phân tích tình hình tài chính tại công ty tnhh đầu tư và thương mại quang nam

B GIỄOăDCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
 tài:
PHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăTIăCỌNGăTYă
TNHHăUăTăVÀăTHNGăMI QUANG NAM
SINHăVIểNăTHC HIN : NGUYN THANH LOAN
MÃăSINH VIểN : A15153
CHUYểNăNGÀNH :ăTÀIăCHệNH
HƠăNi ậ 2014

B GIỄOăDCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
 tài:
PHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăTIăCỌNGăTYă
TNHHăUăTăVÀăTHNGăMI QUANG NAM
Giáoăviênăhng dn : Th.s  TrngăSn
Sinhăviênăthc hin : Nguyn Thanh Loan
Mƣăsinhăviên : A15153
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchính
HƠăNi ậ 2014
Thang Long University Library

LI CMăN
Trc tiên, em xin bày t lòng bit n ti các thy giáo, cô giáo trng i Hc
Thng Long, đc bit là Thy giáo Ths.  Trng Sn đã tn tình ch bo, hng
dn, h tr cho em trong sut thi gian nghiên cu và thc hin khóa lun này. ng

thi em cng xin gi li cm n ti các cô, chú, anh, ch làm vic ti Công ty TNHH
u t và Thng Mi Quang Nam đã cung cp tài liu và to điu kin cho em hoàn
thành khóa lun này.
Thông qua khóa lun này, em cng xin đc gi li cm n sâu sc đn tp th
các thy cô giáo đang ging dy ti trng i Hc Thng Long, nhng ngi đã trc
tip truyn đt và trang b cho em đy đ các kin thc v kinh t, t nhng môn hc
c bn nht, giúp em có đc mt nn tng v chuyên ngành hc nh hin ti đ có
th hoàn thành đ tài nghiên cu này.
Em xin chân thành cm n!
Hà Ni, ngày 21 tháng 10 nm 2014
Sinhăviên


Nguyn Thanh Loan

LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinhăviên


Nguyn Thanh Loan

Thang Long University Library

MC LC
CHNGă1.ăCăSăLệăLUNăVăPHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHăDOANH NGHIP 1

1.1.ăBnăchtăvƠăvaiătròăcaătƠiăchínhădoanhănghip 1
1.1.1. Bn cht ca tài chính doanh nghip 1
1.1.2. Vai trò ca tài chính doanh nghip 2
1.2.ăTngăquanhăvăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip 3
1.2.1. Khái nim v phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.2. Ngun thông tin s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.3. Mc đích ca phân tích tài chính doanh nghip 4
1.2.4. Chc nng ca phân tích tài chính doanh nghip 5
1.2.5. Ý ngha và vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip 6
1.3.ăNiădungăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip 8
1.3.1. Các phng pháp phân tích tài chính doanh nghip 8
 8
 9
 9
1.3.2. Phân tích các báo cáo tài chính 11
 11
 13
1.3.3. Phân tích các ch tiêu tài chính 14
 14
 16
 18
1.4.ăCácănhơnătănhăhngăđnăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip 19
1.4.1. Nhân t bên trong doanh nghip 19
1.4.2. Nhân t bên ngoài doanh nghip 20
CHNGă2.ăPHỂNăTệCHăVÀăỄNHăGIỄăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăCỌNGăTYă
TNHHăUăTăVÀăTHNGăMIăQUANGăNAM 22
2.1.ăGiiăthiuăvăCôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămiăQuangăNam 22
2.1.1. Gii thiu chung 22
2.1.2. Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty 22
2.1.3. T chc b máy hot đng ca Công ty 23

 23
 24
2.2.ăPhơnătíchăbáoăcáoătƠiăchínhăca CôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămiă
Quang Nam 26
2.2.1. Phân tích Bng cân đi k toán 26
 26
 33
 39
2.2.2. Phân tích Báo cáo kt qu sn xut kinh doanh 41
2.3.ăPhơnătíchămtăsăchătiêuătƠiăchínhăcaăCôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămiă
Quang Nam 46
2.3.1. Phân tích kh nng thanh toán ca Công ty 46
2.3.2. Phân tích các h s v c cu tài chính và tình hình đu t 48
2.3.3. Phân tích nhóm ch tiêu v hiu qu hot đng 50
2.3.4. Phân tích nhóm ch tiêu n phi thu và n phi tr 52
2.3.5. Phân tích nhóm ch tiêu v kh nng sinh li 53
2.4.ăánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăcaăCôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămiă
Quang Nam 54
2.4.1. u đim ca Công ty 54
2.4.2. Nhng hn ch còn tn ti 55
CHNGă3.ăMTăSăKINăNGHăVÀăGIIăPHỄPăNỂNGăCAOăTỊNHăHỊNHăTÀIă
CHệNHăTIăCỌNGăTYăTNHHăUăTăVÀăTHNGăMIăQUANGăNAM 57
3.1.ănhăhngăphátătrinăcaăCôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămiăQuangă
Namătrongăthiăgianăti 57
3.2.ăGiiăphápănhmănơngăcaoătìnhăhìnhătƠiăchínhătiăCôngătyăTNHHăuătăvƠă
ThngămiăQuangăNam 57
3.2.1. Gii pháp ci thin vn đ tài sn 58
 58
 58

3.3.ăCácăbinăphápăkhác 59
3.3.1. Áp dng tin b khoa hc k thut 59
3.3.2. M rng mi quan h vi các doanh nghip bên ngoài 59
3.4.ăMtăsăkinănghăviăNhƠănc 61
Thang Long University Library

DANHăMCăCỄCăCHăVITăTT
BCKQKD Báo cáo kt qu kinh doanh
TNHH Trách nhim hu hn
TSDH Tài sn dài hn
TSNH Tài sn ngn hn
VCSH Vn ch s hu

DANH MC BNG BIU,ăSă MINH HA
Săđ
S đ 2.1. T chc b máy hot đng ca Công ty 24

Bng biu
Bng 2.1. Kt cu tài sn giai đon 2011 – 2013 27
Bng 2.2. Phân tích c cu tài sn giai đon 2011 – 2013 29
Bng 2.3. Kt cu ngun vn giai đon 2011 – 2013 34
Bng 2.4. Phân tích c cu tài sn giai đon 2011 – 2013 36
Bng 2.5. Vn lu đng ròng trong giai đon 2011 – 2013 39
Bng 2.6. Tình hình đm bo ngun vn cho hot đng sn xut kinh doanh 40
Bng 2.7. Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh nm 2011 - 2013 42
Bng 2.8. Các ch tiêu thanh toán 46
Bng 2.9. Các h s v c cu tài chính 48
Bng 2.10. Phân tích ch tiêu v hiu qu hot đng 50
Bng 2.11. Phân tích nhóm ch tiêu n phi thu và n phi tr 52
Bng 2.12. Các ch tiêu v kh nng sinh li 53

Thang Long University Library

LI M U
1. LỦădoăchnăđătƠi
Nói đn doanh nghip, ngi ta thng ngh doanh nghip đó có thích nghi, có
đáp ng đc nhu cu ca nn kinh t th trng không? Doanh nghip đó đã đt đc
gì, đóng góp đc nhng gì? Hot đng ca doanh nghip nh th nào, có hiu qu
hay không?  thc hin nhng điu này ngoài đc đim ca ngành và uy tín ca
doanh nghip thì mt trong nhng tiêu chun đ xác đnh v th đó là hiu qu hot
đng kinh doanh ca doanh nghip. Phân tích tình hình tài chính là vic làm ht sc
cn thit đi vi mi doanh nghip, doanh nghip phi thng xuyên kim tra, đánh
giá đy đ chính xác mi din bin, kt qu hot đng kinh doanh ca công ty, tìm ra
nhng mt mnh đ phát huy và nhng mt còn yu kém đ khc phc, trong mi
quan h vi môi trng xung quanh, tìm ra nhng bin pháp đ không ngng nâng cao
hiu qu hot đng kinh doanh ca mình. Mt khác, qua hot đng phân tích tài chính
giúp cho các doanh nghip tìm ra các bin pháp sát thc đ tng cng các hot đng
kinh t và qun lý doanh nghip, là nhng cn c quan trng phc v cho vic d
đoán, d báo xu th phát trin sn xut kinh doanh ca doanh nghip. T đó, các nhà
qun tr s đa ra nhng quyt đnh v chin lc kinh doanh có hiu qu hn.
Do đó vn đ phân tích tình hình tài chính ca doanh nghip tr nên cn thit và
đóng vai trò quan trng hn bao gi ht đi vi các doanh nghip đ tn ti và phát
trin trong nn kinh t th trng, đc bit là trong bi cnh kinh doanh cnh tranh
ngày càng gay gt nh hin nay cùng vi chính sách m ca ch đng hi nhp nn
kinh t th gii ca nc ta thi gian qua.
Nhn thc đc tm quan trng trên nên em đã chn đ tài ắPhơnătìnhăhìnhătƠiă
chínhătiăCôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămi QuangăNam” làm đ tài khóa lun
tt nghip ca mình.
2. McătiêuănghiênăcuăcaăđătƠi
Bài khóa lun “Phân tích tình hình tài chính ti Công ty TNHH u t và

Thng mi Quang Nam” đc la chn nhm gii quyt các mc tiêu c bn sau:

H thng hóa nhng vn đ lý lun v phân tích tài chính doanh nghip

Phân tích đánh giá thc trng tài chính ti Công ty TNHH u t và Thng
mi Quang Nam
  xut nhng kin ngh, gii pháp nhm nâng cao hiu qu tài chính ti Công ty
TNHH u t và Thng mi Quang Nam

3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu
: Khóa lun đi sâu tìm hiu c s lý lun v hiu qu hot
đng sn xut kinh doanh đng thi phân tích thc trng hiu qu hot đng sn xut
kinh doanh ti Công ty TNHH u t và Thng mi Quang Nam trong giai đon
2011 – 2013 thông qua các ch tiêu tài chính. Trên c s đó, chúng ta s đánh giá hiu
qu hot đng sn xut kinh doanh và đng thi đa ra các gii pháp tng cng hiu
qu hot đng sn xut kinh doanh ti Công ty.
: S dng bng cân đi k toán và bng báo cáo kt qu hot
đng sn xut kinh doanh trong 3 nm 2011, 2012 và 2013 ca Công ty TNHH u t
và Thng mi Quang Nam.
4. Ktăcuăkhóaălun
Ngoài m đu và kt lun khóa lun gm 3 chng:
Chngă1.ăCăsălỦălunăvăphơnătíchătƠiăchính doanhănghip
Chngă2.ăPhơnătíchăvƠăđánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăCôngătyăTNHHăuătă
vƠăThngămiăQuang Nam.
Chngă3.ăMtăsăkinănghăvƠăgiiăphápănơngăcaoătìnhăhìnhătƠiăchínhătiă
CôngătyăTNHHăuătăvƠăThngămi Quang Nam.
Thang Long University Library
1
CHNGă1.ăCăS LệăLUN V PHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHăDOANH NGHIP
1.1. Bn chtăvƠăvaiătròăcaătƠiăchínhădoanhănghip

1.1.1. Bn cht ca tài chính doanh nghip
Tài chính doanh nghip nói chung là hot đng liên quan đn vic hình thành và
s dng các qu tin t. 

, [2, tr.63]. Qua đnh ngha này
có th thy tài chính doanh nghip liên quan đn ba loi quyt đnh chính: quyt đnh
đu t, quyt đnh ngun vn và quyt đnh phân phi li nhun nhm đt đc mc
tiêu đ ra là ti đa hóa giá tr cho ch s hu doanh nghip.
Tài chính doanh nghip còn đc hiu là mi quan h giá tr gia doanh nghip vi
các ch th trong nn kinh t. Các quan h tài chính doanh nghip ch yu bao gm:

i  : ây là mi quan
h phát sinh khi doanh nghip thc hin ngha v thu đi vi Nhà nc theo lut
đnh, ngc li Nhà nc cng s có s tài tr v mt tài chính nh cp phát vn, h
tr vay v, hay góp vn vào doanh nghip, t đó Nhà nc có th hng các doanh
nghip phát trin theo các chính sách kinh t v mô ca mình

: Quan h này đc th hin
thông qua vic doanh nghip tìm kim ngun tài tr. Trên th trng tài chính, doanh
nghip có th vay ngn hn đ đáp ng nhu cu vn ngn hn có th phát hành c
phiu và trái phiu đ đáp ng nhu cu vn dài hn. Ngc li, doanh nghip phi tr
lãi vay và vn vay, tr lãi c phn cho các nhà tài tr. Doanh nghip cng có th gi
tin vào ngân hàng, đu t chng khoán bng s tin tm thi cha s dng.

: Trong nn kinh t, doanh
nghip có quan h cht ch vi các doanh nghip khác trên th trng hàng hóa, dch
v, th trng sc lao đng. ây là nhng th trng mà ti đó doanh nghip tin hành
mua sm máy móc thit b, nhà xng, tìm kim lao đng… iu quan trng là thông
qua th trng, doanh nghip có th xác đnh đc nhu cu hàng hóa và dch v cn
thit cung ng. Trên c s đó, doanh nghip hoch đnh ngân sách đu t, k hoch

sn xut, tip th nhm tha mãn nhu cu th trng.

: ây là mi quan h gia c đông và ngi
qun lý, gia c đông và ch n, gia quyn s dng vn và quyn s hu vn thông
qua hàng lot chính sách ca doanh nghip nh: chính sách c tc, chính sách đu t,
chính sách v c cu vn, chi phí; quan h gia các b phn sn xut kinh doanh các
phòng ban, phân xng, t đi sn xut trong vic tm ng và thanh toán chi phí hot
đng; quan h kinh t gia doanh nghip vi các cán b công nhân viên trong vic
2
phân phi thu nhp cho ngi lao đng, vi các hình thc nh tr lng, thng, lãi c
phn hay thu tin pht…
1.1.2. Vai trò ca tài chính doanh nghip
Vai trò ca tài chính doanh nghip đc ví nh nhng t bào có kh nng tái to,
hay còn đc coi nh “cái gc ca nn tài chính”. S phát trin hay suy thoái ca sn
xut - kinh doanh gn lin vi s m rng hay thu hp ngun lc tài chính. Vì vy vai
trò ca tài chính doanh nghip s tr nên tích cc hay th đng, thm chí có th là tiêu
cc đi vi kinh doanh trc ht ph thuc vào kh nng, trình đ ca ngi qun lý;
sau đó nó còn ph thuc vào môi trng kinh doanh, ph thuc vào c ch qun lý
kinh t v mô ca nhà nc.
Song song vi vic chuyn sang nn kinh t th trng, nhà nc đã hoch đnh
hàng lot chính sách đi mi nhm xác lp c ch qun lý nng đng nh các chính
sách khuyn khích đu t kinh doanh, m rng khuyn khích giao lu vn. Trong điu
kin nh vy, tài chính doanh nghip có vai trò sau:


 
 có đ vn cho hot đng sn xut kinh doanh, tài chính doanh nghip phi
thanh toán nhu cu vn, la chn ngun vn, bên cnh đó phi t chc huy đng và s
dng đúng đn nhm duy trì và thúc đy s phát trin có hiu qu quá trình sn xut
kinh doanh  doanh nghip, đây là vn đ có tính quyt đnh đn s sng còn ca

doanh nghip trong quá trình cnh tranh “khc nghit” theo c ch th trng.


Thu nhp bng tin ca doanh nghip đc tài chính doanh nghip phân phi.
Thu nhp bng tin mà doanh nghip đt đc do thu nhp bán hàng trc tiên phi bù
đp các chi phí b ra trong quá trình sn xut nh: bù đp hao mòn máy móc thit b,
tr lng cho ngi lao đng và đ mua nguyên nhiên liu đ tip tc chu k sn xut
mi, thc hin ngha v đi vi nhà nc. Phn còn li doanh nghip dùng hình thành
các qu ca doanh nghip, thc hin bo toàn vn, hoc tr li tc c phn (nu có).
Chc nng phân phi ca tài chính doanh nghip là quá trình phân phi thu nhp bng
tin ca doanh nghip và quá trình phân phi đó luôn gn lin vi nhng đc đim vn
có ca hot đng sn xut kinh doanh và hình thc s hu doanh nghip.
Ngoài ra, nu ngi qun lý bit vn dng sáng to các chc nng phân phi ca
tài chính doanh nghip phù hp vi qui lut s làm cho tài chính doanh nghip tr
thành đòn by kinh t có tác dng trong vic to ra nhng đng lc kinh t tác đng ti
tng nng sut, kích thích tng cng tích t và thu hút vn, thúc đy tng vòng quay
vn, kích thích tiêu dùng xã hi.
Thang Long University Library
3


Tài chính doanh nghip thc hin vic kim tra bng đng tin và tin hành
thng xuyên, liên tc thông qua phân tích các ch tiêu tài chính. C th các ch tiêu đó
là: ch tiêu v kt cu tài chính, ch tiêu v kh nng thanh toán, ch tiêu đc trng v
hot đng, s dng các ngun lc tài chính, ch tiêu đc trng v kh nng sinh
li…Bng vic phân tích các ch tiêu tài chính cho phép doanh nghip có cn c quan
trng đ đ ra kp thi các gii pháp ti u làm lành mnh hoá tình hình tài chính – kinh
doanh ca doanh nghip.
1.2. Tng quanh v phơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip
1.2.1. Khái nim v phân tích tài chính doanh nghip

Phân tích tài chính là mt hot đng rt quan trng vi mi doanh nghip. 

 


 
, [1,tr.59]
Mi quan tâm hàng đu ca các nhà phân tích tài chính là đánh giá ri ro phá sn tác
đng ti các doanh nghip mà biu hin ca nó là kh nng thanh toán, đánh giá kh nng
cân đi vn, nng lc hot đng cng nh kh nng sinh lãi ca doanh nghip. Trên c s
đó, các nhà phân tích tài chính tip tc nghiên cu và đa ra nhng d đoán v kt qu
hot đng nói chung và mc doanh li nói riêng ca doanh nghip trong tng lai. Nói
cách khác, phân tích tài chính là c s đ d đoán tài chính - mt trong các hng d
đoán doanh nghip. Phân tích tài chính có th đc ng dng theo nhiu hng khác
nhau: vi mc đích tác nghip (chun b các quyt đnh ni b), vi mc đích nghiên cu,
thông tin hoc theo v trí ca nhà phân tích (trong hoc ngoài doanh nghip).
1.2.2. Ngun thông tin s dng trong phân tích tài chính doanh nghip
 vic phân tích tài chính tài chính đc chính xác và khách quan, thì ngun tài
liu đóng vai trò rt quan trng. Tài liu đy đ và trung thc thì phân tích s phn ánh
đc đúng thc trng tài chính ca doanh nghip, t đó đánh giá và d báo mi có
hiu qu. Tài liu cn thit trong phân tích tài chính bao gm: thông tin t bên trong
doan nghip và thông tin t bên ngoài doanh nghip.
Các thông tin t bên trong doanh nghip phc v cho phân tích tài chính rt đa
dng nhng h thng d báo tài chính đc s dng nh ngun d liu chính, đc
các nhà phân tích rt quan tâm. Báo cáo tài chính cung cp thông tin kinh t tài chính
ch yu cho ngi s dng thông tin k toán trong vic đánh giá, phân tích và d đoán
4
tình hình tài chính, kt qu hot đng kinh doanh ca doanh nghip. Bên cnh h
thng báo cáo tài chính, khi phân tích tài chính doanh nghip, các nhà phân tích còn
kt hp s dng nhiu ngun d liu khác nhau nh: báo cáo qun tr, báo cáo chi tit,

các tài liu k toán, tài liu thng kê, bng công khai mt s ch tiêu tài chính…ây là
nhng ngun d liu quan trng, giúp cho các nhà phân tích xem xét, đánh giá đc
các mt khác nhau trong hot đng tài chính mt cách đy đ, chính xác.
Báo cáo tài chính là cn c quan trng trong vic phân tích, bao gm bng cân
đi k toán, báo cáo kt qu hot đng kinh doanh, báo cáo lu chuyn tin t và
thuyt minh báo cáo tài chính.

Bngăcơnăđi k toán: là bng báo cáo tài chính tng hp, phn ánh tình hình
tài sn ngun và vn ca doanh nghip  mt thi đim lp bn báo cáo. Kt cu ca
bng cân đi k toán đc chia làm 2 phn: tài sn và ngun vn

Báoă cáoă kt qu kinh doanh: là báo cáo tài chính phn ánh tng hp các
khon doanh thu, chi phí, và kt qu kinh doanh ca doanh nghip trong mt thi k
nht đnh. Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh có ý ngha rt ln trong vic đánh giá
hiu qu kinh doanh và công tác qun lý hot đng kinh doanh ca doanh nghip.
Thông qua báo cáo kt qu hot đng kinh doanh có th kim tra tình hình thc hin
k hoch thu nhp, chi phí và kt qu tng loi hot đng, cng nh kt qu chung
toàn doanh nghip.

Báoăcáoăluăchuyn tin t: là báo cáo trình bày tình hình s d tin mt đu k,
tình hình các dòng tin thu vào, chi ra và tình hình s d tin mt cui k ca doanh
nghip. ây là công c hu ích giúp nhà qun lý kim soát dòng tin ca t chc.
1.2.3. Mc đích ca phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tình hình tài chính ca doanh nghip là tng th các phng pháp phân
tích đc s dng đ h tr ngi dùng hiu rõ nhng s liu trong bng báo cáo và
phi đt đc các mc tiêu sau:
 Phân tích tình hình tài chính phi cung cp đy đ nhng thông tin hu ích cho
các nhà đu t, các ch n và nhng ngi s dng khác đ h có th ra các quyt
đnh v đu t, tín dng và các quyt đnh tng t.


Phân tích tình hình tài chính cng nhm cung cp thông tin quan trng nht cho
ch doanh nghip, các nhà đu t, các ch n và nhng ngi s dng khác nhm
đánh giá s lng, thi gian và ri ro ca nhng khon thu bng tin t c tc hoc
tin lãi. Vì các dòng tin ca các nhà đu t liên quan vi các dòng tin ca doanh
nghip nên quá trình phân tích phi cung cp thông tin đ giúp h đánh giá s lng,
thi gian và ri ro ca các dòng tin thu thun d kin ca doanh nghip.
Thang Long University Library
5

Phân tích tình hình tài chính cng phi cung cp tin v các ngun lc kinh t,
VCSH, các khon n, kt qu ca các quá trình, các tình hung làm bin đi các
ngun vn và các khon n ca doanh nghip. ng thi qua đó cho bit thêm ngha
v ca doanh nghip đi vi các ngun lc này và các tác đng ca nhng nghip v
kinh t, giúp cho ch doanh nghip d đoán chính xác quá trình phát trin doanh
nghip trong tng lai.
Qua đó cho thy, phân tích tình hình tài chính doanh nghip là quá trình kim tra,
đi chiu s liu, so sánh s liu v tài chính thc có ca doanh nghip vi quá kh đ
đnh hng trong tng lai. T đó, có th đánh giá đy đ mt mnh, mt yu trong
công tác qun lý doanh nghip và tìm ra các bin pháp sát thc đ tng cng các hot
đng kinh t và còn là cn c quan trng phc v cho vic d đoán, d báo xu th phát
trin sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
1.2.4. Chc nng ca phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip bao gm các chc nng sau:

  Tài chính doanh nghip là h thng các lung chuyn
dch, các lung vn đng ca nhng ngun lc tài chính trong quá trình to lp, phân
phi và s dng các qu tin t hoc vn hot đng ca doanh nghip nhm đt đc
mc tiêu kinh doanh trong khuôn kh ca pháp lut. Các lung chuyn dch, vn đng
ca các ngun lc tài chính ny sinh và din ra nh th nào, nó tác đng ra sao đn quá
trình kinh doanh, chu nh hng bi nhiu yu t nh yu t môi trng, yu t bên

trong và yu t bên ngoài nh th nào? Nhng nh hng t các yu t này đn s vn
đng ca ngun lc tài chính to hiu ng gì đn s phát trin ca doanh nghip, gn
vi mc tiêu hay ngày càng xa ri mc tiêu kinh doanh ca doanh nghip, có phù hp
vi c ch chính sách và phát lut hay không? ây là nhng vn đ mà phân tích tài
chính doanh nghip phi đa ra câu tr li.

: Mi quyt đnh ca con ngi đu hng vào thc hin
nhng mc tiêu nht đnh. Mc tiêu là đích hng ti bng nhng hành đng c th
trong tng lai và có th là mc tiêu ngn hn hoc mc tiêu dài hn. Bn thân doanh
nghip cho dù đang trong giai đon nào trong chu k phát trin thì các hot đng cng
đu hng ti mc tiêu nht đnh. Nhng mc tiêu này đc hình thành t nhn thc
v điu kin, nng lc ca bn thân cng nh nhng din bin ca tình hình kinh t
quc t, trong nc, ngành ngh và các doanh nghip khác cùng loi, s tác đng ca
các yu t kinh t xã hi trong tng lai. Vì vy, đ có nhng quyt đnh phù hp, đáp
ng đc mc tiêu mong mun ca các đi tng quan tâm thì vic phân tích tình hình
tài chính cn d đoán đc tình hình tài chính ca doanh nghip trong tng lai.
6

: Tài chính doanh nghip cng là h thng các quan h
kinh t tài chính di hình thái giá tr phát sinh trong quá trình tin hành các hot đng
tài chính, tín dng. H thng các quan h đó bao gm nhiu loi khác nhau, rt đa
dng, phong phú và phc tp, chu nh hng ca nhiu nguyên nhân và nhân t c
bên trong ln bên ngoài doanh nghip. H thng đó s hot đng bình thng nu tt
c các mt xích trong h thng đu din ra bình thng và đó là s kt hp hài hòa các
mi quan h. Tuy nhiên vi nhng mi quan h kinh t ngoi sinh, bn thân doanh
nghip cng nh các đi tng quan tâm khó có th kim soát và chi phi đc. Vì
vy, đ kt hp hài hòa các mi quan h doanh nghip, các đi tng có liên quan phi
điu chnh các mi quan h, các nghip v kinh t chu s nh hng ca doanh
nghip và các đi tng này.
1.2.5. Ý ngha và vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip

 Ý ngha ca phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kim tra, đi chiu và so sánh
các s liu tài chính hin hành và quá kh. Qua phân tích tình hình tài chính mi đánh
giá đy đ chính xác tình hình phân phi, s dng và qun lý các loi vn, ngun vn,
vch rõ kh nng tim tàng vn có ca doanh nghip. Trên c s đó đ ra bin pháp
nâng cao hiu qu s dng vn.
Phân tích tình hình tài chính là công c quan trng trong các chc nng qun tr
có hiu qu  doanh nghip. Phân tích là quá trình nhn thc hot đng kinh doanh, là
c s cho ra quyt đnh đng đn trong t chc qun lý, nht là chc nng kim tra,
đánh giá và điu hành hot đng kinh doanh đ đt đc các mc tiêu kinh doanh.
Phân tích tình hình tài chính là cng công c không th thiu phc v công tác
qun lý ca cp trên, c quan tài chính, ngân hàng nh: đánh giá tình hình thc hin
các ch đ, chính sách v tài chính ca Nhà nc, xem xét vic cho vay vn…
 Vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip:
Trong nn kinh t th trng, phân tích tài chính là mi quan tâm ca nhiu đi
tng khác nhau theo nhng mc tiêu khác nhau. Do vy, nhu cu v thông tin phân
tích tài chính cng rt phong phú, đa dng, đòi hi phi s dng các công c khác nhau
da theo môi trng và điu kin c th đ đt đc các li ích ti đa. Các đi tng
sau thng s dng các thông tin t phân tích tài chính:

 . Bn cht ca phân tích tài
chính là nhng nguyên nhân nh hng ti kt qu và hiu qu kinh doanh ca các t
chc hot đng. Bi vy mi quan tâm hàng đu ca các nhà qun tr là không ngng
nâng cao kt qu và hiu qu kinh doanh bng mi công c hu hiu. Doanh nghip
ch có th hot đng tt và mang li s giàu có cho ch s hu khi các quyt đnh ca
Thang Long University Library
7
nhà qun lý đc đa ra đúng đn, điu này đòi hi h phi có kh nng phân tích tài
chính doanh nghip. Do đó, phân tích tài chính đc xem là mt công c không th
thiu đc đi vi các nhà qun tr khác nhau trong tng th nn kinh t.


 . Các nhà đu t ca doanh nghip bao gm
nhiu đi tng nh các c đông mua c phiu, các công ty góp vn liên doanh… Các
nhà đu t quan tâm trc tip đn giá tr ca doanh nghip, kh nng sinh li ca vn,
cách thc phân chia li nhun. Trc mi quyt đnh đu t ca các nhà đu t luôn
phi tr li cho các câu hi: t sut sinh li ca vn c phn là bao nhiêu? Thu nhp
ca mt c phiu bng chng nào? Kh nng thanh toán ca doanh nghip nh th
nào? Mun tr li các câu hi trên h phi da vào các trung tâm thông tin tài chính,
chuyên gia phân tích đ thu thp thông tin. Thông tin phân tích tài chính s giúp tr li
các câu hi trên ca các nhà đu t, đng thi cng là c s đ h có th d đoán giá
doanh nghip, giá tr c phiu, kh nng sinh li ca vn và hn ch các ri ro xy ra.

 , các t chc tín dng. Các doanh nghip
kinh doanh thng s dng vn vay thích hp đ góp phn tng trng VCSH, vì vy,
vn vay thng chim t trng tng đi cao đ đáp ng nhu cu cho hot đng sn
xut kinh doanh. Khi cho vay, các ngân hàng, công ty tài chính phi đánh giá kh nng
thanh toán ngn hn, dài hn, kh nng sinh li ca vn, d đoán trin vng ca doanh
nghip trong hot đng kinh doanh đi vi khon vay ngn hn, dài hn. Thông tin t
vic phân tích tài chính s đa ra các quyt đnh cho vay phù hp cho tng đi tng
c th, đng thi hn ch ri ro thp nht cho các ch n.

. Trong nn kinh t th trng xut hin
nhiu loi hình kim toán nh: kim toán đc lp, kim toán nhà nc, kim toán ni
b. Các loi kim toán đu da trên các thông tin phân tích tài chính đ xác minh tính
khách quan v tình hình tài chính ca mt t chc hot đng. Các ch tiêu tài chính
còn giúp cho các chuyên gia kim toán d đoán xu hng tài chính s xy ra đ nâng
cao đ tin cy ca các quyt đnh.

 
. Phân tích tài chính giúp cho h hiu hn v tính n

đnh, đnh hng công vic trong hin ti và tng lai đi vi doanh nghip. Qua đó,
xây dng nim tin ca h đi vi tng quyt đnh kinh doanh ca ch th qun lý.
Phân tích hot đng tài chính doanh nghip mà trng tâm là phân tích báo cáo tài
chính và các ch tiêu đc trng tài chính thông qua mt h thng các phng pháp,
công c và k thut phân tích, giúp ngi s dng thông tin t các góc đ khác nhau,
va đánh giá toàn din, tng hp, khái quát, li va xem xét mt cách chi tit hot
8
đng tài chính doanh nghip, đ nhn bit, phán đoán, d báo và đa ra quyt đnh tài
chính, quyt đnh tài tr và đu t phù hp.
1.3. NiădungăphơnătíchătƠiăchính doanh nghip
1.3.1. Các phng pháp phân tích tài chính doanh nghip
1.3.1.1. 
Phng pháp so sánh là phng pháp đn gin và đc s dng ph bin nht
trong phân tích tài chính. Phng pháp so sánh là phng pháp xem xét mt ch tiêu
phân tích bng cách da trên vic so sánh vi mt ch tiêu c s (ch tiêu gc). Có ba
nguyên tc c bn khi s dng phng pháp này, đó là:
 La chn tiêu chun đ so sánh.
Tiêu chun đ so sánh là ch tiêu ca mt k đc la chn làm cn c đ so
sánh, tiêu chun đó có th là: Tài liu ca nm trc (k trc), nhm đánh giá xu
hng phát trin ca các ch tiêu; Các mc tiêu đã d kin (k hoch, d toán, đnh
mc), nhm đành giá tình hình thc hin so vi k hoch, d toán, đnh mc. Các ch
tiêu ca k đc so sánh vi k gc đc gi là ch tiêu k thc hin và là kt qu mà
doanh nghip đã đt đc.
 iu kin so sánh đc.
 phép so sánh có ý ngha thì điu kin tiên quyt là các ch tiêu đc s dng
phi đng nht. Trong thc t, thng điu kin có th so sánh đc gia các ch tiêu
kinh t cn đc quan tâm hn c là v thi gian và không gian.

V mt thi gian: là các ch tiêu đc tính trong cùng mt khong thi gian
hch toán phi thng nht trên ba mt sau:

 Phi cùng phn ánh ni dung kinh t;
 Phi cùng mt phng pháp phân tích;
 Phi cùng mt đn v đo lng.

V mt không gian: các ch tiêu cn phi đc quy đi v cùng quy mô và điu
kin kinh doanh tng t nhau.
Tuy nhiên, thc t ít có các ch tiêu đng nht đc vi nhau.  đm bo tính
thng nht ngi ta cn phi quan tâm ti phng din đc xem xét mc đ đng nht
có th chp nhn đc, đ chính xác cn phi có, thi gian phân tích đc cho phép.
 K thut so sánh.
Các k thut so sánh c bn là:

 là hiu s gia tr s ca k phân tích so vi k gc
ca các ch tiêu kinh t, kt qu so sánh biu hin khi lng quy mô tng gim ca
các hin tng kinh t.
Thang Long University Library
9
Y = Y1 – Y0
(Y1: tr s phân tích,Y0: tr s gc,Y : tr s so sánh)

i: là thng s gia tr s ca k phân tích so vi k
gc ca các ch tiêu kinh t, kt qu so sánh biu hin kt cu, mi quan h, tc đ
phát trin, mc ph bin ca các hin tng kinh t.
 Ni dung so sánh bao gm:

 đ thy rõ xu hng
thay đi v tài chính ca doanh nghip, thy đc tình hình tài chính đc ci thin
hay xu đi nh th nào đ có bin pháp khc phc trong k ti;



 đ đánh giá tình hình tài chính doanh nghip là tt hay xu
so vi mt bng chung.

: là quá trình so sánh nhm xác đnh t l quan h tng
quan gia các ch tiêu tng k ca các báo cáo k toán-tài chính. Vic so sánh này đ
xem xét t trng ca tng ch tiêu so vi tng th;

: là quá trình so sánh nhm xác đnh t l và chiu hng
bin đng các k trên báo cáo k toán tài chính. Vic so sánh này đ thy đc s bin
đi c v s tng đi và tuyt đi ca ch tiêu nào đó qua các niên đ k toán liên tip.
Các hình thc s dng k thut so sánh trên thng đc phân tích trong các
phân tích báo cáo tài chính- k toán, nht là bn báo cáo kt qu hot đng kinh doanh,
bng cân đi k toán và bng lu chuyn tin t là các báo cáo tài chính đnh k ca
doanh nghip.
1.3.1.2.  l
Phng pháp này da trên ý ngha chun mc các t l ca đi lng tài chính
trong các quan h tài chính. S bin đi các t l, c nhiên là s bin đi ca các đi
lng tài chính. V nguyên tc, phng pháp t l yêu cu phi xác đnh đc các
ngng, các đnh mc, đ nhn xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghip trên c
s so sánh các t l ca doanh nghip vi giá tr các t l tham chiu.
Da vào mi liên h kinh t gia các s kin, hin tng kinh t, đng thi xem
xét tính cân đi ca các ch tiêu kinh t trong quá trình thc hin các hot đng, có th
đa ra nhng đánh giá v tình hình hot đng, kt qu kinh doanh ca doanh nghip.
Hu ht các t s tài chính đu có tên c th giúp các nhà phân tích nhn bit đc
cách tính toán và lng giá tr ca nó.
1.3.1.3. upont
10
Dupont là tên ca mt nhà qun tr tài chính ngi Pháp tham gia kinh doanh 
M. Dupont đã ch ra đc mi quan h tng h gia các ch s hot đng trên
phng din chi phí và các ch s hiu qu s dng vn. Phân tích Dupont là k thut

phân tích bng cách chia t s ROS, ROA và ROE thành nhng b phn có liên h vi
nhau đ đánh giá tác đng ca tng b phn lên kt qu sau cùng. K thut này thng
đc s dng bi các nhà qun tr trong ni b doanh nghip đ có cái nhìn c th và
ra quyt đnh xem nên ci thin tình hình tài chính doanh nghip bng cách nào. K
thut phân tích Dupont da vào các phng trình cn bn sau:

TăsutăsinhăliătrênătngătƠiăsnă(ROA)






=


(*)
Nh vy t sut sinh li ca tài sn (ROA) ph thuc vào hai yu t:
 1 đng tài sn to ra bao nhiêu đng doanh thu
 1 đng doanh thu to ra bao nhiêu đng li nhun

Tăsutăsinhăliătrênăvnăchăsăhuă(ROE): th hin kh nng sinh li ca
VCSH (1 đng VCSH to ra bao nhiêu đng li nhun)




Nu tài sn ca doanh nghip ch đc tài tr bng VCSH thì khi đó, ch s ROA
và ROE là bng nhau do tng tài sn = tng ngun vn.
ROA =



=


= ROE
Nu doanh nghip s dng n đ tài tr cho tài sn ca mình, khi đó ta có quan
h gia 2 ch s này nh sau:



x ROA (**)
Kt hp (*) và (**), ta có:
ROE =
Li nhun sau thu
Doanh thu thun
x
Doanh thu thun
Tng tài sn

Tng tài sn
Vn ch s hu

=
Li nhun sau thu
Doanh thu thun
x
Doanh thu thun
Tng tài sn


Tng tài sn
Tng tài sn – N

=
Li nhun sau thu
Doanh thu thun
x
Doanh thu thun
Tng tài sn

1
1-Rd

Thang Long University Library
11
Vi Rd = N / Tng tài sn là h s n, phng trình này đc gi là phng
trình doupont m rng th hin s ph thuc ca kh nng sinh li ca VCSH (ROE)
vào kh nng sinh li ca doanh thu, s vòng quay tng tài sn và h s n.
T đây ta thy nh hng ca h s n đn kh nng sinh li ca VCSH: h s
n Rd càng cao thì t s
1
1-Rd
càng ln, nu doanh nghip có li nhun trong kì, ch s
này khin li nhun càng cao, t l thun vi h s n. Nhng nu doanh nghip đang
thua l, li nhun sau thu âm thì càng s dng n càng làm tng s thua l ca doanh
nghip. S dng n tài tr cho tài sn nh con dao hai li, có th khuch đi li
nhun ca doanh nghip, cng nh gia tng s thua l trong kinh doanh nu không s
dng mt cách hp lý.
Phng pháp Dupont có u đim v tính đn gin, đây là mt công c rt tt đ
cung cp các thông tin cn bn v kt qu kinh doanh ca doanh nghip nhng mc đ tin

cy ca mô hình ph thuc hoàn toàn vào gi thuyt và s liu đu vào, do vy s liu
càng sát thc thì các phân tích s phn ánh càng tt thc trng tài chính ca doanh nghip.
Nh vy mi phng pháp phân tích có nhng u đim và hn ch riêng, do đó
cán b phân tích không th s dng đn l tng phng pháp. Vic s dng kt hp
các phng pháp giúp phn ánh đc thc cht tình hình tài chính cng nh xu hng
bin đng ca tng ch tiêu tài chính qua các giai đon khác nhau, t đó nhng nhn
xét, đánh giá đa ra có đ tin cy cao hn.
1.3.2. Phân tích các báo cáo tài chính
1.3.2.1. Bi k 
Bng cân đi k toán là mt báo cáo tài chính tng hp, phn ánh mt cách tng
quát toàn b tài sn hin có ca doanh nghip theo hai cách đánh giá là tài sn và
ngun hình thành tài sn ti thi đim lp báo cáo. Các ch tiêu ca bng cân đi k
toán đc phn ánh di hình thc giá tr và theo nguyên tc cân đi là tng tài sn
bng tng ngun vn. Thông qua Bng cân đi k toán có th nhn xét và đánh giá
khái quát tình hình tài chính ca doanh nghip thông qua vic phân tích c cu tài sn
và ngun vn, tình hình s dng vn, kh nng huy đng vn… vào quá trình sn xut
kinh doanh ca doanh nghip.
Bng cân đi k toán gm hai phn chính là phn Tài sn và phn Ngun vn:
 Phn tài sn:
Gm các ch tiêu phn ánh toàn b giá tr tài sn hin có ca doanh nghip ti
mt thi đim. Giá tr tài sn hin có bao gm toàn b tài sn thuc quyn s hu
ca doanh nghip, các loi tài sn đi thuê lâu dài, các khon nhn ký qu, ký
12
cc…Bng cân đi k toán chia tài sn thành 2 loi là ngn hn và dài hn theo tính
luân chuyn ca tài sn.
TƠiăsnăngnăhn: Là nhng tài sn có thi gian luân chuyn ngn (di 1 nm
hoc di 1 chu kì sn xut kinh doanh). Phn TSNH trong bng cân đi k toán
phn ánh giá tr thun ca tt c các TSNH hin có ca doanh nghip, bao gm vn
bng tin, các khon đu t tài chính ngn hn, các khon phi thu, hàng tn kho và
các TSNH khác.

TƠiăsnădƠiăhn: Là nhng tài sn có thi gian s dng, luân chuyn , thu hi
vn trên 1 nm tài chính hoc trong nhiu kì kinh doanh. S liu các ch tiêu trong
phn tài sn th hin giá tr ca các loi vn ca doanh nghip hin có đn thi đim
lp báo cáo. Cn c vào s liu này có th đánh giá quy mô, kt cu đu t vn, nng
lc và trình đ s dng vn ca doanh nghip. T đó có th rút ra nhng ý kin xây
dng mt k cu vn hp lý cho các hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip, đc bit là trong điu kin tng s vn kinh doanh không thay đi.
 Phn ngun vn:
Gm các ch tiêu phn ánh ngun hình thành tài sn hin có ca doanh nghip ti
thi đim lp báo cáo. Ngun vn cng đc chia thành 2 loi là N phi tr và VCSH.
Năphiătr: Phn ánh toàn b s n phi tr ti thi đim lp báo cáo. Ch tiêu
này th hin trách nhim ca doanh nghip đi vi các đi tng là ch n (Nhà
nc, ngân hàng, c đông, ngi bán…) v các khon phi np, phi tr hay nhng
khon mà doanh nghip chim dng khác.
Vnăchăsăhu: Là s vn mà các ch s hu, nhà đu t góp vn ban đu và
b sung thêm trong quá trình hot đng kinh doanh ca doanh nghip. Doanh nghip
không phi cam kt thanh toán VCSH, do đó VCSH không phi là mt khon n.
 Phân tích c cu ca tài sn và ngun vn:
 quá trình sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip din ra thun li, vic
phân b và s dng hp lý ngun vn là rt quan trng. Phân b hp lý giúp d dàng
trong vic s dng cng nh mang li hiu qu cao, đng thi vic nhn xét khái quát
v quan h c cu và bin đng ca tài sn - ngun vn trên bng cân đi k toán s
giúp cho doanh nghip đánh giá kt cu tài chính hin ti có phù hp vi hot đng
ca doanh nghip hay không.
PhơnătíchăcăcuătƠiăsn:
Phân tích c cu tài sn là vic so sánh tng hp s vn cui kì vi đu nm,
ngoài ra còn phi xem xét tng khon vn ca doanh nghip trong tng s đó đ thy
đc mc đ đm bo ca quá trình sn xut kinh doanh trong doanh nghip.
Thang Long University Library
13

Phân tích c cu tài sn bng cách lp bng phân tích tình hình phân b vn,
trong đó ly tng khon vn chia cho tng tài sn đ rút ra t trng ca tng loi vn
trong tng tài sn là cao hay thp. Vic xem xét c cu tài sn cng ph thuc vào loi
hình doanh nghip, doanh nghip sn xut cn lng d tr nguyên liu ln đ đáp
úng nhu cu sn xut, trong khi đó doanh nghip thng mi thì phi có lng hàng đ
cung cp cho nhu cu tiêu th kì kinh doanh tip theo.
Phơnătíchăcăcuăngunăvn:
Phân tích c cu ngun vn giúp đánh giá kh nng t tài tr v mt tài chính
ca doanh nghip, cng nh mc đ t ch, ch đng trong kinh doanh ca doanh
nghip là cao hay thp. Phân tích c cu ngun vn, so sánh tng loi ngun vn và
tng ngun vn cui kì vi đu kì, qua đó đánh giá xu hng thay đi ca ngun vn
trong kì. T sut cn chú ý trong phân tích c cu ngun vn là t sut t tài tr,
đc tính bng t l gi VCSH vi tng ngun vn. T sut này càng cao, cng th
hin doanh nghip t ch v vn, ch đng trong hot đng kinh doanh, hay đ t tài
tr ca doanh nghip là tt.




1.3.2.2. t qu sn xut kinh doanh
BCKQKD là báo cáo tài chính tng hp, phn ánh tình hình và kt qu hot
đng kinh doanh, kh nng sinh li cng nh tình hình thc hin trách nhim, ngha
v ca doanh nghip đi vi nhà nc trong mt k k toán. Thông qua các ch tiêu
trên BCKQKD, có th kim tra, phân tích, đánh giá tình hình thc hin k hoch, d
toán chi phí sn xut, giá vn, doanh thu sn phm vt t hàng hóa đã tiêu th, tình
hình chi phí, thu nhp ca hot đng khác và kt qu kinh doanh sau mt k k toán.
ng thi kim tra tình hình thc hin trách nhim, ngha v ca doanh nghip đi
vi Nhà nc, đánh giá xu hng phát trin ca doanh nghip qua các k khác nhau.
Khi phân tích hay s dng thông tin trong bng báo cáo kt qu sn xut kinh
doanh, cn chú ý các vn đ c bn sau:


Doanh thu, chi phí và li nhun có mi liên h ràng buc vi nhau. Tc đ tng
doanh thu ln hn tc đ tng chi phí s khin li nhun tng thêm, và ngc li.

Các khon gim giá hàng bán, hàng bán b tr li th hin cht lng hàng hóa
ca doanh nghip có vn đ, không đm bo yêu cu ca khách hàng.
Vic phân tích và đánh giá báo cáo kt qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip
đc tin hàng bng các xem xét s bin đng gia đu kì vi cui kì ca tng ch tiêu
trong báo cáo kt qu sn xut kinh doanh, so sánh c v s tuyt đi và s tng đi.

14
1.3.3. Phân tích các ch tiêu tài chính
1.3.3.1.  tiu v kh 
Trong quá trình hot đng sn xut kinh doanh, đ tài tr cho các tài sn ca
mình, các doanh nghip không ch da vào ngun VCSH mà còn cn đn ngun tài tr
khác là vay n. Vic vay n này đc thc hin vi nhiu đi tng và di nhiu
hình thc khác nhau, tuy nhiên dù là đi tng nào đi na thì đ đi đn quyt đnh có
cho doanh nghip vay n hay không thì h đ quan tâm đn kh nng thanh toán ca
doanh nghip.
Kh nng thanh toán ca doanh nghip phn ánh mi quan h tài chính gia các
khon phi tr có kh nng thanh toán trong k vi các khon phi thanh toán trong k.
Vic phân tích các t l v kh nng thanh toán không nhng giúp cho các ch n gim
đc ri ro trong quan h tính dng và bo toàn đc vn ca mình mà còn giúp cho
bn thân doanh nghip thy đc kh nng chi tr thc t đ t đó có bin pháp kp thi
trong vic điu chnh các khon mc tài sn cho hp lý, nâng cao kh nng thanh toán…

KhănngăthanhătoánăhinăhƠnh
Kh nng thanh toán hin hành th hin nng lc đáp ng các ngha v thanh
toán trong thi gian ngn ca doanh nghip, biu hin mi quan h so sánh gia TSNH
vi các khon n ngn hn





TSNH bao gm tin, các chng khoán ngn hn d chuyn đi thành tin, các
khon phi thu và kho, n ngn hn bao gm các khon vay ngn hn ngân hàng và
các t chc tín dng khác.
H s này cho bit mt đng n ngn hn ca doanh nghip đc đm bo thanh
toán bi bao nhiêu đng TSNH. H s tng khi tng TSNH tng hoc tng n ngn
hn gim, hoc khi tc đ tng ca TSNH ln hn tc đ tng ca n ngn hn, ngc
li, h s gim khi tc đ gim ca tài sn thp hn tc đ giarmm ca n ngn hn.
H s này càng cao, kh nng tr n ngn hn ca doanh nghip càng ln, thông
thng t s này có giá tr ln hn 1 là tích cc. Nu h s này nh hn 1 thì doanh
nghip có kh nng không hoàn thành đc ngha v tr n ca mình khi ti hn. Mc
dù vi t l nh hn 1, có kh nng không đt đc tình hình tài chính tt nhng điu
đó không có ngha là doanh nghip s b phá sn vì có rt nhiu cách đ huy đng vn.
Doanh nghip có th so sánh h s này vi mc trung bình ngành hay vi h s kì
trc đ có đc s đánh giá tt hn.

Thang Long University Library
15

Khănngăthanhătoánănhanh
Ch tiêu này cho bit kh nng thanh toán ca doanh nghip đn các tài sn có
thanh khon cao sau khi đã loi tr hàng tn kho. Nói cách khác, t s này đo lng mi
quan h ca các TSNH có kh nng chuyn đi thành tin nhanh so vi n ngn hn.




H s này cho thy 1 đng n ngn hn ca doanh nghip đc đm bo bi
bao nhiêu đng TSNH có tính thanh khon cao. H s kh nng thanh toán nhanh
tng khi tng n ngn hn gim hot các loi TSNH (tr ch tiêu hàng tn kho) tng
thêm. Nu h s này cao th hin kh nng thanh toán nhanh ca công ty tt nhng
nu quá cao s là mt biu hin không tt khi đánh giá v kh nng sinh li, h s
này mà nh hn 1 thì tình hình tài chính ca doanh nghip có kh nng không đáp
ng đc các khon n trc mt.
Mt t l thanh toán hin hành cao cha phn ánh chính xác vic doanh nghip
có th đáp ng nhanh chóng đc các khon n ngn hn trong thi gian ngn vi chi
phí thp hay không vì nó còn ph thuc vào tính thanh khon ca các khon mc trong
tài sn lu đng và kt cu ca các khon mc này. Vì vy, chúng ta cn phi xét đn
h s thanh toán nhanh ca doanh nghip.  đây hàng tn kho b loi vì trong tài sn
lu đng, hàng tn kho đc coi là loi tài sn lu đng có tính thanh khon thp hn.

Khănngăthanhătoánătcăthi
Kh nng thanh toán tc thi đánh giá nng lc đáp ng các khon n ngn hn
bi các tài sn có tính thanh khon cao nh tin và các khon tng đng tin ca
doanh nghip.




Ch s này cho bit 1 đng n ngn hn đc đm bo bi bao nhiêu đng tài sn
có tính thanh khon cao là tin và các khon tng đng tin. Cng nh các ch s
kh nng thanh toán khác, ch s này cao th hin kh nng đáp ng ngha v n ca
doanh nghip tt, nhng nu  mc quá cao thì s làm tng chi phí c hi và chi phí
lu tr, qun lý ca vic nm gi tin.
T l này thng bin đng t 0,5 đn 1. Tuy nhiên, cng ging nh trng hp
các h s thanh toán ngn hn đ kt lun giá tr ca h s thanh toán tc thi tt hay
xu cn xét đn đc đim và điu kin kinh doanh ca doanh nghip. Nu h s này

nh hn 0,5 thì doanh nghip s gp khó khn trong vic thanh toán n.