B GIÁO DO
I H
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
TÀI:
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY
TNHH DCH V I I VIT
:
MÃ SINH VIÊN : A16676
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI 2014
B GIÁO DO
I H
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
TÀI:
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY
TNHH DCH V I I VIT
ng dn : Th.S Nguyn Th Vân Nga
S :
Mã sinh viên : A16676
Chuyên ngành : Tài chính
HÀ NI 2014
Thang Long University Library
LI C
Em xin gi li c c t ng dn Th.s
Nguyn Th ng dn, h tr em trong sut thi gian thc hin
khóa lun này. Nh s ch bo ca cô em có th vn dng nhng kin th
áp dng vào thc tin hong ca doanh nghip. Nhm
mà cô truyt cho em không ch giúp khóa luc hoàn thi
hành trang cho công vic thc t ca em sau này.
Bên c lòng bii tp th các thy cô
i hng bài ging b ích ca các th
c nhiu kin thc sâu r em hoàn thành khóa lun này và nhng kin
thc y còn là nn tng cho ngh nghip c
Em xin chân thành c
Hà Ni, ngày 27 tháng 10 m 2014
Sinh viên
Trnh Th Trang
n tt nghip này là do t bn thân t thc hin có s
h tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ci
khác. Các d liu thông tin th cc s dng trong Khóa lun là có ngun gc và
c trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Hà Ni, ngày 27 tháng 10 m 2014
Sinh viên
Trnh Th Trang
Thang Long University Library
MC LC
9
Các v n v phân tích tài chính Ca doanh nghip 1
1.1. Tng quan v tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim tài chính doanh nghip 1
1.1.2. Các loi hình doanh nghip 1
1.1.3. Vai trò ca tài chính doanh nghip 3
1.2. Mt s v v phân tích tài chính doanh nghip 4
1.2.1. Khái nim phân tích tài chính doanh nghip 4
1.2.2. a phân tích tài chính doanh nghip 4
1.3. Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 7
1.3.1. H thng báo cáo tài chính ca doanh nghip 7
1.3.2. d liu khác 8
1.4. ch tài chính doanh nghip 9
1.4.1. s 9
1.4.2. 10
1.4.3. 11
1.4.4. p 11
1.5. Các nhân t ng t 26
1.5.1. Các nhân t ch quan 26
1.5.2. Các nhân t khách quan 27
28
2.1. Tng quan v 28
2.1.1.Gii thiu v 28
2.1.2. Lch s hình thành và phát trin ca Công ty
28
2.1.3. Khái quát v ngành ngh kinh doanh c
m 29
2.1.4. u t chc ca Công ty 29
2.2.
31
2.2.1. 31
2.2.2. 36
2.2.3. ch V i
Vit thông qua các nhóm ch tiêu 45
2.2.4. c trng tài chính t
56
gii pháp và KIN NGH NHM ci thin tình hình tài chính ti
Công ty tnhh dch v i vit 59
3.1. ng phát trin ca Công ty TNHH Dch v i Vit 59
3.2. Gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ti Công ty TNHH Dch V
i Vit 60
3.2.1. Gii pháp qun lí khon phi thu 60
ng qun lý hàng tn kho 62
3.2.3. Qun lí chi phí cht ch 63
3.2.4. u ngun vn ca công ty 65
3.3. Kin ngh nhm ci thin tình hình tài chính ti công ty TNHH Dch v
i Vit 65
3.3.1. Kin ngh v hong Marketing nhm nâng cao doanh thu công ty 65
3.3.2. Kin ngh ng qun tr chic kinh doanh và phát trin doanh
nghip 66
3.3.3. Phát tri ng và tng lc cho tp th và cá nhân
ng 67
3.3.4. Công tác qun tr và t chc kinh doanh 68
KT LUN 70
PH LC 71
DANH MC TÀI LIU THAM KHO 72
Thang Long University Library
DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt
D/E
T s n trên vn ch s hu
EBIT
Li nhuc thu và lãi
ROA
T sut sinh li trên tng tài sn
ROE
T sut sinh li trên vn ch s hu
ROS
T sut sinh li trên doanh thu
Ving
BHXH
NVKD
Nhân viên kinh doanh
KH
Khách hàng
VCSH Vn ch s hu
DANH MC BNG BI TH
Bng 1.1. Bu tài sn 14
Bng 1.2. Bu ngun vn 15
Bng 2.1. Báo cáo kt qu kinh doanh cn 2011-2013 32
Bng 2.2. Bi k n 2011-2013 37
Bng 2.3. Tình hình ngun vn ca Công ty n 2011-2013 42
Bng 2.4. T s D/E 43
Bng 2.5. H s thanh toán ca Công ty TN Vit giai
n 2011-2013 46
Bng 2.6. H s thu n, h s tr n, h s 48
Bng 2.7. Ch tiêu hiu sut s dng tài sn 50
Bng 2.8: Nhóm ch tiêu kh i 52
Bng 2.9: Hàng tn kho 57
Bi 2.1u tài sn 38
Bi2.2. T s n 51
2.1 t chc c 30
Thang Long University Library
l. Lý do ch tài
Nn kinh t v th ng tng cnh tranh gay gt
gia các doanh nghip. Mi doanh nghip cn phi to cho mình mt ch ng vng
chc trên th ng bng uy tín, chng và tim lc tài chính t
c quan trng, chi phi các hong ca doanh nghip, vic nm rõ
các nhà qun tr có nhng quyn và thành
công.
Vì vy v t ra cho các doanh nghip là phng xuyên tin hành phân
tích tài chính, nhng kt qu t công tác này giúp xây dng m
nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh và ci thin tình hình tài chính cho doanh
nghip. Bên c quan trng
bên ngoài doanh nghi n, khách hàng,
c hin ta doanh
nghip.
Nhn thc tm quan trng ca vii vi s
phát trin ca doanh nghip, kt hp vi kin thc lý luc tip thu ng
và tài liu tham kho thc t cùng vi s ng dn nhit tình ca các thy cô
c bi- , cùng toàn th các cô
chú, anh ch ch tài nh hình tài chính
ty TNHH Dch v i Vit
2. Mu
Nghiên ci dung phân tích tài chính doanh nghip.
Tìm hiu thc trng phân tích tài chính ca Công ty TNHH
mit trong nhng kt qu c và
nhng tn ti cn khc phc.
T xut mt s gii pháp và kin ngh nhm hoàn thin công tác phân tích
tài chính ca Công ty.
ng và phm vi nghiên cu
ng nghiên cu ng tài chính doanh nghip, c
th ca doanh nghip thu
Phm vi nghiên cu: thc trng tình hình tài chính ti Công ty TNHH
i n 2011-2013 u qu hong sn xut
kinh doanh, tình hình s dng ngun v
u
S dng các thông tin tài chính và thc trng phân tích tài chính ti
i t, cùng vi h th bng biu, kt hp
ng hp, th nh, gi pháp hoàn
thin hong phân tích tài chính ti Công ty.
5. Kt cu khóa lun
Ngoài phn m u và kt lun thì khóa lun bao g
Các v n v phân tích tài chính ca doanh nghip
tài chính ti Công ty TNHH i
Gii pháp và kin ngh nhm ci thin tình hình tài chính ti
Công ty TNHH i
Thang Long University Library
1
CÁC V N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CA
DOANH NGHIP
1.1. Tng quan v tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip
1.1.1. Khái nim tài chính doanh nghip
p
Doanh nghip là mt t chc kinh doanh nhm mc pháp lut
tha nhc phép kinh doanh trên mt s c nhnh, có t mt ch s hu
tr lên, có tên gi riêng, có tr s giao dch nh.
i vi các doanh nghip khi tin hành hong sn xut kinh doanh cn phi
có các yu t cn thing và sng, t
hi doanh nghip cn phi có mng tin t nhnh. Do vy, doanh nghip phi
hình thành và s dng các qu tin t. Quá trình ho ng kinh doanh ca doanh
nghii và s dng các qu tin t
Là các quan h kinh t phát sinh gn lin vi quá trình to lp, phân phi và s
dng các qu tin t trong quá trình hong kinh doanh ca doanh nghip nht
ti mc tiêu nh nh. Tài chính doanh nghip là mt b phn trong h thng tài
chính, tn tài chính xut hing th li
phn quan trng các ngun tài chính doanh nghip. Tài chính doanh nghip có nh
ng li sng xã hn s phát trin hay suy thoái ca nn sn xut
1.1.2. Các loi hình doanh nghip
Theo Lut doanh nghip Vit Nam 2005 thì có 4 loi hình doanh nghip ph bin
nht hin nay là: Doanh Nghi TNHH mt thành viên, công ty
TNHH hai thành viên tr lên và công ty c phn. Lunh rõ tính cht,
trách nhi hou t cha tng loi hình khác nhau
Doanh Nghi
Theo Lut doanh nghip 2005 thì: Doanh nghip do mt
cá nhân làm ch và t chu trách nhim bng toàn b tài sn ca mình v mi hot
ng ca doanh nghip.
Doanh nghic phát hành bt k loi chng khoán nào.
Mi cá nhân ch c quyn thành lp mt doanh nghi
Ch doanh nghi trc tip hoi khác quu
hành hong kinh doanh.
Ch doanh nghii din theo pháp lut ca doanh nghip.
2
Doanh nghii hình doanh nghin nhu gn nh
nht phù hp nu mt mình bn b vn kinh doanh trong th ng nh. Doanh
nghi to s nh
u trách nhim bng toàn b tài sn c.
Công ty TNHH mt thành viên
Theo Lut doanh nghip 2005 thì: Công ty trách nhim hu hn mt thành viên là
doanh nghip do mt t chc hoc mt cá nhân làm ch s hi là ch s
hu công ty); ch s hu công ty chu trách nhim v các khon n tài sn
khác ca công ty trong phm vi s vu l ca công ty.
Công ty trách nhim hu hn m t ngày
c cp Giy chng nh
Công ty trách nhim hu hn mc quyn phát hành c
phn.
c gim vu l.
c bit và khá ph bin Vit Nam nh u t chc gn
nhn, ch s h chu trách nhim hu hn trong phn vu l
a công ty. Ch s hu có th là cá nhân hoc t chc, có th thuê, n
c/ ti din theo pháp lut). Loi hình này ph bin vi
rt nhiu ngành ngh kinh doanh. Nu bn là 1 t chc mun thành lp 1 công ty con,
ho i hình kinh doanh phù hp nht.
Công ty TNHH hai thành viên tr lên
Theo Lut doanh nghip 2005 thì: Công ty trách nhim hu hn là doanh nghip, trong
là t chc, cá nhân; s t quá
u trách nhim v các khon n tài sn khác ca
doanh nghip trong phm vi s vn cam kt góp vào doanh nghip; Phn vn góp ca
thành viên ch c chuynh tu 43, 44 và 45 ca Lut
này.
Công ty trách nhim hu h t c cp Giy
chng nh
Công ty trách nhim hu hc quyn phát hành c phn.
Công ty trách nhim hu hn hai thành viên tr lên có Hng thành viên, Ch
tch Hc hoc Tc
c quyn chuyng phn vi thành viên góp vn
Công ty c phn
Thang Long University Library
3
Công ty c phn là doanh nghi Vu l c chia thành nhiu phn
bng nhau gi là c phn; C là t chc, cá nhân; s ng c i
thiu là ba và không hn ch s ng t C chu trách nhim v các
khon n tài sn khác ca doanh nghip trong phm vi s v
doanh nghip; C n t do chuyng c phn ci
khác, tr ng hnh ti khou 81 và khou 84 ca Lut này.
Công ty c ph t c cp Giy chng nhn
Công ty c phn có quyn phát hành chng khoán các lo ng vn.
Công ty c phi hng c ông, Hng qun tr c hoc
Tc
Ch tch Hng qun tr hoc hoc Ti din
theo pháp lut cnh tu l công ty
1.1.3. Vai trò ca tài chính doanh nghip
Trong hong kinh doanh ca doanh nghip, tài chính doanh nghip có nhng
vai trò ch y
m b và kp thi vn cho hong kinh doanh ca doanh
nghip.
Trong quá trình hong ca doanh nghing ny sinh các nhu cu vn
ngn hn và dài hn cho hong xuyên ca doanh nghi
n. Vai trò ca tài chính doanh nghic ht th hin ch
n các nhu cu v vn cho hong kinh doanh ca doanh nghip
trong thi kì và tii la chc thích hp huy
ng ngun vn t ng kp thi các nhu cu vn cho hot
ng ca doanh nghip. Ngày nay, cùng vi s phát trin ca nn kinh t y sinh
nhiu hình thc mi cho phép các doanh nghing vn t bên ngoài. Do vy,
vai trò ca tài chính doanh nghip ngày càng quan trc ch ng la
chn các hình th ng vm bo cho doanh nghip hot
ng nhp nhàng và liên tc vng vn mc thp.
T chc s dng vn tit kim và hiu qu. Vic t chc s dng vn tit kim
và hiu qu u kin tn ti và phát trin ca mi doanh nghip. Tài chính
doanh nghip có vai trò quan trng trong via chn d ti
ng t vn hin có vào hong kinh doanh, phân b hp lý các
ngun vn, s dng các bi a vn, nâng cao kh
i ca vn kinh doanh.
4
u tit kinh doanh. Vai trò này ca tài chính doanh
nghic th hin thông qua vic to ra sc mua h thu hút v
ng, vch vng thnh giá bán hp lý khi phát hành c phiu, hàng
hoá bán, dch v và thông qua hong phân phi thu nhp ca doanh nghip, phân
phi qu ting, qu tic hin các hng kinh t
Giám sát kim tra cht ch hong kinh doanh ca doanh nghip. Tình hình tài
chính ca doanh nghip là mt tn ánh trung thc nht mi hong
kinh doanh ca doanh nghip thông qua các ch tiêu tài chính thc hin mà các nhà
qun lý doanh nghip d dàng nhn thy thc trng quá trình kinh doanh ca doanh
nghi t c các mt hong ca
doanh nghip, phát hin kp thi nhng mc, tn t t t
u chnh các hong kinh doanh nht ti mnh.
Vai trò ca tài chính doanh nghip s tr nên tích cc hay th c ht là
ph thuc vào s nhn thc và vn dng các cha tài chính, sau na còn ph
thu t chc tài chính doanh nghip và các
nguyên tc cn quán trit trong mi hong tài chính doanh nghip.
1.2. Mt s v v phân tích tài chính doanh nghip
1.2.1. Khái nim phân tích tài chính doanh nghip
[2,tr.25]
d
1.2.2. a phân tích tài chính doanh nghip
Có rt nhi ng quan tâm và s dng thông tin kinh t, tài chính ca
doanh nghip. M và vi mc tiêu khác nhau. Do
nhu cu v thông tin tài chính doanh nghip ri phân tích hong
Thang Long University Library
5
tài chính phc tin hành bng nhi ng các nhu
cu khác nhau ca tt mt tu kin thun li cho phân
tích hoi, ngày càng hoàn thin và phát trin; mo
ra s phc tp trong na phân tích hong tài chính.
i n tình hình tài chính ca doanh nghip bao gm:
Các nhà qun lý
Các c n t
Nhi s ca doanh nghip
Nhi cho doanh nghip vay ti chc tài chính,
i mua trái phiu ca doanh nghip, các doanh nghip khác.
c; Nhà phân tích tài chính
ng s dng thông tin tài chính khác nhau s nh vi
my, phân tích hoi vi mng s
ng các mc tiêu khác nhau và có vai trò khác nhau. C th:
i vi nhà qun lý
i trc tip quu hành doanh nghip, nhà qun lý hiu rõ nht
tài chính doanh nghi có nhiu thông tin phc v cho vic phân tích. Phân
tích hong tài chính doanh nghii vi nhà qun lý nhng nhng mc
tiêu sau:
To ra nhng chu k ng qun
c thc hin cân bng tài chính, kh i, kh
toán và ri ro tài chính trong hong ca doanh nghip ;
m bo cho các quynh cc phù hp vi tình hình thc
t ca doanh nghinh v , phân phi li nhun ;
Cung c cho nhng d
kim tra, kim soát hong, qun lý trong doanh nghip.
Phân tích hou quan trng ca d
d n tng ca hong qun lý, làm sáng t, không ch chính sách tài chính
mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghip.
i v
6
i
Trong thc tng
ti i ca doanh nghip. Câu hi ch yu phi làm rõ là:
Tin li bình quân c phiu ca doanh nghing
c tin lc tính toán trên s sách k toán và cho rng tin li
này chênh lch rt xa so vi tin li thc t.
i vi các ch n
N n kh i thì các ch n
ng s quan tâm vào kh n ca doanh nghip. Các ch n xem xét kh
a doanh nghip trên hai khía cnh là ngn hn và dài hn. Vic phân
i vi các khon n dài hn khác vi các khon cho vay ngn hn.
Nu là nhng khon cho vay ngn hn, ch n c bin kh
thanh toán nhanh ca doanh nghi ng phó ca doanh nghii
vi các món n n hn tr.
Nu là nhng khon cho vay dài hn, ch n phi quan tâm ti c kh
toán và kh kh i ca doang nghip vì vic hoàn tr gc và lãi s ph
thuc nhiu vào hai yu t này.
i vng trong doanh nghip
Bên c n lý và các ch n ca doanh nghip, ni
t quan tâm ti các thông tin tài chính
Thang Long University Library
7
ca doanh nghi hiu bi kt qu hong ca doanh nghip có
ng trc tip ti tin thu nhp chính cng. Ngoài ra
trong mt s doanh nghic tham gia góp vn mua mng c
phn nhy, h i ch doanh nghip nên có quyn li
và trách nhim gn vi doanh nghip.
i vc
Trong kinh tc có nhim v qun lý, giám sát hong ca
các doanh nghip. Do vn lý cn thc hin phân
m tra, kim soát các hong kinh doanh, hong tài
chính tin t ca doanh nghip có tuân th và lut pháp
nh không, tình hình hch toán chi phí, giá thành, tình hình thc hi
v không.
Tóm li, ving xuyên tin hành phân tích tài chính s giúp các nhà qun tr
cà cá qun cp trên thc tranh v thc trng hong tài
n nhng nguyên nhân, m ng ca các
nhân t n tình hình tài chính ca doanh nghip. T ng gii pháp hu hiu
nh và ng tình hình tài chính ca doanh nghip.
1.3. Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghip
1.3.1. H thng báo cáo tài chính ca doanh nghip
Báo cáo tài chính là nhng báo cáo tng hp nht v tình hình tài sn, vn ch s
hu và công n tình hình tài chính, kt qu n
tin t và kh i trong k ca doanh nghip. Báo cáo tài chính cung cp các
thông tin kinh t - tài chính ch yi s dng thông tin k toán trong vic
d t qu hong kinh doanh ca
doanh nghic s dn d liu chính khi phân tích
tài chính doanh nghip.
Theo ch k toán doanh nghip hin hành (Quynh s -BTC
ngày 20/03/2006 ca B Tài chính), h thng Báo cáo tài chính áp dng cho tt c các
doanh nghip thuc mc, mi thành phn kinh t trong c c Vit Nam
bao gm 4 biu mu báo cáo sau:
Bi k toán (Mu s B01 - DN);
Báo cáo Kt qu hong kinh doanh (Mu s B02 - DN);
n tin t (Mu s B03 - DN);
Bn thuyt minh báo cáo tài chính (Mu s B09 - DN).
8
i vi doanh nghip nh và va, gm Công ty trách nhim hu hn (tr Công
ty trách nhim hu hc chuyn t doanh nghic), Công ty
c phn (tr Công ty chng khoán c phn và Công ty c phn niêm yt trên th
ng chng khoán), Công ty hp danh, doanh nghip tác xã (tr hp
tác xã nông nghip và hp tác xã tín dng nhân dân) áp dng h thng Báo cáo tài
chính ban hành theo Quynh s -BTC ngày 14/9/2006 ca B ng
B Tài chính. V n, h th thng báo cáo
theo Quy-BTC ngày 20/03/2006; tuy nhiên, s ng báo cáo và
nng khác bit nhnh. V s ng, các doanh nghip va và
nh nói trên phi lp các báo cáo tài chính sau:
Bi k toán - Mu s B01-DNN
Bi tài khon - Mu s F01-DNN
Báo cáo Kt qu hong kinh doanh - Mu s B02-DNN
n tin t - Mu s B03-DNN
Bn Thuyt minh báo cáo tài chính - Mu s B09-DNN
1.3.2. d liu khác
S tn ti, phát tria doanh nghip ph thuc
vào nhiu yu t: Có yu t bên trong và yu t bên ngoài; Có yu t ch quan và yu
t thuc vào tiêu thc phân loi các yu t ng.
Các yu t bên trong
Các yu t bên trong là nhng yu t thuc v t chc doanh nghi
qun lý; ngành ngh, sn phm, hàng hóa, dch v mà doanh nghip kinh doanh; quy
trình công nghc cng
Các yu t bên ngoài
Các yu t bên ngoài là nhng yu t chính tr
xã hng kinh t ca nn kinh t; tin b khoa hc k thut; chính sách tài
chính tin t; chính sách thu
Phân tích tài chính nhm phc v cho nhng d t qu
a doanh nghi c nhng quynh phù hp.
y, không ch gii hn vic nghiên cu nhng báo biu tài chính mà phi
tp h n tình hình tài chính ca doanh nghi
các thông tin chung v kinh t, tin t, thu khoá, các thông tin v ngành kinh t ca
doanh nghip, các thông tin v pháp lý, v kinh t i vi doanh nghip. C th là:
Các thông tin chung
Thang Long University Library
9
Thông tin chung là nhng thông tin v tình hình kinh t chính tr ng
pháp lý, kinh t i kinh ti v k thut công
ngh S suy thoái hong ca nn kinh t ng mnh m n kt
qu kinh doanh ca doanh nghip. Nhng thông tin v các cu ng,
trin vng phát trin trong sn xut, kinh doanh và dch v i ng
ln chic kinh doanh trong tng thi k.
Các thông tin theo ngành kinh t
Thông tin theo ngành kinh t là nhng thông tin mà kt qu hong ca doanh
nghip mang tính cht ca ngành kinh t m ca ngành kinh t liên quan
n thc th ca sn phm, tin trình k thut cn tiu sn xut có tác
n kh i, vòng quay vn, nh phát trin ca các chu k kinh t,
ln ca th ng và trin vng phát trin
Các thông tin ca bn thân doanh nghip
Thông tin v bn thân doanh nghip là nhng thông tin v chic
kinh doanh ca doanh nghip trong tng thi k, thông tin v tình hình và kt qu kinh
doanh ca doanh nghip, tình hình to lp, phân phi và s dng vn, tình hình và kh
ng thông tic th hin qua nhng gii trình ca các nhà
qun lý, qua Báo cáo tài chính, báo cáo k toán qun tr, báo cáo thng kê, hch toán
nghip v
1.4. p
1.4.1. pháp t s
s c s dng trong phân tích tài chính. Các t
s c thit l phân tích ch tiêu này so vi ch
pháp này, các t s n ánh nhng n
bn theo các mc tiêu hong ca doanh nghip. Mt s nhóm t s tài chính:
Nhóm t s v kh n ánh kh n ca
doanh nghip.
Nhóm t s v kh n lý tài sn: phn ánh hiu qu s dng các ngun
lc có sn ca doanh nghip
Nhóm t s v kh n lý nc s dng n vay ca doanh
nghip.
Nhóm t s v kh i: cho bit m hiu qu khi s dng các yu
t u vào trong quá trình hong ca doanh nghip.
10
kinh d
1.4.2.
Trong phân t ng v
phân tích mi liên h gia các nhân t ti ch tiêu tài chính cn phân tích.
Chính nh s phân tích mi liên h gia các nhân t i ta có th phát hin ra
nhng nhân t nn ch tiêu phân tích theo trình t logic cht ch và xu
ng khác nhau.
Nhân t n ch là tng tài sn, vn ch s
hu, vn dài hn hoc tng chi phí sn xu
Nhân t kt qu u ra cho doanh nghip có th là doanh thu bán hàng và cung
cp dch v, doanh thu thun v bán hàng và cung cp dch v, li nhun gp t bán
hàng và cung cp dch v hoc tng hp li nhun sau thu ca doanh nghi
Phân tích tình hình tài chính da vào mô hình Dupont có t li vi
vic qun tr doanh nghiu qu kinh doanh mt cách sâu
sc và toàn ding yu t n yu t kinh doanh mt
khách quan. T c h thng các bin pháp t m và xác thc
vi mu qu kinh doanh ca doanh nghip các kì kinh doanh tip
theo.
i vi ROA
c vn dng trong phân tích ch tiêu ROA, có dng:
ROA
=
Li nhun sau thu
Tài sn bình quân
Mô hình phân tích trên cho thy, có hai yu t n t sut sinh li trên
tng tài s sut sinh li trên doanh thu (ROS) và vòng quay tài sn SOA.
Vy nên nhà qun tr doanh nghip cn phi nghiên cu và xem xét có nhng bin
pháp gì cho vic nâng cao không ngng kh i ca doanh thu và s vn
ng ca tài s nâng cao kh i xa mng tài sn mà doanh nghip
dng.
Thang Long University Library
11
i vi ROE
Ngoài ra c áp dng trong phân tích ch tiêu ROE, có
dng:
ROE
=
Li nhun sau thu
VCSH
T hai mô hình trên có th thy rng s vòng quay ca tài sn càng cao,sc sn xut
ca doanh nghip càng lng ti m sut sinh li ca tài sn
i vic cn nâng cao s vòng quay ca tài sn, mt mc quy mô
v doanh thu thun, mt khác phi s dng tit kim và hp lí v u tài sn. cn
khai thác tt các tài sm bt hàng tn kho và chi phí sn
xut d dang.
1.4.3.
1.4.4. p
1.4.4.1. qua BCKQKD
Phân tích doanh thu
Khái nim doanh thu: Là tng giá tr các li ích kinh t doanh nghic
trong k k toán, phát sinh t các hong sn xung ca
doanh nghip, góp ph vn ch s hu.
Phân tích bi:Phân tích bing doanh thu trong 1 k
cho ta thy ho u nht vào doanh thu ca doanh nghip.
ng hong chính phn nht.
Khi so sánh doanh thu vi các k thy bi
gim doanh thu ca tng hong so vng bi
p.
12
c vi doanh thu k hoch: Khi phân tích doanh thu
thc t vi doanh thu k hoch giúp doanh nghip n
bao nhiêu ph hoch và ch m doanh thu so vi
k hoch, t n pháp phù h nâng cao hiu qu kinh doanh.
So sánh doanh thu vi các công ty cùng ngành khác: So sánh doanh thu công ty
v i doanh thu ca doanh nghip so
vi doanh nghip khác cùng ngành.
Phân tích chi phí
Khái nim chi phí: là s tin phi tr thc hin các hong kinh t sn
xut, giao dch, v.v nh c các loi hàng hóa, dch v cn thit cho quá
trình sn xut, kinh doanh. Doanh nghip có các loi chi phí bao gm:
Chi phí qum
Chi phí tài chính: là lãi ngân hàng ca s vn vay phc v kinh doanh
Chi phí bán hàng: là toàn b chi phí k t khi hàng t kho ti khách hàng,
bao gm chi phí tip khách, vn chuyng d
Chi phí mua nguyên vt liu.
Phân tích v ch s chi phí giá vn hàng bán trên doanh thu: Ch s này cho ta
bit chi phí giá vn chim bao nhiêu phi các công ty trong
ngành thì cao hay thp, t u chnh cho phù hi nhà cung
cp, m rng th c bán hàng nhm gim giá vn hàng bán
Phân tích chi phí tng hong trên tng chi phí:
Công thc:
chi phí
Ch tiêu này cho ta bit chi phí mi hong và t trng chi phí ho
trong tng chi phí. Kt hp phân tích ch tiêu này vi ch tiêu li nhun tng hong
thc m a tng hong và hiu qu ca tng hong
trong kì kinh doanh ca doanh nghip. T c c th m
chi phí tng loi hong.
Phân tích li nhun
Khái nim li nhun: là ch tiêu tng hp biu hin kt qu ca quá trình sn
xut kinh doanh, là phn chênh lch gia doanh thu và chi phí.
Thang Long University Library
13
i vi doanh nghip: Li nhun ph các mt s ng,
chng hong ca doanh nghip, phn ánh kt qu s dng các yu t n
sn xung, vn c c tiêu cui cùng ca hong sn
xut kinh doanh là mang li li nhun nhiu nht cho doanh nghip.
So sánh li nhun tng ho ng / tng li nhun: Khi so sánh vi các k
thy bim ca tng hong. T
c hoi li nhun nhiu nht, giúp bc
kinh doanh phù h u li các ho ng kinh doanh, các mt hàng kinh
mi chi phí qung cáo cho mi hong.
So sánh li nhun các k vi t i nhun: Ch tiêu này giúp Ban giám
u qu hong kinh doanh ca kì phân tích so vi kì gc và d n
v li nhun kì k tic hong ca công ty so vi các
công ty khác trong ngành.
ho
nh, nê
p.
1.4.4.2.
u tài su vn ca doanh nghip
Phân tích din bin quy mô tài sn và ngun vn
u tài sn, ta cn phân tích din bin quy mô tài sn và ngun
vn bng cách so sánh s bing trên tng s tài sn và tng loi tài sn (tài sn
ngn hn, tài sn dài hn, các khon phi thu ngn hn, hàng tn kho
bing trên tng ngun vn và tng ch tiêu ngun vn ( n phi tr, vn ch s
hu) gia k phân tích so vi k g thc s i v quy mô tài sn, quy
mô ngun vn, chii mi loi tài sn tài tr i vi
mi loi tài s
Phân tích kt cu ca tng loi tài sn trên tng tài sn: Các ch tiêu phân tích:
u tài sn cho bit t l tài sn c nh và tài sng trong tng tài sn
c vào tng loi hình kinh doanh ca doanh
14
nghip. Mi m khác nhau hoc mi thm khác nhau thì h s này khác
u tài sn c
làm chun mc so sánh.
Ta cn tính ra và so sánh t trng ca tng loi tài sn chim trong tng s, t
thng bing và m hp lý ca vic phân b.
Nhà phân tích có th lp bng phân tích theo mu sau:
Bng 1.1. Bu tài sn
Tài sn
K gc
K phân tích
K PT so vi KG
Chênh
lch t
trng
(%)
S
tin
T
trng
(%)
S
tin
T
trng
(%)
S tin
T
trng
(%)
1
2
3
4
5
6
7
8
A. Tài sn ngn hn
I. Tin
n
hn
III. Phi thu ngn hn
IV. Hàng tn kho
V. Tài sn ngn hn khác
B. Tài sn dài hn
1
2
3
4
5
6
7
8
I. Phi thu dài hn
II. Tài sn c nh
III. Bng s
n
V. Tài sn dài hn khác
Tng cng
(Ngun: Báo cáo tài chính)
n vn: Các ch tiêu phân tích
VCSH x 100
H s này phn ánh m c lp hay ph thuc v tình trng n ca
doanh nghip. T sum bo an toàn cho các món
Thang Long University Library
15
n.
H s này cho bit c s dng mng vng
vay n.
u ngun vn nhm giúp nhà phân tích tìm hic s i
v giá tr, t trng ca ngun vn qua các thi k. Kt hp vi các thông tin th ng
và thông tin ni b doanh nghi thit lp chiu vn hp lí.
Cùng vi vic so sánh tng ngun vng loi ngun vn gia k
phân tích so vi k gc, ta cn tính ra và so sánh t trng ca tng b phn ngun vn
chim trong tng s, t c xu hng bing, m hp lý và tính t
ch tài chính ca doanh nghip.
u tiên ta chuyn bi k i dng mt phía theo hình thc bng
i báo cáo. Trên dòng ta lit kê toàn b tài sn và ngun vc chun hóa,
trên cnh s u k, s cui k ng và t trng ca tng loi so vi
tng s, có thêm cu k - cui k c v ng và t l phi,
ri tic trng ngun vn, tài sn ca doanh nghip theo
nhng tiêu thc nhnh ca doanh nghip và ngành.
Khi phân tích có th lp bng theo mu sau:
Bng 1.2. Bu ngun vn
Ngun vn
K gc
K phân tích
K PT so vi KG
Chênh
lch t
trng
(%)
S
tin
T
trng
(%)
S
tin
T
trng
(%)
S tin
T
trng
(%)
A. N phi tr
I. N ngn hn
II. N dài hn
B. Ngun vn ch s hu
. Vn ch s hu
II. Ngun vn và kinh phí
khác
Tng cng
Phân tích din bin ngun vn và s dng ngun vn