt
í
nhkhảthicònphảixemxét
vớinộ
i

dungvàphạmvirộnghơncủadựán(cáckếhoạchtổchứcthựchiện,mô
i
trờng
pháplýcủadựán).
Bamụcđíchtrênđồngthờicũng
l
ànhữngyêucầuchungđốivớimọidựánđầut.Tuy
nhiên,mụcđíchcuố
i
cùngcủaviệcthẩmđịnhdựáncòntuỳthuộcvàochủthểthẩmđịnh
dựán.
ỹCácchủđầuttrongvàngoàinớcthẩmđịnhdựánkhảthiđểđaraquyếtđịnhđầut
ỹCácđịnhchếtàichính(ngânhàng,tổngcụcđầutvàpháttriển…)thẩmđịnhdựán
khảthiđểtàitrợhoặcchovayvốn.
ỹCáccơquanquảnlýv
ĩ
môcủanhànớcthẩmđịnhdựánkhảthiđểraquyếtđịnhcho
phépđầuthaycấpgiấyphépđầut.
Thẩmđịnhdựáncóýnghĩarấtlớn,giúpbảovệcácdựán
l
ớntốtkhỏibịbácbỏ,ngăn
chặnnhữngdựántồi,gópphầnđảmbảochoviệcsửdụngcóhiệuquảvốnđầut.Cụthể
:
ĐThẩmđịnhdựángiúpchochủđầutlựachọnđợcphơngánđầuttốtnhất.
ĐGiúpchocáccơquanquản
l
ývĩmôcủanhànớcđánhgiáđợctínhphùhợpcủadựán
vớiquyhoạchpháttriểnchungcủangành,vùng,
l
ãnhthổvàcủacảnớctrêncácmặt

mụctiêu,quymô,quyhoạchvàhiệuquả.
ĐGiúpchoviệcxácđịnhđợcnhữngcáilợi,cáihạicủadựántrêncácmặtkhiđivàohoạt
động,từđócóbiệnphápkhaitháccáckhíacạnhcólợivàhạnchếcácmặtcóhại.
ĐGiúpcácnhàtàichínhraquyếtđịnhch
í
nhxácvềchovayhoặctàitrợchodựánđầut.
ĐGiúpchoviệcxácđịnhrõtcáchphápnhâncủacácbênthamgiađầut.
1.2.2.N
1.2.2.N
1.2.2.N
1.2.2.Nộ
ộ
ộ
ội
i
i
idung
dung
dung
dungth
th
th
thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị

đị
định
nh
nh
nhd
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
ttr
tr
tr
trự
ự

ự
ực
c
c
cti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn
n
n
nớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cngo
ngo
ngo
ngoà
à
à
ài
i

i
i:
:
:
:
1.2.2.1.Thẩmđịnhtàichínhdựán:
Thẩmđịnhtàichínhdựánnhằmmụcđích:
-Xemxétnhucầu,sựđảmbảocácnguồn
l
ựctà
i
chínhchoviệcthựchiệncóhiệuquả
cácdựánđầut.
-Xemxéttìnhhình,kếtquảvàhiệuquảhoạtđộngcủadựántrêngócđộhạchtoán
kinhtếcủađơnv
ị
thựchiệndựán.Cónghĩa
l
àxemxétnhữngchiphísẽvàphảithựchiện
kểtừkhisoạnthảochođếnkhikếtthúcdựán,xemxétnhững
l
ợ
i
íchmàđơnvịthựchiện
dựánsẽhoặcphảiđạtđợcnhờthựchiệndựán.Trêncơsởđóđánhgiáđợchiệuquảvề
mặttàichínhđểquyếtđịnhcónênđầuthaykhông.Nhànớccũngcăncứvàođâyđểxem
xétdựánđầuttrựctiếpnớcngoà
i
có
l

ợ
i
íchtàichínhhaykhôngvàdựáncóantoànvề
mặttàichínhhaykhông.
Hiệntạihóacácgiátrịtheothờigian:
Phântíchđánhgiátà
i
chínhcủadựáncóliênquanmậtthiếtvớ
i
mộtvấnđềlàhiện
tạihóacácgiátrịtheothờ
i
gian,v
ì
vậytrớckhinó
i
tớicáctiêuchuẩnđánhgiádựán,
chúngtahãyxemxétvấnđềnày.
Mộttrongcácđặctrngcơbảncủahoạtđộngđầutlàcác
l
ợ
ií
chvàchiphíphátsinh
ởcácgiaiđoạnkhácnhau.Nhnggiátr
ị
đồngtiềnởcácthờiđiểmkhácnhaukhôngnh
nhau,vìvậycầnđếnmộtphơngphápquyđổicácgiátr
ị
đồngtiềnởcácthờ
i

điểmkhác
nhauvềcùngmộtthờ
i
điểmđểxemxétvàđánhgiá.Điềuđóchẳngnhữngchophépxem
xétđánhgiádựánmàtạođiềukiệnđểsosánhlựachọncácdựán.Kỹthuậtchuyểnđổ
i
giátr
ị
tiềntệtạicácthờ
i
đ
i
ểmkhácnhauvềthờiđiểmhiệntạigọilàhiệntạihoá.
Vềnguyêntắccóthểquyđổigiátr
ị
tiềntệtạimộtthờ
i
đ
i
ểmvềbấtkỳmộtthờ
i
điểmnào.Phơngphápquyđổ
i
nhsau:
Giátrịtơnglai(V
t
)củamột
l
ợngtiềnhiệntại(V
0

)đợcxácđịnhnhsau:
V
t
=V
0
(1+r)
t
(1)
Giátr
ị
hiệntại(V
0
)củamột
l
ợngtiềntơnglai(V
t
)đợcxácđịnhtheocôngthứcsau:
chodựántrongmộtđơnvịthờigian.Nếutỷ
l
ệchiếtkhấukhôngthayđổitrongsuốtthời
giantồntạidựánthìcóthểxácđịnhgiátrịhiệntạicủamộtdãycácgiátr
ị
tơnglaitheo
côngthức:
(3)
Hayxácđịnhgiátrịhiệntạicủamộtdãycácgiátrịquákhứ
:
(4)
Trongđó
:

n,m-làthứtựthờ
i
giantínhtừthờiđiểmhiệntạihóa(0),nghĩalà:n=
1,2,3 ;m=-1,-2,-3
Trongtrờnghợptỷlệchiếtkhấuthayđổitheothờigianth
ì
côngthứcthứ(3)códạng
sau:
(5)
vàcôngthức(4)códạngsau:
(6)
Trongđó
:
rt-làtỷ
l
ệchiếtkhấucủanămt.
Đốivớiđầuttrongkhuvựctnhân,tỷ
l
ệchiếtkhấuápdụngđểxácđịnhgiátrịhiện
tạicóthể
l
ấybằnglãisuấtbìnhquâncủacácnguồnvốnsửdụngchodựán.
Đốivớiđầutcôngcộng,tỷlệchiếtkhấuphảiphảnánhđợckhảnăngsinh
l
ợ
i
của
cácnguồnvốncông.Cầnchúýrằng,tỷlệchiếtkhấuápdụngtrongphântíchtàich
í
nh

khôngthểápdụngtrongphânt
í
chkinhtế.Tỷlệchiếtkhấudùngtrongphântíchkinhtế
dựáncầnphảnánhlợi
í
chkinhtếmànềnkinhtếphả
i
từbỏ(dophảiđìnhhoãnhoặcgiảm
đầutvàtiêudùng)đểđacácnguồnlựcvàođầutchodựán.
Cácchỉtiêuđánhgiátàichínhdựánđầut:
Chođếnnayngờ
i
tađãđarakhánhiềucáctiêuchuẩnđánhgiáđầut,songcó4tiêu
chuẩnphổbiếnvàcơbảnnhất,đólà:
-Giátr
ị
hiệntạ
i
ròng(NetPresentValue-NPV)
-Tỷsốlợi
í
ch-chiphí(Benefit/cost-R=B/C)
-Tỷ
l
ệnộ
i
hoàn(InternalRateofReturn-IRR)
-Thờ
i
gianhoànvốn(PayBackperiod-T

th
)
Ngoàiracòncómộtsốcácchỉtiêubổsungkhácnh:Mứcđộđảmbảotrảnợ;đ
i
ểm
hoàvốnvàcácch
ỉ
sốtàichínhkhác.Dớiđâysẽtrìnhbàyphơngpháptínhtoánvàphân
tíchđánhgiátheotừngchỉtiêu.
+
Giátrịhiệntạiròng
(NPV).
Thunhậpcònlạisaukhiđãtrừđ
i
cácchiphígọ
il
àthunhậpròng(thuần).Giátrị
hiệntạicủathunhậprònggọilà(NPV).
Mụcđíchcủaviệctínhhiệngiáthunhậpròngcủamộtdựánlàđểxácđịnhxem
việcsửdụngcácnguồn
l
ực(vốn)theodựánđócómanglạ
i
lợiích
l
ớnhơncácnguồn
l
ực
đãsửdụngkhông?VớiýnghĩanàyNPVđợcxemlàtiêuchuẩnquantrọngnhấtđểđánh
giádựán.NPVđợcxácđịnhtheocôngthứcsau:

(7)
Trongđó:B
t
-Thunhậpcủadựánnămt
C
t
-Chiphícủadựánnămt
n-Thờiđoạnphântíchdựán
r–Tỷ
l
ệchiếtkhấuápdụngchodựán
Đánhgiádựántheotiêuchuẩnnàytuânthủmộtsốnguyêntắcsau:
-ChỉchấpnhậncácdựáncóNPV>0vớitỷlệchiếtkhấubằngchiph
í
cơhộicủa
vốn:
-Tronggiớihạncủangânsách,trongsốcácdựáncóthểchấpnhậnđợccầnchọn
nhữngdựánchotổngNPVmax.
Vớinguyêntắcnàycũngcóthểsuyra,cùngmộtkhảnăngvềngânsách(chomột
dựán)phơngánđợcchọnsẽlàphơngáncóNPVmax.
-Nếucácdựánloạ
i
trừ
l
ẫnnhau(thựchiệndựánnàysẽkhôngthựchiệncácdựán
khác)th
ì
cầnphảichọndựáncóNPVmax.
+
Tỷsốlợiích-chiphí

(R)
Tỷsốlợiích-chiphíđợctínhbằngt
ỉ
sốgiátr
ị
hiệntạ
i
thunhậpvàgiátrịhiệntại
củacácchiphícủadựánvớitỷlệchiếtkhấubằngchiphícơhộ
i
củavốn.TỷsốRđợc
tínhtheocôngthứcsau:
(8)
Trongđó
:
Bt-thunhậpcủadựánnămt;Ct-Chiph
í
chodựánnămt;cáckýhiệu
khácnhtrên.
Ch
ỉ
tiêunàythờngsửdụngđểxếphạngcácdựán:CácdựáncóR
l
ớnnhấtsẽđợc
chọn.
Tuynhiên,sửdụngtiêuchuẩnnàysẽdẫntớ
i
sailầmnếunhcácdựáncóquymô
khácnhau.
+

Tỷlệnộihoàn
(IRR)
Tỷlệnộihoàn(IRR)làtỷlệchiếtkhấumàvớ
i
tỷlệnàygiátrịhiệntạiròngcủadự
ánbằng0,đựơctínhtừhệthứcsau:
(9)
Trongđó
:
Cáckýhiệunhcáccôngthứctrên;IRRđợccoinhẩnsốphảit
ì
m.IRR
phảnánhmứcsinhlãicủadựánsaukhiđãhoànvốn.
SửdụngtiêuchuẩnIRRcóuđ
i
ểmlàcóđợctínhtoánchỉdựavàocácsốliệucủadự
ánmàkhôngcầnsốliệuvềchiphicơhộicủavốn(tỷlệchiếtkhấu).Tuynhiên,tiêu
chuẩnnàycómộtsốnhợcđiểmsau:
a)Khôngxácđịnhđựơc1tỷ
l
ệnộ
i
hoàntrongtrờnghợpbiếndạngcủađồngtiền
thayđổinhiềulầntừ(-)sang(+)hoặctừ(+)sang(-)v
ì
córấtnhiềulờigiảikhitínhtoán
IRR.
b)SửdụngtiêuchuẩnIRRđể
l
ựachọndựánsẽdẫntớ

i
sailầmkhicácdựán
l
à
nhữnggiảiphápthaythếnhngcónhữngđiềukiệnkhácnhau:
.Đố
i
vớ
i
dựánthaythếnhaunhngcóquymôkhácnhau:
.Đố
i
vớ
i
dựánthaythếlẫnnhaunhngthờigiantồntạikhácnhau.
.Cácdựánthaythế
l
ẫnnhaunhngđầutvàothờiđiểmkhácnhau.
TínhtoánxácđịnhIRRtheocôngthức(9)tơngđốiphứctạptrongđiềukiệnkhông
sửdụngmáyvit
í
nh.Đểđơngiản,cóthểxácđịnhIRRtheophơngphápgầnđúngsau:
+
Thờigianhoànvốn
-T
th
:
Thờigianhoànvốnlàchỉtiêusửdụngkhárộngrãitrongquyếtđịnhđầut,đặcbiệt
làcácdựánđầutkinhdoanh.
Thờigianhoànvốn(T

th
)đợcxácđịnhtừbiểuthứcsau:
(10)
Thờigianthuhồ
i
vốnT
th
làkhoảngthờigiantừkhibắtđầuthựchiệnđầutđếnnămT
thỏamãnbiểuthứctrên.
Nhợcđiểmcơbảncủach
ỉ
tiêunàylàtrongmộtsốtrờnghợpnóloạ
i
bỏcácdựáncó
khảnăngsinh
l
ợimuộnnhlàcácdựánđầutcôngcộng(cầu,đờng, ).
V
V
V
Vấ
ấ
ấ
ấn
n
n
nđề
đề
đề
đềl

l
l
lạ
ạ
ạ
ạm
m
m
mph
ph
ph
phá
á
á
át
t
t
ttrong
trong
trong
trongph
ph
ph
phâ
â
â
ân
n
n
nt

t
t
tí
í
í
ích
ch
ch
chđá
đá
đá
đánh
nh
nh
nhgi
gi
gi
giá
á
á
ád
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án

n
n
n
Trênthựctếviệc
l
ậpvàđánhgiádựánthờngtínhtheomặtbằnggiácảcủamột
nămnàođó.Thựcragiảthiếtnàyđã
l
àmsailệchmộtcáchđángkểt
ì
nhtrạngthựccủadự
ánvàkhôngíttrờnghợpdẫntớinhữngsailầmkhixemxét,đánhgiádựán.
Cầnphả
i
chúýrằng,lạmphátlàvấnđềcótínhchấtvĩmôdonhiềunguyênnhânkhác
nhau,vìvậyphânt
í
chdựáncoilạmphátnhmộtyếutốkháchquan,bảnthâncácdựán
khôngthểkhắcphụcđợc.Vấnđềđặtralàphảiloạ
i
trừảnhhởngcủayếutốnàynhthếnào
khiphântích,đánhgiádựán.
Tácđộngcủalạmphátđếndựán:
a)
Tácđộngtrựctiếp
:
+Đốivớ
i
chiphíđầut
:

Đốivớ
i
cácdựánthựchiệnđầuttrongmộtthờ
i
giandài
cầnphả
i
xácđịnhnhucầutiềntệtrongtơnglaicầnchoviệcthựchiệndựán.Lợngtiền
nàytùythuộcvàomứcđộlạmphát,nếumứclạmphátcàngcaoth
ì
nhucầutiềnđểthực
hiệncôngviệctrongtơnglaicàngcaosovớilợngtínhtheogiáhiệnthời.
Việctănglợngtiềndolạmphátkhácvớ
i
việcớctínhchiph
í
quácao,nólàhiện
tợngb
ì
nhthờng,nhngphảiđợctínhtớikhixácđịnhchiphíđầutvàthanhtoáncáckhoản
nợđểđảmbảonguồntà
i
chínhchodựán.
+ảnhhởngđếncânđốitiềnmặt
Khicó
l
ạmphátphảitínhlợngtiềnmặtbổsungđểđủcânđốivềtàichính,
l
ợngtiềnsử
dụngphảităng

l
ên.Lạmphátcàngtăng
l
àmtăngnhucầutiềnmặtvàhiệuquảdựáncàng
thấp,nghĩarằngtrongđiềukiệnlạmphátcànggiữtiềncàngbấtlợi.
b)Tácđộnggiántiếp:
+Tácđộngcủa
l
ạmphátđếntiềnlãi.
ảnhhởngcủalạmphátđếntiềnlãitrớchết
l
àlàmthayđổilãisuấtdanhnghĩa.Tổng
quátlãisuấtdanhnghĩa
i
trongđiềukiệnlạmphátvớimứcg%cóthểxácđịnhnhsau:
i
=r+R+(1+r+R)g
Trongđó:r-
l
ãisuấtthực
R-tỷ
l
ệrủiro
+Tácđộngđếnthuế
:
Thuếđợctínhtheolợinhuậnch
ị
uthuếtức
l
àkhoảnthunhậpsaukhiđãtrừđ

i
tiềnlãi
vay.Nhngtrảlã
i
vaykhôngt
í
nhtheomứclạmpháthàngnămvìvậyphầnthunhậptính
thuế(danhnghĩa)tănglênvàdođóthuếsẽtăngdầnlênvàsaucùngsẽảnhhởngtớ
i
dòng
tiềncủadựán.
Nếuxemxéttrênquanđiểmtổngvốnthìvấnđềnàykhôngquantrọngvìkhông
tínhtới
l
ã
i
suấtvayvàviệctănghaygiảmthuếthìcũngch
ỉ
làsựchuyểngiaotừnhàđầut
sangChínhphủhoặcngựơclại.Nếuxéttrênquanđ
i
ểmchủđầutthìđâylàvấnđềhệ
trọngvìtìnhtrạng
l
ạmphát
l
àmthayđổidòngtiềnvàcuốicùng
l
àNPVsẽthayđổi.
ảnhhởngcủalạmphátđếnthuếngoà

i
cáchthứcthôngquacáckhoảnthanhtoánlãi
vaycònthôngquakhấuhaovớicáchthứctơngtự.Khấuhaođợchạchtoántrêncơsởchi
ph
í
lịchsửcủacáctà
i
sảnkhấuhaov
ì
vậykhôngchịutácđộngcủa
l
ạmphát.Trongkhiđó
thuếđợcxácđịnhtrênthunhậpsaukhiđãtrừkhấuhao,vìvậy
l
ạmphátsẽlàmtănggiátr
ị
tínhthuếvàsauđótăngthuếnhđãnóiởtrên.
+ảnhhởngtồnkhovàchiphísảnxuất.
Trongđiềukiện
l
ạmphátcùngmộtlợnghànghóanhngthờiđ
i
ểmnhậpvàxuất
khácnhauđợchạchtoánvớ
i
giátr
ị
khácnhau.Đ
i
ềuđólàmthayđổithunhập,thuếvàcác

chỉtiêutàichínhkhác.
Xửlýlạmpháttrongphântíchtàichínhcủadựán.
Nhữngvấnđềtrìnhbàyởtrênchothấylạmpháttácđộngđếnt
ì
nhhìnhtàichính
củadựántheonhiềumốiquanhệvàtheonhiềuhớngkhácnhau.Đểxâydựngbảnbáocáo
tàich
í
nhcủadựánphảnánhtácđộngcủalạmphátđếngiátr
ị
tàichínhthựccủadựáncần
thựchiệnhaibớctổngquátsau:
a)ớct
í
nhcácyếutốtà
i
chínhnh:thuế,nhucầutiềnmặt,tiềntrảlãi,trảgốc theo
thờigiankhiphátsinhnghiệpvụtà
i
chínhđó.
b)Đ
i
ềuchỉnhloạitrừảnhhởng
l
ạmphátđểđacácgiátrịthựccủacácyếutốnày
vàobáocáotàichính.
Bớcđiềuchỉnhcácyếutốtrongbáocáotàich
í
nhđểloạ
i

trừảnhhởngcủalạmphát
đựơcthựchiệntheochỉsốgiácảbằnggiácủanămtsovớigiácủanămcơsở.
Ph
Ph
Ph
Phâ
â
â
ân
n
n
nt
t
t
tí
í
í
ích
ch
ch
chr
r
r
rủ
ủ
ủ
ủi
i
i
iro

ro
ro
ro
Mộtdựánthờngtồntạitrongmộtthờigiandài,lợi
í
chvàchiph
í
diễnratrongthời
gianđó.Lợi
í
chcủadựánphụthuộcvàorấtnhiềucácyếutốmàmỗiyếutốđóởmộtmức
độkhácnhauđềucómứckhôngchắcchắnnhấtđịnh(rủiro).
Đểhạnchếrủirocủadựáncầnphả
i
cóđựơccácthôngtinvềcácyếutốxácđịnh
trongdựánvớ
i
độtincậycao.Tuynhiênđiềunàykhócóthểđạtđợc(tronggiaiđoạn
chuẩnbịdựán)hoặcđạtđựơcvớichiph
í
rấttốnkémchocôngtácdựbáo,dựđoánhoặc
tìmkiếm.
Cóhailoạ
i
rủiro:Rủirohệthốngvàrủirokhônghệthống.
-Rủ
i
rohệthống
l
àrủirochung,mangt

í
nhchấtvĩmôbảnthândựánkhôngthể
phântánhoặcquản
l
ýđựơc(lạmphát,thiêntai,chiếntranh ).
-Rủirokhônghệthốnglàrủ
i
roriêngđố
i
vớidựán,cóthểphântánvàquảnlýđựơc
(biếnđộnggiáđầuvào,đầura ).
Phântíchrủironhằmgiảmbớtkhảnăngthựchiệncácdựántồiđồngthờikhôngloại
bỏcácdựántốt.Bằngviệcphânt
í
chrủ
i
rongờ
i
taxácđịnhmứcđộchắcchắncủacácyếu
tốxácđịnhvàkếtquảhoạtđộngcủadựánvàv
ì
vậysẽcókhảnăngloạibớtnhữngdựán
mứcrủirocao.Phânt
í
chrủirocònlàmcơsởchoviệcquảnlýrủirobằngcáchphântán
chiasẻrủirocủadựánthôngquacácyếutốhợpđồngtrongquátrìnhthựchiệnđầutvà
vậnhànhdựán.
Cácphơngphápphântíchrủiro
.
.

.
.
a)Phânt
í
chđộnhạy
:
Phântíchđộnhạynhằmkiểmtramứcđộnhạycảmcủakếtquảdựánđốivớisự
biếnđộngcủatừngyếutố,nóikhácđiphântíchđộnhạynhằmxácđịnhkếtquảcủadựán
(cácchỉtiêuđặctrng)trongđiềukiệnbiếnđộngcủacácyếutốxácđịnhkếtquảđó.
Phântíchđộnhạychophépxácđịnhmứcđộquantrọngcủacácyếutố(nguồnrủiro)
vàchiềuhớngtácđộngcủacácyếutốđótớikếtquảdựán.
Phântíchđộnhạyđợcthựchiệnbằngcáchtínhtoáncácch
ỉ
tiêuđánhgiákếtquảtài
chínhcủadựán(NPV,IRR )theobiếnthiêncủayếutốảnhhởng.Phântíchđộnhạytheo
phơngphápnàychobiếtđộdungsaichophépthựchiệndựánvàxácđịnhđộnhạycảm
củadựánvớ
i
yếutốxemxét.
Phânt
í
chđộnhạycónhữnghạnchế
:
-Khôngthểxemxétđồngthờ
i
nhiềunhântố
-Cáctrịsốtrongdãybiếnthiêncủacácyếutốkhôngđạidiệnchoyếutốđó(không
phảilàkhảnăngxảyracaonhất).
Vớinhữngnhợcđiểmtrênphântíchđộnhạykhôngchophépđánhgiáđầyđủmức
độrủ

i
rocủadựán.
b)Phântíchtrờnghợp:
Phântíchtrờnghợp
l
àđánhgiákếtquảdựántrongmộtsốtrờnghợpvớinhững
điềukiệnnhấtđịnhcủacácyếutốxácđịnhdựán.Thờngngờitaphântíchcho2trờng
hợpcótínhchấtcựcđoan:bấtlợinhấtvàcólợinhấtcóthểxảyra(thídụ,đốivớigiásản
phẩm
l
àgiáthấpnhất/caonhất,đố
i
vớichiphíđầut
l
àmứccaonhất/thấpnhấtcóthểxảy
rađốivớidựán).
Phânt
í
chtrờnghợpxuấtpháttừquanđiểmchorằngcácbiếnsốcótácđộngqua
l
ạ
i
lẫnnhauvàcósựkếthợpvớinhau.Mộtsốyếutốcóthểđồngthờ
i
biếnđộngtheomột
hớngbấtlợihoặccólợichodựán.
Phânt
í
chtrờnghợpcónhợcđiểm:
-Khôngthểxácđịnhđựơctấtcảcáctrờnghợpkếthợp

l
ẫnnhaucủacácyếutố.
-Khôngxácđịnhđựơctấtcảcáctrờnghợpt
í
nhtoán(bấtlợinhấthoặcthuận
l
ợ
i
nhất).
c)Phơngphápphânt
í
chrủirotheomôphỏngMonteCarlo
Khắcphụcnhợcđiểmcủacácphơngphápphânt
í
chrủironó
i
trên,ngờitaápdụng
phơngphápphânt
í
chMonteCarlo.Phântíchrủirotheophơngphápphântíchkếtquảcủa
dựándớ
i
tácđộngđồngthờicủacácnhântốcót
í
nhtớiphânbốxácsuấtvàphạmvikhác
nhaucácgiátrịcóthểcủacácbiếnsốnhântốđó.
Khácvớiphântíchđộnhạy,phântíchrủiroMonteCarloxemxétđồngthờisựkết
hợpcủacácyếutố.Khácvớiphântíchtrờnghợp,trongphânt
í
chrủiroMonteCarlotính

tớimốiquanhệcủacácyếutố.Chínhv
ì
nhữngkhảnăngnóitrênlàmchophơngphápnày
cóphạmviứngdụngrấtrộngrãi.Tuynhiên,đâylàphơngphápkháphứctạpđòihỏ
i
ngời
phântíchphả
i
cókinhnghiệm,kỹnăngthựchiệntốtvớisựtrợgiúpkỹthuậtcủatínhtoán
hiệnđại.
Th
Th
Th
Thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhvi
vi
vi
việ
ệ

ệ
ệc
c
c
ct
t
t
tí
í
í
ính
nh
nh
nhto
to
to
toá
á
á
án
n
n
nc
c
c
cá
á
á
ác
c

c
cch
ch
ch
chỉ
ỉ
ỉ
ỉti
ti
ti
tiê
ê
ê
êu
u
u
ut
t
t
tà
à
à
ài
i
i
ich
ch
ch
chí
í

í
ính
nh
nh
nhc
c
c
củ
ủ
ủ
ủa
a
a
ad
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
n:
:
:
:
Cầnthẩmtratấtcảcácchỉtiêutínhtoán,phơngpháptínhtoántrongdựánnghiêncứu

khảthi,kiểmtratổngsốvốnvàsốvốngópcủacácbên,kiểmtravềcơcấuvốn.Trongcác
dựánFDI,theoquyđịnh,bênnớcngoà
i
gópvốnphápđịnh
í
tnhấtlà30%,trừtrờnghợp
cơquancấpgiấyphépchophépthấphơnnhngvẫnphả
ií
tnhất
l
à20%.
+Thẩmtraviệctínhtoánxácđịnhtổngvốnđầutvàtiếnđộbỏvốn:
-Vốnđầutxây
l
ắp:nộ
i
dungthẩmtratậptrungvàoviệcxácđịnhnhucầuxâydựng
hợplýcủadựánvàmứcđộhợplýcủađơngiáxây
l
ắptổnghợpđợcápdụngsovớikinh
nghiệmđúckếttừcácdựánhoặcloạicôngtácxâylắptơngtự.
-Vốnđầutthiếtbị
:
căncứvàodanhmụcthiếtbị,kiểmtragiámuavàchiphívận
chuyểnbảoquảncầnthiết.Đốivớiloạithiếtbịcókèmtheochuyểngiaocôngnghệmớ
i
thìvốnđầutthiếtbịcònbaogồmcảchiph
í
chuyểngiaocôngnghệ.
-Chiphíkhác:cáckhoảnmụcchiph

í
nàycầnđợct
í
nhtoánkiểmtratheoquyđịnh
hiệnhànhcủanhànớc.Đólàcáckhoảnchiphíđợcphântheocácgiaiđoạncủaquátrình
đầutvàxâydựng.Cáckhoảnchiphínàyđợcxácđịnhtheođịnhmức.
-Ngoà
i
cácyếutốvềvốnđầuttrên,cầnthẩmtramộtsốnộ
i
dungchiphíđầutsau:
ỹNhucầuvốnluđộngbanđầu(đốivớ
i
dựánxâydựngmới)hoặcnhucầuvốnlu
độngbổsung(đốivớidựánmởrộngbổsungthiếtbị)đểsaukhihoànthànhcóthểhoạt
độngb
ì
nhthờng.
ỹChiph
í
thànhlậpgồmchiph
í
đểmuasắmcácvậtdụngcầnthiếtkhôngphải
l
àtài
sảncốđịnhvàcácchiphíđểhoạtđộngbanđầu
ỹChiphítrả
l
ã
i

vayngânhàngtrongthờigianthicông
Việcxácđịnhđúngđắnvốnđầutcủadựánlàrấtcầnthiết,tránhhaikhuynhhớng
tínhquácaohoặcquáthấp.
Saukhixácđịnhvốnđầut,cầnxemxétviệcphânbổvốnđầuttheochơngtrìnhtiến
độđầut.Đâylàcôngviệcrấtcầnthiếtđặcbiệt
l
àđốivớ
i
côngtrìnhcóthờigianxây
dựngdài.
+Thẩmtraviệctínhtoángiáthành,chiphísảnxuất:trêncơsởbảngtínhgiáthànhđơn
vịhoặctổngchiphíhàngnămcủadựán.
-T
í
nhđầyđủcácyếutốchiphígiáthànhsảnphẩm.Đốivớ
i
cácyếutốgiáthànhcần
xemxétsựhợplýcủacácđịnhmứcsảnxuấttiêuhao,cósosánhcácđịnhmứcvàcác
kinhnghiệmtừcácdựánđanghoạtđộng.
-Kiểmtrachiph
í
nhâncôngtrêncơsởsố
l
ợngnhâncôngcầnthiếtchomộtđơnv
ị
sảnphẩmvàsố
l
ợngnhâncôngvậnhànhdựán.
-Kiểmtraviệctínhtoán,phânbổchiph
í

vềlãivayngânhàng(lãivaydàihạn,ngắn
hạn)vàgiáthànhsảnphẩm.
-Đố
i
vớ
i
cácchiphítínhbằngtỷlệ%cầnkiểmchứngbằngkinhnghiệmvàthựctiễn
từcáchoạtđộngsẵncócủachủdựán.
-Đố
i
vớicácloạ
i
thuếcủanhànớcđợcphânbổvàogiábánsảnphẩmtùyloạihình
sảnxuấtmàcósựphântích,t
í
nhtoán.
+Kiểmtravềcơcấuvốnvàcơcấunguồnvốn:
-Cơcấuvốn(theocôngdụng:xâylắp,thiếtbị,chiph
í
khác)thờngđợccoilàhợplý
nếutỷ
l
ệđầutchothiếtbịcaohơnxâylắp.Đốivớicácdựánđầuttheochiềusâuvàmở
rộng,tỷlệđầutthiếtb
ị
cầnđạtlà60%.Tuynhiêncầnlinhhoạttheot
í
nhchấtvàđ
i
ềukiện

cụthểcủadựán.
-Cơcấuvốnbằngnộitệvàngoạ
i
tệ
:
xácđịnhsốvốnđầutvàchiphísảnxuấtbằng
ngoạ
i
tệđểcócơsởquyđổitínhtoánhiệuquảcủadựán.
-Phântíchcơcấunguồnvốnvàkhảnăngbảođảmnguồnvốn:việcthẩmđịnhch
ỉ
tiêunàycầnch
ỉ
rõmứcvốnđầutcầnthiếttừtừngnguồnvốndựkiếnđểđisâuphântích
tìmhiểukhảnăngthựchiệncủacácnguồnvốnđó.
-Thẩmđịnht
í
nhhiệnthựccủanguồnvốnvàxácđịnhlịchtrìnhcungcấpvốntừcác
nguồnvốnđó.
+Kiểmtracácchỉtiêuphântíchtàichínhcủadựánnh:
-Chỉtiêuđánhgiátiềmlựctàichính:hệsốvốntựcósovớivốnvay,tỷtrọngvốntự
cótrongvốnđầut,tỷlệgiữavốnluđộngvànợngắnhạn…
Trênnhữngvấnđề
:
antoànvềvốn,antoànvềkhảnăngtrảnợ,độnhạycủadựán.
Cácchỉtiêuđánhgiáantoànvềvốncóthểlà:tỷ
l
ệvốnriêng,tỷlệthanhkhoản,tỷlệ
cấpthời.
Chỉtiêuđánhgiáantoànvềtrảnợ:trongcácdựánFDIcóvayvốnth

ì
phảixétcụthể
độantoànvềtrảnợhàngnăm.Điềukiệnvayphảiquyđịnhrấtchặtchẽnhsốvốnvay,lãi
suấtvay,thờihạntrả,chếđộvayvànhữngquyđịnhkhác.Vềmặtnguyêntắc,nếuvay
bằngđồngtiềnnàothìtrảbằngđồngtiềnđó,nếukhôngthìphảiquyđịnhrõtừđầutrong
điềukiệnvay.Trongtrờnghợpnàyphả
i
chúýtớisựbiếnđộngcủacácđồngtiền(đồng
tiềntínhtoánvàđồngtiềnthanhtoán).Cầnxácđịnhmộtsốch
ỉ
tiêunh:nghĩavụtrảnợ
hàngnăm,khảnăngtrảnợvaydàihạn.Khảnăngtạovốnbằngtiềnmặtcủadựánbao
gồmcáckhoảnlãiròngphầndùngđểtrảnợvàkhấuhaophầnvốnvay.Trongthựctế,tiền
khấuhaovốnriênghàngnămnếunhànrỗicóthểtạmhuyđộngđểtrảnợ.
Độnhạycủadựánchotathấytrớct
í
nhổnđịnhcủadựántrớccácbiếnđộngkhách
quan,cácrủ
i
rocóthểxảyratrongquátr
ì
nhthựchiệndựán.
1.2.2.2.Thẩmđịnhtcáchpháplý,nănglựctàichínhcủanhàđầutnớcngoàivà
bênViệtNam.
V
V
V
Về
ề
ề

ềh
h
h
hồ
ồ
ồ
ồs
s
s
sơ
ơ
ơ
ơtr
tr
tr
trì
ì
ì
ình
nh
nh
nhduy
duy
duy
duyệ
ệ
ệ
ệt:
t:
t:

t:
Đâylàbớcđầutiên,cầnphả
i
kiểmtraxemhồsơtr
ì
nhduyệtđãđủcha,cáchồsơ
chứngnhậncóhợplệkhông.
Nh
ì
nchung,bộhồsơxincấpgiấyphépđầutgồm:
-Đơnxincấpgiấyphépđầut(theomẫuđãquyđịnh)
-Hợpđồngliêndoanh(nếulàHợpđồnghợptáckinhdoanhhoặcdoanhnghiệpliên
doanh)
-Đ
i
ềulệdoanhnghiệp(vớ
i
doanhnghiệpliêndoanhvàdoanhnghiệp100%vốnđầut
nớcngoài)
-Vănbảnxácnhậntcáchpháp
l
ý,tìnhh
ì
nhtàichínhcủacácbên
-Giả
i
trìnhkinhtế-kỹthuật
-Cáchồsơvềcôngnghệ:hồsơxinthuêđất,báocáođánhgiátácđộngmôitrờng,
chứngchỉquyhoạchvàthiếtkếsơbộcủadựán.
V

V
V
Về
ề
ề
ềt
t
t
tc
c
c
cá
á
á
ách
ch
ch
chph
ph
ph
phá
á
á
áp
p
p
pnh
nh
nh
nhâ

â
â
ân
n
n
nc
c
c
củ
ủ
ủ
ủa
a
a
ac
c
c
cá
á
á
ác
c
c
cb
b
b
bê
ê
ê
ên

n
n
ntham
tham
tham
thamgia
gia
gia
giađầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
t:
:
:
:
Đố
i
vớ
i
doanhnghiệptrongnớccầnxemxét:quyếtđịnhthànhlậphaythành
l
ập
l
ạicủa

doanhnghiệp;cơquanraquyếtđịnhthànhlậphaythànhlậplại;cơquancấptrêntrực
thuộc;chứcvụ,ngờiđạidiệnchínhthức;địachỉ,điệnthoại,fax.
Thànhphầnkinhtếkhác:giấyphéphoạtđộng,cơquancấpgiấyphép,ngờiđạidiện
chínhthức,chứcvụ;vốnphápđịnh;giấychứngnhậnkhảnăngtàich
í
nhdongânhàng
cấp;địach
ỉ
,điệnthoại,fax.
Bênnớcngoài:việcthẩmđịnhnày
l
àkhókhănphứctạpnhấtvàngờithẩmđịnhphả
i
hiểuđợccácthôngtinsauvềbênnớcngoài:
-làcôngtyđộc
l
ậphayđạidiệnchomộttậpđoàn,làcôngtytà
i
ch
í
nhhaycôngtyđầu
t,quanhệvớ
i
cáccôngty
l
ớnrasao;
-mụctiêu,sởtrờngcủahọlàg
ì
,họđãthamgiathịtrờngchứngkhoánhaycha,mục
tiêukinhdoanhchínhcủahọcóphùhợpvớimụctiêuhợptácđầutvàkhảnăngcủahọ

haykhông;
-tcáchphápnhâncủabênnớcngoàithểhiệnởgiấyphépđăngkýdocơquanthẩm
quyềnhợphiếnvàhợpphápcấp;
-
l
ịchsửhoạtđộngkinhdoanhcủađố
i
tác:nămthành
l
ập,quymôhoạtđộng,uytínvà
ảnhhởngtrênth
ị
trờng,cơcấutổchức,cácthànht
í
chđạtđợc,nănglựctà
i
chính.
V
V
V
Về
ề
ề
ền
n
n
nă
ă
ă
ăng

ng
ng
ngl
l
l
lự
ự
ự
ực
c
c
ct
t
t
tà
à
à
ài
i
i
ich
ch
ch
chí
í
í
ính
nh
nh
nhc

c
c
củ
ủ
ủ
ủa
a
a
ac
c
c
cá
á
á
ác
c
c
cb
b
b
bê
ê
ê
ên
n
n
ntham
tham
tham
thamgia

gia
gia
giađầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
t:
:
:
:
Năng
l
ựctà
i
chínhthểhiệnkhảnăngthựchiệndựáncủacácnhàđầut,đồngthờiliên
quanđếnquyềnlợicủachủđầutvàquyền
l
ợ
i
chungcủanhànớcnêncầnđợcthẩmtrakỹ
lỡng.
Vềtìnhtrạngtà
i
chính:
ỹkiểmtragiấychứngnhậndongânhàngmởcấp,đồngthờingânhàngđócũngphả

i
làngânhàngcónănglực(vìluậtphápcácnớctrênthếgiớ
il
àkhácnhau)
ỹkếtquảhoạtđộngtàich
í
nhcủachủđầuttốithiểulàhainămgầnnhất,phảnánh
doanhsố,lợinhuận,nh
ị
pđộtăngtrởngcũngnhnợnần.Việcthẩmtranàycóthểquatiếp
xúctrựctiếp,quavănbảnhoặcquacáctổchứckiểmtoán,côngtytvấn,côngtytàichính,
ngânhàng.
1.2.2.3.Thẩmđịnh
l
ợ
i
íchkinhtế-xãhội.
Thẩmđịnhkinhtế-xãhộilàmộtnộ
i
dungquantrọngcủadựán.Trêngócđộngờiđầut
làcácdoanhnghiệp,mụcđíchquytụlàlợinhuận.Khảnăngsinhlợicủadựán
l
àthớcđo
chủyếuquyếtđịnhsựchấpnhậnmộtviệclàmmạohiểmcủanhàđầut.Khảnăngsinhlợi
càngcaoth
ì
cànghấpdẫncácnhàđầut.
Tuynhiên,khôngphảimọ
i
dựáncókhảnăngsinhlợicaođềutạoranhữngảnhhởng

tốtđố
i
vớikinhtế-xãhội.Dođó,trêngiácđộquảnlývĩmôphảixemxét,đánhgiáviệc
thựchiệndựánđầutcónhữngtácđộngg
ì
đố
i
vớiviệcthựchiệnmụctiêupháttriểnkinh
tế,cónghĩa
l
àphảixemxétmặtkinhtế-xãhộicủadựán,xemxétnhữnglợi
í
chkinhtế-xã
hộ
i
dothựchiệndựánđemlại.Điềunàygiữvaitròquyếtđịnhđểcáccấpcóthẩmquyền
chấpnhậnchophépđầut,cáctổchứctàichínhquốctế,cáccơquanviệntrợsongphơng
vàđaphơngtà
i
trợchodựán.
Lợ
i
íchkinhtế-xãhộicủadựánđầutlàchênhlệchgiữacáclợiíchmànềnkinhtếvà
xãhộithuđợcsovớicácđónggópmànềnkinhtếvàxãhộ
i
phả
i
bỏrakhithựchiệndựán.
C
C

C
Cá
á
á
ác
c
c
cti
ti
ti
tiê
ê
ê
êu
u
u
uchu
chu
chu
chuẩ
ẩ
ẩ
ẩn
n
n
nđá
đá
đá
đánh
nh

nh
nhgi
gi
gi
giá
á
á
á:
:
:
:
Đố
i
vớ
i
mọiquốcgia,mụctiêuchủyếucủanềnsảnxuấtxãhộilàtốiđahoáphúclợi.
Mụctiêunàythờngthểhiệntrongcácchủtrơngch
í
nhsáchvàkếhoạchpháttriểnkinhtế-
xãhộicủamỗinớc.Vớ
i
cácnớcđangpháttriển,lợ
i
íchkinhtế-xãhộithờngđợcđềcập
l
à:
-Nângcaomứcsốngcủadânc:đợcthểhiệngiántiếpquacácsốliệucụthểvềmức
giatăngsảnphẩmquốcdân,mứcgiatăngt
í
chluỹvốn,mứcgiatăngđầut,tốcđộphát

triển,tốcđộtăngtrởng…
-Phânphối
l
ạ
i
thunhậpthểhiệnquasựđónggópcủadựánvàoviệcpháttriểncác
vùngkinhtếkémpháttriển,nângcaođờisốngcủatầnglớpdâncnghèo.
-Giatăngsốlaođộngcóviệclàm.Đâylàmộttrongnhữngmụctiêuchủyếucủachiến
lợcpháttriểnkinhtế-xãhộicủacácnớcthừalaođộng,thiếuviệclàm.
-Tăngthuvàtiếtkiệmngoạitệ.Nhữngnớcđangpháttriểnkhôngch
ỉ
nghèomàcòn
l
à
cácnớcnhậpsiêu.Dođóđẩymạnhxuấtkhẩu,hạnchếnhậpkhẩulànhữngmụctiêuquan
trọngtrongkếhoạchpháttriểnkinhtếquốcdân.
-Cácmụctiêukhác:
ỹTậndụng,khaitháctà
i
nguyênchađợcquantâmhaymớipháthiện
ỹNângcaonăngsuấtlaođộng,đàotạolaođộngcótrìnhđộtaynghềcao,tiếpnhận
chuyểngiaokỹthuậtđểhoànthiệncơcấusảnxuấtcủanềnkinhtế
ỹPháttriểncácngànhcôngnghiệpchủđạocótácdụnggâyphảnứngdâychuyềnthúc
đẩypháttriểncácngànhnghềkhác
ỹPháttriểncácđịaphơngnghèo,cácvùngxaxô
i
dâncthathớtnhngcónhiềutriển
vọngvềtàinguyênđểpháttriểnkinhtế.
Ph
Ph

Ph
Phơ
ơ
ơ
ơng
ng
ng
ngph
ph
ph
phá
á
á
áp
p
p
pđá
đá
đá
đánh
nh
nh
nhgi
gi
gi
giá
á
á
ál
l

l
lợ
ợ
ợ
ợi
i
i
ií
í
í
ích
ch
ch
chkinh
kinh
kinh
kinht
t
t
tế
ế
ế
ế-x
-x
-x
-xã
ã
ã
ãh
h

h
hộ
ộ
ộ
ội
i
i
ido
do
do
doth
th
th
thự
ự
ự
ực
c
c
chi
hi
hi
hiệ
ệ
ệ
ện
n
n
nd
d

d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t
t
t.
.
.
.
Tuỳthuộcvàophạmvixemxétởtầmvĩmôhayvimômàcócácphơngphápđánh
giákhácnhau.
+Xuấtpháttừgócđộnhàđầutlàcácdoanhnghiệp,
l
ợi
í
chkinhtế-xãhộicủadựán

đợcxemxétbiệtlậpvớinhữngtácđộngcủanềnkinhtếđốivớidựán.Trongtrờnghợp
này,phơngphápđợcápdụnglàdựatrựctiếpvàosốliệucủacácbáocáotàichínhcủadự
ánđểt
í
nhcácchỉtiêuđịnhlợngvàthựchiệncácxemxétmangt
í
nhchấtđịnhtínhsauđây:
-Mứcđónggópchongânsách(cáckhoảnnộpvàongânsáchkhidựánbắtđầuhoạt
độngnhVAT,thuếthunhậpdoanhnghiệp,thuếxuấtnhậpkhẩu,thuếđất,lệphíchuyển
tiền…)từngnămvàcảđờ
i
dựán.
-Sốchỗviệclàmtăngthêmtừngnămvàcảđờidựán.
-Sốngoạitệthutừdựánhàngnămvàcảđờidựán
-Tổngchitiềnnộiđịatínhtrên1đơnvịngoạ
i
tệthựcthu
-Mứctăngnăngsuấtlaođộngsaukhicódựánsovớitrớckhicódựántừngnămvà
bìnhquâncảđờ
i
dựán.
-Mứcnângcaotrìnhđộnghềnghiệpcủangờ
i
laođộng:thểhiệnởchỉtiêubậcthợ
bìnhquânthayđổisaukhicódựánsovớitrớckhicódựán
-Tạothịtrờngmớ
i
vàmứcđộchiếml
ĩ
nhthịtrờngcủadựán.

-Nângcaotrìnhđộkỹthuậtcủasảnxuất:thểhiệnởmứcthayđổicấpbậccôngviệc
bìnhquânsaukhicódựánsovớitrớckhicódựán.
-Nângcaotrìnhđộquảnlýcủalaođộngquản
l
ý:thểhiệnởsựthayđổimứcđảm
nhiệmquảnlýsảnxuất,quảnlýlaođộng,quảnlýtàisảncốđịnhcủalaođộngquảnlýsau
khicódựánsovớitrớckhicódựán
-Cáctácđộngđếnmô
i
trờng,môisinh
-Đápứngviệcthựchiệncácmụctiêutrongchiến
l
ợcpháttriểnkinhtế-xãhộ
i
củađất
nớc,cácnhiệmvụcủakếhoạchpháttriểnkinhtế-xãhộitrongtừngthờ
i
kỳ.
+Đố
i
vớicáccấpquảnlývềvĩmôcủanhànớc,khixemxétlợi
í
chkinhtế-xãhộ
i
của
dựánphảit
í
nhđếnmọichiphítrựctiếpvàgiántiếpcóliênquanđếnviệcthựchiệndựán,
mọ
i

lợ
i
íchtrựctiếpvàgiántiếpthuđợcdodựánđemlại.
Đểxácđịnhcácchiphí,lợi
í
chđầyđủcủacácdựánđầutphảisửdụngcácbáocáotà
i
chính,t
í
nhlạ
i
cácgiáđầuvàovàđầuratheogiáxãhội(giáẩn).Khôngthểsửdụnggiá
thịtrờngđểt
í
nhthuchivàlợiíchkinhtế-xãhộivìgiáthịtrờngchịusựchiphốicủacác
chínhsáchtà
i
chính,kinhtế,hànhchínhcủanhànớc.Dođó,giáthịtrờngkhôngphảnánh
đúngchiphíxãhộithựctế.V
ì
vậy,khitínhtoánhiệuquảkinhtế-xãhộ
i
củanhữngdựán
cótầmcỡlớnphả
i
điềuchỉnh
l
ạ
i
cácgiánàytheogiáxãhội,phảiluýđếncácyếutốbên

ngoà
i
cóảnhhởngđếndựánvàngợc
l
ại.
Cácnguyêntắccầnquántriệttrongđiềuchỉnhlà:
Đố
i
vớiđầura:
-ĐểxuấtkhẩudùnggiáFOBđiềuchỉnh.Đây
l
àgiáxãhộithựctếsửdụngtrongnớc.
-ĐểtiêuthụnộiđịathaythếnhậpkhẩudùnggiáCIFđ
i
ềuchỉnh.Đâylàgiáxãhộ
i
thựctếsửdụngtrongnớc.
-Đểtiêuthụnộ
i
địa:
ỹNếulàhàngthiếtyếudùnggiáth
ị
trờngtrongnớcđiềuchỉnh.Giánàybằnggiáth
ị
trờngtrongnớccộngvớ
i
trợgiá(nếucó).
ỹNếulàhàngthôngthờngdùnggiáthịtrờngtrongnớcđiềuchỉnh.Giánàybằnggiá
thịtrờngtrongnớccộngvớithuếgiánthu(nếucó).
Đốivớid

ị
chvụhạtầngtiêuthụnộ
i
địa(nếukhôngthểxuấtkhẩunhđiện,nớc,khí
đốt,vậntải…)dùnggiáthịtrờngtrongnớcđiềuchỉnhhoặcchiphísảnxuấttuỳthuộcloại
nàocaohơn.
Đố
i
vớiđầuvào:
-Nhậpkhẩu(vậtt,thiếtbị)dùnggiáCIFđiềuch
ỉ
nh.GiánàybằnggiáCIFcộngvớ
i
cớcph
í
vậntải,phíbảohiểm…trongnớc.Đâylàgiáxãhộithựctếthanhtoánởtrongnớc.
-Sảnxuấtnộiđịa:
ỹLoạiđầuvàosảnxuấtnộ
i
địacóthểxuấtkhẩudùnggiáth
ị
trờngtrongnớcđiều
chỉnhhoặcgiáFOBđiềuchỉnhtuỳthuộcgiánàocaohơn.
ỹLoạiđầuvàosảnxuấtnộiđịacóthểnhậpkhẩudùnggiáthịtrờngtrongnớcđiều
chỉnhhoặcgiáCIFđiềuchỉnhtuỳthuộcgiánàothấphơn.
ỹCácloạiđầuvàokhácdùnggiáthịtrờngtrongnớcđiềuch
ỉ
nh(giáthịtrờngcộngvớ
i
trợgiá).

Dichvụhạtầngtạoratrongnớcnếukhôngthểxuấthoặcnhậpkhẩuđợcdùnggiáth
ị
trờngtrongnớcđiềuch
ỉ
nhhoặcchiphísảnxuấttuỳthuộcmứcnàocaohơn.
Đấtđai:dùnggiáth
ị
trờngtrongnớcđiềuchỉnhđốivớiđấtđểxâydựngnhàmáy.
Laođộng:gồmtiềnlơng,tiềnthởngvàphụcấp.
ĐểđiềuchỉnhgiáFOBvàCIFvềtiềnnộiđịacầnsửdụngtỷgiáhốiđoáicóđiềuchỉnh.
Tỷgiáhốiđoáicóđiềuchỉnh
làthớcđogiátrịxãhộ
i
thựctếcủangoạitệkhitỷgiáchính
thứcb
ị
sailệchkhôngphảnánhđúnggiátr
ị
thựctếcủangoạ
i
tệ.
1.2.2.4.Thẩmđịnhkỹthuật,côngnghệ.
Đâylàmộtcôngviệckháphứctạp,tốnkémvìphảikiểmtracácphéptínhtoán,xem
xéttoànbộcáckếtquảgiảitrìnhkinhtế-kỹthuật.Phả
i
xemxétđếncôngnghệvàphơng
phápsảnxuất,chuyểngiaocôngnghệđặcbiệtlàcôngnghệcao.Côngnghệchuyểngiao
phảiđạtđợccácyêucầusau:
-Côngnghệtạorasảnphẩmmớivàcầnthiếthoặcsảnxuấthàngxuấtkhẩu.
-Nângcaotínhnăngkỹthuật,chất

l
ợngsảnphẩm,nângcaonănglựcsảnxuất.
-Tiếtkiệmnguyênliệu,nhiênliệu,khaithácvàsửdụngcóhiệuquảtàinguyênthiên
nhiên.
Đồngthờ
i
nghiêmcấmviệcchuyểngiaocôngnghệcóảnhhởngxấuđếnmôitrờng
sinhtháivàantoànlaođộng.VớicôngnghệtừcácnớcG7thìkhôngquá10năm,từcác
nớckháckhôngquá8năm,chấtlợngcònlạiphả
i
lớnhơnhoặcbằng80%máymới,
khôngđợctiêuhaonguyênliệuquá10%.Phảixemxétvềcôngsuấtmáymócthiếtbị,
côngsuấtkhảthi,mứcsảnxuấtdựkiến.Đặcbiệtcầnquantâmlàgiácảthiếtb
ị
côngnghệ
(kểcảphầncứngvàphầnmềm).Nhữngyếutốnhậpkhẩudolợngthôngtinkhôngđầyđủ
hoặcthiếukinhnghiệm,cácnhàsoạnthảothờngdễbịsơhởnêncầnđợckiểmtrakỹ
l
ỡng.
Khithẩmđịnhphảirấtquantâmxemxét:
-ảnhhởngcủadựánđếnmôitrờngvàcáchxửlýcácchấtcókhảnănggâyônhiễm
quanớcthải,chấtthảirắn,khíthải.
-Cácgiả
i
phápmàdựánsửdụngđểchốngônhiễm,cácthiếtbịsẽsửdụngđểthực
hiệncácgiả
i
phápđó.
-Giả
i

phápxửlýcuốicùng(phânhuỷ,chôncất)cácchấtđộchạithuhồitừkhíthải,
nớcthải,chấtthảirắncủadựán.
-Thànhphầnkhíthải,nớcthải,chấtthảirắnsaukhiápdụngcácbiệnpháptrên.
Đồngthờicầnxemxétnhữngảnhhởngkhácđếnmôitrờngvàbiệnphápkhắcphục
baogồm:
ỹảnhhởngđếnmặtbằng(khikhaithácđá,khoángsản…)
ỹảnhhởngđếnmô
i
trờngsinhtháikhikhaithácsửdụngtàinguyênrừng,biển…
ỹảnhhởngcủabụi,tiếngồn,ánhsáng…
ỹgiảiphápkhắcphục.
Ngoà
i
vấnđềcôngnghệvàảnhhởngđếnmô
i
trờngcủadựán,thẩmđịnhkỹthuật,
côngnghệđồngthờ
i
cũngxemxétđếncácmặt:
-Cácnguyênliệuđầuvào:
ỹcơsởpháplý,kỹthuậtđểxácđịnhquymô,trữ
l
ợngvàkhảnăngtiềmtàngcủacác
yếutốđầuvào,xemxétnguyênliệuđầuvàothuộcloạ
i
gì,lấyởđâu,giácảnhthếnào,tỷ
lệnhậpnguyênliệurasao.Nhìnchungnếunguyênliệutrongnớccótỷ
l
ệcàngcaocàng
tốt.

ỹchấtlợngcủacácyéutốđầuvào,căncứđánhgiá.
ỹhìnhthứckhaithác,cungcấp,khảnăngbảođảmổnđịnhcủanguyênvậtliệuđầu
vào.
-Vềcơsởhạtầngcungcấp:dựánsẽsửdụngnănglợnggì,cóliêntụckhông.
-Nguồnnớccungcấpvànguồnnớcthảicóphùhợpvớ
i
môitrờngxungquanhkhông
-Cơsởhạtầngkhácnhthôngtin,chấtthải,antoàn,phòngcháychữacháy…
-Thẩmtravềđịađ
i
ểm:baogồmcảvănbảnpháplývàđịađ
i
ểmcụthể
ỹt
ì
mhiểukỹvềch
í
nhsáchkinhtế-xãhộicủaCh
í
nhphủ,địaphơngvềkhuvựcđó
ỹdựánkhôngđợcmâuthuẫnvớ
i
quyhoạchtổngthể
ỹtuânthủcácquyđịnhvềquyhoạchxâydựngvàkiếntrúccủađịaphơng,cácquy
địnhcủacáccơquanquảnlýnhànớccóthẩmquyềnvềphòngcháy,chữacháy,quảnlýdi
tíchlịchsử,anninhquốcphòng…
ỹthuậnlợ
i
vềgiaothông
ỹgầnnguồncungcấpnguyênvậtliệuchủyếu

ỹtậndụngđợccáccơsởhạtầngkỹthuậtsẵncótrongvùng
.cácchấtphếthải,nớcthả
i
độchạ
i
đềuphả
i
quakhâuxửlývàgầntuyếnthả
i
cho
phép.
-Vềnguồnnhânlực:khithẩmđịnhcầnxemxétvề:
ỹdânsốtrongkhuvực,trìnhđộvănhoá
ỹsốlaođộngcóthểthuhútđợcvàsửdụngchodựán
ỹchiphíchosửdụnglaođộng.
Trờnghợpphảithuêchuyêngianớcngoàiđểlắpđặt,đàotạo,chạythử,vậnhành
dựáncũngphả
i
tínhđếnchiphí,
l
ơngcủahọ.Cácquyđịnhvềchếđộđốivớingờ
i
lao
độngphả
i
tuânthủtheophápluật.
-Thẩmđịnhkỹthuậtxâydựngcôngtrìnhcủadựán.
Xemxétviệcxâydựngcóphùhợpvớitổngthểkhông,cóphùhợpvớicôngnghệ,thiết
bịvàyêucầuvềmôitrờng,cóđợcbảođảmkhông.Vềmặtthiếtbịcầnkiểmtrat
í

nhđồng
bộvớicôngsuấtcủacácthiếtbị,cáccôngđoạnsảnxuấtvớinhau,mứcđộtiêuhao
nguyênliệu,nănglợng,tuổithọ,yêucầusửachữabảodỡng,khảnăngcungứngphụtùng.
Đố
i
vớicácloạ
i
thiếtbịnhậpkhẩu,ngoàiviệckiểmtratheocácnộidungtrêncầnphải
kiểmtrathêmvềcácmặtnh:cácđiềukhoảncủahợpđồngnhậpkhẩucóđúngvớ
i
luậtvà
thông
l
ệngoạ
i
thơnghaykhông,t
í
nhpháp
l
ývềtráchnhiệmcủacácbênrasao.
Xemxétcáchạngmụcphảixâydựngmớivàcáchạngmụccôngtrìnhcảitạonângcấp.
Kiểmtracácgiảiphápxâydựngcăncứvàoyêucầucôngnghệ,cácđịnhmức,tiêuchuẩn
xâydựngcủaloạ
i
dựán,nhucầuxâydựngcáchạngmụccôngtrìnhchính,phụtrợ,hạ
tầngkỹthuật.
Xemxétvềtổchứcxâydựng,tr
ì
nhtựvàtiếnđộthicông.Điềunàyliênquantớithời
gianđadựánvàosửdụng,thờ

i
giangópvốn,côngnghệ.
1.2.2.5.Thẩmđịnhcácmụctiêucủadựán.
Cầnxemxétcácvấnđềsau:
-Xemxétxemmụctiêucủadựáncóphùhợpvớichơngtrình,kếhoạchpháttriểnkinh
tếchungcủacảnớc,cảvùnghaykhông.Đốivớ
i
ViệtNam,cáclĩnhvựcmàcácnhàđầut
nớcngoàiđợckhuyếnkhíchđầutbaogồm:
ỹsảnxuấthàngxuấtkhẩu
ỹnuôitrồng,chếbiếnnônglâmthuỷsản
ỹsửdụngcôngnghệcao,kỹthuậthiệnđại,bảovệmôitrờngsinhthái,đầutvào
nghiêncứuvàpháttriển.
ỹsửdụngnhiềulaođộng,chếbiếnnguyênliệuvàsửdụngcóhiệuquảtà
i
nguyên
thiênnhiênởViệtNam.
ỹxâydựngkếtcấuhạtầngvàcáccơsởsảnxuấtcôngnghiệpquantrọng.
-Xemxétdựáncóthuộcngànhnghềđợcphépkhông,cóđợcutiênkhông.Cácutiên
thờngvềthuế(thuếsuấthoặcthờihạnmiễngiảmthuế),vềtỷlệgópvốn,tiềnthuêđất,
mặtnớchaymặtbiển.TheoLuậtđầutnớcngoà
i
1996vàLuậtsửađổ
i
bổxungmộtsố
đIềucủaLuậtđầutnớcngoàitạiViệtNamnăm2000,danhmục
l
ĩnhvựckhôngcấpgiấy
phépđầutbaogồm:
ỹcácdựángâynguyhạiđếnanninhquốcgia,quốcphòngvàlợiíchcôngcộng

ỹcácdựángâyphơnghạiđếndit
í
ch
lị
chsử,vănhoá,thuầnphongmỹtụcViệtNam
ỹcácdựángâytổnhạiđếnmôitrờngsinhthái,cácdựánxửlýphếthảiđộchạiđatừ
bênngoàivàoViệtNam.
ỹcácdựánsảnxuấtcácloạihoáchấtđộchoặcsửdụngcáctácnhânđộchạ
i
bịcấm
theođiềuớcquốctế
Cácđịabànmiềnnúi,vùngsâu,vùngxa,nhữngvùngcóđiềukiệnkinhtếkhókhăn
vàđặcbiệtkhókhănđợckhuyếnkh
í
chđầut.
1.2.2.6.Thẩmđịnhmứcđộphùhợpmụctiêudựánvớiquyhoạch,t
í
nhhợp
l
ýcủa
việcsửdụngđất,phơngánđềnbùgiảiphóngmặtbằngvàđịnhgiátàisảngópvốncủa
bênViệtNam.
Lĩnhvựcngànhnghềcủadựánphả
i
phùhợpvớ
i
quyhoạch,kếhoạchpháttriểnkinh
tế-xãhội.Quyhoạchbaogồmquyhoạchtổngthểpháttriểnkinhtế-xãhộivùng,lãnhthổ;
quyhoạchpháttriểnđôthị,quyhoạchpháttriểnngành.Cácdựánphùhợpdanhmụcdự
ángọivốnđầutnớcngoà

i
docáccấpcóthẩmquyềncôngbốđợccoilàphùhợpvớiquy
hoạch.Mộtsốdựánđặcthùcầncóquyđịnhvềquymôđầutthìphảicóquyếtđịnhhoặc
uỷquyềncủaThủtớngChínhphủ.
1.2.3.
1.2.3.
1.2.3.
1.2.3.C
C
C
Cá
á
á
ác
c
c
cb
b
b
bớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cth
th
th
thẩ
ẩ

ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhv
v
v
và
à
à
àc
c
c
cơ
ơ
ơ
ơquan
quan
quan
quanđơ
đơ
đơ
đơn
n

n
nv
v
v
vị
ị
ị
ịth
th
th
thự
ự
ự
ực
c
c
chi
hi
hi
hiệ
ệ
ệ
ện
n
n
nth
th
th
thẩ
ẩ

ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị
định
nh
nh
nhd
d
d
dự
ự
ự
ựá
á
á
án
n
n
nđầ
đầ
đầ
đầu
u
u
ut
t

t
ttr
tr
tr
trự
ự
ự
ực
c
c
c
ti
ti
ti
tiế
ế
ế
ếp
p
p
pn
n
n
nớ
ớ
ớ
ớc
c
c
cngo

ngo
ngo
ngoà
à
à
ài
i
i
i.
.
.
.
1.2.3.1.Cácbớcthẩmđịnh:
Trongquátrìnhhìnhthànhvàphêduyệtdựánthờngcó2bớcthẩmđịnh
:
-Thẩm
địnhkếtquảnghiêncứutiềnkhảthi
-Thẩmđịnhbáocáonghiêncứukhảthi.
Th
Th
Th
Thẩ
ẩ
ẩ
ẩm
m
m
mđị
đị
đị

định
nh
nh
nhk
k
k
kế
ế
ế
ết
t
t
tqu
qu
qu
quả
ả
ả
ảnghi
nghi
nghi
nghiê
ê
ê
ên
n
n
nc
c
c

cứ
ứ
ứ
ứu
u
u
uti
ti
ti
tiề
ề
ề
ền
n
n
nkh
kh
kh
khả
ả
ả
ảthi
thi
thi
thi
Nghiêncứutiềnkhảthi(dựánsơbộ)
l
àbớcsơkhở
i
đểtiếntớilậpluậnchứngkinhtế-

kỹthuật.Đốivớicácdựánquymôlớn,vốnđầutlớn,giảiphápđầutphứctạp,thờ
i
gian
đầutdài,khôngthểmột
l
úcmàcóthểđạtđợctínhkhảthimàcầnphảitrả
i
quamộtbớc
nghiêncứusơbộ,đánhgiábớcđầuđểtiếntớ
i
nghiêncứukhảthi,đóchínhlànghiêncứu
tiềnkhảthi.V
ì
vậy,nghiêncứutiềnkhảthicòngọi
l
àdựánsơbộ.
Nghiêncứutiềnkhảthinhằmmụcđích:
Thứnhất:
cácdựánlớnthờngliênquanđếnnhiềungànhkinhtếvàchịusựquảnlý
chuyênngành.Nênđểtranhthủýkiếnbớcđầucủacácngành,nhất
l
àngànhchủquảncần
phảicónghiêncứutiềnkhảthi.Nghiêncứutiềnkhảthilàcăncứđểxinchủtrơngcónên
tiếptụcđầuthaykhông.
Thứhai:
nhàđầutnớcngoàikhitiếpcận,chuẩnbịđầutvàomộtnớcnàođó,nếucó
nghiêncứutiềnkhảthithìhọsẽkhôngbỡngỡ,mấtnhiềuthờ
i
giantìmhiểuvấnđềmàchỉ
cầncăncứvàonghiêncứutiềnkhảthiđểnhanhchóngquyếtđịnhcónênđisâuthêm,tiến

tớithamgiađầuthaykhông.Vìvậy,nghiêncứutiềnkhảthilàmộtcăncứquantrọng,
hiệuquảđểcácđố
i
tácđàmphánvớ
i
nhau.Chỉkhinàothoảthuậnđợc,cácbênmớ
i
tìm
đợcnguồnkinhph
í
đểlậpnghiêncứukhảthich
í
nhthức.
Đố
i
vớ
i
cácdựánđầutquymônhỏ,vốnkhôngnhiều,giả
i
phápđầutđơngiản,ngờ
i
ta
cóthểbỏquaviệc
l
ậpnghiêncứutiềnkhảthimàlậpngaynghiêncứukhảthi(luậnchứng
kinhtế-kỹthuật).
Thẩmđịnhnghiêncứutiềnkhảthilàbớcthẩmđịnhđểphêduyệtnghiêncứutiềnkhả
thivàquyếtđịnhtriểnkhainghiêncứukhảthi.Tuỳtheotừngdựáncụthểmàcóthểtổ
chứccôngtácthẩmđịnhthíchhợp.Đố
i

vớ
i
cácdựánlớn,phứctạpcầnphả
i
thẩmđịnh
toàndiện,kỹ
l
ỡngtrớckhiquyếtđịnhtriểnkhaitiếpbớcnghiêncứukhảthi.