Sở giao dịch chứng khoán

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
A. Giới thiệu chung về sở giao dịch
chứng khoán (SGDCK)
I. Khái niệm.
là một
pháp nhân
thực hiện việc
tổ chức giao dịch CK
cho các CK của
tổ chức phát hành
đủ điều kiện niêm yết
tại SGDCK.
thành lập theo
quy định của
pháp luật
Là một TTCK
có tổ chức
Sở giao dịch
chứng khoán
II. Vai trò

Cung cấp, đảm bảo cơ sở vật chất kỹ thuật cho việc giao dịch chứng khoán.

Giúp cho việc mua bán chứng khoán được thuận tiện, hợp pháp.

Tạo tính thanh khoản cho các khoản đầu tư.

Đảm bảo sự an toàn và tính công bằng trong việc mua bán chứng khoán.

Bảo vệ nhà đầu tư.


Đem lại niềm tin cho công chúng.

Phục vụ cho việc đầu tư phát triển sản xuất của doanh nghiệp nói riêng và cho các
dự án công của chính phủ nói chung.

SGDCK là nhân tố quyết định đến sự thành công hay
thất bại của TTCK quốc gia
Hình thức sở hữu nhà nước
SGDCK do nhà nước sở hữu phần lớn hoặc toàn bộ
Không chạy theo lợi nhuận, bảo vệ được quyền lợi
của nhà đầu tư
Hình thức
công ty cổ phần
Do công ty CK thành viên
của ngân hàng, công ty
tài chính, bảo hiểm sở hữu.
Được tổ chức dưới hình thức
một công ty cổ phần đặc biệt
Hoạt động nhằm mục đích lợi
nhuận theo quy định của
luật công ty
IV. Mô hình tổ chức
Hội
đồng
quản
trị
Vụ
chuyên
môn
Vụ phụ

trợ
Vụ
Giao
Dịch
Vụ
niêm
yết
Vụ
Kinh
doanh
Vụ
công
nghệ
tin học
Vụ
nghiên
cứu
phát
triển
Vụ
Kế
toán
Văn
phòng

Gồm các đại diện có liên quan trực
tiếp hoặc gián tiếp đến thị trường CK.

Quyền hạn và nghĩa vụ:
+ Chấp nhận đình chỉ và hủy bỏ việc

niêm yết chứng khoán.
+ Đình chỉ và rút giấy phép thành viên.
+ Chấp nhận ngân sách của SGDCK
+ Giám sát hoạt động của các thành
viên
V. Thành viên SGDCK
1/ Giới thiệu chung về thành viên SGDCK.
Thành viên Sở Giao dịch
chứng khoán
Có thể là pháp nhân, có thể là
thể nhân
Có thể chia ra 3 loại thành viên chính:
+ Người môi giới chứng khoán
+ Người kinh doanh chứng khoán
+ Chuyên gia chứng khoán
III. Hình thức pháp lý của SGDCK.

Hoạt động
vì mục tiêu
phi lợi nhuận
tổ chức như một
công ty trách nghiệm
hữu hạn
thành viên là
người tham gia
giao dịch,quản
lý SGDCK.
Hình thức sở
hữu thành viên
a. Người môi giới chứng khoán( Broker)

Đây là thành viên có vai trò
quan trọng trong thị trường
chứng khoán, làm cho thị
trường liên lạc và hoạt động.
Về mặt kỹ thuật
có thể phân loại
nhà môi giới như sau:
Người môi giới đại lý
Người môi giới
độc lập
- Là người thực hiện các
giao dịch cho khách hàng
- Hưởng hoa hồng theo tỉ
lệ trên các dịch vụ mà họ
đã thực hiện.
- Công việc: tư vấn và
mua bán chứng khoán hộ
khách hàng
- Là nhà môi giới của các nhà
môi giới, làm việc tại sàn giao
dịch
- Là những người môi giới
không thuộc về một công ty
môi giới nào.
- Công việc: thực hiện các
lệnh giao dịch cho bất kỳ công
ty môi giới nào thuê họ với bất
cứ loại CK gì.
b. Người kinh doanh chứng khoán( Dealer )
- Người kinh doanh chứng khoán là những người mua bán chứng

khoán cho chính họ bằng vốn của họ.
- Đặc điểm:
+ Làm gia tăng sự linh hoạt của thị trường.
+ Hỗ trợ cho chức năng của các chuyên gia chứng khoán
+ Họ có thể kiếm lời từ những sự thay đổi rất nhỏ trong giá
CK.
+ Luôn được giám sát để tránh gây khó khăn trong giao dịch
và bảo vệ nhà đầu tư.
c. Chuyên gia chứng khoán( Specialist):
- Là thành viên quan trọng của Sở Giao dịch chứng khoán, được Hội đồng
quản trị của Sở Giao dịch chứng khoán phân công xử lý giao dịch một số loại
chứng khoán trên quầy giao dịch.
- Vai trò chủ yếu:
+ Môi giới:
+ Tự doanh: mua bán cho chính tài khoản của riêng mình để:
-
Xử lý tất cả các lệnh được các nhà
môi giới khác chuyển giao.
-
Hưởng hoa hồng từ các công ty môi
giới.
-
Không thể trực tiếp nhận lệnh từ bất
kỳ người nào trừ các thành viên của
Sở Giao dịch chứng khoán hay công
ty môi giới.
-
Thực hiện chức năng tạo thị trường.
-
Tìm kiếm lợi nhuận.

-
Không được mua bán chứng khoán cho chính tài khoản của họ
với giá cạnh tranh thị trường hiện hành.
2/ Tiêu chuẩn thành viên
Một số tiêu chuẩn chính trong việc kết nạp thành viên:
»
Có tư cách đạo đức tốt, không can án và không có tiền án.
»
Có kinh nghiệm, trình độ kiến thức chuyên môn nhất định về
kinh tế, tài chính và thị trường chứng khoán, có khả năng
phân tích chứng khoán.
»
Có đủ năng lực tài chính.
»
Được uỷ ban chứng khoán cấp giấy phép hành nghề môi
giới.
»
Chấp hành điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán.
VI. Nguyên tắc hoạt động của SGDCK
-
Nguyên tắc trung gian:
+ Mọi hoạt động giao dịch chứng khoán phải thông qua trung gian môi giới.
+ Đảm bảo cho thị trường hoạt động lành mạnh, đều đặn, hợp pháp.
+ Phát triển, bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư.
-
Nguyên tắc đấu giá:
+ Định giá cho các chứng khoán dựa trên những nguyên tắc của thị
trường.
+ Tự do tham gia vào thị trường
+ Không có sự kiểm soát giá cả.

+ Sự phản ánh ngay lập tức của thông tin trong giá cả.
+ Đảm bảo công bằng với mọi đối tượng.
-
Nguyên tắc công khai thông tin:
+ Đảm bảo công bằng trong buôn bán
+ Hình thành giá chứng khoán.
+ Công khai hoạt động của công ty niêm yết, tình hình giao dịch.