Phân tích các chỉ số CAMELS của ngân hàng VIPBank

Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
TMCP QUỐC TẾ VIỆT NAM (VIB) THÔNG QUA CÁC
CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CAMELS
I. GIỚI THIỆU NGÂN HÀNG TMCP QUỐC TẾ VIỆT
NAM (VIB):
1. Thông tin tóm tắt:
Tên gọi: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Tế Việt Nam
Viết tắt: VIB
Địa chỉ: Tầng 8, 9 và 10 Tòa nhà Viet Tower 198B Phố Tây Sơn,
P.Trung Liệt, Q. Đống Đa, TP. Hà Nội
Tel: 04.3942 6919 Fax: 04.3942 6929
Website:
2. Vốn điều lệ:
Tính đến 31/12/2009 vốn điều lệ của VIB là 2.400 tỷ đồng
3. Sản phẩm dịch vụ chính:
- Huy động vốn (nhận tiền gửi của khách hàng).
- Sử dụng vốn (cung cấp tín dụng, đầu tư, hùn vốn liên doanh)
- Các dịch vụ trung gian (dịch vụ thanh toán, ngân quỹ, kiều hối )
- Kinh doanh ngoại tệ và vàng.
- Phát hành và thanh toán thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ.
4. Thông số tài chính cơ bản:
ĐVT: Tỷ đồng
Trang 1/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
2007 2008 2009
Lợi nhuận trước thuế 425,699 230,445 614,311
Tổng tài sản 39.305,035 34.719,057 56.638,942
Tổng cho vay 16.744,250 19.774,509 27.352,682
Tổng huy động 17.686,761 23.905,094 32.364,898
Nguồn: Báo cáo thường niên

VIB
II. PHÂN TÍCH THEO KHUNG CAMELS:
1. An toàn vốn (Capital Adequacy - C)
1.1 Vốn điều lệ:
Vốn điều lệ là một bộ phận cấu thành của vốn tự có, do đó vốn
điều lệ đóng vai trò rất quan trọng trong chỉ số an toàn vốn (CAR)
do Hiệp ước Basel qui định.
ĐVT: Tỷ đồng
2007 2008 2009
Vốn điều lệ 2.000 2.000 2.400
Theo qui định của Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam, chậm nhất đến
ngày 31/12/2010 các ngân hàng thường mại cổ phần phải đạt vốn
điều lệ tối thiểu là 3000 tỷ đồng, như vậy VIB tính đến 31/12/2009
chỉ mới có 2.4000 tỷ đồng tuy nhiên vào tháng 02/2010 VIB đã Ủy
ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận phương án tăng vốn điều
Trang 2/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
lệ lên 3.000 tỷ đồng, phương án phương án tăng vốn của VIB
được xác định thông qua chào bán thêm 60 triệu cổ phiếu cho các
cổ đông hiện hữu với mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu.
1.2 Hệ số an toàn vốn (CAR - Capital Adequacy Ratio)
2007 2008 2009
Hệ số an toàn vốn 9,08% 10,60% 8,50%
Qui định tối thiểu ≥ 8%
Theo quyết định 457 của Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam và
Hiệp ước Basel, qui định Hệ số an toàn vốn của các ngân hàng
thương mại tối thiếu bằng 8%. Ngân hàng VIB đã duy trì tỷ lệ an
toàn vốn luôn trên mức 8% qua 3 năm 2007, 2008 và 2009.
Kết luận:
- Vốn điều lệ Ngân hàng Quốc Tế Việt Nam ở thời điểm

31/12/2009 là 2.400 tỷ đồng nhưng đã được chấp thuận tăng
vốn lên 3.000 tỷ đồng đạt mức qui định tối thiểu về vốn điều
lệ (3.000 tỷ đồng) của NHNN Việt Nam.
Trang 3/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
- Tỷ lệ an toàn vốn 3 năm 2007, 2008 và 2009 luôn trên mức
8%.
Trang 4/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
2. Chất lượng tài sản (Asset Quality - A)
Nếu công bố thông tin tài chính của VIB là chính xác thì
phân bổ tín dụng và tỷ lệ nợ xấu của VIB là an toàn và khá thấp.
2.1 Nợ xấu:
2007 2008 2009
Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ1,24% 1,84% 1,28%
Qui định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: Nợ xấu/Tổng dư nợ
≤ 5%
2.2 Phân bổ tín dụng:
Khu vực ngành nghề hiện nay có rủi ro cao nhất là Bất động
sản, trong khi đó VIB cấp tín dụng cho lĩnh vực này là rất thấp
2007 2008 2009
Cho vay bất động sản/ tổng dư nợ 1% 1% 1%
Chiến lược cấp tín dụng của VIB là nhắm vào lĩnh vực
thương mại, tiêu dùng, do đó tỷ trọng dư nợ tín dụng của 2 lĩnh
vực cho vay thương mại và cho vay tiêu dùng cá nhân chiếm tỷ
trọng cao trong tổng dư nợ, các ngành nghề còn lại như xây dựng,
bất động sản…chiếm tỷ lệ rất thấp (xem bảng tính camels chi tiết
đính kèm)
2007 2008 2009
Cho vay thương mại/Tổng dư nợ 19% 28% 28%

Trang 5/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Cho vay tiêu dùng cá nhân /Tổng dư nợ 11% 21% 18%
Kết luận:
- Chất lượng tín dụng của VIB là an toàn
- Phân bổ tín dụng dàn trải, không tập trung quá nhiều vào bất
kỳ ngành nghề kinh doanh nào vượt 45% trên tổng dư nợ
cho vay. Riêng ngành bất động sản là ngành đang có rủi ro
cao, VIB cấp tín dụng cho ngành này thấp.
- Tỷ lệ nợ xấu rất thấp (dưới chuẩn qui định về nợ xấu 5% rất
xa). Kết hợp với tỷ lệ an toàn vốn (CAR) và tỷ lệ nợ xấu của
VIB, có thể kết luận rủi ro mất khả năng thanh khoản của
VIB là rất thấp
3. Quản trị lành mạnh (Management Soundness – M)
Chỉ tiêu 2007 2008 2009
Tỷ lệ chi phí trên tổng
doanh thu 78,94% 92,62% 73,06%
Thu nhập trên một lao
động/nhân viên
(đồng/tháng)
5.763.8
62
8.456.0
00
8.668.00
0
Số lượng các định chế tài
chính
(Chi nhánh và phòng giao
dịch) 98 107 110

Trang 6/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Khả năng quản lý chi phí:
Năm 2009, VIB đã hạ thấp chi phí trong doanh thu so với hai
năm 2007 và 2008. Nếu 2007 và 2008 cứ trong 100 đồng doanh
thu chứa 78,94 và 92,62 đồng chi phí thì sang năm 2009 chỉ còn
73,06 đồng chi phí trong một trăm đồng doanh thu. Điều này
chứng tỏ khả năng quản lý chi phí VIB năm 2009 có tiến bộ.
Thu nhập bình quân:
Năm 2009, thu nhập bình quân một nhân viên/tháng là 8,6
triệu đồng, đây là mức thu nhập trung bình so với các ngân hàng
khác trong cùng hệ thống.
Lương là chi phí, với mức lương năm 2009 cao hơn 2008 và 2007
chứng tỏ Ngân hàng Quốc tế VN hoạt động hiệu quả thì mới đủ
khả năng tăng chi phí lương như vậy.
Gia tăng số lượng chi nhánh và phòng giao dịch:
Năm 2007 có 98 chi nhánh và phòng giao dịch, đến hết năm
2009 con số này là 110, mức gia tăng 11 chi nhánh tương đương
tỷ lệ tăng 11,2%, điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng của VIB
chưa cao so với các ngân hàng TMCP hàng đầu hiện nay, với cố
gắng mà VIB đã thực hiện trong 2009 như: thay đổi nhận diện
thương hiệu, nâng cao các dịch vụ tài chính… cho thấy VIB đang
có những bước tiến trong việc nâng cao hình ảnh của ngân hàng
đối với khách hàng.
Kết luận:
Trang 7/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Khả năng quản trị của Ngân hàng TMCP Quốc tế VN được
nâng dần qua các năm thể hiện qua chi phí giảm, lương bình quân
CBCNV tăng và gia tăng số lượng chi nhánh và phòng giao dịch

Trang 8/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
4. Thu nhập (Earning – E):
4.1 Tỷ suất sinh lợi: ROA, ROE
Đơn vị tính: tỷ
đồng
2007 2008 2009
Lãi sau thuế (lãi
ròng )
308,82
2
168,84
4 463,216
Vốn chủ sở hữu
2.148,8
22
2.233,
987
2.891,06
9
Vốn điều lệ 2000 2000 2400
Lợi nhuận chưa
phân phối 83,680
168,84
5 464,530
Các loại quỹ 65,142 65,142 26,539
Chỉ tiêu Công thức 2007
200
8 2009
Tỷ suất sinh lời trên tài sản

(ROA)
Lãi ròng/Tổng
tài sản
0,79
%
0,49
%
0,82
%
Tỷ suất sinh lời trên vốn
chủ (ROE)
Lãi ròng/Vốn
chủ
14,4
%
7,6
% 16%
Trung bình nghành:
ROA 1%
ROE 24%
Trang 9/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Trong hoạt động, ngân hàng phải cân bằng giữa 3 Mục tiêu
là lợi nhuận, an toàn và tăng trưởng. Trong đó, lợi nhuận và an
toàn là 2 mục tiêu trái ngược nhau, lợi nhuận cao thì an toàn thấp
(rủi ro cao) ngược lại an toàn quá cao thì kìm hãm lợi nhuận.
Năm 2008 là năm nền kinh tế có nhiều biến động, khủng
hoảng tài chính thế giới, trong nước đầu năm 2008 thực thi chính
Trang 10/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam

sách tiền tệ thắt chặt, cuối năm thực thi chính sách tiền tệ nới lỏng,
lãi suất cơ bản thay đổi liên tục với biên độ lớn “giật cục” (lãi suất
cơ bản vào tháng 06/2008 là 14%, tháng 12/2008 là 8,5%).
Với tình hình kinh doanh đầy rủi ro nêu trên, VIB định hướng
chiến lược ưu tiên là an toàn , lợi nhuận và tăng trưởng là mục tiêu
theo sau.
Trang 11/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
4.2 Cơ cấu thu nhập:
Đvt: triệu đồng
2007 2008 2009
Thu
nhập
Tỷ
trọn
g
Thu
nhập
Tỷ
trọn
g
Thu
nhập
Tỷ
trọn
g
Thu nhập từ lãi cho
vay
1.949.7
45 89%

4.098.2
67 95%
3.721.76
3
87%
Thu từ hoạt động
dịch vụ
91.
785 4%

145.53
9 3% 203.138
5%
Thu từ kinh doanh
ngoại hối
13.7
14 1%

69.389 2% 122.213
3%
Thu từ chứng
khoáng kinh doanh

0 0% 0 0% 0
0%
Thu từ chứng khoáng
đầu tư
80.6
42 4%

-78.302 -2%
67.
443
2%
Thu từ hoạt động
khác
29.1
55 1%

68.671 2%

164.726
4%
Thu từ góp vốn, mua
cổ phần
17.3
72 1%

10.395
0.2
%

9.931
0.2
%
Cộng

2.182.4
13

4.313.9
59

4.289.21
4
Trang 12/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Trong cơ cấu thu nhập của VIB qua các năm, thu nhập từ lãi
cho vay vẫn chiếm ở mức cao trên 80%, trong khi thu từ hoạt
động dịch vụ chưa vượt được mức 6%. Đây là tỷ trọng mà VIB
cần phải khắc phục trong những năm tới. Nếu VIB nâng được tỷ
trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ từ 25% đến 40% trên tổng thu
nhập thì sẽ giúp VIB tránh được rủi ro rất lớn trong tình hình kinh
tế đang có biến động và cạnh tranh lãi suất quyết liệt trong lĩnh
vực kinh doanh ngân hàng hiện nay.
Kết luận:
- Mặc dù năm 2009 là năm khó khăn cho ngành ngân hàng nhưng
VIB đã có những phát triển đáng kể ROE năm 2009 là 16% (tăng
so với ROE năm 2008) điều đó chứng tỏ VIB sử dụng tốt nguồn
vốn để đem lại lợi nhuận cho ngân hàng.
- Cơ cấu thu nhập của VIB chưa hài hòa so với xu thế của ngành
Ngân hàng thương mại hiện đại, tức là phải nâng cao tỷ trọng thu
nhập của hoạt động dịch vụ nhằm giảm thiểu rủi ro từ hoạt động
tín dụng do có nhiều bất ổn trong nền kinh tế
Trang 13/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
5. Tính thanh khoản (Liquidity - L):
Chỉ số Công thức
200

7 2008 2009
Tỷ lệ cho vay/tiền
gửi
Tổng cho vay/Tổng tiền
gửi
96
% 82% 81%
Khả năng thanh
toán ngay
Tài sản có thể thanh
toán ngay/Nợ phải
thanh toán ngay
4,8
5
3,6
1 2,22
Số tiền cho vay tại VIB giảm qua các năm, chứng tỏ VIB
thận trọng hơn trong việc sử dụng tiền gởi để cho vay.
Khả năng thanh khoản tức thì năm 2009 có giảm nhẹ so với
2008 và 2007 nhưng vẫn ở mức an toàn, cứ 1 đồng nợ phải thanh
toán ngay thì có 2,22 đồng tài sản có thể thanh toán ngay đáp ứng.
Kết luận:
VIB không gặp khó khăn trong thanh khoản.
6. Độ nhạy rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk - S)
2007 2008 2009
Rủi ro lãi suất
A
/B 4 3 2
Tài sản nhạy cảm lãi
suất gồm: A

10.524.
899
11.6
08.814
19.039.27
9
Chứng khoán ngắn
hạn 0 0 0
Trang 14/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Các khoản cho vay
ngắn hạn gồm:
10.524.8
99
11.60
8.814
19.039.27
9
Cho các tổ chức tín
dụng khác vay
500.0
00 0 1.639.490
Cho vay khách hàng
ngắn hạn
10.024.8
99
11.60
8.814
17.399.78
9

Nợ nhạy cảm lãi suất
gồm: B
2.876.45
6
2.50
6.390
7.813.40
3
Vay liên hàng
210.00
0
6
6.140
3.556.50
5
Tiết kiệm ngắn hạn
2.666.45
6
2.440
.250 4.256.898
Các năm 2007, 2008, 2009 tài sản nhạy cảm lãi suất điều lớn
hơn nợ nhạy cảm lãi suất.
Theo lý thuyết:
- Tình huống 1: Nếu tài sản nhạy cảm lãi suất lớn hơn Nợ
nhạy cảm lãi suất thì khi lãi suất giảm thì điều này bất lợi
cho ngân hàng vì thu lãi sẽ giảm nhanh hơn chi phí huy động
vốn.
- Tình huống 2: Ngược lại, nếu tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ
hơn Nợ nhạy cảm lãi suất thì khi lãi suất tăng thì điều này
bất lợi cho ngân hàng vì tốc độ tăng chi phí lãi lớn hơn tốc

độ thu nhập lãi.
Trang 15/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Như vậy, trạng thái rủi ro lãi suất của VIB đang ở trường
hợp thứ 1, đặc biệt với sự biến động lãi suất theo chiều hướng
giảm (lãi suất cơ bản chỉ còn 8%) vào cuối năm 2009 thì sẽ ảnh
hưởng mạnh đến thu nhập của Ngân hàng Quốc tế VN mà cụ
thể là thu nhập từ cho vay.
Kết luận:
Với cơ cấu tài sản nhạy cảm lãi suất lớn hơn nợ nhạy cảm lãi
suất, kết hợp biến động lãi suất theo chiều hướng giảm và giữ
nguyên tại mức 8% vào cuối năm 2009 thì đây là điều hoàn
toàn bất lợi cho VIB, lợi nhuận sẽ bị giảm.
Do đó một lần nữa các chỉ số tài chính cho chúng ta thấy tầm
quan trọng phải nâng tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ
trong tổng thu nhập của VIB.
III. KẾT LUẬN
Thông qua các chỉ số của khung phân tích Camels đã cho
chúng ta thấy mặt tốt và mặt yếu kém tình hình tài chính của
Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế VN qua ba năm 2007,
2008 và 2009.
Mặt tốt:
- An toàn vốn (Capital Adequency): Vốn điều lệ đã được
chấp thuận nâng lên 3000 tỷ đồng (đảm bảo quy định của Ngân
hàng Nhà nước). Hệ số an toàn vốn ở mức trên 8%.
Trang 16/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
- Chất lượng tài sản (Asset Quality - A): tỷ lệ nợ xấu khá
thấp.
- Quản trị lành mạnh (Management Soundness): tỷ trọng chi

phí trong doanh thu luôn được giảm dần qua các năm, lương
bình quân nhân viên tăng và số lượng chi nhánh phòng giao
dịch tăng.
- Thu nhập (Earning - E): mặc dù năm 2009 là năm đầy biến
động rủi ro nhưng VIB vẫn duy trì ROE và ROA ở mức cao
hơn trung bình ngành.
- Thanh khoản (Liquidity- L): không gặp khó khăn trong
thanh khoản
- Độ nhạy rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk - S):
Rủi ro lãi suất ở mức thấp, có thể cải thiện được
Mặt yếu kém:
Khung Camels đã chỉ ra cho chúng ta thấy thu nhập của VIB
phụ thuộc quá lớn vào lãi cho vay (hơn 80%), lãi suất cơ bản
giảm mạnh (chỉ còn 8%) trong khi đó tài sản nhạy cảm lãi suất
lại cao hơn nợ nhạy cảm lãi suất, điều này chỉ ra rằng nếu VIB
đang ở tình huống bất lợi và nếu không nâng tỷ trọng thu nhập
từ hoạt động dịch vụ trong tổng thu nhập thì VIB sẽ bị sụt giảm
doanh thu trong năm 2010, vì theo dự báo lãi suất cơ bản năm
2010 không vượt quá 8.5% (vẫn ở mức thấp).
Trang 17/18
Phân tích hoạt động tài chính Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Việc phân tích và đánh giá tình hình sức khỏe tài chính của
một ngân hàng thông qua khung phân tích CAMELS là hết sức
quan trọng, tuy nhiên CAMELS sẽ là vô nghĩa khi thông tin
báo cáo tài chính của các ngân hàng cố tình giả mạo hay không
chính xác. Vì vậy cần nâng các qui định về công bố thông tin
thành Luật là cần thiết cho tình hình kinh tế Việt Nam hiện tại
và tương lai./.
Trang 18/18