Mức độ phát triển của hệ thống thanh toán không dùng tiền mặt tại ngân hàng.doc

Chương I : Tổng quan về QTNH :
Bảng cân đối của Ngân hàng
I. Tài sản (sử dụng vốn)
1. Ngân quỹ :
- Gồm bốn loại tài sản bằng tiền như sau:
+ Tiền giấy và tiền kim loại tại két sắt của ngân hàng (NH), dành để thanh toán cho những
khách hàng, các khoản tiền nhỏ hàng ngày và các khoản cho vay đột xuất.
+ Tiền gửi dự trữ ở NH Trung ương, do các biện pháp phòng ngừa phải tiến hành, các ngân
hàng gửi một khối lượng tiền giấy và tiền kim loại ở mức tối thiểu và an toàn tại ngân hàng trung
ương.
+ Tiền gửi thanh toán ở TCTD khác
+ Các khoản tiền trong quá trình thu, các khoản tiền trong lãnh vực thanh toán sẽ thu trong thời
gian ngắn.
- Khoản mục chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản của ngân hàng. VÌ khoản mục này
có khả năng sinh lời rất thấp. Quy mô của của nó phụ thuộc vào các yếu tố sau :
+ Mức độ phát triển của hệ thống thanh toán không dùng tiền mặt tại ngân hàng.
Nếu dịch vụ thanh toán không dùng tiền mặt tại ngân hàng tốt thì khách hàng chủ yếu sẽ thanh
toán không dùng tiền mặt qua ngân hàng và hạn chế thanh toán bằng tiền mặt, từ đó ngân hàng
chỉ phải duy trì 1 lượng tiền mặt tại quỹ thấp.
+ Mức độ phát triển của thị trường tài chính , đặc biệt là thị trường tiền tệ. Nếu thị trường
TT chưa phát triển, ngâ hàng phải duy trì lượng tiền mặt cao vì các GTCG có tính thanh khoản
thấp
+ Quy mô và tính chất hoạt động của ngân hàng .Đối với những ngân hàng lớn, có tài sản
lớn và khách hàng lớn, có uy tín, họ có thể dễ dàng vay mượn trên thị trường, và tìm đướcự hỗ trợ
từ phía khách hàng, do đó chỉ cần duy trì 1 lượng tiền mặt thấp.
+ Tính chất thời vụ, dịp tết nguyên đán thường là thời điểm ngân hàng cần duy trì lượng tiền
mặt cao.
2. Chứng khoán kinh doanh
- Gồm các loại GTCG ngắn hạn như : TPKB, hối phiếu, CPs, và các GTCG ngắn hạn khác đủ
điều kiện chiết khấu.
- Đặc điểm ;

+ Khả năng thanh khoản cao
+ Khả năng sinh lời trung bình
+ Theo dõi ở trading book và theo dõi theo giá thị trường.
- Mục tiêu :
+ Hỗ trợ thanh khoản cho ngân hàng khi cần
+ Phân tán rủi ro
+ Sinh lời.
3. Đầu tư chứng khoán: Các ngân hàng thương mại đầu tư vào các chứng khoán vì mục đích
thanh khoản và đa dạng hoá hoạt động để nâng cao lợi tức.
a. Chứng khoán sẵn sàng để bán : Bộ phận thanh khoản
- Bao gốm : Chứng khoán nợ : Tín PKB, chứng chỉ tiền gửi, công trái, trái phiếu, thương phiếu
chứng khoán vốn : Cổ phiếu
- Đặc điểm :
+ Khả năng thanh khoản cao
+ Khả năng sinh lời trung bình, cao hơn chứng khoán kinh doanh
+ Cung ứng nguồn thanh khoản bổ sung cho ngân hàng
+ Ghi nhận theo giá thị trường, trừ loại chứng khoán chưa niêm yết (OTC), phải ghi theo giá
gốc.
=>Phân biệt CPs và thương phiếu
CPs : Là GTCG do các công ty phát hành ngắn hạn để huy động vốn. VN không có CPs do
các công ty không được phép phát hành nó để huy động vốn, mà chỉ được phép phát hành CP,
TP.
Thương phiếu : Là GTCG phát sinh trong quan hệ mua bán chịu, bao gồm hối phiếu và lênh
phiếu.
b.Chứng khoán giữ đến ngày đến hạn : bộ phận sinh lời
- Bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty
- Mục đích : Tạo thu nhập và phân tán rủi ro cho ngân hàng.
- Đặc điểm : khả năng thanh khoản thấp, khả năng sinh lời cao. Nếu bán trước hạn có thể gặp
rủi ro thị trường. Theo dõi trên banking book.
=>Phân biệt 2 loại sổ để quản lý rủi ro

Quy mô chứng khoán đầu tư phụ thuộc vào
- Nhu cầu thanh khoản , sinh lời, và tính chất hoạt động của ngân hàng
- Sự phát triển của thị trường
- Tính chất chu kỳ của nền kinh tế.
4. Cho vay :
a. Cho vay và tạm ứng cho khách hàng
- Hoạt động tín dụng là hoạt động sinh lợi chủ yếu của các ngân hàng thương mại.
- mục tiêu chủ yếu của ngân hàng là lợi nhuận, trên cơ sở phục vụ nhu cầu tín dụng của cộng
đồng. Nhà quản trị ngân hàng cũng phải quyết định phân chia vốn trong phạm vi các khoản mục
cho vay, nghĩa là vốn phải được phân thành các khoản cho vay như: tín dụng sản xuất kinh doanh,
tín dụng tiêu dùng, tín dụng tài sản cố định, tín dụng khác...
- Chiếm tỷ tọng lớn trong tổng tài sản của ngân hàng, tuy nhiên tỷ trọng có xu hướng giảm dần
trong những nưm gần đây.
- Khả năng thanh khoản thấp
- Mức độ rủi ro cao
b. Dự phòng rủi ro tín dụng
* Dự phòng cụ thể : được lập cho từng nhóm nợ
- Nợ đủ tiêu chuẩn : 0%
- Nợ cần chú ý :
5.Tài sản cố định : Bao gồm giá trị tài sản của ngân hàng như nhà cửa, trang thiết bị và những
trang bị cần thiết dành cho các hoạt động của ngân hàng.
- tỷ trọng thấp : < 50% vốn tự có cấp 1 , xấp xỉ 1% TTS
- Tuy nhiên nó lại thể hiện quy mô hoạt động và hình ảnh của ngân hàng.
- TSCĐ chỉ chiếm 1 tỷ lệ rất nhỏ trong TTS của NH vì nó càng lớn thì mức độ rủi ro của ngân
hàng càng cao. Các NH thường hay đi thuê đối với TSCĐ là văn phòng, trụ sở.
Cụ thể ta có CT đo sự nạy cảm của lợi nhuận với chi phí sản xuất:
EP,Q = Tr – VQ / ( Tr – VQ – F ). Trong đó F là TSCĐ. F càng cao thi mức độ rủi ro càng lớn.
II/ Nguồn vốn
1. Vốn huy động :
- Tiền gửi thanh toán là loại tiền gửi có thể rút ra bất cứ lúc nào cho nhu cầu thực tế. Loại tiền

gửi này còn gọi là tiền gửi phát hành séc, nghĩa là chúng có thể được rút ra bằng cách phát hành
séc. Loại tiền gửi này luôn đáp ứng cho chủ tài khoản các giao dịch thanh toán của họ.
- Tiền gửi có kỳ hạn
- Tiền gửi tiết kiệm
=> Chiếm tỷ trọng lớn, thường xuyên biến động
Đa dạng về quy mô, kỳ hạn và nguồn gốc hình thành.
=> Đánh giá nguồn vốn huy động :
- VHĐ có đảm bảo yêu cầu hoạt động kinh doanh ko
+ Kỳ hạn VHĐ có phù hợp với kỳ hạn các khoản cho vay ? RR lãi suất
+ Loại tiền huy động có phù hợp với loại tiền cho vay ? RR tỷ giá
+ Nguồn vốn huy động được có hiệu quả : chi phí cao hay thấp
- Mức độ an toàn : Vốn huy động ổn định hay thường xuyên biến động
- Chi phí : tỷ trọng của nguồn vốn rẻ và đắt trong số vốn huy động
+ Tiền gửi : lãi suất phải trả thấp => chi phí thấp, nhưng biến động nhiều
+ GTCG : lãi suất phải trả cao hơn => chi phí cao, nhưng ổn định và chủ động.
2. Vốn đi vay :
- Vay tại NHTW : không muốn vì có thể bị đánh giá là hoạt động kém => sẽ bị NHTW kiểm
soát và theo dõi, mặc dù lãi suất vay có thể thấp hơn
- Vay NH khác : Khi các NH này tạm tời dư thừa thanh khoản. VD dư thừa DTBB do tháng này
KH đột ngột rút tiền nhiều hơn => lượng DTBB phải duy trì ít hơn.
=> Chiếm tỷ trọng nhỏ
Đáp ứng nhu cầu tạm thời. Cả người vay và người cho vay đều không muốn thời hạn dài . Vì
nguwoif đi vay sẽ mất nhiều chi phí, còn người cho vay thì chỉ dư thừa tạm thời, và có thể họ đã
có những kế hoạch cho vay khác.
3. Vốn chủ sở hữu :
- Vốn tự có cấp 1:
+ Vốn điều lệ ( Vốn cổ phần )
+ Thặng dư vốn cổ phần : chênh lệch giữa giá bán và mệnh giá
+ Lợi nhuận để lại
+ Các quỹ : quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ , quỹ dự phòng tài chính, quỹ XDCB, quỹ KTPL)

- VTC cấp 2 : trái phiếu chuyển đổi : nếu chưa đến thời hạn chuyển đổi thì vẫn là trái phiếu và
không thuộc sở hữu của NH
=> Đặc điểm :
- Chiếm tỷ trọng nhỏ ( <10%)
- Tính ổn định cao
- Đóng vai trò quan trọng :
+ Đảm bảo an toàn trong HĐKD : Nếu VTC không đủ lớn để bù đắp khi NH mất thanh khoản ,
vượt quá DPRR đã trích thì sẽ phá sản
+ Lã cơ sở tổ chức các hoạt động kinh doanh của ngân hàng
+ Điều chỉnh hoạt động kinh doanh của ngân hàng : VD ngân hàng chỉ sở hữu TSCĐ < 50%
VTC cấp 1, cho vay không quá 15% VTC, góp vốn, dâu tư chứng khoán, trạng thái ngoại tệ, yêu
cầu mức an toàn vốn tối thiểu. Nếu VTC của NH nhỏ, thì NH chỉ có thể quan hệ với những KH
nhỏ, đối với những khách hàng lớn thì không có đủ khả năng cho vay.
4. Vốn khác
Các rủi ro trong hoạt động KD ngân hàng
Rủi ro tài chính - Rủi ro thị trường - Rủi ro lãi suất
- Rủi ro giá cổ phiếu
- Rủi ro tỷ giá
- Rủi ro giá hàng hóa
- Implied volatility risk
- Rủi ro tín dụng

- Rủi ro thanh khoản
Rủi ro phi tài chính - Rủi ro hoạt động
- Rủi ro danh tiếng
- Rủi ro pháp luật
Chương II : Quản trị TS – Nợ
Quản trị TS – Nợ : là quá trình đưa ra tập hợp các quyết định về sự cân xứng và bất cân xứng
giữa tài sản và nợ trong sổ ngân hàng, đặc biệt là về kỳ hạn và định giá lại.
- Sổ KD : trading book : ghi các công cụ tài chính được nắm giữ trong ngắn hạn và giao dịch

nhằm kiếm lời từ sự biên động giá trên thị trường. Sổ trading book sẽ ghi CK KD và CK SSĐB.
- Sổ ngân hàng : banking book : ghi các công cụ tài chính còn lại trên bảng can đối của ngân hàng
và được nắm giữ đến khi đáo hạn. Sổ bankingg book sẽ ghi CK GĐNĐH.
-Mục tiêu :
+ Quản tri các rủi ro trong BCĐ của ngân hàng : l/s, tỷ giá, …
+ Quản trị thanh khoản .
+ Bảo toàn và làm tăng giá trị ròng của ngân hàng.
+ Quản trị cơ cấu BCĐ của ngân hàng 1 cách chủ động và tối ưu.
Công việc phải làm : xây dựng danh mục sản phẩm tiền gửi, cho vay,…, thực hiện và định giá
điều chuyển vốn nội bộ, lập các báo cáo ALM.
-Cơ chế điều chuyển vốn nội bộ : Cơ chế quản lý vốn tập trung FTP :
+ Các chi nhánh tự hoạt động và cho vay, nếu còn thừa thì điều chuyển lên hội sở. Vì trên thực tế
có chi nhánh thuận lợi trong huy động, có chi nhánh thuận lợi trong cho vay, nếu thừa sẽ chuyển
lên (bán) hội sở và nếu thiếu thì mua của hội sở. Chi nhánh nào hoạt động hiệu quả : huy động
được với lãi suất thấp, thì hội sở mua với lãi suất thấp và ngược lại.
+ Như vậy các chi nhánh đã chuyển các rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá về hội sở, nhưng vẫn còn lại
rủi ro tín dụng.
+ Đảm bảo cho sự an toàn của hệ thống
I/Rủi ro lãi suất
Khái niệm :
Rủi ro lãi suất là những tổn thất tiềm tàng mà ngân hàng phải gánh chịu khi lãi suất thị
trường biến động
Rủi ro lãi suất là nguy cơ biến độngthu nhập và giá trị ròng ( vốn tự có) của ngân hàng khio
lãi suất thị trường biến động.
Rủi ro lãi suất xảy ra do sự không tương thích về kỳ hạn tài sản nợ và có, và do sự biens
động của lãi suất thị trường.
VD : Ngân hàng huy động vốn ngắn hạn , VD huy động 6 tháng với lãi suất 8% nhưng cho
vay 12 tháng với lãi suất 12%, do phải đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Ngoài ra vì mục tiêu
lợi nhuận , ngân hàng có thể sử dụng 1 phần vốn ngắn hạn để cho vay dài hạn ( vì chi phí thấp
hơn). Nhưng sau đó lãi suất tăng lên, và khách hàng đòi rút tiền trước hạn, ngân hàng thiếu

vốn phải tiếp tuc huy động hoặc đi vay trên thị trường với mức lãi suất cao hơn, ví dụ 10%.
Lúc này ngân hàng đã gặp rủi ro lãi suất.
Nếu cân xứng về kỳ hạn, ngân hàng vẫn tiềm ẩn rủi ro lãi suất, do biên độ thay đổi của lãi
suất huy động và lãi suất cho vay khác nhau. VD lãi suất huy động tăng nhanh hơn lãi suất
cho vay.
Phân loại :
1.Rủi ro về thu nhập : Là khả năng suy giảm thu nhập lãi ròng của ngân hàng khi lãi suất thị
trường biến động. Gồm 3 loại :
• a.Rủi ro định giá lại : hay là rủi ro lãi suất tài tài trợ TSN hoặc tái đầu tư
TSC, thực chất là rủi ro phát sinh khi ngân hàng có sự chênh lệch về kỳ hạn giữa TSC và TSN
( đối với các khoản mục có lãi suất cố định ) và chênh lệch về kỳ định giá lại ( đối với các khoản
mục có lãi suất thả nổi ).
- Rủi ro tái tài trợ TSN : Khi ngân hàng có kỳ hạn TSC lớn hơn kỳ hạn TSN, ngân hàng phải
đối mặt với rủi ro lãi suất và thực sự phải gánh chịu rủi ro lãi suất khi lãi suất thị trường tăng.
Hoạt động tái tài trợ TSN xảy ra khi thời hạn sử dụng vốn lớn hơn thời hạn nguồn vốn tài trợ nó
VD : Ngân hàng A có khoản cho vay 50 tỷ thời hạn 2 năm lãi suất cho vay 16% . Gốc và lãi
trả hàng năm. Ngân hàng huy động vốn trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất 14%/ năm.
Năm thứ 1 ngân hàng có khoản thu nhập ròng là 2%. Năm thứ 2, ngân hàng phải huy động thêm
50 tỷ mới với thời hạn 1 năm. Lúc này ngân hàng đối mặt với rủi ro tái tài trợ TSN, và phải thực
sự gánh chịu rủi ro nếu lãi suất liên ngân hàng tăng lên. Khi lãi suất huy động tăng cao hơn 16%,
ngân hàng sẽ bị lỗ.
- Rủi ro tái đầu tư TSC : Khi ngân hàng có kỳ hạn TSC ngắn hơn kỳ hạn TSN, ngân hàng
phải đối mặt với rủi ro lãi suất và thực sự phải gánh chịu rủi ro lãi suất khi lãi suất thị trường
giảm. Hoạt động tái đầu tư TSC xảy ra khi thời hạn sử dụng vốn ngắn hơn thời hạn nguồn vốn
huy động.
VD : Ngân hàng A có khoản vốn nhàn rỗi là 50 tỷ trong 2 năm, lãi suất huy động là 14%.
Ngân hàng cho vay trong thời hạn 1 năm với lãi suất cho vay là 16%/năm. Sau 1 năm, ngân hàng
có khoản thu nhập ròng là 2%. Sang năm thứ 2, lãi suất thị trường giảm nên ngân hàng chỉ có thể
cho vay theo lãi suất hiện hành là 13,5%. Như vậy ngân hàng đã gặp phải rủi ro tái đầu tư TSC.
Như vậy : Ngân hàng gặp rủi ro đinh giá lại khi :

Gt TSC < gt TSN và lãi suất tăng
Gt TSC > gt TSN và lãi suất giảm.
b. Rủi ro cơ bản
Ngay cả khi ngân hàng cân xứng về kỳ hạn, ngân hàng vẫn tiềm ẩn rủi ro lãi suất, do biên độ
thay đổi của lãi suất huy động và lãi suất cho vay khác nhau. VD lãi suất huy động tăng nhanh
hơn lãi suất cho vay.
c. Rủi ro lựa chọn : liên quan đến sự lựa chọn của khách hàng
VD : Khách hàng gửi với kỳ hạn dài 12 tháng, khi lãi suất tăng lên, khách hàng sẽ rút tiền về
và gửi với kỳ hạn ngắn hơn => chi phí huy động của ngân hàng tăng lên.
2.Rủi ro giảm giá trị tài sản : Là khả năng giá trị ròng của ngân hàng bị suy giảm khi lãi suất thị
trường biến động. Gồm
a. Rủi ro kỳ hạn :
- Là rủi ro giảm giá trị ròng của ngân hàng khi tồn tại sự không cân xứng về kỳ hạn của TSC và
TSN
Giá trị tài sản ròng : vốn tự có
A (tài sản) = L (nợ) + E (VTC)
Khi lãi suất tăng, PV = FV/ (1+r)
n
giảm => A và L đều giảm, nhưng nếu A giảm nhiều hơn L thì
E giảm, nếu A giảm ít hơn L thì E tăng.
- Kỳ hạn TSC < TSN thì ngân hàng sẽ gặp rủi ro khi lãi suất thị trường giảm
Cụ thể : ta có PV = FV / (1+ r)
n
Khi lãi suất giảm => PV của TSC và TSN đều tăng, nhưng n của TSC < n của TSN => mức tăng
của TSC < mức tăng của TSN => E giảm.
VD : Ngân hàng duy trì tài sản có ngắn hơn tài sản nợ. Trước đây ngân hàng huy động vốn dài
hạn, kỳ hạn 3 năm với lãi suất 15%, và cho vay ngắn hạn, kỳ hạn 1 năm với lãi suất cho vay 18%.
Nhưng hiện tại lãi suất giảm. Lãi suất huy động hiện tại chỉ còn 8%, nhưng có những khách hàng
gửi tiền kỳ hạn 3 năm với lãi suất huy động 15% vẫn chưa hết hạn, và ngân hàng vẫn tiếp tục phải
trả lãi. Lãi suất cho vay hiện tại cũng chỉ ở mức 14%, 15%. Như vậy ngân hàng gặp phải rủi ro tái

tài trợ TSN.
- Kỳ hạn TSC > TSN thì ngân hàng sẽ gặp rủi ro khi lãi suất tăng.
Cụ thể khi lãi suất tăng => PV của TSC và TSN đều giảm, nhưng n của TSC > N của TSN =>
mức giảm của TSC > mức giảm của TSN => E giảm.
VD : Ngân hàng huy động vốn ngắn hạn , VD huy động 6 tháng với lãi suất 8% nhưng cho vay
12 tháng với lãi suất 12%, do phải đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Ngoài ra vì mục tiêu lợi
nhuận , ngân hàng có thể sử dụng 1 phần vốn ngắn hạn để cho vay dài hạn ( vì chi phí thấp hơn).
Nhưng sau đó lãi suất tăng lên, và khách hàng đòi rút tiền trước hạn, ngân hàng thiếu vốn phải
tiếp tuc huy động hoặc đi vay trên thị trường với mức lãi suất cao hơn, ví dụ 10%. Lúc này ngân
hàng đã gặp rủi ro lãi suất.
b. Rủi ro đường cong lãi suất :
Là rủi ro của ngân hàng trước những thay đổi về độ dốc và hình dạng của đường cong lãi suất.
Nguyên nhân rủi ro lãi suất :
1.Sự biến động lãi suất thị trường :
Sự biến động của lãi suất thị trường là do sự biến động của cung và cần tín dụng.
Cung tín dụng
a.Lạm phát dự tính : lạm phát dự tính tăng => tỷ suất lợi tức dự tính của công cụ nợ giảm so với
lãi suất dự tính của tài sản thực => lượng cầu công cụ nợ giảm => giảm cung tín dụng.
b. Rủi ro
- Mức độ rủi ro của công cụ nợ tăng lên => cầu mua công cụ nợ giảm đi =>cung tín dụng giảm
c. Tính lỏng công cụ nợ
- Tính lỏng của công cụ nợ càng cao thì tính hấp dẫn của công cụ nợ càng tăng, làm cầu công cụ
nợ tăng lên => cung tín dụng tăng.
d. Chu kỳ kinh doanh
- Khi nền kinh tế đang tăng trưởng => tài sản và thu nhập của các chủ thể trong nền kinh tế tăng
lên => tăng khả năng cung ứng vốn ở mọi mức lãi suất => tăng cung tín dụng.
Cầu tín dụng
a.Lạm phát dự tính :
- Lạm phát dự tính tăng => chi phí thực dự tính của việc vay tiền giảm, người vay vốn được lợi
=>nhu cầu vay vốn của các chủ thể trong nền kinh tế tăng lên => cầu tín dụng tăng.

b. Chu kỳ kinh doanh
-Khi nền kinh tế tăng trưởng => có nhiều cơ hội đầu tư được trông đợi là có khả năng sinh lợi =>
tăng nhu cầu vay vốn để tài trợ cho các dự án của doanh nghiệp => cầu tín dụng tăng lên
c. Thâm hụt ngân sách nhà nước :
- Khi bội chi ngân sách nhà nước tăng lên, nhu cầu vay của nhà nước để bù đắp thâm hụt ngân
sách nhà nước làm tăng câu tín dụng.
2. Sự không cân xứng kỳ hạn
- do sự đa dạng về nhu cầu của khách hàng gửi tiền và vay tiền
- Các ngân hàng có khuynh hướng duy trì kỳ hạn của tài sản có lớn hơn tài sản nợ.
- Ngân hàng thường không bắt buộc khách hàng phải tôn trọng thời hạn tron hợp đồng.
Quản lý rủi ro lãi suất
1. Nhận biết rủi ro lãi suất
2. Dự báo lãi suất :
- Căn cứ vào đường cong lãi suất đã được công bố
- Đường cong lãi suất chính là tập hợp các mức lãi suất chiết khấu của các công cụ nợ có
thời hạn khác nhau, được xác định căn cứ theo giá thị trường của các công cụ nợ đó tại
mỗi thời điểm
Vd : tín phiếu 100k, 3 tháng, lãi suất 10%, hiện tại được bán với giá 95k. Để xác định lãi suất
kỳ hạn 3 tháng ta tính như sau :
(100 + 100*10%*1/4)
PV = 95 = ----------------------------- . Từ đó suy ra i 3th. Từ các mức lãi suât 3th, 6
th
,…
(1 + i)
1/4
Nối lại ta có đường cong lãi suất.
VD : Đường cong lãi suất công bố ngày 1/1//2003 ta có : lãi suất kỳ hạn 1 năm, 2 năm, 3 năm
là : 8%, 8.5%,9%. Dự tính lãi suất ngắn hạn các năm 2004, 2005, 2006.
0R3 = 9%
0R2 = 8.5%

2003 04 05 06
0R1=8% 1R2=? 2R3 = ?
Dự tính lãi suất 04:
Có 2 cách đầu tư vào năm 2003:
- Đầu tư vào TP kỳ hạn 2 năm với lãi suất 8.5% FV = 100(1+0.085)
2
- Đầu tư vào TP kỳ hạn 1 năm với lãi suât 8%, sau đó năm 2004 lại đầu tư tiếp TP kỳ hạn 1
năm, lãi suất i FV =100(1+0.08)(1+i)
Ta có : 100(1+0.085)
2
= 100(1+0.08)(1+i) => I = 1R2
(1+ 0R2 )
2
(1+

0R3)
3


1R2 = - 1 2R3 = -1
(1+ 0R1) (1+ 0R2)
2
3.Đo lường rủi ro lãi suất : gồm 2 mô hình
Tổng tổn thất của ngân hàng được đo lường từ cả 2 mô hình
a.Mô hình đánh giá lại : Đo lường rủi ro thu nhập
* Mục đích : đo lường mức độ biến động của thu nhập lãi ròng của ngân hàng trước sự biến
động của lãi suất thị trường
* Nội dung : phân tích các luồng tiền dựa trên nguyên tắc giá trị kế toán nhằm xác định chênh
lệch giữa tiền lãi thu được từ tài sản có và lãi phải thanh toán cho tài sản nợ sau 1 thời gian nhất
định

* Các bước :
- Phân loại TSC và TSN nhạy cảm với lãi suất
Để phân loại TSC, TSN nhaỵ cảm với lãi suất và TSC,TSN không nhạy cảm với lãi suất, ta dựa
vào mức độ biến động của thu nhập lãi (TSC) và chi phí lãi (TSN) khi lãi suất thị trường thay đổi
- Tính GAP : là chênh lệch giữa TSC và TSN nhạy cảm với lãi suất :
GAP = RSA – RSL