Nội dung cơ chế lập dự toán ngân sách nhà nước gắn với kếhoạch phát triển kinh tế - xã hội

B GIO DC V O TO B TI CHNH
HC VIN TI CHNH

NGễ THANH HONG
hoàn thiện cơ chế lập dự toán
chi ngân sách nhà nớc gắn với kế hoạch
phát triển kinh tế - xã hội ở việt nam
LUN N TIN S KINH T
H NI - 2013
B GIO DC V O TO B TI CHNH
HC VIN TI CHNH

NGễ THANH HONG
hoàn thiện cơ chế lập dự toán
chi ngân sách nhà nớc gắn với kế hoạch
phát triển kinh tế - xã hội ở việt nam
: Kinh t Ti chớnh - Ngõn hng
: 62.31.12.01
LUN N TIN S KINH T
1. PGS, TS PHM NGC NH
2. PGS, TS HONG VN BNG
H NI - 2013
LI CAM OAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của
riêng tôi. Các số liệu sử dụng phân tích trong luận án có
nguồn gốc rõ ràng, đã được công bố đúng quy định. Các kết
quả nghiên cứu trong luận án là do tác giả tự tìm hiểu, phân
tích một cách trung thực, khách quan và phù hợp với thực tế.
Tác giả luận án
Ngô Thanh Hoàng
MỤC LỤC

Trang
Trang phụ bìa
Lời cam đoan
Mục lục
Danh mục các chữ viết tắt
Danh mục các bảng, biểu, hình vẽ, sơ đồ
MỞ ĐẦU
Chương 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN CỦA CƠ CHẾ LẬP DỰ TOÁN CHI NGÂN
SÁCH NHÀ NƯỚC GẮN VỚI KẾ HOẠCH PHÁT TRIỂN
KINH TẾ - XÃ HỘI
1.1. Một số vấn đề cơ bản về lập kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội
trong nền kinh tế thị trường

 !"#$%&
'()*+)
1.2. Những vấn đề cơ bản về lập dự toán ngân sách nhà nước
,-,./+)01#23/!4
5!"#$01#23/!4
'()*+)01#23/!4
1.3. Nội dung cơ chế lập dự toán ngân sách nhà nước gắn với kế
hoạch phát triển kinh tế - xã hội
'67%)#8)01#23/!4.4

'90#"#:01#23/!4./

''5;#<+,=>=#:01#23/
!4.4
Tiểu kết chương 1
Chương 2: THỰC TRẠNG CƠ CHẾ LẬP DỰ TOÁN CHI NGÂN
SÁCH NHÀ NƯỚC GẮN VỚI LẬP KẾ HOẠCH PHÁT

TRIỂN KINH TẾ - XÃ HỘI Ở VIỆT NAM THỜI GIAN QUA
2.1. Thực trạng cơ chế lập dự toán chi ngân sách nhà
nước hàng năm gắn với lập kế hoạch phát triển
kinh tế - xã hội trong những năm qua
5"01#23/!4/#?
 2@"01#23/!4/#?A
!"#B7#CD#E,#:.4.

2.2. Thực trạng thí điểm cơ chế lập dự toán chi ngân sách nhà nước
theo khuôn khổ chi tiêu trung hạn gắn với lập kế hoạch phát
triển kinh tế - xã hội trung hạn
FG#%)@,
F1#1@,201#/@#
./#D%7#)
'F1#1@,D37H./,I)!"#
2.3. Đánh giá thực trạng cơ chế lập dự toán chi ngân sách nhà nước với
kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội theo khuôn khổ trung hạn và
những vấn đề rút ra
'J##.B%=./8#K#2
'98#L)M;#@,01A;
G#
''98#.N,B#$
2.4. Kinh nghiệm một số nước trong quá trình xây dựng dự toán ngân
sách nhà nước gắn với kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội
O#+)37!4
O98#L).01#23/!4#:
.4D(9)
Tiểu kết chương 2
Chương 3: CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠ CHẾ LẬP DỰ TOÁN
NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC GẮN VỚI LẬP KẾ HOẠCH

PHÁT TRIỂN KINH TẾ TRUNG HẠN GIAI ĐOẠN 2011-
2020 Ở VIỆT NAM
3.1. Chiến lược, kế hoạch và một số định hướng lớn phát triển kinh
tế giai đoạn 2011 - 2020 và những vấn đề đặt ra đối với lập dự
toán ngân sách nhà nước theo khuôn khổ trung hạn
'5!P#),QQQ
'#),QQR
''98#,I!4#4#),QQQ
'O98#.N,B,-),7.401#23/!4A
;G##:.4D
(9)#),QQQ
3.2. Các giải pháp lập dự toán ngân sách nhà nước gắn kết với kế
hoạch phát triển kinh tế - xã hội
'JI!4#)2#@,01A;G
#./%),019S99#:.4
FTUA;G#
'JG4;#01#23/!4/#?>V#
/;#</@#./
A;G#
''JG4W#23/!4>)/?QQ
'OU/;#A
!"#4
'R5=/@;#V#E#:#8).
./01#23/!4
A;G#
'XU/;#<%=Y,=>=#:01#2
3/!4.4A;
G#
3.3. Các điều kiện thực hiện giải pháp
''(B$./%)2@I

''6;!Z#Y
'''(BG$>317P)3[;#
#8)H#/./2#)&,21
KẾT LUẬN
DANH MỤC NHỮNG CÔNG TRÌNH ĐÃ CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ
CÓ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN
5F6F\ 5!"#&<
]F\ ]1
^_S\ F7#/@+)5@+
U5S9\ U/@31#
UJ9]\ U,K#202
`6_\ abB%7
` ScS\ 5d1;#
H99\ >9/!4
UeJF\ ./,!
U\ 
U F\ 
F\ 
FTU\ 
6Ff_\ #
6F__\ /@#
9UFg\ 9#2/##!"#
9S\ 9#23
9S99\ 9#239/!4
hf5]\ FG$UP./ 
F5\ F/@
iH9]\ j>)

T]5H\ T201#">=
DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU TRONG LUẬN ÁN
Số hiệu Nội dung Trang
H=#\ S39S99A!"#$B7#./
9S99A%=,)#;G#
H=#\FE:%&019S99AW9S99QQ
H=#\H,#9S993.4^] %)?
H=#'\5"N#23/!4%)?
H=#O\(703k)8)D/7U56?Q
H=#R\S33701./%JFT]5H
H=#'\5l++)!PQQQ
H,K\U37`5hm+)(9)%)#),
DANH MỤC CÁC HÌNH TRONG LUẬN ÁN
Số hiệu Nội dung Trang
U&\6;&019S99#:.4#
U&\FG$>019S99./
D(9))
U&\6;&#:#8)019S99.4U
FTU(9)/
DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ TRONG LUẬN ÁN
Số hiệu Nội dung Trang
S",K\a)#8)#7#E)
S",K\a&
S",K'\57">=+)019SA,)
MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết c|a đề tài nghiên c}u
5=,G4./;#)>.B/@;/
,B%./>B.8#F#4
#8#?#,2;#=/@;#,,!PL
n#!4#4.)*@1,Bl./3B

.o;.7E+)E90#=/@;#,!PLn#/
0>)#K=9#239/!4=%=YP.)+)
@+=;#/!4pU
!4,./,)#,BE!4#,G;#%=Y#2
3A=<#;G/#?3)#;G#
01A;G##:-%=,)./
T!4#=/,E8#%=./
%=q.4#K1/@E,,$#,!P7,
B#4=>B#rB32
s(9).4<34)t&#C
./!4?QQ./">=D/!4;##./?QQ&
@3/@+)(9)#),/=,!P,G
4.//V201#B/@%7#),+,
,B.o;BL,d?#!D#)>B.8#
u#!#=%.N,B
U"8),D//.$RQ+)FG$!"#
#4vgFhw@3/@+)(9)##),4
=E31!"#@.4;#%7V,!)B(
9)32#.4#4,%=)7,)
@./%=+)#K1./#1
J,,!P<E7##=/@
9#23,K#>HF/@#B?%),EB+
!"#>%)n#,G47#/@%7#)N/

#o.1/@;#6#37=,G4,E/1
@,0<#"%=Y9S99A,)#:.4/@
./;G#
5"019#239/!4A;G#
,>:,,!P#$./k#D(9)/
/,E,!P",K#>/V#:"01

.4,,,!P<
.r/$;#l8#/#
$/*=/%=Y1x(Z#8).01
9S99/#?.4<l
#1,)#/.N,BG#;#%=Y/
@)D!4)
TNM8#Y0;n,B/\ !"#
$%&%'( )#%*+ ,-
./012,#$
2. Mục tiêu nghiên c}u c|a đề tài
JB//E.#EB.N,B#=%<
#$+)/\
5lq"3D)n./1x.B"019S99
,=>=31#:-y.4UFTUA;G
#J#"#:#8)019S99.4U
FTUD(9)8#?%)J#2@1#@
,+)019S99#:.4UFTUA;G
#)E,E/%&@,6F__e6Ff_D
(9)#Z#)%)F"3DY./1xu#!>/
n#+)37!4,0<#,!))37#=
">=,1"#:/
3. Đối tượng và phạm vi nghiên c}u

W#$0#)n+%)4
FTU./019S99u#!"#:
#8)019S99.4FTUD(9)#
8#?%)./1#@,6F__./6Ff_2@"
#:#8)019S99/#?AW9#23QQ.4
FTUM,E332@&)37#=
%),"#:

W+#$#."#:01
9S99.4/;#,32./#:01
9S99.4W#$"#:
#.#/;#2@32<DN@%B
/N9#23/
4. Tổng quan về tình hình nghiên c}u liên quan đến đề tài
F#4D8#?zQ+){TT/)n./
5@+D37!4,#$./=%=YF/@;#
A!4#,GM01/#?3)#01#
A;G',R?/!Z#/A!"#7'
?(4;#=/,*t@01>7.B#K
1E#./#K1/@+)%7#).|##/#!"#
)@)M,E/01#:-.4!4#
FTU+)%7#),EA,G
5@+(9),./,)#A,G;#=F/
@;#,!P<E)>D%,I37O'}aJFF##/}O}QQ'
+)F+!4#5@+FM,EHF/@,1%,I/
>V#.&/01V5=F/@;#
0#@+)F/@;#>)#K\W019#239/!4
A;G#~a=YP;#~F@P;#%=YF/
@;#vFcH6`Sw
'
FS (?)./FSU/#FIFL9##•^&
Y%=YF/@;#€9THF/@QQ,,!))37Y
,.B%=Y/@;#A%=,)!#!),B
<4!"#$01#./UF/@#
W3b+)9#xFI6.4,B/\•JG4%=Y
9S99#,BI!Z#D(9)€>=.?QQ•,
#$.,G4%=Y9S99#/u#,,B
4#23#W+)(u5!"#.4,B/\•JG

4UFTU,I)!"##:.4#K1€>=.?
QQ,,#$.N,B,G4UFTU,I)!"#
#:.4#K1!21.1/1/+,
32#$;&#,B)%=N
#K1,->/#K1M9S99
 54)D(9)!)E;#&#$>
#$32.B"#:#8)019S99.4U
FTU0,EW/.4<A/7#E),322
@&)0#4V>G3#"#:#8)01
9S99.4UFTU=)-Y./1x
5. Phương pháp nghiên c}u
W3k0<#!"#0.>$#7#3
3E:;&E)2@nr./01>p
6. Ý ngh•a khoa h€c và thực tiễn c|a đề tài nghiên c}u
JB/EY#o)=.B-Y./1x(9)
E#./%=Y9S99(9)##),4E#
J,!PY#o),E3k0<#7#YE
u#!>/t%),43k0<#377#,2
@,#&#%7./%=0<#k#
01A;G#D(9)M,Elq
0#./#=,=>=-y"#:#8)01
O
9S99.4D(9)J!))37#=
@"019S99#:.4
FTU=.BY./1D(9)./,->A!4#
=F/@;#D(9),E/D#%;@,01
A;G#./@$E);#<01
A;G#
7. Kết cấu c|a luận án
9#/D,0)</)=./<<

N/>)!"#v‚)#w
Chương 1: WY">=+)"019#239/
!4#:.4vX)#w
Chương 2:F1#"019#239/!4#:
.4D(9)Z#)%)vX)#w
Chương 3:5#=/"019#239/
!4#:.4#),QQQD
(9)vRQ)#w
R
Chương 1
LÝ LUẬN CƠ BẢN CỦA CƠ CHẾ LẬP DỰ TOÁN CHI NGÂN SÁCH
NHÀ NƯỚC GẮN VỚI KẾ HOẠCH PHÁT TRIỂN KINH TẾ - XÃ HỘI
JE#$"#:#8)01
9S99.4UFTU,B%)n#/=q8#.N
,B)#@Y.BUFTU./201#019S99
#BI!Z#
1.1. MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ LẬP KẾ HOẠCH PHÁT TRIỂN KINH
TẾ - XÃ HỘI TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG
1.1.1. Khái niệm, yêu cầu lập kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội
Hệ thống kế hoạch là sản phẩm chủ quan của Nhà nước, Nhà nước dựa
vào sự vận động khách quan của tình hình kinh tế - xã hội trong và ngoài nước
đặt ra các mục tiêu, đưa ra các định hướng, thiết lập các chỉ tiêu phấn đấu,
nghiên cứu đề ra các giải pháp thực hiện nhằm điều chỉnh sự vận động của tình
hình kinh tế - xã hội để đạt được mục đích mong muốn. Đó là quá trình hoạt động
xây dựng hệ thống kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội của Nhà nước.
U7#/%=+%)+)9/
!4!431.,#%)+)%+)I!Z#
7#/!4#431.,#+)%+)I!Z#)
312>G#K1%=EP%&
+),N!4

s!4)M3)#BI!Z#E31%=Y+)9/
!4A,I!4#TU59E;#@%)V#,B
B/A"I!Z#&;#<3y;#E
,N0#2,E/%)3)WYu#!1x,
$#V#/#yI!Z#/#=n#;#
X
F#BI!Z#=n#;#<>:
#KM8#Y0+3),2\
- Do sự phân công lao động xã hội ngày càng phát triển
2;#),##//#/,BB,B
%)+);##nB0|/Bl
)B.,#A"I!Z#U7#2;#)
,##//#;E)#//#32#:.4E
/31P#8)#/3=N.4)31@<3=N#//#
?#,#4/>%&FTU98#,B,E
)31%)31)+)9/!4,B%&
3=N9/!4,B%=Y%&3=N>V#B
!"#$;#<)#,EE)/#!"#
$;#<%)n#
- Do có sự thất bại của thị trường
9#$.BI!Z#./"I!Z#+)//
,0>/ƒ6))0AA3#,2//nƒ3A
S#„,+#Y•.…)>V#)>/)€9/!4)
./B.48#;#<./$|P.4M#Z†
,Bl)V#\s!40<#"I!Z##,B/
,B7#NV#../"I!Z#!4#4
B.M)E8#-!,!#u#*B
1(B!,\vwFI!Z#2>GE%=8#
#K1)<E))~vwFI
!Z#)31@@9#!Z0|#7#:#&

?#,E/#E)B"9/,!./8#/3#
EPZI!Z#~vw5"I!Z#>)#Zu#E@
#n‡",#""E)F"I!Z#
;#=/0!P8)I>>"I!Z#;#
=/2,u)%=Y,!Pn,#>=2"I!Z#
‚
u#$),1#B.7E+)E5<\vw.B-
33121#/#ˆq0r,8#2r,7
##~vw.B@)312>G#K101)./"
I!Z#;#=L/u#,%=)#3k
0<##K1)0,#"AP,"0r,
&#;x;!Z#@/#+),N!4
>B.8#
],E,>=,=.27;#>V#Ad
1+)./>=,=B2,7>B.8#
31#@#K1=E31)+)9/!4
9/!4)./%&AB
./;#<)#8#!"#$./;#<,E/
E)E)#BI!Z#K.4$?#"
>=/G$8#)+)5@+V>=,=,!P<
.4@NN
- Do có những hạn chế của việc phân bổ nguồn lực khan hiếm của cơ
chế thị trường.
2>G#K1A"I!Z#!Z#!4#./
#K1,!3)#o.1)#P)N@Ln#,
8#P@/#70r,31G#+)B
D%ˆ%-31>N>&,‰###)?#5
+)I!Z#,!P#$l)>)#K\J%B/#E)0I
.<;###$#;#;#/=./,->/B
A†,;#)#%=2>G )A//n

#!ZY (ŠA0 )Av•O•z'w>!Z#2>G
#K1%=,>98##$A+)
/)n,l)V#8#/,!P:<>V#;#<
E)09/!41E)/!"#$
@P#L1)n!#K1E3:8#01,!
•
V8#27)./o.13=NE%=
N=-,,!P%=2>G
 Do thái độ hay tâm lý của dân cư đối với với quá trình
phát triển đất nước.
F,)2Y+)02!E=!D#%)n#,
+),N!4(;#>78#<./
%7#)0!40#<E0<#%)n#,
,)2Y+)02!31,K#+)02L#9202/1
!P#Nˆ•B%7#)€4,@HUK@
,E\•]x#&;#02u#IE.02u#
#€,!P/;#<7N,>=,=8#,#
1.!P%)+#o)>ˆ./+#o)B7#!4
,*t31>./37#Nn#!Z
5"UU%)>)N,;#*,N37#B,
131./A"I!Z#,I!4#TU59./=
EUU#"I!Z#/3$%)
9E,#BI!Z#
/E,7#U7#>)#K&$
/7#;#<,B/%=Y.o;B+)
9/!4F#7#E)…&)E
.)*)./L#E2A#E,)
 #&!)345..6 )47
81%7.#"9 !:#%*+;<=>?)
#%*+;<=> )#%*+;<=(%*6@$%

#%*+A
Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội/7#2@,#
1)n.B%),<,I!4#o.1+)
,Z37#./#=">=#,E>)#K@3.B"
z
N"./7#V,,!P8#<
,B)#=#Z#)0/T201#./%=Y>V#!P/
%)#BI!Z#>Dy\vw201#./
%=Y>V#!P3y#L/,AC,I,!P
,N!43y,A!4#/.//3y,,!P8#</&
#7./,,,!P<,EE8##=">=/~vw
#,BBI!Z#D;!Z#;I
B27,#E27@1E271%=YA
!P3y#L/%=Y,!P8#27@1
./8#271~vw.4.%=Y>V#!P3y
#L/,./%=Y,!)),!P8#%,I#
|P5!PE$?#+/,I!4#.),!Z#
C+31+),N!4#Z#)0/(&.
!P)#@N,I@/+v,I
%),!"#!4#@3pwFD8#$,N
,I!Pu#=E@,I!P##o)/=E@E
01>$#<9E#!P
EZ#)0/MQ,Q?./E@B0[5"N
!P>)#K0#+!\
90#1#+),N!4>V#2
@1#&&#./#/!4D8#=#
Z#)0/+)!P,M,EAC,N!4,)#D#),/
+)%&#+)#4./.1
5%),E,
5<,,!P#%&

+),N!4
5@3./7##=1,,,!P<
,,B)
Q
Quy hoạch phát triển/31<+)!PB
+),N!4/31&31>7@!P.B
Z#);##)G201##.o;.BG$;##)
,+,#!4#4<,%=)>B.8##
!"#)a/31<E)!P=.B<./#=
a/7#8)!P./

Kế hoạch phát triển /;#<,B/%=Y.o;B
%702E/31<E)<,I!4#+)!P
+),N!4AM#Z†>V#7#<
l>,I!4#./7#@3"0<#
#Z†
Chương trình, dự án phát triển kinh tế - xã hội ,!PA!/
;#<)1V#=
%.N,B>$L.B.//!"#
E),!P0<#DB!4#4s!4)|#.4%&
,G4./Dk)B!"#E)%=YA
!"#&01/n#2/!"#&n#,%7#)
u#0<##M?zz
 #&!) )43B6
 )4781 ))@ )*)(
)')A
- Kế hoạch dài hạn:E,0/)E,E/
!PE=#Z#)MQ,Q?
@*0/"!!PRQ?+)F#a7
0/EZ#)Q?&#!Z)#n/tầm nhìn9E#

.4!P&!Z#E0#G#%",#"
B0["./E@N,I@"3.4!P0/
!Z##=,2t!\5L#),)#,$#D,2‹5L#)

7,4,2‹5L#),,,E>V#/‹(///,>
,!PL#),)#,,,E‹
- Kế hoạch trung hạn: 5E=#Z#)M',0!4Q?
3#1,)!4#4E,#/
R?R?/31<E)
!P./%9E,I<l?#
!D#2#)LP#Z†./,I
2,7@32>G#K1.7!"#&
+).1/!4./@+)
.1!2
- Kế hoạch ngắn hạn (kế hoạch năm, kế hoạch tác nghiệp)\R
?/;#<,I!4#&/#?/;#<1
/#?/<E)+)R?,M#>!41R
?a;./31N//#?,!P%,I>D#23
l+)R?&##$@=./
8#01,)DZ†!4H,E?/;#<
,BlR?E@,,-,+)M#?9#/)
/#?*,E#.)*,%)n#EE>)/
.<l!),!P01#R?
FEE,/E,
…>)#K!P%./
6…,EE8#0<###%&
+)9/!43#L#E7%)8"
#:>E.4)5E&0#7%)#8)#
7#E)A>,K3),2\
C58DADEF%!) )* )4


5U`Œ9W•Ž5 U•FFm`•9
`9UFŒT‘U’`
ai“
Uh”5U
U•F
Fm`•9
(•9^
W‘9U
FU–
ŒUh”5U U•FFm`•9
`9UFŒT‘U’`
R9—6
ai“
Uh”5U
U•F
Fm`•9
9^˜9U
W™9U
(š5
ŒUh”5U U•FFm`•9
`9UFŒT‘U’`
U˜9^9—6
Nguồn: Sổ tay hướng dẫn lập kế hoạch, Bộ KH&ĐT [2]
9V|P.431.,#%)+)%+)
I!Z##%&201#7#
+),N!4=%,,++3),2\
<G9@2@,#,L#1#B
q#!"#),-#>7=
8#"./$+)&&#./#/!4

EB>,#A8#B!4#)
<G,Iq<,,!P+)%&
#0/#./#:./<,E=
E@=
<G7@q%),,I!4##./,I!4#<
%&|P.4,-)+)
%&#0/#./#:
<G201#7#l.M)=
)#@)n.M)=E@1x,=>=l,E3.4
8#,*t%)+)%&+),N!4
'
<GH1@.201#=,B)
,!P7#@3#=/@@P
V,8#<,B)#0/#./#:
<G%@.201#=01)%),7P.431
.,#@1+)%+)I!Z#+8#
,#1@1/I!Z#),7.4/
/;#<%)n#,@/>t.7
,!D#3=N0)
<G7I@#%&201#=
3$Ln#,2,7#K1N/#K1/@
,>=,=,+#K1#%&1
1.1.2. Phương thức, quy trình lập kế hoạch phát
triển kinh tế - xã hội
DADAJADAKG!"# )
!"#$/;#<E#I4#L/
0#+)(0<#!"#$
3yEB0<#%)n#\vw !"#$
3y,-);r&1<.201#37#
7#~vwFM!"#$,!P0<#E,!)

)#=1./!P|P~vwFM
!"#$/E)
!"#&#$,=,G4,I@3
U>),,B,!P201#
"3D;&.o;(BY;&.o;,!P)
/)">=\6;&?#!D#G#%./;&,./,)
#/9#/)*E$>)/,#01./2@P
@@
<G9@phương thức lập kế hoạch theo mô hình tăng trưởng tổng quát
O
 %.B;&?#!D#
s!4,)#!Z#.0<#;&?#!D#
G#%,+),N!4H=N+)
;&//;=/>B0!40#>37.o;
%)n#N%),.,I$./7,?#!D#+)
%7#)!\F.7@uNdP#L!4#/p
6;&//31>0#+);&U)0])0mfU)0./
f])./8#?OQ+){TT.B">=;&/
01)Y+)ƒ6AA3;&/V#\
vw 9B;2,7D0!4$3=!P#B?#0,E=
//,#,!P70!M)#K13y/#)?#$,
+)3=dB?#~
vwJE,#,!P7#K10!M)=%)2
,.)*%,I+),!0!40#@<!>=./.N,B
/B=#+)?#,!~
vw F##:31P#8)),#./.7#%&
)3=d,)/7,I0,E#8)$?#!D#./$,!
.7E7%).4)A{,!!>=;#,G)*#n/
37`5hmvU37?#.73=!P#,)w
9!.#8)7,?#!D#v#w./{;#,G

+)1v3wE7%)-y.4)./,!P,IA
;#$\
k
s
g =
#,E/`5hmF7,?#!D#@A;#$
#n/7,?#!D#>=,=v#nA;&U)0])w
 90#!"#$A;
&?#!D#G#%6;&?#!D#G#%E3k0<#
,"#=.#M',R?J0<#;
&/=\
R
+ ]1>,!P37`5hm#Z†+)/>B
./M##/<v`5hm›
Y
K
∆
∆
#,E
K∆
/$.73=N
#)?#~
Y∆
$3=!P##)?#w01>37`5hm+01)./=
?##K1+),N!4v>)#K21.1./,->//1w~
,-,b+)M##/~&,+);#
#b0<##3=N
+ 2@G#P/>#K@u./=?#
,#./,!#B+)Z†
+ F@<?#!D#$?#!D#

./2,7#K1v.7),#wA<?#!D#9
<?#!D#,,!PNEd%B%,I!4&
.<+)//=,I
.B7#K1v.7),#w~2,7./2>G7#K1
V>=,=<?#!D#5‰#<?#!D#,!P
,I/‚œ&3›‚œ
k×
^=3k›R&3›'RœFM@/
N<?#!D#/‚œ&=,#
,!P#K.7,!=#'Rœ^] +)
9E#!"#$01)
;&?#!D#G#%C,!P37
01)8#7n#%,I,%&,E
/./,!F.
01);&?#!D#G#%E!P,">=/!Z#
l,!))!4!P#3">,.B8#!"#!4##+)
BE;#,!P#
0I"Np•0<#;&/#
.:#8#;#.B#/;##
;##0I.</8##/%)n##%&
+),N!4
X