phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty tnhh phát triển thương mại và dịch vụ hoàng anh

B GIÁO DCăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o





KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:
PHÂN TÍCH HIU QU S DNG VN TI
CÔNG TY TNHH PHÁT TRINăTHNGăMI
VÀ DCH V HOÀNG ANH






SINH VIÊN THC HIN
: LNGăMINHăNGC
MÃ SINH VIÊN
: A14921
CHUYÊN NGÀNH
: TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG

HÀ NI ậ 2014

B GIÁO DCăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o





KHÓA LUN TT NGHIP




 TÀI:
PHÂN TÍCH HIU QU S DNG VN TI
CÔNG TY TNHH PHÁT TRINăTHNGăMI
VÀ DCH V HOÀNG ANH





Giáoăviênăhng dn
: Ths. Trnăình Toàn
Sinh Viên Thc Hin
: LngăMinhăNgc

Mã Sinh Viên
: A14921
Chuyên Ngành
: Tài Chính ậ Ngân Hàng




HÀ NI ậ 2014
Thang Long University Library

LI CMăN

 có th hoàn thành bài khóa lun này, em xin chân thành gi li cm n sâu
sc ti các thy giáo, cô giáo trng đi hc Thng Long, đc bit là thy giáo Trn
ình ToƠn đư nhit tình hng dn em trong sut quá trình thc hin. Em cng xin
cám n các thy, cô giáo trong nhƠ trng đư truyn đt cho em rt nhiu kin thc b
ích đ thc hin khóa lun vƠ cng nh có hƠnh trang vng chc cho s nghip tng
lai.
Do thi gian nghiên cu vƠ trình đ bn thân còn nhiu hn ch nên đ tài ca
em còn nhiu thiu sót. Vì vy, em mong nhn đc s góp ý t phía các thy cô giáo
đ khóa lun ca em ngày càng đc hoàn chnh hn.
Hà Ni, ngày… tháng… nm 2014
Sinh viên


LngăMinhăNgc

LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip nƠy lƠ do t bn thơn thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn vƠ không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun lƠ có ngun gc vƠ đc
trích dn rõ rƠng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan nƠy!
Sinh viên


LngăMinhăNgc

Thang Long University Library

MC LC
Trang
LI M U 1
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN CHUNG V VN VÀ HIU QU S DNG
VN TRONG DOANH NGHIP 1
1.1 Ngun vn 1
1.1.1. Khái nim v vn 1
1.1.2. Vai trò ca vn trong hot đng sn xut kinh doanh 2
1.1.3. Phân loi vn: 2
1.1.3.1.Vn c đnh: 3
1.1.3.2. Vn lu đng: 5
1.2. Ni dung qun lý vn và hiu qu s dng vn trong doanh nghip 6
1.2.1. Qun lý tài sn lu đng 6
1.2.1.1. Qun lý tin và các khon tng đng tin 6

1.2.1.2. Qun lý phi thu khách hàng 8
1.2.1.3. Qun lý hàng tn kho 10
1.2.1.4. Qun lý phi tr ngi bán 14
1.2.2. Qun vn c đnh 14
1.3. Chính sách qun lý ngun vn 15
1.3.1. Qun lý ngun vn ngn hn 15
1.3.1.1. Khái nim: 15
1.3.1.2. Chính sách qun lý n ngn hn 15
1.3.1.3. Các phng thc vay n ngn hn: 16
1.3.2. Vay dài hn 17
1.4. Hiu qu s dng vn trong doanh nghip: 18
1.4.1. Khái nim hiu qu s dng vn trong doanh nghip 18
1.4.2. Các ch tiêu phn ánh hiu qu s dng vn ca doanh nghip: 18
1.4.2.1 Nhóm ch tiêu đánh giá tng hp 18
1.4.2.2. Ch tiêu phân tích hiu qu s dng vn c đnh 20
1.4.2.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun lý vn lu đng 23
1.4.2.4. Ch tiêu v kh nng qun lý n: 24

1.4.2.5. Ch tiêu qun lý Vn ch s hu 25
CHNGă 2: THC TRNG HIU QU S DNG VN TI CÔNG TY
TNHH PHÁT TRINăTHNGăMI VÀ DCH V HOÀNG ANH 26
2.1 căđim kinh doanh ca công ty 26
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 26
2.1.2 C cu b máy t chc và nhim v tng phòng ban 27
2.2 Thc trng chung v tình hình s dng vn ti công ty TNHH Phát trin
Thngămi và Dch v HoƠngăAnhătrongăgiaiăđon 2011 - 2013 29
2.2.1 Thc trng hot đng sn xut kinh doanh 29
2.2.1.1. Tình hình doanh thu – chi phí – li nhun 31
2.2.2. Tình hình Tài sn – Ngun vn 34
2.2.2.1. Tình hình Tài sn: 34

2.2.2.2. Tình hình ngun vn 36
2.2.2.3. Mô hình chính sách qun lý Tài sn – Ngun vn 38
2.2.3. ánh giá chung hiu qu sn xut kinh doanh ca Công ty 39
2.2.3.1. Các ch tiêu đánh giá kh nng sinh li 39
2.3.2.2. Các ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán 41
2.3. Phân tích thc trng qun lý Tài snăluăđng ti Công ty 43
2.3.1. Qun lý dòng tin ngn hn 43
2.3.2. Qun lý hàng tn kho 44
2.3.3. Qun lý khon phi thu: 46
2.3.4. Ch tiêu đánh giá chung tình hình s dng vn lu đng 47
2.3.4.1. Tình hình s dng vn lu đng: 47
2.3.4.2. Tc đ luân chuyn vn lu đng 49
2.4. Phân tích thc trng qun lý vn c đnh ti Công ty: 50
2.4.1. Qun lý vn c đnh: 50
2.4.1.1. Kh nng đm bo vn c đnh 50
2.4.1.2. Hiu qu s dng vn c đnh 51
2.4.1.3. Hàm lng vn c đnh và sut hao phí vn c đnh 54
2.4.1.4. H s hao mòn tài sn c đnh 55
2.5. Phân tích thc trng qun lý ngun vn ti Công ty 56
Thang Long University Library

2.5.1. Phân tích tình hình n phi tr 56
2.5.1.1. Qun lý các khon phi tr nhà cung cp 57
2.5.1.2. Qun lý khon mc khách hàng ng trc 58
2.5.1.3. Các ch tiêu đánh giá kh nng qun lý n phi tr 59
2.5.2. Qun lý vn ch s hu: 61
2.6.ăánhăgiáăv hiu qu s dng vn ti công ty TNHH Phát trinăThngămi
và dch v Hoàng Anh 63
2.6.1. Nhng mt đã đt đc 63
2.6.2. Nhng mt hn ch: 64

CHNGă3:ăMT S GII PHÁP NHM NÂNG CAO HIU QU S DNG
VN TI CÔNG TY C TNHH PHÁT TRINăTHNGăMI VÀ DCH V
HOÀNG ANH 66
3.1.ănhăhng, mc tiêu phát trin ca Công ty trong thi gian ti 66
3.1.1. Mc tiêu: 66
3.1.2. Phng hng: 66
3.2. Mt s bin pháp nhm nâng cao hiu qu s dng vn c đnh 67
3.2.1. Các gii pháp nâng cao hiu qu qun lý vn c đnh 67
3.2.1.1. ánh giá li tài sn c đnh và thanh lý mt s tài sn đã quá c hoc không
còn phù hp vi yêu cu ca quá trình kinh doanh 67
3.2.1.2. Cân nhc hn na vic đi thuê thay cho mua TSC 67
3.2.2 Gii pháp nâng cao hiu qu s dng vn lu đng 67
3.2.2.1. Qun lý vic d tr tin mt ti qu sao cho hp lý 67
3.2.2.1. Qun lý cht ch khon phi thu 68
3.2.2.2. Qun lý hàng tn kho 69
3.3. Hoàn thin chính sách tín dngăthngămi 69
3.3.1. Chính sách tín dng 69
3.3.2. Thi hn tín dng 69
3.3.3. Chit khu tín dng 70
KT LUN 71
TÀI LIU THAM KHO 72


DANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt
Tênăđyăđ
CSH
Ch s hu
GVGB

Giá vn hàng bán
HTK
Hàng tn kho
TS
Tài sn
TSC
Tài sn c đnh
TSL
Tài sn lu đng
TSNH
Tài sn ngn hn
VL
Vn lu đng

Thang Long University Library

DANH MC BNG BIU, S 

Bng 2.1. Báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca công ty TNHH Thng
mi vƠ Dch v HoƠng Anh 30
Bng 2.2.Bng t trng chi phí ca công ty TNHH Phát trin Thng mi vƠ Dch v
HoƠng Anh nm 2011-2013 32
Bng 2.3.Bng c cu tƠi sn ca Công ty TNHH Phát trin Thng mi vƠ Dch v
HoƠng Anh nm 2011-2013 34
Bng 2.4.Bng c cu tƠi sn ca Công ty TNHH Phát trin Thng mi vƠ Dch v
HoƠng Anh nm 2011-2013 37
Bng 2.5.Các ch tiêu phn ánh kh nng sinh li 39
Bng 2.6. Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán ca công ty 41
Bng 2.7. Bng phơn tích tin luơn chuyn thun nm 2011-2013 43
Bng 2.8: Bng phơn tích hƠng tn kho 44
Bng 2.9: Bng phơn tích khon phi thu 46
Bng 2.10: Bng phơn tích đánh giá tình hình s dng vn lu đng 47
Bng 2.11: Bng phơn tích tc đ luơn chuyn vn lu đng 49
Bng 2.12: Bng đánh giá kh nng đm bo ngun vn c đnh 50
Bng 2.13: Bng phơn tích hiu qu s dng vn c đnh 51
Bng 2.14: H s hƠm lng vn c đnh vƠ sut hao phí vn c đnh 54
Bng 2.15: H s hao mòn tƠi sn c đnh 55
Bng 2.16. Chi tit n phi tr 56
Bng 2.17.Bng ch tiêu đánh giá kh nng qun lý n phi tr 59
Bng 2.18. Ch tiêu đánh giá kh nng qun lý vn ch s hu 61
Bng 2.19. Ch tiêu đánh giá kh nng qun lý vn ch s hu 62

Biu đ 2.1. Biu đ doanh thu trong giai đon 2011-2013 31
Biu đ 2.2: Li nhun sau thu ca doanh nghip 33
Biu đ 2.3. Chênh lch khon phi tr vƠ ng trc cho ngi bán 57
Biu đ 2.4. Chênh lch khon phi thu vƠ ng trc ca khách hƠng 58

S đ 1.1. Mô hình A-B-C ( The ABC Inventory Menthod) 11
S đ 1.2. Mô hình EOQ 13
S đ2.1.Mô hình t chc ca Công ty TNHH Thng mi vƠ Dch v HoƠng Anh 27



LIăMăU
1. Lý do chnăđ tài
Trong nn kinh t th trng hin nay, các doanh nghip đc coi nh nhng t
bào ca xã hi, mƠ trong đó s tn ti và phát trin đóng vai trò vô cùng quan trng
trong nn kinh t quc dơn. i vi các doanh nghip nói chung, Công ty TNHH Phát
trin Thng mi và Dch v Hoàng Anh nói riêng thì vic duy trì s phát trin ph
thuc rt nhiu yu t tuy nhiên vic quan tơm đn hot đng s dng vn ca bn
thân doanh nghip lƠ điu ht sc cn thit. Bi doanh nghip s dng vn đ mua
sm các trang thit b, dây chuyn sn xut, nguyên vt liu đ to ra sn phm, phân
phi sn phm đn khách hàng. Trong chu k sn xut kinh doanh, lng vn đư thu
hi tip tc đc s dng đ tái đu t, to nên vòng tun hoàn din ra liên tc trong
sut quá trình hot đng ca doanh nghip. Bivy, đ đm bo quyn t ch vƠ đc
lp v mt tƠi chính, đòi hi tt c các doanh nghip đu có các bin pháp s dng
ngun vn ca mình mt cách có hiu qu nht. Hiu qu s dng vn cao hay thp là
yu t quan trng quyt đnh đn s thành công hay tht bi ca doanh nghip trong
môi trng cnh tranh quyt lit nh hin nay.
Xut phát t nhn thc ca bn thơn v tm quan trng ca ngun vn đi vi
hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. ng thi, em rt mun đi sơu vƠo

khai thác vn đ nƠy ca doanh nghip cho nên em đư chn đ tƠi: ắ Phơnătíchăhiuă
quăsădngăvnătiăCôngătyăTNHHă PhátătrinăThngămiăvƠăDchăvăHoƠngă
AnhẰ đ lƠm ni dung nghiên cu khóa lun tt nghip ca mình. Mc đích ca đ tƠi
nƠy lƠ nêu lên thc trng v tình hình s dng vn ca Công ty TNHH Phát trin
Thng mi vƠ Dch v HoƠng Anh vƠ tìm ra nhng vn đ còn tn ti trong công tác
qun lý vƠ s dng vn. T đó, đa ra mt s ý kin đóng góp nhm nơng cao hiu
qu s dng vn cho Công ty.
Trong thi gian thc tp ti Công ty TNHH Phát trin Thng mi vƠ Dch v
Hoàng Anh, bng nhng kin thc đư đc trang b  trng, đng thi xut phát t
nhng kin thc thc t hc hi đc  Công ty TNHH Phát trin Thng mi vƠ
Dch v HoƠng Anh, cùng vi s giúp đ ca thy giáo hng dn vƠ tp th cán b
công nhơn viên ca Công ty, em đư có c hi đc hoƠn thƠnh đ tƠi nƠy.

Thang Long University Library



Mc tiêu nghiên cu
Bài vit đi sơu vƠo nghiên cu thc trng s dng vn, phân tích hiu qu s
dng vn ca Công ty TNHH Phát trin Thng mi và Dch v Hoàng Anh trong giai
đon 2011-2013, t đó cho thy đc tình hình s dng vn ca Công ty và tìm ra
nhng vn đ còn tn ti trong công tác qun lý vƠ s dng vn. T đó, đa ra mt s
ý kin đ xut nhm nơng cao hiu qu s dng vn ca Công ty.
iătng nghiên cu:
i tng nghiên cu ca đ tài là: ngun vn ca Công ty TNHH Phát trin
Thng mi và Dch v Hoàng Anh.
2. Phm vi nghiên cu:
Phm vi nghiên cu ca đ tài là : nhng vn đ thuc c s lý lun ca ngun
vn ca Công ty TNHH Phát trin Thng mi và Dch v Hoàng Anh.
3. Phngăphápănghiênăcu:

Lun vn ch yu s dng phng pháp nghiên cu lý lun, phng pháp nghiên
cu thc tin thông qua quá trình điu tra, tng hp, thng kê, k tha và phân tích s
liu, thu thp thông tin.
4. Kt cu khóa lun
Ngoài phn m đu, danh mc tham kho, kt lun, khóa lun đc chia làm 3
phn:
Chng 1: Vn và hiu qu s dng vn
Chng 2: Thc trng s dng vn ti Công ty TNHH Phát trin Thng mi và
Dch v Hoàng Anh
Chng 3: Gii pháp nâng cao hiu qu s dng vn ti Công ty TNHH Phát
trin Thng mi và Dch v Hoàng Anh



1
CHNGă1
CăSăLụăLUNăCHUNGăVăVNăVÀăHIUăQUă
SăDNGăVNăTRONGăDOANHăNGHIP

1.1 Ngunăvn
1.1.1. Khái nim v vn
Bt k mt doanh nghip nào mun tham gia sn xut kinh doanh trên th trng
đu có mt lng vn nht đnh. Vy vn kinh doanh là gì?
Có nhiu quan nim v vn kinh doanh, mi quan nim đu nói lên mt mt nào
đó ca vn kinh doanh.
Theo quan đim ca Marx, ông cho rng: “ Vn chính lƠ t bn, lƠ giá tr đem li
giá tr thng d, lƠ mt đu vƠo ca quá trình sn xut ”. nh ngha ca Marx có tm
khái quát ln, tuy nhiên do hn ch v mt trình đ phát trin ca nn kinh t mƠ Marx
quan nim ch có khu vc sn xut vt cht mi to ra giá tr thng d cho nn kinh t.
Paul.A.Samuelson, nhà kinh t hc theo trng phái Tơn c đin đư k tha các

quan đim ca trng phái c đin v yu t sn xut đ phơn chia các yu t ca đu
vƠo sn xut thƠnh ba b phn lƠ t đai, Lao đng vƠ Vn. Theo ông, vn lƠ các hƠng
hoá đc sn xut ra đ phc v cho mt quá trình sn xut mi, lƠ đu vƠo cho hot
đng sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip, đó có th lƠ máy móc, thit b, vt t,
nguyên vt liu, công c, dng c…Trong quan nim v vn ca Samuelson không đ
cp đn các tƠi sn tƠi chính nhng tƠi sn có giá có th đem li li nhun cho doanh
nghip, ông đư đng nht vn vi tƠi sn ca doanh nghip.
Trong cun kinh t hc ca David Beeg, tác gi đư đa ra hai đnh ngha v vn:
Vn hin vt vƠ vn tƠi chính ca doanh nghip. Vn hin vt lƠ d tr các hƠng hoá,
sn phm đư sn xut ra đ sn xut các hƠng hoá khác. Vn tƠi chính lƠ tin vƠ các
giy t có giá tr ca doanh nghip. Nh vy David Beeg đư b sung đnh ngha vn
tƠi chính cho đnh ngha vn ca Samuelson.
Nhìn chung, các nhà kinh t đư thng nht  đim chung c bn: “Vn lƠ yu t
đu vƠo c bn ca quá trình sn xut kinh doanh, đc s dng đ sn xut ra hƠng
hoá vƠ dch v cung cp cho th trng”. Nh vy, vn ca doanh nghip lƠ biu hin
Thang Long University Library



2
bng tin ca toƠn b vt t, tƠi sn, đc đu t vƠo sn xut kinh doanh. Chính vì
vy vn lƠ mt loi hƠng hoá đc bit.
Chu trình vnăđng ca vn kinh doanh:

Hàng hóa
Tin Nguyên vt liu Sn xut Hàng hóa Tin
(mua vào) (đu ra)

1.1.2. Vai trò ca vn trong hot đng sn xut kinh ếoanh
 đm bo quá trình sn xut kinh doanh, doanh nghip nƠo cng cn có ba yu

t c bn đó lƠ: vn, lao đng và máy móc thit b. Trong ba yu t đó thì vn đóng
vai trò ch đo và quyt đnh, lƠ điu kin cn đ doanh nghip duy trì sn xut, đi
mi thit b, công ngh, m rng sn xut, nâng cao cht lng sn phm, tr lng
cho ngi lao đng Vn cng quyt đnh đn quy mô ca doanh nghip, lnh vc
hot đng ca doanh nghip.
Trong bi cnh cnh tranh ngày càng gay gt thì các doanh nghip đu phi to
cho mình mt li th cnh tranh mà các doanh nghip, tp đoƠn ln thng s dng đó
là kh nng hùng mnh v vn ca mình đ thâu tóm, chèn ép các doanh nghip nh.
iu này nó nói lên vai trò quan trng ca vn trong mt th gii cnh tranh khc
nghit.
Mt thun li na đi vi các doanh nghip có th mnh v vn đó lƠ h có kh
nng đc lp, t ch v tƠi chính, do đó h có th nm bt nhng c hi kinh doanh d
dƠng hn so vi các doanh nghip b gii hn v vn.
Tuy vn là ngun ca ci ca xã hi đc tích ly, tp trung li, ch đóng vai trò
lƠ điu kin cn cho vic tin hành hot đng kinh doanh, tuy nhiên đ đng vng trên
th trng thì doanh nghip phi s dng, qun lý ngun vn ca mình nh th nƠo đ
đem li hiu qu cao nht.
1.1.3. Phân loi vn:
Có nhiu cách phân loi vn, tùy thuc vƠo lnh vc, phm vi, mc đích nghiên
cu khác nhau mà ngi ta tip cn theo nhng góc đ khác nhau.




3
- Cn c theo ngun hình thành thì vn ca doanh nghip đc chia thành:
+ Vn ch s hu: là vn do ch doanh nghip t b ra đ đu t hoc vn c
phn, li nhun đ li ca doanh nghip sau khi đư chia cho các c đông. i vi các
doanh nghip nhƠ nc thì đó lƠ ngun vn do ngơn sách nhƠ nc cp, ngun vn b
sung t li nhun đ li sau khi đư np mt phn vƠo ngơn sách nhƠ nc, vn c phn

do nhƠ nc phát hành c phiu, vn liên doanh liên kt.
+ Vn vay:
Ngoài vn ch s hu các doanh nghip còn có th s dng vn t các ngun
khác nh: vay các t chc tín dng, vay ca cán b công nhân viên, phát hành trái
phiu (Công ty c phn) Vn vay là khon tin ngn hn, trung hn và dài hn mà
doanh nghip nhn đc t ngân hàng, các t chc tài chính, các t chc, đn v, tp
th, các nhơn trong vƠ ngoƠi nc đ b sung vào vn kinh doanh ca doanh nghip
bng nhiu hình thc khác nhau vi điu kin phi hoàn tr trong mt thi gian nƠo đó
trong tng lai.
Hai ngun vn này là hai ngun hình thành toàn b vn kinh doanh ca doanh
nghip. Vì vy vic huy đng, s dng nó th nào có nh hng rt ln đn hiu qu
sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Vic phân loi vn theo tiêu thc này giúp cho doanh nghip thy đc c cu
ngun tài tr t góc đ s hu ca vn kinh doanh. Ngun ch s hu có tác dng
tích cc trong vic phát trin kh nng t ch tài chính doanh nghip. Còn khon n
phi tr có th nh hng đn s t ch tích cc, sau na là gánh nng vì phi tr lãi
vay vn nht lƠ trong điu kin nn kinh t nc ta đang trong tình trng lm phát nh
hin nay. Vì vy, doanh nghip cn xem ngun tài tr ti u đ tng cng hiu qu
s dng vn kinh doanh. iu này s đc th hin  bên ngun vn ca bng cơn đi
k toán (bng tng kt tài sn) ca doanh nghip.
- Cn c vào công dng kinh t ca vn thì ngi ta chia vn làm hai loi là vn
c đnh và vn lu đng:
1.1.3.1.Vn c đnh:
Vn c đnh trong doanh nghip là mt b phn ca vn đu t ng trc đ
hình thành nên tài sn c đnh mƠ đc đim ca nó là luân chuyn dn dn tng phn
trong nhiu chu k sn xut và hoàn thành mt vòng tun hoàn khi tài sn c đnh ht
thi hn s dng.
Thang Long University Library

4
- Cn c vào hình thái biu hin chia thành:
TSC hu hình: là nhng t liu lao đng ch yu có hình thái vt cht, có giá tr
ln, thi gian s dng dài, tham gia vào nhiu chu k sn xut kinh doanh nhng vn gi
đc hình thái vt cht ban đu nh nhƠ ca, vt kin trúc, mày móc, thit b,…
TSC vô hình: là nhng tài sn không có hình thái vt cht, nhng nó vn th
hin mt lng giá tr đu t, có liên quan trc tip đn nhiu chu k kinh doanh nh
quyn s dng đt, chi phí thành lp doanh nghip, chi phí v phát minh sáng ch,…
NgƠy nay, TSC vô hình ngƠy cƠng có vai trò quan trng đi vi s phát trin
ca doanh nghip, tuy nhiên có đc nhng TSC vô hình có giá tr không phi là
chuyn đn gin bi nó cn phi có thi gian dƠi, trình đ kin thc và c s nhn thc
đúng đn v tài sn vô hình.
- Cn c vào tình hình s dng:
+ TSC đang s dng: ơy lƠ nhng tài sn đang trc tip hoc gián tip tham
gia vào quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
+ TSC cha s dng: ơy lƠ nhng tài sn ca doanh nghip do nguyên nhân
khách quan và ch quan cha đc đa vƠo s dng nh tƠi sn d tr, tài sn trong
giai đon lp ráp, chy th
- Cn c vào ngun hình thƠnh TSC:
+ TSC ngun vn ngân sách
+ TSC t ngun vn t b sung
+ TSC liên doanh
+ TCS đi thuê
- Công tác qun lý vn c đnh:
Hot đng qun lý vn c đnh là mt công tác rt quan trng nhm nâng cao hiu
qu s dng vn ca doanh nghip.  qun lý tt vn c đnh cn nm vuwngx và
thc hin tt các vn đ sau:
+ Hao mòn TSC:
Trong quá trình tham gia sn xut kinh doanh, TSC chu tác đng ca nhiu

nhân t khác nhau nên giá tr ca nó s b gim xung di hai hình thc hao mòn là
hao mòn hu hình và vô hình.
Hao mòn hu hình: Là s gim dn v mt giá tr s dng và giá tr do chúng
đc s dng trong sn xut kinh doanh, hoc do tác đng ca yu t môi trng t
nhiên gy ra.



5
Hao mòn vô hình: ó lƠ s gim thun túy v mt giá tr ca TSC do xut hin
nhng TSC có giá r hn hoc hin đi hn. Nguyên nhơn trc tip dn đn hao mòn
vô hình chính là do tin b khoa hc k thut làm cho nhng TSC sn xut  thi
gian trc b gim giá tr so vi hin ti dn đn tình trng mt giá. Hao mòn vô hình
còn đc xut hin khi chu k sng ca sn phm do nó sn xut ra chm dt, khi đó
TSC đó s không còn có tác dng na hoc tr nên b lc hu, li thi.
+ Khu hao TSC:
Khu hao TSC giúp doanh nghip bo toàn vn c đnh t đó tin hành tái sn
xut s dng.
Phng pháp tính khu hao TSC: Có nhiu phng pháp tính nhng hin nay,
các doanh nghip thng hay áp dng phng pháp khu hao theo đng thng.
M
kh
=
NG
T

Trong đó: M
kh
: Mc khu hao hƠng nm
T: Thi gian s dng ca TSC

NG: Nguyên giá TSC
Phng pháp nƠy có u đim là mc khu hao đc phân b vào giá thành mt
cách đu đn, làm giá thành sn phm n đnh, hn na phng pháp nƠy cng d tính
toán hn, ít nhm ln. Nhng nhc đim ca phng pháp nƠy lƠ mc khu hao hàng
nm đu bng nhau nên kh nng thu hi vn b chm.
Thông qua vic tính toán và lp k hoch khu hao TSC, doanh nghip có th
bit đc tình hình và nhu cu tng, gim vn c đnh ca mình, thy đc kh nng
có th đáp ng nhu cu, t đó có nhng bin pháp thích hp đ nâng cao hiu qu s
dng vn c đnh.
1.1.3.2. Vn lu đng:
Là biu hin bng tin ca tài sn lu đng (TSL) vƠ vn lu thông. ó lƠ vn
ca doanh nghip đu t đ d tr hàng hóa vt t, đ chi cho quá trình hot đng kinh
doanh, chi cho hot đng qun lý doanh nghip hay nói mt cách khác lƠ nó đm bo
cho quá trình tái sn xut ca doanh nghip đc thc hin thng xuyên, liên tc.
Vn lu đng lƠ điu kin vt cht không th thiu trong quá trình tái sn xut.
Vn lu đng không ch phn ánh quy mô hot đng ca doanh nghip, mà nó còn
phn ánh quá trình vn đng ca vt t, hƠng hóa. Trong doanh nghip, s vn đng
Thang Long University Library



6
ca vn là phn ánh s vn đng ca vt t hƠng hóa, nhìn chung vn lu đng nhiu
hay ít phn ánh thông qua s lng d tr vt t hƠng hóa nhiu hay ít, nhng bên
cnh đó vn lu đng luân chuyn nhanh hay chm còn phn ánh s lng vt t s
dng tit kim hay không và thi gian nm  khơu vƠ lu thông sn phm có hp lý
hay không.
Tóm li: Vn kinh doanh lƠ điu kin đu tiên có tính cht quyt đnh đn s tn
ti và phát trin ca doanh nghip. Vì vy, vic bo toàn và phát trin vn kinh doanh
là vn đ nhc nhi đòi hi các nhà qun lý có trình đ, kinh nghim và tm nhìn

chin lc thì mi đm bo bc vng chc ca doanh nghip.
T đc đim v phng thc chuyn dch giá tr và vn đng ca vn lu đng
mƠ đòi hi các nhà qun lý s dng gii pháp mt s vn đ sau:
+ Xác đnh nhu cu thng xuyên ti thiu v vn lu đng ca doanh nghip
đm bo đúng, đ vn lu đng cho quá trình sn xut kinh doanh.
+ T chc khai thác các ngun tài tr vn lu đng đm bo đy đ, kp thi cho
hot đng sn xut kinh doanh. ng thi phi có gii pháp thích ng nhm qun lý và
s dng mt cách có hiu qu, đy nhanh tc đ chu chuyn vn.
1.2. NiădungăqunălỦăvnăvƠăhiuăquăsădngăvnătrongădoanhănghip
1.2.1. Qun lý tài sn lu đng
Tài sn lu đng là tài sn ngn hn luân chuyn trong quá trình kinh doanh, khi
kt thúc chu k sn xut kinh doanh s thu v toàn b vn đu t cho TSL. Trong
bng cơn đi k toán, TSL đc th hin qua các mc chính: tin và các khon tng
đng tin, đu t cho tƠi sn ngn hn, các khon phi thu, hàng tn kho và tài sn
ngn hn khác.
1.2.1.1. Qun lý tin và các khon tng đng tin
Tin mt là tài sn có tính lng nht (tính thanh khon) cao nht nên doanh
nghip cn d tr tin đ thc hin mt s mc đích nh: đm bo hot đng thng
nht nh tr tin khi mua hàng, thanh toán n cho ngi bán, tr lng, thng,
thu,… luôn đc duy trì đu đn; hay đ đi phó vi các nhân t bt thng có th
xy ra trong tng lai, đng thi sn sang nm bt nhng c hi đu t thun li trong
kinh doanh nh mua nguyên liu d tr khi th trng gim giá, hoc t giá bin đng
thun li.



7
Qun lý tin mt là mt quá trình bao gm vic thu hi n, kim soát chi tiêu, bù
đp thâm ht ngân sách, d báo nhu cu tin mt ca doanh nghip, đu t nhng
khon tin nhàn ri và tr tin cho các ngân hàng. Vì vy mc tiêu ca qun tr tin

mt là ti thiu hóa mt phn hay toàn b chi phí giao dch, gm phí chuyn tin, hoa
hng môi gii vƠ chi phí c hi ca s tin mt tn qu không sinh li.
 la chn phng thc thu tin ti u, ta cn đánh giá hiu qu các phng
thc thu tin đó, phng thc thu tin đ xut vƠ phng thc thu tin hin ti trên c
s so sánh li ích sau thu tng thêm vƠ chi phí thu tng thêm. NgoƠi ra, đ thúc đy
tin đc thu hi nhanh hn, doanh nghip thng cung cp chit khu thanh toán,
tng tc đ bán hàng hoc thay đi phng thc thu n,…
i vi qun lý chi tin, khon mc chit khu tin mt đi vi khon thanh toán
sm cng lƠ mt điu khon thng gp trong các điu kin mua hàng. Vi t cách
ngi mua chu, công ty nên quyt đnh thanh toán sm đ nhn chit khu nu chi phí
c hi s dng vn ca công ty thp hn t l chit khu đc hng, thm chí công ty có
th đi vay ngn hn ngơn hƠng đ thanh toán sm vƠ hng chit khu nu t l lãi sut đi
vay thp hn t l chit khu đc hng. Vn đ quan trng là xây dng quy trình thanh
toán hp lý sao cho không tr sau ngƠy đn hn đ gi vng uy tín, đng thi cng
không tr quá sm làm gim lng tin sn có đ công ty còn thc hin đu t, li ích
và chi phí ca tt c các phng thc chi tin đu phi đc xem xét.
Mô hình chung
Li íchătngăthêmă:ă
B = t * TS * I * (1-t)
Trong đó: B: Li ích tng thêm
t = Thi gian thu tin đc rút ngn hoc thi gian chi tin tng thêm.
TS: Quy mô chuyn tin: s tin đang chuyn trong mt nm, mt chu
k hay mt giao dch.
I : lãi sut đu t đc xác đnh theo ngày( vì t tính theo ngày)
T: thu sut thu thu nhp doanh nghip.
Chiăphíătngăthêm:ă
C= (C
2
-C
1

)* (1-t)
Trong đó:
C: Chi phí tng thêm sau thu ca phng thc thu tin hin ti so vi phng
thc thu tin đ xut.
Thang Long University Library



8
C
2
: chi phí phng thc thu tin mi.
C
1
: Chi phí phng thc thu tin hin ti.
Trên c s so sánh B và C đ rút ra kt lun:
Nu B > C: la chn phng thc thu tin đ xut
B < C: la chn phng thc hin ti.
B = C: bàng quan.
1.2.1.2. Qun lý phi thu khách hàng
Khon phi thu là s tin khách hàng n công ty do mua chu hàng hoá hoc dch
v. Có th nói hu ht các công ty đu phát sinh các khon phi thu nhng vi mc đ
khác nhau, t mc không đáng k cho đn mc không th kim soát ni. Kim soát
khon phi thu liên quan đn vic đánh đi gia li nhun và ri ro. Nu không bán
chu hàng hoá thì s mt đi c hi bán hƠng, do đó, mt đi li nhun. Nu bán chu
hàng hoá quá nhiu thì chi phí cho khon phi thu tng vƠ nguy c phát sinh các khon
n khó đòi, do đó, ri ro không thu hi đc n cng gia tng. Vì vy, công ty cn có
chính sách bán chu phù hp.
Khon phi thu ca công ty phát sinh nhiu hay ít ph thuc vào các yu t nh
tình hình nn kinh t, giá c sn phm, cht lng sn phm, và chính sách bán chu

ca công ty. Trong các yu t này, chính sách bán chu nh hng mnh nht đn
khon phi thu và s kim soát ca giám đc tƠi chính. Giám đc tài chính có th thay
đi mc đ bán chu đ kim soát khon phi thu sao cho phù hp vi s đánh đi
gia li nhun và ri ro. H thp tiêu chun bán chu có th kích thích đc nhu cu dn
ti gia tng doanh thu vƠ li nhun, nhng vì bán chu s làm phát sinh khon phi thu, và
do bao gi cng có chi phí đi kèm theo khon phi thu nên giám đc tài chính cn xem
xét cn thn s đánh đi nƠy. Liên quan đn chính sách bán chu s có các vn đ nh
tiêu chun bán chu ,điu khon bán chu và chính sách và quy trình thu n.
Tiêu chun bán chu:
Tiêu chun bán chu là tiêu chun ti thiu v mt uy tín tín dng ca khách hàng
đ đc công ty chp nhn bán chu hàng hoá hoc dch v. Tiêu chun bán chu là
mt b phn cu thành chính sách bán chu ca công ty và mi công ty đu thit lp
tiêu chun bán chu ca mình chính thc hoc không chính thc.



9
Tiêu chun bán chu nói riêng và chính sách bán chu nói chung có nh hng
đáng k đn doanh thu ca công ty. Nu đi th cnh tranh m rng chính sách bán
chu, trong khi chúng ta không phn ng li điu này, thì n lc tip th s b nh
hng nghiêm trng bi vì bán chu là yu t nh hng rt ln và có tác dng kích
thích nhu cu. V mt lý thuyt, công ty nên h thp tiêu chun bán chu đn mc có
th chp nhn đc, sao cho li nhun to ra do gia tng doanh thu, nh lƠ kt qu ca
chính sách bán chu, vt quá mc chi phí phát sinh do bán chu.  đơy có s đánh đi
gia li nhun tng thêm vƠ chi phí liên quan đn khon phi thu tng thêm, do h
thp tiêu chun bán chu. Vn đ đt ra là khi nào công ty nên ni lng tiêu chun bán
chu và khi nào công ty không nên ni lng tiêu chun bán chu.
iu khon bán chu
iu khon bán chu lƠ điu khon xác đnh đ dài thi gian hay thi hn bán
chu và t l chit khu áp dng nu khách hàng tr sm hn thi gian bán chu cho

phép. Ví d điu khon bán chu “2/10 net 30” có ngha lƠ khách hƠng đc hng 2%
chit khu nu thanh toán trong thi hn 10 ngày k t ngƠy hoá đn đc phát hành
và nu khách hàng không ly chit khu thì khách hƠng đc tr chm trong thi gian
30 ngày k t ngày phát hƠnh hoá đn.
Chính sách bán chu không ch liên quan đn tiêu chun bán chu nh va xem
xét mƠ còn liên quan đn điu khon bán chu. Thay đi điu khon bán chu li liên
quan đn hai th: thay đi thi hn bán chu, vƠ thay đi t l chit khu.
Chính sách thu n:
Khi công ty đư quyt đnh cp tín dng ri, thì còn mt công vic na cn phi
làm là theo dõi cht ch khon phi thu khách hƠng đ đm bo không b tht thoát. T
l thu đc các khon phi thu phn ánh tính hiu qu ca chính sách thu tin. Ta có
các bc thu hi tin cho doanh nghip nh sau:
Cp nht danh mc khách hàng: Mt trong nhng thách thc ln nht mà công
ty phi đi mt hin nay là qun lý danh sách khách hàng mt cách có chin lc
nhm ti u hóa hiu sut thu hi n. Qun lý danh sách khách hàng hiu qu s giúp
các công ty phân loi đc khách hành da trên mc đ ri ro. i vi nhng khon
n có đ ri ro thp vƠ khách hƠng không thng xuyên thanh toán n đúng hn, công
ty cn có thông báo nhc nh hoc thc hin mt cuc gi cho khách hàng qua h
Thang Long University Library



10
thng tr li đin thoi đc đin toán hóa đ nm đc thông tin v vic thanh toán.
iu này s giúp tit kim đc nhiu thi gian và nhân lc đ các nhân viên có th
tp trung vào nhng khon n có ri ro cao hn.
Ghi nhn và thông báo công n: K toán công n có nhim v thc hin kim tra
trên h thng xem khách hƠng có đ điu kin thc hin công n hay không, giao dch
đúng cha ( xem khách hƠng đư tng vay n công ty hay cha, có thc hin đy đ
ngha v công n hay không,…). Sau đó k toán công n xác đnh chng t, theo dõi

công n trên h thng.
Thu tin: K toán công n thc hin lp giao dch thu tin trên h thng, xác
nhn công n, thc hin in phiu thu và ly các xác nhn có liên quan, sau đó thc
hin thu hi công n công ty.
Bù tr công n: K toán công n kim tra giy t công n, thc hin giao dch
bù tr công n trên h thng cho khách hàng, theo dõi chng t. B phân k toán s
thc hin duyt chng t cho khách hàng ri sau đó tip tc theo dõi công n trên h
thng ca doanh nghip.
1.2.1.3. Qun lý hàng tn kho
Hàng tn kho là tt c nhng ngun lc d tr nhm đáp ng cho nhu cu hin
ti hoc tng lai. HƠng tn kho không ch có tn kho thành phm mà còn có tn kho
sn phm d dang, tn kho nguyên vt liu/linh kin và tn kho công c dng c dùng
trong sn xut…Trong mt doanh nghip, hàng tn kho bao gi cng lƠ mt trong
nhng tài sn có giá tr ln nht trên tng giá tr tài sn ca doanh nghip đó. Thông
thng giá tr hàng tn kho chim 40% - 50% tng giá tr tài sn ca mt doanh
nghip. Chính vì l đó, vic kim soát tt hàng tn kho luôn là mt vn đ ht sc cn
thit và ch yu trong qun tr sn xut tác nghip.
Tn kho là cu ni gia sn xut và tiêu th. Ngi bán hƠng nƠo cng mun
nâng cao mc tn kho đ đáp ng nhanh chóng nhu cu ca khách hàng; nhân viên
ph trách sn xut và tác nghip cng thích có mt lng tn kho ln vì nh đó mƠ h
lp k hoch sn xut d dƠng hn. Tuy nhiên, đi vi b phn tài v thì bao gi cng
mun hàng tn kho đc gi  mc thp nht, bi vì tin nm  hàng tn kho s
không chi tiêu vào mc khác đc. Do đó, kim tra tn kho là vic làm không th
thiu đc, qua đó doanh nghip có th gi lng tn kho  mc “va đ”. Có ngha
lƠ không “quá nhiu” mƠ cng đng “quá ít”.



11
Khi mc tn kho quá nhiu s dn đn chi phí tng cao; đi vi mt s hàng hoá

nu d tr quá lâu s b h hng, hao ht, gim cht lng… iu này s gây khó
khn trong vic cnh tranh vi các đi th trên th trng. Ngc li, lng tn kho
không đ s làm gim doanh s bán hƠng (đi vi hàng tn kho là thành phm), ngoài
ra có th dn đn tình trng khách hàng s chuyn sang mua hàng ca đi th cnh
tranh khi nhu cu ca h không đc đáp ng.
Trong rt nhiu loi hàng hóa tn kho, không phi loi hƠng hóa nƠo cng có vai
trò nh nhau trong vic bo qun trong kho hƠng.  qun lý tn kho hiu qu ngi
ta phi phân loi hàng hóa d tr thành các nhóm theo mc đ quan trng ca chúng
trong d tr, bo qun. Phng pháp đc s dng đ phân loi là phng pháp A-
BC. Phng pháp nƠy đc phát trin da trên mt nguyên lý do mt nhà kinh t hc
Italia vào th k 19 lƠ Pareto tìm ra. Ông đư quan sát thy rng trong mt tp hp có
nhiu chng loi khác nhau thì ch có mt s nh chng loi li chim giá tr đáng k
trong c tp hp.
Săđ 1.1. Mô hình A-B-C ( The ABC Inventory Menthod)
10
30
60%
Nhóm A
Nhóm
Giá tr tích ly
% loi tn
Nhóm C


Giá tr hàng tn kho hƠng nm đc xác đnh bng cách ly nhu cu hƠng nm
ca tng loi hàng tn kho nhân vi chi phí tn kho đn v. Tiêu chun đ xp các loi
hàng tn kho vào các nhóm là:
15%
35 %
50%

Thang Long University Library



12
-Nhóm A: Bao gm các loi hàng có giá tr hƠng nm t 70 - 80% tng giá tr tn
kho, nhng v s lng ch chim 15 - 20% tng s hàng tn kho;
-Nhóm B: Gm các loi hàng có giá tr hƠng nm t 25 - 30% tng giá tr hàng
tn kho, nhng v sn lng chúng chim t 30 - 35% tng s hàng tn kho;
- Nhóm C: gm nhng loi hàng có giá tr hƠng nm nh, giá tr hƠng nm ch
chim 5 -10% tng giá tr tn kho. Tuy nhiên v s lng chúng li chim khong 50 –
55% tng s hàng tn kho.
Bng vic chia hƠng lu kho thƠnh nhiu nhóm, công ty có th tp trung vào
nhóm mà cn s kim soát hiu qu nht, mà c th  đơy lƠ nhóm A, tip theo là
nhóm B và cui cùng là nhóm C. Nu nh nhóm A đc xem xét qun lý mt cách
thng xuyên thì nhóm B s ít đc thng xuyên hn , có th là hàng tháng, hàng
quý còn nhóm C s ít hn na, có th lƠ hƠng nm.
u đim ca qun lý hàng tn kho theo mô hình ABC đó lƠ vic phân loi hàng
hóa theo giá tr đ áp dng cho mô hình là công vic đn gin, d tin hƠnh, đng thi
qun lý hàng tn kho có hiu qu do có th sp xp các loi hàng hóa theo giá tr gim
dn ( doanh nghip s tp trung vào nhóm hàng tn kho cn qun lý cht ch nht đ
sau đó có hiu qu kinh doanh tt nht). Tuy nhiên mô hình cha gii quyt đc vic
ti thiu hóa chi phí lu kho.
Mô hình lng đt hàng kinh t c bn EOQ ( The Economic Order Quantity
Model)
Mô hình EOQ là mt trong nhng k thut kim soát tn kho ph bin vƠ lơu đi
nht, nó đc nghiên cu vƠ đ xut t nm 1915 do ông Ford. W. Harris đ xut,
nhng đn nay nó vn đc hu ht các doanh nghip s dng.
 quá trình phơn tích đn gin hn ta qui c các ký hiu nh sau:
a. D: Nhu cu hƠng nm;

b. S: Chi phí đt hƠng cho 1 đn hàng;
c. H: Chi phí lu kho cho 1 đn v hàng hoá;
d. Q: Lng hƠng đt mua trong 1 đn đt hƠng (Qui mô đn hƠng);
e. C
đh
: Chi phí đt hƠng hƠng nm;
f. C
lk
: Chi phí lu kho hƠng nm;
g. TC: Tng chi phí tn kho;



13
h. Q*: Lng đt hàng ti u;
i. T: Khong cách gia hai ln đt hàng;
j. ROP: im đt hàng li;
k. d: Nhu cu hàng ngày;
l. L: Thi gian ch hàng
Vi nhng gi đnh trên, ta xem xét các loi chi phí:
Chi phí đt hàng hàng nm (C
đh
):
C
đh
=(D/Q)*S=D*S/Q
Tng chi phí lu kho hàng nm (C
lk
):
C

lk
= (Q/2)*H
Tng chi phí tn kho trong nm (TC) là tng ca chi phí đt hƠng vƠ chi phí lu kho:
TC = C
đh
+ C
lk
= (D/Q)*S + (Q/2)*H

Săđ 1.2. Mô hình EOQ


Qua đ th trên, ta thy lng đt hàng ti u (Q*) khi tng chi phí đt giá tr nh nht.
Tng chi phí nh nht ti đim đng cong chi phí tn tr vƠ chi phí đt hàng ct nhau.
Do đó, lng đt hàng ti u s đc xác đnh nh sau:
Q*=

Thang Long University Library



14
Khong thi gian d tr ( T*): là khong thi gian k t khi trong kho có s
lng hƠng hóa lƠ Q* ( Lng d tr ti u) cho đn khi s lng này ht vƠ đc đáp
ng ngay bng s lng hƠng hóa ti u Q* ca đn đt hàng mi. Trên c s đó, ta
tính đc quãng thi gian d tr ti u bng cách ly s lng hàng s tr ti u chia
cho sc tiêu th sn phm ca doanh nghip trong mt ngày
T* =

1.2.1.4. Qun lý phi tr ngi bán

Trong các khon phi tr thì phi tr nhà cung cp thng có ý ngha quan trng
đi vi kh nng thanh toán vƠ uy tín ca doanh nghip. Khi các khon phi tr ngi
bán không có kh nng thanh toán thì có ngha lƠ có du hiu ri ro tài chính xut hin
và uy tín ca doanh nghip gim đi. Mt khác khi các khon phi tr ca doanh nghip
quá hn chim t trng ln thì nu doanh nghip không có kh nng thanh toán thì
nguy c phá sn d xy ra. Do vy vic phân tích tình hình các khon phi tr ca
doanh nghip lƠ điu ht sc quan trng. Qua vic phân tích s cho thy tình hình
thanh toán công n ca doanh nghip vƠ xác đnh các gii pháp huy đng vn, đáp ng
nhu cu thanh toán góp phn n đnh tình hình tài chính doanh nghip.
1.2.2. Qun vn c đnh
Vn c đnh biu hin giá tr bng tin ca các loi tài sn c đnh  doanh
nghip, th hin quy mô ca doanh nghip. Tài sn c đnh nhiu hay ít, cht lng
hay không cht lng, s dng có hiu qu hay không đu nh hng trc tip đn
hot đng ca doanh nghip.
Vic phân cp qun lý vn c đnh trong doanh nghip nhm đ các doanh
nghip s dng vn c đnh phc v sn xut kinh doanh hiu qu, bo toàn và phát
trin vn trong doanh nghip thông qua vic thay đi c cu tài sn và các loi vn
phc v cho vic phát trin vn kinh doanh nh:
Có th cho doanh nghip khác thuê tài sn đ nâng cao hiu sut s dng, tng
thu nhp, hoc cm c, th chp tài sn đ vay vn hoc nhng bán tài s c đnh
không cn dung, lc hu v k thut đ thu hi vn s dng cho các hot đng sn
xut kinh doanh ca doanh nghip hiu qu hn.