QUẢN TRỊ DANH MỤC TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT Á.PDF

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH


PHM TH KIM NGÂN


QUN TR DANH MC TÍN DNG TI
NGÂN HÀNG TMCP VIT Á



LUN VN THC S KINH T

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã s: 60340201


NGI HNG DN KHOA HC:
PGS.TS. TRM TH XUÂN HNG


TP. H CHÍ MINH - NM 2014
LI CAM OAN

Tôi xin cam đoan lun vn Thc s Kinh t vi đ tài: “Qun tr danh mc tín
dng ti Ngân hàng TMCP Vit Á ” là công trình do chính bn thân tôi nghiên
cu.
Tôi xin hoàn toàn chu trách nhim v ni dung và tính trung thc ca đ tài
nghiên cu này.
Tác gi

Phm Th Kim Ngân



.
MC LC

Trang ph bìa
Li cam đoan
Mc lc
Danh mc t ng vit tt
Danh mc bng biu
Danh mc các hình v, biu đ
M U
CHNG 1: C S LÝ LUN V QUN TR DANH MC TÍN DNG
CA NGÂN HÀNG THNG MI 4
1.1 DANH MC TÍN DNG CA NGÂN HÀNG THNG MI 4
1.1.1 Khái nim danh mc tín dng 4
1.1.2 Cách phân loi danh mc tín dng 4
1.1.3 Ri ro danh mc tín dng ca NHTM 6
1.1.4 Hu qu ca ri ro danh mc tín dng 7
1.2 QUN TR DANH MC TÍN DNG CA NGÂN HÀNG THNG MI 7
1.2.1 C s lý lun v qun tr danh mc tín dng 7
1.2.2 Phng pháp qun tr danh mc tín dng 10
1.2.3 Mi quan h gia qun tr danh mc tín dng và ri ro danh mc tín dng 14
1.2.4 Mi quan h gia qun tr danh mc tín dng và qun tr tài sn có 15
1.3 CÁC NHÂN T NH HNG N QUN TR DANH MC TÍN DNG

CA NGÂN HÀNG THNG MI 18
1.3.1 Các nhân t ch quan t NHTM 18
1.3.2 Các nhân t t môi trng 20
1.4 KINH NGHIM QUN TR DANH MC TÍN DNG CA NGÂN HÀNG
MT S NC TRÊN TH GII VÀ BÀI HC KINH NGHIM I VI
NGÂN HÀNG TMCP VIT Á 22
1.4.1 Kinh nghim v qun tr danh mc tín dng ca ngân hàng mt s nc
trên th gii 22
1.4.2 Bài hc kinh nghim đi vi Ngân hàng TMCP Vit Á 24
KT LUN CHNG 1 24
CHNG 2: THC TRNG QUN TR DANH MC TÍN DNG TI
NGÂN HÀNG TMCP VIT Á 26
2.1 GII THIU V NGÂN HÀNG TMCP VIT Á 26
2.2 KT QU HOT NG KINH DOANH CA NGÂN HÀNG TMCP VIT
Á T NM 2010 N 2013 27
2.3 THC TRNG DANH MC TÍN DNG TI NGÂN HÀNG TMCP VIT
Á 34
2.3.1 Phân tích c cu danh mc tín dng theo thi hn vay 36
2.3.2 Phân tích c cu danh mc tín dng theo ngành kinh t 37
2.3.3 Phân tích c cu danh mc tín dng theo mc đích vay 39
2.3.4 Phân tích c cu danh mc tín dng theo đi tng khách hàng 40
2.3.5 Phân tích c cu danh mc tín dng theo nhóm n 41
2.4 THC TRNG QUN TR DANH MC TÍN DNG TI NGÂN HÀNG
TMCP VIT Á 43
2.4.1
Thc trng qun tr danh mc tín dng ti Ngân hàng TMCP Vit Á 43
2.4.2 Nhng kt qu đt đc 46
2.4.3 Nhng hn ch 51
2.4.4 Nguyên nhân dn đn hn ch trong qun tr danh mc tín dng ti VAB 53
KT LUN CHNG 2 59

CHNG 3: GII PHÁP QUN TR DANH MC TÍN DNG TI NGÂN HÀNG
THNG MI C PHN VIT Á 61
3.1 NH HNG HOT NG KINH DOANH CA NGÂN HÀNG TMCP VIT Á
N NM 2018 60
3.2 NH HNG HOÀN THIN QUN TR DANH MC TÍN DNG CA NGÂN
HÀNG TMCP VIT Á 61
3.3 CÁC GII PHÁP HOÀN THIN QUN TR DANH MC TÍN DNG CA
NGÂN HÀNG TMCP VIT Á 62
3.4 KIN NGH I VI CHÌNH PH VÀ NGÂN HÀNG NHÀ NC 69
KT LUN CHNG 3 73
KT LUN
TÀI LIU THAM KHO
PH LC
DANH MC T NG VIT TT
DMTD : danh mc tín dng
DN : doanh nghip
KHDN : khách hàng doanh nghip
Ngân hàng TMCP Vit Á : Ngân hàng thng mi c phn Vit Á
NHNN : Ngân hàng Nhà nc
QTDMTD : qun r danh mc tín dng
TCKT : t chc kinh t
TSB : tài sn bo đm
VAB : Ngân hàng thng mi c phn Vit Á
VN : Vit Nam đng
DANH MC BNG BIU  TÀI

Bng 1.1: So sánh qun tr tín dng truyn thng và qun tr danh mc tín dng 14
Bng 2.1: Danh mc tín dng ti VAB 34
Bng 2.2: Danh mc tín dng theo đi tng khách hàng 40
Bng 2.3: Danh mc tín dng theo nhóm n 41

Bng 2.4: Phân loi xp hng tín dng 49
Bng 2.5: Phân loi tài sn bo đm 49
Bng 2.6: Xp hng khách hàng 50
Bng 2.7: T l trích lp d phòng 50
DANH MC CÁC HÌNH V, BIU 
Hình 1.1: Mô hình qun tr danh mc tín dng truyn thng 10
Hình 1.2: Mô hình qun tr danh mc tín dng ch đng 11
Hình 2.1: S đ t chc thc hin và giám sát danh mc tín dng 44
Biu đ 2.1: Tng huy đng t TCKT, dân c phân theo loi tin 27
Biu đ 2.2: D n cho vay ca VAB 30
Biu đ 2.3: Kt qu hot đng kinh doanh ca VAB 32
Biu đ 2.4: C cu danh mc tín dng theo thi hn 36
Biu đ 2.5: C cu danh mc tín dng theo ngành kinh t 37
Biu đ 2.6: C cu danh mc tín dng theo mc đích vay 39
-1-
M U
1. T VN 
Trong điu kin nn kinh t m, t do hóa thng mi và t do hóa tài chính,
nhu cu v các dch v phi tín dng ngày càng chim v trí quan trng trong hot
đng ca các ngân hàng trên th gii. Tuy nhiên,  Vit Nam t trc đây cho đn
thi đim hin nay thì t trng vn s dng cho các hot đng tín dng ca các
ngân hàng thng mi vn còn chim hn mt na. Tín dng là hot đng kinh
doanh chính ca hu ht các ngân hàng thng mi, đin hình là danh mc tín dng
là tài sn ln nht và là ngun mang li doanh thu nhiu nht cho ngân hàng.
Ngân hàng TMCP Vit Á là mt ngân hàng quy mô nh, hot đng kinh doanh
mang li ngun thu ch yu là hot đng tín dng. Tuy nhiên, hot đng này luôn
tim n ri ro cao, t l n xu trên tng d n tng cao, do h thng thông tin thiu
minh bch và không đy đ, trình đ qun tr danh mc tín dng còn hn ch, tính
chuyên nghip ca cán b ngân hàng cha cao, Do đó, yêu cu xây dng mt mô
hình qun tr danh mc tín dng có hiu qu và phù hp vi điu kin ca Ngân

hàng TMCP Vit Á là mt đòi hi bc thit đ đm bo hn ch ri ro trong hot
đng cp tín dng, hng đn các chun mc quc t trong qun tr danh mc tín
dng và phù hp vi môi trng hi nhp.
Trc đây, hu ht các ngân hàng thng mi Vit Nam cha quan tâm đn vic
xây dng cho mình danh mc tín dng đ có chính sách tín dng phù hp, hn ch
ri ro, ti đa hóa li nhun mà ch chú ý mt vài loi hình cho vay đn thun da
trên phng pháp tip cn phân tích tín dng truyn thng cho tng khon vay riêng
l ch không hoc cha thc s quan tâm đn vic xây dng và hoàn thin toàn b
danh mc tín dng trong h thng ngân hàng. Ngân hàng TMCP Vit Á cng nm
trong tình trng chung đó, danh mc tín dng ca VAB thiu s đa dng, tp trung
ri ro cao, cha quan tâm đn công tác xây dng và đánh giá tính hiu qu ca toàn
b danh mc tín dng.
Hin ti, Ngân hàng TMCP Vit Á đang thc hin tái cu trúc mô hình nhm
nâng cao hiu qu hot đng ca ngân hàng. Mt trong nhng nhim v ca quá
-2-
trình tái cu trúc là đánh giá li danh mc tín dng hin ti đ hoàn thin qun tr
danh mc tín dng hiu qu hn. Xut phát t thc t đó, tác gi chn đ tài “Qun
tr danh mc tín dng ti Ngân hàng TMCP Vit Á” đ nghiên cu trong lun vn
tt nghip cao hc.
2. MC TIÊU NGHIÊN CU
Nghiên cu tp trung vào gii quyt các mc tiêu:
- Xác đnh danh mc tín dng, mô hình đo lng ri ro danh mc tín dng và
phng pháp qun tr danh mc tín dng phù hp vi qui mô hot đng ca VAB.
- ánh giá thc trng qun tr danh mc tín dng ti VAB đ rút ra nhng kt
qu và hn ch còn tn ti trong công tác qun tr danh mc tín dng hin ti.
-  xut gii pháp đ hoàn thin qun tr danh mc tín dng ti VAB trong
thi gian ti.
3. I TNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU
i tng nghiên cu:

- Nghiên cu nhng vn đ liên quan đn danh mc tín dng và qun tr danh
mc tín dng ca ngân hàng thng mi.
- Tìm hiu kinh nghim qun tr danh mc tín dng ca ngân hàng các nc
trên th gii đ rút ra bài hc kinh nghim trong qun tr danh mc tín dng ti
VAB.
- Nghiên cu thc trng qun tr danh mc tín dng và đ xut gii pháp hoàn
thin qun tr danh mc tín dng ti VAB.
Phm vi nghiên cu:
- Lun vn nghiên cu thc trng qun tr danh mc tín dng ti VAB trong
giai đon t nm 2010 – 2013.
- Nhng kt qu đt đc và hn ch trong qun tr danh mc tín dng ti
VAB và đ xut nhng gii pháp đ hoàn thin qun tr danh mc tín dng.
4. PHNG PHÁP NGHIÊN CU
Lun vn s dng các phng pháp sau:
-3-
- Phng pháp đnh tính đc s dng đ tng hp các lý lun v danh mc
tín dng và qun tr danh mc tín dng đang đc áp dng ti các nc phát trin t
đó vn dng đ phân tích thc trng qun tr danh mc tín dng ti VAB.
- Phng pháp thng kê đc s dng đ thu thp thông tin, d liu t các
bài báo, tp chí, mng internet đ tng hp s liu s dng cho phân tích đánh giá
hot đng ca VAB.
5. Ý NGHA KHOA HC VÀ THC TIN CA  TÀI
Trong thi gian qua, các ngân hàng thng mi Vit Nam nói chung và VAB
nói riêng cha thc s quan tâm đn vic qun tr danh mc tín dng. Do đó, vic
nghiên cu v qun tr danh mc tín dng đ t đó đa ra các gii pháp qun tr
danh mc tín dng theo xu hng ca nn kinh t hin đi là điu cn thit.
 tài giúp VAB cng nh các ngân hàng thng mi trong nc rút ra nhng
bài hc kinh nghim thc t v qun tr danh mc tín dng, t đó hoàn thin qun tr
danh mc tín dng đ nâng cao hiu qu hot đng ca ngân hàng.
6. B CC CA LUN VN

Lun vn gm 3 chng, b cc nh sau:
CHNG 1: C S LÝ LUN V QUN TR DANH MC TÍN DNG
CA NGÂN HÀNG THNG MI
CHNG 2: THC TRNG QUN TR DANH MC TÍN DNG TI
NGÂN HÀNG TMCP VIT Á
CHNG 3: GII PHÁP QUN TR DANH MC TÍN DNG TI NGÂN
HÀNG TMCP VIT Á







-4-
CHNG 1
C S LÝ LUN V QUN TR DANH MC TÍN DNG CA
NGÂN HÀNG THNG MI

1.1 DANH MC TÍN DNG CA NGÂN HÀNG THNG MI
1.1.1 Khái nim danh mc tín dng
“Danh mc” đc dch t t ting Anh là “portfolio”, có ngha là kt hp t hai
tr lên các loi hình đu t chng khoán, trái phiu, hàng hóa, bt đng sn, công c
tng đng tin mt, hay các tài sn khác bi mt cá nhân hay nhà đu t thuc
mt t chc (Nguyn Vn Lun, 2001).
“Portfolio” là danh mc tt c các loi chng khoán đc các cá nhân, công ty
đu t, ngân hàng đang nm gi cho mc đích đu t (Dickerson Knight Group,
Inc., 2003).
Nh vy trong lnh vc tài chính, thut ng “danh mc” đã th hin s đa dng
tài sn di nhiu hình thc nhm gim thiu ri ro ca vic đu t. Còn đi vi

NHTM là loi hình doanh nghip có chc nng kinh doanh và cung ng các sn
phm tin t cho hot đng kinh t thì danh mc tài sn ca ngân hàng rt đa dng.
So vi li nhun thu đc t các khon mc hot đng kinh doanh và đu t tài
chính khác thì khon mc tín dng chim t trng ln nht. Chính vì vy danh mc
tín dng chim mt v trí cc k quan trng trong danh mc tài sn ca bt k mt
ngân hàng thng mi nào.
Vy, danh mc tín dng là gm nhiu khon tín dng hp thành c cu tín dng
ca ngân hàng đc phân loi theo tng mc đích vay vn rt đa dng ca khách
hàng, đc nhà qun tr ngân hàng xây dng da trên đnh hng, chính sách ca
c quan qun lý nhà nc.
1.1.2 Cách phân loi danh mc tín dng
Mt danh mc tín dng rt đa dng đc sp xp bng cách phân theo tng mc
đích s dng (Ross, 1999). Có th phân loi DMTD thành các nhóm sau:
-5-
- Danh mc tín dng theo thi hn: t trng cho vay ngn hn, trung hn và
dài hn đc thit k hp lý, nhm cân đi ngun vn và c cu thi hn ca ngun
vn, đm bo hn ch ri ro v thanh khon và lãi sut.
- Danh mc tín dng theo ngành kinh t: danh mc này rt quan trng, đnh
hng cho quá trình đu t tín dng ca ngân hàng. Thông qua t trng cho vay ca
tng ngành trong tng th danh mc, nhà qun lý s cân đi đc ngành nào cn
phát trin, ngành nào cn hn ch. Danh mc cho vay phn ánh quan đim ca ngân
hàng là: tp trung cho vay mt s lnh vc u tiên hay là cho vay nhiu ngành ngh.
- Danh mc tín dng theo khu vc đa lý: th hin quan đim ca ngân hàng
v th trng mc tiêu, phù hp v c s vt cht, mng li hot đng và nng lc
kim soát ca nhân viên tín dng. Trong quá trình giám sát, nhà qun lý s điu
chnh t trng cho vay theo tng khu vc cho hp lý, đm bo mc tiêu đã hoch
đnh.
- Danh mc tín dng theo đi tng khách hàng: ngân hàng s có s phân
chia hp lý t trng cho vay trong các khon mc theo đi tng khách hàng vì mi
khách hàng có nhng đc đim khác nhau nhm đm bo s an toàn cho danh mc.

- Danh mc tín dng theo loi tin t: giúp nhà qun lý đánh giá mc đ ri
ro khi có bin đng th trng trong và ngoài nc, v t giá ca đng ngoi t so
vi ni t.
- Danh mc tín dng theo lnh vc đu t: gm sn xut kinh doanh và phi
sn xut kinh doanh. Danh mc cho vay sn xut kinh doanh gm có: cho vay công
nghip, nông nghip, thng mi,… ; phi sn xut kinh doanh gm : cho vay tiêu
dùng, cho vay kinh doanh chng khoán, cho vay kinh doanh bt đng sn.
- Danh mc tín dng theo tính cht tài sn đm bo: xây dng danh mc tín
dng có tài sn đm bo và tín chp, đ đm bo cân đi t trng cho vay trong toàn
danh mc nhm tránh ri ro không tr đc n.



-6-
1.1.3 Ri ro danh mc tín dng ca NHTM
Ri ro danh mc tín dng là mt hình thc ri ro tín dng mà nguyên nhân phát
sinh do nhng hn ch trong qun lý danh mc tín dng ca ngân hàng thng mi.
Ri ro trong hot đng có xu hng tp trung vào danh mc tín dng (Ross, 1999).
Ri ro danh mc tín dng là ri ro mà t l l ca danh mc cao hn hoc giá tr
ca danh mc thp hn mc tiêu ban đu. Ri ro này chính là hu qu ca s tp
trung ri ro vn cho vay trong mt nhóm ngành công nghip nào đó. Ri ro danh
mc tín dng tng quan vi tn tht không d tính (Sarraf, 2006).
Ri ro danh mc tín dng đc chia làm hai loi:
- Ri ro ni ti: xut phát t đc đim s dng vn và hot đng ca khách hàng.
mang tính cht riêng bit bên trong ca mi ch th đi vay hoc ngành, lnh vc
kinh t (Trn Huy Hoàng và cng s, 2011).
- Ri ro tp trung: là trng hp ngân hàng tp trung vn cho vay quá nhiu đi
vi mt s khách hàng; cho vay quá nhiu doanh nghip hot đng trong cùng mt
ngành kinh t; hoc cùng mt vùng đa lý; hoc cùng mt loi hình cho vay có ri
ro cao (Trn Huy Hoàng và cng s, 2011).

1.1.4 Hu qu ca ri ro danh mc tín dng
Ri ro danh mc tín dng có th biu hin trong mc đ tp trung tín dng vào
các ngành/lnh vc có đ ri ro ni ti cao, hoc là thiu đa dng trên danh mc,
mc đ phân tán thp. Hu qu ca ri ro danh mc tín dng không ch nh hng
xu ti hiu qu kinh doanh mà còn quyt đnh s tn ti ca ngân hàng.
- Cho vay tp trung vào mt nhóm khách hàng vi s tin cho vay ln. Khi
nhóm khách hàng mt kh nng dn đn ngân hàng phi x lý n xu, kh nng thu
hi n thp.
- Tp trung cho vay vào mt s lnh vc ngành ngh. Khi ngành ngh này b
nh hng bi các chính sách kinh t thay đi ca nhà nc và nhu cu th trng
gim dn đn kh nng tr n ca ngi đi vay thp. Ví d: nhng nm 2007-2008,
các ngân hàng tp trung cho vay các khách hàng kinh doanh bt đng sn và kinh
chng khoán. Khi chính sách thay đi và nhu cu th trng xung thp, ngi đi
-7-
vay không th bán tài sn đ tr n vay cho ngân hàng. Ngân hàng phi khi kin
khách hàng đ thu hi n vay nhng kh nng thu hi n vay thp, thng b mt
vn.
1.2 QUN TR DANH MC TÍN DNG CA NHTM
1.2.1 C s lý lun v qun tr danh mc tín dng
1.2.1.1. Khái nim qun tr danh mc tín dng
Qun tr danh mc tín dng (QTDMTD) là k thut cho phép nhà qun lý ri ro
đo lng li nhun vi ri ro tín dng đã xy ra, cho phép nhà qun tr phân loi
DMTD đ chn ra DMTD phù hp vi khu v ri ro tín dng cng nh ti u hóa
t l ri ro/li nhun (Sarraf, 2006).
QTDMTD xây dng h thng phân tích, kim soát và đo lng ri ro/li nhun
ca tng khon cho vay bng cách phát trin các phng pháp đnh lng và cho ra
đi các mô hình đo lng ri ro tín dng đ đánh giá khách hàng nhm điu chnh
ri ro (Gregoriou and Hoppe, 2009).
QTDMTD là phân phi giá tr gia tng bng cách to ra công c chuyn đi cao
hn cn c trên tng th DMTD, chính nó s to ra các quyt đnh kinh doanh mt

cách hiu qu hn. QTDMTD giúp gii phóng ngun vn b tn đng trong nhng
tài sn cm c không phát sinh li nhun, thúc đy tng thu li nhun hoc phí t
mua bán, c cu, hoc tái c cu ri ro tín dng (Gregoriou and Hoppe, 2009).
Vy, QTDMTD là quá trình mà theo đó nhng ri ro ni ti trong quá trình cp
tín dng đc qun lý và kim soát liên tc trng thái ca DMTD bng cách s
dng các công c đo lng ri ro DMTD đ đánh giá ri ro/li nhun ca toàn b
DMTD. T kt qu đánh giá DMTD, nhà qun tr danh mc tín dng s thc hin
các giao dch mua bán, c cu, hoc tái c cu ri ro tín dng đ tìm cách gia tng
li nhun và gim thiu ri ro ca DMTD.
1.2.1.2 Chc nng ca qun tr danh mc tín dng
- Xây dng nn tng công ngh thông tin và c s d liu, bo đm cht lng
d liu và phát trin phng pháp đ đánh giá ri ro (Gregoriou and Hoppe, 2009).
-8-
- Kim soát, báo cáo và chu trách nhim v li nhun ca DMTD thông qua
vic phát trin và ng dng mô hình toán hc đ đo lng ri ro và li nhun
DMTD (Bluhm, 2005).
- Tái kim tra và đánh giá các mô hình. ng thi ng dng các mô hình này
vào đánh giá DMTD ca ngân hàng đ đa ra nhng kin ngh phù hp vi qui đnh
và chun mc k toán hin hành ca ngân hàng (Bluhm, 2005).
Vy, chc nng ca QTDMTD là xây dng phng pháp đ qun lý hiu qu ri
ro DMTD nhm gia tng li nhun ca ngun vn đu t và gim thiu ri ro  góc
đ toàn danh mc.
1.2.1.3 Mc tiêu ca qun tr danh mc tín dng
Mc tiêu chính ca QTDMTD là ti đa hóa li nhun ca ngân hàng da trên
sn phm tín dng bng cách chp nhn nhng ri ro tim n trong nhng sn phm
đc phát trin trong danh mc (Gregoriou and Hoppe, 2009).
Có th phân loi QTDMTD thành ba mc tiêu chính nh sau:
- Gim ri ro tp trung tín dng: xác đnh vic tp trung tín dng trong mt s
ngành ngh, lnh vc kinh t đ t đó điu chnh li DMTD (Study Group on Credit
Portfolio Management, 2007).

- Gim ri ro tín dng (gii phóng ngun vn kinh t): h tr qun tr trong
phân b ngun vn kinh t trong hot đng kinh doanh ni b ca NHTM (Study
Group on Credit Portfolio Management, 2007).
- Ti u hóa ri ro/li nhun: quyt đnh đi vi nhng tài sn nào cn phòng
h, bán hoc chng khoán hóa. (Study Group on Credit Portfolio Management,
2007).
1.2.1.4 o lng ri ro danh mc tín dng
 đánh giá hot đng QTDMTD, các mô hình đo lng ri ro danh mc tín
dng đã ra đi. Các mô hình đo lng ri ro danh mc là mt bc tin mi trong
QTDMTD ca ngân hàng thng mi. Nó giúp các ngân hàng lng hóa chính xác
hn mc đ tn tht ri ro danh mc so vi các phng pháp trc đây.
-9-
- Mô hình “Qun tr danh mc – Portfolio Manager” ca Moody’s – KMV ra đi
nm 1993 và mô hình “Qun tr tín dng – CreditManager” ca Risk Metrics Group
ra đi nm 1997: đc đim ca mô hình này là đi sâu vào tìm hiu nhng điu n
cha  đng sau s v n hay nói khác là tìm nguyên nhân làm bùng n s c v
n. Nghiên cu tng quan tài sn gia hai công ty và xác xut v n riêng bit ca
tng công ty s cho bit xác xut mà hai công ty cùng v n ti mt thi đim và
điu này liên quan ti bin c v n ca danh mc tài sn (Andrews et al., 1999).
- Mô hình Credit Porfolio View do McKinsey và công ty gii thiu vào nm
1998: nhn mnh mi liên h gia bin c v n và tình trng hot đng ca nn
kinh t. Mô hình ch ra rng xác xut v n ca ngi vay s ln hn khi nn kinh
t thu hp và ngc li s gim đi khi nn kinh t m rng (Andrews et al., 1999).
- Mô hình Credit Risk Plus do Credit Suisse Fist Boston gii thiu nm 1997:
tp trung vào yu t duy nht là bin c v n. Các yu t ca nn kinh t, giá tr tài
sn và nhng chi tit đòn by trong tình hình tài chính công ty (chng hn cu trúc
tài sn) đc xem là không cn thit và b b qua (Andrews et al., 1999).
- Mô hình Credit Metrics do JP Morgan và các ngân hàng liên minh gii thiu
nm 1997: còn gi là mô hình VaR - Value at Risk, là s dng các phng pháp
tính toán đ đo lng giá tr chu ri ro ti thiu ca tng khon vay cng nh toàn

danh mc. Mô hình này đc xem là thích hp nht vi ngân hàng, bi vì nó tp
trung ch yu cho danh mc tín dng (Andrews et al., 1999).









-10-
1.2.2 Phng pháp qun tr danh mc tín dng
1.2.2.1 Phng pháp qun tr danh mc tín dng truyn thng
Hình 1.1: Mô hình qun tr danh mc tín dng truyn thng









Ngun: Overbeck, 2012

Quy trình tín dng  mô hình này tn ti mt dòng tài sn duy nht, bt đu t
lúc khách hàng vay vn và kt thúc khi khách hàng tt toán khon vay. Cu trúc
chc nng ca mô hình này đc phân bit thành hai b phn: b phn phê chun
tín dng da trên nhng điu kin đ tiêu chun mà khách hàng cung cp, đây là

ni xét duyt cho hay không cho vay đi vi ch th vay vn, ngoài ra còn phi
chu trách nhim tp hp và phân tích các thông tin trong DMTD; b phn còn li là
qun lý khon tín dng và chu trách nhim v ngun gc khon tín dng cng nh
tái cp và theo dõi cho đn k ht hn ca hp đng.
Quy trình hot đng: ngi đi vay chp thun các điu kin vay vn mà ngân
hàng yêu cu ti b phn qun lý khách hàng. Sau đó, h s vay s đc chuyn
trc tip đn b phn phê duyt tín dng xem xét c th v lãi sut, k hn, s tin
vay, tài sn đm bo, ngun tr n, đ ra quyt đnh thông báo tín dng đn b
phn qun lý khách hàng v vic đc hay không đc cp tín dng. Nu thông báo
tín dng là chp nhn khon vay thì các quy trình còn li s chuyn sang b phn
h tr tín dng, đng thi khon vay s đc b sung vào DMTD di s kim tra
ca b phn phê chun tín dng (sau khi món vay đc gii ngân). Nhim v còn

Qun lý khách hàng

Hot đng cho vay



Danh mc đu t

S kim tra



S tái xét

Ngi
đi
vay

Phê chun tín dng
Thông tin danh
mc
-11-
li ca b phn qun lý khách hàng và h tr tín dng là theo dõi, kim tra và tái xét
các tài sn trong DMTD.
1.2.2.2. Phng pháp qun tr danh mc tín dng ch đng
Hình 1.2: Mô hình qun tr danh mc tín dng ch đng










Ngun: Overbeck, 2012

Trái ngc vi mô hình qun tr tín dng truyn thng, mô hình qun tr
danh mc tín dng ch đng da trên nguyên lý tp trung DMTD, danh mc đc
phân loi theo tng nhóm riêng bit. Hot đng cho vay ca ngân hàng và hot
đng kinh doanh trên th trng th cp luôn xoay quanh các đn v DMTD. Mc

đích phân loi thành các đn v DMTD đ thun tin trong hot đng qun lý tài sn
và quyt đnh mua, bán, bo h  nhng mc giá khác nhau vi tng loi tài sn
nhm ti đa hóa li nhun và gim thiu ri ro. Do đó, mô hình mi gm nhiu b
phn chc nng vi gii hn nht đnh v quyn hn cng trách nhim trong toàn b
quy trình tín dng. Nhng b phn chc nng đó gm:
- Qun lý khách hàng và cp tín dng: là b phn làm vic trc tip vi
khách hàng trong các nghip v tín dng và phi tín dng. Nhng h s vay ca
khách hàng s đc hoàn thin ti b phn này theo nhng điu kin trong quy
trình.
Hi đng tín dng
Qun lý khách
hàng

Hot đng cho
vay




Danh mc
đu t
Khon vay
hp vn
Giao dch
khon vay
Chng
khoán hóa
Xp hng /nh
giá
Qun lý chung

Ngi
đi vay





Th
trng
th cp
-12-
- Xp hng tín dng/đnh giá: chc nng b phn này tng t b phn phê
duyt tín dng  mô hình truyn thng nhng li vt tri hn v u th quyn hn
hot đng vi vai trò đánh giá, xp hng tín dng ca tng món vay, đ t đó phân
hng đc ri ro và đnh giá chính xác giá tr mi loi tài sn. B phn xp hng tín
dng và đnh giá tài sn là b phn chính trong vic đnh giá c ca tng món vay
ln giá th trng ca tng loi tài sn trong danh mc đu t.  tránh nhng xung
đt v li ích, chc nng xp hng/đnh giá s hoàn toàn đc lp các b phn chc
nng khác và c DMTD.
- n v danh mc đu t: đây là đn v s hu các tài sn tín dng và chu
trách nhim v DMTD. n v danh mc đu t hot đng nh mt nhà qun lý tài
sn cng vi chc nng mua, bán, bo h các tài sn trong danh mc trên th trng
th cp.
- Hi đng tín dng: hi đng tín dng có nhim v nhn din, tp hp các
khe h và khc phc ri ro bng nhng chính sách điu chnh lãi sut hp lý. ng

thi, hi đng này cng hoch đnh chin lc vn và qun tr tài chính cho DMTD,
cng nh gii hn c th nhng quyn hn và trách nhim ca đn v danh mc đu
t.
- Qun lý chung: quy trình cho vay và QTDMTD đc phân chia thành nhiu
phn nh tng ng là mi b phn chc nng riêng bit. Mc tiêu hn ch ri ro
đc đ cao trong mô hình nhng s b rc và thiu thng nht gia các b phn s
làm tc đ chu chuyn tín dng ca khon tín dng tr nên kém hp dn. Do vy,
b phn qun lý chung ra đi nhm kim soát, khc phc các hot đng không tt
din ra  nhng b phn chính. B phn này kim soát hoàn toàn mô hình
QTDMTD ch đng thông qua hot đng theo dõi bin đng ca danh mc đu t,
khách hàng và th trng th cp.
* Quy trình hot đng: s phân đnh rch ròi gia các chc nng s giúp ích
nhiu cho hot đng kim soát ni b. Lúc này, khách hàng vay đc tip xúc vi
ba b phn riêng bit, mi b phn là mt khâu trong quy trình cp tín dng. H s
vay vn đc b sung và hoàn thin ti b phn qun lý khách hàng, nhng điu
-13-
kin ca h s cn phi đáp ng yêu cu c th ca hi đng tín dng và đc đnh
giá, xp hng tín dng ti b phn chuyên bit. Sau đó, tùy vào s tin vay s có các
cp phán quyt tín dng tng ng. Nu vt mc phán quyt h s s đc thm
đnh và đc phán quyt bi hi đng tín dng. Nu h s đc phê duyt, b phn
h tr tín dng s có trách nhim vi khách hàng cho đn lúc gii ngân. Sau khi gii
ngân, DMTD đc gia tng v quy mô ln ri ro. Trong mô hình mi, mt b phn
riêng bit s đm nhn qun lý DMTD và có quyn thc hin các giao dch mua,
bán, bo h nhng tài sn đc cho là ri ro (k c nhng khon vay hp vn trên
th trng liên ngân hàng nhng cn có s kim soát ca hi đng tín dng) trên th
trng th cp thông qua các công c tài chính phái sinh nh quyn chn, tng lai,
nghip v swap, Mi hot đng ca b phn này đu nm di quyn qun lý ca
hi đng tín dng ln b phn qun lý chung.
Theo Study Group on Credit Portfolio Management (2007), phng pháp
QTDMTD đã đc đnh hng theo hai trng phái riêng bit:

- QTDMTD theo đnh hng bo h và gim thiu ri ro (risk-hedge
oriented Credit portfolio management): tp trung nhiu vào gim thiu ri ro
trong DMTD hn là gia tng li nhun và đin hình là mc đích gii phóng vn
kinh t bng cách điu chnh tp trung tín dng.
- Qun tr danh mc tín dng theo đnh hng gia tng li nhun
(enhanced return-oriented Credit portfolio management): đnh hng đn vic
ci thin cân đi li nhun và ri ro bng cách không ch gim ri ro mà còn tng
li nhun. c bit hn na, mc tiêu ca loi qun tr danh mc tín dng này là
không ch đn gin là phóng thích ngun vn kinh t, mà còn gia tng hiu qu s
dng ngun vn, và thông thng nó đc s dng trong th trng tín dng cho
vic tái cân bng mt cách linh hot DMTD.
So sánh nhng đc đim gia qun tr danh mc tín dng truyn thng và
qun tr danh mc tín dng ch đng (Study Group on Credit Portfolio
Management, 2007):
-14-
Bng 1.1: So sánh qun tr danh mc tín dng truyn thng và qun tr
danh mc tín dng ch đng
Tiêu chí
Qun tr danh mc tín dng
truyn thng
Qun tr danh mc tín
dng ch đng
Chính sách đu t
Khon vay gc và nm gi khon
vay cho đn ngày đáo hn/ khon
vay không đc hoàn tr
Khon vay gc và thc
hin các giao dch mua bán,
hoán đi nu cn thit
Tiêu chun đánh

giá giao dch
khon cho vay
Phân tích riêng khon cho vay
Phân tích trong mi tng
quan vi danh mc hin
hành
Sáng kin cho vay
Lãi sut cho vay an toàn

Ch s qun tr
Li nhun kinh doanh thun
Li nhun điu chnh ri ro
ánh giá khon
cho vay
Chi phí qun lý
Chi phí qun lý/ tr giá hp
lý
iu chnh ri ro/
li nhun
Ch kim soát quy trình chp
thun cho vay
S dng th trng tín dng
đ thc hin giao dch
S tn ti ca vic
điu chnh ri ro/
li nhun
B phn tip th/ b phn tín
dng
B phn chuyên bit (b
phn Qun tr danh mc tín

dng)

1.2.3 Mi quan h gia qun tr danh mc tín dng và ri ro danh mc tín
dng
Ri ro tín dng đc đo lng, kim soát và qun lý không ch  mc đ ca
tng khon cho vay đn l mà  mc đ ca c DMTD. ó là bi vì ri ro tín dng
ca tng khon vay đn l trong mt DMTD thì thng có liên quan vi nhau. Hai
ri ro đc xem nh có liên quan tích cc vi nhau nu hai ri ro tng hoc gim
tác đng đn s thay đi nhng yu t ri ro tim n. Ri ro có tác đng tiêu cc
nu mt ri ro gim trong khi ri ro khác li tng lên. iu này có ngha là đo lng
mi liên h ca các ri ro là yu t có ý ngha trong vic xác đnh tng ri ro tín
dng, khi tng ri ro đn l thng không cân bng tng ri ro ca toàn b DMTD.
Ví d, đa dng hóa, m rng danh mc cho vay trong nhng ngành công nghip
khác nhau, vùng đa lý, xp hng phân loi và quy mô đ cho thy mi liên h tích
cc hoc tiêu cc, giúp làm gim ri ro tín dng. Ngc li, tp trung hóa trong mt
ngành công nghip nào đó, xp hng và phân loi s làm tng ri ro tín dng. Mc
đ tng quan gia các khon vay trên DMTD càng cao, thì mc đ ri ro ca s
-15-
tp trung tín dng càng ln, kh nng tn tht xy ra có th đem li hu qu ht sc
nng n cho ngân hàng (Thonbauer and Nosslinger, 2004).
Mc đích chính ca QTDMTD lý tng là đt li nhun k vng cao nht cùng
vi mc đ ri ro danh mc xác đnh hoc có li nhun xác đnh và ri ro danh mc
 mc thp nht (Klepac, 2008).
S dng công c tài chính hoc bán các khon cho vay có th kim soát mc đ
đa dng hóa trong DMTD, nhng chính vic này s to nhng ri ro trong DMTD.
QTDMTD ch đng là s kt hp phân b ngun vn ca ngân hàng và qun lý ri
ro tín dng đn l. Nó to ra nhng điu kin cn thit không ch đo lng, tp hp
và kim soát ri ro, mà còn nh hng đn hot đng ca QTDMTD mt cách ch
đng.
Do đó, đ thc hin qun lý ri ro tín dng cn s dng các công c tín dng

phái sinh. Công c tín dng phái sinh là các hp đng tài chính đc ký kt bi các
bên tham gia giao dch tín dng (ngân hàng, công ty tài chính, công ty bo him,
nhà đu t,…) nhm đa ra nhng khon đm bo chng li s dch chuyn bt li
v cht lng tín dng ca các khon đu t hoc nhng tn tht liên quan đn tín
dng. ây là công c hiu qu giúp ngân hàng gim thiu ri to tín dng, ri ro lãi
sut, đng thi ti đa hóa li nhun cho ngân hàng.
Vi mc vn t có xác đnh, ngân hàng phi gii hn tn tht trên danh mc
tng xng. Mc tn tht d kin phù hp vi kh nng chu đng bng vn t có
ca ngân hàng đc gi là tn tht mc tiêu. Bên cnh con s mc tiêu v li nhun,
ngay t khi hoch đnh mc tiêu qun tr danh mc, ngân hàng cng phi xác đnh
con s tn tht mc tiêu.
1.2.4 Mi quan h gia qun tr danh mc tín dng và qun tr tài sn Có
DMTD là mt b phn ca tài sn Có ca ngân hàng. Do đó, vic QTDMTD
phi nhm bo đm mc tiêu: ti đa hóa li nhun, ti thiu ri ro và đm bo đc
nhu cu thanh khon và kh nng sinh li (Trn Huy Hoàng và cng s, 2011). Do
đó đ hot đng QTDMTD có hiu qu cn phi xây dng mt chính sách tín dng
-16-
phù hp vi chin lc phát trin ca NH và nhng quy đnh ca pháp lut hin
hành.
 xây dng chính sách tín dng cn phi xác đnh đc quy mô tín dng, đó
chính là t trng ca khon mc tín dng trong danh mc tài sn Có. Tùy theo qui
mô ngân hàng, đc bit là quy mô vn t có mà xây dng chính sách cho phù hp
đ đt đc mc tiêu cân bng gia ti đa hóa li nhun và gim thiu ri ro, đm
bo kh nng tng trng và đu t an toàn, hiu qu, đúng đnh hng và chin
lc phát trin ca ngân hàng. Mi quan h gia qun tr danh mc tín dng và
qun tr tài sn có là mi quan h có tác đng qua li ln nhau.
Vn kinh t đc s dng khá ph bin trong qun tr ngân hàng hin đi. Thc
cht vn kinh t là mt phiên bn khác ca vn t có trong ngân hàng, đc ngân
hàng t xác đnh t các giao dch s dng vn (trong đó có cho vay). Vn kinh t
đc hiu là con s c tính v ngun phi có đ trang tri cho các tn tht không

d tính đc, trong mt khong thi gian xác đnh (thng là mt nm đi vi danh
mc) (Smithson, 2003). Vn kinh t liên quan đn đn hai khái nim: tn tht d
tính (Expected Loss) và tn tht không d tính (Unexpected Loss) (Smithson,
2003).
- Tn tht d tính (Expected Loss): là s phân b các khon l. Tn tht d
tính không phi là ri ro, mà ch là chi phí ca hot đng kinh doanh (Smithson,
2003).
- Tn tht không d tính (Unexpected Loss): là ri ro liên quan đn hot đng
kinh doanh. Chi phí cho hot đng kinh doanh phi ln đ đ bù đp cho tn tht d
tính (Smithson, 2003).
Nu tn tht không d tính (Unexpected Loss) càng cao thì yêu cu v vn kinh
t càng phi ln đ có th bù đp tng xng. Nói khác đi vn kinh t th hin kh
nng chu đng ri ro ca NHTM, nu mc vn kinh t ca ngân hàng bng hoc
ln hn tn tht không d tính mà ngân hàng gánh chu thì ngân hàng đc đánh
giá là có đ kh nng chu đng ri ro. Trng hp, ngc li ngàn hàn có th ri
vào trng thái mt kh nng thanh toán và phá sn.
-17-
Ngân hàng tng cng s dng phng pháp li nhun có điu chnh ri ro trên
giá vn gi tt là RAROC (vit tt t ting Anh “Risk Adjusted Return on Capital”
ngha là li nhun có điu chnh ri ro trên giá vn) đ đánh giá hot đng kinh
doanh. RAROC đc xác đnh nh sau:



Thu nhp thun có điu chnh ri ro
RAROC
=

Vn kinh t đc phân b
Vi:
* Thu nhp thun có điu chnh ri ro đc tính nh sau:
Doanh thu – Chi phí – Tn tht k vng + Doanh thu tính trên vn kinh t +
/- giá tr chuyn nhng.
* Vn kinh t là bao gm vn ri ro tín dng, vn ri ro th trng, vn ri ro
hot đng, vn ri ro khác.
Các thành phn ca vn kinh t nm  khon mc tài sn Có, gm: tin gi;
khon cho vay/trái phiu thi hn ít hn mt nm; khon cho vay/trái phiu thi hn
hn mt nm; đu t và tài sn c đnh (Smithson, 2003).
Vn kinh t là s chênh lch gia tn tht không d tính và tn tht d tính.
Vn kinh t đc tính bng cách s dng giá tr chit khu ca khon l đc tính
toán chia thành giá tr hin ti ca danh mc.
Vn kinh t tr li cho câu hi “Vi ri ro ca danh mc đc lp ra thì nhà
qun tr ngân hàng s đi mt vi khon l nh th nào?” (Smithson, 2003).
RAROC phn ánh mi liên quan ca ngân hàng vi tng ri ro; đn gin
trong áp dng; phân chia ri ro thành tng đn v nh; điu chnh ri ro ca tng
giao dch riêng l so vi tng tài sn ca ngân hàng mt cách hiu qu.