NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CUNG TIỀN VÀ LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM.PDF

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Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
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2
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5
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Hình 1:

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7
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Nombulelo Duma (2008) 
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


 


- 



008) nghiên 
Vig có

quan 

12
 
3.1. 
các nhân

tiêu dùng CPI, M2 
VND/USD, 
  nghiên
 này.  Majid (2007) nh
sau:
t

t


A
i

t i
 
t (1)

i=1

( CPIt , M2t , EXHt , INTt , GEXPt , OILt ) .
CPI: ,
M2:  M2,
EXHR  VND/USD,
INTR ,
GEXP: ,

OIL: n cho giá   và "t" là 
 i sinh an "t".
-
- v.
- - - - - - 
Các  (2)  (7).
Trong h (1 ) 
13

CPI
t
 
1
M2
t 1
 
2
CPI
t 1
 
3
Exhr
t 1
 
4
Intr
t 1
 
5
GEXP

t 1
 
6
OIL
t 1
 v
1



(2)

M2
t
 
1
M2
t 1
 
2
CPI
t 1
 
3
Exhr
t 1
 
4
Intr
t 1

 
5
GEXP
t 1
 
6
OIL
t 1
 v
2


(3)
Exhr
t
 
1
M2
t 1
 
2
CPI
t 1
 
3
Exhr
t 1
 
4
Intr

t 1
 
5
GEXP
t 1
 
6
OIL
t 1
 v
3


(4)
Intr
t
 
1
M2
t 1
 
2
CPI
t 1
 
3
Exhr
t 1
 
4

Intr
t 1
 
5
GEXP
t 1
 
6
OIL
t 1
 v
4


(5)
GEXP
t
 
1
M2
t 1
 
2
CPI
t 1
 
3
Exhr
t 1
 

4
Intr
t 1
 
5
GEXP
t 1
 
6
OIL
t 1
 v
5


(6)
OIL
t
 
1
M2
t 1
 
2
CPI
t 1
 
3
Exhr
t 1

 
4
Intr
t 1
 
5
GEXP
t 1
 
6
OIL
t 1
 v
6

(7)
mô hình Vector Autoregression
               nhau

  mà còn
  chính 
. VAR l theo 

 mô hình  mà
 sinh và
  
 
phân tích    ng
 hác trong mô
hình.

 

          sinh; c     
ng pháp VAR


tôi
14

               
 tôi
h. 
hình. 
 mô
hình VAR.



  


át 



 
VND/USD, 
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15
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16
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CPI
EXHR
GEXP
INTR
M2
OIL
Mean
119.8346
16050.29
18831.34
12.37428
1064634.
50.32189
Median
95.92217
15800.00
11922.50

11.18000
506235.8
40.55000
Maximum
235.0810
21036.00
56530.77
21.00000
4082888.
124.2606
Minimum
70.38970
11013.00
5354.273
8.500000
48009.87
10.47000
Std. Dev.
51.11980
2786.777
15130.42
3.111248
1159706.
32.08179
Skewness
0.981910
0.297804
1.164164
1.118752
1.112214

0.519123
Kurtosis
2.574427
2.535087
3.048122
3.635499
3.024972
1.943318
Jarque-Bera
12.11309
1.712680
16.27029
16.23085
14.84611
6.583598
Probability
0.002342
0.424714
0.000293
0.000299
0.000597
0.037187
Sum
8628.092
1155621.
1355856.
890.9483
7665363
1
3623.176

Sum Sq. Dev.
185539.6
5.51E+08
1.63E+10
687.2703
9.55E+13
73076.15
Observations
72
72
72
72
72
72

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17
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Correlation





Probability
CPI
EXHR
GEXP
INTR
M2
OIL
CPI
1.000000
0.930587
0.995329
0.079538
0.992636
0.873114


0.0000
0.0000
0.5066

0.0000
0.0000







EXHR
0.930587
1.000000
0.923356
-0.164213
0.919461
0.826870

0.0000

0.0000
0.1681
0.0000
0.0000

GEXP
0.995329
0.923356
1.000000
0.065283
0.996388
0.849162

0.0000
0.0000

0.5859
0.0000
0.0000







INTR
0.079538
-0.164213
0.065283
1.000000
0.034202
0.138110

0.5066

0.1681
0.5859

0.7755
0.2473







M2
0.992636
0.919461
0.996388
0.034202
1.000000
0.854649

0.0000
0.0000
0.0000
0.7755

0.0000

OIL
0.873114
0.826870
0.849162
0.138110
0.854649
1.000000

0.0000
0.0000
0.0000
0.2473
0.0000









4.
    