Tiểu luận phân tích chính sách thuế PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA THUẾ THU NHẬP CÔNG TY

i hc Kinh t TPHCM
Khoa Tài chính doanh nghip




NG CA
THU THU NHP CÔNG TY


GVHD: PGS. TS Nguyễn Ngọc Hùng
Nhóm thuyt trình lp Ngày 4 K22:
1. Trnh Quang Công
2. Bùi Th 
3. Chung Ngc Nghi
4. Nguyn Th Ánh Ngc
5. Mai Th Hunh Mai
6. 
7. 
8. 
9. 
10. 

NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 2
 Nhn xét ca GVHD:

NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 3
MC LC

I.TNG QUAN V THU THU NHP CÔNG TY: 4
1. Thu thu nhp công ty là gì? 4
2.  vào công ty 4
3. Cách tính thu thu nhp công ty 5
4. Phm vi ng ca thu công ty 7
P
 9
1. Phân tích lý thuy- 9
2. ng ca thu thu nhn quy- ng hp
không gim tr thu. 11
3. ng ca thu thu nh-
 13
4. Thu sut thu thu nhp công ty thc t 15
IV.THU I VC GIA- TI THIU HÓA THU
TRÊN BÌNH DIN T CHUYN GIÁ 19
V. CI CÁCH THU CÔNG TY: 23
TÀI LIU THAM KHO: 25



NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 4
I. TNG QUAN V THU THU NHP CÔNG TY:
1. Thu thu nhp công ty là gì?
Thu thu nhp công ty là loi thu tr i nhun ca công ty.
Thu thu nhp công ty  Vit Nam chính là thu thu nhp doanh nghip.
Vai trò ca Thu thu nhp doanh nghip:
- Thu thu nhp doanh nghip là công c quan tr c thc hin
chi thu nhm bo công bng xã hi

- Thu thu nhp doanh nghip là ngun thu quan trng ca ngân sách Nhà
c
- Thu thu nhp doanh nghip còn là mt trong nhng công c quan trng ca
c trong vic thc hin chu tit các hong kinh t  xã hi trong
tng thi k phát trin kinh t nhnh.
2.  vào công ty
Ti sao chính ph ph vào công ty? Công ty không phi là mt thc
th, mà là s kt hp nhiu yu t sn xu 
các yu t hp thành công ty. Có các lý do ph vào công ty:
- c xã hi dành cho mt s t là trách nhim
n hu hn ca các c  công ty có th t lo u
tit mng quyn li này. Tuy nhiên, thc t thu lu theo cách mà
  cho rng công ty phi np thu ng vi quyn l
- vào li nhun thun: Các công ty có quyn lc th ng, h s
kic li nhun thun (chênh la thu nhp và chi phí kinh doanh).
DIAMOND và MIRLEES (1971) cho r vào li nhun thun là cách thc
n thu t vào các yu t sn xut. B
vào li nhun thun không làm bóp méo quynh ci sn xu
thu ng hoc vn có th gây ra hiu p cung lao
ng, gim tit ki
Mt công ty la chn giá c và m sn xu ti nhun. Gi s
chính ph thc hi vào li nhun, trong ngn hn s la chn t
và s ng ca công ty s i; quynh ti nhuc thu
 ti nhun sau thu: (1-Thu) x Li nhuân. Vì v vào li
nhun thun s không gây ra hiu ng hành vi (bóp méo).
Tuy nhiên,  mt chng mc nhnh thu 
i nhun thun. Các công ty có chic ti thiu hóa gánh nng thu
bng vii các thc s dng các yu t  vào công ty s làm
cho các công ty thay th, không phù hp vi mô hình sn xut t
công ty gây ra kém hiu qu. Th na, thu i nhun thun nên tp trong

u tit li nhun kinh t - chênh lnh gia thu nhi sn xut.
Thc t các công ty np thu da vào li nhun k toán  chênh lch gia thu nhp và
chi phí báo cáo. Chí phí báo cáo khác chi phí kinh t bi vì nó s dng giá c ch
không phi và các công ty có th thi phng thc k toán ca nó.
  kim soát hành vi ca nó.
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 5
-Thu nhp gi l h   i vi
tranh lun mà chúng ta bàn lun v thu nhp chuyng vn: n
không b  trên thu nhp kic nhu các cá nhân b  trên s tin
thanh toán ca công ty, thì công ty có th trách thu bng vic không bao gi chi tr
thu nhp ca nó. Thu nhp kic s tích u thu dn mt s tr
cp thu rt li vi thu nhp công ty so vi các hình thc tit ki
 vào thu nhp công ty bm tính thng nht vi thu nhp cá nhân. Gi s
thu nhp c Anna trong mt công ty là 10.00c chun v vic xác
nh thu nhp thì 10.000$ này là thu nhc gi li  c
chi tr cho Anna. Nu công ty này tr 10.000$ cho Anna, khong thu nhp này b 
thu bi mc thu thu nhp cá nhân ca anh ta. N  c gi li và nu
không có thu  thu gì c. Vì vy, nu không có
thu thu nhp ca công ty, Anna có th gi thu ca mình bng cách tích
p ti công ty.
3. Cách tính thu thu nhp công ty
Tính toán thu thu nhc thc hic: tính thu nhp
chu thu và thu công ty phi np
- Thu nhp chu thu = (thu nhp - chi phí)
- Thu công ty phi np = Thu nhp chu thu x thu sut
Mi quc gia có cu trúc thu công ty khác nhau.  Vit Nam, thu thu nhp
công ty là loi thu toàn phn, vi mc thu sup chu thu. 
M cu trúc thu công ty là mt loi thu n tng phn, gm nhiu nhóm. Nhóm

thu sut thp nht là 15%, cao nht là 35% (vi thu nhp chu thu t 10 tri
tr lên). Hu ht các công ty chu thu sut 35% vì vy vi ma chúng ta, h
thc trình bày  mc thu sut trn 35%.
Thu nhp ca công ty bao gm doanh thu và các khon thu nhp khác.
Chi phí ca công ty bao gm 3 cu phn:
(1) Chi phí bng tio him
xã hi và các chi phí trung gian: nguyên vt lic, ti
(2) Tr lãi tin vay t nh ch tài chính và các t chc trên th ng.
Nhìn chung, các khoc khu tr vào thu nhp chu thu  gim tr
gánh nng thu ca công ty.
(3) Khi vi các khon.
Lut thu có nh ra t l khi
gian khi vi mi loi tài sn - i gian chu thu (tax
life) ca tài sn.
 Tính toán các khon khu hao
Gi s rng mt thit b máy móc c  u hao
ng thy hin giá tm chn thu t khu hao ca thit b này là
bao nhiêu? Vi mc thu sut là 35%. T sut chit khu là 10%.
Vào cu nhc phép tr 1/10 giá tr 
i thu nhp chu thu. Vi thu sut thu thu nhp công ty 35%, chit tr 100
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 6
n khu hao s tit kim ch
c li ích này sau mt b. Giá tr hin ti cc
tính bi ca các khon vi
vi doanh nghip.
Vào cuth hai, XYZ lc phép t i thu nhp chu
thu và có khon tit kii vì khon tit kim này xy ra sau
n giá c, hin giá ca

khon kh  
Hin giá ca toàn b dãy tin khu hao là:

  



  

  

  


Vi r =10%, giá tr biu thc trên bu hao làm
gim giá ca thit b t 1.000  
Nói cách khác, mc giá thc thi vì vic mua sm này dn ti dòng
tin tit kim thu 
T s lut thu cho công ty khu hao mt tài s
th l giá tr tài sc khu tr khi thu nhp chu thu c
n là D(n). Tt thu cho phép toàn b giá mua tài sn cui
c khu tr ht (Trong ví d c, T là 10 và D(n) là 1/10 m 
nhiên, có nhiu cách phân b kh
xét vic mua mt tài sn tr  tic khu hao  cu 1 là D(1)
 ca khon khi vi công ty s là  i  là thu
su, giá tr khon khi v 2 là  x
D(2). Giá tr hin ti ca tt c các khon tit kim thu nh khu hao tài s
này là:
 


  



  

  

  


Bi vì  là khon thu tit kiy, nu giá mua tài
sn là q thì khu hao s làm cho mc giá thc s ca tài sn này gim xung còn (1 -
)q. Ví d, giá tr ca   mn thì có
25 cent tit kim thuy, nu máy tr 
thc ch 
y rng s tin tit kim thu do khu hao ph thuc
cht ch vào giá tr T và hàm D(n). C th là s có li v thu u: mt là thi
gian khu hao máy móc càng ngn  tc là T càng nh; hai là, t l khu hao trong thi
u s dng máy càng ln  giá tr ca D(n) càng ln khi n nh.
u hao tài s
thc s c gi là khu hao nhanh. Kh c tr
khi thu nhp chu thu toàn b giá tr tài sn ti thm mua sm tài sc xem
u hao ngay toàn b.
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 7
 M, theo lut hin hành, mi tài sc khu, và nh 1 trong 8
mc thu ng vi thi gian chu thu, hay thi gian khu hao  nhng giá tr
ca T). Các mc thi gian khu hao bii t u ht tài sn

thuc nhóm thit b khng thi gian khu hao ngn 
thi gian hu dng thc s ca tài su này chng nhng kt qu tim tàng
i va công ty mà chúng ta s tho lui vi t l khu
hao, v n hi
Phương pháp đường thẳng: Nu thi gian chu thu ca tài si
 khu tr bng 1/T nhân cho giá tr tài sn. Vì vy, tài sn c nh
vi gian khc khu tr 
Phương pháp một rưỡi hay 150%: 1,5 ln t l kh
ng thc khu tr  1, trong m áp dng
t l này cho phn giá tr còn lu hao c lng hp
tài sn có tr i thi gian khu hao 5 n t l khu hao
ng thy công ty có th khu tr 
  2, s còn lc kh
vy khon kh tip t
nghip có th chuyng thng nu s tic khu tr theo
t quá s ti
ng tho nên s tin tit kim thu có giá tr hin ti cao

Phương pháp số dư giảm dần kép: hai ln t l kh
ng thc khu tr  nht; trong mp theo t l c
s d tính khu hao trên giá tr tài sn còn li ca tài s.
Ví d, tài si gian khn t l khu hao theo
ng thng là 40%. Doanh nghip khu tr    
 nh  
ng h  áp 150% doanh nghip có th chuyn tr l  
ng thng khi mà doanh nghip có l.
4. Phm vi ng ca thu công ty
V   i cui cùng phi ch  và ph
c chi phí do thu không hiu qu gây ra, các kt qu kinh t ca thu công ty
luôn là mt trong nhng v gây tranh cãi nht v t nhiu

m khác nhau v v  xem xét mm:
a) Thuế công ty đánh vào yếu tố sản xuất của công ty
Trong mô hình cân bng tng th, thu công ty là thu trên mt phn yu t sn
xut. Thu n công ty s làm cho vn dch chuyn ra khi khu vc công ty
n khi t sut li nhun sau thu ca công ty bng t sut li nhun sau thu ca
toàn b nn kinh t. S dch chuyn tt c các ch s hu vn ch
không ch riêng ch công ty, bên cn mc thu nhi vi
yu t ng. Phng thu mà yu t vng
phi gánh chu ph thuc vào k thuc s dng trong sn xut  mi khu vc
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 8
(khu vc công ty và khu vu ci
vi hàng hóa thuc hai khu vc này cung cp.
Chuyn sang nhng khía cnh v tính hiu qu, vì làm cho v a
doanh nghi n dch chuyn ra kh dng
hu ích nht và to nên gánh nng thu ph tri.
Mô hình Harberger gi nh có cnh tranh hoàn ho và hành vi nhm t
li nhun. Gi s theo thi gian thu i tng
vn sn có trong nn kinh t:
- Thu làm gim tng vn: ging sn phng gim
-> t l tim -ng chu ph l
- Thu ng vng sn phm biên - l ti
Kết luận: m thu công ty là thu ng phn yu
t sn xut thì ta nhn thy tính hiu qu và m ng c
ràng
b) Thuế đánh vào lợi nhuận:
Qum này d thu nh bng cách tr các chi phí sn
xut ra khi tng thu nhp ca công ty, ch còn li nhung mô hình
thu t loi thu i nhun là hoàn toàn không hp

 ca thu i nhuc tính toán bng cách tr ra khi thu nhp
tt cà giá tr u vào phc v cho sn xut , bao gm c i cu vào
do các ch s hu cung c cp  c khu tr chi
i ra khi thu nhc tính thu, vì v tính thu công ty còn nhiu
yu t khác không ch có li nhun.
Tuy nhiên, trong nghiên cu ca Stiglitz (1993) ch ra ru kin công
c phép khu tr tin lãi tr cho ch n thì thu công ty là thu i
nhun.
Xem xét mt ví d c th:
Gi s mt doanh nghip d nh mua máy tr giá 1$, máy này to ra sng
có giá tr c thu  tài tr cho vic mua sm này, doanh nghip vay 1$ và
phi tr lãi vay là r$.
- TH1: không có bt k loi thu nào, doanh nghip s mua máy nu:
G  r > 0 (1)
- TH2: doanh nghip b  vi mc thu sut t, thu nhp chu thu bng
tng doanh thu tr các khon lãi vay (G  r), doanh nghip s mua máy khi:
(1  t)(G  r) > 0 (2)
Nhận xét: bt c d c tiêu chun sau thu i
tha mãn tiêu chuc thu (1) (ly (2) chia cho (1  c (1)).
Kết luận: Vi i quya doanh
nghip, các ch doanh nghip s tip tc công vic ca h c khi có
thun h ch mt phn li nhup thu cho chính ph.
ng ca thu công ty nhm vào các ch doanh nghip và không to nên
gánh nng ph tri.
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 9
Kt lun này ph thuc vào các gi nh làm nn tng, và có nhiu tranh cãi v
các gi nh này, c th gi nh doanh nghip cung ng vn cho d án mi bng cách
n. Doanh nghip có nhiu hình thc b sung v

phát hành c phn hay s dng các khon li nhun gi li. Hoc nu doanh nghip
không bit chc chn thu nhp do d án mang li thì vin nhi
to ra nhu cho doanh nghip.
a phân tích Stiglitz không phi là  kt lun thu
công ty không to ra  tru n giu quan trng bên trong chính là
cách thng vn cho các d a h có ng ln
vic thu  n nn kinh t.
II. T

Trong hong qun tr tài chính doanh nghip, mc tiêu cui cùng ca mi
doanh nghip chính là tgiá tr doanh nghip t n ca ch
s hu. Ba quynh quan trc tài chính ph c
mc tiêu trên là quy    nh tài tr và quy nh phân phi. Ba
quynh này có mi quan h mt thit ng qua li vng th
chng t nhiu nhân t  là mt trong nhng nhân t quan
tri vi c ba quyc tài chính luôn phi cân nhc cn
thn chính sách thu ng quynh quan trng cui cùng. Trong nhng
u kin nhnh, quynh quan trng nht trong ba quyt
nh tài chính vì quyng trc tin giá tr doanh nghin kh
i ca nhng ngun tài tr, n thu nhp ca ch s hu, trc tip quyt
n vic doanh nghic mc tiêu cui cùng là t doanh
nghip hay không.
Trong phn này, chúng ta s ng ca thu thu nhp công ty lên
các quy thng này, chúng ta ngm gi
nh hai quynh v cu trúc vn và chính sách phân phc công ty xác nh
c và c i, các yu t c c nh.
1. Phân tích lý thuyt - 
  nhiu quc gia trên th gii cho
phép công ty c tr chi phí lãi vay khi tính thu nhp chu thu i cho công
ty li ích tm chn thu khi s dng n vay,  thng ca chính

sách thu lên quy i ích tm chn thu t vic khu hao tài sn
c , trong phn này, chúng ta gi nh mn mà
công ty ch s dng ngun vn c ph tài tr cho ho và chính sách
chi tr c tc cnh.
 thng ca thu thu nhi vi quy,
chúng ta bu t ng không có thu thu nhp công ty.
Quyng vic công ty thit li mc mà
lc thu nhp s nhn
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 10
c t k và ch thc hic l
b ra.
Gi s rng c mng vu thêm vào thit b sn xut thì công ty s
c thêm trong mi k là F
K
ng, F
K
chính là li ích biên ca ho
này.
Trong mi k, thit b sn xut c tính kh
ng thng, giá tr kh ng vi mi ng v thêm trong
mi k .
Bên c nh công ty phát hành c ph tài tr cho vic  mua
thit b này và c mng vn c trong mi k công ty phi chi tr c
tc là.
tng chi phí biên ca hotrong mi k là mt hng
s và bng ( + ) ng.Cthu nhp
() Vì vy, có th p k vng ca công ty
ng.

Chúng ta có th phân tích q c th sau:











 (F
k
) ng thu nhp nhc t mng v
trong mi k. Theo gi thuyt sn phm biên gim dn, li ích biên gim xung khi
ng li ích biên s có dng dc xung t trái sang phi.
 biên ng thu nhp k vng t mng v
thêm trong mi k  ít nht có th  ra. Vì chi phí biên
ng hp này làng chi phí biên có dng nm
ngang, song song vi trc hoành.
ti 

1
.
 m K
1
(nhm nm bên trái K
1
)


Ti m
1
(nhm nm bên phi K
1
)


Hình 1. Quyu kin không có thu

A

L
K
1
MB
1
= F
K
MC
1
= 

V



NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 11

n khi mng v tip theo s i
s tin v  trang tri chi phí b ra thêm trong mi k khi m r
Ví d, t l khu hao là 10%, t l chi tr c tng vi mi
ng v, chi phí biên s bng, công ty s vi quy
mô có l  có th p chi phí khu hao và tr c
tc cho c 
2. ng ca thu thu nhn quy - ng hp
không gim tr thu.
T ng có thu thu nhp công ty. Trong
phn này chúng ta s ng ca thu vi gi nh không có bt k gim
tr thu nào cho các kho sut thu 
ng là
c tr 
a vip sau thu cng
vi mng v: F
K
(1 - t). ng lng hp này
s dch chuyn ln MB
2
2. 



1

2
 công ty. Vì công
ty ch p nhc t mng v l bù
p chi phí phi b ng vi mng vc
thu luôn lp sau thu  

thu  t quy mô tTng hp này, thu p nhc
t ving hn ch a công ty. Gi s trong ví d trên,
v      ng, khi không có thu công ty s    mc có thu
nhng vng; nu bây gi, thu sut là 35%, công ty c
ti mc thu nhc thung v là 0,2/(1-35%) = 0,308 u này
 nh 

Hình 2. Quyu kin có thu thu nhp công ty
A

L
K
1
MB
1
= F
K
MC
1
= 

V



MB
2
= F
K
(1- t)

B
K
2
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 12
chính sách thuế
thu nhập doanh nghiệp còn là một công cụ điều tiết kinh tế, tác động đến quyết định
đầu tư của các công ty từ việc chọn lĩnh vực đầu tư đến quy mô phát triển.


 


               

 
 

MB
1




- 



 


Chính còn  
, thu sut thu thu nhp doanh nghip
i vi hong tìm kiu khí ti Vit Nam t n 50%
và thu sut thu thu nhp doanh nghii vi hong tìm ki
thác các m tài nguyên quý him (tr du khí) là 50%, c thu sut thông
ng là 25%, vi sut cao lên các hong gim thu
nhp nhc t hom tính hp dn ca ho
khai thác này.
   t s ngành ngh     u khoa hc
và phát trin công ngh; ng dng côngngh cao;phát trin công ngh sinh hc; bo v
môi ng; tro v ru 13 Lut si, b sung Lut thu
thu nhp doanh nghip) và các Doanh nghip thành lp mi t d a bàn
u kin kinh t - xã hc bi nh ca Chính ph c
ng các mc thu suc thu sut ph thông.
Bên cu quc gia 
 

      . Tuy nhiên,    
chính, x          thu nhp
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 13
doanh nghip và xóa dn nhng phân bii x v cnh
tranh thu hút dòng v gii.
3. ng ca thu thu nhn q -
c tính vào chi phí có 

Vì khc
phân b theo th nh giá dòng tin này, chúng ta phi s dnh

c hin giá ca dòng tin khu hao. Nu công ty mua máy mi bng vu
hin giá giá tr khng, do tin khc phân
b nhin giá khm dn. 
ca chi phí  tính trên mng v, tm chn thu ca khu hao
i (t x z) gim
xung và bng 1  (t x z)]. u này s u kin m rng
c cht khu hao không to ra dòng ti
i cho công ty mt dòng tin  vào nh ng gim thu
nhp chu thu, giúp gim s thu phi nu này s ng khuyn khích các
t b  vt va tn dc li
ích tm chn thu mà khu hao mang li. Trên thc t, nhm h tr phát trin mt s
ngành ngh u chính sách thu ca các quc gia trên th gi
Vinh nhing hp vi nhu kin nhnh thì công ty
c quyn khu hao nhanh tài s u ca các d
ng h tr hon
u còn nhinó còn có hàm t s hoãn thu cho công ty. Sau giai
u phát trin, các d i nh, giá tr tài sn, thit b c
khu hao h c tính vào chi phí, công ty vn phi n thu nu
không thuc di
Bên c còn (ITC:
Investment Tax Credit).  h tr công ty mt phn
trong ngun v s v
 tip tc gim xung và bng1  (t x z)  .

A

L
K
1
MB

1
= F
K
MC
1
= 

V

0,20

MB
2
= F
K
(1- t)
B
K
2
0,145
K
3
MC
2
1  (t x z)  ]
C
0,11
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 14

Hình 3. Quyng hp có khu hao và gim tr thu
i v

3

Tr li ví d
trên, chúng ta tip tc gi s hin giá khu hao bng mt na giá mua thit b, z = 0,5;
thu suc gim tr thu cho mng v
phí biên lúc này là 0,2 x (1- 0,5 x 35% - 0,1) = 0,145 ; F
k
mà công ty k vng lúc này
s bng 0,145/(1-ng trên mng v
c gim thu trên mng v giúp công
ty gic chi phí biên và m r ng hp có
thu . Trong ví d trên, s st gim li ích biên t vic
 vn còn l gim tr chi phí biên do khc gim thu
n gim v tng th ng ca thu thu nhp công ty ( K
3
< K
1
).
Tuy nhiên, nu s   ln, chi phí biên c gim xung ti mc
m gia chi phí biên và li ích biên s nm  bên phu,
       ng hp không có thu.
ng hc bit này, thc t chính ph  tr v
m rng quy mô. trên, nc khu tr ht chi phí mua thit
b ngay lúc mua, z=1, thì MC = 0,2 x (1-1x35% - 0,1) = 0,11 và F
k
= 0,11/(1-0,35) =
ng, nh u là 0,2 khi không có thu và vì vy, công ty s 

nhi (Hình 4).


Cùng vi li ích t vic khc tr, chính sách
gim tr thu i v c
ng thi khuyn khích h tr i quy mô l i
vi các công ty, nhng chính sách này giúp l


 


A

L
K
1
MB
1
= F
K
MC
1
= 

V

0,20

MB

2
= F
K
(1- t)
B
K
2
0,11
0,145
K
3
MC
2
1  (t x z)  ]
C
Hình 4
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 15
ch 

Tuy nhiên, thc t chính sách ưu đãi, giảm thuế đối với đầu tư cũng đồng
thời kèm theo những tác động ngoài sự mong muốn của chính phủ. Th nht, 

 

 
chính sách  
chính sách , g; 





 


này mà c
, 
  
thu
nhp doanh nghip vì         có   thu hút,
--

T
riêng phù
     
   
 

4. Thu sut thu thu nhp công ty thc t
 trên, thu p t ho
ng làm gia doanh nghinh v  và
xem khu hao tài st dc tr lng khuyn
khích công ty m r  thc t ng ca thu thu nhp
công ty lên quya công ty, chúng ta có th ng thun ca thu
thu nhp công ty thông qua thu sut thu thu nhp công ty thc (ETR: Effective
Corporate Tax Rate).
  





 


NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 16
Xét c xây dng  trên, ta có thu sut thu thu nhp công ty thc
u:
  
 
  
 
Vi ví d z = 0,5, ta có ETR = 11,5% (Hình 3) nh  su
c s p t khng hp z =1, ETR th hin
mt s âm và bng -15,4%, lúc này, thc ch c h tr t chính ph
thay vì ph.
 Kt lun
Chính sách thu thu nhp công ty vng lên thu nhp nhc t
hoc t mà công ty phi b ra,
t u  la chn d m thc
hic hch toán chi phí trong d 
u không th b mc chính sách thu ti thi
n nhng bing trong chính sách thu c
 các qu thông qua các chính sách thu thu nhp
 phát tín hin th ng nhng, mc tiêu phát tric
ca mình. Tuy nhiên, s h tr u  ng nghch làm
ging lc cnh tranh bi s  li ca 
nhng tiêu cc khác trong công tác qun lý thu. Vì vy, rt khó có th nh

ng thc s mà chính sách thu a mt công ty.
Khi thu sut thu p t hou s làm cho t
sut sinh li ca d m, làm gia d 
hi ca nó l thc hin d khác). Mc li, khi chính ph
 cao lên thu nhp ca công ty vào thm hin ti và d báo rng
thu sut s gim trong mi, lúc này công ty có th la ch
 án, m r vt cht, thit b gim thu
nhc thu ca công ty trong nh sung thi thu nhp
nh i thm thu sut gim theo d kin.
S ng ca thu thu nhp công ty lên các quyna các công ty trên
thc t s phc tu so vi các ví d c bii
trong vic thit lp cu trúc vn và chính sách c tc ca công ty.
III. THU CÔNG TY VÀ S LA CHN TÀI TR:







NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 17

               
   



Gi s th ng chng khoán phn ánh chính xác giá tr m

la gi li làm giá tr c phiu cvng 1
 tc mà c c. Theo các gi y, các c 
n vic liu công ty có phân phi li tc hay không.

 c t, kt qu c 
kinh t luôn không chc chn và thu nhng chu nhiu th thu
N, khi c
tc chi tr, c i np thu
 
n khi khoc hin th
 phi

công ty.




                





TcxDxrD 
vay

 TcxDxrD








u công ty tài tr n thì phi chi tr nh
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 18
k     c phn thì không. Nu
c lãi vay thì có th
v phá sn. Nu phá sn thì tài sn ca doanh nghip ph tiên thanh toán n
cho các ch n. Tài sn còn li ca doanh nghip sau khi tr t c các khon n và
chi phí mi phân chia cho c 
 i din la ch
s mâu thu n và c
 n khi tài tr cho công ty, h nhc tin lãi c nh dù công ty làm
tt hay xu ming có phá s i gn cht vào tình hình
hong ca công ty. Các c u nhiu ri ro khi công ty hong kém
hi quc li nhc nhiu li ích nu công ty hong t 
 hu nh li mun chp nhn ri ro cao. Kh p nhn ry
sinh nhiu v n ra quyi qun lý và tia
chn d án.

Bảng 1: Mâu thuẫn giữa chủ nợ và cổ đông:

Xem xét ví d công ty có 1 trin c phn và 5 tri. Tng giá
tr công ty là 6 trin lãi công ty phnh k là 0,5 tri
c 0,6 tri tr c tin lãi vay và còn li 0,1
trin li phân chia c tc cho c  s s kin là d 
sui to ra 3 triu  6 triu tht bi, công ty s

phá s phi bán 6 tri p khong l. Nhìn tng th
 chp nhn. Bi vì li nhun k vng cu
(0,5x3)+(0,5x-6)=-1,5). Tt công ty không nên thc
hi
i vi c i kt qu tt h s nhc toàn b 3
triu tht bi, công ty phá sn, h ch mt 1 tri
-1) = 1.
i vi cho vay, nt thì các ch n
u d án tht bi, thì các ch n
tr k vng c 0.5 + 0.5 x (-5) = -2.25
  mâu thun giãu li ích c  n. Các c  i
ch s hu công ty, kim soát nhi ra quynh, s ng h d 
trong khi các ch n thì không. V ny sinh gn lin vi tình hung các c 
Ti tr
(Triu
USD)
Kh năng
sinh li10%
Li nhun k vng Kh năng chp nhn
Nu thnh công Nu tht bi
C đông 1 0.1 3 -1 0.5 x 3 + 0.5 x (-1) = 1 Chp nhn
Ch n, LS 10% 5 0.5 0.5 -5 0.5 x 0.5 + 0.5 x (-5) = -2.25 Không chp nhn
C đông 5 0.5 3 -5 0.5 x 3 + 0.5 x (-5) = -1 Không chp nhn
Ch n, LS 10% 1 0.1 0.1 -1 0.5 x 0.1 + 0.5 x (-1) = - 0.45 Không chp nhn
Kh năng sinh li 3triu USD
chim 50% v thua l 6 triu USD
chim 50%
0.5 x 3 + 0.5 x (-6) = -1.5
Li nhun
0.6

NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 19
có phn vn nh. Nu phn vn 5 tri 1 tri
 không ng h d  ng hp này, hay xem s liu  2
dòng cui ca b
 i ro mi, bi vì h quá nhiu tn th
 n n chp nhn ri ro, bi giá tr k vng ca h là âm.


IV. THU I V   C GIA- TI THIU HÓA THU
TRÊN BÌNH DIN T CHUYN GIÁ
Chúng ta s xem xét các v phc tp v thu có liên n các công ty
c gia v chc mi các
công ty con hong rng khp toàn cu. Các công ty con và công ty m 
tách bit nhau. Tùy theo lut pháp, các hic, thông l thu quc t mà vi
thu công ty con có th c hoãn ln chn li nhun v
cho công ty mt s mâu thun trong mc tiêu ca nhà qun lý và
c gia trong vi.
Các MNCs luôn có gng né tránh s kim soát ca h thng thu ti các quc
gia vi mc tiêu ti thiu hóa thu trên bình din tn lý thì có th b
tht thu do các công ty c gc né tránh h thng kim soát
thu n lý còn phi din vi v u nnh mc
thu ra sao khi so sánh vi các quc gia khác trên th gii. Nu thu thu nhp công ty
c thnh v  trùng thì h thng thu na s
c li nu thu thu nh
thu sut các quc gia khác thì h thng thu   u này
khuyc gia hoãn thu thông qua các quc xem
ng thu.
 cho dòng tin cc ti n h qu ca

thu i dòng ti riêng ca các MNC so
vi các công ty thun túy na. V mi hong tri rng trên
nhiu quc gia vi các mc thu sut thu nhp doanh nghip khác nhau, mt MNC có
th vn dng linh honh giá các nghip v chuyn giao gia các công ty
trong ni b tn giá ).Theo nguyên tc hp lý thì các nghip v này phi
c giá th ng ( ALP  
nguyên tnh giá chuyng tuân th u kin khách quan ca th
ng c các giao dc thc hin gi c lp.
Bng: Thu sut thu thu nhp doanh nghii mt s quc gia
Quc gia
Thu sut
Quc gia
Thu sut
Quc gia
Thu sut
Afghanistan
20
Greece
20
Paraguay
10
Albania
10
Guatemala
31
Peru
30
Angola
35
Guernsey

0
Philippines
30
Argentina
35
Honduras
35
Poland
19
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 20
Armenia
20
Hong Kong
16.5
Portugal
25
Aruba
28
Hungary
19
Qatar
10
Australia
30
Iceland
20
Romania
16

Austria
25
India
32.45
Russia
20
Bahamas
0
Indonesia
25
Saba
0
Bahrain
0
Ireland
12.5
Samoa
27
Bangladesh
27.5
Isle of Man
0
Saudi Arabia
20
Barbados
25
Israel
25
Serbia
10

Belarus
18
Italy
31.4
Singapore
17
Belgium
33.99
Jamaica
33.33
Slovak Republic
19
Bermuda
0
Japan
38.01
Slovenia
18
Bolivia
25
Jersey
0
South Africa
34.55
Bonaire
0
Jordan
14
Spain
30

Bosnia and
Herzegovina
10
Kazakhstan
20
Sri Lanka
28
Botswana
22
Kenya
30
St. Eustatius
0
Brazil
34
Korea, Republic of
24.2
St. Maarten
34.5
Bulgaria
10
Kuwait
15
Sudan
35
Cambodia
20
Latvia
15
Sweden

26.3
Canada
26
Libya
20
Switzerland
21.17
Cayman
Islands
0
Liechtenstein
12.5
Syria
28
Chile
18.5
Lithuania
15
Taiwan
17
China
25
Luxembourg
28.8
Tanzania
30
Colombia
33
Macau
12

Thailand
23
Costa Rica
30
Macedonia
10
Trinidad and Tobago
25
Croatia
20
Malawi
30
Tunisia
30
Curaçao
27.5
Malaysia
25
Turkey
20
Cyprus
10
Malta
35
Uganda
30
Czech
Republic
19
Mauritius

15
Ukraine
21
Denmark
25
Mexico
30
United Arab Emirates
55
Dominican
Republic
29
Montenegro
9
United Kingdom
24
Ecuador
23
Mozambique
32
United States
40
Egypt
25
Namibia
34
Uruguay
25
Estonia
21

Netherlands
25
Vanuatu
0
El Salvador
30
New Zealand
28
Venezuela
34
Fiji
28
Nigeria
30
Vietnam
25
Finland
24.5
Norway
28
Yemen
20
France
33.33
Oman
12
Zambia
35
Georgia
0

Pakistan
35
Zimbabwe
25.75
Germany
29.48
Panama
25


Gibraltar
10
Papua New Guinea
30


(Nguồn: KPMG’s corporate and indirect tax survey 2013)

Ví d: Tt lp 2 công ty con ti 2 quc gia
 vn hóa các chi phí sn xut thp. Mt trong hai công ty con, công ty AA có tr s
ti Argentina có mc thu thu nhp doanh nghi
PP có tr s ti Paraguay có mc thu thu nhp doanh nghip là 10%. Công ty con PP
sn xut bán thành phm và bán sang cho công ty con AA  i cùng to ra thành
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 21
ph n, gi s các công ty con không phi gi tin lãi c phn v cho công
ty m trong mt thi gian gn.
Ta ting ca thu thu nhp doanh nghii vi các
c gia thông qua s u chnh giá c chuyi vi các khon thu

nhp và thu ca t c thu bng nhau, tuy
nhiên do thu sut khác nhau nên công ty con AA s có m
con PP 2,5 triu USD. Nu t snh giá chuyn giao
thì tng lãi ròng s ng hp này, ta gi s giá các sn phm
c công ty PP g làm cho doanh s bán ca công
 45 triu USD lên 55 trin hàng bán ca
công ty AA thêm 10 triu USD.
Ch tiêu
Công ty PP
Công ty AA
Hp nht 2 công ty
u
Doanh s bán
45
70
115
Giá vn hàng bán
20
45
65
Lãi gp
25
25
50
Chi phí hong
10
10
20
EBIT
15

15
30
Lãi vay
1
1
2
EBT
14
14
28
Thu
1,4
4.9
6,3
EAT
12,6
9,1
17,7
u chnh da trên vinh giá chuyn giao
Doanh s bán
55
70
125
Giá vn hàng bán
20
555
75
Lãi gp
35
15

50
Chi phí hong
10
10
20
EBIT
25
5
30
Lãi vay
1
1
2
EBT
24
4
28
Thu
2,4
1,4
3,8
EAT
21,6
2,6
24,2

i cu trúc vn bng các chic tài tr c áp d i phó
vi chính sách thu t hình thc chuyn giá tài chính. Ví d công ty m
FC có th cung cp mng vn ti thi h tr t
buc công ty con phi vay vn và gánh chu tin lãi vay hay

vn nhiu mà  ng hp này là s vay và chu trách nhim chi tr toàn
b 2 triu USD lãi vay, phn vt tri so vi nhu cu ca công ty con AA s
c chuyn sang cho nhng công ty con  nhc có thu thu
nhp công ty th tit kim thu  t vic vay vn
vì thu sut cao. Chic này cho thy mt công ty con s chu thu sut cao và
chp nhn làm gim li nhu tài tr  góp phn
òng tin sau thu cc gia nói chung. Hin nay viu
chnh giá chuyt s m hn ch bi chính ph ca
nhi gic né tránh thu.
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 22
Thit lp mt trung tâm tái tm
gim thu. Danh m
hóa thc chuyn giao trc tip t bên bán cho bên mua thc s.
Trung tâm tái tn thanh toán tp trung và
các công ty con phi chu mt khon phí cho vic s dng dch v này. Mc tiêu chính
là nhm chuyn li nhun t nhng công ty con khác sang trung tâm tái t
m tng th các loi thu  quc gia phi gánh chu.
 ng các trung tâm tái t   c thit lp ti các quc gia
c xem là trung tâm tài chính hi ngoi quc t hay còn gi là các thiên
ng thu. Các qung thu có bm là: th nht
là chính sách thu i thu sut thp hoc không phi chu bt k khon thu
    p công ty, vào c phn, chng khoán hay li nhun t vic
chuyng c phn hay c tc; th ng tin nh nhm cho phép
MNC chu chuyn dòng vn d dàng mà ít gp v ri ro t giá; th ba có các dch
v tài chính trung gian tt và cui cùng là chính ph s ti tu kin thun li
i v tc thành lp d dàng, l phí thành lp và duy
trì công ty thp, cho phép ví mt v danh tính c ng
u chuyc áp dng nh

v vic gim thiu mc thu thu nhp trên bình din tng hp ngun
vn chu các gii hn khi chuyn v c. Mng sau chic này là
tìm cách s dng hiu qu ngun vn  c ngoài nu ngun vc
chuyn v cho công ty m  tránh phi ch quá mc. Ví d, nu chính ph
ch nhà ca mt mc thu ci vi li nhun ca công ty con
chuyn v cho công ty mc gia m có th ch th cho công ty con tm
thi không chuyn li nhun v c ch 
Nu mc thu khng xuyên cao, công ty m có th tính chi phí phát minh
bn quyn hay có các chi phí gián ting ca công ty m i
vi công ty con nhm gim bt khon thu mà công ty con pht cách khác
na là công ty m có th ch th cho công ty con thit lp mt b phn nghiên cu và
phát trin có th mang li li ích cho công ty con  mc yêu cu
công ty con tìm ngun vn vay t  công ty m (bng
cách vay vc, công ty con có th s dng thu nh
thanh toán các khon n  chu ng bi
vic chính quy s t các bin pháp kim soát dòng
vn chuyn v u này là do chính quyu tt c các ngun
qu phc gi lc nh to vic làm và gim tht nghip,
hoc có th n hong chuyn giá nhm tránh thu ca các
MNC.
 Nhn xét:
 ca M xem xét chính sách các MNC là thu nhp
tp quc gia. H thng thu tha mãn mt trong hai
mc tiêu này s không tha mãn mc tiêu còn li. Vic tp toàn tp
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 23
u t sut li nhun biên phi bng nhau vi các quu t
nh d li nhun sau thu s phân b vn sao
cho li nhun biên sau thu  các quu t

f
là thu suc ngoài
và t
US
là thu sut ca M thì ta thy MNC s phân b vn sao cho:
(1 - t
f
) r
f
= (1 + t
US
) r
US
(*)

Nếu muốn vốn phân bổ hiệu quả theo quan điểm toàn tập đoàn thì t
f
= t
US.
.

Nu chính ph M mun thc hin chính sách thu m t
thu nhp qui (1-t
f
) r
f
= r
US
(**). Vinh thu nhp theo quan
im quc gia cho rng thu nhp quc gia là tng ca thu nhc thu to ra trong

c và thu nhp sau thu to ra  c ngoài vì thu c ngoài không sn có cho
các công dân M s dng, và vì vy thu nhc c tính sau thu. Theo
 tp quc ngoài phi có t
sut li nhun biên là r
f
= r
US
/ (1-t
f
).  suc thu c
c ngoài phi khi tnhm t
f
<1 r
US
< r
US
/(1+t
f
)). )  rng các khon khu tr thu
c ngoài s dn kip quc gia.
T tt c các lp lun thì có nhim ng h chính tr nhm thay th
min gim thu c ngoài bng khu tr thu. V cn quan tâm  
ng hp khu tr thu, mt quc gia xut khu vn i thu sut  t
li nhun quc gia thì liu rng có vp phi s  ca chính ph c ngoài hay
không? Chính ph c ngoài s i thu sut ca h hay gi c nh thu sut
c nh mt cách th 
mt qui thu sut thì có th dn các quc gia khác phn ng bng
ci thu sut ca quc gia h c tip nh
ph thuc ln nhau thì h thng thu làm tp quc gia không phi là
mt khu tr n các khon thu phi nc ngoài. Thu sut thc ca thu

nhp có ngun gc ngoài có th l nh  sung vi
khu tr. Các lý thuyt thu ty nhng nguyên tn vng v i
vi chính sách thu nht thit s c mc tiêu nhnh.
V. CI CÁCH THU CÔNG TY:
Chúng ta bit rng nu thu nhp công ty không b , các cá nhân có xu
ng gi li thu nhp trong công ty, dn các v nghiêm trng v tính công
bng và tính hiu qu s thit lp mt h thng thu mà s 
thu nhp ca c n: lu là  g thu thu nhp công ty và ln hai là 
g  c tc mà c c.
Ngày nay, có mt s ý ki xut rng nên hp nht 2 loi thu này làm mt
h thng thu thu nhi thu nhp ca công ty trong mc
c xem thu thu nht thc th riêng bit b xóa
bng hp nht hai loi thu thu nhp này. Các tranh
cãi xoay quanh các v sau:
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 24
 Bn cht công ty
Ý kin ng h
Ý kin phi
  i có thu nhp s hp lý
 các t chc chuyn giao
các khon thu nhp cho các c 
      t thc th
riêng bit.

 Tính kh thi trong qun lý
Ý kin ng h
Ý kin phi
H thng thu i phc tp. Bt

c mt h thng thu  u ph i
din v      
qu gii quyt mt cách
th    thi trong qun lý h
thng thu hp nht
S có nhin
lý nu hp nht:
c khu tr các khon
thua l ca h hay không?
+ Nu cá nhân nm gi c phn trong thi
p công ty quy
cho các cá nhân này th nào?

 n tính hiu qu
Ý kin ng h
Ý kin phi
Hp nht toàn b h thng thu s làm
xóa b, hom nh các
gánh nng ph tri trong nn kinh t. Các
li th có th thy là: 1) Phân b ngun
lc hiu qu a hai khu vc trong
và ngoài công ty. 2) Gim các sai lch do
thu   i vi các quy nh tit
kim. 3) Loi b  li li nhun
quá mc là nguyên nhân chính tu
 u qu. 4) Loi b ng
tài tr n  ng li t tm chn
thu công ty. Dù rnh giá tr
ca các li ích v tính hiu qu này, tuy
nhiên mt s c tính cho thy li ích này

khá cao.

Có yu t không chc chn
s vn hành thu công ty. Do vy các li
ích và tính hiu qu ca gi nh trên là
không th tn ti


Nhìn chung vẫn còn đó nhiều tranh cãi xung quanh ý tưởng cải cách hệ thống
thuế thông qua việc hợp nhất. Điều này phản ánh nhận thức không hoàn hảo của
chúng ta về sự vận hành hệ thống thuế. Trên cơ sở các bằng chứng thu thập được,
nhiều nhà kinh tế học đã kết luận rằng hiệu quả và công bằng sẽ gia tăng nếu việc hợp
nhất này thành hiện thực.
NG CA THU THU NHP CÔNG TY

Trang 25
:
1. www.mof.gov.vn;
2. www.gso.gov.vn;
3. Corporate Income Tax in China 2007;
4. Ngân hàng Thế giới (2012). “Cải cách thuế ở Việt Nam: Hướng tới một hệ
thống công bằng và hiệu quả hơn”;
5. Ernst and Young (2012). “The 2012 Worldwide Corporate Tax Guide”;
6. Fiscalité Francaise 2011;
7. IMF (2011). “Revenue Mobilization in Developing Countries”; International
Monetary Fund Working Paper.
8. Lê Quang Thuận, 2013, Viện Chiến Lược Và Chính Sách Tài Chính, “Xu
hướng cải cách thuế thu nhập doanh nghiệp trên thế giới”, Tạp chí Tài chính số 4 –
2013
9. Các văn bản pháp luật liên quan đến các quy định về thuế thu nhập doanh

nghiệ:
- Luật doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005
- Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 ngày 03 tháng 6 năm
2008 và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số
32/2013/QH13 ngày 19 tháng 6 năm 2013
- Luật Quản lý thuế số 78/2006/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2006 và Luật sửa
đổi, bổ sung một số điều của của Luật quản lý thuế số 21/2012/QH13 ngày 20 tháng
11 năm 2012
- Nghị định số 92/2013/NĐ-CP ngày 13 tháng 8 năm 2013 của Chính phủ quy
định chi tiết thi hành một số điều có hiệu lực từ ngày 01 tháng 7 năm 2013 của Luật
sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp và Luật sửa đổi,
bổ sung một số điều của Luật Thuế giá trị gia tăng
- Thông tư 123/2012/TT-BTC hướng dẫn thi hành một số điều Luật Thuế thu
nhập doanh nghiệp 14/2008/QH12
- Thông tư 45/2013/TT-BTC ngày 25 tháng 4 năm 2013 hướng dẫn quản lý, sử
dụng và trích khấu hao tài sản cố định.