Niêm yết chứng khoán và huy động vốn qua TTCK

Chuyªn ®Ò:
niªm yÕt Chøng kho¸n
vµ huy ®éng vèn
qua TTCK

Phần I: Niêm yết chứng khoán

Là việc cho phép một loại CK được
phép giao dịch tại SGDCK

Phân biệt SGDCK và TTGDCK

Phân biệt SGDCK và thị trường OTC

Các tiêu chuẩn niêm yết CK
Niêm yết khác gỡ đng ký giao dịch?

iÒu kiĐ Ön niªm yÕt cæ phiÕu
t¹i TTDGCK TPHCM

Là công ty cổ phần có VĐL 10 tỷ đồng trở lên

Tài chính lành mạnh, không có nợ quá hạn > 1n

LN sau thuế 2 năm liên tục> 0, không có lỗ lũy kế

Cổ đông chủ chốt phải cam kết nắm giữ ít nhất 50% cổ
phiếu trong vòng 3 năm kể từ ngày niêm yết

Tối thiểu 20% vốn cổ phần do ít nhất 50 cổ đông ngoµi

TC phát hành nắm giữ. (vốn 100 tỷ thì tỷ lệ là 15%)

CTCP có vốn đầu tư nước ngoµi thì chỉ niêm yết phần
cổ phiếu đã phát hành ra công chúng

Tiªu chuÈn ®ăng ký giao dÞch
t¹i TTDGCK Hµ Néi

Vèn ®iÒu lÖ tõ 5 tû ®ång

Tình hình tµi chÝnh minh b¹ch vµ cã l·i
1 năm liÒn tr­íc năm ®ăng ký giao
dÞch

Cã Ýt nhÊt 50 cæ ®«ng (kh«ng kÓ trong
vµ ngoµi)

Lợi thế và bất lợi của Niêm yết CK
Lợi thế:
Tng tính hấp dẫn cho CK, tng giá trị Cty
Phổ biến và quảng cáo
Giá CK được xác định công bằng
Dễ huy động vốn
Quản lý cổ đông tốt hơn
Hưởng một số ưu đãi
Bất lợi:
Chi phí niêm yết
Công khai thông tin
Tng sức ép cho ban lãnh đạo
Việc mua bán CP của cổ đông lớn bị hạn chế

Phần II: Huy động vốn qua TTCK

Các loại phát hành

Phát hành CK ra công chúng

Qui trỡnh bảo lãnh phát hành CK

C¸c lo¹i ph¸t hµnh CK

Ph¸t hµnh IPO/PO

Ph¸t hµnh s¬ cÊp/ Ph¸t hµnh thø cÊp

Ph¸t hµnh kÕt hîp/ Ph¸t hµnh tõng
phÇn/ Ph¸t hµnh quyÒn mua CP

Ph¸t hµnh ra c«ng chóng/Ph¸t hµnh
riªng lÎ

Các vn bản pháp quy có liên quan

Luật chứng khoán

Nghị định 52 về phát hành TPDN

Thông tư 60/TT-BTC ngày 17/6/04 về
phát hành cổ phiếu ra công chúng (bs:
Thông tư 90/TT-BTC 21/10/05)

Thông tư 75/TT-BTC ngày 12/7/04 về
phát hành trái phiếu ra công chúng

...