Slide thị trường tài chính

www.themegallery.comCompany Logo
CHƯƠNG 3
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
1. Những vấn đề chung về thị trường tài chính
2. Các thị trường tài chính
3. Khủng hoàng thị trường tài chính
www.themegallery.comCompany Logo
1. Những vấn đề chung về thị trường tài chính
1.1. Khái niệm thị trường tài chính
Thị trường tài chính là nơi cung cầu nguồn tài chính gặp
nhau và tại đó các tài sản tài chính được mua bán
1.2. Hàng hóa của thị trường tài chính – Tài sản tài chính
•
Khái niệm Tài sản tài chính
Tài sản tài chính là các tài sản mang hình thái tiền tệ. Những
tài sản này không có giá trị nội tại hoặc giá trị nội tại vô cùng
nhỏ bé so với giá trị đại diện, giá trị danh nghĩa của nó.
•
Hình thức của tài sản tài chính
-
Tài sản tài chính có thể biểu hiện bằng giấy
-
Tài sản tài chính có thể là dữ liệu trên máy tính, sổ sách
www.themegallery.comCompany Logo
Chứng khoán
Phân loại
Khái niệm
Công dụng
Chứng khoán là các chứng từ dưới dạng giấy tờ
hoặc ghi trên hệ thống điện tử xác nhận các
quyền hợp pháp của người sở hữu chứng từ đó

với người phát hành
Chứng khoán là các chứng từ dưới dạng giấy tờ
hoặc ghi trên hệ thống điện tử xác nhận các
quyền hợp pháp của người sở hữu chứng từ đó
với người phát hành
www.themegallery.comCompany Logo
Dựa vào kì hạn huy động nguồn tài chính
-
Chứng khoán ngắn han: Tín phiếu kho bạc, tín phiếu ngân
hàng, kỳ phiếu ngân hàng, hợp đồng mua lại,…
-
Chứng khoán trung và dài hạn: trái phiếu, cổ phiếu, chứng
chỉ quỹ đầu tư
Dựa vào chủ thể phát hành chứng khoán
-
Chứng khoán chính phủ và chứng khoán chính quyền địa
phương: trái phiếu kho bạc, công trái, trái phiếu công trình…
-
Chứng khoán của các ngân hàng và các tổ chức tài chính, tín
dụng: chứng chỉ tiền gửi, cổ phiếu, kỳ phiếu
-
Chứng khoán doanh nghiệp: cổ phiếu, trái phiếu
www.themegallery.comCompany Logo
Công trái
www.themegallery.comCompany Logo
Căn cứ vào lợi tức do chứng khoán mang lại cho
người sở hữu chứng khoán
-
Chứng khoán có lợi tức ổn định: trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi
-

Chứng khoán có lợi tức không ổn định: cổ phiếu thường
Căn cứ vào tiêu chuẩn pháp lý
-
Chứng khoán vô danh
-
Chứng khoán ghi danh
www.themegallery.comCompany Logo
Căn cứ vào tính chất chứng khoán
-
Chứng khoán vốn: cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư
-
Chứng khoán nợ: trái phiếu, tín phiếu,…
-
Chứng khoán phái sinh: quyền mua cổ phần, hợp đồng tương lai,
…
Căn cứ vào tính chất người phát hành
-
Chứng khoán khởi thủy
-
Chứng khoán thứ cấp
www.themegallery.comCompany Logo
Một số loại tài sản tài chính
-
Ngoại tệ
-
Tín phiếu kho bạc
-
Thương phiếu
-
Chứng chỉ tiền gửi ngân hàng

-
Giấy chấp nhân thanh toán của ngân hàng
-
Các hợp đồng mua lại
-
Vốn dự trữ bắt buộc
-
Tín phiếu ngân hàng
-
Kỳ phiếu ngân hàng
-
Trái phiếu
-
Chứng quyền
-
Chứng khế
-
Cổ phiếu
www.themegallery.comCompany Logo
Trái phiếu
•
Khái niệm: Trái phiếu là một loại chứng khoán nợ chứng nhận
khoản vay do người đi vay phát hành cam kết trả lợi tức và hoàn
trả vốn vay theo một thời hạn nhất định cho người sở hữu chứng
khoán
•
Trái phiếu chính phủ
-
Công trái: công trái xây dựng tổ quốc, công trái giáo dục,…
-

Trái phiếu coupon (ví dụ)
•
Trái phiếu công ty
-
Trái phiếu chuyển đổi
-
Trái phiếu có thể thu hối
-
Trái phiếu có tài sản cầm cố
•
Trái phiếu của ngân hàng và các tổ chức tài chính
www.themegallery.comCompany Logo
Ví dụ trái phiếu coupon
www.themegallery.comCompany Logo
Ví dụ trái phiếu coupon
www.themegallery.comCompany Logo
Cổ phiếu
•
Khái niệm: Cổ phiếu là chứng khoán chứng nhận số vốn đã góp
vào công ty cổ phần và quyền lợi của người sở hữu chứng khoán
đó đối với công ty cổ phần
•
Xét theo lợi ích mà cổ phiếu mang lại cho các cổ đông:
-
Cổ phiếu thường
-
Cổ phiếu ưu đãi
•
Câu hỏi: Tại sao nói cổ phiếu ưu đãi có tính chất lai ghép giữa cổ
phiếu và trái phiếu?

www.themegallery.comCompany Logo
Chứng quyền – Chứng khế
Chứng khế
Chứng quyền
Chứng quyền là loại chứng
khoán được phát hành
cùng với việc phát hành
trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu
đãi cho phép người sở hữu
nó được quyền mua một số
cổ phiếu phổ thông nhất
định theo mức giá đã được
xác định trước trong một
thời kỳ nhất định
Chứng khế là loại
chứng khoán phát hành
kèm theo trái phiếu xác
định quyền mua cổ
phiếu mới với giá xác
định trước trong tương
lai
www.themegallery.comCompany Logo
1.3. Phân loại thị trường tài chính
1.3.1. Dựa theo phương thức huy động nguồn tài chính
-
Thị trường nợ
-
Thị trường vốn vổ phần
1.3.2. Dựa vào sự luân chuyển các nguồn tài chính
-

Thị trường sơ cấp
-
Thị trường thứ cấp
1.3.3. Dựa vào tính chất pháp lý
-
Thị trường tài chính chính thức
-
Thị trường tài chính không chính thức
1.3.4. Dựa vào thời gian sử dụng nguồn tài chính huy động
được và tính lỏng của các tài sản tài chính
-
Thị trường tiền tệ
-
Thị trường vốn
www.themegallery.comCompany Logo
1.4. Chức năng, vai trò của thị trường tài chính
1.4.1. Chức năng của thị trường tài chính
1.4.1.1
1.4.1.2
1.4.1.3
Chức năng dẫn nguồn tài chính từ những chủ
thể có khả năng cung ứng nguồn tài chính
đến những chủ thể cần nguồn tài chính
Chức năng cung cấp khả năng thanh
khoản cho các chứng khoán
Chức năng cung cấp thông tin kinh tế và
đánh giá giá trị doanh nghiệp
www.themegallery.comCompany Logo
1.4.2. Vai trò của thị trường tài chính
1.4.2.1

1.4.2.2
1.4.2.3
Vai trò trong việc thu hút, huy động các nguồn tài
chính trong và ngoài nước góp phần quan trọng tài
trợ cho nhu cầu phát triển KTXH, khuyến khích tiết
kiệm và đầu tư
Vai trò thúc đẩy nâng cao hiệu quả sử
dụng nguồn tài chính
Vai trò trong việc thực hiện chính sách tài
chính, chính sách tiền tệ của nhà nước
www.themegallery.comCompany Logo
Add your title in here
1.5. Các điều kiện cần thiết để hình thành và phát
triển thị trường tài chính
1.5.1. Nền kinh tế hàng hóa phát triển, tiền tệ ổn định với mức độ
lạm phát có thể kiểm soát được.
1.5.2. Các công cụ của thị trường tài chính phải đa dạng, tạo ra
các phương tiện chuyển giao quyền sử dụng các nguồn tài chính
1.5.3. Hình thành và phát triển hệ thống các trung gian tài chính
1.5.4. Xây dựng, hoàn thiện hệ thống pháp luật và quy chế cần
thiết làm cơ sở hoạt động và kiểm soát thị trường tài chính, đồng
thời cần có tổ chức quản lý nhà nước để điều khiển giám sát sự
hoạt động của thị trường theo quy định của pháp luật
1.5.5. Phải tạo được cơ sở vật chất kỹ thuật và có được hệ thống
thông tin kinh tế phục vụ cho hoạt động của thị trường
1.5.6. Cần có đội ngũ các nhà kinh doanh, các nhà quản lý, các
nhà đầu tư am hiểu các kiến thức của thị trường tài chính
www.themegallery.comCompany Logo
2. Các thị trường tài chính
2.1. Thị trường tiền tệ

2.2. Thị trường vốn
2.3. Thị trường chứng khoán
www.themegallery.comCompany Logo
2.1. Thị trường tiền tệ
4
Khái niệm
1
2
3
Cấu trúc thị trường tiền tệ
Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ
Hoạt động của thị trường tiền tệ
www.themegallery.comCompany Logo
2.1. Thị trường tiền tệ
•
Khái niệm
Thị trường tiền tệ là một
bộ phận của thị trường
tài chính được chuyên
môn hóa trong việc mua
bán các tài sản tài chính
có tính lỏng cao và
chuyển giao quyền sử
dụng nguồn tài chính
ngắn hạn
www.themegallery.comCompany Logo
2.1.1. Cấu trúc thị trường tiền tệ
4
Thị trường cho vay ngắn hạn trực tiếp
1

2
3
Thị trường hối đoái giao dịch các loại ngoại tệ
Thị trường liên ngân hàng
Thị trường chứng khoán ngắn hạn
2.1.1.1. Thị trường cho vay ngắn hạn trực tiếp
-
Thị trường không chính thức
-
Thị trường chính thức
2.1.1.2. Thị trường hối đoái giao dịch các loại ngoại tệ
-
Thị trường hối đoái là nơi mà các doanh nghiệp, các hộ gia đình
và nhà nước có thể mua bán, trao đổi hoặc vay mượn các nguồn
tài chính bằng ngoại tệ
2.1.1.3. Thị trường liên ngân hàng
-
Thị trường liên ngân hàng là thị trường dành cho các ngân
hàng, các tổ chức tín dụng trao đổi khả năng thanh toán cho
nhau
2.1.1.4. Thị trường chứng khoán ngắn hạn
-
Thị trường chứng khoán ngắn hạn là thị trường mua bán các
loại chứng khoán ngắn hạn
www.themegallery.comCompany Logo
2.1.2. Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ
Ngân hàng trung ương
Ngân hàng thương mại
Kho bạc nhà nước
Người đầu tư

Người môi giới và người kinh doanh
chứng khoán
www.themegallery.comCompany Logo
2.1.3. Hoạt động của thị trường tiền tệ
2.1.3.1. Hoạt động tín dụng
-
Hoạt động tín dụng của thị trường tiền tệ là các hoạt động
vay mượn vốn ngắn hạn giữa các chủ thể tham gia thị trường
2.1.3.2. Hoạt động trên thị trường hối đoái
-
Nghiệp vụ hối đoái trao ngay
-
Nghiệp vụ hối đoái có kỳ hạn
-
Nghiệp vụ hoán đổi
-
Giao dịch tiền tệ tương lai (ví dụ)
-
Giao dịch quyền chọn (ví dụ)
2.1.3.3. Hoạt động trên thị trường chứng khoán ngắn hạn
-
Hoạt động phát hành chứng khoán ngắn hạn
-
Hoạt động mua bán lại các chứng khoán đã phát hành
www.themegallery.comCompany Logo
AUD GBP CAD EUR JPY CHF
Trị giá
HĐ
100.000 62.500 100.000 125.000 12.500.000 125.000
Ký quỹ

Ban
đầu
1.148$ 1.485$ 608$ 1.755$ 4.590$ 2.565$
Duy trì
850$ 1.100$ 450$ 1.300$ 3.400$ 1.900$
Tháng giao dịch Tháng: 1,3,4,6,7,9,10,12