Phân tích báo cáo tài chính công ty Hanvico

Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
LI M U

Hiện nay, nền kinh tế nớc ta đang trên đà phát triển, có những biến đổi vợt bậc về mọi mặt, từ cơ chế quản
lý cho đến trình độ kinh tế kỹ thuật trong các ngành, các cấp, các đơn vị kinh tế vi mô cũng nh vĩ mô. Đặc
biệt là khi nớc ta đã gia nhập WTO, thì ngày càng có nhiều Doanh nghiệp hình thành kể cả Doanh nghiệp
trong và ngoài nớc. Để thích ứng với thị trờng ngày càng năng động, các Doanh nghiệp càng phải tính toán
kỹ lỡng và khi đó vai trò của kế toán ngày càng quan trọng.
Vai trò và tầm quan trọng của công tác kế toán trong các doanh nghiệp chiếm một vị trí khá quan trọng,
trong tình hình kinh tế hiện nay có thể coi kế toán là một công cụ quản lý sắc bén. Xét về khía cạnh sử dụng
thông tin kế toán thì kế toán đợc xem là một phơng pháp cung cấp thông tin cho việc quản lý có hiệu quả và
điều hành doanh nghiệp. Thông tin này phục vụ cho các đối tợng sử dụng trong và ngoài doanh nghiệp . Đối
với Nhà nớc, kế toán là công cụ rất quan trọng để tính toán thiết lập ngân sách, xây dựng các chỉ tiêu kinh tế,
điều hành và quản lý nền kinh tế quốc dân. Đối với các nhà đầu t, khách hàng, các nhà cung cấp, kế toán sẽ
giúp cho họ chọn lựa mối quan hệ phù hợp nhất để quyết định các vấn đề đầu t, góp vốn, mua bán hàng hoá
nhằm mang lại hiệu quả cao nhất.
Vì vậy để đáp ứng đợc yêu cầu đổi mới cơ chế kinh tế, tài chính phải tăng cờng công tác kế toán của các
doanh nghiệp. Nhà nớc đã ban hành chế độ kế toán doanh nghiệp áp dụng thống nhất trong cả nớc đối với tất
cả các doanh nghiệp thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế.
Phân tích báo cáo tài chính để biết đợc tình hình tài chính của Công ty giữ vai trò cực kỳ quan trọng không
thể thiếu đợc trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh. Để hiệu rõ hơn về vấn đề này, em đã chọn đề tài:
Phân tích báo cáo tài chính để nghiên cứu, thâm nhập thực tế và làm báo cáo thực tập cuối khoá tại Công
Ty TNHH Hàn Việt.
Việc tìm hiểu Phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty TNHH Hàn Việt cũng nh vận dụng kiến thức đã
học tại trờng để áp dụng vào thực tiễn, đi sâu vào hệ thống kế toán tại công ty mặc dù đã cố gắng nhiều nhng
do kiến thức và thời gian thực tập còn hạn hẹp, nên báo cáo này không tránh khỏi thiếu sót. Em rất mong đợc
sự giúp đỡ và sửa chữa của Quý thầy cô và các anh chị ở phòng kế toán trong Công ty để báo cáo của em đợc
hoàn chỉnh hơn.
Tài liệu sử dụng quan trọng nhất trong phân tích tài chính của Công ty là:
Bảng cân đối kế toán.
Báo cáo kết quả kinh doanh.

Báo cáo lu chuyển tiền tệ.
Thuyết minh báo cáo tài chính.
Chuyên đề bao gồm 3 chơng:
Chơng I : Cơ Sở Lý Luận.
Chơng II : Thực Trạng.
Chơng III : Một số giải pháp
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 1
Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
LỜI CẢM ƠN
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 2
Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................

.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
.....................................................................................................................
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 3
Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 4

Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 5
Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
MỤC LỤC
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 6
Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
DANH MỤC CÁC BẢNG,SƠ ĐỒ,HÌNH
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 7
Chuyªn §Ò Ph©n TÝch B¸o C¸o Tµi ChÝnh GVHD: PGS-TS.NguyÔn Minh TuÊn
KÝ HIỆU CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT
Ghi chú:
Cụm từ viết tắt là các chữ cái và các ký hiệu thay chữ được viết liền nhau,để
thay cho một cụm từ có nghĩa thường được lặp nhiều lần trong văn bản hoặc
được mọi người mặc nhiên chấp nhận
SVTT: §ç Quèc B¶o Page 8
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn

CHNG I: C S Lí LUN
1. Khái niệm.
Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ hết sức quan trọng đối với ngời quản lý Doanh nghiệp.
Mặt khác, phân tích tài chính Doanh nghiệp còn là vấn đề quan tâm của những ngời bên ngoài có
quan hệ với Doanh nghiệp nh Ngân hàng, những ngời cho vay, những nhà đầu t.
Phân tích tài chính là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu tài chính hiện hành vá quá khứ nhằm
mục đích đánh giá, dự tính các rủi ro và tiềm năng trong tơng lai nhằm phục vụ cho các quyết định
tài chính và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác.
Các vấn đề chủ yếu cần đợc giải đáp trong quá trình phân tích tài chính của doanh nghiệp là:
Hiệu quả hoạt động của Doanh nghiệp.
Những điểm mạnh và điểm yếu của Doanh nghiệp.
Các khó khăn hiện tại của Doanh nghiệp.
Khả năng sinh lời của Doanh nghiệp và mức độ rủi ro tài chính.
Chúng ta sẽ tiến hành phân tích các hệ số ( tỷ số ) công cụ chính trong kỹ thuật phân tích, chúng
sẽ giúp chúng ta đánh giá đợc đặc trng tài chính của Doanh nghiệp.
2. Phân tích khái quát tình hình tài chính.
2.1. Phân tích báo cáo tài chính theo chiều ngang.
2.1.1. Khái niệm.
Phân tích báo cáo tài chính theo chiều ngang là việc xem xét, nhìn nhận đánh giá chung về tình hình
tài chính của Công ty; đa ra những đánh giá sơ bộ ban đầu về tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn
của Công ty; làm nổi bật biến động của một khoản mục nào đó trong Bảng cân đối kế toán qua thời
gian; làm rõ tình hình, đặc điểm về lợng và tỷ lệ các khoản mục theo thời gian; giúp đánh giá khái
quát sự biến động các chỉ tiêu tài chính, từ đó đánh giá tình hình tài chính của Công ty.
Sau khi đánh giá từ tổng quát đến chi tiết, các số liệu, dữ kiện cũng nh các sự kiện có liên quan sẽ
giúp chúng ta có thể liên kết các thông tin này lại để đánh giá khả năng tiềm tàng và rủi ro, nhận ra
những khoản có biến động mà chúng ta cần phải tập trung phân tích để xác định đợc nguyên nhân
ảnh hởng, để giúp nhà quản lý đa ra quyết định quản trị thích hợp.
Tài liệu phân tích chủ yếu là Bảng cân đối kế toán của Công ty.
2.1.2. Công thức và cách tính.
Khi phân tích theo chiều ngang là sử dụng phơng pháp so sánh bằng số tuyệt đối, cụ thể nh sau:

Số tuyệt đối:
Y = Y1 Y0
Trong đó:
Y1: Trị số của chỉ tiêu phân tích.
Y0: Trị số của chỉ tiêu gốc.
Tỷ lệ tăng:
2.1.3. Giải thích ý nghĩa.
2.1.3.1. Phân tích biến động tài sản.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 9
Y*100
T l tng

=
Y
0
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Từ số liệu trên Bảng cân đối kế toán, chỉ sử dụng các chỉ tiêu tài sản trên Bảng cân đối kế toán để lập
bảng so sánh nhằm phân tích sự biến động tài sản.
Chỉ tiêu Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:
-Cột 1: Chỉ tiêu tài sản trên Bảng cân đối kế toán.
-Cột 2: Giá trị tài sản kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng từng mục tài sản kỳ gốc.
-Cột 4: Giá trị tài sản kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng từng mục tài sản kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.

-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Chỉ tiêu Cột 5 Cột 3.
Kiểm tra tính trung thực, chính xác, đầy đủ và hợp lý của các mục tài sản.
So sánh theo chiều ngang ( Cột 6, Cột 7 ) tìm hiểu mức tăng giảm từng mục tài sản và tính hợp lý
của sự tăng giảm giá trị từng mục tài sản ( phù hợp với nhu cầu tài sản cho sản xuất kinh doanh, khả
năng luân chuyển vốn, tính linh hoạt ).
2.1.3.2. Phân tích biến động nguồn vốn.
Từ số liệu trên Bảng cân đối kế toán, chỉ sử dụng các chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán
để lập bảng so sánh nhằm phân tích sự biến động tài sản.
Chỉ tiêu Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:
-Cột 1: Chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán.
-Cột 2: Giá trị nguồn vốn kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng từng mục nguồn vốn kỳ gốc.
-Cột 4: Giá trị nguồn vốn kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng từng mục nguồn vốn kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Chỉ tiêu Cột 5 Cột 3.
Kiểm tra tính trung thực, chính xác, đầy đủ và hợp lý của các khoản mục nguồn vốn.
So sánh theo chiều ngang ( Cột 6, Cột 7 ) tìm hiểu mức tăng giảm và tính hợp lý của sự tăng giảm
giá trị từng mục nguồn vốn ( phù hợp với nhu cầu nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh, khả năng tự
chủ tài chính, khả năng đảm bảo tiêu chuẩn pháp định về vốn ).
2.1.3.3. Phân tích biến động thu nhập, chi phí, lợi nhuận.
Từ số liệu trên Báo cáo kết quả kinh doanh, chỉ sử dụng các chỉ tiêu thu nhập, chi phí, lợi nhuận để
lập bảng so sánh nhằm phân tích sự biến động thu nhập, chi phí và lợi nhuận.

SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 10
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Chỉ tiêu Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:
-Cột 1: Các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
-Cột 2: Thu nhập, chi phí, lợi nhuận kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng thu nhập, chi phí, lợi nhuận của từng hoạt động kỳ gốc.
-Cột 4: Thu nhập, chi phí, lợi nhuận kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng thu nhập, chi phí, lợi nhuận của từng hoạt động kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Thay đổi cơ cấu từng loại thu nhập, chi phí, lợi nhuận so với tổng thu nhập, chi phí, lợi
nhuận toàn Doanh nghiệp.
Kiểm tra tính trung thực, chính xác, đầy đủ và hợp lý của từng loại thu nhập, chi phí, lợi nhuận.
So sánh theo chiều ngang ( Cột 6, Cột 7 ) tìm hiểu mức tăng giảm từng loại thu nhập, chi phí, lợi
nhuận và tính hợp lý của sự tăng giảm giá trị từng loại thu nhập, chi phí, lợi nhuận ( phù hợp với ph-
ơng hớng sản xuất kinh doanh, phù hợp với đặc điểm thu nhập, chi phí, lợi nhuận, tình hình sản xuất
kinh doanh, khả năng tiết kiệm chi phí, khả năng luân chuyển vốn ).
2.1.3.4. Phân tích lu chuyển tiền tệ.
Từ số liệu trên Báo cáo lu chuyển tiền tệ, chỉ sử dụng các chỉ tiêu trên báo cáo để lập bảng so sánh
nhằm phân tích sự biến động của các dòng tiền.
Chỉ tiêu Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3

Giải thích:
-Cột 1: Các chỉ tiêu trên Báo cáo lu chuyển tiền tệ.
-Cột 2: Các dòng tiền kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng từng loại dòng tiền kỳ gốc.
-Cột 4: Các dòng tiền kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng từng loại dòng tiền kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Chỉ tiêu Cột 5 Cột 3.
Kiểm tra tính chính xác, đầy đủ các dòng tiền.
So sánh theo chiều ngang ( Cột 6, Cột 7 ) tìm hiểu mức tăng giảm từng dòng tiền và tính hợp lý của
sự tăng giảm từng dòng tiền ( phù hợp với đặc điểm, tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tạo ra
tiền và tài trợ cho nhu cầu hoạt động ).
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 11
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
2.2. Phân tích báo cáo tài chính theo chiều dọc.
2.2.1. Khái niệm.
Với báo cáo quy mô chung, từng khoản mục đợc thể hiện bằng 1 tỷ lệ kết cấu so với khoản mục đợc
chọn làm gốc có tỷ lệ là 100%. Phân tích theo chiều dọc giúp ta đa về 1 điều kiện so sánh, dễ dàng
thấy đợc kết cấu của từng chỉ tiêu, bộ phận so với chỉ tiêu tổng thể tăng hay giảm nh thế nào, từ đó
đánh giá tình hình tài chính của Công ty.
2.2.2. Công thức và cách tính.
Khi phân tích theo chiều dọc là sử dụng phơng pháp so sánh bằng số tơng đối, cụ thể nh sau:
Số tơng đối:

Trong đó :
Yi: Trị số của chỉ tiêu phân tích.
Y0: Trị số của chỉ tiêu gốc.
2.2.3. Giải thích ý nghĩa.
2.2.3.1. Phân tích biến động tài sản.

Từ số liệu trên Bảng cân đối kế toán, chỉ sử dụng các chỉ tiêu tài sản trên Bảng cân đối kế toán để lập
bảng so sánh nhằm phân tích sự biến động tài sản.
Tài sản Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:
-Cột 1: Chỉ tiêu tài sản trên Bảng cân đối kế toán.
-Cột 2: Giá trị tài sản kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng từng mục tài sản kỳ gốc.
-Cột 4: Giá trị tài sản kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng từng mục tài sản kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Chỉ tiêu Cột 5 Cột 3.
Kiểm tra tính trung thực, chính xác, đầy đủ và hợp lý của các mục tài sản.
So sánh theo chiều dọc ( Cột 8 ) tìm hiểu mức tăng giảm kết cấu và tính hợp lý của sự thay đổi kết
cấu tài sản ( phù hợp với cơ cấu tài sản chung, phù hợp với từng giai đoạn sản xuất đầu t, phù hợp
với khả năng luân chuyển vốn, phù hợp với tính linh hoạt và hiệu quà sử dụng vốn ).
2.2.3.2. Phân tích biến động nguồn vốn.
Từ số liệu trên Bảng cân đối kế toán, chỉ sử dụng các chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán
để lập bảng so sánh nhằm phân tích sự biến động nguồn vốn.
Nguồn
vốn
Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 12
Y

i*
100
Ch tiờu kt cu =
Y
i
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:
-Cột 1: Chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán.
-Cột 2: Giá trị nguồn vốn kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng từng mục nguồn vốn kỳ gốc.
-Cột 4: Giá trị nguồn vốn kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng từng mục nguồn vốn kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Chỉ tiêu Cột 5 Cột 3.
Kiểm tra tính trung thực, chính xác, đầy đủ và hợp pháp của các khoản mục của nguồn vốn.
So sánh theo chiều dọc ( Cột 8 ) tìm hiểu mức tăng giảm kết cấu và tính hợp lý của sự thay đổi kết
cấu nguồn vốn ( phù hợp với cơ cấu nguồn vốn chung, khả năng tự chủ tài chính, tính thích hợp với
cơ cấu đầu t, tình hình thị trờng tài chính, tính tự chủ và hiệu quả tài chính ).
2.2.3.3. Phân tích biến động thu nhập, chi phí, lợi nhuận.
Từ số liệu trên Báo cáo kết quả kinh doanh, chỉ sử dụng các chỉ tiêu tài sản trên Bảng cân đối kế
toán để lập bảng so sánh nhằm phân tích sự biến động thu nhập, chi phí và lợi nhuận.
Chỉ tiêu Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:

-Cột 1: Các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
-Cột 2: Thu nhập, chi phí, lợi nhuận kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng thu nhập, chi phí, lợi nhuận của từng hoạt động kỳ gốc.
-Cột 4: Thu nhập, chi phí, lợi nhuận kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng thu nhập, chi phí, lợi nhuận của từng hoạt động kỳ phân tích.
-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Thay đổi cơ cấu từng loại thu nhập, chi phí, lợi nhuận so với tổng thu nhập, chi phí, lợi
nhuận toàn Doanh nghiệp.
Kiểm tra tính trung thực, chính xác, đầy đủ và hợp lý của từng loại thu nhập, chi phí, lợi nhuận.
So sánh theo chiều dọc ( Cột 8 ) tìm hiểu mức tăng giảm kết cấu từng loại thu nhập, chi phí, lợi
nhuận và tính hợp lý của sự thay đổi kết cấu thu nhập, chi phí, lợi nhuận của từng loại hoạt động
( phù hợp với chức năng, phơng hớng hoạt động sản xuất kinh doanh, tính tiết kiệm, khả năng luân
chuyển vốn, khả năng sinh lời ).
2.2.3.4. Phân tích lu chuyển tiền tệ.
Từ số liệu trên Báo cáo lu chuyển tiền tệ, chỉ sử dụng các chỉ tiêu trên báo cáo để lập bảng so sánh
nhằm phân tích sự biến động của các dòng tiền.
Chỉ tiêu Năm ( X0 ) Năm ( X1 ) Chênh lệch giá trị Chênh
lệch cơ
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 13
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Mức tăng Tỷ lệ
tăng
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
Giải thích:
-Cột 1: Các chỉ tiêu trên Báo cáo lu chuyển tiền tệ.
-Cột 2: Các dòng tiền kỳ gốc.
-Cột 3: Tỷ trọng từng loại dòng tiền kỳ gốc.
-Cột 4: Các dòng tiền kỳ phân tích.
-Cột 5: Tỷ trọng từng loại dòng tiền kỳ phân tích.

-Cột 6: Chỉ tiêu Cột 4 Cột 2.
-Cột 7: Chỉ tiêu Cột 6 / Cột 2.
-Cột 8: Chỉ tiêu Cột 5 Cột 3.
Kiểm tra tính chính xác, đầy đủ các dòng tiền.
So sánh theo chiều dọc ( Cột 8 ) tìm hiểu mức tăng giảm kết cấu dòng tiền và tính hợp lý của sự thay
đổi kết cấu dòng tiền ( phù hợp với chức năng từng hoạt động sản xuất, khả năng tài trợ cho nhu cầu
sản xuất kinh doanh, đầu t, tài chính ).
3. Phân tích các hệ số.
3.Phõn tớch hot ng ti chớnh
3.1. Hệ số về khả năng thanh toán.
Khả năng thanh toán ngắn hạn là khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn và khả năng
thoả mãn những nhu cầu tiền không mong đợi. Tất cả các tỉ số liên quan đến mục tiêu này phải thực
hiện với vốn luân chuyển hoặc 1 vài bộ phận của nó, bởi vì chính những khoản nợ đến hạn đã đợc
thanh toán nằm ngoài vốn luân chuyển. Một vài tỉ số đợc sử dụng phổ biến để đánh giá khả năng
thanh toán ngắn hạn là hệ số thanh toán hiện thời, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng
thanh toán bằng tiền.
3.1.1. Hệ số về khả năng thanh toán hiện thời.
Hệ số về khả năng thanh toán hiện thời diễn tả mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn.
Nó đợc sử dụng một cách rộng rãi nh một tín hiệu rõ ràng về khả năng thanh toán ngắn hạn của một
doanh nghiệp. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời đợc tính nh sau:
: giới hạn hợp lý.
TSNH: Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn.
Nđ: Nợ ngắn hạn
3.1.2. Hệ số về khả năng thanh toán nhanh.
1
HTK: Hàng tồn kho.
3.1.3. Hệ số về khả năng thanh toán bằng tiền.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 14
TSNH
H

HT
=
2
N
d
H
NT
=
TSNH - HTK
N
d
H
VBT
=
Nợ NH
VBT
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
VBT: Vốn bằng tiền
3.2. Hệ số kết cấu tài chính.
Khả năng thanh toán dài hạn của Doanh nghiệp gắn với khả năng sống còn của Doanh nghiệp qua
nhiều năm. Mục đích của phân tích khả năng thanh toán dài hạn là chỉ ra sớm nếu Doanh nghiệp
đang trên đà phá sản. Các nghiên cứu cho thấy rằng các tỉ số kế toán có thể chỉ ra sớm hơn 1 năm 1
Doanh nghiệp có thể thất bại. Giảm các tỉ số về khả năng sinh lời và khả năng thanh toán là dấu hiệu
chủ yếu của khả năng kinh doanh thất bại. Hai tỉ số khác mà các nhà phân tích thờng xem là tín hiệu
của khả năng thanh toán dài hạn là tỉ số nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu và số lần hoàn trả lãi
vay.
3.2.1. Hệ số nợ.
Tăng số nợ phải trả trong cơ cấu nguồn tài trợ của Doanh nghiệp là có rủi ro. Doanh nghiệp có nghĩa
vụ pháp lý trong việc chi trả lãi vay đúng kỳ và trả nợ gốc khi đáo hạn. Nghĩa vụ này có hiệu lực bất
kể mức lợi nhuận của Doanh nghiệp là bao nhiêu. Nếu không thanh toán nợ phải trả, Doanh nghiệp

có thể bị buộc phải phá sản. Ngợc lại, cổ tức và những khoản phân phối khác cho cổ đông chỉ đợc
thực hiện khi Hội đồng quản trị công bố. Tỉ số nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu cho thấy số tài
sản của Doanh nghiệp đợc tài trợ từ các chủ nợ trong mối quan hệ với số đợc tài trợ từ chủ sở hữu. Tỉ
số này càng cao, Doanh nghiệp có nghĩa vụ cố định càng lớn, và do đó càng lâm vào tình thế rủi ro
hơn.
- Tỉ số này đợc xác định nh sau:
N : từ 20% 50%: tỷ lệ hợp lý.
V *100
V
N: Tổng số nợ phải trả của Doanh nghiệp bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
V: Tổng số vốn của Doanh nghiệp.
3.2.2. Hệ số tự tài trợ.
Hsh =
Vsh
V
Vsh: Tổng số nguồn vốn chủ sở hữu của Doanh nghiệp.
3.2.3. Hệ số thanh toán lãi vay.
Một câu hỏi thờng đợc nêu lên ở điểm này là nếu nợ phải trả là xấu, tại sao phải có nó? Câu trả lời là
mức độ của nợ phải trả là 1 vấn đề cân đối. Mặc dù rủi ro, nợ phải trả là 1 nguồn tài trợ linh hoạt cho
hoạt động kinh doanh. Lãi phải trả cho các khoản nợ phải trả làm giảm thuế thu nhập, trong khi cổ
tức phân phối cho và tạo ra tình huống đòn bẩy đợc sử dụng có lợi. Do đó, nếu Doanh nghiệp có khả
năng kiếm đợc lợi nhuận trên tài sản lớn hơn chi phí lãi, điều đó tạo ra lợi nhuận tổng thể. Tuy
nhiên, nếu Doanh nghiệp gặp rủi ro không kiếm đợc 1 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bằng chi phí tài
trợ cho tài sản đó, khi đó phát sinh khoản lỗ.
Có 1 phơng tiện để đo lờng mức độ bảo vệ cho các chủ nợ khỏi nguy cơ không trả đợc lãi là tỉ số số
lần hoàn trả lãi vay, đợc tính nh sau:
H1 =
Ptrớcthuế +R
R
P trớc thuế: Tổng số lợi nhuận trớc thuế.

SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 15

Hn =
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
R: Lãi vay trả trong kỳ.
3.3. Tỷ số hoạt động hay hiệu suất sử dụng vốn SXKD.
Các tỉ số về hiệu quả hoạt động đợc sử dụng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng tài sản ( hàng tồn
kho, các khoản phải thu, tổng tài sản ) trong quá trình hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp.
Các tỉ số về hiệu quả hoạt động còn đợc sử dụng để đánh giá chu kỳ hoạt động của Doanh nghiệp và
khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn của Doanh nghiệp. Chu kỳ hoạt động là khoảng
thời gian gắn với các nghiệp vụ liên quan đến đầu t vào hàng tồn kho, chuyển hàng tồn kho thành
các khoản phải thu qua bán hàng, thu tiền của các khoản phải thu, dùng tiền trả nợ ngắn hạn và mua
lại các hàng tồn kho đã bán.
Các tỉ số về hiệu quả hoạt động ( hay các tỉ số về số vòng quay ) có thể đợc tính cho hàng tồn kho,
các khoản phải thu, và tổng tài sản.
Thông thờng khi xác định tỷ số này chủ yếu ta sử dụng là số bình quân.
3.3.1. Lần luân chuyển ( vòng quay ) vốn hàng tồn kho.
Hệ số quay vòng của hàng tồn kho thiết lập mối quan hệ giữa khối lợng hàng bán và tồn kho. Sự
luân chuyển hàng tồn kho của Doanh nghiệp ở các ngành khác nhau.
Sử dụng hàng tồn kho bình quân ở mẫu số vì tỉ số này đo lờng hiệu quả hoạt động hay số vòng quay
của hàng tồn kho trong kỳ.
Hàng tồn kho bình quân đợc tính nh sau: hàng tồn kho đầu kỳ cộng hàng tồn kho cuối kỳ rồi chia
hai. Nếu không có thông tin về hàng tồn kho đầu kỳ, hàng tồn kho cuối kỳ sẽ đợc sử dụng ở mẫu số
của công thức. Khi không có thông tin về giá vốn hàng bán, 1 số nhà phân tích dùng doanh thu
thuần ở tử số.
DTT
Ln =
HTKbq
DTT: Doanh thu thuần.
HTKbq: Giá trị hàng tồn kho bình quân.

3.3.2. Kỳ thu tiền bình quân.
Dth
Kth = = 12 ngày là giới hạn hợp lý.
Dt
Dth: Số d bình quân các khoản thu.
Dt: Doanh thu bán chịu bình quân 1 ngày.
3.3.3. Số lần luân chuyển (vòng quay) vốn lu động.
DTT DTBH + DTTC + Thu nhập khác
Lld = =
VLĐ VLĐ
Vlđ: Vốn lu động bình quân.
Giới hạn hợp lý đối với ngành thơng mại: 8-9 vòng.
Giới hạn hợp lý đối với ngành sản xuất: 3-4 vòng.
Giới hạn hợp lý đối với ngành xây lắp: 1-2 ngày.
3.3.4. Hiệu suất sử dụng vốn cố định & TSCĐ.
3.3.4.1 Hiệu suất sử dụng vốn cố định.
DTT
Hvcđ =
VCĐbq
VCĐbq: Vốn cố định bình quân trong kỳ.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 16
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
3.3.4.2 Hiệu suất sử dụng TSCĐ.
DTT
Hcđ =
NGbq
NGbq: Nguyên giá bình quân tài sản cố định trong kỳ.
3.3.5. Hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn.
DTT
L =

Vbq
Vbq: Vốn bình quân trong kỳ.
3.4. Tỷ số doanh lợi: còn đợc gọi là tỷ suất lợi nhuận, đợc xác định căn cứ trên lợi nhuận của
hoạt động sản xuất kinh doanh chính hoặc có thể căn cứ vào lợi nhuận ròng ( lợi nhuận sau
thuế ).
3.4.1. Tỷ suất lợi nhuận lợi doanh thu ROS.
P
Pdt = * 100
DT
P: Lợi nhuận sau thuế.
3.4.2. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn ROA (Return on assets)
P
Pv =
V
3.4.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE (Return on equity)
P
Psh =
Vsh
Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh
3.5. Tổng nguồn vốn: lấy chỉ số đầu kỳ và cuối kỳ rồi phân tích số tuyệt đối, số tơng đối.
Số tuyệt đối = Giá trị cuối năm Giá trị đầu năm.
3.6. Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn.
VSH
HTSDH = : Hệ số càng cao càng hiệu quả.
TSDH
3.7. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát.
Tng ti sn
HTTTQ =
Tng n phi tr
Hệ số này nếu lớn hơn 1 chứng tỏ Doanh nghiệp trả đợc nợ khi các chủ nợ đòi cùng 1 lúc.

3.8. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 17
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Tng giỏ tr thun
HTTNNH = = 2: giới hạn hợp lý.
Tng n ngn hn
3.9. Hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Tin+Ti khon tng ng tin+ ĐTTCNH
HNH = = 1: giới hạn hợp lý.
N ngn hn
Lu ý: Từ 2.5 2.9 hệ số càng lớn càng hiệu quả Doanh nghiệp có khả năng thanh toán khi các chủ
nợ đòi cùng 1 lúc và cũng là căn cứ để Ngân hàng căn cứ vào đó mà cho vay.
3.10. Hệ số khả năng chi trả.
Tỷ số càng cao càng hiệu quả.
3.11. Hệ số đầu t.
3.12. Suất sinh lời tài sản: so với lãi suất Ngân hàng cùng thời điểm.
3.13. Suất sinh lời trên Vốn chủ sở hữu.
Kt cu ti sn-ngun vn
3.14. Kết cấu tài sản.
3.14.1 Tài sản ngắn hạn.
Số tuyệt đối = Giá trị cuối năm Giá trị đầu năm.
3.14.2 Tài sản dài hạn.
3.15. Kết cấu nguồn vốn:
3.15.1 Nợ phải trả.
3.15.2 Vốn chủ sở hữu.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 18
TSTong
handaithuPhaiTSDH
H
nt

=
2008
quanbinhTS
thuetruocnhuanLoi
ROA
nt
=
2008
quanbinhCSHVon
thuetruocnhuanLoi
H
nt
=
2008
TSTong
annganhanGiatritais
TSNH
=
TSTong
andaihanGiatritais
TSDH
=
NVTong
aitraGiatrinoph
NPT
=
NVTong
husohuuGiatrivonc
VCSH

=
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
3.16. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu:
Nếu = 1: Doanh nghiệp đủ khả năng thanh toán nợ.
Nếu > 1: Doanh nghiệp đi vay nợ quá nhiều.
Nếu < 1: Cơ cấu Doanh nghiệp sử dụng vốn bỏ ra nhiều.
Tuy nhiên dới góc độ nhà quản lý thì không hiệu quả vì nợ là tấm lá chắn thuế.
3.17. Hệ số nợ trên tổng nguồn vốn:
3.18. Quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn:
3.18.1 Hệ số nợ trên tổng tài sản.
Hệ số nợ / Tổng tài sản = 1 Hệ số tự tài trợ
3.18.2 Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu.
Nếu > 1: kém lành.
Nếu = 1: hiệu quả.
3.19. Cân Đối 1.
VT = Tổng VCSH
VP = TSNH + TSDH = A.TS (I+II+IV+V) + B.TS (II+III+IV+V)
Nếu VT > VP: Doanh nghiệp dễ dàng bị khách hàng chiếm dụng vốn.
Nếu VT < VP: Doanh nghiệp chiếm dụng vốn của ngời khác.
3.20. Cân đối 2.
VT = VCSH + Vay hợp pháp (I+II)
VP = A.TS(I+II+IV+V) + B.TS(II+III+IV+V)
Nếu VT > VP: Doanh nghiệp quản lý không tốt dễ bị ngời khác chiếm dụng vốn.
Nếu VT < VP: Doanh nghiệp chiếm dụng vốn của ngời khác.
3.21. Cân Đối 3.
VT = VCSH + Vay hp phỏp (I+II) + Ngun vn thanh toỏn (I+II)
Trong đó: Nguồn vốn thanh toán = NPT Vay hợp pháp.
VP = A.TSNH(I+II+IV+V)+B.TSDH(II+III+IV+V)+A.TSTTNH(III)+B.TSTTDH(I)
= TSNH + TSDH = Tổng TS.
=> VT = VP

3.22. Cân Đối 4.
VT = VCSH + NV VAY TRONG HN (I+II) - A.TSNH (I+II+IV+V) - B.TSDH (II+III+IV+V)
VP = TS THANH TON NGN HN (III) + TS THANH TOAN DI HN (I) NV THANH
TON(I+II)
4. Bảng tiêu chuẩn xếp hạng tài chính Doanh nghiệp.Trích theo tài liệu nh sau:
4.1. Cn c xp hng
4.1.1. Tiêu chuẩn đánh giá tín dụng Doanh nghiệp của ngành Ngân hàng.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 19
uVonchusohu
Hesono
=
onTongnguonv
Hesono
=
uVonchusohu
Hesotaisan
=
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
( Tài liệu Hớng dẫn của NHNNVN ) và những tiêu chuẩn quốc tế về đánh giá tín dụng doanh
nghiệp sau khi đợc hiệu chỉnh nhằm phù hợp với thực tế nền kinh tế Việt Nam hiện nay. Cụ thể :
Các chỉ tiêu thanh khoản, cân nợ và hoạt động đợc đánh giá dựa trên phơng pháp của ngành Ngân
Hàng.
Các chỉ tiêu doanh lợi đợc đánh giá dựa trên những chuẩn mực quốc tế và nghiên cứu của FSC.
4.1.2. Tính chất đặc thù trong lĩnh vực hoạt động và quy mô của doanh nghiệp.
Cụ thể :
Theo ngành: Nông - Lâm - Ng nghiệp; Thơng mại - Dịch vụ; Xây dựng; Công nghiệp.
Theo quy mô: Lớn; Vừa; Nhỏ.
4.1.3. Nguồn dữ liệu:
Bảng cân đối kế toán;
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh;

Bảng lu chuyển tiền tệ;
Các thông tin phí tài chính khác.
Dựa trên những căn cứ này, Doanh nghiệp đợc xếp hạng tài chính theo 06 loại thứ hạng từ cao xuống
thấp: AA; A; BB; B; CC; C.
4.2. Phng phỏp tớnh toỏn
4.2.1. Chọn Bảng tính ( đợc chúng tôi đính kèm dới đây) có ngành nghề của doanh nghiệp mà chúng
ta quan tâm.
4.2.2. Trong bảng tính đã chọn, căn cứ quy mô về vốn của doanh nghiệp sẽ chọn bảng tính con tơng
ứng.
4.2.3. Tính toán các chỉ tiêu trong bảng tính dựa trên Báo Cáo tài chính của doanh nghiệp .
4.2.4. So sánh số liệu các chỉ tiêu vừa tính toán đợc với các số liệu của bảng tính con để xác định
mức độ tín
nhiệm A, B, C, D, E tơng ứng. Trong đó cần chú ý cách xác định dựa trên chỉ số trong bảng tính
con :
Chỉ số Xếp loại
Từ A về bên trái A
Sau A đến B B
Sau B đến C C
Sau C đến D D
Sau D E
4.2.5. Sau khi đã xác định đợc mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp qua từng chỉ tiêu, căn cứ vào
bảng Tính im dới đây để tính toán điểm số của doanh nghiệp (cột điểm số = Hệ số iểm số theo
mức độ tín nhiệm của từng chỉ tiêu tơng ứng ).
Chỉ tiêu Hệ Số
iểm Mc tớn nhim
A B C D E
Các chỉ tiêu thanh khoản - - - - - - -
1. Khả năng thanh toán hiện thời 2 - 5 4 3 2 1
2. Khả năng thanh toán nhanh 1 - 5 4 3 2 1
Các chỉ tiêu cân nợ - - - - - - -

1. Tỷ số nợ 3 - 5 4 3 2 1
2. Tỷ số nợ / Vốn CSH 3 - 5 4 3 2 1
3. Nợ quá hạn / Tổng d nợ N/Hàng 3 - 5 4 3 2 1
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 20
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Các chỉ tiêu hoạt động - - - - - - -
1. Vòng quay tài sản 3 - 5 4 3 2 1
2. Vòng quay tồn kho 3 - 5 4 3 2 1
3. Kỳ thu tiền bình quân 3 - 5 4 3 2 1
Các chỉ tiêu doanh lợi - - - - - - -
1. LN trớc thuế / Doanh thu 5 - 5 4 3 2 1
2. LN trớc thuế / Tổng tài sản 5 - 5 4 3 2 1
3. LN trớc thuế / Vốn CSH 5 - 5 4 3 2 1
4.2.6. Sau khi đã Tổng Cộng điểm số của doanh nghiệp, dựa vào bảng dới đây để xếp hạng doanh
nghiệp.
iểm
Xếp loại Kết luận
Từ 156 đến 180 AA
DN loại này là DN hoạt động rất tốt, đạt hiệu quả và có triển vọng phát
triển cao, rủi ro thấp.
131 - 155 A
Nằm trong loại này là DN hoạt động có hiệu quả, tình hình tài chính lành
mạnh, có tiềm năng phát triển, rủi ro thấp.
106 - 130 BB
ây là DN hoạt động hiệu quả, có tiềm năng phát triển. Tuy nhiên còn
một số hạn chế về tiềm lực tài chính và tồn tại những nguy cơ tiềm ẩn. Rủi
ro trung bình.
81 - 105 B
DN loại này hoạt động cha hiệu quả, khả năng tự chủ tài chính thấp, có
nguy cơ tiềm ẩn. Rủi ro trung bình.

56 - 80 CC
ây là DN có hiệu quả hoạt động thấp, tình hình tài chính yếu kém, thiếu
khả năng tự chủ tài chính. Rủi ro cao.
< = 55 C
Nằm trong loại này là DN có tình hình kinh doanh thua lỗ kéo dài, tình
hình tài chính yếu kém, không có khả năng tự chủ tài chính, đang đứng tr-
ớc nguy cơ phá sản. Rủi ro rất cao.
4.3. PHụ Lục : Các bảng tính
Bng tiờu chun ỏnh giỏ cỏc ch tiờu ti chớnh Doanh nghip ngnh nụng lõm ng nghip
Chỉ tiêu
Quy mô lớn
(TS > 100 tỷ VND)
Quy mô vừa
(TS > 20tỷ VND)
Quy mô nhỏ
(TS < 20 tỷ VND)
A B C D A B C D A B C D
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 21
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Các chỉ tiêu thanh khoản
1. Khà năng thanh toán hiện
thời
2,1 1,6 1,1 0,8 2,3 1,7 1,2 1 2,9 2,3 1,7 1,4
2. Khả năng thanh toán
nhanh
1,4 0,9 0,6 0,4 1,7 1,1 0,7 0,6 2,2 1,8 1,2 0,9
Các chỉ tiêu cân nợ (%)
1. Tỷ số nợ 35 45 55 65 30 40 50 60 25 35 45 55
2. Tỷ số nợ / vốn chủ sở hữu 53 69 122 185 42 66 100 150 33 54 81 122
3. Nợ quá hạn / tổng d nợ

N/Hàng
0 1 2 3 0 1 2 3 0 1 2 3
Các chỉ tiêu hoạt động
1. Vòng quay tài sản 3 2,5 2 1,5 3,5 3 2,5 2 4 3,5 3 2,5
2. Vòng quay tồn kho 5 4,5 4 3,5 6 5,5 5 4,5 7 6,5 6 5,5
3. Kỳ thu tiền bình quân 39 45 55 60 34 38 44 55 32 37 43 50
Các chỉ tiêu doanh lợi (%)
1. LN trớc thuế / doanh thu 6,5 5,5 4,5 3,5 7,5 6,5 5,5 4,5 8,5 7,5 6,5 5,5
2. LN trớc thuế / tổng tài sản 9,8 8,3 6,8 5,3 11,2 9,8 8,3 6,8 12,7 11,2 9,8 8,3
3. LN trớc thuế / vốn chủ sở
hữu
13 11 9 7 13,2 11,5 9,7 8 14,1 12,4 10,8 9,2
BNG TIấU CHUN NH GI CC CH TIấU TI CHNH
DOANH NGHIP NGNH THNG MI DCH V
Chỉ tiêu Quy mô lớn
(TS 100 tỷ VND)
Quy mô vừa
(TS 20tỷ VND)
Quy mô nhỏ
(TS < 20 tỷ VND)
A B C D A B C D A B C D
Các chỉ tiêu thanh khoản
1. Khả năng thanh toán hiện
thời
2,1 1,6 1,1 0,8 2,3 1,7 1,2 1 2,9 2,3 1,7 1,4
2. Khả năng thanh toán
nhanh
1,4 0,9 0,6 0,4 1,7 1,1 0,7 0,6 2,2 1,8 1,2 0,9
Các chỉ tiêu cân nợ (%)
1. Tỷ số nợ 35 45 55 65 30 40 50 60 25 35 45 55

2. Tỷ số nợ / vốn chủ sở hữu 53 69 122 185 42 66 100 150 33 54 81 122
3. Nợ quá hạn / tổng d nợ
Ngân Hàng
0 1 1,5 2 0 1,6 1,8 2 0 1,6 1,8 2
Các chỉ tiêu hoạt động
1. Vòng quay tài sản 3 2,5 2 1,5 3,5 3 2,5 2 4 3,5 3 2,5
2. Vòng quay tồn kho 5 4,5 4 3,5 6 5,5 5 4,5 7 6,5 6 5,5
3. Kỳ thu tiền bình quân 39 45 55 60 34 38 44 55 32 37 43 50
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 22
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Các chỉ tiêu doanh lợi (%)
1. LN trớc thuế / doanh thu 6,5 5,5 4,5 3,5 7,5 6,5 5,5 4,5 8,5 7,5 6,5 5,5
2. LN trớc thuế / tổng tài sản 9,8 8,3 6,8 5,3 11,2 9,8 8,3 6,8 12,7 11,2 9,8 8,3
3. LN trớc thuế / vốn chủ sở
hữu
13 11 9 7 13,2 11,5 9,7 8 14,1 12,4 10,8 9,2
BNG TIấU CHUN NH GI CC CH TIấU TI CHNH
DOANH NGHIP NGNH XY DNG
Chỉ tiêu
Quy mô lớn
(TS 100 tỷ VND)
Quy mô vừa
(TS 20tỷ VND)
Quy mô nhỏ
(TS < 20 tỷ VND)
A B C D A B C D A B C D
Các chỉ tiêu thanh khoản
1. Khả năng thanh toán hiện
thời
1,9 1 0,8 0,5 2,1 1,1 0,9 0,6 2,3 1,2 1 0,9

2. Khả năng thanh toán
nhanh
0,9 0,7 0.4 0.1 1 0.7 0.5 0.3 1.2 1 0.8 0.4
Các chỉ tiêu cân nợ (%)
1. Tỷ số nợ 55 60 65 70 50 55 60 65 45 50 55 60
2. Tỷ số nợ / vốn chủ sở hữu 69 100 150 233 69 100 122 150 66 69 100 122
3. Nợ quá hạn / tổng d nợ
Ngân Hàng
0 1 1,5 2 0 1,6 1,8 2 0 1,6 1,8 2
Các chỉ tiêu hoạt động
1. Vòng quay tài sản 2.5 2.3 2 1.7 4 3.5 2.8 2.2 5 4.2 3.5 2.5
2. Vòng quay tồn kho 3.5 3 2.5 2 4 3.5 3 2.5 3.5 3 2 1
3. Kỳ thu tiền bình quân 60 90 120 150 45 55 60 65 40 50 55 60
Các chỉ tiêu doanh lợi (%)
1. LN trớc thuế / doanh thu 7 6 5 4 8 7 6 5 9 8 7 6
2. LN trớc thuế / tổng tài sản 11.9 10.2 8.5 6.8 13.6 11.9 10.2 8.5 15.3 13.6 11.9 10.2
3. LN trớc thuế / vốn chủ sở
hữu
15.8 13.6 11.3 9.1 16 14 12 10 17 15.1 13.2 11.3
BNG TIấU CHUN NH GI CC CH TIấU TI CHNH
DOANH NGHIP NGNH CễNG NGHIP
Chỉ tiêu
Quy mô lớn
(TS 100 tỷ VND)
Quy mô vừa
(TS 20tỷ VND)
Quy mô nhỏ
(TS < 20 tỷ VND)
A B C D A B C D A B C D
Các chỉ tiêu thanh khoản

1. Khả năng thanh toán hiện
thời
2 1.4 1 0.5 2.2 1.6 1.1 0.8 2.5 1.8 1.3 1
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 23
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
2. Khả năng thanh toán
nhanh
1.1 0.8 0.4 0.2 1.2 0.9 0.7 0.3 1.3 1 0.8 0.6
Các chỉ tiêu cân nợ (%)
1. Tỷ số nợ 45 50 60 70 45 50 55 65 40 45 50 55
2. Tỷ số nợ / vốn chủ sở hữu 122 150 185 233 100 122 150 185 82 100 122 150
3. Nợ quá hạn / tổng d nợ
Ngân Hàng
0 1 1,5 2 0 1,6 1,8 2 0 1,6 1,8 2
Các chỉ tiêu hoạt động
1. Vòng quay tài sản 2.3 2 1.7 1.5 3.5 2.8 2.2 1.5 4.2 3.5 2.5 1.5
2. Vòng quay tồn kho 5 4 3 2.5 6 5 4 3 4.3 4 3.7 3.4
3. Kỳ thu tiền bình quân 45 55 60 65 35 45 55 60 30 40 50 55
Các chỉ tiêu doanh lợi (%)
1. LN trớc thuế / DT 6 5 4 3 7 6 5 4 8 7 6 5
2. LN trớc thuế / tổng tài sản 9 7.5 6 4.5 10.5 9 7.5 6 12 10.5 9 7.5
3. LN trớc thuế / vốn chủ sở
hữu
12 10 8 6 12.3 10.6 8.8 7.1 13.3 11.7 10 8.3
CHNG II: THC TRNG
1. Giới thiệu khái quát về Công Ty TNHH Hàn Việt.
1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty.
1.1.1. Giới thiệu chung về Công ty.
Tên công ty: CÔNG TY TNHH HàN VIệT
Tên giao dịch : HANVIET CO., LTD

Tên viết tắt : HANVICO
Thơng hiệu : HANVICO - ấm áp nh lòng mẹ
Trụ sở chính : Km 14 Quốc lộ 1A Thanh Trì Hà Nội.
Tel : 04 861 7978/ 04 686 2685/ 04 686 3229
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 24
Chuyên Đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính GVHD: PGS-TS.Nguyễn Minh Tuấn
Fax: 04 861 8040
Email :
Website : www.hanvico.com.vn
Quyết định thành lập Công ty : Thành lập theo Quyết định số 4804 GP/TLDN do ủy Ban Nhân Dân
TP Hà Nội cấp ngày 25 11 1999 và Giấy phép kinh doanh số 073339 ngày 30-11-1999 do Sở
Kế Hoạch và Đầu T Hà nội cấp. Hanvico là công ty sản xuất chăn, ga, gối, đệm cao cấp với thng
hiệu Hanvico ấm áp nh lòng mẹ. Môt thng hiệu từ lâu đợc ngời tiêu dùng tin tởng. Chính thức hoat
động từ năm 1999 đến nay, Hanvico có nhà máy 1 với diện tích 15 ngàn m2 và nhà máy số 2 diện
tích..20 ngàn m2, cùng hơn 700 công nhân lành nghề và đội ngũ chuyên gia Hàn Quốc. Hanvico
trang bị hệ thống dây chuyền công nghệ hiện đại, nguyên liệu đợc nhập ngoại từ các công ty danh
tiếng. Mỗi sản phẩm của Hanvico nh một tác phẩm mang bao tâm huyết, nghị lực của những con ng-
ời lao động cần cù, sáng tạo. Một trong những yếu tố làm nên chất lợng vợt bậc của Hanvico đó là
hệ thống trang thiết bị cao cấp và đồng bộ. Những dây chuyền này đợc nhập mới và nguyên chiếc
của các hãng nổi tiếng. Yếu tố thứ 2 là đội ngũ công nhân kĩ thuật viên kĩ s đã đợc Hanvico tuyển
chọn và đào tạo, bồi dỡng tay nghề tại công ty hoặc tại Hàn Quốc.
Nhà máy 2: Khu công nghiệp Duyên Thái - Km16 QL1A - Thờng Tín, Hà Nội



C hấ
t l-
ợng những sản phẩm của Hanvico giờ đây đã đợc khẳng định ngang với những sản phẩm của Hàn
Quốc nhng giá thành sản phẩm rẻ hơn nhiều và rất hợp với Việt Nam. Sản phẩm của Hanvico sử
dụng các nguyên liệu thân thiện với môI trờng, có độ an toàn cao và không độc hại, vì vậy đợc sử

dụng trong khu điều dỡng, bệnh viện nh viện 108. Công ty tự hào đã cung cấp sản phẩm cho trên
500 khách sạn từ 3 đến 5 sao trong cả nớc, đặc biệt là hệ thống khách sạn đón các nguyên thủ đến
dự Apec ở Hà Nội nh Sofitel Plaza, Metropole, Hilton, Sheraton, Melia, Daewoo, Một phần sản
phẩm đã đợc xuất khẩu sang các khách sạn lớn ở Đức, Pháp, ý và rất đợc a chuộng. Sản phẩm chăn,
ga, gối đệm cho gia đình của Hanvico với thơng hiệu Bluesky đợc ngời tiêu dùng đánh giá cao.
Bluesky có chất lợng vợt trội phù hợp với khí hậu nóng ẩm của Việt Nam. Đệm thông thoáng, mẫu
mã đẹp, dễ giặt, chóng khô dùng lâu vẫn đẹp.
Hanvico có đội ngũ chuyên gia thiết kế mẫu mã. Những sản phẩm do Hanvico thiết kế đảm
bảo tính thẩm mỹ, phù hợp với những không gian thuần Việt hay những không gian hiện đại và cả
những bố cục kết hợp. Tạo cho ngời sử dụng cảm giác thích thú ấm áp, sang trọng mà gần gũi. Để
cung cấp sản phẩm cho gia đình, Hanvico thiết lập trên 200 đại lý và 25 cửa hàng trên toàn quốc.
Với phong cách phục vụ chu đáo, nhiệt tình, đợc khách hàng mến mộ.
SVTT: Đỗ Quốc Bảo Page 25