Hoàn thiện quá trình xây dựng và tổ chức thực thi các hợp đồng cho thuêtài chính tại Công ty cho thuê tài chính 1 Ngân hàng nông nghiệp vàphát triển nông thôn Việt nam

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

MỤC LỤC
LỜI NÓI ĐẦU 1
CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG VÀ
TỔ CHỨC THỰC THI CÁC HỢP ĐỒNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 3
I.Tổng quan về cho thuê tài chính và các hợp đồng cho thuê tài chính 3
1.Sự hình thành và phát triển của nghiệp vụ cho thuê tài chính 5
2.Đặc trưng của giao dịch cho thuê tài chính 13
3.Hợp đồng cho thuê tài chính 15
II.Quá trình xây dựng và tổ chức thực thi các hợp đồng cho thuê tài
chính 19
1. Nguyên tắc xây dựng và tổ chức thực thi các hợp đồng cho thuê tài
chính 19
2 Quá trình xây dựng 22
3. Quá trình tổ chức thực hiện 25
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG VÀ TỔ
CHỨC THỰC THI CÁC HỢP ĐỒNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
30
I .Tình hình tổ chức 30
1.Sơ lược quá trình hình thành và phát triển của công ty cho thuê tài chính 1
Ngân hàng nông nghiệp & phát triển nông thôn Viêt Nam 30
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

2.Chức năng và nhiệm vụ 31
3.Đặc điểm tổ chức bộ máy 32
II. Thực trạng quá trình xây dựng và tổ chức thực thi các hợp đồng cho
thuê tài chính 34

1.Công ty không ngừng mở rộng hoạt động cho thuê 34
2.Những kết quả đạt được 35
3.Thực trạng quá trình xây dựng tổ chức thực thi các hợp đồng cho thuê tài
chính 43
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG
VÀ TỔ CHỨC THỰC THI CÁC HỢP ĐỒNG CHO THUÊ TÀI
CHÍNH. 48
I.Định hướng chung của công ty cho thuê tài chính 1 48
1.Định hướng chung 48
2.Định hướng cụ thể 48
3 Định hướng hoạt động trên thị trường của công ty cho thuê tài chính I . .49
II.Kiến nghị 51
1.Về tổ chức …. . 51
2.Về mô hình hoạt động 51
3.Về chính sách 52
KẾT LUẬN …………………. ……………………………… 54

TÀI LIỆU THAM KHẢO …… 56
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Hoàn thiện quá trình xây dựng và tổ chức thực thi các hợp đồng cho thuê
tài chính tại Công ty cho thuê tài chính 1 Ngân hàng nông nghiệp và
phát triển nông thôn Việt nam
HOÀN THIỆN QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG VÀ TỔ CHỨC THỰC THI
CÁC HỢP ĐỒNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ
TÀI CHÍNH 1 NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG
THÔN VIỆT NAM
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

LỜI NÓI ĐẦU
Kể từ khi nước ta chuyển sang nền kinh tế thị trường 6/1986, xoá bỏ cơ chế
kế hoạch hoá tập trung thì nhìn chung nền kinh tế nước ta đã đạt được
những thành tựu đáng kể. Mặc dù vậy Việt Nam vẫn là một nước kém phát
triển so với khu vực và thế giới. Có nhiều lí do đế giải thích cho sự yếu kém
này nhưng nhìn chung sự thiếu nguồn vốn một cách trầm trọng là một trong
những nguyên nhân chính làm nền kinh tế thị trường nước ta hoạt động kém
hiệu quả.
Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của nền kinh tế, để tồn tại và phát triển
đáp ứng đựơc các nhu cầu của thị trường, các doanh nghiệp phải không
ngừng đổi mới về mọi phương diện đặc biệt là máy móc, trang thiết bị.
Nhưng thực tế các doanh nghiệp lại đang gặp khó khăn về vấn đề vốn Vì
nguồn cung không đủ thoả mãn nhu cầu.
Do vậy,với những đặc điểm, đặc thù, sự đa dạng về phương thức giao dịch
và tính đơn giản về thủ tục so với các phương thức tài trợ khác, nghiệp vụ
cho thuê tài chính đã ra đời và phát triển ở Việt Nam để tháo gỡ những khó
khăn về vốn cho doanh nghiệp.
Sau một thời gian hoạt động, các công ty cho thuê tài chính ở Việt nam đã
đạt được những kết quả bước đầu rất đáng kể với các hình thức tài trợ đa
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

dạng với mọi đối tượng khách hàng, mọi thành phần kinh tế. Song mặc dù
rất phù hợp với tình hình phát triển kinh tế hiện tại, hoạt động cho thuê tài
chính vẫn chưa bộc lộ hết những ưu điểm của nó so với các hình thức tài trợ
khác bởi vẫn còn tồn tại nhiều vấn đề cần giải quyết.Vì vậy em xin mạnh

dạn nghiên cứu đề tài :”Hoàn thiện quá trình xây dựng và tổ chức thực thi
các hợp đồng cho thuê tài chính tại Công ty cho thuê tài chính 1 Ngân
hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt nam”.
BÁO CÁO GỒM 3 PHẦN :
Phần 1 :Lý luận chung về quá trình xây dựng và tổ chức thực thi các
hợp đồng cho thuê tài chính
Phần 2 :Thực trạng quá trình xây dựng và tổ chức thực thi các hợp
đồng cho thuê.
Phần 3 :Những giải pháp nhằm hoàn thiện quá trình xây dựng và tổ
chức thực thi các hợp đồng cho thuê tài chính.
Với sự giúp đỡ nhiệt tình của tập thể cán bộ công ty cho thuê tài chính 1-
NHNo&PTNTVN và đặc biệt là PGS.TS Nguyễn Ngọc Huyền em đã hoàn
thành đề tài này. Do thời gian thực tập và kiến thức thực tế còn hạn chế nên
không thể tránh khỏi thiếu sót. Em rất mong nhận được ý kiến đóng góp và
sự chỉ bảo thêm của các thầy cô.
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

CHƯƠNG 1 : LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG VÀ TỔ
CHỨC THỰC THI CÁC HỢP ĐỒNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÁC
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
I.TỔNG QUAN VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ CÁC HỢP ĐỒNG CHO
THUÊ THUÊ TÀI CHÍNH
1.Sự hình thành và phát triển của nghiệp vụ cho thuê tài chính
Trên thế giới, hoạt động cho thuê tài sản đã xuất hiện từ rất sớm trong lịch
sử văn minh nhân loại. theo các tài liệu được biết, các giao dịch thuê mướn
đầu tiên đã xuất hiện từ trước 2000 năm trước công nguyên với việc cho
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

thuê các công cụ sản xuất nông nghiệp , súc vật kéo, quyền sử dụng nước,
ruộng đất nhà cửa. Các hình thức thuê để tài trợ cho việc sử dụng các công
cụ này cũng được phát triển khá mạnh mẽ dươí các nền văn minh cổ đại
khác như Hy lạp, La mã và Ai cập.
Đầu thế kỷ XIX do sự phát triển của khoa học kỹ thuật và nền kinh tế hàng
hoá, số lượng và chủng loại tài sản cho thuê đã có sự gia tăng đáng kể,
nhưng nhìn chung cho đến đầu thế kỷ XX, hình thức thuê mua tài sản chủ
yếu vẫn là thuê mua kiểu truyền thống.
Đến đầu thập kỷ 50 của thế kỷ này, giao dịch thuê mua đã có những bước
nhảy vọt. Nguyên nhân của sự phát triển này do hoạt động thuê mua đã có
những thay đổi về tính chất giao dịch của nó. Nhằm đáp ứng nhu cầu vốn
trung và dài hạn, nghiệp vụ tín dụng thuê mua thuần hay còn gọi là thuê tài
chính được sáng tạo ra trước tiên ở Mỹ vào năm 1952 tại một công ty tư
nhân có tên United State Leasing Corporation. Sau đó nghiệp vụ tín dụng
thuê mua phát triển sang Châu âu và phát triển mạnh mẽ tại đó từ những
năm của thập kỷ 60. Tín dụng thuê mua cũng phát triển mạnh mẽ ở Châu Á
và nhiều khu vực khác từ đầu thập kỷ 70. Theo thống kê gần đây, nghành
công nghiệp thuê mua có giá trị trao đổi chiếm khoảng 350 tỷ USD vào năm
1994. Hiện nay ở Mỹ, nghành thuê mua thiết bị chiếm khoảng 25 - 30% tổng
số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm. Nguyên nhân
chính thúc đẩy các hoạt động cho thuê tài chính phát triển nhanh là do nó thể
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

hiện hình thức tài trợ có tính chất an toàn cao tiện lợi, và hiệu quả cho các
bên giao dịch.
Việt Nam đã tiếp cận loại hình này từ tháng 7 năm 1995, lúc đó một số Ngân

hàng thương mại làm thí điểm theo quyết định số: 149/QĐ-NH5 ngày
17/5/1995 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Đến tháng 10
năm 1995 sau khi Chính phủ ban hành nghị định 64 CP “Quy chế tạm thời
về tổ chức và hoạt động của Công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam” và
Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có thông tư số 03/TT-NH5
“hướng dẫn thực hiện quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của Công ty
cho thuê tài chính tại Việt Nam ” thì một số công ty cho thuê tài chính được
ra đời và phát triển.
Đến nay Việt Nam đã có 9 công ty cho thuê tài chính thành lập theo nghị
định 64/CP (5 công ty cho thuê tài chính thuộc ngân hàng thương mại, 2
công ty liên doanh, 2 công ty 100% vốn nước ngoài. ) Các công ty cho thuê
tài chính Việt Nam ra đời đã chứng tỏ được lợi thế của nghiệp vụ này và có
bước phát triển rất tốt, được thị trường chấp nhận như một giải pháp tín
dụng mới có kả năng thu hút vốn đầu tư và tài trợ trực tiếp cho các doanh
nghiệp đổi mới công nghệ thực hiên công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước.
1.1 Khái niệm về cho thuê tài chính
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Từ khi ra đời cho đến nay, thuật ngữ cho thuê (leasing) được hầu hết các
quốc gia trên thế giới sử dụng nhằm hàm chỉ hoạt động cho thuê tài sản
được các định chế tài chính (trong đó nhất thiết phải có công ty cho thuê tài
chính) mua theo yêu cầu của bên thuê. Hết thời hạn thuê bên thuê được phép
chuyển quyền sở hữu hoặc mua lại tài sản đó theo các điều kiện đã thoả
thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính.Tổng số tiền thuê một loại tài sản
quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị
của tài sản đó tại thời điểm kí hợp đồng.
Uỷ ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (International Accounting Standards
Committee - IASC) đưa ra định nghĩa “thuê mua tài chính”như sau:

Thuê mua tài chính (Financial lease) là một giao dịch trong đó một bên
(người cho thuê) chuyển giao quyền sử dụng tài sản thuộc sở hữu của mình
cho bên kia (người đi thuê) trong một thời gian nhất định, mà trong thời gian
đó, người cho thuê dự định thu hồi vốn tài trợ cùng các chi phí liên quan,
quyền sở hữu tài sản có thể được chuyển giao hay không tuỳ theo sự thoả
thuận giữa hai bên.
Theo nghị định số 64/ CP ngày 9/10/1995 của chính phủ thì khái niệm cho
thuê tài chính được hiểu như sau:
Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn, thông qua
việc cho thuê máy móc thiết bị và các động sản khác. Bên cho thuê cam kết
mua máy móc thiết bị và động sản theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê.Bên thuê sử dụng tài sản thuê và
thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được thoả thuận trong hợp
đồng thuê.

1.2 Sự cần thiết phải có cho thuê tài chính trong nền kinh tế thị trường .
a.Lợi ích với người thuê
-Người thuê được tài trợ toàn bộ giá trị tài sản:
Thuê tài chính có khả năng tài trợ cho doanh nghiệp không đủ điều kiện vay
vốn ngân hàng. Doanh nghiệp muốn đi vay ngân hàng ngoài các điều kiện
tín dụng ngặt nghèo thì doanh nghiệp còn phải có tài sản thế chấp .Nhưng
với hình thức cho thuê tài chính thhì ngươì thuê không cần phải có tài sản
thế chấp vì tài sản đứng bên cho thuê , chính tài sản này là vật đảm bảo cho
bên thuê. Mặt khác tín dụng ngân hàng nếu có cũng chỉ tài trợ tối đa đến 80
- 85 % trong khi cho thuê tài chính tài trợ đến 100% giá trị tài sản với điều
kiện vay vốn ngân hàng ở nước ta hiện nay đang gặp khó khăn và còn nhiều

vướng mắc chưa tháo gỡ được thì cho thuê tài chính là một giải pháp tốt để
tăng vốn cho Doanh nghiệp.
-Người thuê không bị ràng buộc về hạn mức tín dụng vay ngân hàng:
Vì cho thuê tài chính là một loại hình tín dụng đặc biệt nên người thuê vẫn
có thể vay ngân hàng với các điều khoản tín dụng bình thường. Hầu hết các
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

nước đều không hạn chế cho các Doanh nghiệp vay ngân hàng khi họ đã
thuê tài chính.
-Xử lý nhanh chóng do chuyên môn hoá:
Nhiều nước trên thế giới thành lập các Công ty cho thuê tài chính là Công
ty con của ngân hàng hoặc hoạt động độc lập hơn là coi nó thuộc phòng tín
dụng của ngân hàng. Điều này đã làm tăng khả năng chuyên môn hoá trong
lĩnh vực cho thuê và có thể đưa đến nhiều lợi ích như chí phí thấp, giao dịch
nhanh chóng
-Không cần đòi hỏi uy tín lớn:
Với các doanh nghiệp đi thuê tài chính thì họ không cần phải có uy tín lớn.
Họ không cần phải có báo cáo tài chính trong ba năm liên tục và phải có lãi,
không nợ quá hạn như yêu cầu của các ngân hàng.Vì ở đây quyền sở hữu tài
sản vẫn thuộc về người cho thuê nên lam cho rủi ro tín dụng ít xảy ra hơn.
Mặt khác đối tượng cho thuê của Công ty cho thuê tài chính thường là các
doanh nghiệp vừa và nhỏ chưa có nhiều uy tín với các ngân hàng, do các
ngân hàng thường không chấp nhậncho vay dài hạn nhất là khi trong hồ sơ
tín dụng của khách hàng chưa có một khoản vay dài hạn nào.
- Cơ chế thanh toán tiền thuê linh hoạt
Với các ngân hàng thì yêu đầu tiên với người vay là thời gian trả nợ và trả
lãi, cần phải có thời gian thanh toán cố định. Điều này đã làm cho các quy
định cho vay trở nên cứng nhắc.Trong khi đó các Công ty cho thuê tài chính

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

lại không có nghiệp vụ nhận tiền và gửi tiền nên nó không bị ràng buộc về
thời hạn thanh toán. Vì vậy mà công ty có thể đưa ra một cơ cấu thanh
khoản hợp lí với người thuê đáp ứng một cách linh hoạt khả năng trả nọư
của người thuê cũng như phù hợp với chu kì kinh doanh của họ.
Cho thuê trả tăng dần hay giảm dần. Hợp đồng cho thuê quy định các khoản
tiền thanh toán trong một thời hạn thuê tăng dần hay giảm dần tuỳ theo khả
năng của người thuê.
Thanh toán theo mùa hoặc ngắt quãng. Ví dụ như cho phép người thuê
thanh toán trong một vài tháng nhất định trong năm phù hợp với những
ngành sản xuất có tính chất thời vụ.
Thời hạn thanh toán linh hoạt: Các khoản thanh toán có thể định kỳ theo
tháng, quý, năm và có thể trả trước hay trả chậm. Lãi suất cố định hay thả
nổi.
-Không cần tài sản thế chấp, cầm cố
Với cho thuê tài chính thì người thuê không cần phải dùng tài sản thế chấp
vì tài sản thuê đã là tài sản thế chấp hữu hiệu nhất. Trong hợp đồng cho thuê
đã ghi rõ chủ sở hữu với tài sản cho thuê là thuộc Công ty cho thuê tài chính.
Điều này đã làm nổi bật ưu điểm của cho thuê tài chính với vay ngân hàng ,
vì tài sản sẽ được sử dụng đúng mục đích như đã thoả thuận. Trường hợp
xấu nhất có thể xảy ra thì Công ty vẫn có thể thu hồi lại tài sản cho thuê một
cách nhanh chóng Những sử dụng khác, nếu có chỉ gây thiệt hại cho người
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

thuê. Trong mọi trường hợp thì quyền sở hữu tài sản thực sự luôn ở trong tay

người cho thuê nên việc mất vốn hầu như không xảy ra.
-Người thuê có thể tiếp cận với công nghệ tiên tiến hiện đại.
Như đã trình bày ở trên, các công ty cho thuê tài chính chuyên môn hoá
trong lĩnh vực của họ nên họ rất am hiểu thị trường tài sản (hàng hoá vốn) và
thường được nhà nước cho phép quỳền xuất nhập khẩu trực tiếp. Người cho
thuê thông qua đó mà tiếp cận được những người cung cấp các sản phẩm
tiên tiến hiện đại. Điều này tạo khả năng đổi mới công nghệ nhanh chóng
với chi phí thấp, đặc biệt rất có ý nghĩa trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt
như hiện nay. Hơn nữa, cùng với việc chuyển giao máy móc thiết bị hiện
đại, ít nhất trong thời gian đầu nhà cung cấp nước ngoài sẽ cùng với công ty
cho thuê tài chính (trong hoặc ngoài nước) chịu trách nhiệm về đào tạo kỹ sư
vận hành, hướng dẫn sử dụng, bảo dưỡng, như vậy cũng nâng cao trình độ
lao động.
Mặt khác, mối quan hệ kinh doanh với công ty cho thuê cho phép người thuê
có thể bán tài sản cũ, tài sản không muốn sử dụng nữa, hay đơn giản đẩy đi
để đổi mới công nghệ thông qua chính công ty cho thuê tài chính.Thực tế là
các công ty cho thuê tài chính là người rành nhất về thị trường mua bán máy
móc, thiết bị cũ mà nếu không thông qua họ, người mua và người bán hầu
nhiều khi rất khó gặp nhau.
b.Lợi ích với người cho thuê.
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

- Cho thuê tài chính có mức độ rủi ro thấp hơn so với cho vay.
Trong suốt thời hạn thuê người cho thuê luôn năm giữ quyền sở hữu pháp lý
đối với tài sản thuê nên họ có thể nhanh chóng chiếm hữu lại tài sản nếu
người thuê không tuân thủ hợp đồng. Tài sản thuê đóng thêm vai trò là vật
thế chấp, không hẳn Hợp đồng cho vay nào cũng có tài sản thế chấp.
Mặt khác, nhiều khi tịch thu tài sản thế chấp trong cho vay không dễ, đặc

biệt là ở nước ta khi hệ thống Pháp luật còn thiếu, những qui định chưa đồng
bộ. Trong cho thuê tài chính, người thuê thường đính hiệu sở hữu lên tài sản
và đăng ký công chứng Hợp đồng thuê nên việc thu hồi dễ dàng hơn. Tuy
vậy cho thuê tài chính cũng có những khó khăn đặc thù riêng. Trong cho vay
biện pháp tịch thu tài sản thế chấp thường là biện pháp cuối cùng và các
ngân hàng trông chờ nhiều vào phẩm chất và khả năng tài chính của người
vay hơn là biện pháp tịch thu tài sản. Cũng như vậy thu hồi lại tài sản không
phải là biện pháp cơ bản nhất để tránh rủi ro cho thuê taì chính. Khả năng
giảm rủi ro bằng tài sản thuê đòi hỏi phải có hai yếu tố:
Môi trường pháp luật thuận lợi, đặc biệt là luật về quyền sở hữu. Điều này
thực tế rất yếu kém ở nước ta và ngay cả các ngân hàng cũng đang gặp khó
khăn về vấn đề này.
Tồn tại thị trường liên quan đến máy móc thiết bị cũ để tài sản cho thuê có
thể thu hồi dễ dàng cho thuê tiếp hoặc bán đi để trang trải chi phí. Hiện nay
ở nước ta chưa có thị trường nào như thế.
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

- Đảm bảo sử dụng vốn đúng mục đích:
Như đã trình bày về thoả thuận ba bên, người thuê sẽ chọn mang máy móc
thiết bị từ phía nhà cung cấp. Người cho thuê mua máy móc thiết bị đó và
trả tiền trực tiếp cho nhà cung cấp chứ không đưa tiền cho người thuê để họ
mua. Về phía nhà cung cấp họ chuyển quyền sở hữu Pháp lý cho người cho
thuê như một thoả thuận mua bán bình thường. Sau đó họ giao lại tài sản cho
người thuê. Như vậy mọi khoản tiền đều được thanh toán trực tiếp cho nhà
cung cấp và người thuê không có cơ hội nào để sử dụng vốn vào mục đích
khác. Trong nhiều trường hợp các Công ty cho thuê tài chính để người thuê
và nhà cung cấp thương lượng với nhau về hầu hết các điều khoản để người
thuê có được tài sản như ý. Họ chỉ phụ trách về các điều khoản thanh toán

và chuyển giao quyền sở hữu. Trong những trường hợp như thế tất cả công
việc của Công ty cho thuê chỉ là trên giấy tờ.
- Giúp cho người thuê linh hoạt hơn trong kinh doanh
Trong thời gian diễn ra giao dịch cho thuê tài chính, vốn tài trợ được thu hồi
dần cho phép người cho thuê có thể tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh sinh
lợi và giữ vững nhịp độ hoạt động.
Người cho thuê có thể nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh do có thể tập
trung vào lĩnh vực hẹp, có điều kiện đầu tư theo chiều sâu về cả kiến thức
kinh tế kĩ thuật và nghiệp vụ tín dụng.
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Mặc dù cho thuê tài chính mang lại nhiều lợi ích như vậy nhưng nó vẫn
còn những khuyết điểm :
Bên cạnh những lợi ích mà cho thuê tài chính đem lại cho các doanh nghiệp
đi thuê thì vẫn còn một số bất cập phải xem xét:
- Phí tài trợ cho thuê tài chính thường cao hơn lãi suất cho vay trung và dài
hạn.
- ở giai đoạn cuối của thoả thuận cho thuê tài chính, dù đã trả gần đủ số tiền
thuê nhưng người thuê vẫ chưa được quyền sở hữu tài sản cho nên chưa
được sử dụng tài sản thuê vào mục đích khác.
- Trong trường hợp dự liệu mua tài sản tượng trưng bị phá vỡ, người thuê bị
thiệt hại do mất quyền ưu tiên này do trong phí thuê đã nộp cả phần tiền trả
cho quyền chọn mua.
- Chi phí thuê tài chính thường cao hơn chi phí vay vốn để công ty tự đầu tư
vì Công ty cho thuê tài chính thu lợi nhuận của họ trên các khoản tiền.
- Doanh nghiệp không được hưởng các khoản tiền chiết khấu như mua tài
sản bằng tiền mặt.
- Doanh nghiệp không được hưởng những khoản tiền thuê miễn giảm dành

cho khoản tiền thuê.
- Có thể chịu một số ràng buộc bởi một số biện pháp bảo đảm cho tài sản
thuê như phải cam kết không vay dài hạn, thuê, mua chịu khi chưa có ý kiến
của người cho thuê.
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

c.Sự cần thiết phải có cho thuê tài chính trong nền kinh tế thị trường
*Cho thuê tài chính là kênh thu hút vốn hấp dẫn cho nền kinh tế .
Như đã trình bày, về thực chất thì cho thuê tài chính là một hình thức tài trợ
bằng tài sản cho thuê hay một hình thức tín dụng mà tài sản thế chấp chính
là tài sản cho thuê, nó có nhiều ưu điểm hơn các hình thức tín dụng thông
thường như rủi ro thấp, phạm vi tài trợ rộng rãi hơn. Do đó có thể xem đây
là loại hình tín dụng trung và dài hạn chiếm ưu thế và có nhiều triểnvọng.
Các công ty cho thuê tài chính hoạt động hiệu quả có thể thu được nhiều
nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế để đầu tư cho sản xuất. Cho thuê tài
chính quốc tế (người cho thuê và người thuê ở hai quốc gia khác nhau) được
nhìn nhận như một phương thức thu hút vốn nước ngoài tài trợ trung dài hạn
cho các doanh nghiệp trong nước. Đối với nước ta hiện nay, khi mà vốn đầu
tư nước ngoài vào nước ta đang chững lại thì cho thuê tài chính có thể là một
kênh hấp dẫn nhập vốn đầu tư nước ngoài có hiệu quả.
-Hoạt động cho thuê tài chính thúc đẩy việc hoàn thiện hệ thống tài
chính quốc gia.
Một hệ thống tài chính hoàn thiện, tức là có thể phục vụ tốt cho nền kinh tế,
phải tồn tại các kênh vốn ngắn hạn, trung và dài hạn. còn tại các nước đang
phát triển, khi thị trường chứng khoán chưa hoạt động hoặc hoạt động chưa
đồng bộ thì thường thiếu nghiêm trọng vốn đầu tư trung và dài hạn. Tín
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

dụng thông thường chỉ đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn là chủ yếu. Do đó rất
cần phải tìm kiếm các hình thức tài trợ trung hạn hiệu quả.
Ngoài ra, cho thuê tài chính còn góp phần làm cho hệ thống tài chính gắn
liền vào lĩnh vực sản xuất, thông qua quan hệ thuê- cho thuê (gắn tư liệu sản
xuất) chứ không chỉ là quan hệ vay- cho vay. Vì lẽ đó mà nó thường đóng
vai trò rất tích cực ở các nước đang phát triển. Kinh nghiệm cho thấy việc
thành lập các công ty cho thuê tài chính ở các nước đang phát triển có xúc
tác mạnh lên toàn bộ hệ thống tài chính. Tuy nhiên với những nước có nên
kinh tế còn chậm phát triển như nước ta thì điều này chưa thực sự đem lại
hiệu quả cao, bởi lẽ:
Thứ nhất, việc các ngân hàng thương mại thành lập một ( phòng) phụ trách
hoạt động cho thuê tài chính hay ở mức độ cao hơn là thành lập công ty cho
thuê tài chính như là công ty con đều không đánh gía đúng vị trí của hoạt
động này. Một số nước, coi cho thuê tài chính như là một loại hình tài trợ,
do đó nó không xếp vào hoạt động ngân hàng mà là hoạt động tài chính và
do công ty tài chính hay công ty cho thuê tài chính đảm nhiệm. Sự khác biệt
trong quan niệm này thực ra cũng ra không ảnh hưởng lớn lắm đối với việc
nghiên cứu lý thuyết nhưng lại có ảnh hưởng rất lớn trên thực tế.
Trên thực tế, khuynh hướng thứ nhất thường làm cho cho thuê tài chính như
một bộ phận nhỏ trong hoạt động ngân hàng đa năng và nó ít có khả năng
phát triển. Nó có thể ít được các giám đốc ngân hàng giành nhiều nỗ lực.
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Mặt khác nó được điều chỉnh bởi các văn bản pháp luật ban hành bởi các cơ
quan nhà nước ở cấp cao nhất cũng chỉ là cấp Bộ hoặc ngang Bộ, tức là
phạm vi tác động rất hạn chế. Khuynh hướng thứ hai, tức là thiên về thành

lập các công ty cho thuê tài chính độc lập với ngân hàng và có vị thế tương
đương, làm cho hoạt động này được quan tâm ở cấp cao hơn, chẳng hạn
được điều chỉnh bởi các văn bản của chính phủ chứ không phải văn bản ở
cấp Bộ. Kết quả là tạo ra cho nghành tài chính non trẻ này triển vọng phát
triển như chính khả năng của nó.
Thứ hai các công ty cho thuê tài chính chuyên doanh thường có khả năng
cung cấp dịch vụ này một cách hữu hiệu hơn các tổ chức khác cung cấp
nhiều dịch vụ khác nhau. Việc chuyên môn hoá như vậy theo kinh nghiệm
trên thế giới , thường tăng cường cạnh tranh và do đó đẩy nhanh sự phát
triển của lĩnh vực tiền tệ , ngân hàng nói chung. Các tổ chức chuyên doanh
độc lập ít bị ràng buộc bởi ngân hàng mẹ trở nên linh hoạt và năng động hơn
trong việc tuyên truyền các dịch vụ cho thuê và cũng dễ quản lý hơn. Bằng
chứng là thậm chí ở những nơi có sự cạnh tranh đáng kể của các tổ chức tài
chính khác
Cung ứng dịch vụ này thì các doanh nghiệp vẫn đến với công ty chuyên
doanh nhiều hơn. Ngoài ra ở những nơi đó khi mà không có những ưu tiên
nào cho hoạt động cho thuê tài chính ( ưu đãi về thuê chẳng hạn ) so với các
loại hình tài trợ khác thì cho thuê tài chính vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong thị
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

trường tài trợ máy móc thiết bị và như vậy đã đóng góp trực tiếp mở rộng
hoạt động kinh tế và phát triển lành mạnh cấu trúc tài chính.
-Cho thuê tài chính góp phần đổi mới công nghệ sản xuất
Cho thuê tài chính giúp cho các doanh nghiệp có thể tiếp cận với nguồn vốn
một cách dễ dàng. Do đó sẽ thúc đẩy họ không ngừng cải tiến công nghệ, kĩ
thuật sản xuất nhằm nâng cao năng suất, mở rộng thị trường.
2.Đặc trưng của giao dịch cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung, dài hạn không

thể huỷ ngang bằng tài sản và bằng tiền. Theo phương thức này, người cho
thuê thường mua tài sản, thiết bị mà người thuê cần và đã thương lượng từ
trước các điều kiện mua tài sản đó với nhà cung cấp hoặc người cho thuê
cung cấp tài sản của họ cho người thuê.
Thông thường một giao dịch cho thuê thường được chia thành ba phần như
sau:
* Thời hạn thuê cơ bản: là thời hạn mà người thuê trả những khoản tiền thuê
cho người cho thuê để được quyền sử dụng tài sản. Trong suốt giai đoạn
này, người cho thuê thường kỳ vọng thu hồi đủ số tiền đã bỏ ra ban đầu cộng
với tiền lãi trên số vốn đã tài trợ. Đây là thời hạn mà tất cả các bên không
được quyền huỷ ngang hợp đồng nếu không có sự chấp thuận của bên kia.
* Thời hạn gia hạn tuỳ chọn: Trong giai đoạn gia hạn thứ hai này, người
thuê có thể tiếp tục thuê thiết bị tuỳ theo ý muốn của họ. Tiền thuê trong
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

suốt giai đoạn này thường rất thấp so với tiền thuê trong thời hạn cơ bản,
thường chiếm tỷ lệ 1- 2 % tổng số vốn đầu tư ban đầu và thường phải trả
trước vào đầu mỗi kỳ thanh toán.
* Phần giá trị còn lại Theo thông lệ, tại thời điểm kết thúc giao dịch cho thuê
người cho thuê thường uỷ quyền cho người thuê làm đại lý bán tài sản.
Người thuê được phép hưởng phần tiền bán tài sản lớn hơn so với giá mà
người cho thuê đưa ra, hoặc được khấu trừ vào tiền thuê hay được coi như
một khoản hoa hồng bán hàng.
* Khi thời hạn cho thuê căn bản đáo hạn, người thuê có quyền lựa chọn một
trong những hình thức mua lại tài sản với giá trị hợp lý hay giá tượng trưng
tuỳ theo sự thoả thuận đã được dự liệu trước trong hợp đồng - hoặc người
thuê cũng có thể tiếp tục thuê tài sản hoặc nhận làm đại lý bán tài sản đó tuỳ
theo sự uỷ quyền của người cho thuê. Phương thức cho thuê được thể hiện

trong bảng sau
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Sơ đồ 1: Phương thức cho thuê
3. Hợp đồng cho thuê tài chính
3.1 Khái niệm:
Hợp đồng cho thuê tài chính là một loại hợp đồng kinh tế được kí kết giữa
bên cho thuê và bên thuê về viêc cho thuê một hoặc một số máy móc thiết
bị, động sản khác trong một thời gian nhất định.
3.2 Nội dung các hợp đồng cho thuê tài chính
a. Hợp đồng cho thuê liên kết (United Leasing Contract):
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Người cho thuê
Hợp đồng thuê TS
Quyền sử dụng TS
Trả tiền thuê TS
Người thuê
HĐ
mua
bán
t i à
sản
Quyền
sở hữu
pháp lý
đối với
t i sà ản

Trả
tiền
mua
t ià
sản
Giao
t i à
sản
Bảo
trì
v à
phụ
tùng
thay
thế
Trả tiền

Bảo trì
v phà ụ
tùng
thay
thế
Nh cung cà ấp
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Loại hợp đồng này bao gồm nhiều bên tài trợ cho người thuê. Sự liên kết
này có thể xảy ra theo chiều dọc hoặc chiều ngang tuỳ theo tính chất của loại
tài sản hay khả năng tài chính của nhà tài trợ. Trường hợp tài sản có giá trị
lớn nhiều định chế tài chính hay các nhà chế tạo cùng chia nhau hợp tác để
tài trợ cho người thuê tạo thành sự liên kết theo chiều ngang. Còn đối với

trường hợp các định chế tài chính hoặc các nhà chế tạo lớn giao cho chi
nhánh của họ (Dealers) thực hiện giao dịch tài trợ cho khách hàng thì hình
thành sự liên kết theo chiều dọc (Trust leases).
Hình thức cho thuê liên kết nên được các công ty cho thuê tài chính vận
dụng vào trong trường hợp tài trợ cho các dự án có giá trị lớn. Cách tài trợ
đó cũng giúp cho công ty chịu rủi ro thấp hơn khi tự mình tài trợ nhờ việc
chia đều rủi ro cho các nhà đồng tài trợ cho dự án theo tỷ trọng vốn tài trợ.
b. Hợp đồng cho thuê trực tiếp (Direct Lease Contract):
Sơ đồ 1.2 - Hợp đồng cho thuê trực tiếp
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Người
cho thuê
hay
Các nh à
sản xuất
(Lessor)
Thiết bị (quyền sử dụng)
Các loại dịch vụ, bảo trì v phà ụ
tùng
Bán lại các thiết bị lạc hậu
Trả tiền thuê v dà ịch vụ, phụ tùng
Người
thuê
hay
người
tiêu thụ
( The
Lessee)
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Trong loại hợp đồng này, người cho thuê sử dụng thiết bị của họ có sẵn trực
tiếp tài trợ cho người đi thuê. Người cho thuê thường là nhà sản xuất. Đây là
hình thức mà các nhà sản xuất thường sử dụng để đẩy mạnh tiêu thụ sản
phẩm do họ sản xuất ra. Công ty cho thuê tài chính cũng có thể sử dụng loại
hợp đồng này để tiếp tục cho thuê các tài sản mà họ có. Các tài sản thu hồi
do kết thúc hợp đồng sớm hơn thời hạn, tài sản có được do xiết nợ, tài sản
thế chấp
c. Hợp đồng cho thuê bắc cầu (Leveraged Lease Contract):
Hình thức này cho phép người cho thuê đi vay để mua tài sản cho thuê từ
một hay nhiều người cho vay nào đó (tuy nhiên, theo luật pháp của một số
quốc gia khoản tiền vay này không thể vượt quá 80% giá trị tài sản tài
trợ).Loại hình cho thuê này thường được sử dụng trong các giao dịch thuê
mua đòi hỏi một lượng vốn đủ lớn, chẳng hạn thuê một máy bay thương mại
hoặc là một tàu chở hàng hoặc là một tổ hợp chuyên nghành lớn.
Sơ đồ 1.3: Hợp đồng cho thuê bắc cầu:

Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Người cho vay (Lender)
Người cho thuê
(Lessor)
Tiền trả
nợ
Tiền cho
vay
T i sà ản
Người thuê (Lessee)
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

d. Hợp đồng cho thuê giáp lưng (Under Leasing Contract):
Đây là phương thức tài trợ mà trong đó được sự thoả thuận của người cho
thuê, người thuê thứ nhất cho người thuê thứ hai thuê lại tài sản mà người
thuê thứ nhất đã thuê từ người cho thuê.
Sơ đồ 1.5: Thoả thuận thuê mua giáp lưng.
Hình thức thoả thuận cho thuê này thường được thực hiện dưới dạng hợp
đồng hoàn trả toàn bộ được ký kết giữa người cho thuê với người thứ nhất.
Loại hợp đồng này là loại thoả thuận không thể huỷ ngang. Nhưng do người
cho thuê thứ nhất sau khi thực hiện một phần hợp đồng không còn nhu cầu
nữa hay vì một lý do nào đó nên phải tìm người thuê thứ hai để chuyển giao
hợp đồng. Bởi nếu không cho thuê tiếp được thì dù không sử dụng tài sản
Website: Email : Tel (: 0918.775.368

Tiền thuê
Quyền sử
dụng t i à
sản
Người cho
thuê
(lessor)
Quyền sử
dụng t i sà ản
Tiền thuê
Người
thuê thứ
nhất
(lessee I)
Tiền thuê
Người thuê
thứ hai

(lessee II)