phân tích ngành dầu khí

LOGO
PHÂN TÍCH NGÀNH
PHÂN TÍCH NGÀNH
DẦU KHÍ
DẦU KHÍ
GVHD: CHÂU VĂN THƯỞNG
NHÓM 4


NHẬN ĐỊNH
PHÂN TÍCH MỘT SỐ CÔNG TY
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG NGÀNH
THỰC TRẠNG NGÀNH DẦU KHÍ
LỊCH SỮ HÌNH THÀNH
PHÂN TÍCH NGÀNH DẦU KHÍ


LỊCH SỮ HÌNH THÀNH

Công tác tìm kiếm và thăm dò dầu khí được bắt đầu tiến
hành từ những năm 60 (ở miền bắc), 70 (ở miền nam).

Hiện nay, ngành Dầu khí nước ta đang khai thác dầu khí
chủ yếu tại 6 khu mỏ bao gồm: Bạch Hổ, Rồng, Đại Hùng,
Hồng Ngọc, Rạng Đông, Bunga Kekwa - Cái Nước
 !
"#$%&'()
*%+'(, /
0.%12$-,23
4567/



LỊCH SỮ HÌNH THÀNH

Đơn vị duy nhất
khai thác dầu khí
tại Việt Nam là
PVN- Tập Đoàn
Dầu Khí Việt Nam
89:';
<4=3 
#>;/? !
@-A%
$ @
B
CD !EF
G"# !H
IJK
9
 
JHHIJHHK
9
"L
B
 5D
 !.=/M
*HIHN

Dầu khí Việt Nam đang trở
thành một trong những lĩnh vực đầu tư

nước ngoài sôi động:
AO."L@
0"I'  $;
';'45


THỰC TRẠNG NGÀNH DẦU KHÍ
CPQ7RS
ST(
THỰC TRẠNG
UPV&PW
C(XC1YZS


TIỀM NĂNG NGÀNH

Ngành khí đốt hiện đang được đánh giá là một ngành có
triển vọng tốt, nhất

PVN thiết lập hệ thống công ty con,
công ty liên kết bao trùm và khép kín
toàn bộ các hoạt động của Tập đoàn
nhằm thực hiện mục tiêu tối đa hóa lợi
nhuận.

Hoạt động củacác công ty họ dầu khí đa
dạng nhưng vẫn xoay quanh hoạt động
thăm dò, khai thác và kinh doanh dầu
khí.



PVN
PVN
DV dầu
DV dầu


khí
khí
DV xăng dầu
DV xăng dầu
Xây lắp PVX
Xây lắp PVX
TIỀM NĂNG NGÀNH


TIỀM NĂNG NGÀNH
Hiện tại, ngành dầu khí có 26
cổ phiếu đang niêm


TIỀM NĂNG NGÀNH
HOSE
PVT
DPM
PTL
PVF
PVD
HNX
PVX PVC

PVL PGS
PVA PVE
PSI PVI
ICG PHH
PVG PVR
PVS PDC
PVV
UPCOM
PSB
NT2
PSP
PCT
POV
PTT


TIỀM NĂNG NGÀNH


<400JNB9HN [
/#. @NBJJNSU<
\3"]^I:N
)#_`3"]a
]'  @.
Có vai trò quan
Có vai trò quan
trọng, chi phối nền
trọng, chi phối nền
kinh tế và TTCK
kinh tế và TTCK

TIỀM NĂNG NGÀNH


DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

đầu tháng 5/2010 đến nay, nhóm cổ phiếu dầu khí biến
động mạnh hơn so với VN-Index, với mức giảm hơn so với
Index khoảng 10% và khoảng cách này đang có xu hướng
mở rộng.

Mức biến động mạnh từ tháng 5 đến nay cho thấy, cổ phiếu
nhóm dầu khí hiện đã rẻ hơn tương đối so với thị trường.


DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

+'J*K2IJN#_-?0._ b

)I0#_-?03.U<7 <4c
S#_
-?
0
_
 b


P/E VÀ P/B
Mức P/E trung bình của nhóm cổ phiếu dầu khí truyền thống
hiện ở mức 8,9 lần so với P/E toàn thị trường là 9,8 lần.
8-@dFef#."#<ghf

."L i?3


P/E VÀ P/B
P/B của nhóm cổ phiếu dầu khí cũng ở mức thấp hơn
nhiều so với thị trường (1,49 lần so với 2,2 lần).


CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG NGÀNH
8# '#

\ @
U` @
f_
 b>
"#)
I;
0.
"L3I
jF_k
 $
"L
#.
#2
'.
_ b
F_
=
C3l
/m/!-A"k

`k
"fk
Ln-o
"L..
fp
K5!L
n3
8# '#
8# <
[.Fq
F;kF#
 !
>"
?e
nFk
.2
-? E
 !Ad
-Ar"AI
'#


CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG NGÀNH
BL/#sk
L_ b 
 !t.
BSk#"AI
'# m/m
##n
Rủi ro

Rủi ro
Chung của ttck
Chung của ttck
B[l;-u
"#sp
/mFI;#f
_ b
C_ b/k
+C3A 
CC.A3I
Rủi ro về
Rủi ro về
tâm ly
tâm ly
NĐT
B=/3Ln 
/MEF@
;
 !-?@v_ b
B
=`3-j
UBwkUC
k $I/`"
Rủi ro
Rủi ro
về tín dụng
về tín dụng
Những rủi ro khi đầu tư vào nhóm cổ phiếu thuộc ngành dầu khí



PHÂN TÍCH MỘT SỐ CÔNG TY
= C^ S#3 S#5

CK5
k
N
4?0_
 b
PIV
Công ty cổ phần Đầu tư và Thẩm định
giá Dầu khí PIV
20.4 13.2 36 1,200,000
PVA
Công ty cổ phần Xây dựng dầu khí
Nghệ An
115 40 65
10,000,00
0
PVE
Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư và
Thiết kế dầu khí
113 17.3 84 7,951,200
PVR
Công ty cổ phần Kinh doanh dịch vụ
cao cấp Dầu khí Việt Nam
29.5 11.5 61
43,500,00
0
PVV
Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng

Vinaconex - PVC
39.9 22.3 44 4,500,000
PVX
Tổng công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí
Việt Nam
40 18.8 53
250,000,0
00
PXI
Công ty cổ phần Xây dựng Công
nghiệp và Dân dụng Dầu khí
33.6 14.3 57
30,000,00
0
PXS
Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và
Lắp máy Dầu khí
26 14.7 43
20,000,00
0
PXT
Công ty cổ phần Xây lắp Đường ống Bể
chứa Dầu khí
26 9.7 62
20,000,00
0
SDP
Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại
Dầu khí sông Đà
53.6 16.7 68 8,000,000



PHÂN TÍCH MỘT SỐ CÔNG TY
xI_
7
<\P
&#
<\8


PVI – CTCP XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VÀ DÂN
DỤNG DẦU KHÍ
Lĩnh vực hoạt động chính:

Xây lắp nhà cao tầng, nhà máy công trình dầu khí

Sản xuất công nghiệp, đầu tư máy móc, vật tư xây dựng

Đầu tư xây dựng, kinh doanh khu đô thị.


PXI – CTCP XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VÀ DÂN
DỤNG DẦU KHÍ

EPS 1,001

<h15.2

4?_ b456 tỷ


x .30 triệu

/$D0.0 triệu

S#8)8#11.1 ngàn

<g&136.9%

1yz3%

1yh9%

+uF]C3.53

Beta 1.12



PVI – CTCP XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VÀ DÂN
DỤNG DẦU KHÍ

Tình hình tài chính hiện tại lành mạnh với năng lực
hoạt động tốt, khả năng sinh lời tương đối cao so với
các doanh nghiệp cùng ngành và cùng lĩnh vực khác
và có xu hướng tiếp tục gia tăng trong năm 2010.

PXI có khoản doanh thu ẩn là khoản mục người mua
trả tiền trước chiếm tỷ trọng hơn 70% tổng nợ phải
trả. Do vậy, đảm bảo hoàn thành kế hoạch 67.5 tỷ
LNST năm 2010 không nằm ngoài khả năng của PXI


PXI có lợi thế vượt trội từ việc nhận được hỗ trợ mọi
mặt từ PVN dưới hình thức ưu tiên thầu và chỉ định
thầu với hầu hết các dự án công trình dân dụng,
công nghiệp trong ngành song song với hỗ trợ về tài
chính và chuyên môn


PXS – CTCP KẾT CẤU THƯƠNG MẠI VÀ LẮP MÁY
DẦU KHÍ
Lĩnh vực hoạt động chính

Khảo sát, chế tạo, lắp đặt chân đế giàn khoan

Xây dựng công trình dầu khí (ngoài khơi và trên đất liền)

Đóng tàu, giàn khoan trên đất liền, ngoài khơi


PXS – CTCP KẾT CẤU THƯƠNG MẠI VÀ LẮP MÁY
DẦU KHÍ

EPS 1,800

<h7.8

4?_ b280 tỷ

x .20 triệu


/$D0.0 triệu

S#8)8#11.8 ngàn

<g&118.9%

1yz8%

1yh15%

+uF]C2.03

Beta0.21



PXS – CTCP KẾT CẤU THƯƠNG MẠI VÀ LẮP MÁY
DẦU KHÍ

Lĩnh vực hoạt động chính của PXS đang diễn
ra thuận lợi nhưng không có nhiều tăng
trưởng đột biến

Tình hình tài chính tương đối tốt ,khả năng
thanh toán được đảm bảo, tuy nhiên xử lý
các khoản phải thu còn chậm và hiệu suất sử
dụng tài sản chưa cao

Hoạt động bó hẹp trong ngành và khó có
khả năng mở rộng ra bên ngoài


Hoạt động chính của PXS đang diễn ra thuận
lợi nhưng không hứa hẹn mang lại tăng
trưởng đột biến cho doanh nghiệp