nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty trách nhiệm hữu hạn việt thắng

B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o


KHÓA LUN TT NGHIP

 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN
NGN HN TI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU
HN VIT THNG



SINH VIÊN THC HIN : NGUYN TH LAN
MÃ SINH VIÊN : A17102
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG




HÀ NI ậ 2014
B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o

KHÓA LUN TT NGHIP

 TÀI:

NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN

NGN HN TI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU
HN VIT THNG



Giáoăviênăhng dn : Th.s Ngô Th Quyên
Sinh viên thc hin : Nguyn Th Lan
Mã sinh viên : A17102
Chuyên ngành : Tài chính ậ Ngân hàng



HÀ NI ậ 2014
Thang Long University Library
LI CMăN
Em xin gi li cc tng dn Ths. Ngô
Th Quyên ng dn, h tr em trong sut thi gian thc hin khóa lun
này. Nh s ch bo ca cô mà em có th vn dng nhng kin th áp dng
vào thc tin hong ca doanh nghip. Nhháp, kinh nghim mà cô
truyt cho em không ch giúp khóa luc hoàn thi
cho công vic thc t ca em sau này. Bên c lòng bi
chân thành ti tp th các thi h nhng bài ging b
ích ca các thc nhiu kin thc sâu r em hoàn
thành khóa lun này. a, em mun gi li ci các cô chú, anh ch trong
công ty TNHH Vit Thng, nh em trong quá trình thu thp s
liu và tìm hiu v các hong sn xut kinh doanh ca công ty t  có th phân
tích sâu sn ca mình.
Do thi gian, kin thc còn hn ch, kinh nghim thu thp thông tin còn kém.
Vì vy, trong quá trình thc hin bài khóa lun này chc chn không tránh khi nhiu
u thiu sót. Em rt mong nhc s ch d ca các thy, cô và các

thành viên trong Công ty  bài khóa lun tt nghip cc kt qu tt.
Em xin chân thành cm n!
Hà Ni, ngày 22 tháng 6 nm 2014
Sinh viên
Nguyn Th Lan
LIăCAMăOAN
n tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ci
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Sinh viên
Nguyn Th Lan
Thang Long University Library
MC LC
CHNGă1.ăCăS LÝ LUN CHUNG V S DNG TÀI SN NGN HN
TRONG DOANH NGHIP. 1
1.1. Tng quan v tài sn ngn hn trong doanh nghip 1
1.2. Chính sách qun lý tài sn ngn hn ca doanh nghip. 3
1.3. Ni dung qun lý tài sn ngn hn 4
1.3.1. Chính sách qun lý tin mt 4
1.3.1.1. Xác đnh mc d tr tin 4
1.3.1.2. Qun lý hot đng thu chi tin 7
1.3.2. Ni dung qun lý các khon phi thu. 8
1.3.2.1. iu khon bán 9
1.3.2.2. Phân tích tín dng 9
1.3.2.3. Quyt đnh tín dng 10
1.3.2.4. Qun lý n 11
1.3.3. Ni dung qun lý giá tr luăkho. 12
1.3.3.1. Khái nim và đc đim giá tr lu kho 12

1.3.3.2. Mô hình qun lý giá tr lu kho 13
1.4. Hiu qu s dng tài sn ngn hn trong nghip 15
1.4.1. Khái nim hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip 15
1.4.2. Ch tiêuăđánhăgiáăhiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip . 15
1.4.3. ụănghaăca vic nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn 20
1.5. Các nhn t nhăhng ti hiu qu s dng tài sn ngn 20
1.5.1. Nhân t ch quan 20
1.5.2.Nhân t khách quan 21
CHNG 2. THC TRNG S DNG TÀI SN NGN HN CA CÔNG TY
TNHH VIT THNG 22
2.1. Gii thiu chung v công ty TNHH Vit Thng 22
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH Vit Thng 22
2.1.2. B máy qun lý ca công ty TNHH Vit Thng 23
2.1.3.ăcăđim ngành ngh kinh doanh 25
2.1.4. Tình hình sn xut kinh doanh ca công ty TNHH Vit Thngăgiaiăđon 25
2011 ậ 2013. 25
2.1.4.1. Kt qu hot đng sn xut kinh doanh 25
2.1.4.2. Quy mô c cu tài sn – ngun vn 29
2.2. Phân tích thc trng hiu qu s dng tài sn ngn hn ti công ty TNHH
Vit Thngăgiaiăđon 2011 - 2013 35
2.2.1.ăQuyămô,ăcăcu tài sn ngn hn 35
2.2.2. Thc trng công tác qun lý tài sn ngn hn 37
2.2.2.1. Thc trng qun lý tin ti công ty TNHH Vit Thng 38
2.2.2.2. Qun lý các khon phi thu 40
2.2.2.3. Qun lý hàng lu kho 43
2.2.3. Các ch tiêuătƠiăchínhăđánhăgiáăhiu qu qun lý tài sn ngn hn 45
2.2.3.1. Ch tiêu v kh nng thanh toán ca công ty giai đon 2011 - 2013 45
2.2.3.2. Các ch tiêu hot đng ca công ty giai đon 2011 - 2013 47
2.3.ăánhăgiáăhiu qu s dng vnăluăđng ti công ty TNHH Vit Thng 50
CHNGă3.ăMT S BIN PHÁP NHM NÂNG CAO HIU QU S DNG

TÀI SN NGN HN TI CÔNG TY TNHH VIT THNG 55
3.1.ănhăhng phát trin ca công ty TNHH Vit Thng 55
3.1.1. Nhn xét v môiătrng kinh doanh ca công ty TNHH Vit Thng 55
3.1.2. Nhngăuăđim, tn ti ca công ty TNHH Vit Thng 57
3.2. Mt s bin pháp nhm nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ti công
ty TNHH Vit Thng 59
3.2.1. Qun lý tin và các khonătngăđngătin 59
3.2.2. Qun lý các khon phi thu khách hàng 60
3.2.3. Qun lý hàng tn kho 62
3.2.4. Mt s bin pháp khác 62

Thang Long University Library
DANH MC VIT TT
TÊN VIT TT
TểNăYă
CSH
Ch s hu
EBIT
Thu nhc thu và lãi
NVL
Nguyên vt liu
TNHH
Trách nhim hu hn

Tài sn c nh

Tài sng
TSNH
Tài sn ngn hn
UBND

y ban nhân dân

DANH MC BNG BIU,ă TH, HÌNH V
Trang
Hình 1.1 Chính sách qun lý tài sn ngn hn cp tin và thn trng 3
Hình 1.2 H thng qun tr tin mt 4
Bi 1.1 Tng chi phí gi tin mt 5
Bi 1.2 Mô hình Miller-Orr 7
Bi 1.3 Bi mc d tr t 14
Bi 1.4 Bi qun lý hàng tn kho theo mô hình ABC 14
 u t chc ca công ty TNHH Vit Thng 23
Bng 2.1 Kt qu hong sn xut kinh doanh ca công ty TNHH Vit Thng giai
n 2011  2013 26
Bi 2.1 Tình hình doanh thu, chi phí, li nhun ca công ty TNHH Vit Thng
n 2011  2013 27
Bi 2.2 Quy mô tài sn cn 2011  2013 29
Bi u tài sn 2011  2013 30
Bi 2.4 Quy mô ngun vn 2011  2013 31
Bi u ngun vn 2011  2013 32
Bng 2.1 Các ch tiêu v kh t Thn
2011 - 2013 33
Bu tài sn ngn hn cn 2011  2013 35
Bi u tài sn ngn hn 36
Bi 2.7. Tình hình tin ti công ty TNHH Vit Thn 2011- 2012 38
Bng 2.3 T trng tin và các khon cn 2011 
2013 39
Bi 2.8. Tình hình các khon phi thu ti công ty TNHH Vit Thn
2011- 2012 40
Bng 2.4 H s n ca n 2011  2013 41
Bi 2.9 Tình hình hàng tn kho ti công ty TNHH Vit Thn 2011-

2013 43
Bng 2.5 Bng chi tit hàng tn kho cn 2011  2013 44
Bng 2.6 Các ch tiêu v kht Thn
2011 - 2013 45
Bng 2.7 Các ch tiêu hot Thng 47
n 2011  2013 47
Bng 2.8 T luân chuyn tài sn ngn hn, mc tit kim vng 49
Bng 3.1 M hoàn tr n ca khách hàng 61
Bng 3.2 Xp nhóm n ti công ty TNHH Vit Th 61

Thang Long University Library
LI M U
1. Lý do chnăđ tài
Trong nn kinh t th ng hi tin hành hong kinh doanh thì bt
kì doanh nghii có tài sn và vn. Qun lý vn và tài sn trong doanh
nghip là công tác qun tr quan trng trong hong tài chính doanh nghip. Trong
quá trình hi nhp và phát trin cùng nn kinh t th gii vic qun lý vn và tài sn
i mi doanh nghip phi chú trng trong ving và s dng chúng mt
cách linh hot. Vic s dng tài sn có hiu qu mang l ng và cp
thii vi các doanh nghip trong hong sn xut kinh doanh ca mình. Chính vì
vy, vic tìm hiu v hiu qu s dng tài sn ngn hn ti doanh nghin
 cp thit ra trong nn kinh t hin nay. Hin nay, công tác s dng tài sn
ngn hn ca các doanh nghip còn nhiu hn ch, hiu qu s dng tài sn ngn hn
c nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn trong các doanh
nghip là v ht sc cn thit, quan trng.
Nhn thc tm quan trng ca công tác phân tích tài sn ngn hn trong
doanh nghip, kt hp vi nhng kin thc lý lun thu nhng và kin
thc thc t v công ty TNHH Vit Thng, em ch tài “Nâng cao hiu qu s
dng tài sn ngn hn ti công ty TNHH Vit Thng” cho khóa lun tt nghip ca
mình.

2. Mcăđíchănghiênăcu
Khái quát mt s v lý lun v tài sn ngn hn và hiu qu s dng tài sn
ngn hn.
 dng tài sn ngn hn và hiu qu s dng tài sn ngn hn
ti công ty TNHH Vit Thng.
Tìm ra nhng tn ti trong quá trình s dng tài sn ngn hn ti công ty ng
thi pháp c th và có tính kh thi nhm nâng cao hiu qu s dng tài
sn ngn hn.
3. iătng và phm vi nghiên cu
ng nghiên cu: nghiên cu công tác s dng tài sn ngn hn ti công ty
TNHH Vit Thng.
Phm vi nghiên cu: thc trng tài chính ti ty TNHH Vit Thng  n
2011-ng ca công tác s dng tài sn ngn hn ti công ty.



4. Kt cu ca khóa lun
Chngă1:ăCăs lý lun chung v tài sn ngn hn trong doanh nghip.
Chngă 2:ă Thc trng s dng tài sn ngn hn ti công ty TNHH Vit
Thng.
Chngă3:ăGii pháp nhm nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ti
công ty TNHH Vit Thng.
Thang Long University Library
1

CHNGă1.ăCăS LÝ LUN CHUNG V S DNG TÀI SN NGN HN
TRONG DOANH NGHIP
1.1 . Tng quan v tài sn ngn hn trong doanh nghip
Khái nim
Tài sn ngn hn hay còn gi là tài sng là mt khon mc trong bng

i k toán bao gm tt c loi tài sn có th d dàng chuyi sang tin mt
tron hay trong mt chu k sn xut kinh doanhn: giáo trình qun
tr tài chính doanh nghip hii). Tài sn ngn hn bao gm tin mt và các khon
n, các khon phi thu ngn hn, các khon hn,
hàng tn kho và nhng tài sn có tính thanh khon khác.
Tài sn ngn hn thng xuyên là tài sn mà doanh nghip c s dng thng
xuyên vào hot ng kinh doanh, có tn sut s dng liên tc trong mt chu kì kinh
doanh. Tài sn ngn hng xuyên là tài sn mà doanh nghip tm thi s
dng vào hong sn xut kinh doanh có tn sut s dng ít.
Tài sn ngn hn ca doanh nghip là nhng tài sn thuc quyn s hu và qun
lý ca doanh nghip, có thi gian s dng, luân chuyn, thu hi vn trong mt k kinh
doanh hoc trong mn ngn hn ca doanh nghip có th tn ti hình
thái tin, hin vt (vi dn hn và các khon n phi
thu. n dài hn, tài sn ngn hn là mt b phn không th thiu trong
mi doanh nghic sn xut tài sn ngn hc th hii hình
t liu, v tùng thay th
tn ti thay ch cho nhau, vng không ngng nhm bo cho quá trình tái sn
xuc tin hành liên tc.
c đim tài sn ngn hn.
Tài sn ngn hn có tính thanh khong kh a
doanh nghip.
Tài sn ngn hn là mt b phn ca vn sn xut nên nó v ng và luân
chuyn không ngng trong mt chu kì sn xut kinh doanh.
Tài sn ngn hn ngn hn có th d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin
t ng phc tp và khó qun lý.
Phân loi tài sn ngn hn.
Tùy theo yêu cu qun lý và da trên tính cht vng ca tài sn ngn hn, ta
có th phân loi tài sn ngn hn gm nhng khon sau.
Phân theo quá trình tun hoàn và chu chuyn vn.
Tài sn ngn hn trong khâu d tr: Là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong

khâu d tr ca doanh nghin hình thái biu hin ca chúng bao
2

gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng, ting,
nguyên vt liu, công c dng c trong kho, tr 
Tài sn ngn hn trong khâu sn xut: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong
khâu sn xut ca doanh nghip: giá tr bán thành phm, chi phí sn xut kinh doanh
d dang, chi phí tr 
Tài sn ngn hn trong khâu lu thông: là toàn b tài sn ngn hn tn ti
a doanh nghip bao gm thành phm tn kho, hàng gi bán,
các khon phi thu c
Phân theo các khon mc trên bngăcơnăđi k toán.
Tin và các khon tng đng tin (Cash and cash equivalents): là ch tiêu tài
sn có tính thanh khon cao nht trong phn tài sn ca bi k toán. Tin bao
gm tin ti qu, tin và các khon tin gi không k hn. 
tin là các khon hn (không quá 3 tháng), có kh n i d
dàng thành mng tinh và không có nhiu ri ro trong chuyi thành
tin. Mc dù không phi là tin m i thành tin d dàng
nên các khon vc trình bày trên bi k toán cùng vi
tin mt trong khon mc "Tin và các khon".
u t tài chính ngn hn (Short-term financial investment): là ch tiêu tài sn
trên bi k toán, ch tiêu này phn ánh giá tr thc ca các kho
hng khoán ngn hn, cho vay ngn hn, các khon trích lp d
n hn hn khác. Các khon hn
này không bao gm các khon h n
c là tin gi 3 tháng.
Nu nhìn nh  tiêu phn ánh các kho
vào chng khoán ngn h phiu, trái phiu ngn hn, hay góp
vn bng hin vt có th thu hi trong mt chu k kinh doanh hoi mt n.
Các khon phi thu ngn hn (Short-term receivables): Các khon phi thu

ngn hn là mt loi tài sn ca công ty tính da trên tt c các khon n, các giao
dc bt c  tin t nào mà các con n hay khách hàng
toán cho công ty. Các khon phc k toán ca công ty ghi li và
phn ánh trên bi k toán, bao gm tt c các khon n 
c, tính c các khon n  n hn thanh toán. Các khon ph c ghi
nhn ca công ty vì chúng phn ánh các khon tin s c thanh toán

Hàng tn kho: là tt c các ngun lc d tr nhng cho nhu cu hin ti
n kho không ch có tn kho thành phm mà còn tn kho sn phm
Thang Long University Library
3

d dang, tn kho nguyên vt liu, công c dng ct doanh nghip bao gi
hàng tm t tri lng t n 50% tng tài
sn. Chính vì vy, vic kim soát tt hàng tn kho luôn là v ht sc cn thit và
ch yu trong qun tr sn xut tác nghip.
Vai trò ca tài sn ngn hn
Tài sn ngn hn là mt b phn không th thiu tài sn ca doanh
nghi tin hành hong sn xut kinh doanh ngoài tài sn dài hn 
p còn b ra mng tin nh mua sm hàng
hóa, nguyên vt lic v cho quá trình sn xuy tài sn
ngn h u ki mt doanh nghi   ng sn xut kinh doanh.
Thông qua s vng ca tài sn ngn hn có th c tình hình d tr,
tiêu th sn phm, tình hình s dng vn ngn hn ca doanh nghiu này chúng
ta không th nhn thy qua s vng ca tài sn dài hn.
Tài sn ngn hng trong vic h tr doanh nghip mt
c lc thanh toán và duy trì kh n n n hn.
Tài sn ngn hm bo quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghic
ting xuyên và liên tc.
1.2 . Chính sách qun lý tài sn ngn hn ca doanh nghip.

Mt s nhm ca chính sách qun lý tài sn ngn hng phái
cp tin. Chính sách qun lý tài sng phái thn trng s có nhm
c li vi qun lý tài sng phái cp tin.
Qun lý tài sn ngn hng phái cp tin ng i duy trì t trng
tài sn ngn hn thc li, qun lý tài sn ngn hng phái thn
trng là vic duy trì t trng tài sn ngn hn cao.
Hình 1.1ăChínhăsáchăqunălỦătƠiăsnăngnăhnăcpătinăvƠ thnătrng






c m ca qun lý tài sng phái cp tin:
Mc tài sng thp  c qun lý cp tin và có hiu qu: Công ty
ch gi mt mc ti thiu tin và chng khoán kh th và da vào s qun lý hiu qu
và kh n h ng các nhu cu bng. Lp lu 





Cp tin
Thn trng
4

vy thì khovà phi thu khách hàng c thp

Chi phí thn tn phi thu khách hàng  mc
thp nên chi phí qun lý giành cho công n cùng tng giá tr ca các khon n không

th thu hc s gic doanh nghip d tr ít hàng tn kho
t ki tit kic chi phí nên EBIT ca
doanh nghip s 
Vì rp theo yêu ci chic
qun lý tài sn ngn hn cp tin, doanh nghip có th gp phi nhng ri ro: cn kit
ti tic chính sách qun lý hiu qu, mt doanh thu khi d
tr thiu ht t doanh thu khi s dng chính sách tín dng tht ch
duy trì các khon phi thu khách hàng thp. Nhng ri ro này i bi chi phí thp
i nhun k v
1.3 . Ni dung qun lý tài sn ngn hn
1.3.1. Chính sách qun lý tin mt
Hình 1.2 Hăthngăqunătrătinămt

Hình trên mô t h thng qun tr tin mt trong i bt nên các v liên
n qun tr tin mt bao gm: quynh tn qu tin mt, quá trình thu chi tin
mn mt nhàn ri nhm mi.
1.3.1.1. Xác đnh mc d tr tin
Mô hình Baumol
Mô hình Baumol không thc tin khi gi nh doanh nghip chi tr tin mt mt
cách nh: Doanh nghip có th nhn v mt dòng thu thun hay nhn v mt dòng
chi thun bng tin mt. Mt s trong các dòng tin này có th d báo chính xác v
Thang Long University Library
5

tin cy cao, mt s khác thì không chc chn v thi qun tr
tin mt Mô hình qun tr tin mi bt s i gia chi phí c
nh ca vic bán các chng khoán và chi phí tn tr ca vic nm gi tin mt. Mô
hình Baumol giúp hic ti sao các doanh nghip va và nh  mt s 
tin m  . Trong khi các công ty ln, có các chi phí giao dch mua và bán
chng khoán quá nh so vi phí m mt s ng tin mt nhàn

ri.
Mô hình baumol nht hàng t
nh nht thông qua các gi nh sau:
Nhu cu v tin mt ca doanh nghip là nh
Không có d tr tin mt cho m
Doanh nghip ch c d tr tin: Tin mt, chng khoán kh thi
Không có ri ng khoán

Biuăđ 1.1 Tngăchiăphíăgiătinămt










Quynh tn qu tin mn vii gii do
tích tr quá nhiu tin mt và chi phí giao dch do vic tích tr quá ít tin mt. Hình
1.2 mô t tng chi phí gi tin mt bao gi và chi phí giao dch.
i là chi phí ma tin mt khin cho ti
vào mi. Chi phí giao dn vic chuyi t tài
sn mt và sãn sàng cho chi tiêu. Nu công ty gi quá nhiu tin mt
thì chi phí giao dch s nh c li li rt ln.
Chi phí giao dch:
Chi phí
C
*

Quy mô tin mt
6

TrC
=
T

F
C

T là tng nhu cu tin trong m
C là quy mô mt ln bán chng khoán
F chi phí c nh cho mt ln bán chng khoán
Chi phí c hi:


C/2 là mc d tr tin mt trung bình
K là lãi sut ch
Tng chi phí
TC
=
T

F
+
C

K
C
2

Mc d tr tin ti u C*




   


Mô hình Miller – orr
Trong thc tin hong kinh doanh ca doanh nghip rt hing
tin vào, ra ca doanh nghip ln và d kin c, t n
mc d tr  n
Khác vi Baumol, Merton Miller và Daniel Orr phát trin mô hình d tr tin
mt vi lung thu và lung chi tin mt và gi nh lung tin mt ròng có phân phi
chun. Lung tin t ròng hàng ngày có th  mc k vng,  mc cao nht hoc thp
nht. Tuy nhiên chúng ta gi nh lung tin mt ròng bng 0, tc là lu bù
p lung chi.
Khong cng tin mt d kin ph thuc vào ba yu t n sau:
- Mng ca thu chi ngân qu hàng ngày ln hay nh. S ng này
c th hin  a thu chi ngân qu.
- Chi phí c nh ca vic mua bán chng khoán. Khi chi phí này li ta
mun gi tin mt nhing ca tin mn.
- Lãi sut càng cao doanh nghip s gi li ít tin và do vy khong tin
mt gim xung.
OC
=
C

K
2

Thang Long University Library
7

Gi- Orr ph thuc vào chi phí giao dch
i. Chi phí giao dn vic mua bán chng khoán ngn hn
F, c i do gi tin mt là K, bng lãi sut ngn hn.
Khác vi mô hình Baumol, trong mô hình Miller- Orr, s ln giao dch ca mi
thi kì là s ngi tùy thuc vào s bing ca lung thu và lung chi
tin mt.

Biuăđ 1.2 Mô hình Miller-Orr











Vi tn qu tin mt thp nhc tn qu tin mt mc tiêu Z,
và gii hn trên H. Giá tr Z, H làm cho mc tng chi phí ti thic quynh
theo mô hình Miller-Orr là:

u * ch giá tr t a dòng tin mt ròng
hàng ngày. Tn qu tin mt trung bình theo mô hình Miller-Orr là:

1.3.1.2 . Qun lý hot đng thu chi tin

ng tin m)
A
B
Gii hn trên (H)
Mc tin mt theo
thit k (Z)
Gii hi (L)
Thi Gian


8

Mt trong nhng nhim v n ca qun lý tài chính là qun lý vic thu tin
t khách hàng và vic chi tr tin cho nhà cung cng, chi phí marketing,
thup phi thit k c thu chi tin sao cho qun lý tin mt
hiu qu nht.
Qun lý thu tin: là viy nhanh t thu tin, tc là
gim thi gian chuyn tin. Thi gian chuyn tin là khong thi gian t khi mt
khách hàng ving th nhc và có th s dng.
Qun lý chi tin: Mc tiêu, gim t chi, kéo dài thi gian chi tin.
Mc thu, chi tiu có nhi m. Vì vy,
doanh nghip cn phi so sánh gia li ích và chi phí ca m có th
ng quyn mang li li ích t
mô hình mà doanh nghip có th  u qu cc thu
tin bng cách so sánh gii l

=
 
TS  I  ( 1

 T)

=
C
2


 C
1


: Lc mi so vc hin ti
i thi gian chuyn tin ( theo ngày)
TS: Quy mô chuyn tin
I : Lãi sut
T: Thu thu nhp cn biên ca công ty
c mi so vc hin ti
- Nu  l  thì gi c thu tin hin ti
- Nu  nh   thì chuyc mi
- Nu  bng  thì bàng quan vi c c
1.3.2. Ni dung qun lý các khon phi thu.
Hu ht mi doanh nghip khi tin hành hong sn xuu phát
sinh các khon phi thu. Mi doanh nghip khác nhau li có giá tr các khon phi thu
 ln khon phi thu ca doanh nghip ph thuc vào nhiu yu t 
t thu hi n  to ra n mi và s ng ca các yu t nm ngoài s
kim soát ca doanh nghi suy thoái ca nn kinh t, khng hong tin t.
Doanh nghip cc bit chú ý ti các yu t mà mình có th kic nhm
ng t ln và chng ca khon phi thu.
Hin nay, khon phi thu là yu t quan tr to nên uy tín ca doanh nghip
i vi tác ca mình và tr thành sc mnh cnh tranh cho các doanh nghip.

Chính vì vy, qun lý các khon phi thu luôn là mi quan tâm ln ca các doanh
Thang Long University Library
9

nghip cn phi có bi qun lý các khon phi thu mt
cách hiu qu.
1.3.2.1. iu khon bán
Tiêu chun bán chu là tiêu chun ti thiu v mt uy tín tín dng ca khách hàng
 c doanh nghip chp nhn bán chu hàng hóa và dch v. Tiêu chun bán chu là
mt b phn cu thành chính sách bán chu ca doanh nghip và mi doanh nghip
u thit lp tiêu chun bán chu ca mình chính thc hoc không chính thc.
Tiêu chun bán chu nói riêng và chính sách bán chu nói chung có ng
 n doanh thu ca doanh nghip. Ni th cnh tranh m rng chính sách
bán chu, trong khi chúng ta không phn ng lu này, thì n lc tip th s b nh
ng nghiêm trng, bi vì bán chu là yu t ng rt ln và có tác dng kích
thích nhu cu. V mt lý thuyt, doanh nghip nên h thp tiêu chun bán chn
mc có th chp nhc, sao cho li nhun tt
qu ca chính sách bán cht quá mc chi phí phát sinh do bán chu.  
i gia li nhun khon ph
do h thp tiêu chun bán chu. V t ra là khi nào doanh nghip nên ni lng
tiêu chun bán chu và khi nào doanh nghip không nên ni lng tiêu chun bán chu?
Chúng ta xem xét mt s mô hình ra quynh trong qun tr các khon phi thu.
u khon bán chu kho dài thi gian hay thi hn bán
chu và t l chit khu áp dng nu khách hàng tr si gian bán chu cho
phép.
1.3.2.2. Phân tích tín dng
Các doanh nghip phân tích tín dng thông qua mô hình sau:

Khi phân tích tín dng công ty da vào các ngun báo cáo tài chính ca khách
hàng, báo cáo tín dng ca các t chc tín dng và kinh nghim làm vic ca công ty
 phân tích khách hàng này là khách hàng mi hay là khách hàng quen thuc,
lch s giao d nào? Vi các t chc tín dng khác có
xy ra n xu hay không? Kh t không?
Ngun báo cáo tài chính, báo cáo
tín dng NHTM, t chc tín dng,
kinh nghim ca doanh nghip
Khách hàng có
uy tín hay
không
Quyt
nh cp
tín dng
Không bán chu
Không
Có
10

Uy tín ca doanh nghip trên th  nào t nh cp tín dng hay
không?
Phân nhóm khách hàng theo tiêu chí:
- m: S sn có ca khách hàng trong vic thc hia v ca tín dng
i.
- c: Kh  thc hi ca tín d
mi.
- Vn: D tr tài chính ca khách hàng.

- Tài sn th chp: Tài sn cam k th chng hp v n.
m tín dng: là ho t cách c th da trên
nhc nhnh bán chu hàng hay t chi
vic bán chi ta có th m t m 1 là rt tm 10 là rt
tt. Theo kinh nghm ca mt s c nt t m tr lên thì nên
cp tín di cho khách hàng.
m tín dng:
m tín dng tính theo công thc sau:
= 4 * Kh nngăthanhătoánălƣiă+ă11ă*ăKh nngăthanhătoánănhanhă+ă1ă*ăS
nmăhotăđng
Bin s
Trng s
im tín dng
Nhóm ri
ro
Kh 
4
> 47
1
Kh 
11
40 - 47
2
S ng
1
32 - 39
3
1.3.2.3. Quyt đnh tín dng
ng công ty quynh cp tín dng thông qua mô hình
nn tng sau

CFt
NPV= - CF
0
K
CF
t
: là dòng tin sau thu mn
K: T l chit khu
CF
0
: Giá tr doanh nghin phi thu khách hàng.
Thang Long University Library
11

Quynh cp tín dng:
Nu NPV > 0 thì nên cp tín dng.
Nu NPV < 0 thì không nên cp tín dng
Nu NPV = 0 thì bàng quan.
1.3.2.4. Qun lý n
- Phòng nga ri ro
Khi doanh nghip ni lng chính sách tín dng góp phn làm m rng th
ng tiêu thng nhiu ri ro tim n. Vì vy,
phòng nga r  i vi khon phi thu là nhu cu cn thii vi mi doanh
nghi u qu ca chính sách tín dng. Ri
vi khon phng bao gm:
 Ri ro do không thu hc n (ri ro tín dng).
 Rng ca s i t giá, lãi sut.
 phòng nga thc t phát sinh khon phc phi tìm hiu
k  nh gii hn tín d vào kt qu phân loi n phi thu
doanh nghip cn phi lp d  i vi khon ph    c lp d

phòng có th nh theo nhng t l % nhnh trên tng loi khon phi thu, hoc
theo khách n . Cách thc này giúp doanh nghip có th ch i phó
khi ri ro xi vi các ri ro ng ca t giá, lãi sut có th chn các
nghip v kinh doanh trên th ng ngoi hng tin t p v k
hn, quyn chi tin và lãi sut, la chn loi ti
- X lỦăđi vi các khon phiăthuăkhóăđòi
 phân loi các khon n quá hn, tìm nguyên nhân khách quan, ch
quan ca tng khon n, doanh nghip phi có các gii pháp thích h nhanh chóng
thu hi tin vn trong thanh toán theo nguyên tc hiu qu, linh hot và kiên quyt.
Tùy tng hp c th, doanh nghip có th la chn hoc s dng kt hp mt
s gii pháp sau:
 u li thi hn n: doanh nghip có th u chnh k hn n, hoc gia
hn n cho khách hàng nu doanh nghi    m kh
 n  tr n  theo thi hn n u li.
 Xóa mt phn n cho khách hàng.
 Thông qua các bn hàng ca khách n  gi hàng.
 Bán n.
 Tranh th s  ca các ngân hàng, các t chc tín d phong ta tài
sn, tin vn ca khách n.
 Khi kic pháp lut
12

1.3.3 Ni dung qun lý giá tr lu kho.
1.3.3.1. Khái nim và đc đim giá tr lu kho
Giá tr luăkho: là tt c các ngun lc d tr nhng cho nhu cu hin
tn kho không ch có tn kho thành phm mà còn tn kho sn
phm d dang, tn kho nguyên vt liu, công c dng ct doanh nghip
bao gi hàng tm t tri lng t n 50%
tng tài sn. Chính vì vy vic kim soát tt hàng tn kho luôn là v ht sc cn
thit và ch yu trong qun tr sn xut tác nghip.

căđim ca giá tr luăkho
Giá tr ng gm nhiu loi, có vai trò, công dng
khác nhau trong quá trình sn xui công tác t chc, qun
lý và hch toán giá tr c thù riêng. Nhìn chung, giá tr 
kho ca doanh nghip có nh bn sau:
Th nht, giá tr kho là mt b phn ca tài sn ngn hn trong doanh
nghip và chim t trng khá ln trong tng tài sng ca doanh nghip. Vic
qun lý và s dng có hiu qu giá tr kho có ng ln vic nâng cao
hiu qu hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Th hai, giá tr kho trong doanh nghic hình thành t nhiu ngun
khác nhau, vi chi phí cu thành nên giá gc giá tr nh
 các yu t chi phí cu thành nên giá gc giá tr kho s góp phn tính
toán và h, hp lý giá gc hàng tn kho và chi phí giá tr kho
 nh li nhun thc hin trong k.
Th ba, giá tr kho tham gia toàn b vào hong sn xut kinh doanh ca
doanh nghip v xng xuyên vi tn sut l
giá tr kho luôn bii v mt hình thái hin vt và chuyn hoá thành nhng
tài sn ngán hn t, sn phm d dang hay thành phm,
Th giá tr  trong doanh nghip bao gm nhiu loi khác nhau vc
m v tính chu kin bo qun khác nhau. Do vy, giá tr 
kho c bo qun, ct tr  nhiu kin t nhiên hay
nhân to không ng nht vi nhii qun lý. Vì l  xy ra mt mát, công
vic kim kê, qun lý, bo qun và s dng hàng tn kho gp nhi
ln.
Th nh chng, tình trng và giá tr giá tr kho luôn
là công vic tp. Có rt nhiu loi hàng tn kho rt khó phân loi và
nh giá tr m ngh thut, các loi linh kin t c, kim khí
quý,
Thang Long University Library
13

1.3.3.2. Mô hình qun lý giá tr lu kho
Mô hình EOQ trong qun lý hàng tn kho
Mô hình này là mt trong nhng k thut kim soát hàng tn kho ph bin và lâu
i nhc nghiên c xut t   xut
n nay nó vc hu ht các doanh nghip s dng. Khi s dng mô hình
i ta phi tuân theo mt s gi nh:
- Nhu cu vc bic, nh
- Thi gian ch hàng v ( k t t hàng cho ti lúc hàng v i và
phc bic
- S thiu ht d tr hoàn toàn không xy ra nc thc hi
- Toàn b s c nhn cùng mt lúc
- Không có chit khu theo s ng
t hàng là chi phí
t hàng. Mc tiêu ca mô hình là ti thiu hóa tt
hàng và tn c chiu nhau. Khi quy mô
 t hàng gic d
tr bình quân cao lên dc t t hàng
tkt qu ca s dung hòa gia hai chi phí có mi quan h t l nghch này.



Q
: Mc d tr kho TB
2
C
: Chi phí d tr kho cho m hàng

t hàng
=

S

O
Q


Tt hàng + chi phí d tr


Mc d tr kho t
*:
Chi phí d tr kho
=
Q

C
2
S
: S ng cn t
S
: S lt hàng
Q
O
: Chi phí mt lt hàng
Tng chi phí
=
Q

C


S

O
2
Q
14

Q
*





Biuăđ 1.3 Biuăđ mcădătrătiău

Mô hình ABC trong qun lý hàng tn kho
Biuăđ 1.4 Biuăđ qun lý hàng tn kho theo mô hình ABC











Tng chi phí
Chi phí d tr
t hàng
Chi phí
Q
*
S t hàng
Giá tr 
Nhóm A
Nhóm B
Nhóm C
50%
35%
15%
10%
30%
60%

Thang Long University Library
15

Bng viu nhóm, các công ty có th tp trung vào
nhóm mà vic kim soát là quan trng nht. Mt h tht liên quan
n vic king xuyên và rng rãi ng vào nhóm A. Danh mc thuc
u ch là hàng quý và nhóm C có
th ch xem lm t
có hiu qu nht, nó làm cho qu nên ti quan trng.
1.4 . Hiu qu s dng tài sn ngn hn trong nghip
1.4.1. Khái nim hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
Hiu qu là c mt kt qu gi dng ít thi gian, công
sc và ngun lc nht.
Hiu qu sn xut kinh doanh luôn là v mà các doanh nghip quan tâm,
qun tr kinh doanh có hiu qu thì doanh nghip mi có th tn ti trên tr 
c hiu qu i doanh nghip phi có s c gng và phi có nhng chin
n t khâu sn xut sn phi tiêu dung.
Hiu qu s dng tài sn ngn hn là mt phm trù kinh t phn ánh tình hình s
dng tài sn ngn hn ca doanh nghi t hiu qu cao nhât trong kinh doanh vi
chi phí thp nht.
Vi mi doanh nghip có s i v tài sn riêng, mi loi tài s
nhau nu doanh nghip là doanh nghip ch bin hay công nghip nng thì t trng tài
sn c nh chim t trc li vi doanh nghii thì tài sn ngn
hn chim t trng cao.
1.4.2. Ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
 u qu s dng tài sn ngn hi ta s dng các ch tiêu sau.
Ch tiêu v kh nng thanh toán
Kh nngăthanhătoánăngn hn: Kh a doanh nghi
lc v tài chính mà doanh nghi ng nhu cu thanh toán các khon n
cho các cá nhân, t chc có quan h cho doanh nghip vay hoc n h s kh 

thanh toán ngn h ng kh  các khon n ngn hn ca doanh
nghip.
Tài sn ngn hn
Kh n hn =
N ngn hn
Kh  n hn cho bit mt ng n ngn h  m bo
bng bao nhiêu ng tài sn ngn hn. H s này bng 1 cho thy kh 
ngn h mc an toàn, nh t kh 