Nghiên cứu thực nghiệm về hiệu năng của các chi nhánh ngân hàng thương mại thương mại nhà nước tại Thành phố Hồ Chí Minh

NGHIEN
cufu
-
TRAO DOI
llll
NGHIEN
cufu THifC
NGHIEM VE HIEU NANG
CUA GAC CHI NHANH NGAN HANG
THtfOlNG
MAI
NHA
NtfOfC
TAI THANH PHO HO CHI MINH
TS.
TriTPng
Quang Thong
DH Kinh te TP. HCM
"•^^ ^fgdnh
ngdn hdng co mot vi the ddc hiet quan trong trong mdi quan he vdi cdc
M^^L
M
nganh
khde.
Ly ludn vd thUc tien dd minh
chUng
rdng, thdnh cong cua cdc
M ^^^
hoat dQng kinh te phdi dUa tren mot he thong ngdn hdng hoat dong co hieu
^" W
ndng (thudng

dUcfc
do
lUdng
hdng gid cd - ldi sudt cho vay hinh qudn, ldi
sudt huy dong hinh qudn, cdc he so
Itfi
nhuan). Mot trong
nhUng
muc tieu chinh cua cua
cdc chinh sdch kinh te
d
tdm quoc gia
Id
tim kiem mgt cdu trdc cua ngdn hdng sao cho
no
CO
khd ndng cung Ung cdc dich vu tdi chinh ngdn hdng, cd hieu ndng vd co khd ndng
tiep can
dUc/c
cong chung vdi chi phi tdt nhdt. Tuy nhien, tren thUc te vdn con
nhUng
tranh ludn ve hieu ndng cua he thdng ngdn hdng, thUdng gdn vdi mUc do canh tranh
cao vd tinh hen
vUng
trong cdu
true
hoat
dgng
cua no. Tinh hen
vUng

hdm y rdng, cdc ca
quan gidm sdt ludn mong muon gidm thieu nguy ca phd sdn cua ngdn hdng vd mot muc
tieu nhu the co ve thich hap vdi cdc cdu
true
ngdn hdng dgc quyen, nhU trUdng hap cda
he thdng ngdn hdng
Vi^t
Nam hien nay. Do do, ndy sinh sU cdn thiet phdi nghien cUu cdu
true, hdnh vi, hieu ndng hoat dgng cua cdc ngdn hdng vd mdi quan he qua lai
giUa
cdc
bien trong linh vUc ngdn hdng.
Cong nghe
ngan hang
rri
So
61 "Thane
04/2011 ••• So
61 "Thang
04/2011
Ill
NGHIEN
cufu
-
TRAO DOI
Muc tieu cua bai viet
Muc tieu cua bai viet la, trong cac tiep can
cua md hinh S-C-P, phan tich eac nhan to' anh
hudng den hieu ning cua nhdm cae ehi nhanh
ngan hang thUPng mai (NHTM) nha nUdc de

td do cd nhdng gpi y ve chinh sich phu hpp.
Doi
ttfpng
va pham vi nghien cufu
Ddi tupng nghien cdu la nhdm cic chi nhinh
NHTM nha nUdc tai Tp. Hd Chi Minh (bao
gdm ca VCB va Vietinbank, du hai ngan hang
nay da cd
phan
hda mpt phan nhung sd hdu
nha nude vin chiem da so).
Pham vi thdi gian nghien cdu la giai doan
1999-2009. Do viec kiem nghiem md hinh
S-C-P doi hdi mpt bp dd lieu khi ldn, vdi
nhieu bien khic nhau, ma nhdm nghien edu
hoan toin khdng the tiep can dUpc. Vdi ly do
khich quan tren, viec ap dung md hinh S-C-P
chi cd the thUc hien trong pham vi he thdng
chi nhinh NHTM nha nUdc tai Tp. Hd Chi
Minh, ncfi ma nhdm cd nhdng dieu kien de
dang trong viec tiep can cic dd lieu thd cap.
Ve phUcfng dien thUc te, Tp. Hd Chi Minh la
mpt trung tam kinh te - tai chinh hang dau
da't nudc, cd mdc dp tap trung va cUdng dp
canh tranh gida cac dinh che tii chinh - ngan
hing dupc dinh gii d mdc dp rat cao.
PhriPng
phap nghien
ciitu
De tai ap dung cac phUcfng phap dinh

lupng trong kinh te' bao gdm thdng ke va
kinh
te
lUpng.
Co
sof ly thuyet
khic biet trong hanh vi cua cac doanh nghiep
(Conduct) ve cic
phUUng
dien chien
lUpc
gii
ca, chien lupe dau tU, cac hinh thdc lien ket,
hpp tic va tic dpng
ciia
ca'u
true
- hanh vi
den hieu nang hoat dpng (Performance)
ciia
cae doanh nghiep.
NgUdi cd vai trd sing lap nen ly thuyet ve kinh
te cdng nghiep chinh la A. Marshall. Marshall
da phan tich nhdng giai doan phit trien cua
cdng nghiep vi phac hpa len mpt khung phan
tich phdi hpp gida phan tich md ta va cic tiep
can ly thuyet (Gilbert, 1984). NhUng den cudi
nam 1930, thi mpt khung ly thuyet thdng nha't
ve kinh te cdng nghiep mdi dupc E. Mason de
ra. Khdng nhU ly thuyet kinh te vi md truyen

thdng vdi cae khai niem qua trdu tUpng, kho
Ude lupng va giai thich cic hien tUpng thUc te,
Mason da de xua't nen tang eua mpt md hinh
giai thich cic quan he gida ca'u true thi trudng
va hinh vi cic doanh nghiep va cic hieu nang
cd the cd
ciia
nd (Gilbert, 1984).
Theo ly thuyet canh tranh hoan hao, of can
bang, tat ca cac doanh nghiep nhan dupc mpt
ty suit lpi nhuan nhU sau, du dUdi bat ky boat
dpng nao. Dieu nay mau thuan vdi nhdng gi
xay ra trong thUc te, hieu qua boat dpng cua
cic doanh nghiep rat khac nhau tuy theo tdng
linh vUc san xua't kinh doanh. Mpt
each
tdng
quit trong nen kinh te, cic nha san xua't phai
quyet dinh sao cho cac ngudn
lUc
khdng bi ling
phi va hieu nang boat dpng phai cao. Td do,
van de quan trpng la chung ta phai nhan dien
cac nhan to' xic dinh hieu nang ciia doanh
nghiep va xay dUng cic ly thuyet giai thich sU
khic biet ve hieu nang cua cac doanh nghiep
cung nhu xac dinh cic lien he gida cic bien
nhan to' vi hieu nang
cud'i
cung.

Mo hinh S-C-P (Structure-Conduct-Performance)
dUa tren ly thuyet td chdc cong nghiep
(Theory on Industrial
Organisations).Qua
dd,
khi nghien cdu ca'u triic thi trUdng (Structure),
ngudi ta cd khuynh hudng xem xet lieu nhdng
khac biet ve ca'u triic se giai thich nhdng
nganhang
Cac tranh luan ban lam va nghien cdu thdc
nghiem dng dung md hinh S-C-P ve phan tich
mdi quan he gida ca'u
true
va hieu nang trong
linh vUc ngan hang xua't bien va phat trien
chu yeu
d
My. Trong khi dd, be thdng ngan
hang chau Au it dupc cac nha nghien cdu quan
So
61 "Thang
04/2011
NGHIEN
cufu
- TRAO DOI
II
tim trong mdt thdi gian dai vi no co tinh cdng
nhac,
it thay ddi va do thUdng dUpc bao hp
(Freixas, Xavier, Rocher, J.C, 1998). Nhin

chung, lap luan
ciia
cac nha nghien cdu cho
ring, nganh ngan hang cung la mpt nganh
kinh te nhU nhdng nganh khac, nen cic tiep
can cua ly thuyet td chdc cdng nghiep cd dien,
cd the dupc dng dung vao phan tich.
Mac du tinh nhan qua cua chudi S-C-P con
do nhdng van de ban luan, nhUng md hinh co
sd ludn dupc cic nghien cdu thUc nghiem dan
chieu den. Phuong trinh sau diy da dupe kiem
nghiem:
m
P =
ao+a,
S +
X
^kX^
+ ^
k
= 2
Vdi:
P:
la hieu nang
S: la ca'u true
X^:
cic bien sd giai thich (explicative) khac
u:
sai sd
Sau dd Gilbert (1984), da phit trien md hinh

S-C-P thanh P
=
f (S, B, D, C, X) de dng dung
phan tich nganh ngan hang.
Trong do :
P:
hieu nang,
thUdng
dUpc do
lUdng
bang gia
ca (lai suat cho vay binh quan, lai suit huy
dpng binh quan, cic he so' lpi nhuan).
S: ca'u
true.
Cac nghien cdu thudng sd dung
bien tdng so' tien gdi de tinh chi so' tap trung
va chi so' H-H.
B:
cac bien sd ca'u true khic, thudng la rao
can nhip cudc. Viec nhip cupc cua mpt doi thu
mdi se lam manh hcfn cUdng dp canh tranh
cua nginh. Trong linh vUc ngan hang, cd hai
y kie'n do'i
nghieh
nhau: (i) Cac cO quan kiem
soit cho rang, can phai ban che canh tranh
qui mdc, vi nhap cupc tU do se tic dpng khdng
tdt den cac lpi ich chung nhU duy tri thanh
khoan, quyen lpi cua chu np; (ii) Y kien khic

lai tan ddng viec dd bo cac rao can nhap cupc
de duy tri canh tranh.
D:
cau cua thi trUdng, thudng dupc do bang
kich cd cua thi trUdng nhu tdng tai san hoac
tdng tien gdi. D cung cd the dupc do ludng
bang tang trddng cua thi trudng vi thi trUdng
cang rpng, cing tang trUdng thi cang ldi keo
nhieu ddi thii mdi. Tang trUdng la chi dau cho
cic thay ddi
ciia
cac dieu kien ve cau.
C: khic biet ve gia phi gida cac doanh nghiep,
cd the do ludng giin tiep bang qui mo tdng
tai san, xet tren phUofng dien tinh kinh te
nhd qui md. Cac he so' khac cd the dUpc sd
dung nhu chi phi tren nhan vien va tdng tien
gdi khong ky han chia cho tdng tien gdi. He
so'
cudi cung nay dupe de xua't trong Udc
lupng
chi phi vdn, vi tien gdi khdng ky ban la mpt
ngudn vdn gia re.
X: bien sd kiem soit (ndi len cic tinh chuyen
biet cua mpt san pham). Neu xem lai suit cho
vay va lai suit huy dpng nhu nhdng bien dpc
lap,
da them vao cac bien dpc lap kiem soit,
chang ban, hinh thdc/khd'i
lupng/ky

ban ciia
tien gdi; tdng cho vay/tdng tai san; he so' vdn/
tdng tai san; he sd dU phdng rui ro
tin
dung
tren tdng dU np.
Trtfcfng
hpp Trung Quoc
Chien-Shun
Chen va Hui-Tzu Shih (2004) da
tien hanh nhdng nghien cdu thUc nghiem ddi
vdi he thdng Ngin hang Trung Qud'c. Ddi vdi
he thdng ngan hang nay, cac san pham truyen
tho'ng nhu huy dpng vdn va cho vay doanh
nghiep da tang trUdng manh do thi trUdng
banh trUdng sau cupc
khiing
hoang tai chinh
chau A, the hien cf mdc dp huy dpng
vd'n/nhan
vien va lpi nhuan rong/nhan vien gia tang.
k^^^a.
te
nganhang
So 61
"Thang 04/2011
I i NGHIEN
cufu
-
TRAO

DOI
Them vao dd, do qui md ciia ngan hang gia
tang, cac Ngan hang Trung Qud'c da bat dau
lUu
tam nhieu hcfn vao dich vu khich hing,
lim cho sd nhan
lUc
ngin hang ciing gia tang
theo.
Tuy vay, sU gia tang sd lupng nhan
vien khdng keo theo sU gia tang tinh chuyen
nghiep. Khdng cd sU cai thien dang ke nao
ddi vdi linh vUc kinh doanh ngoii cac san
pham truyen thdng
Ii
huy dpng vdn va cho
vay. Ddi vdi cic chi nhanh NHTM nha nUdc,
do nhdng khudn khd gidi ban trong quan ly
ciia Chinh phii, viec gia tang sd
lUdng
nhan
vien khdng nhdng khdng keo theo sU cai
thien ve tinh chuyen nghiep, ma trii lai, lai
lam cho nd kem hcfn. Cac chi nhanh NHTM
nha nUdc khdng cd nhdng nd
lUc
thUc sU de
phat trien nhdng linh vUc kinh doanh mdi,
ngoai nhdng linh vUc truyen tho'ng. Viec gia
tang lpi nhuan ciia cac chi nhinh NHTM

nhi nUdc ehu yeu nhd vao sU gia tang
ciia
qui md thi trUdng. Dieu do chi ra rang, do
viec hudng dung vi the gan nhu la dpc quyen
nhdm, cac chi nhanh NHTM nha nUdc vin
Ii
mpt the
lUc
manh trong he tho'ng Ngan
hang Trung Qud'c.
Mo hinh nghien
citu
Td tdng luan ly thuyet ve md hinh nghien
cdu, xet cac diem
tUofng
ddng trong thUc
trang, the che quan ly qua trinh chuyen
ddi va ca'u
true
tdng the gida he tho'ng
Ngan hang Viet Nam va he tho'ng Ngan
hang Trung Qud'c, md hinh phan tich dupc
nhdm nghien cdu chpn cd dang:
P = f(S, C, X, )
Trong dd:
P la bieu nang, dupe do bang ty le
thu nhap tren tdng tai san ROA
S la cac bien ca'u true
C la cac bien hanh vi (chinh sach)
X

Ii
bien so' kiem soat
S, C, X trong dd lieu bai viet
dUPe
do ludng
thdng qua tap hpp cic bien nhU:
- ROA (Return on Assets), ky hieu P: ddpc
tinh toin bang cich lay lpi nhuan sau thue
chia cho tdng tai san binh quan trong nam
(binh quan gida dau nam vi cudi nam). Day
Ii
bien phu thupc duy nhat dupe chpn de do
ludng hieu nang (P). Ty so' ROE (Return on
Equity) khdng dupe chpn vi nhdm ngan hang
qud'c doanh chi la cac chi nhinh vdi ngudn
vdn ban dau dUpc cap phit bdi ngan hang
me,
chd khdng thUc sU
Ii
vdn dieu le ding ky
(Registered Capital) nhU ngan hang cd phan
va ngan hang lien doanh.
- Thi phan eho vay (Lending Share), ky hieu
Zl:
dupc tinh toan bang cich
li'y
tdng du np
cho vay cua tdng nhdm chi nhinh NHTM nha
nude chia cho tdng dU np cho vay cua toin he
^

,'A« r.
.„,!>a ngan hang
So
61 "Thang
04/2011
NGHIEN
cufu
- TRAO DOI
thdng cic chi nhanh ngan hang tren dia ban
Tp.
Hd Chi Minh (khdng bao gdm cac dinh che
tai chinh phi ngan hang).
- Thi phan huy dpng vdn (Deposit Share), ky
hieu Z2: dupc tinh toin bang cich lay tdng sd
du huy dpng tien gdi ciia cac ehi nhanh ngan
hang chia cho tdng dU huy dpng tien gdi
ciia
toin he tho'ng ngan hang of Tp. Hd Chi Minh
(ciing khdng bao gdm cac dinh che tai chinh
phi ngin hang).
- Thi phan tai san (Asset Share), ky hieu Z4:
dupe tinh toan bang cich lay tdng tai san ciia
tdng nhom chi nhinh ngan hang ehia cho
tdng tii san cua toin he thdng cic chi nhanh
ngan hing d Tp. Hd Chi Minh. Thi phan tai
san trong mpt ehdng mUc nao dd cd the hien
tinh kinh te qui mo
ciia
hoat dpng ngin hang.
- Ty le np xi'u (NPL Ratio), ky hieu Z6: dupc

tinh bang cich lay np xi'u tren tdng dU np
cho vay. Day la bien sd thudng sd dung de do
lUofng
rui ro tin dung cua ngan hang.
- Du trd thanh khoan/tdng tai san (Liquidity
Reserve to Total Assets), ky hieu Z8: dUpc
tinh toan bang tien mat, tien gdi ngan hang
cpng chdng khoin thanh khoan chia cho tdng
tai san day la mpt bien so' do
lUdng riii
ro
thanh khoan cua NHTM. Ty le cang nhd thi
kha nang chdng dd riii ro thanh khoan cang
yeu va
ngUpe
lai. Tuy vay, neu ty le niy cao
thi ngan hang can phai xem lai kha nang
danh ddi gida rui ro va lpi nhuan, vi tai san
thanh khoan cd mdc sinh lpi thUdng tha'p
hofn nhieu so vdi cic tii san sinh lpi khac
(Other Earning Assets).
- Tien gdi khdng ky han/tien gdi cd ky ban
(Current Deposit to Fixed Deposit Ratio), ky
hieu
ZIO:
nhdng ngan hing nhd hoac cic ngan
hang yeu kem ve cung dng dich vu thudng cd
ty le nay tha'p, trong khi do, nhdng ngan hang
ldn va nhdng ngan hang cd the manh ve cung
dng dich vu se cd ty le nay cao. Ve ly thuyet,

ty le nay cing cao thi cang lam tang kha nang
giam thieu chi phi huy dpng von dau vao, gia
tang hieu qua boat dpng cua ngan hang.
- Cho vay/huy dpng (Lending to Deposit Ratio),
ky hieu
Zll:
dUpc tinh toan bang cich lay
tdng du np cho vay chia tdng so' tien gdi huy
dpng. Ty le nay cang cao thi cang gia tang
kha ning rui ro tin dung
ciia
ngin hang, trong
khi dd, cic ngan hang cd ty le cho vay/huy
dpng tha'p thudng cd kha ning giam thieu rui
ro
tin
dung, da dang hda danh muc tai san dau
td, da dang hda danh muc dich vu cung dng
cho khich hang.
- Cof ca'u thu nhip
lai/tdng
thu nhap, ky hieu
Z12:
ty le nay cang cao thi ngan hang cang de
gap rui ro tin dung hcfn. Dieu dd cung
thUdng
tha'y d nhdng ngan hang bi ban che ve cung
dng dich vu.
- Cho vay trung dai han/tdng cho vay (Mediem
and Long Term Lending to Total Lending), ky

hieu Z14: dupc tinh toan bang cich li'y tdng
du np cho vay trung vi dai ban chia cho tdng
du np cho vay.
- Cho vay bang ngoai te/tdng cho vay (Foreign
Currency-based Lending to Total Lending
Ratio),
ky hieu Z15: dupe tinh toan bang cich
lay tdng du np cho vay bang ngoai te chia cho
tdng du np cho vay. Ty le nay the hien tiem
lUc
cua cac ngan hang ldn, manh ve dich vu,
nhit la cic dich vu lien quan den xua't nhip
khau va ngoai hdi.
- Tai san co ngoai te/tdng tai san, ky hieu
Z18:
phan ldn
Ii
tien gdi ngoai te dupe gdi tai
cac tai khoan nostro tai cic ngan hang dai ly
dat tai nUdc ngoai. TUcfng tU, tai san co ngoai
te the hien tiem
lUc
cua cic ngin hang ldn,
manh ve dich vu, nha't la cic dich vu lien quan
den xua't nhap khau va ngoai hdi.
- Tai sin np ngoai te/tdng ngudn vdn, ky hieu
Z19:
phan ldn
Ii
cic khoan huy dpng vdn bang

ngoai te td cac chu np nUdc ngoai vi ca td cic
tai khoan nostro tUofng dng vdi cic tai san cd
ngoai te nhU da ndi d phan tren. Do dd, tii
san np ngoai te ciing the hien tiem
lUc
cua
cac ngin hang ldn, manh ve dich vu, nha't la
cac dich vu lien quan den xua't nhap khau va
ngoai hoi; ben canh dd, cdn the hien nang
lUc
vay np td
ngUdi
khdng cU tru, neu co.
Cac bien liet ke tren, mpt mat, chinh la nhdng
chi tieu thudng dUpc sd dung de do
lUdng
va
nganhang
So
61
"Thang 04/2011
II
NGHIEN
cufu
-
TRAO DOI
dinh
gia
boat ddng NHTM, nhdng
mat

khic
trong khudn khd
md
hinh phan tich, chinh
la
nhdng bien
-
nhan
td tic
dpng den hieu qua
va
hieu ning boat dpng ngan hang, hieu theo nghia
tdng quit nhU trong phan
ly
thuyet tdng quan
neu tren.
Ket
qua ky
vong
tijf
phan tich:
cd the xic
dinh dupe
ba ndi
dung quan trpng sau:
(i) Ddi
vdi tdng loai hinh ngan hang
cu
the,
co the xic

dinh dupc nhdng thanh phan
tic
dpng vao ROA
va sap xep chung theo mdc dp
tic
dpng tang dan
hoac giam dan;
(ii) So
sinh, nhan dinh sU khic
biet
ve
hieu nang ciia
cac
loai hinh ngan hang
khic nhau va so sinh, sap xep mdc dp hieu nang
ROA
ciia
cac ngan hang; (iii) Ket luan
va
dUa
ra
nhdng ham
y
chinh sich.
Bo du! lieu cho phan tich: nhdm nghien cdu
da
sd
dung bang
can ddi
tdng

hpp
giai doan
1999-2009 phan chia theo nhdm
cic
ngin
hang tren
dia bin Tp. Hd Chi
Minh. Ngudn
dd lieu
td
Ngan hang Nha nUdc Chi nhinh Tp.
Hd Chi Minh.
Do
tin cay cua
d&
lieu:
dd
lieu hang nam vdi
11 quan sat giai doan 1999
-
2009, vi vay, tie gia
ky vpng
dp tin cay cua qua
trinh phan tich
dat
dupe 85%, tuong duong vdi mdc
y
nghia a=15%.
Ket qua nghien
ciifu

Vdi mdc
y
nghia
a=15%,
hau het ca bien ky vpng
deu tUofng quan cd
y
nghla ddi vdi hieu nang ROA.
Vi vay, md hinh SCP
ky
vpng cd dang nhu sau:
P
=
KZl,
Z2, Z4, Z6, Z8,
ZIO,
Zll, Z12, Z14, Z15,
Z18,
Z19)
Phan tich hdi quy thUc hien cho
md
hinh tren
ket hpp
cic
kiem dinh
cic
hien tUpng
da
cpng
tuyen,

tU
tUcfng quan
vi
phUcfng
sai
thay
ddi
bang phuong phap loai
trd dan
(Backward).
Md hinh dupc chpn cudi cung cd
kha
nang giai
thich 94,3%
gia tri
thUc
te (da qua
kiem dinh
vdi
sig^j^oy^
=0,3%
va
a=15%), (Bang
1,2).
Bang 1: Tom
tSt
mo hinh SCP nhom chi nhanh NHTM
nha
nvCdc
Miu

1
R
,989(a)
R-
,977
R^hieu
chinh
,943
Sal so
chuan
cda
u^c
lirong
,0020
Thong
ke
Durbin-Watson
2,595
a Cdc bien
dpc
lap: (hdng sd),
Z19, Z15, Z2, Z8, Zll,
ZIO
b Bien
phu
thupc:
Y2
Bang
2:
Kiem dinh

mo
hinh
SCP
nhom
chi
nhanh
NHTM nha
niidc
ANOVA**
(phan
tich phiTdng
sai)
Mau
1
Hoi
quy
Phan du
Tong
long
binh
phyffng
,001
,000
,001
df
6
4
10
Binh
phiftrng

trung binh
,000
,000
F
28,563
Sig.
,003'"'
a Cdc bien
dpc
lap: (hdng sd),
Z19, Z15, Z2, Z8, Zll,
ZIO
b Bien
phu
thupc:
Y2
Nguon:
Ket qud
truy sudt
tU
SPSS.
M6 hinh khong
xay ra
hien tupng
da
cpng
tuye'n
(ta't ca cic gii tri VIF deu nhd
hofn
10),

(Bang
3) va
khong
co
hien tdpng
tii
tuong quan
(chi
tieu dubin-Watson
=
2,595),
(Bang
1). Vi
vay,
mo
hinh
co the
dUpc dung
de kiem dinh
cic moi
quan
he
gida hieu
nang
va cic chi
tieu
ky
vpng trong mo hinh.
Bang 3:
H#

so' hoi quy
mo
hinh
SCP nhom
chi
nhanh
NHTM nha
nifoTc
Coefficients*
(h$
so' hoi quy)
1
Hang
so
Z,
Z,
ZIO
Zl,
Zis
Zl,
Hq
so
chira
chuun
hoa
B
.053
040
286
,026

.,042
,091
-,511
Sai so
chuan
.012
,013
,051
,012
,016
,026
,324
H$
so da
chuan
hda
Beta
-,453
-,766
,363
-,446
,491
303
t
4,247
-3,314
-5,633
2,199
-2,723
3,547

-1,576
Sie.
,013
,035
,005
,093
,053
,024
.190
Cgng tuy^n
D$
chap
nhin
,273
,308
,210
.213
.298
,154
VIF
3,666
3,242
4,771
4.700
3.360
6.483
a Bien
phu
thupc:
Y2

Ngudn:
Ket qud
truy sudt
til
SPSS.
.,n.
nganhang
So
61 •Thang
04/2011
NGHIEN cufu - TRAO DOI
III!
Ket qua sau kiem dinh, phin thinh hai nhom:
(i) Nhom cic chi tieu tic dpng co y nghia thdng
ke;
(ii) Nhom cic chi tieu kem y nghia thdng
ke (tic dpng khong ro rang).
Cu the nhu sau:
- Nhom cac chi tieu dap Ung ky vpng: tic dpng
manh len ROA
Bien Z2: thi phan huy dpng von co tic dpng
am len hieu nang ROA. Ket qua nay khong
ly giai dUpc tinh kinh te qui mo
Ii
mpt diem
manh cua cic chi nhinh NHTM nhi
nUdc.
Tren thUc te, cac chi nhinh NHTM nha
nUde,
trong trUcfng hpp huy dpng khong du de cho

vay (do thi phan sut giam), thudng phai vay
lai tif ngan hang me vdi lai suit thudng dUpc
dinh gii la khong "hpp ly". Trong khi khong
CO nhOfng
ccf sd,
dU
lieu minh chdng khic, nhom
nghien
cUu
phai chip nhan loai bien nay ra
khdi mo hinh de xua't cudi cimg.
Bien Z8: du
trii
thanh khoan/tdng tai san co
tic dpng am len hieu nang ROA.
Bien
ZIO:
tien gdi khong ky han/tien gdi co
ky ban co tic dpng
duofng
len hieu nang ROA.
Bien
Zll:
cho vay/huy dpng co tic dpng am len
hieu nang ROA.
Bien
Z15:
cho vay bang ngoai te/tdng cho vay
CO
tic dpng dUcfng len hieu nang ROA.

Bien Z19: tai san np ngoai te/tdng ngudn vdn
CO
tic dpng am len hieu nang ROA.
- Nhom chi tieu khong dip Ung ky vpng: tic
dpng khong rd rang len ROA, bao gdm cae
bien con lai.
Ket luan mo hinh
Bien Z8: du
trU
thanh khoan/tdng tai san co
xu hudng giam dan, ket qua hdi quy cho thay
sU tic dpng cua nhan td nay len ROA hien
di dung quy luat. Vi vay, can co nhOfng chinh
sich, de xui't nham giam ty le dU
trOf
thanh
khoan/tdng tai san se cd hieu Ung tich cUc len
hieu ning ROA.
Bien
ZIO:
tien gdi khong ky han/tien gdi co
ky han trong thUc te co xu hudng giam dan
nhUng ket qua hdi quy cho tha'y co hieu Ung
dUdng giufa tien gdi khong ky han/tien gdi co
ky ban. Vi vay, can co chinh sich gia ting
tien gdi khong ky ban trong ccf ca'u tien gdi se
CO
hieu Ung
td^t
len hieu ning ROA.

Bien Zll: cho vay/huy dpng c6 xu hudng giam
dan, phu hpp vdi ket qua hdi quy va ky vpng
dUa ra. NhU vay, cang giam ty le cho vay/huy
dpng cang tang ROA. Ket qua niy nhin manh
chinh sich da dang hoa cof cau suf dung
vd^n
ciia ngan hang, se gia tang hieu nang ROA
ciia nhom chi nhanh NHTM nha nUdc.
Bien
Z15:
cho vay bang ngoai te/tdng cho vay
CO
xu hudng giam dan nhUng trong mdi quan
he tdng the cic nhin td tic dpng vao hieu
nang ROA cho tha'y, cho vay bang ngoai te/
tdng eho vay co hieu Ung dUofng. Dieu nay co
nghia, gia tang cho vay bang ngoai te se co
xu hudng tang hieu nang ROA cua ngan hang
qude doanh.
Bien Z19: tii san np ngoai te/tdng ngudn von
CO xu hudng giam dan, phu hpp vdi ket qua
hdi quy va ky vpng. Tuy nhien, trong giai
doan niy, tai san np ngoai te/tdng ngudn
vd^n
cua chi nhanh NHTM nha nUdc chiem
ty trpng tha'p va la chi tieu tic dpng thip
nha't trong cae nhan
td^
dUpc de cap. Vi vay,
can xem xet lai chinh sich giam tai san np

ngoai te/tdng ngudn vdn nham tang hieu
nang ROA.
Cac
gtfi
y chinh sach
TU cac ket qua phan tich, cac chinh sich vi
phUofng thdc quan tri thanh khoan ciing can
dupe cac chi nhanh NHTM nhi nude quan
tam nhieu
bon.
Cic chi nhanh ngan hing
nay ciing can phat huy lpi the "die thu" cua
minh (TrUofng Quang Thong, 2009), trong viec
nhan nhiing khoan tien
gijfi
khong ky ban tU
cic doanh nghiep ldn, die biet la cac doanh
nghiep nha
nUde,
tap doan kinh te nha nUdc.
The manh tren can phai dupe dat trong mpt
nen tang vufng
chae
bun, xui't phat
tii
chat
lupng va sU da dang ciia san pham dich vu -
linh vUc ma eac ehi nhanh NHTM nhi nUdc
quan tam dau tU nhieu hon trong
bd^i

canh
canh tranh hien nay.
nganhangtn
So 61
•Thang
04/2011 "flli
NGHIEN
cufu
- TRAO DOI
Cung nhu vay, thong qua viec phit trien dich
vu, ehi nhinh NHTM nhi nUdc co the giam
dan ty le cho vay/huy dpng, nham giam thieu
rui ro tin dung va cai thien hieu nang boat
dpng cua minh.
Mpt van de khic ciing can dUpc quan tam:
trong khi tai san co ngoai te gop phan lim
gia tang hieu nang ciia cic ehi nhanh NHTM
nha nUde thi tai san np ngoai te lai lam giam
hieu ning do.
Sd^
lUpng
tai san co ngoai te,
theo kinh nghiem cua nhom nghien
cUu,
the
hien mpt vai tro va quyen
lUc
mang tinh lieh
sii ciia nhom cic chi nhinh NHTM nha nUdc
trong mpt thdi gian dii, trong linh vUc thanh

toin
qud^c
te va tii trp ngoai thucfng. Do do,
de
cac khoan muc tii sin c6-tai sin np co tic
dpng tich cUc len hieu nang, tUofng tU gpi
y
ehinh sich phia tren, cae chi nhinh NHTM
nha nUdc cang can phai
giiJ
vufng, cai thien
va phat trien chat
lUpng,
danh muc san pham
dich vu trong linh
viic
eo lien quan; dau tU
CO hieu qua hcfn cac danh muc np ngoai te,
thiet lap cic phUofng
thUc
quan ly riii ro hdi
doii,
die
biet
Ii
trong dieu kien chenh lech
am keo dai
giiJa
tii san co ngoai te va tai san
np ngoai te. Mac

dii
be ngoai, chenh lech im
CO the la mpt lpi the nhUng tren thUc te, rui
ro van co the xay ra; chang ban, trong trUdng
hpp cac chi nhinh NHTM nha
nUdc
qui lam
dung viec cho vay bang ngoai te cho nhiing
khich hang thieu kha nang tii tao ngoai te
de tra np.
Han che cua nghien
ciiu
De tai nghien
cijfu
eung con mpt
sd^
ban che
nhi't dinh: pham vi nghien cUu (Tp. Hd Chi
Minh) bi ban che ve ngudn dd lieu toan he
thd^ng
ngan hang Viet Nam; chudi thdi gian 11
nim, dp tin cay 85% cung co the giam bdt di
y nghia cua cac ket qua phan tich. Cudi
ciing,
tic gia vin khong the co day du cic duf lieu
can thiet, de co the bd sung nhieu bien giai
thich khic, cung nhu de ly giai nhQng nghieh
ly xay ra trong qui trinh xuf ly va phan
tich"
^ -

nganhang
So
61
'Thang 04/2011
Tai lieu tham khao
1.
Truang Quang Thong (2009), Canh tranh ngdn hdng
tic
goc dp khd ndng sinh
ldi.
Tap chi Kinh te Phdt trien,
thdng 12-2009
2.
Chien-Shun Chen and Hui-Tzu Shih (2004), Banking
and Insurance in the new China, Edward
Elga
Publishing.
3.
Freixas, Xavier, Rocher, J.C. (1998), Microeconomics
of
banking.
The MIT Press, Cambridge Massachusetts.
4. Gilbert, R.A (1984), Bank Market Structure and
Competition: A survey. Journal of Money, Credit and
Banking, 16 (4). . •