nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần trang trí nội thất dầu khí pid

BăGIÁOăDCăÀOăTO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o




KHịAăLUNăTTăNGHIP



ăTÀI:
NỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGăVNă
TIăCỌNGăTYăCăPHNăTRANGăTRệă
NIăTHTăDUăKHệă(PID)


SINH VIÊNăTHCăHIN :ăNGỌăNHăNGC
MÃ SINH VIÊN : A18532
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH




HÀăNIăậ 2014


BăGIÁOăDCăÀOăTO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG

o0o




KHịAăLUNăTTăNGHIP



ăTÀI:
NỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGăVNă
TIăCỌNGăTYăCăPHNăTRANGăTRệă
NIăTHTăDUăKHệă(PID)


GVăhngădn : ThS.ăNguynăThăTuyt
SVăthcăhin : NgôăNhăNgc
Mã SV : A18532
Chuyên ngành : Tài chính

HÀăNIăậ 2014
Thang Long University Library


LIăCMăN
Sau gn 4 tháng nghiên cu và thc tp ti CTCP Trang trí Ni tht Du Khí, em
n tt nghip v tài: “Nâng cao hiu qu s dng vn
ti Công ty C phn Trang trí Ni tht Du khí” c bài Khóa lun
này ngoài s c gng ca bc s ng dn tn tình ca cô Nguyn
Th Tuyt, gii hn,

, tn tình ch bo, cung cp thêm kin thc v 
 ra nhng thing tn c
     CTCP Trang trí Ni tht D  p
thông tin, tài liu hu ích v Công ty, tu kin cho em thc tp và hoàn thành bài
Khóa lun này.
Do thi gian nghiên cu có hn, kin thc chuyên ngành vn còn hn ch, thiu
các kinh nghim thc t nên bài vit không tránh khc nhng sai sót. Em hi vng
s nhc nhng li góp ý, b sung thêm t các th bài vic hoàn
thi chuyên ngành tài chính.
Em xin chân thành cm n!
Hà Ni, ngày 27 tháng 10 
Sinh viên thc hin


c



LIăCAMăOAN
n tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ci
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Sinh viên


c

Thang Long University Library

MCăLC
Trang
LI M U
CHNGă1. CăSăLụăLUNăCHUNGăVăHIUăQUăSăDNGăVNăTRONGă
DOANHăNGHIP 1
1.1. Nhngăvnăđăcăbnăvăvnătrongădoanhănghip 1
1.1.1. Khái nim v vn 1
1.1.2. Vai trò ca vn đi vi hot đng sn xut kinh doanh 2
1.1.3. Phân loi vn trong doanh nghip 2
1.1.4. Qun lý vn trong doanh nghip 6
1.2. Hiuăquăsădngăvnătrongădoanhănghip 8
1.2.1. Khái nim v hiu qu và hiu qu s dng vn trong doanh nghip 8
1.2.2. Tm quan trng ca vic nâng cao hiu qu s dng vn 9
1.2.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn trong doanh nghip 10
1.3. Nhngănhơnătănhăhngăđnăhiuăquăsădngăvnătrongădoanhănghip . 18
1.3.1. Nhân t khách quan 18
1.3.2. Nhân t ch quan 19
CHNGă2. THCăTRNGăHIUăQUăSăDNGăVNăTIăCỌNG TYăăăCă
PHNăTRANGăTRệăNIăTHTăDUăKHệ 21
2.1. TngăquanăvăCôngătyăCăphnăTrangătríăNiăthtăDuăKhí 21
2.1.1. Lch s hình thành và phát trin ca Công ty 21
2.1.2. Lnh vc kinh doanh ca Công ty 21
2.1.3. C cu t chc và chc nng 22
2.1.4. Phân tích tình hình kinh doanh ca Công ty 24
2.2. ThcătrngăqunălỦăvƠăsădngăvnăcaăCôngătyăCăphnăTrangătríăNiăthtă
DuăKhíăgiaiăđonă2011-2013 37
2.2.1. Thc trng qun lý và s dng vn c đnh ca Công ty C phn Trang trí
Ni tht Du Khí giai đon 2011-2013 37

2.2.2. Thc trng s dng vn lu đng ca Công ty C phn Trang trí Ni tht
Du Khí giai đon 2011-2013 39
2.2.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn ca Công ty C phn Trang trí
Ni tht Du Khí giai đon 2011-2013 45
2.3. ánhăgiáăhiuăquăsădngăvnătiăCôngătyăCăphnăTrangătríăNiăthtăDuă
Khí 62
2.3.1. Nhng thành tu đt đc 62
2.3.2. Nhng vn đ tn ti cn gii quyt và nguyên nhân 63


CHNGă3. GIIăPHÁPăNỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGăVNăTIăCỌNGăTYă
C PHNăTRANGăTRệăNIăTHTăDUăKHệ 67
3.1. nhăhngănơngăcaoăhiuăquăsădngăvnăcaăCôngătyăCăphnăTrangătríă
NiăthtăDuăKhí 67
3.1.1. nh hng phát trin ca Công ty 67
3.1.2. Quan đim nâng cao hiu qu s dng vn ca Công ty C phn Trang trí
Ni tht Du Khí 67
3.2. MtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăsădngăvnătiăCôngătyăCăphnăTrangă
tríăNiăthtăDuăkhí 68
3.2.1. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng vn c đnh 68
3.2.2. Gii pháp nâng cao hiu qu vn lu đng 69
3.2.3. Các gii pháp chung nâng cao hiu qu s dng vn 72
3.3. KinănghăviăCăquanăqunălỦ,ăNhƠănc 75
KT LUN
TÀI LIU THAM KHO
PH LC

Thang Long University Library


DANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt
Tênăđyăđ
CTCP
Công ty C phn

Tài sn c nh
TSDH
Tài sn dài hn

Tài sng
TSNH
Tài sn ngn hn

Vn c nh
VCSH

Vn ch s hu

Vng







DANH MC CÁC BNG, BIU ,ăSă
Trang
Bng 2.1. Kt qu sn xun 2011-2013 24
Bng 2.2. Tình hình thc hin so vi k hoch sn xut kinh doanh 28
Bng 2.3. Tình hình Tài sn-Ngun vn cn 2011-2013. 29
Bu tài sn c n 2011-2013 37
Bng 2.5. Tình hình trích kh 39
Bu tài sn 2011-2013 40
Bng ti 2013 41
Bu phi thu ngn h 2013 43
Bu hàng tn 2011  2013 44
Bng 2.10. Vòng quay toàn b vn 45
Bng 2.11. T sut li nhun ròng ca vn kinh doanh 46
Bng 2.12. Ch  i 47
Bng 2.13. T sut sinh li trên VCSH 48
Bng 2.14.Vòng quay vn ch s hu 49
Bng 2.15. S ln thu nhp trên lãi vay 49
Bng 2.16. Kh i tin vay 50
Bng 2.17. Hiu sut s d 51
Bng 2.18. T sut sinh l 52

Bng 2.19. Hiu su 52
Bng 2.20. Các ch tiêu tng hu qu s d 53
Bng 2.21. Ch   55
Bng 2.22. Các ch u qu s dng hàng tn kho 57
Bng 2.23. Các ch u qu s dng các khon phi thu 58
Bng 2.24. Các ch ng tr n ca Công ty 59
Bng 2.25. Vòng quay tin trung bình 60
Bng 2.26. Các ch u qu s dng vn c phn 61
Bng 2.27.So sánh các ch tiêu vi trung bình ngành và công ty cùng ngành 62
Bi 2.1. Tình hình doanh thu, li nhun ca Công ty n 2011-2013 25
Bi 2.2. T trng tài sn cn 2011-2013 34
Bi 2.3. T trng ngun vn cn 2011-2013 34
Thang Long University Library



 th 1.1. Thi gian quay vòng tin trung bình 17
 u t chc ca CTCP Trang trí Ni Tht Du khí 22



LI M U
1. Tính cp thit caăđ tài
Mc tiêu ca doanh nghip khi tin hành hong sn xut kinh doanh là t
hoá li nhun hay nói cách khác là t doanh nghi c mc
i doanh nghip phi tìm các bin pháp nhm khai thác và s dng mt
cách tri  nhng ngun lc bên trong và ngoài doanh nghip. Mt trong nhng
ngun lc quan trng nht ca doanh nghip chính là v tin hành hong sn
xut kinh doanh ca mình, doanh nghip buc phi có mng vn nhnh. Vn
u kin không th thiu cho vic hình thành và phát trin ca doanh nghip. Mt

khác, u kin ca nn kinh t hin nay, các doanh nghin ti trong
mng cnh tranh và hoàn toàn t ch thì v vn ngày càng tr nên quan
trng, nó quynh s thành công hay tht bi ca doanh nghing.
Trên thc t c vào nn kinh t th ng, có nhiu doanh nghip
c và kinh doanh có hiu qu, song bên cu doanh nghip vi
sc ì lc s i kp thi dn tình trng thua l và phá sn.
Mt trong nhng nguyên nhân chính là do công tác qun lý vn kinh doanh ca doanh
nghip còn nhiu hn ch. Chính vì vy, v nâng cao hiu qu s dng vn phi
c doanh nghic tiêu trung gian tt y c mc
tiêu cui cùng bi vn có vai trò mang tính quyi vi quá trình hong sn
xut kinh doanh ca doanh nghip.
T thc t trên, qua thi gian thc tp ti CTCP Trang trí Ni tht Du khí, em
nhn thy vic s dng vn cc nhng thành tu nhnh, bên
cn còn tn ti nhiu hn ch. Nhn thc c tm quan trng ca vn  s
dng vn ca các doanh nghip nói chung và ca Công ty nói riêng, em quynh tìm
hiu và nghiên c  tài: “Nâng cao hiu qu s dng vn ti Công ty C phn
Trang trí Ni tht Du khí”.
2. Mc tiêu nghiên cu
“Nâng cao hiu qu s
dng vn ti Công ty C phn Trang trí Ni tht Du khí” 
 và 
 

Công ty.



Thang Long University Library

3. iătng và phm vi nghiên cu
ng nghiên cu c tài: Hiu qu s dng vn ca doanh nghip.
Phm vi nghiên cu c tài:  tài nghiên cu v hiu qu s dng vn ti
CTCP Trang trí Ni tht Dn 2011-2013, t t s gii
pháp thc t  nâng cao hiu qu s dng vn ti Công ty trong thi gian ti.
4. Phngăphápănghiênăcu
4.1. Phng pháp nghiên cu tài liu
Thu thp thông tin t các tài li tìm hi lý thuyn khóa
lun tt nghip và tìm kim kt qu nghiên cu ca các tác gi khác (trong các lun
un tt nghi tài nghiên cu khoa hi hiu qu s
dng vn.
Thu thp các s liu phc v cho vic nghiên cu c tài (Bi k
toán, Báo cáo kt qu n tin t, H c công ty,
S liu thng kê khác, )
4.2. Phng pháp nghiên cu s liu đnh lng
4.2.1. Phng pháp so sánh
c s dng ph bin trong phân tích tài chính. Khi s dng
n quán trit 2 nguyên tn:
 G so sánh: là s liu ca k c, mc trung bình ngành.
  dng:
 So sánh bng s liu tuy thc s bing v khng, quy
mô qua các thi k.
 So sánh bng s  thc t phát trin v mt quy mô qua
các thi k, các giai n khác nhau.
 So sánh theo chiu dc: Nh nh t l   a các ch tiêu
trong mt k ca tng báo cáo tài chính so vi các k khác.
 So sánh theo ching bing ca tng ch tiêu
qua các k.
4.2.2. Phng pháp s dng các h s tài chính
H s c tính bc tip (chia) mt ch tiêu này vi

mt ch  thc m ng, vai trò ca các yu t, ch tiêu này
i vi ch tiêu, yu t khác.




4.2.3. Phng pháp đ th, biu đ
Bng hình nh, tính cht c th, bi ta thc s biu,
vai trò ca các khon mc và t i quan h, m ng ca các
nhân t ti các ch tiêu phân tích.
5. B cc khóa lun
Ngoài phn m u, kt lun, ph lc, danh mc tài liu tham kho, danh mc
các ch vit tt, danh mc các hình v, bng bi th, công thc, ni dung chính
ca khóa lun g
Chngă1: Căs lý lun chung v hiu qu s dng vn trong doanh nghip
Chngă2: Thc trng hiu qu s dng vn ti Công ty C phn Trang trí
Ni tht Du khí
Chngă 3: Gii pháp nâng cao hiu qu s dng vn ti Công ty C phn
Trang trí Ni tht Du khí
Thang Long University Library
1

CHNGă1. CăS LÝ LUN CHUNG V HIU QU S DNG VN
TRONG DOANH NGHIP
1.1. Nhng vn đ căbn v vn trong doanh nghip
1.1.1. Khái nim v vn
Vn có vai trò ht sc quan trng vi s tn ti và phát trin ca doanh nghip
nói riêng và nn kinh t nói chung. Do vy, t n nay có rt nhiu quan nim v
vn.
m ca Mác thì: vn  bn) không phi là vt, là  liu sn xut,

không phi là phm trù  vin.  bn là giá tr mang li giá tr thng  bng cách
bóc lt lao ng làm thuê.  tin hành sn xun ng tiu
sn xut và slà to ra các yu t ca quá trình sn xut. 
này có tính khái quát cao, tuy nhiên do s hn ch v  phát trin ca nn kinh
t i, ông ch bó hp khái nim v vn trong khu vc sn xut vt cht và cho
rng ch có quá trình sn xut mi tc giá tr thnn kinh t. 
mt hn ch trong quan nim v vn ca Mác.
Theo David Begg, Stenley Ficher, Rudiger Darubused thì: vn hin vt là giá tr
ca hàng hoá  sn xut c s dng  to ra hàng hoá và dch v khác. Bn thân
vn là mt hàng hoá  c tip tc s dng vào sn xut kinh doanh tip
theo. y ngun gc hình thành vn và trng thái biu hin ca
vn ch y ma vic s dng vn.
Mt s nhà kinh t hc khác li cho rng: vn có  là phn ng sn phm
tm thi phi hi sinh cho tiêu dùng hin ti ca nhà u   y mnh sn xut tiêu
dùng trong  lai. m này ch yu ph 
ngun vn và biu hin ca ngun vn. Do vng
c nhu cu nâng cao hiu qu s dng vn.
Có th thm khác nhau v vn  trên, mt mt th hic vai
trò tác dng ca vn u kin lch s c th vi các yêu cu, m
cu c th. Tuy nhiên th ng hin hch
toán và qu các yêu cu v qun lý
i vi hong kinh doanh ca doanh nghip.
Vì v c yêu cu v hch toán và qun lý v th
ng hin nay, ta có th khái quát khái nim vsau: Vn kinh doanh ca doanh
nghip là biu hin bng tin ca toàn b tài sn hu hình và tài sn vô hình ca
doanh nghip, đc s dng vào mc đích sn xut kinh doanh nhm mc đích sinh
li cho doanh nghip.
2

S vc hình thành t khi thành lp doanh nghip (do ch s h

u) và b sung thêm trong quá trình hong sn xut kinh doanh. Bao
gm:
 Tài sn hin va hàng, hàng hóa d tr ;
 Tin Vit Nam, ngoi t;
 Bn quyn s hu trí tu và các tài sn vô hình khác.
1.1.2. Vai trò ca vn đi vi hot đng sn xut kinh doanh
Th nht, vn kinh doanh ca doanh nghip có vai trò quy nh trong vic
thành lp, hong, phát trin ca tng loi hình doanh nghip theo lunh. Nó là
u kin tiên quyt, quan trng nht cho s i, tn ti và phát trin ca các doanh
nghip. Tu theo ngun ca vng thng vn mà
doanh nghip có tên là công ty c phn, công ty trách nhim hu hn, doanh nghi
nhân, doanh nghic, doanh nghip liên doanh
Th hai, vn kinh doanh là mt trong s nhng tiêu th phân loi quy mô
ca doanh nghip, xp loi doanh nghip vào loi ln, nh hay trung bình và là mt
trong nhng ti doanh nghip s dng hiu qu các ngun lc
hi sng, ngun cung ng hàng hoá, m rng và phát trin
th ng, m r
Th ba, vn kinh doanh , là ti  doanh nghip tính toán honh
các chic và k hoch kinh doanh. Nh có vn mà các doanh nghip có th thay
c trang thit b, m rng quy mô sn xut trong thi gian ngn, mang li cho
doanh nghic nhiu li th  ci tic mu mã, gim giá thành sn phm,
gic sng cho nhân công mà vc chng ca sn
phm và nhu cu ca th ng. Nh p s  c nhu
cu ca th ng, nâng cao uy tín cng mà vn mang li hiu
qu kinh t 
Th t, vn thc hin vi   u qu sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. Nó ch c tác dng khi bo tn c sau mi chu
k kinh doanh. Nu vc bi chu k kinh doanh
thì v thit hng mt vn. S thit hi ln s dn doanh
nghip mt kh  làm cho doanh nghip b phá sn, tc là vn kinh

 s dng mt cách lãng phí, không hiu qu.
1.1.3. Phân loi vn trong doanh nghip
Vn kinh doanh ca doanh nghii có th c xem xét, phân loi
theo các tiêu thc sau:
Thang Long University Library
3

1.1.3.1. Phân loi vn theo ngun hình thành
Vn ch s hu: Vn ch s hu ca doanh nghip là ngun vn do ch s hu
c toàn quyn s dng mà không phi cam kt thanh toán.
Trong thc t, vn t có ca ch doanh nghing lu so vi vn pháp
nh, nht là sau mt thi gian hong và m rng kinh doanh.
Vn ch s hu bao gm:
Vn góp ban đu: ph thuc vào loi hình doanh nghip.
i vi doanh nghip 100% vn c: vn u là ca ngân sách
c. Ch s hu doanh nghic.
i vi doanh nghiu là ca ch doanh nghip
i vi các công ty Trách nhim hu hn, liên doanh: là vn góp ca các bên
tham gia.
i vi các công ty c phn: vu là vn do các c p
u t quyt  hình thành nên công ty. Mi c p là
mt ch s hu ca công ty và ch chu trách nhim hu hn trên tr giá s c phn mà
h nm gi.
Li nhun không chia:
Là phn li nhun ròng còn l ht cho các khon cn thit.
n quan tr doanh nghip có th  rng sn xut kinh
u ki có li nhun không chia là doanh nghip phi hong có hiu
qu và có li nhun.
Phát hành c phiu mi:
Các công ty có th  n vn ca mình bng cách phát hành và bán c

phi      ng s hu công ty. C phiu là bng
chng và là chng ch xác nhn quyn s hu ca c i vi công ty c phn.
Quyn s hu ca c  phng vi s ng c phn mà
c m gi. Vì vy, c phiu c gi là chng khoán vn.
N phi tr (Vn huy đng): Ngun v   c thc hi i các
c ch yn tín dng ngân hàng, vn tín dng i, vn do
phát hành trái phiu và vn chim dng hp pháp.
Vn tín dng ngân hàng:
là mt trong nhng ngun vn quan trng nht ca doanh nghip. Trong quá
trình hong, các doanh nghi m bo ngun tài chính
cho các d án m rng hou sâu ca doanh nghip. Ngun v
ng nhu cu vn mt cách linh hot cho doanh nghip tuy nhiên bên cnh
4

t s hn ch v u kin tín dng, kim soát ca ngân hàng và chi phí
s dng vn (lãi sut).
Vn tín dng thng mi:
Ngun vn này hình thành mt cách t nhiên trong quan h mua bán chu, mua
bán tr chm hay tr góp. Là ngun vn doanh nghip chim dng ci bán, hay
là khon tín di bán cung cp cho doanh nghip. Ngun vn
tín di là mc tài tr r, tin dng và linh hot trong kinh
doanh, mt khác nó còn to kh  rng các quan h hp tác kinh doanh mt
cách lâu bn.
Phát hành trái phiu:
Các công ty có th n vn bng cách phát hành và bán trái phiu cho
công chúng, i n công chúng. Trái phiu là loi chng
khoán xác nhn quyn và li ích hp pháp ci s hi vi mt phn vn n
ca t chc phát hành.
Ngun vn chim dng hp pháp:
Trong quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip ng phi phát sinh các

quan h thanh toán gia doanh nghip vi các tác nhân kinh t   i Nhà
c, vi cán b công nhân viên, vi khách hàng và vi bán, t 
vn chim dng và vn b chim dng. Thuc v vn chim dng hp pháp có các
khon vn sau:
 Các khon n n hn tr.
 Các khon phi nn hn np.
 Các khon phi thanh toán vi cán b công nhân viên n hn thanh toán.
Ngun vn chim dng ch mang tính cht tm thi, doanh nghip ch có th s
dng trong thi gian ngm ni bt là doanh nghip không phi
tr chi phí s dng vc t doanh nghip
nên tri tn dng ngun vn này trong gii hn cho phép nhm nâng cao hiu qu
s dng vn mà vm bo k lut thanh toán.
1.1.3.2. Phân loi vn theo vai trò và đc đim chu chuyn
Vn c đnh: là biu hin bng tin ca bao gm toàn b nh
ling có hình thái vt cht c th  tiêu chun giá tr và thi gian s dng
theo quy nh. nh cc,  ph u kin: có giá
tr lng) và thi gian s dng ít nht là m
 u kin nn kinh t th ng, vic mua sm, l   a
doanh nghiu phi thanh toán chi tr bng tin và s vn b  m
Thang Long University Library
5

c gi là vn c nh ca doanh nghip. a
doanh nghip là b phn ca vc v m ca nó là
luân chuyn dn dn tng phn trong nhiu chu k sn xut và hoàn thành mt vòng
tut thi hn s dng.
 s v mua sm, xây dquy mô
cu s quynh quy mô cng rt l
trang b k thut và công nghc sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Song
c li nhm kinh t c dng li có ng

quynh, chi phm tun hoàn và chu chuyn c


Mt là:   u chu k sn xut sn ph c
m cc s dng lâu dài trong nhiu chu k sn xut quynh.
Hai là: c luân chuyn dn dn tng phn trong các chu k sn xut. Khi
tham gia vào quá trình sn xut, mt b phc luân chuyn và cu thành chi
phí sn xut sn phi hình thc chi phí khu ng vi phn giá tr
hao mòn c
Ba là: Sau nhiu chu k sn xui hoàn thành mt vòng luân chuyn.
Sau mi mt chu k sn xut phn vc luân chuyn vào giá tr sn phm dn dn
 song phn vi dn gim xun khi
t thi hn s dng, giá tr cc chuyn dch ht vào giá tr sn phm
n xui hoàn thành mt vòng luân chuyn.
Vn lu đng: a doanh nghip là s vn  hình thành nên các
 nh m bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghip c thc hin
ng xuyên, liên tc. n toàn b giá tr ngay trong mt lc
thu hi toàn b, hoàn thành mt vòng luân chuyn khi kt thúc mt chu k sn xut
kinh doanh.
 m c    u s chi phi bi nh  m c 
Trong các doanh nghiin xut và
sn xut bao gm các loi nguyên vt liu, ph tùng thay th,
bán thành phm, sn phm d m các sn phm,
thành phm ch tiêu th, các loi chi phí bng tin, các loi vn bng tin, các khon
vn trong thanh toán, các khon chi phí ch kt chuyn Trong quá trình sn xut
n xung, thay th và chuyn
hoá lm bo cho quá trình sn xuc tin hành liên tc.
6

u kin nn kinh t hàng hoá - tin t n xut

p phi b ra mt s vu nhnh.
Vì v a doanh nghip là s vn tin t  
mua sa doanh nghip.
Phù hp vm trên ca doanh nghi
ngng vn ca chu k kinh doanh : d tr sn xut, sn xut và
n ra liên tng xuyên lp li theo chu k c
gi là quá trình tun hoàn, chu chuyn cn ca chu k kinh
i hình dáng biu hin, tu hình thái vn tin t u chuyn
sang hình thái vn v tr và vn sn xut, ri cui cùng li tr v hình
thái vn tin t. Sau mi chu k tái sn xut vng hoàn thành mt vòng chu
chuyn.
1.1.3.3. Phân loi vn theo thi gian huy đng và s dng vn
Vn dài hn: ngun vn mang tính cht nh và dài hn, bao gm vn ch s
hu và các khon vay dài hn. Ngun v mua s mt
b phng xuyên cn thit cho hong sn xut kinh doanh ca doanh
nghip.
Vn ngn hn: ngun vn có tính cht ngn hn mà doanh nghip có th s dng
 ng cho nhu cu vn có tính cht tm thi, bng phát sinh trong quá trình
hong sn xut kinh doanh ca doanh nghin chim dng hp pháp
không phi tr lãi, các khon vay ngn hn ngân hàng, các t chc tín dng và các
khon n ngn hn.
1.1.4. Qun lý vn trong doanh nghip
1.1.4.1. Qun lý vn c đnh
Qun lý khu hao tài sn c đnh
u kin phát trin nn kinh t th ng hiu ngun vu
a các công ty chính là ngun VCSH và ngun v.
Vi các tài sn hình thành t ngun vn ch s hc ch ng
s dng toàn b s tin kh  
nhu ccông ty có th s dng s ti phc v cho các m
kinh doanh khác.

Vi các    ngun vn vay, n k thanh toán n,
công ty có th tm thi s dng tin này cho các hong kinh doanh khác
nhm nâng cao hiu qu s dng ngun vn vay ca công ty.

Thang Long University Library
7

Qun lý ngun vn dài hn
m ctham gia vào nhiu chu k sn xut nên ngun vn
 yu là các ngun vn dài hn. Các ngun vn này
bao gm: vn t có, các ngun v ngân hàng, tín dng thuê mua, phát hành
trái phiu. Kh  cho các loi T ngun vn, do vy
c khi la chc tài tr cho hon vn t 
o công ty phi son thc chính sách vay n
trng v n mc n u dn vic su tài chính và
m mo him vi tình hình tài chính ca công ty.
1.1.4.2. Qun lý vn lu đng
Qun lý tin và các khon tng đng tin
 yu ca vic nm gi tin mt trong doanh nghi làm thông
sut các giao dch trong kinh doanh  ng phó
vi nhng nhu cu b c ca doanh nghip  mi thm.
Ni dung ch yu ca qun lý tin mt bao gnh mc tn qu t 
c ngun tin xut, nhp qu; qun lý cht ch các ngun tin xut nhp qu. S
qun lý này liên quan cht ch n vic qun lý các loi tài sn gn lin vi tin mt
i chng khoán thanh khon cao, nhm duy trì tin mt  mc mong mun.
Qun lý hàng tn kho
Hàng tn kho là nhng tài sn mà doanh nghip   sn xut hoc bán ra
sau này. Qun lý hàng tn kho bao gm vic lp k hoch, t chc và qun lý các hot
ng nhm vào nguyên vt liui doanh nghip.
Qun lý hàng tn kho d tr trong các doanh nghip là rt quan trng bi vì nu d tr

không hp lý s làm cho quá trình sn xut kinh doanh b n và kém hiu qu.
Vic qun lý hàng tn kho có hiu qu phc hai mc tiêu c tiêu an
toàn và mc tiêu kinh t.
Qun lý các khon phi thu
Các khon phi thu chính là s vn doanh nghip b chim dng. doanh nghip
cc bit chú ý ti các nhân t mà mình có th king ln ti
chng ca các khon phng và theo dõi các khon
phi thu.
8

1.2. Hiu qu s dng vn trong doanh nghip
1.2.1. Khái nim v hiu qu và hiu qu s dng vn trong doanh nghip
1.2.1.1. Khái nim v hiu qu trong doanh nghip



Hiu qu ca doanh nghip bao gm hai b phn:
 Hiu qu kinh t: là mt phm trù kinh t phn ánh lc t các hot
ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, mô t ma li ích kinh t
mà doanh nghic v  c l
 Hiu qu xã hi: ng phn ánh m thc hin các mc tiêu xã hi ca
doanh nghip và m ng ca các kt qu t c ca doanh nghin xã
hng.
y, hiu qu ca doanh nghip c khi  c hai mt trên. Có
a phm bo s kt qu c l chi phí b ng thi pht
c mc tiêu chính tr xã hi nhnh.
1.2.1.2. Khái nim v hiu qu s dng vn trong doanh nghip
Hiu qu s dng vn ca doanh nghip là mt phm trù kinh t phn ánh trình
 khai thác, s dng ngun vn ca doanh nghip vào hong sn xut kinh doanh
ng vn sinh li ti chi phí thp nht, nhm mc tiêu cui cùng ca

doanh nghip là t tài sn ca vn ch s hu.
Tuy nhiên, hiu qu s dng vn không ch th hin  kt qu kinh
doanh và chi phí kinh doanh, mà nó còn th hin  nhiu mt ch tiêu v kinh t thanh
toán, s vòng quay ca v t cách toàn din v hiu qu hong sn
xut kinh doanh ca doanh nghing thi xem xét nhn l
i íchm tàng ca doanh nghi
1.2.1.3. Khái nim v nâng cao hiu qu s dng vn trong doanh nghip



Mc li nhun mà doanh nghic tính toán da trên tng chi phí và tng
doanh thu theo công thc:
Li nhun = Tng doanh thu - Tng chi phí
Thang Long University Library
9

Do chi phí v vn ca doanh nghit loi chi phí ca
doanh nghip nên vic áp dng các bin pháp nhm gim chi phí cho doanh nghip s
góp phn nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh.
 vì
                

 Vi s vn hin có có th sn xu c m ng sn phm có giá tr 
c, chng t vi chi phí thp nht  i nhun cho doanh nghip.
 n vào sn xut kinh doanh mt cách hp lý nhm m rng quy
mô sn xu  tiêu th vi yêu cu t a li nhun phi ln
 a vn.
1.2.2. Tm quan trng ca vic nâng cao hiu qu s dng vn trong doanh nghip
Trong nn kinh t th ng, mu ca các doanh nghip là kinh
doanh mang c li nhun ti nhun là kt qu cui cùng ca hong sn

xut kinh doanh, là ch tiêu chu qu kinh t ca các hong ca
doanh nghip và tu kin cho doanh nghip m rng quy mô ho ng c v
chiu rng ln chi c li nhun tp không ngng
 qun lý sn xuc t chng vn
m bo cho nhu cu sn xut kinh doanh và vic s dng vn có hiu qu có 
rt quan trng.
Hiu qu s dng vn sn xut kinh doanh là mt trong nhng nguyên nhân trc
tip n li nhun, quyn li ca doanh nghip. Bi vy, nâng cao hiu qu
s dng vn là mt vic làm thit yu ca bt k mt doanh nghip nào. Có th tng
quát mt s n, c th làm nên s cn thit phi nâng cao hiu qu s dng
vn sn xut kinh doanh ca các doanh nghi
Th nht, nâng cao hiu qu s dng vn s m bo an toàn tài chính cho doanh
nghip. Ho th i mi doanh nghip ph cao
c bi có ng trc tin s
tn ti và phát trin ca doanh nghip. Khi hiu qu s dng vc nâng cao thì li
nhun ca doanh nghip s  p s có uy tín trên th ng tài
ng và s dng v thun li và d 
kh  m bo, doanh nghip s   tim l  khc phc
nht s ri ro trong kinh doanh.
Th hai, nâng cao hiu qu s dng vn s giúp doanh nghip nâng cao sc cnh
tranh.  ng các yêu cu ci tin công ngh, nâng cao chng sn ph
10

dng hoá mu mã sn php phi có vn ca doanh
nghip ch có hn vì vy nâng cao hiu qu s dng vn là rt cn thit.
Th ba, nâng cao hiu qu s dng vn s giúp doanh nghic mc tiêu
 tài sn ca ch s hu và các mc tiêu khác ca doanh nghi
cao uy tín sn phm trên th ng, nâng cao mc sng cng Vì khi
hong kinh doanh mang li li nhun thì doanh nghip có th m rng quy mô sn
xut, ti lao ng và mc sng cng

c ci thin. ng ca doanh nghip
c nâng cao, to s phát trin cho doanh nghip và các ngành liên quan.
ng thc.
Th t, do yêu cu ca vic nâng cao hiu qu s dng vn và các bin pháp áp
d có hiu qu s dng v công nhân viên trong
doanh nghic bit nhng cán b làm công tác qun lý vn s rèn luy có trình
 c nhng yêu c
y, vic nâng cao hiu qu s dng vn ca doanh nghip không nhng
i hiu qu thit thc cho doanh nghing mà còn có ng
n s phát trin ca c nn kinh t và toàn xã hp phi luôn
tìm ra các bin pháp phù h nâng cao hiu qu s dng vn ca doanh nghip .
1.2.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn trong doanh nghip
Mt ca các doanh nghip trong nn kinh t th ng là t
hóa li nhun. Mun vy các doanh nghip phi khai thác tri mi ngun lc sn
có, t nâng cao hiu qu s dng vu bt bui vi các doanh
nghi p cn có mt h thng ch iá
hiu qu s dng vn bm phc hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip.
Các s li  yu ly t các báo cáo tài
i k toán và báo cáo kt qu ho á
hiu qu s dng vng s dng các ch tiêu sau:
1.2.3.1. Ch tiêu tng hp
 Nhóm ch tiêu tng hpăđánhăgiáăhiu qu s dng vn
Vòng quay toàn b vn: Ch tiêu này phn ánh vn ca doanh nghip trong mt
k c bao nhiêu vòng. Qua ch tiêu này ta có th c kh 
dng tài sn ca doanh nghip th hin qua doanh thu thuc sinh ra t tài sn
doanh nghiVòng quay càng ln thì hiu qu càng cao.

Thang Long University Library
11

Vòng quay toàn b vn =
Doanh thu thun trong k
Tng s vn s dng bình quân trong k
Hàm lng vn kinh doanh: Ch tiêu này ph có c mng doanh
thu thì doanh nghip phi b ng vc li vi ch tiêu hiu sut
s dng vn, ch tiêu này càng nh càng ph qun lý và s dng vn
kinh doanh ca doanh nghip có hiu qu 
ng vn kinh doanh =
Vn s dng bình quân trong k
Doanh thu thun trong k
T sut li nhun ròng ca vn kinh doanh: Ch tiêu này phn ánh mng
vng li nhun cho doanh nghip trong k. Ch tiêu
này càng cao thì doanh nghip kinh doanh càng phát trin. Ch tiêu này th hin bn
cht ca hiu qu sn xut kinh doanh, nói lên thc trng mt doanh nghip sn xut
kinh doanh có lãi hay lu ki các doanh nghip tn ti là ch tiêu này
phi luôn phát trin theo thi gian hong.
T sut li nhun ròng ca vn
kinh doanh
=
Li nhun sau thu trong k
Tng s vn s dng bình quân trong k
 Nhóm ch tiêu v kh nngăsinhăli
T sut sinh li trên doanh thu (ROS): T s này cho bit li nhun chim bao
nhiêu ph s này mang giá tr a là công ty kinh
doanh có lãi, t s càng ln. T s mang giá tr 
ty kinh doanh thua l.
T sut sinh li trên doanh thu
(ROS)
=

Li nhun sau thu trong k
Doanh thu thun
T sut sinh li trên tng tài sn (ROA): Ch tiêu ROA th hin tính hiu qu
ca quá trình t chc, qun lý hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Kt
qu ch tiêu cho bit bình quân c mng tài sc s dng trong quá trình sn
xut kinh doanh thì tng li nhun.
T sut sinh li trên tng tài sn
(ROA)
=
Li nhun sau thu trong k
Tng tài sn
Tóm li các ch tiêu trong h thng ch tiêu tng hp ch ra mt doanh nghip
trên bình din chung nht, nói lên thc trng ca toàn b doanh nghip v s dng
vn. Tuy nhiên các ch c nét riêng bit v hiu qu s dng
12

vn ca tng b phu này s n vic tìm ra nguyên nhân xut phát
t u không có các ch tiêu hiu qu cá bic áp dng song song.
1.2.3.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn ch s hu
Vòng quay VCSH: Ch s ng mi quan h gia doanh thu thun và
VCSH bình quân ca doanh nghip, cho bi ng VCSH t c bao nhiêu
ng doanh thu. Ch s này càng ln cho thy hiu qu s dng VCSH ca doanh
nghic li. VCSH trong công thc là s bình quân, tc ly tng s
u k cng vi s i k 
Vòng quay VCSH =
Doanh thu thun trong k
Vn ch s hu bình quân
T sut sinh li trên VCSH (ROE): 

 

  
 
T sut sinh li trên VCSH
(ROE)
=
Li nhun sau thu trong k
Vn ch s hu
1.2.3.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn vay
S ln thu nhp trên lãi vay: cho bit thu nhc thu  chi tr cho
chi phí lãi vay không. Ch s này càng cao thì kh a doanh
nghip cho các ch n ca mình càng ln. Mt khác, ch  hin kh
i trên các khon n ca doanh nghip.
S ln thu nhp trên lãi vay
=
Thu nhc thu và lãi (EBIT)
Chi phí lãi vay
Kh nng sinh li tin vay: Ch tiêu này cho bit doanh nghip s dng
tin vay phc v hong sn xung li nhun
sau thu. Khi li nhun sau thu  tin vay ca doanh nghip không bing
nhiu thì chng t doanh nghi dng tin vay mt cách có hiu qu. Ch s
này càng cao càng t n tr có th nh vay
ting sn xut kinh doanh.
Kh i tin vay
=
Li nhun sau thu
Tin vay bình quân
Thang Long University Library
13

1.2.3.4. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn c đnh

Hiu sut s dng VC: Ch tiêu này phn ánh c m tham
gia tng doanh thu thun bán hàng trong k. Ch tiêu này càng ln
càng tt. Ch tiêu hiu sut s dn phc xem xét trong mi liên h vi
ch tiêu hiu sut s d
Hiu sut s dng
vn c nh
=
Doanh thu thun trong k
Tng s  s dng bình quân trong k
Hàm lng vn c đnh (h s đm nhim VC): Ch tiêu này phn ánh s vn
c nh cn thi to ra mng doanh thu trong k. Ch tiêu này càng nh càng
th hi qun lý và s dng tài sn c  cao.
ng vn c nh
=
 s dng bình quân trong k
Doanh thu thun trong k
T sut sinh li vn c đnh: Ch tiêu này cho bit m vn c 
và sn xu li nhun ròng (li nhun sau thu).
Ch tiêu này càng ln chng t  s da doanh nghip càng tt, sc
sinh li cao.
T sut sinh l
=
Li nhun sau thu trong k
Vn c nh s dng bình quân trong k
Tuy nhiên ph dng các ch tiêu trên thì tt c các ngun thu nhp,
li nhun, doanh thu, phi là do chính vn c nh tham gia to nên.
H s hao mòn TSC: Ch tiêu này, mt mt phn ánh m hao mòn ca
p, mt khác nó phn ánh tng quát tình trng v c còn
li c th H s này càng ln chng t mc
 c li.

H s hao mòn 
=
S kh c th
Nguyên giá c ti th
Sau khi kii vi hiu qu s dng vn c nh thông qua mt
lot các ch tiêu, ta xem xét các ch m bng thi v mt giá tr,
ng nht các ch tiêu gia các thi k. Thông qua vic phân tích và so sánh ch tiêu
gia các thi k, gia các doanh nghim chính ca công
tác qun lý và s dng vn ca doanh nghi c phc.