Chương 1 Tổng quan thị trường chứng khoán

1
Chương 1
Tổng quan thị trường
chứng khoán
2
Lời giới thiệu
Tài liệu tham khảo
1. Tất cả các giáo trình liên quan
2. Tất cả các văn bản pháp luật về thi trường chứng khoán
tại website của Ủy ban chứng khoán Nhà Nước,
ssc.gov.vn.
3. Tài liệu bài giảng
4. Hsx.vn
5. Hnx.vn
6. Cafef.vn
7. Vietstock.com.vn
8. Vcsc.com.vn
3
I. BẢN CHẤT VÀ CHỨC NĂNG CỦA TTCK
1. Bản chất của thò trường chứng khoán
TTCK là nơi diễn ra các hoạt động giao dòch mua bán
các loại chứng khoán trung và dài hạn. Xét về mặt
hình thức thì TTCK là nơi diễn ra các hoạt động trao
đổi các loại chứng khoán qua đó thay đổi các chủ thể
nắm giữ chứng khoán.
{name, title}
Về mặt bản chất
-
TTCK là nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết
kiệm
-

Là đònh chế tài chính trực tiếp
-
Là quá trình vận động của tư bản tiền tệ
2. Chức năng và nguyên tắc
2.1 Chức năng
a. Công cụ huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế
b. Công cụ tăng tiết kiệm quốc gia
c. Cung cấp khả năng thanh khoản cho các chứng khoán
d. Đánh giá giá trò tài sản của doanh nghiệp và tình hình
của nền kinh tế
2.2 Nguyên tắc hoạt động
a. Nguyên tắc trung gian:
-
Việc mua bán chứng khoán phải thực hiện thông qua
môi giới trung gian
-
Đảm bảo an toàn về chứng khoán tránh giả mạo, trộm
cắp…khắc phục những hạn chế về không gian của sàn
giao dòch
b. Nguyên tắc đấu giá
-
Giá cả được xác đònh căn cứ vào sự tác động qua lại của
cung và cầu chứng khoán.
•
Các hình thức đấu giá:
-
Căn cứ vào hình thức đấu giá
-
Căn cứ vào phương thức đấu giá
Hình thức đấu giá

-
Đấu giá trực tiếp: là hình thức đấu giá trong đó
các nhà môi giới trực tiếp gặp nhau để thương
lượng giá
-
Đấu giá gián tiếp: Các nhà môi giới không trực
tiếp gặp nhau, thương lượng giá cả thực hiện
thông qua hệ thống điện thoại và vi tính nối
mạng
-
Đấu giá tự động: Qua hệ thống mạng vi tính
Phương thức đấu giá
-
Đấu giá liên tục: Là một hệ thống trong đó việc
mua bán ck được tiến hành liên tục bằng cách
phối hợp các lệnh của khách hàng ngay khi có
các đơn đặt hàng có thể phối hợp được
-
Đấu giá đònh kỳ: Là một hệ thống trong đó các
giao dòch ck được tiến hành tại một mức giá duy
nhất(fixing) bằng cách tập hợp tất cả các lệnh
mua và bán trong một khoảng thời gian nhất
đònh
c. Nguyên tắc công khai thông tin
-
Tính chính xác
-
Tính kòp thời
-
Tính dễ dàng

II. CƠ CẤU VÀ PHÂN LOẠI TTCK
1. CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
•
1.1 Căn cứ vào phương thức giao dòch
{name, title}
-
Thò trường sơ cấp
-
Thò trường thứ cấp
a. Thò trường sơ cấp
•
Đây là nơi mua bán chứng khoán mới phát hành để tạo
lập doanh nghiệp, tăng thêm vốn huy động cho DN, huy
động vốn cho nhu cầu chi tiêu của Chính Phủ.
b.Thò trường thứ cấp
•
Là thò trường mua đi bán lại các chứng khoán đã được
phát hành. Thu nhập từ việc mua bán chứng khoán này
sẽ thuộc về các nhà đầu tư và các nhà kinh doanh chứng
khoán chứ không thuộc về tổ chức phát hành.
B1. Chức năng TTTC
-
Xác đònh giá chứng khoán hợp lý trên cơ sở đấu giá tự
do tùy thuộc vào mối quan hệ cung cầu trên thò trường
-
Đảm bảo tính thanh khoản
B2. Đặc điểm:
-
Là thò trường có tính chất cạnh tranh cao
-

Là thò trường hoạt động liên tục
B3.Phân loại thò trường thứ cấp
•
Theo tính chất của thò trường
-
Thò trường tập trung
-
Thò trường phi tập trung
•
Theo hàng hóa giao dòch trên thò trường
-
Thò trường cổ phiếu
-
Thò trường trái phiếu
-
Thò trường các công cụ phái sinh
2. Phân loại thò trường chứng khoán
2. 1 Theo tính chất đăng ký
-
Sở giao dòch chứng khoán - Thò trường tập trung (thò
trường chính thức)
-
Thò trường O.T.C
a.Sở giao dòch chứng khoán
-
Là thò trường chính thức ở đó thực hiện việc mua bán các
chứng khoán được niêm yết.
•
Sở giao dịch chứng khốn tổ chức thị trường giao dịch
chứng khốn cho chứng khốn của tổ chức phát hành đủ

điều kiện niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn.
•
Trung tâm giao dịch chứng khốn tổ chức thị trường giao
dịch chứng khốn cho chứng khốn của tổ chức phát hành
khơng đủ điều kiện niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn.
•
Ngồi Sở giao dịch chứng khốn và Trung tâm giao dịch
chứng khốn, khơng tổ chức, cá nhân nào được phép tổ
chức thị trường giao dịch chứng khốn.
Đặc điểm:
-
Là một tổ chức có tư cách pháp nhân được thành lập
theo quy đònh của pháp luật
-
Là một tổ chức có thực thể hiện hữu, có đòa điểm, sàn
giao dòch cụ thể
-
Nơi mua bán các chứng khoán đã được đăng ký
-
Là thò trường minh bạch và có tổ chức cao
b. Thò trường O.T.C
•
Đây là thò trường không có đòa điểm giao dòch cụ thể,
hàng ngàn môi giới trong cả nước giao dòch với nhau
thông qua hệ thống điện thoại và mạng vi tính.
•
- Giao dòch các chứng khoán không đòi hòi các tiêu
chuẩn như SGD
2.2 Phân loại theo công cụ lưu thông
a. Thò trường cổ phiếu: đây là thò trường phát hành và

mua bán các cổ phiếu đã phát hành.
b. Thò trường trái phiếu
c. Thò trường các chứng khoán phái sinh
III. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TTCK
1. CHỦ THỂ PHÁT HÀNH
{name, title}
1.1 Chính phủ
Nhà nước tham gia với tư cách là người vay nợ, bao gồm chính phủ trung
ương, chính quyền đòa phương và các tổ chức của chính phủ
Chính phủ trung ương mà đại diện là Bộ tài
chính hoặc Kho bạc nhà nước phát hành các loại
trái phiếu nhằm mục đích tìm vốn tài trợ cho
các công trình lớn.
•
Chính quyền đòa phương: phát hành trái phiếu đòa
phương để huy động vốn phát triển kinh tế – xã hội đòa
phương
•
Các tổ chức của chính phủ
•
1.2. Các doanh nghiệp
2.Chủ thể đầu tư
a. Các nhà đầu tư cá nhân
-
Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro
-
Nhà đầu tư không chấp nhận rủi ro
b. Các tổ chức đầu tư
-
Các công ty bảo hiểm

-
Các quỹ tương trợ
-
Các quỹ trợ cấp
-
Các ngân hàng thương mại
-
Các công ty chứng khoán