Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu Tổng hợp I Việt Nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
o0o



TRẦN THỊ HUỆ




HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY
CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU TỔNG HỢP I
VIỆT NAM




LUÂ
̣
N VĂN THA
̣
C SI
̃
TA
̀
I CHI
́
NH NGÂN HA
̀
NG

H Ni - 2015
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
o0o


TRẦN THỊ HUỆ


HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY
CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU TỔNG HỢP I
VIỆT NAM

Chuyên ngnh: Ti chính ngân hng
Mã số: 60 34 02 01
LUÂ
̣
N VĂN THA
̣
C SI
̃
TA

̀
I CHI
́
NH NGÂN HA
̀
NG

NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS.TS NGUYỄN THỊ BẤT

ng dn


PGD.TS. Nguyn Th Bt
Ch tch hng


PGS.TS. nh Hng


H Ni - 2015
LỜI CAM ĐOAN

Bn lu        m    u
     i s   tn     ng dn
PGS.TS Nguyễn Thị Bất liu, kt qun trong lun
n gc.

Học viên

Trần Thị Huệ
















LỜI CẢM ƠN

c s  ca - i Kinh T -
i Hc Qui  ng dn PGT.TS.
Nguyn Th Bt uhc hi Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty
cổ phần Xuất nhập khẩu Tổng hợp I Việt Nam ’’  lun
 thng dn, ging
dy trong suc tn  i Kinh
T -i Hc Qui ng dn
PGT.TS. Nguyn Th Bt n ng dc hi
luu c g thc hi nh
nht. Song do hn ch v kin thc  i

nhng thinh  bt c s
ng nghi n  c








MỤC LỤC
Li 
Li c
Danh mu vit tt i
Danh mng ii
Danh m iii
PHN M U 1
. T  
LUN V HIU QU S DNG VN TRONG DOANH NGHP 4
1.1. Tu 4
1.2. Vn kinh doanh ca doanh nghip 6
1.2m v va vn 6
1.2.2. i vn kinh doanh 10
1.2a vi vp 13
1.3. Hiu qu s dng vn sn xut kinh doanh ca doanh nghip
14
4
1.3m v hiu qu s dng vn sn xut kinh doanh ca doanh
nghip 14
1.3.2. S cn thiu qu s dng vn kinh doanh 17

1.3 u qu s dng vn ca doanh nghip 19
1.3    ng ti hiu qu s dng vn ca doanh
nghip 26
.  THIT K U 30
2.1 t 30
2.2 30
2.3      ng
32
2
 liu 32
. THC TRNG HIU QU S DNG VN KINH DOANH
C PHN XNK TNG HP I VIT NAM 34
m kinh t, t chn hiu qu s dng vn ca
 phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam 34
m v n, t chc b a
 34
m v ng xut
nhp khu, th ng c 41
    ng kinh doanh c    phn Xut nhp
khu Tng hp I Vit Nam 45
3.2. Thc trng hiu qu s dng vn kinh doanh c phn Xut
nhp khu Tp I Vit Nam 49
 n kinh doanh c phn Xut
nhp khu Tng hp I Vit Nam 49
3.2.2. Hiu qu s dng vn kinh doanh c phn Xut nhp
khu Tng hp I Vit Nam 52
u qu s dng vn c
 83
 hiu qu s dng vn kinh doanh c
phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam 86

. GIU QU S DNG VN KINH
DOANH C PHN XUT NHP KHU TNG HP I
VIT NAM 91
4.1. Nhng mnh hn c phn Xut nhp
khu Tng hp I Vit Nam 91
4.2. Giu qu s dng vn kinh doanh c
phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam 94
4.2.1 Giu qu vng 94
4.2.2 Giu qu vn c 100
4.3. Mt s kin ngh vc 102
n h tht 102
4.3.2. Tr p xut khu 103
KT LUN 105
DANH MU THAM KHO 106






i

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT

STT
Ký hiệu
Nguyên nghĩa
1
BH&CCDV
p dch v

2
CCDC
 dng c
3
DN
Doanh nghip
4
DTT
Doanh thu thun
5


6
GVHB

7
ROA
T sut sinh li cn
8
ROE
T sut sinh li ca vn ch s hu
9
ROS
T sut sinh li ca doanh thu
10
SOA
S 
11
SXKD
Sn xut kinh doanh

12
TNDN
Thu nhp doanh nghip
13

n c nh
14

ng
15

Vn c nh
16
VCSH
Vn ch s hu
17
VKD
Vn kinh doanh
18

Vng
19

Vng
20
XNK
Xut nhp khp


ii

DANH MỤC CÁC BẢNG

STT
Bảng
Ni dung
Trang
1
Bng 3.1
Tng hp kt qu kinh doanh c

46
2
Bng 3.2
u ngun vn ca Cty C Phn Xut Nhp Khu
Tng Hp I Vi-2012-2013
50
3
Bng 3.3
Bng tng h      u qu s
dng v
53
4
Bng 3.4
u vn c nh c
57
5
Bng 3.5
n c -2013
59

6
Bng 3.6
n c nh c
2011- 2013
62
7
Bng 3.7
 u qu s dng vn c nh
2011-2013
65
8
Bng 3.8
u vng c- 2013
69
9
Bng 3.9
  
-2013
71
10
Bng 3.10
     u qu qu   n
phi thu c
76
11
Bng 3.11
n kho c-2013
79
12
Bng 3.12

u qu s dng v2011-2013
81
13
Bng 3.13
i doanh nghi
84
14
Bng 4.1
Mn 2014-2016
93

iii

DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ

STT
Sơ đồ
Ni dung
Trang
1
 3.1
Tng hp kt qu kinh doanh c

39

1
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề ti
Bt k mt doanh nghin hay nh  
ho thic vn. V
n xut kinh doanh nhm mt m quan trng nho ra li
nhun cho doanh nghip.
 ch yp s dng vn th  to ra
nhiu li nhun nh ca doanh nghiy
vic qu dng v hiu qu 
 s n
ca vn, sao cho vp nhtt qu mang li ph
nhi vi bt c y, viu qu s
dng v v ht sc quan trng. Nhn hin nay,
 ca Vi gii
u vi rt nhic cnh tranh gi
u qu s dng vp
  ht.
t doanh nghi   

 ra hong sn xu
vu l, hong sn xut kinh doanh c chn Xut nhp
khu Tng hp I Vic nhic
ln. T nhi n v
qu dng vi nhng kt qu nh, do
ng ca nhiu yu t c s dng vn cp
mt s n hiu qu s dng vn. Trong bi c
   u qu s dng vn i
t cn phm ra li gii. y t  "Hiệu

2
quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Tổng hợp I Việt Nam"
cho lui hy vt phn nh i gii

2. Câu hỏi nghiên cứu
 c m p trung git
s i c th 
u ngun vn hin nay c phn Xut nhp khu Tng
hp I Vit Nam?
Hiu qu s dng vn c phn Xut nhp khu Tng hp I
Vit Nam hi    
m hiu qu s dng vn c?
C u qu s dng vn c phn
Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam?
3. Mục đích v nhiệm vụ nghiên cứu
- Lu  thn nhn v
vu qu s dng vn kinh doanh ca doanh nghip.
- m kinh t, k thut ca cnh
n hiu qu s dng vn c th 
- u thc trng hiu qu s dng vn kinh doanh

c phn Xut nhp khu Tng hp I Vin t
1-2013.
-  xut mt s giu qu s dng vn kinh
doanh t phn Xut nhp khu tng Hp I Vit Nam.

3
4. Đối tƣợng v phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu:
Luu v vu qu s dng vn ca mt doanh
nghip hoc kinh doanh xut nhp khu.
- Phạm vi nghiên cứu:
+ Phm vi v  u hiu qu s dng vn kinh
doanh c phn Xut nhp khu tng hp 1 Vit Nam
+ Phm vi v thi gian: n t 2011-2013.
5. Phƣơng pháp nghiên cứu
D ki c ngu b
s dng tng hng h
Ngun s liu s c s dng: Ch y liu s d
 a  phn Xut nhp khu tng hp I
Vit Nam trong giai n t 1-2013,  i s liu
hoc 
6. Kết cấu của luận văn
n m u, kt luu tham kho, luc kt
c4 
  n v hiu qu s dng vn trong doanh nghip
 tng quan v u
t k u
3: Thc trng hiu qu s dng vn kinh doanh c
c phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam.
4: Gi u qu s dng vn kinh doanh ca

 phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam.



4
CHƢƠNG 1
TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHỆP
1.1. Tổng quan ti liệu nghiên cứu
n nay, t nhiu v v
doanh nghing
t lun hu hu
 cn tm quan trng ca vic s dng vn  dng v
hiu qu.
m Chi n cho ho
c vt v phc ta
 dng vu qu cho rng  gii quyt th
v hiu qu s dng vn tr n phm quan
try khon phn quan tru trong
tt c   i mt s  ?
DN phi qun tr tn vn tr n phi
m quan tr  
y qun n ph
gi  c quan tru ca mt doanh nghi
ngh  phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam.
 i cho rng u qu s dng vc
 th  v hiu sut s dng vn, t sut
doanh li, t ln v gi
n xun t 
a kt qu li nhu 

thc hin sn xut kinh doanh. Li nhu
vn b u qu s dng vu qu s

5
dng vu kin s doanh nghin vng m 
Th  u qu s dng
vn ca doanh nghii qu dn
lc m vi qu
 dng vn ht kiu qu; qun cht ch
 th dn v 
n xu 
c th cho tng v t ra.
Nguy "Thc trng v s dng v
nhng gi dng vu qu  phn doanh nghip v
nh  c ta hin nay", trong phn biu qu s dng vn
c  ch  ch  cn v s d
qua phn s dn biu qu s
dng v li b qua v v qun tr n phi thu
m Chi n quan trng nht.
Giu qu s dng
vn ti  phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam" lun
u t u t ni tn
hiu qu s dng vn ca doanh nghit c t
nhiu v n hiu qu s dng v a  cp ti
i tr  i, qu
dng qu kh   c nh      n phi thu
 a
vic gi ci n  t 
n cn phu nhi 
quan tr : T sut li nhuc thu  u sut

s d sut li nhuc thu  i

6
t thn
c vip vn
ti ca doanh nghip na.
   "Gi  u qu s
dng vn kinh doanh ti  ph" t c
gi vm ln gia ngun vn.
Hu hi quy mang
c tin c th cc t vi
 dng vu qa s
dng vn ti  phn Xut nhp khu Tng hp I Vit Nam trong thi
k hin t "Hiệu quả sử
dụng vốn tại Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Tổng hợp I Việt Nam"
  c gng khc phc nhng
thia nh    t bc
n v  dng vn c anh nghip s khc
phc nhm yu cm mnh.
1.2. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.1. Khái niệm về vốn và đặc trưng của vốn
1.2.1.1. m ca vn kinh doanh
* Theo quan nim ca Marx, v  thng
n xut.
* t c n: Vu t  s
dng kinh doanh.
 hc hii: Vu hin bng ti
tr cm gi. V
 n vt ca mt b phn ngun lc sn xup huy
n xut kinh doanh c

7
* Trong nn kinh t th ng hin nay, vc quan ni
nh ng ban n xut tip theo ca doanh nghip.
y, vu t s mt ca mi hong sn xut kinh doanh,
p phi qu du qu  b
n vm bo cho doanh nghip cn thit phi nhn th
 va vn.
1.2n ca vn
* Vốn l đại diện cho mt lƣợng giá trị ti sản vn u
hin b cn h
c, thit b, chng ti
 thc c ng khon n 
n.
* Vốn luôn vận đng để sinh lời: Vc biu hin bng ti
tin ch ng tia v bing tii
    ng kinh doanh nhm kim l    vn
ng v u him xu
m cui  - ng vn phi
quay v xu l -  do
 n. Do v ng vn b   n c  c s
don
n ng v 
  thng vc
m bo, chu k vng tip theo s b ng.
* Vốn không tách rời chủ sở hữu trong quá trình vận đng: mi
ng vn phi gn vi mt ch s hu nhnh. Nng v
 ch s hu s u qu. Trong nn kinh t
th ng, ch  s hng vn mc s dng hp

8
u qu cao. Cn pht gia quyn s hn s
dng v 
n s hn s dng nht ho
ng hi s hu vn vm bo quyn li
 n s hu c     huy
n.
* Phải xem xét về yếu tố thời gian của đồng vốn
 v mt thu ki th ng, phi xem
u t thng s bing c, l
cng tin  mi thi k 
* Vốn phải đƣợc tập trung tích tụ đến mt lƣợng nhất định mới có
thể phát huy đƣợc tác dụng: Doanh nghi m n
v vn cn vn t 
 phit v vy
vn ca doanh nghip s n.
* Vốn đƣợc quan niệm l mt loại hng hoá đặc biệt trong nền
kinh tế thị trƣờng: Nh i cn
vn s n s dng vn cn s hu
vn s hu vng qua s vay ni
vay phi tr mt t l a quyn s dng vn., vn
 t quyn s h mt quyn s dng trong mt
thi gian nhnh. Vi ng  
 cung - cu v ng.
* Vốn không chỉ đƣợc biểu biện bằng tiền của những ti sản hữu
hình m nó còn biểu hiện giá trị của những ti sản vô hình: 
hiu, bn quyh, v 
i s n ca nn kinh t th ng, s tin b ca

9

khoa h  
dng, gi ng trong vic to ra kh  i ca doanh
nghip. Do vy, tt c  quy v .
Vi c
t cn thi vn u  
nghi   phiu.
Nhy rng vc s dng cho
sn xut kinh doanh t ch 
t s qu tin t rong doanh nghip. Vc
c khi hong sn xuc bt chu
k hong vn kinh doanh phc thu v  s d
hong tip theo.
Mun,
tiu kin sau:
- Tin phi din cho m
tin phm bo bng mc.
- Tin ph, tn mng nh
s t d  nht. Nu tin nm
rc
vi
-   v ng, tin phc vng nhm mi.
i vi loi vc bit- sng, yu t n quan
trng nhi vn, 
- n duy nh mi.
- V th qung qu

10
- Kh c tim n trong mi ph thum,
   biu hi  
n xut kinh doanh.

y, ta thy rng phn cn phc nhn th
h cho vic honh   , nhm
u qu s dng vp.
1.2.2. Phân loại vốn kinh doanh
n xu qu dng vn mt
u qu u tii vn .
a tng doanh nghii doanh
nghii v
1.1.2.1. Vn c nh ca doanh nghip
Vốn cố định: t b phn ca v 
i sn c m c dn dn tng phn
trong nhiu chu k sn xun c
nh ht thi hn s dng.
Trong doanh nghip vic mua sm hay ln c u
phi thanh to bng tin. S v mua s
dng hay ln c nh hn c nh ca
doanh nghin c nh ca doanh nghit b phn
ca vng trc v n c nh ca doanh nghip. S vu
c s du qu s p s thu hi lc
 sn phch v ca vn c
nh nhi n c c li nhng
 m vng cn c  dng lnh
ng quynh, chi phm tun vn c nh.
 s vng ca vn c n xut kinh doanh:

11
- Vn c nh tham gu chu k sn xut sn phc
n c nh tham gia trc ti
dng trong nhiu chu k sn xuy vn c u hin
bng tin cn c u k ng.

- Vn c  dn dn tng ph
k sn xut. 

n xun c  gim
dn t i s gim dn v  s d
cg b gin c  phn:
+ B phn th nhng vi phn c nh
n xut sn phc chi
u hao, sau khi sn ph
, qu kh c s d n xun c nh
nhc sn xut ca doanh nghip.
+ B phn th i ca vn c c g
 i cn c nh .
Sau mi mt chu k sn xut phn v
sn phm dn vn c nh li
dn gim xung vi mc gim d s dng cn c
nh. Kn c nh ht thi gian
s d cc dch chuyn h sn phn xut,
n c nh mn.
p, vn c  phn quan trng chim t
tri ln trong vn sn xu
chung. Do  mt v n c
quy luc qun c i phn lin vi
vic qun vt cn c nh
ng trc tin hiu qu s dng vn sn xut ca doanh nghip.

12
 phn quan trng nhn c
 tin xun i
ng ch tham

t chu k sn xu 
tr cc dch chuy mt l sn phm.
Vy n in vng g
s c gng ca doanh nghip.
1.2.2.2. Vng ca doanh nghip
Vốn lưu động của doanh nghiệp: t b phn ca vn sn xut
kinh doanh c v ng sn xum b
n xut kinh doanh ca doanh nghip ti
c.
u hin bng tin cm vng ca
vu s chi phi bi nhng m cng.
ng bao gt
liu, ph m, sn phm d 
 tr sn xut hoc ch bing  g bao
gn phm ch i vn bng ti
khon v   kt chuy
n xun
ng thay th hoi ch m bng sn
xuc tin li .
n c n xu
ng ca doanh nghiu hi to ra sn
ph p vm cng, v
ng ca doanh nghing vn ca
chu k kinh doanh: d tr sn xut, sn xuc

13
dip li theo chu k c g
tua vng.
  ngay trong mt
ln, qua mn ca chu k kinh doanh, vng l

u hin t n t u chuyn sang v
 trn sn xut, v t
c, vng li tr
v n t m xuu c thy, trong
t vng ca doanh nghi 
        a v    
chuyc thun li doanh nghip ph vu 
.
1.2.3. Vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp
Tt c i bt k n
phng vn nh cho s n ca
doanh nghip.
1.1.3.1. V m
Mi doanh nghip khi mu    u kin   
nghip phng vn nhng vi thiu phi bng
ng va v a doanh nghip m
lng hng kinh doanh, vn ca doanh nghip
u kin nh doanh nghip s b  chm
dt hon, gii thy v c xem
t trong nh quan trng nh m bo s tn t
a mt doanh nghit.
1.2.3.2. V kinh t

14
Trong hong sn xut kinh doanh, vt trong nhng yu t
nhnh s tn tn ca tng doanh nghip. Vng
bm kh t b  phc
v cho sn xum bo cho hong sn xut kinh doanh din ra
c.
Vu t quan trng quyc sn xut kinh doanh

ca doanh nghi   p v th ca doanh nghi   ng.
 hin kinh t hin nay vi s c
y gp phng ci tit b,
, tt c u t c
i doanh nghip phng v ln.
Vn u t quyn vic m rng phm vi hong ca
doanh nghi  tin xut m rt chu k
kinh doanh vn ca doanh nghii tng kinh doanh
phm bo vn ca doanh nghic b
  doanh nghip tip t rng phm vi sn xup
 ng ti  rng th 
ca doanh nghing.
Nhn thtrng ca vp
m s dng vn tit kiu qu 
hiu qu s dng vn.
1.3. Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
1.3.1. Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp
  qung sn xut kinh doanh
ca mi doanh nghii ta s du qu sn xut kinh
doanh ca doanh nghiu qu sn xu
: Hiu qu kinh t i. Trong phm vi qup,

15
i ta ch yn hiu qu kinh tt ph
ph s dn lc ca doanh nghi c kt
qu cao nht vt. Do vn lc kinh t c bi
ngun vn ca doanh nghing rt ln ti hiu qu sn xut kinh
doanh ca doanh nghi viu qu s dng v
ct bui vi doanh nghi hiu

qu s dng vn s c hiu qu ca ho
 dng v
Hiu qu s dng vn ca doanh nghit ph phn
  dn vng vn sinh
li tm ma doanh nghi 
sn ca ch s hu.
Hiu qu s dng v  kh
ng, kh i, t n v
quan h gin xu
n t hay c th a kt qu c vi chi
  thc hin nhim v sn xut kinh doanh. Kt qu 
cao so vn b u qu s dng v
 u qu s dng vn ca doanh nghing
s d :
- 
 n phm bu kin so
   h    ng nht v   i gian, ni
 h chn gc
c chc v thi gian ho 
c ch tuyi, s i, hoc s 
-  l: