Thẩm định dự án đầu tư

Slide
1
Thẩm định dự án đầu t
Thẩm định dự án đầu t
Cơ sở
Pháp lý
Của
Dự án
Phân tích
Rủi ro
Dự án
Thẩm
định
T,TrƯờng
Thẩm
định kỹ
Thuật,
Hạ tầng,
Môi
Trờng
Thẩm định
Tổ chức
SX và
Quản lý
Thẩm
định
phơng
Diện tài
chính
Của DA
Slide

2
-
Kiểm tra danh mục hồ sơ dự án
-
Kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ của hồ sơ DA:
Thẩm quyền phê duyệt, quyền hạn & trách nhiệm
của các chức danh trong DN trong quan hệ tín
dụng
Thẩm định dự án đầu t
Cơ sở pháp lý
Slide
3
Thẩm định dađt
Hồ sơ dự án đầu t

Báo cáo nghiên cứu tiền khả thi, báo
cáo NCKT hoặc báo cáo đầu t

Quyết định phê duyệt (lu ý thẩm quyền)

Các văn bản bổ sung khác

Thiết kế kỹ thuật và tổng dự toán, QĐ
phê duyệt thiết kế và tổng dự toán

Các tàI liệu liên quan khác
Slide
4
Thẩm định DAđT
Các văn bản liên quan DA

1. Các QĐ, văn bản chỉ đạo của các cấp, ngành liên quan (nếu có)
2. Phê chuẩn báo cáo tác động môI trờng, PCCC
3. TàI liệu đánh giá chứng minh nguồn cung cấp NVL, thị trờng của DA
4. Quyết định giao, cho thuê đất, HĐ thuê đất/thuê nhà xởng
5. Các văn bản liên quan đến đền bù, giảI phòng mặt bằng
6. Thông báo kế hoạch đầu t hàng năm của các cấp có thẩm quyền
7. Thông báo chỉ tiêu KH đối với thành viên Tổng công ty
8. Báo cáo khối lợng hoàn thành, tiến độ triển khai dự án
9. TàI liệu chứng minh vốn tham gia dự án
10. Giấy phép XD
11. Văn bản liên quan đến đấu thầu
12. Hợp đồng thi công xây lắp, cung cấp thiết bị
13. Hợp đồng t vấn
14. TàI liệu khác
Slide
5
Thẩm định DAđT
Thẩm định thị trờng

Đánh giá về nhu cầu SP của DA: Nhu cầu hiện
tại, Nhu cầu trong tơng lại, khả năng thay thế
bởi các SP khác có cùng công dụng.

Đánh giá về cung sản phẩm: Năng lực SX và
cung cấp hiện tại, tổng cung dự kiến trong tơng
lai, sự cần thiết phải đầu t DA trong giai đoạn
hiện nay, sự hợp lý của quy mô đầu t, cơ cấu
SP.

Thị trờng mục tiêu và khả năng cạnh tranh của

SP: Thị trờng trong nớc hay nớc ngoài? Những
u thế nổi trội của SPDA (hình thức, chất lợng,
giá cả )
Slide
6
Thẩm định DAđT
Thẩm định thị trờng

Phơng thức tiêu thụ và mạng lới phân
phối: Đã có sẵn hay phải xây dựng mới?
Tính khả thi của phơng thức tiêu thụ SPDA.

Đánh giá khả năng cung cấp NVL và các
yếu tố đầu vào của DA
-
Các NVL chính: Trong nớc hay nhập khẩu?
Các nhà cung cấp? Khả năng cung cấp?
Chất lợng? (Lu ý DA phải gắn với vùng
nguyên liệu)
-
Các yếu tố đầu vào khác
Slide
7

Địa điểm XD

Quy mô SX

Công nghệ thiết bị: Mức độ tiên tiến, sự phù
hợp với VN, giá cả, phơng thức mua, nhà

cung cấp, thời gian giao hàng

Quy mô, giải pháp XD: Thiết kế, t vấn, giám
sát, tiến độ thi công

Môi trờng, PCCC
Thẩm định DAđT
Thẩm định kỹ thuật, hạ tầng, môi trờng
Slide
8
Thẩm định DAđT
Thẩm định về quản lý, tổ chức TH DA

Kinh nghiệm, năng lực, uy tín của nhà thầu:
Thiết kế, thi công, t vấn, giám sát, cung cấp
thiết bị

Kinh nghiệm, Trình độ tổ chức vận hành DA
của chủ đầu t, khả năng tiếp cận, điều
hành công nghệ, thiết bị mới của DA

Đánh giá về nguồn nhân lực của DA: Số l
ợng, tay nghề, trình độ kỹ thuật, kế hoạch
đào tạo
Slide
9
Thẩm định DAđT
Thẩm định tài chính
Thẩm định
Tài chính

DAĐT
TĐ tổng VĐT
Và nguồn vốn
Các chỉ tiêu
Hiệu quả TC
Slide
10

TĐ tổng vốn ĐT: Đã đợc tính toán hợp
lý cha, có khả thi không (Lu ý VLĐ, chi
phí dự phòng, trợt giá ngoại tệ, lãi vay)

Nguồn vốn tham gia: Các nguồn vốn
tham gia, tỷ lệ tham gia, tiến độ tham gia,
đối tợng đầu t của từng nguồn, tính
khả thi của từng nguồn.
Thẩm định DAđT
Thẩm định tổng VĐT và nguồn vốn
Slide
11
ThÈm ®Þnh DA®T
TÝnh to¸n c¸c chØ tiªu tµi chÝnh
C¸c chØ tiªu TC - da§T
Thêi h¹n
thu
Håi V§T,
Vèn vay
NPV IRR
ROE,
§iÓm hoµ

Vèn
§é nh¹y
Dù ¸n
Slide
12
-
Xác định dòng tiền của dự án hàng năm: Lu ý các
yếu tố trên dòng tiền, lãi suất chiết khấu
-
Ví dụ dòng tiền
-
Thời hạn thu hồi VĐT: Căn cứ để xác định vòng đời
của dự án
-
Thời hạn thu hồi vốn vay: Căn cứ để xác định thời
hạn cho vay (lu ý thời gian ân hạn, thời gian trả nợ)
Thẩm định DAđT
Tính toán các chỉ tiêu tài chính
Slide
13
-
ChØ tiªu NPV: C¸ch tÝnh, u ®iÓm, h¹n
chÕ, vÝ dô
-
ChØ tiªu IRR: C¸ch tÝnh, u ®iÓm, h¹n
chÕ, vÝ dô
-
§iÓm hoµ vèn, ROE
-
§é nh¹y cña DA

ThÈm ®Þnh DA®T
TÝnh to¸n c¸c chØ tiªu tµi chÝnh
Slide
14

Rủi ro về tiến độ thực hiện: Tiến độ thi công bị kéo dài so
với kế hoạch
+ Nguyên nhân: Giải phóng mặt bằng chậm, năng lực thi
công kém, thiếu vốn, không đảm bảo chất lợng.
+ Biện pháp giảm thiểu RR: Ngân hàng phải kiểm tra
khách hàng về các nội dung

!"#$%&'() &ấ
"*+,$- ./"("012ấ
34$1 (5(*6$7"&89ấ
Thẩm định DAđT
Phân tích rủi ro dự án
Slide
15

Rủi ro về thị trờng: Là rủi ro về thị trờng đầu vào
không đảm bảo đủ cho SXKD, rủi ro về thị trờng đầu ra
sản phẩm không tiêu thụ đợc
+ Nguyên nhân: Khi thẩm định cha lờng hết đợc các
biến động của thị trờng (khả năng cung, cầu; giá cả;
thị hiếu)
+ Biện pháp giảm thiểu RR: Tăng cờng khâu thẩm định,
yêu cầu khách hàng nghiên cứu, phân tích thị trờng
nghiêm túc, tăng cờng chất lợng thông tin; lựa chọn
khách hàng có kinh nghiệm và lợi thế về SPDA

Thẩm định DAđT
Phân tích rủi ro dự án
Slide
16

Rủi ro về môi trờng: Dự án có thể gây tác động tiêu cực đối
với môi trờng xung quanh
+ Nguyên nhân: Thay đổi chính sách của NN; Không đợc xử lý
khi XD dự án
+ Tác động: Phải di dời dự án, Phải bổ sung thiết bị để hạn chế
ảnh hởng đến môi trờng; Phải đóng cửa nhà máy
+ Biện pháp: Báo cáo tác động môi trờng phải khách quan,
toàn diện; DA có phê duyệt về phơng diện môi trờng của
cấp có thẩm quyền; Tuân thủ quy định về môi trờng
Thẩm định DAđT
Phân tích rủi ro dự án
Slide
17

Rủi ro về kinh tế vĩ mô: RR phát sinh từ môi trờng kinh tế vĩ
mô thay đổi (tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất )
+ Nguyên nhân: Thay đổi chính sách của NN; Tác động của
biến động giá cả thế giới (giá vàng, lãi suất, giá dầu )
+ Biện pháp: Khi thẩm định phải tính toán tác động của các
yếu tố này đến DA; Sử dụng các công cụ thị trờng nh hoán
đổi, tự bảo hiểm; Điều khoản bảo vệ trong các hợp đồng (cơ
chế chuyển qua, giá cả leo thang, bất khả kháng); đảm bảo
của Nhà nớc, NHNN về cung cấp ngoại hối
Thẩm định DAđT
Phân tích rủi ro dự án

Slide
18
kết quả thẩm định dự án đầu t
-
Thẩm định cơ sở pháp lý của DA
-
Sự cần thiết của DA
-
Thẩm định phơng diện thị trờng và khả năng tiêu thụ
-
Phơng diện kỹ thuật, hạ tầng, môi trờng
-
Phơng diện quản lý, tổ chức sản xuất
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA
Slide
19
kết quả tài chính và khả năng trả nợ
-
Thẩm định tổng vốn đầu t
-
Cân đối nguồn vốn đầu t (vốn tự có, vốn huy động,
vốn vay), tiến độ giải ngân từng loại vốn, tính khả thi của
từng loại vốn
-
Các bảng tính toán: Điểm hoà vốn, NPV, IRR, thời gian
hoàn vốn, độ nhạy của dự án
-
Phơng án cho vay, thu nợ
Thẩm định DAđT

Tờ trình thẩm định DA
Slide
20
phân tích rủi ro
-
Rủi ro kinh doanh: Thị trờng, cạnh tranh, chi phí, sản
xuất và quản lý
-
Rủi ro hoàn trả vốn vay
-
rủi ro kinh tế vĩ mô
-
rủi ro khác
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA
Slide
21
quan hệ giao dịch với các TCTD - tài
chính
-
Quan hệ với TCTD vay vốn: Quan hệ tín dụng(d nợ CV,
bảo lãnh, NHQ, nợ gia hạn, tài sản bảo đảm), quan hệ
tiền gửi và các dịch vụ khác.
-
Quan hệ với các TCTD và TC khác
-
Đánh giá quan hệ tín dụng
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA
Slide

22
phân tích ngành
-
Xu hớng phát triển của ngành
-
Tốc độ tăng trởng của ngành trong quá khứ, hiện tại
và dự báo trong tơng lai
-
Sản phẩm và khả năng cạnh tranh của nó trên thị tr
ờng trong và ngoài nớc.
-
Chính sách của Chính phủ đối với ngành
-
Vị trí của doanh nghiệp trong ngành
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA
Slide
23
phân tích tài sản bảo đảm nợ vay
-
Hình thức bảo đảm tiền vay
-
Các điều kiện về bảo đảm tiền vay
-
Gía trị của tài sản bảo đảm tiền vay
-
Các hình thức bảo đảm khác
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA
Slide

24
kết quả chấm điểm và xếp hạng khách
hàng
Kết luận và đề xuất của cbtd
-
Kết luận về tình hình hoạt động và tài chính của khách
hàng, tính khả thi của DA, mức độ đáp ứng của TSBĐ và
kết luận khách hàng và DA có đáp ứng các điều kiện
vay vốn không
-
ý kiến đề xuất: Đồng ý/không đồng ý; số tiền, thời hạn,
phơng thức, lãi suất, trả nợ gốc, lãi
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA
Slide
25
13- Kết luận và đề xuất của trởng
phòng
14- Quyết định của giám đốc hoặc ng
ời đợc ủy quyền
15- các hồ sơ kèm theo
Thẩm định DAđT
Tờ trình thẩm định DA