phân tích camels báo cáo tài chính ngân hàng vietinbank
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.37 MB, 47 trang )
Phân tích Camels báo cáo
tài chính ngân hàng
vietinbank năm 2011
MỤC LỤC
!"#$%&'()*+,(-'&'+,
(-.'/0#%1+*'2.'()+,
*+,(-*34/&'5/6*78(!91:'
+2;5.'<=&'>%7>51*.
?'@A4BC%D+.E12*$EF;3$2D
5G2/&'.3/)F2%HG;+*'
! >I23)2.'>*$E++,J;K/&'# >(>
>'L7;3$B>>'L2MG$D>
.6 2.*.;3$2&'#7;2..E12"
+,(I#3$'1&'.#N !"2/MD$DH>O
+,++,2$>3.G=)7;3$2//
!%$>$.'O+P+Q&
:5'&'FR;@.P.!S.#N !"!
*@.*2(>>'L75'.#N !"222
$5L(>>'L75'2M$T$D/EO2
>>!U!'Q.(I!6.P%'>@7'(F
*BV!$).7%&E'12/?8WH$T$&R"$5
L;R!-#?XWYZ2.'$5L[\-&+%]&7
:5'?#+Q3:@2# (>>'L,$G
0 >]^_``2#1>&'#1V:aaY!bc3
:2.'!-Q/2/>2I2$5L.P> d!]
^_`^2 /+!>EO2>>.>\-/!-2)
F75'/BV-e>>M&';R#
+`f`fg^_`_gVV@:a:: 1O.các h&3(%%'!)F7
6IL;K(''1^_g[g^_`_2.'#+`i`ig^_`_gVV@:a::J
62(6F7#+`f2+,:5':'+P(''1
^jgig^_`_2.' 1*OkifgC@:a::]^_`_B
'%&E;/$)*-/+E17.'
*2/!G+,1>+P;l-('.*+,'32
DH5'%Q1B
Phần 1 – Giới thiệu chung về Ngân hàng VietinBank
m+,$T$> >.2:5a'VW?n?#V+Q3
:op+,'&E$]`iqq>!:5':'
+P3:2&':5'+Q)&P2.!S !"2!KF7
':5'3:2.P3)&+P!%!F' .P_`Z
;O2`[_?>.'!-`___nS;OgCr*3B:'!2
S/j?#1)>F&E$&'?#1?-V'L2?#
1?I>?#+Q2?#1V:aaWVC%&d:,.'9>V'%2
?#1V:aaWV%2?#1V:aaWVC%&dCr2?#1V:aaWV
'()> d2?#1V:aaWV?#'.'fQ.OR3$&'V!5
?#3V#2V!5Vs2V!+').'$>!=5
&RB:'!2<03;3.P>>+P'o?aI2
?at?:t'pBP.O*/2.PI3&'VE$''L5'
'73:2)F]2G$%$e.';O.Ke
R *2u5>!OF2."MP>'R'
&S.P-LD+Z&7:5>!OF4
^_``&'])F+Q/].P'V'L@
:5'/2.'/!-21-.l)+,
'L>21-(-)/.lSF=)B:/?8W
H$T$!('1K >$5Ln^
Phần 2 – Báo cáo tài chính VietinBank – điểm nhìn từ những con số:
:/?8WMJ;K>>'L,$G0 >7
!]^_``2.'*'$5L;R!-#?XWYZ2N
>\-&+%]&2;R!-#+`fgVV@:a::g^_`_.'
#+`ig:a::g^_`_2.' 1*Okif:a::^_`_B
^B`Bn5L#?XWYZ
:+0(*2#?XWYZ&'F#K3 %.'+,J;K!F
!0&5!-*P2>$;Ku>>F'2%]&.'
%75'BX'+,&'%]75'(Nv$+,"
$L.'R3+,>w.K7.'+,>># >>
IF7.2G&+,L;K.'G&+, %&dBn5L\-
?XWYZ;R!-x1*Q(%+,J;K>>)F7F5
'2/&'WIF'.2?G&+,'%/2C%&d2,E2V
%.'WIF)1%O!+B
2.1. 1.Các chỉ tiêu xếp loại về vốn tự có ( C - Capital adequacy ) :
.P5'2.R//.!S.#N !"2y/
%(%'.2)Q1F.2)Q5'R3
.12+2;2 /D$5'$>!>)F2
!F+,>'BR/SD$5'R7Q2J;K
v'%O2 /5G&+,;O.K2$>!(.2
)F6OB:'!2.R/<H>O.O*75'BP
dw !"/2/?8WH$5Lw2!"5\-H
HT.R/7B=f\-L2Q(%
2.1.1.1/ Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ( CAR ):
R/gV6'%/!7!16z{i|2h&3'1D(*
=./6O.11#2=./>$I+,.1
1#B
Từ bảng CĐKT thống nhất và báo cáo tình hình thay đổi vốn của Ngân hàng ta có được
các chỉ tiêu sau:
- Vốntựcócấp 1 = 20.229.722 + 445.782 + 1.944.169 + 4.540.639 – (13.612 + 298.440) =
26.848.260 (triệuđồng).
- Vốntựcócấp 2 = 40% x 300.163 + 1.030.421 = 1.150.486,2 (triệuđồng).
Vốntựcó = 26.848.260 + 1.150.486,2 = 27.998.746,2 (triệuđồng).
- Tài sản có rủi ro = 460.603.925 – 298.440 – 13.612 = 460.291.873 ( triệu đồng)
- Tài sản có rủi ro từ cam kết ngoại bảng = 100% x 47.837.808 = 47.837.808 (trđ)
Tổng tài sản có rủi ro = 460.291.837+47.837.808=508.129.681 (trđ)
Từ đây ta tính được CAR = 5,51% <9%
Như vậy tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu đảm bảo khả năng cho vay của ngân hàng là
không đạt. Cụ thể ta có thể thấy:
Vốn tự có là tổng VTC cấp 1 và VTC cấp 2. Trong đó VTC cấp 1 gồm vốn điều
lệ, lợi nhuận chưa chia, quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần trừ
đi lợi thế thương mại và các khoản góp vốn mua cổ phần của TCTD khác. Các chỉ
tiêu này đêu được thể hiện đầy đủ trên bảng cân đối kế toán hợp nhất của ngân
hàng.
Hoàn toàn tương tự ta tính được CAR của năm 2010 = 4,41% < CAR năm
2011=5,51%.
Với Tổng VTC = 17803311,4 trđ và Tổng TSC rủi ro = 403894577 trđ
Như vậy tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của ngân hàng năm 2011 đã tăng so với năm
2010, tốc độ tăng là 31,75%, tuy nhiên còn ở mức thấp. Ngân hàng cần chú trọng
hơn tới cân đối vốn
2.1.1.2/Giá trị còn lại của tài sản cố định/Vốn cấp 1>= 50%
G$`(=.&32&,E+2 r;R!(6.
&32 r;R$S'L2 r+$>!3$.KB
G$`(=.&32&,E+2 r;R!(6.
&32 r;R$S'L2 r+$>!3$.KB
?\-}>!OS&)7'%OgG$~&'>!O'%S&)7'
%+,J;K&);5'!-=.R/7
5'B?\-'135'0J;K(-$!]=
.R/+.''%O)&,E!+Q&5'B?\
-'1'I•5'J;K.''B
}>!OS&)7'%O{^B[kqB^jfo!3=pB
}>!OS&)7'%O-'L{_o!3=pB
}>!OS&)7'%O.#{`B`ijBikko!3=pB
}>!OS&)7'%O{^B[kqB^jf€_€`B`ijBikk{fBjkxB^`jo!3
=pB
}>!OS&)7'%gG$`{{`j2`x|•[_|
(+)+,h&3&'[_|'\)`j2`x|BVh&3'1
>•.P 1O7#+`fgVV@:a::g^_`_2'1G15
'0#R3+,\-'1.P1-2G1=.R
/+.''%O0#)!+,&,E
!+Q&B
V6I/$.2?n.'G%>t:2 r+2;R>+2V?Vt
>{^Bi^kBkq[o!3=pB
&3{^_B^^iBj^^o!3=pB
Cr;R!7V?Vt{`BkjxB^_fo!3=pB
&3€Cr;R!7V?Vt{^`Bj_[Bi^[o!3=pB
V6I/$.2?n.'G%>t:2 r+2;R>+2V?Vt
>g&3.' r;R!7V?Vt{{`f2kj|•k_|
?\-V6I/$.2?n.'G%>t:2 r+2;R>+2
V?Vt>g&3.' r;R!7V?Vt(*5'J;K(-
$!]7&3.' r;R!/$.26$7>;
3$2 r+2;R>+2V?Vt>B?\-'1)`fBkj|2)-e
.P 1OG15'0R32J;K,$&d=.&3
.' r;R!+/&0B
^B`B^B:/\-.G&+,'%/oX@X &1p
Nội dung hoạt động chủ yếu của một ngân hàng thể hiện ở phía tài sản có thể hiện
trên tiêu tổng hợp nói bảng cân đối kế toán của nó. Quy mô, cơ cấu và chất lượng tài sản
có quyết định sự tồn tại và phát triển của ngân hàng. Chất lượng tài sản có là chỉ lên chất
lượng quản lý, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời và triển vọng bền vững của một
ngân hàng. Phần lớn rủi ro trong hoạt động ngân hàng đều tập trung ở phía tài sản của nó,
nên cùng với việc đảm bảo có đủ vốn thì vấn đề nâng cao chất lượng tài sản có là yếu tố
quan trọng đảm bảo cho ngân hàng hoạt động an toàn.
Tài sản có của ngân hàng bao gồm các tài sản sinh lời và tài sản không sinh lời,
trong đó tài sản sinh lời luôn chiếm phần chủ yếu. Tài sản có sinh lời là những tài sản
đem lại nguồn thu nhập chính cho ngân hàng đồng thời cũng là những tài sản chứa đựng
nhiều rủi ro. Những tài sản này bao gồm các khoản cho vay, cho thuê tài chính, các
khoản đầu tư vào chứng khoán, góp vốn liên doanh, liên kết trong đó chiếm tỷ trọng
cao nhất là các khoản cho vay. Nói đến chất lượng tài sản là nói đến chất lượng tài sản có
sinh lời, mà trước hết được phản ánh ở chất lượng của hoạt động tín dụng. Thông
thường, chất lượng tín dụng của ngân hàng được đánh giá qua các chỉ số: Tỷ lệ giữa nợ
quá hạn so với tổng dư nợ; tỷ lệ giữa tổn thất nợ ròng so với tổng dư nợ; tỷ lệ giữa dự
phòng phải thu khó đòi so với tổng số nợ tổn thất ròng và so với tổng dư nợ. Tỷ lệ và tính
chất nợ quá hạn, nợ khê đọng, mức độ tổn thất trong cho vay cũng như mức trích lập dự
phòng về tổn thất cho vay là chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng. Một ngân
hàng có mức độ tín dụng xấu, tỷ lệ nợ khê đọng cao sẽ gây ra những tổn thất về tài sản,
giảm khả năng sinh lời, trong khi mức dự phòng trích lập không đủ sẽ dẫn đến giảm sút
vốn tự có và cuối cùng sẽ mất khả năng thanh toán.
Bên cạnh chất lượng hoạt động tín dụng, chất lượng tài sản của ngân hàng còn thể
hiện ở các tài sản có khác như danh mục đầu tư chứng khoán, tài sản bằng ngoại tệ, vàng
bạc, đá quý. Chất lượng những tài sản này thường thể hiện ở cơ cấu và trạng thái ngoại
hối, chất lượng và trạng thái của danh mục đầu tư. Những khoản mục này cũng có ảnh
hưởng rất lớn đến khả năng sinh lời và tính thanh khoản của một ngân hàng. Do đó, để
đánh giá chất lượng tài sản và mức độ hoạt động của ngân hàng một cách đầy đủ và
chính xác, một mặt phải xem xét toàn diện cơ cấu, tính chất tài sản mà ngân hàng đang
nắm giữ, mặt khác phải nghiên cứu mối tương quan giữa cơ cấu tài sản có và tài sản nợ.
Mối tương quan này giúp đánh giá tính tối ưu trong cơ cấu tài sản, khả năng phản ứng
của ngân hàng trước những biến động của thị trường, khả năng đứng vững trước những
hiện tượng bất thường của môi trường kinh doanh và đáp ứng yêu cầu rút tiền của công
chúng.
Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay, chất lượng tài sản của ngân
hàng còn chịu ảnh hưởng rất lớn bởi các yếu tố bên ngoài như biến động chính trị, sự
thay đổi các chính sách và luật pháp của nước ngoài, sự biến động của các đồng tiền
quốc gia. Khi đánh giá chất lượng tài sản của ngân hàng trong trường hợp này, cần tính
đến tình hình sử dụng tài sản ở nước ngoài, mối tương quan giữa tài sản của nước ngoài
và tài sản bằng ngoại tệ trong tổng tài sản ngân hàng.
Đây là 10 ngân hàng có tỷ trọng cho vay lớn nhất năm 2011, trong đo Vietinbank
là ngân hàng đứng thứ hai chỉ sau Agribank. Với tỷ trọng cho vay lơn như thế này,ngân
hàng có thực sự quản lý tốt các khoản tín dụng này không. Để trả lời câu hỏi này chúng
ta sẽđiphân tích các chỉ tiêu trong nhóm chỉ tiêu về chất lương tài sản có của Ngân hàng
Vietinbank.
Ngoài ra chúng ta so sanh cụ thể ba ngân hàng được coi là lớn nhất Việt Nam để
thấy rõ hơn tình trạng dư nợ tín dụng của ba ngân hàng này
Cơ cấu dư nợ theo kỳ hạn tại BIDV, VCB và CTG
Cơ cấu dư nợ của 3 ngân hàng đều tập trung chủ yếu ở kỳ hạn ngắn tuy nhiên
phân bổ tỷ lệ có sự khác nhau. Trong khi dư nợ ngắn hạn tại BIDV và VCB chỉ 54-55%
thì tỷ lệ này ở CTG lên xấp xỉ 60%.
Dư nợ cho vay dài hạn tại BIDV và VCB đều trên 33% thì tại CTG chỉ 29,54% dư
nợ dài hạn. Dư nợ dài hạn cao tại BIDV do đây là ngân hàng bán buôn và được Chính
phủ chỉ định là ngân hàng giản ngân các khoản vay ODA. Trong khi đó CTG sau cổ phần
hóa đã chuyển hóa và phát triển dịch vụ ngân hàng bán lẻ.
Khi nghiên cứu bản báo cáo thường niên của ngân hàng Vietinbank, chúng ta có
thể dễ dàng nhận thấy rằng các khoản vay của các tổ chức tín dụng khác luôn đủ tiêu
chuẩn. Do đó, khi phân tích các chỉ số để đánh giá chất lượng tài sản có của Vietinbank
thì chủ yếu đi vào các khoản tín dụng của các khách hàng cá nhận và doanh nghiệp
2.1.2.1/Chỉ tiêu nợ quá hạn/ tổng dư nợ:
Chỉ tiêu này phản ánh chất lượng tín dụng của một ngân hàng và khả năng sử dụng vốn của
ngân hàng đó. Đây được xem là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá chất lượng hoạt động tín
dụng của một ngân hàng.
Theo báo cáo thường niên của Vietinbank năm 2011: tổng dư nợ của Ngân hàng
này là : 296.934.912 triệu đồng, tổng nợ quá hạn đến thời điểm 31/12/2011 là : 8.221.195
triệu đồng ( trong đó nợ quá hạn của các TCTD khác chiếm 0%). Từ những dữ kiện trên,
ta có thế dễ dàng tính đc chỉ số nợ quá hạn trên tổng dư nợ của Vietinbank là 2,77%. So
với các ngân hàng khác( Vietcombank chỉ số này là 4,09%) thì chỉ số này ở mức độ trung
bình, không quá cao. Điều này thể hiện ngân hàng Vietinbank có chất lượng tín dụng khá
tốt, mức độ rủi ro không cao, chưa ở mức báo động ( theo quy định của Nhà nước là vượt
5%).
2.1.2.2Nợ xấu/ tổng dư nợ
Dựa vào các chỉ số trên báo cáo tài chính cuối năm 2011 của ngân hàng
Vietinbank, ta sẽ dễ dàng tính được tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ của ngân hàng là 0,74%.
Đây là một tỷ lệ khá nhỏ so với tình hình chung khi đem ra để so sánh với các ngân hàng
trong cùng hệ thống. Tỷ lệ nợ xấu này chứng tỏ rằng ngân hàng có khả năng quản lý các
khoản cho vay hợp lý, chất lượng tín dụng khá cao.
Đây là biểu đồ thể hiện tỷ lệ nợ xấu trong một số ngân hàng Việt Nam, trong đó
Vietinbank có tỷ lệ nợ xấu ở mức không quá cao so với mặt bằng chung, chỉ đứng sau
ngân hàng ACB và STB. Nhưng ngân hàng vẫn phải chú trọng nhiều hơn tới việc quản lý
các khoản tín dụng để giảm thiểu tỷ lệ này càng nhỏ càng tốt.
2.1.2.3Nợ quá hạn không có khả năng thu hồi/ tổng dư nợ
Khả năng thu hồi là tiêu thức để đánh giá chính xác hơn chất lượng tín dụng. Ta
có thể thấy rằng: nếu chỉ xét riêng tỷ lệ nợ quá hạn để đi đến kết luận thì trong trường
hợp tỷ lệ nợ quá hạn cao nhưng khả năng thu hồi lớn thì vẫn có thể nói chất lượng hoạt
động tín dụng của ngân hàng ấy là ổn định.
Con số 0,307% là tỷ lệ nợ quá hạn không có khả năng thu hồi so với tổng dư nợ.
Đây là con số khá nhỏ thề hiện số nợ quá hạn không có khả năng thu hồi của ngân hàng
Vietinbank là vô cùng thấp, chỉ chiếm chưa tới 1% tổng dư nợ. điều này càng chứng tỏ
công tac tín dụng và giám sát các khoản vay của ngân hàng được làm khá tốt. Trình độ
cũng như năng lực của cán bộ tín dụng khá cao.
2.1.2.4/Chỉ số nợ cần chú ý/ tổng dư nợ
Đây là chỉ số bổ sung cho việc xác định tình hình hoạt động tín dụng của ngân
hàng. Tỷ lệ này thể hiện tỷ trọng của nợ xấu trong tổng dư nợ của ngân hàng. Tỷ lệ này
càng cao thì càng chứng tỏ công tác tin dụng tại ngân hàng chưa tốt, độ an toàn vốn của
ngân hàng thiếu sự ổn định.
Nhìn chung với tỷ lệ 2,02%, ngân hàng Vietinbank không phải là quá cao nhưng
cũng đang chạm ngưỡng không cho phép của Nhà nước. So với một số ngân hàng trong
cùng hệ thống thì chỉ số này ở mức trung bình, chưa đáng báo động.
2.1.2.5/Dự phòng rủi ro / tổng tài sản dự phòng phải trích theo quy định
Trong năm, VietinBank đã thực hiện trích đủ theo quyết định 493/QĐ-NHNN
2010
Với con số -137,76%, khi đem so sánh với ngân hàng Vietcombank :-125,13%;
ACB : -175,49%; NHTM CP Sài Gòn SHB : -54,49%
Có thể thấy rằng ngân hàng Vietinbank đang có mức tỷ lệ dự phòng rủi ro đáng
báo động(mặc dù chỉ tiêu này giảm so với năm 2010 là -180,0%). Tình hình nợ xấu và nợ
khó đòi thực sự trở thành vấn đề cấp bách. Ngân hàng cần chú ý hơn để giảm tỷ lệ này
xuông càng thấp càng tốt, đảm bảo an toàn vốn tín dụng tạo điều kiện cho ngân hàng
phát triển mạnh hơn.
2.1.2.6/ Dư nợ cho vay ngành kinh tế lớn nhất trên tổng dư nợ cho vay .
Chỉ tiêu dư nợ cho vay ngành kinh tế lớn nhất trên tổng dư nợ cho vay phản ánh
mức độ cho vay cao nhất của ngân hàng với một ngành trong nền kinh tế để thấy được:
Theo báo cáo tài chính năm 2011 của ngân hàng Viettinbank:
Tổng dư nợ cho vay của ngân hàng 293.434 tỷ đồng. Trong đó cho vay đối với
ngành “ Công nghiệp chế biến và chế tạo” có số dư nợ cho vay cao nhất 84.812.339 triệu
đồng. Dư nợ cho vay ngành kinh tế lớn nhất trên tổng dư nợ: 28.89%
Chỉ tiêu này tương đối lớn chiếm tới 28,89% số lượng cho vay của ngân hàng vào
các ngành kinh tế chứng tỏ ngân hàng đang kỳ vọng rất cao về sự tăng trưởng của ngành
này trong tương lai. Tuy nhiên việc tập trung quá lớn nguồn vốn vào một ngành kinh tế
làm giảm khả năng đầu tư sinh lời của ngân hàng vào các ngành kinh tế khác bên cạnh đó
nó làm rủi ro với ngân hàng tăng lên khi lợi nhuận thực tế, mức tăng trưởng của ngành
không như kỳ vọng của ngân hàng.
2.1.2.7/Tài sản có sinh lời/Tổng tài sản có nội bảng >=30%
Tài sản có sinh lời bao gồm: tiền gửi, cho vay hoặc đầu tư vốn đang thu lãi không
tính các khoản nợ không thu được lãi.
Tài sản Có nội bảng được phân thành 6 mục chính:
- Quan hệ với khách hàng không phải là TCTD
- Quan hệ với các TCTD khác
- Tiền mặt, chứng từ có giá, vàng
- Tài sản cố định, thiết bị
- Tài sản Có khác
- Lỗ trong kinh doanh.
=> tài sản có nội bảng: 460.603.925(triệu đồng)
=> Tài sản có sinh lời/ tổng tài sản có nội bảng:
=92.59% >30%
Chỉ tiêu này thỏa mãn chính tỏ ngân hàng đã sử dụng hiệu quả trong việc sử dụng
số lượng tài sản có của mình phục vụ cho việc đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cho ngân hàng.
Chỉ tiêu tài sản có sinh lời sẽ được phân tích kĩ hơn ở Phần 2-Phân tích NIM
Chỉ tiêu tổng tài sản có nội bảng:
%>>\-'%7!]^_``.P^_`_
?\- V]%13
o!3=p
V]%
+Q
o|p
V‚2.'()2> d qiii`` f`2iq
VJ):a:: j_xk^xx `k_2^[
V2.'.1V?Vt> `kki``kk ^q2kk
?I>; f`q[_` `k^2_x
?>#K'L$>.'>'%'
L>
iik [2`j
?.1>' [qixfj[x ^[2kq
?I>+ ^qxf[_f k2xx
}/$.2+;') qf`j^i fi2jk
V'%O kkfqj` `f2kk
V'%/> fii[[i[ fq2ik
:5' %&d'%+Q2QG'%;)2$5>
+,!7!.'*+,QF+&>2!//F
$'%/L&•>$I%]%B
?>%.1+,!L&E$;R$S!7!17 1
O2G&+,'%B
?I>5'v$$D2;)21-h!"
I>+-1*S.';/G&+,7I>S&'.G
DdQB
^B`BfB:/\-.]&R %&doW@W$p
t+/+,(>>*Q-!$).('%&E'1
?8WH+$5L\-'1
^B`BkB:/\-.%]&oY@Y!!p
:\-.%]&.#N !"2.:5'
<&'F;3$2.'KLN+PP.l$%&'&,
E2 >\-OL.'O&+,2D/G1+,G&+,
)F2G&+, %&Lƒ75'B'.PR !"/2/?8WM
S!&)2$5L*.'wQ$^B^2.P/=[\- !"2
Q(%B
2.1.4.1.Khả năng sinh lời ( Mô hình CAMELS)
X@n5LOL
9HHT>\-OL.%]&2DHHT>
-LQ(%
@VL17.',$&L7>%E$2$L.';„(*.P
!+P?>$L7+Q,$&L2172>$L/]+
IG$E+,o$5LO&+,$^B^n5L\-
8…Yp
@VL+Q7>%E$2$L.PIFJ;K.
‚.P&+,.1FB:]^_``&'])F3 %7
2E$]23 %J;K.]o$5LO&+,$
^B^n5L\-8…Yp
@3!L&E$;R$S$%/S.P.3$5&)'%/2
>(>>$5L2/G10R3!L&E$;R$S-
D217>'%.PIF!7!>B
@?>%E$&'+H1-.'L6ON.P)F
75'B
@?>5%+*E$'1-57 2
O>F#•7!7!O!+2R(*F&0
G2h>2&)$>BBB
W‚;NO!+S*$K/]+5'
.l;1!+,QG'%2=.,$&dBV1F.'.1.l
&'%)FL75'.']!+26O;/&,E
75'.l*$K]!+.
B. Phân tích định lượng:
1.Lợi nhuận ròng sau thuế/ vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận ròng sau thuế sẽ được phân tích kĩ hơn ở Phần 2- chỉ tiêu ROE
Vốn chủ sở hữu:
Lợi nhuận ròng sau thuế/ vốn chủ sở hữu = 6.259.367/ 28 490 896 = 21,97%
Chỉ tiêu này cho chúng ta thấy cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì có thể thu về
21,97 đồng lợi nhuận ròng, tỷ lệ này của VietinBank cao, cho thấy VietinBank trong năm
2011 hoạt động tương đối hiệu quả và có lợi cho các chủ sở hữu.
2.Lợi nhuận ròng sau thuế/ vốn điều lệ.
Vốn Điều lệ
Vốn điều lệ của Ngân hàng theo Giấy phép Thành lập và Hoạt động số 142/GP-
NHNN ngày 3 tháng 7 năm 2009 là 11.252.973 triệu đồng, trong đó phần vốn Nhà nước
là 10.040.855 triệu đồng và vốn của nhà đầu tư bên ngoài thông qua đợt phát hành cổ
phiếu lần đầu là 1.212.118 triệu đồng.
Ngày 19 tháng 5 năm 2010, phương án tăng vốn đợt 1 năm 2010 của Ngan hang
đã được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận tại văn bản số 3679/NHNN-TTGSNH và ngày
24 tháng 8 năm 2010, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã có Quyết định cấp giấy
chứngnhận đăng ky chào ban cổ phiếu ra công chúng số 651/UBCK-GCN cho Ngân
hàng.
Ngày 18 tháng 10 năm 2010, Ngân hàng đã hoàn tất đợt phát hành với tổng số cổ
phiếu thực tế phát hành thêm là 391.931.841 đơn vị, trong đó số cổ phiếu trả cổ tức là
76.848.603 đơn vị và số cổ phiếu bán cho cổ đông là 315.083.238 đơn vị.
Ngày 10 tháng 03 năm 2011, Ngân hàng đã hoàn tất đợt phát hành cổ phiếu cho cổ
đông chiến lược với tổng số cổ phiếu thực tế phát hành thêm là 168.581.013 đơn vị.
Ngày 28 tháng 12 năm 2011, Ngân hàng đã hoàn tất đợt phát hành cổ phiếu cho cổ
đông hiện hữu với tổng số cổ phiếu thực tế phát hành thêm là 337.162.100 đơn vị.
Theo đó, tại ngày 31 tháng 12 năm 2011, vốn điều lệ của Ngân hàng là 20.229.722
triệu đồng.
Lợi nhuận ròng sau thuế/ vốn điều lệ = 6.259.367/ 20.230.000 = 30,94% .
Đâylà chỉ tiêu phản ánh mức sinh lời trên một đồng vốn điều lệ, chỉ tiêu này càng
cao chứng tỏ hoạt động kinh doanh của ngân hàng càng có hiệu quả. Đây là một tỉ lệ khá
cao, so với năm 2010 tỷ lệ này đã tăng tới 8,24%. Trong đó lợi nhuận sau thuế tăng
81,72% như đã phân tích ở trên, vốn điều lệ tăng 33,33%. Như vậy có thể thấy tốc độ
tăng của lợi nhuận sau thuế gấp gần 3 lần so với tốc độ tăng vốn điều lệ, điều này phản
ánh việc tăng vốn điều lệ thì hoạt động của ngân hàng vẫn đạt được hiệu quả cao, niềm
tin của nhà đầu tư được củng cố, các cổ đông tin tưởng và góp sức cùng ngân hàng, ngay
cả trong giai đoạn khó khăn chung của ngành.
3.Thu lãi/ tài sản có sinh lời bình quân
Chỉ tiêu này của năm 2011 là:
55 775 244/ 395 120 156 = 14,12 %
Tài sản có sinh lời bình quân:
Tổng tài sản có sinh lời bình quân năm 2011 là :
(438 887 102 + 351 353 209) / 2 = 395 120 156
Trong khi đó, thu nhập từ lãi của năm 2011 là 55 775 244
Như vậy, chỉ tiêu này >10%, VietinBank đã hoạt động thực sự hiệu quả, quản lý
tốt tài sản để có thể tạo ra thu nhập.
4.Chi lãi/ tài sản có sinh lời bình quân = 35 727 190/ 395 120 156 = 9,04%
Chỉ tiêu này > 6% cho thấy VietinBank đang phải trả chi phí lãi tương đối lớn.Tuy
nhiên, trong năm 2011, có những biến động ảnh hưởng rất lớn tới lãi suất, đã tác động tới
ngân hàng và điều này là có thể giải thích được.Năm 2011, NHNN đã 2 lần tăng lãi suất
chiết khấu (từ 7% năm 2010 lên 13%), 4 lần tăng lãi suất tái cấp vốn (từ 9% lên 15%),
5 lần tăng lãi suất OMO (từ 8% lên 15%). Lãi suất cơ bản đã được giữ nguyên 9% kể
từ năm 2010.
Lãi suất bắt đầu leo thang kể từ đầu tháng 5/2011, có thời điểm huy động VND
lên đến 20%/năm, lãi suất cho vay nông nghiệp nông thôn lên 16,5-20%/năm, cho vay
phi sản xuất từ 25-28%/năm.
Quy định trần lãi suất 14%/năm khiến các NHTM gặp khó về thanh khoản và
phải đi vay trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất cao. Cá biệt, có những giao dịch
lãi suất lên tới mức 30-40%/năm kỳ hạn 1 tháng.
