QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP & PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM.PDF

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP.HCM











PHAN TH HOÀNG ANH





QUN TR RI RO LÃI SUT TI NGÂN
HÀNG NÔNG NGHIP VÀ PHÁT TRIN
NÔNG THÔN VIT NAM



Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng
Mã s : 60.31.02.01

LUN VN THC S KINH T



NGI HNG DN KHOA HC:
PGS.TS. TRNG TH HNG







TP. H CHÍ MINH – NM 2013
LI CAM OAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu ca riêng tôi. Nhng thông tin
và ni dung trong đ tài là da trên nghiên cu ca tác gi và hoàn toàn đúng vi
ngun trích dn.
Tác gi đ tài


Phan Th Hoàng Anh
Hc viên Cao hc khóa 21 – i Hc Kinh T TP.HCM

MC LC
TRANG PH BÌA
LI CAM OAN
MC LC
DANH MC CÁC BNG BIU,  TH
DANH MC CÁC CH VIT TT

LI M U 1
CHNG 1: TNG QUAN V RI RO LÃI SUT VÀ QUN TR RI RO LÃI SUT TI
NGỂN HÀNG THNG MI 3
1.1 Ri ro lãi sut 3
1.1.1 Khái nim ri ro lãi sut 3
1.1.2 Nguyên nhân ca ri ro lãi sut 3
1.1.2.1 Xut hin s không cân xng v k hn gia tài sn Có và tài sn N 3
1.1.2.2 Do các ngân hàng áp dng các loi lãi sut khác nhau trong quá trình huy đng vn và
cho vay 4
1.1.2.3 Do có s không phù hp v khi lng gia ngun vn huy đng và vic s dng
ngun vn đó đ cho vay và đu t 4
1.1.2.4 Do t l lm phát thc t din bin vt t l lm phát d kin làm cho vn ca ngân
hàng không đc bo toàn sau khi cho vay 4
1.1.3 nh hng ca ri ro lãi sut 5
1.2 Các mô hình đo lng ri ro lãi sut 5
1.2.1 Mô hình đnh giá li (The Repricing Model) 5
1.2.2 Mô hình mô phng Monte Carlo 9
1.2.2.1 Khái nim 9
1.2.2.2 Các bc thc hin mô phng 9
1.3 Qun tr ri ro lãi sut ti các ngơn hƠng thng mi 10
1.3.1 Khái nim qun tr ri ro lãi sut 10
1.3.2 Các nhân t nh hng đn qun tr ri ro lãi sut 11
1.3.2.1 C ch điu hành lãi sut ca ngân hàng Trung ng 11
1.3.2.2 Quy trình qun tr ri ro và vic kim tra, giám sát thc hin quy trình 11
1.3.2.3 H thng công ngh thông tin ca ngân hàng 11
1.3.2.4 Nng lc ca đi ng cán b chuyên môn 12
1.3.2.5 Mc đ phát trin và s n đnh ca nn kinh t v mô 12
1.3.2.6 c thù hot đng kinh doanh ca các ngân hàng thng mi: 12
1.3.3 Mc tiêu ca qun tr ri ro lãi sut 12
1.3.3.1 Gim thiu mt mát cho ngân hàng 12

1.3.3.2 Tng li nhun cho ngân hàng: 13
1.3.4 Quy trình qun tr ri ro lãi sut: 15
1.3.4.1 Nhn din và phân loi ri ro: 15
1.3.4.2 o lng ri ro lãi sut: 15
1.3.4.3 Giám sát ri ro: 16
1.3.4.4 Kim soát ri ro: 17
1.4 Phng pháp qun tr ri ro lãi sut ti các ngơn hƠng thng mi trên th gii và bài
hc kinh nghim cho ngơn hƠng thng mi Vit Nam: 18
1.4.1 Phng pháp qun tr ri ro lãi sut ti các ngơn hƠng thng mi trên th gii: 18
1.4.1.1 Thành lp y ban qun tr tài sn N - Có: 18
1.4.1.2 Quy đnh v vic duy trì vn ch s hu: 18
1.4.1.3 Qun tr hn mc khe h nhy cm lãi sut: 18
1.4.1.4 Qun tr hn mc giá tr có th tn tht (VaR): 19
1.4.1.5 S dng các công c phái sinh 20
1.4.2 Bài hc kinh nghim cho ngơn hƠng thng mi Vit Nam: 23
1.4.2.1 Thc tin qun tr ri ro lãi sut ti ngân hàng HSBC Vit Nam: 23
1.4.2.2 Bài hc kinh nghim cho các NHTM Vit Nam: 24
KT LUN CHNG 1: 26
CHNG 2: THC TRNG QUN TR RI RO LÃI SUT TI NGÂN HÀNG NÔNG
NGHIP & PHÁT TRIN NÔNG THÔN VIT NAM 27
2.1 Gii thiu chung v ngân hàng Nông nghip & Phát trin nông thôn Vit Nam 27
2.1.1 Lch s hình thành 27
2.1.2 Quy mô hot đng 28
2.2 Chính sách lãi sut ca ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn Vit Nam trong thi
gian qua 29
2.2.1 Lãi sut huy đng 29
2.2.2 Lãi sut cho vay 30
2.3 Thc trng qun tr ri ro lãi sut ti ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn Vit
Nam 30
2.3.1 Chính sách điu hành lãi sut ca ngơn hƠng nhƠ nc trong giai đon t nm 2008 đn

nay có nh hng nh th nƠo đn hot đng ca các ngơn hƠng thng mi 30
2.3.2 Quy trình qun tr ri ro lãi sut ca ngân hàng Nông Nghip & Phát Trin Nông Thôn
Vit Nam 34
2.3.2.1 Ti hi s chính 34
2.3.2.2 Ti các chi nhánh 35
2.4 ng dng mô hình đnh giá li và mô hình mô phng trong đo lng và phòng nga ri ro
lãi sut ti Ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn Vit Nam 36
2.4.1 Lng hóa ri ro lãi sut bng mô hình đnh giá li ti Ngân hàng Nông nghip & Phát
trin Nông thôn Vit Nam 36
2.4.2 ng dng mô hình đnh giá li và mô hình mô phng trong đo lng và phòng nga ri
ro lãi sut ti Ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn Vit Nam 39
2.5 ánh giá công tác qun tr ri ro lãi sut ti Ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn
Vit Nam 44
2.5.1 Kt qu đt đc 44
2.5.2 Nhng tn ti thiu sót 45
2.5.2.1 NHNo & PTNT Vit Nam cha có s quan tâm toàn din v qun tr ri ro lãi sut 46
2.5.2.2 H thng công ngh thông tin ca NHNo & PTNT Vit Nam h tr cha hiu qu cho
qun tr ri ro lãi sut 47
2.5.2.3 C ch lãi sut ca NHNo & PTNT Vit Nam đc hoch đnh còn cha linh hot 47
2.5.2.4 Thc hin các nghip v hin đi đ phòng nga ri ro lãi sut ti Ngân hàng còn hn
ch 47
2.5.2.5 B phn kim tra kim toán ni b ca Ngân hàng cha thc hin tt vai trò giám sát
48
2.5.3 Nguyên nhân nhng hn ch trong qun tr ri ro lãi sut ti NHNo & PTNT Vit Nam
49
2.5.3.1 Nguyên nhân khách quan 49
2.5.3.2 Nguyên nhân ch quan 50
KT LUN CHNG 2 52
CHNG 3: GII PHÁP QUN TR RI RO LÃI SUT TI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIP
& PHÁT TRIN NÔNG THÔN VIT NAM 53

3.1 nh hng qun tr ri ro lãi sut ti Ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn Vit
Nam 53
3.2 Mt s gii pháp qun tr ri ro lãi sut ti Ngân hàng Nông nghip & Phát trin Nông thôn
Vit Nam 54
3.2.1 Nâng cao vai trò ca hi đng ALCO 54
3.2.2 Xây dng chính sách qun lý ri ro lãi sut 55
3.2.3 Hoàn thin h thng công ngh thông tin 56
3.2.4 Chú trng đo to cán b có trình đ chuyên môn v qun tr ri ro lãi sut 57
3.2.5 Phát trin các dch v phi tín dng, đc bit là dch v thanh toán không dùng tin mt
58
3.2.6 Xây dng h thng giám sát, d báo lãi sut, nhn bit và cnh báo sm ri ro lãi sut 58
3.3 Kin ngh vi Ngơn hƠng NhƠ nc 59
3.3.1 To hƠnh lang pháp lỦ đ phát trin các công c phái sinh 60
3.3.2 Hoàn thin khung pháp lỦ vƠ các quy đnh v đo lng ri ro lãi sut 60
3.3.3 Cng c h thng ngân hàng 62
3.3.4 Cung cp cho các NHTM các thông l chun mc qun tr ri ro lãi sut, h tr các
NHTM trong vic đƠo to cán b nghip v 62
3.4 Kin ngh vi NhƠ nc và chính quyn đa phng 63
KT LUN CHNG 3 65
KT LUN 66
DANH MC TÀI LIU THAM KHO
PH LC
DANH MC CÁC BNG BIU,  TH
Bng 1.1: Tài sn và n nhy cm và không nhy cm lãi sut.
Bng 1.2: Phng pháp qun tr ch đng ri ro lãi sut.
Bng 2.1: Lưi sut huy đng VN ca NHNo & PTNT Vit Nam qua các nm
Bng 2.2: Lưi sut cho vay bng VN ca NHNo & PTNT Vit Nam qua các nm
Bng 2.3: Chênh lch tài sn Có và tài sn N nhy cm lãi sut ca NHNo & PTNT
qua các nm.
Bng 2.4: Phân tích khe h nhy cm lãi sut ca NHNo & PTNT Vit Nam

Bng 2.5: Hàm phân phi xác sut mc thay đi ca lãi sut (
Bng 2.6: Bng kt qu thay đi khi lưi sut thay đi
Bng 2.7: Thng kê kt qu thay đi thu nhp nhóm đn 1 tháng
Bng 2.8: Bng xác sut tích ly thay đi thu nhp nhóm đn 1 tháng.

 th 2.1: Din bin tình hình lãi sut VN giai đon t 2008 đn quý II/2013.
 th 2.2: Giá tr các công c tài chính phái sinh ca NHNo & PTNT Vit Nam qua
các nm.

DANH MC CÁC CH VIT TT
ALCO : y ban qun tr tài sn N -Có
BCTC: Báo cáo tài chính
BG: Ban Giám đc
CP: Chính Ph
HTV: Hi đng thành viên
LS: Lãi sut
NHNN: Ngân hàng Nhà Nc
NHNo & PTNT: Ngân hàng Nông Nghip & Phát Trin Nông Thôn
NHTM: Ngân hàng thng mi
NV: ngun vn
TS: tài sn
TSC: Tài sn c đnh
VCSH: Vn ch s hu

1
LI M U
1. Lý do chn đ tài
Ngân hàng là mt loi hình t chc kinh doanh cung cp các dch v đa dng,
phc tp tim n nhiu ri ro mang tính h thng, dây chuyn. S sp đ ca ngân
hàng nh hng tiêu cc đn toàn b đi sng, kinh t, chính tr xã hi ca mt quc

gia. Chính vì vy, ngày nay trên th gii vic áp dng khoa hc công ngh vào qun tr
ri ro trong kinh doanh đang rt đc các ngân hàng đc bit chú trng.
Ti Vit Nam, do xut phát đim ca các ngân hàng thp hn mc trung bình
chung ca các nc trong khu vc, h thng qun lỦ ngân hàng cha tht s quan tâm
và đu t đúng mc cho công tác qun tr ri ro ca h thng ngân hàng. c bit là
qun tr ri ro lãi sut, do đây là kênh mang li ngun thu nhp chính cho các ngân
hàng thng mi và cng là mt v khí li hi trong cuc chin giành git th phn ca
các ngân hàng, nhng do lưi sut bin đng tht thng khó d đoán, nên qun lý ri
ro lãi st đang tr thành vn đ trng đim đi vi các nhà qun lỦ ngân hàng. òi hi
đi ng cán b qun lý ngân hàng phi có trình đ, giàu kinh nghim, có kh nng
nhn bit, phân tích, đánh giá đa ra các quyt đnh đúng đn trong lnh vc tài chính
tin t, các ngân hàng phi tng cng công tác qun lý và áp dng các phng pháp
hin đi đ lng hóa ri ro lãi sut có nh hng đn kt qu kinh doanh ca ngân
hàng nh th nào. Chính vì vy tôi quyt đnh chn đ tài: “Qun tr ri ro lãi sut ti
Ngân hàng Nông Nghip & Phát trin Nông Thôn Vit Nam”
2. Mc tiêu nghiên cu
- Trình bày các vn đ c bn liên quan đn ri ro lãi sut và qun tr ri ro lãi
sut.
- Phân tích, đánh giá thc trng ri ro lãi sut ti Ngân Hàng Nông Nghip &
Phát Trin Nông Thôn Vit Nam, đánh giá nhng kt qu đt đc cng nh nhng
hn ch trong qun tr ri ro lãi sut ti ngân hàng.
-  xut mt s gii pháp nhm qun tr ri ro lãi sut ti ngân hàng.

2
3. i tng và phm vi nghiên cu
- i tng nghiên cu: hot đng qun tr ri ro lãi sut ca NHNo & PTNT
Vit Nam
- Phm vi nghiên cu:
+  tài tp trung nghiên cu công tác qun tr ri ro lãi sut ca NHNo
& PTNT Vit Nam giai đon t nm 2008 đn nm 2012.

+ Ch nghiên cu lãi sut ca đng Vit Nam, không nghiên cu lãi sut
ca các loi ngoi t khác hay vàng.
4. Phng Pháp nghiên cu
- Phng pháp phân tích, tng hp lý thuyt.
- Phng pháp thu thp s liu: s liu đc thu thp t các báo cáo tài chính,
báo cáo thng niên ca NHNo & PTNT Vit Nam qua các nm, ngun NHNN,
internet, các tp chí khoa hc.
- ng dng mô hình đnh giá li và mô hình mô phng Monte Carlo có s h
tr ca công c Crytal Ball trong vic đo lng và phòng nga ri ro lãi sut ti Ngân
Hàng Nông Nghip & Phát Trin Nông Thôn Vit Nam qua kho sát s bin đng ca
các loi lãi sut đnh hng th trng (lãi sut chit khu, lãi sut c bn, lãi sut tái
cp vn).
5. Kt cu ca lun vn
Lun vn đc chia thành 3 chng, c th nh sau:
Chng 1: Tng quan v ri ro lãi sut và qun tr ri ro lãi sut ti Ngân hàng
thng mi.
Chng 2: Thc trng qun tr ri ro lãi sut ti Ngân hàng Nông Nghip &
Phát Trin Nông Thôn Vit Nam.
Chng 3: Gii pháp nhm qun tr ri ro lãi sut ti Ngân hàng Nông Nghip
& Phát Trin Nông Thôn Vit Nam.
3

CHNG 1: TNG QUAN V RI RO LÃI SUT VÀ QUN TR
RI RO LÃI SUT TI NGỂN HÀNG THNG MI
1.1 Ri ro lãi sut
1.1.1 Khái nim ri ro lãi sut
Ri ro là mt s không chc chn, mt tình trng bt n hay bin đng tim n
 kt qu. Tuy vy không phi bt c s không chc chn nào cng là ri ro. Ch
nhng tình trng không chc chn có th c đoán đc xác sut xy ra mi gi là ri
ro; còn nhng tình trng không chc chn cha tng xy ra hoc không c đoán đc

xác sut xy ra thì gi là bt trc. Tóm li, ri ro là s bt trc có th c đoán đc
hoc đo lng đc.
Ri ro lãi sut là loi ri ro xut hin khi có s thay đi ca lãi sut th trng
hoc ca nhng yu t có liên quan đn lãi sut dn đn tn tht v tài sn hoc làm
gim thu nhp ca ngân hàng.
1.1.2 Nguyên nhân ca ri ro lãi sut
 hn ch ti đa nhng thit hi cho thu nhp ca ngân hàng do nh hng
xu ca bin đng lãi sut mang li, chúng ta cn tìm hiu nhng nguyên nhân phát
sinh ri ro lãi sut. Có các nguyên nhân sau:
1.1.2.1 Xut hin s không cân xng v k hn gia tài sn Có và tài sn N
K hn ca tài sn Có ln hn k hn ca tài sn N. Ngân hàng huy đng vn
ngn hn đ cho vay, đu t dài hn. Nh vy ri ro s tr thành hin thc nu lãi sut
huy đng trong nhng nm tip theo tng lên trong khi lưi sut cho vay và đu t dài
hn không đi.
K hn ca Tài sn Có nh hn k hn ca tài sn N. Ngân hàng huy đng
vn có k hn dài đ cho vay, đu t vi k hn ngn. Nh vy ri ro s tr thành hin
thc nu lãi sut huy đng trong nhng nm tip theo không đi trongkhi lãi sut cho
vay và đu t gim xung.

4

1.1.2.2 Do các ngân hàng áp dng các loi lãi sut khác nhau trong quá
trình huy đng vn và cho vay
Ngân hàng huy đng vn vi lãi sut c đnh đ cho vay, đu t vi lãi sut
bin đi. Khi lãi sut gim, ri ro lãi sut s xut hin vì chi phí lưi không đi trong khi
thu nhp lãi gim làm cho li nhun ngân hàng gim.
Ngân hàng huy đng vn vi lãi sut bin đi đ cho vay, đu t vi lãi sut c
đnh. Khi lãi sut tng, ri ro lãi sut s xut hin vì chi phí lưi tng theo lưi sut th
trng, trong khi thu nhp lưi không đi làm cho li nhun ngân hàng gim.
1.1.2.3 Do có s không phù hp v khi lng gia ngun vn huy đng và

vic s dng ngun vn đó đ cho vay và đu t
Trng hp ngân hàng huy đng vn mà không cân đi đc đu ra làm cho
ngun vn b  đng dn đn thu nhp lưi và chi phí lưi không tng xng vi nhau
làm cho hiu qu kinh doanh ca ngân hàng gim xung.
1.1.2.4 Do t l lm phát thc t din bin vt t l lm phát d kin làm cho
vn ca ngân hàng không đc bo toàn sau khi cho vay
T l lm phát thc t có nh hng rt ln đn kt qu hot đng kinh doanh
ca ngân hàng. Lãi sut thc mà ngân hàng đc hng khi cho vay đc xác đnh
theo công thc ph bin sau:
Lãi sut thc = Lãi sut danh ngha ậ T l lm phát thc t
Nu t l lm phát d kin nh hn t l lm phát thc t thì li nhun ca ngân
hàng s b gim xung.
Gi s ngân hàng cho vay vi lãi sut là 12% nm, trong đó t l lm phát d
kin là 8% nm, vy lãi sut thc ngân hàng đc hng là 4% nm. Nu t l lm
phát thc t là 9%nm thì lưi sut thc ca ngân hàng gim xung ch còn 3% nm.

5

1.1.3 nh hng ca ri ro lãi sut
T nhng nguyên nhân dn đn ri ro lãi sut có th thy nhng nh hng ca
ri ro lãi sut đn hot đng kinh doanh ca ngân hàng nh sau:
Ri ro lãi sut xy ra gây nhiu tn tht v tài sn cho ngân hàng, nhng tn
tht thng gp là làm tng chi phí ngun vn ca ngân hàng, gim thu nhp t tài sn
ca ngân hàng, gim giá tr th trng ca tài sn và vn ch s hu ca ngân hàng.
Ngoài ra ri ro lãi sut còn làm cho uy tín ca ngân hàng b st gim. Mt ngân
hàng có kt qu kinh doanh b l liên tc hoc thng xuyên không đ kh nng thanh
khon có th dn đn mt cuc rút tin hàng lot quy mô ln, mt đi s tín nhim ca
khách hàng dành cho ngân hàng, đánh mt thng hiu ca ngân hàng, và phá sn là
điu tt yu.
Tác đng xu nht ca ri ro lãi sut làm cho ngân hàng b thua l và dn đn

phá sn, s nh hng đn hàng triu ngi gi tin, hàng ngàn doanh nghip không
đc đáp ng vn làm cho nn kinh t suy thoái, giá c tng cao, sc mua gim sút,
tht nghip tng, gây ri lon trt t xã hi, và hn na nu không có s can thip kp
thi ca Ngân hàng Trung ng s dn đn s đ v hàng lot ca các ngân hàng theo
sau đó mà ngi ta thng gi đây là hiu ng đôminô, gây nh hng nghiêm trng
đn nn kinh t.
1.2 Các mô hình đo lng ri ro lãi sut
1.2.1 Mô hình đnh giá li (The Repricing Model)
Mô hình đnh giá li đo lng s thay đi giá tr ca tài snvà n khi lãi sut
bin đng da vào vic chia nhóm tài sn và n theo k hn đnh giá li ca chúng.
Ni dung ca mô hình là phân tích các lung tin da trên nguyên tc giá tr ghi s
nhm xác đnh chênh lch gia thu nhp lãi sut t tài sn và chi phí lãi sut phi tr
cho n sau mt thi gian nht đnh. Phân loi nh trên nhm đa các tài sn và n v
cùng mt nhóm có cùng k hn t đó đo lng s thay đi ca thu nhp ròng t lãi
sut ca các nhóm vi s thay đi lãi sut ca th trng. Giá tr tài sn và n trong
các nhóm dùng đ tính chênh lch là giá tr lch s, khe h nhy cm lãi sut (Interest-
rate sensitive gap _IS GAP) đc dùng đ đo lng s nhy cm lãi sut ca chúng:
6


IS GAP =
Tài sn nhy cm vi
_
N nhy cm vi
lãi sut (ISA)
lãi sut (ISL)
Tiêu chí đ phân loi nhy cm hay không nhy cm vi lãi sut tùy thuc vào
thu nhp lưi (đi vi tài sn) và chi phí lưi (đi vi n) có bin đi hay không, khi lãi
sut th trng bin đng
Bng 1.1: Tài sn và n nhy cm và không nhy cm lãi sut

Tài sn nhy lãi sut
N nhy lãi sut
Tài sn không nhy lãi
sut
N không nhy lãi
sut
+Chng khoán ngn
hn ca Chính ph
và các t chc t
nhân (sp mãn hn)
+Vay t th trng
tin t
+Tin mt ti két hoc
tin gi ti Ngân hàng
Trung ng
+Tin gi giao dch
(không đc tr lãi
hoc mang lãi sut c
đnh)
+Các khon cho vay
ngn hn (sp mãn
hn)
+Tin gi ngn
hn
+Cho vay dài hn vi lãi
sut c đnh
+Tin gi dài hn
+Các khon cho vay
và chng khoán
mang lãi sut th ni

+Tin gi trên th
trng tin t (vi
lãi sut có th đc
điu chnh)
+Chng khoán dài hn
vi lãi sut c đnh
+Vn ch s hu

+Tin gi mang lãi
sut th ni
+TSC và các tài sn
không sinh li


 c đim ca tài sn và n nhy cm vi lãi sut là thi gian đn
hn càng ngn thì tính nhy cm vi lãi sut càng cao.



7

Mc thay đi li nhun ca ngân hàng
= (Tng tài sn nhy lãi – Tng n nhy lãi) x Mc thay đi lãi sut
= Khe h nhy cm lãi sut x Mc thay đi lãi sut.
V lý thuyt, ti bt k thi đim nào, mt ngân hàng cng có th t bo v
mình trc nhng thay đi ca lãi sut, dù lãi sut thay đi theo chiu hng nào,
bng cách đm bo cân bng sau đây:
áàư  áư
(Hay IS GAP = 0)
Trong thc t, giá tr ca tài sn và n nhy cm lãi sut thng không bng

nhau. S không cân bng gia tài sn – n nhy cm lãi sut hình thành nên mt mc
chênh lch gi là khe h nhy cm lãi sut. Các trng hp có th xy ra khi xác đnh
khe h nhy cm lãi sut (IS GAP):
IS GAP > 0 
Tng tài sn nhy lãi > Tng n nhy lãi.
Trng hp này khi lãi sut thay đi theo chiu hng tng thì li nhun ngân
hàng tng còn nu lãi sut thay đi theo chiu hng gim thì li nhun ngân hàng
gim.
IS GAP < 0 
Tng tài sn nhy lãi < Tng n nhy lãi.
Trng hp này khi lãi sut thay đi theo chiu hng tng thì li nhun ngân
hàng gim còn nu lãi sut thay đi theo chiu hng gim thì li nhun ngân hàng
tng.
iu kin ng dng mô hình: Tài sn có và tài sn n nhy cm lãi sut phi
đc phân nhóm theo thi gian đáo hn hoc đc đnh giá li theo các k hn sau:
đn 1 tháng, 1 tháng đn 3 tháng, 3 tháng đn 6 tháng, 6 tháng đn 1 nm, 1 nm đn 5
nm và trên 5 nm.

8

Bng 1.2: Phng pháp qun tr ch đng ri ro lãi sut
u đim:
Mô hình đnh giá li phân tích các lung tin da trên nguyên tc giá tr ghi s
nhm xác đnh chênh lch gia lãi sut thu đc t tài sn có và chi phí lãi vay sau
mt thi k xác đnh. Do đó da vào mô hình này ta có th so sánh đc mc đ nhy
cm gia tài sn N và tài sn Có vi lãi sut t đó xác đnh mc đ ri ro vi lãi sut
ca ngân hàng. u đim ca mô hình là tng đi đn gin, d xác đnh, trc quan,
phù hp vi điu kin ca các ngân hàng thng mi Vit Nam.
Nhc đim:
Mô hình đnh giá li không s dng giá tr th trng do đó không phn ánh

toàn b ri ro ca lãi sut đi vi ngân hàng.
Vic phân nhóm tài sn và n theo mt khung k hn nht đnh đư phn ánh s
sai lch thông tin v c cu tài sn và n trong cùng mt nhóm. Ví d, giá tr tài sn và
n trong cùng mt nhóm có cùng k hn đn hn có th là bng nhau, nhng n có th
đc đnh giá li ti thi đim cui ca k đnh giá trong khi đó tài sn li đc đnh
giá li ti thi đim đu ca k đnh giá, nh vy k hn đn hn gia tài sn và n là
không cân xng nhng theo mô hình đnh giá li li coi nh không có vn đ gì đi
vi thu nhp lãi sut ròng.
 lch tin t
Ri ro khi
Bin pháp qun tr
Tài sn nhy lãi
( lch tích cc)
Lãi sut gim
Gim tài sn nhy lãi
Tng n nhy lãi
N nhy lãi
( lch tiêu cc)
Lãi sut tng
Tng tài sn nhy lãi
Gim n nhy lãi
9

Theo mô hình đnh giá li, nhng khon tín dng dài hn vi lãi sut c đnh thì
không nhy cm vi lãi sut, nhng thng nhng khon tín dng dài hn thng
đc tr góp đnh k hàng tháng (hoc hàng quỦ), do đó ngân hàng có th tái đu t
đc nhng khon thu trong nm ti vi lãi sut th trng hin hành, ngha là các
khon thu này cng là nhy cm vi lãi sut.
1.2.2 Mô hình mô phng Monte Carlo
1.2.2.1 Khái nim

Phng pháp Monte Carlo hay còn gi là phng pháp th thng kê là phng
pháp tính bng cách biu din nghim ca bài toán di dng các tham s ca mt
đám đông lỦ thuyt và s dng dãy s ngu nhiên đ xây dng mu đám đông mà t
đó ta thu đc c lng thng kê ca các tham s.
Các mô hình mô phng thng đc s dng đ phân tích mt quyt đnh trong
điu kin có ri ro, đó là mt mô hình mà kh nng bin đng mt hay nhiu các yu
t ca mô hình là không bit đc mt cách chc chn (bin ngu nhiên), hành vi thay
đi ca mt bin ngu nhiên đc mô t bi phân phi xác sut.
Crystal Ball là mt công c phân tích bng cách thc hin vic mô phng trên
mô hình bng tính, đc bit là mô hình bng tính Excel và t đó cung cp các thông tin
cn thit đ h tr cho ngi ra quyt đnh mt cách chính xác hn, hiu qu và tin
cy hn.
1.2.2.2 Các bc thc hin mô phng
- Xây dng mô hình: đây là mô hình toán hc trình bày mi quan h gia bin
đu vào (bin đc lp) và bin đu ra cn nghiên cu (bin ph thuc).
- Xác đnh mô hình xác sut cho bin đu vào:
+ Da vào s liu quá kh quan sát đc.
+ Da vào kinh nghim ca các chuyên gia trong lnh vc.
+ Nu cn dùng kim đnh gi thit thng kê đ tìm ra quy lut xác sut
ca bin đu vào.
10

- Xây dng khong giá tr ngu nhiên: t các quy lut xác sut, mi bin đu
vào s đc thit lp các khong giá tr ngu nhiên (các khong giá tr này to thành
lp liên tc t 0  1)
- Thc hin mô phng:
+ Da vào quy lut xác sut tìm đc, thc hin phát s ngu nhiên
tng ng cho tt c các bin đu vào.
+ Tính giá tr bin nghiên cu.
+ Tip tc phát s ngu nhiên và tính giá tr bin nghiên cu.

- Phân tích kt qu: t kt qu thu đc ca bin nghiên cu sau nhiu ln phát
s ngu thu đc: hàm mt đ xác sut ca bin nghiên cu, giá tr trung bình, phng
sai, đ lch chun, xác sut ca bin nghiên cu trong khong quan tâm.
u đim:
ây là mt phng pháp khách quan, đn gin và linh hot có th đc áp
dng đ phân tích các tình hung phc tp
ụ tng c bn ca mô hình mô phng là xây dng mt cu hình thc nghim,
cu hình này s hot đng mô phng các tình hung cn phân tích theo nhng phng
cách ít tn kém chi phí, và nhanh chóng.
Trong mt mô hình mô phng, các giá tr hàm mc tiêu s đc đánh giá theo
s thay đi ca tp hp các giá tr đu vào. Nu chn ∆NIM làm bin d báo và ∆r
làm bin gi đnh (mc thay đi ca lãi sut là yu t không chc chn), mô hình mô
phng có th áp dng đ qun tr ri ro lãi sut trong qun tr hot đng kinh doanh
ca ngân hàng
Nhc đim:
Phng pháp mô phng ch cho ra các kt qu d báo vi các xác sut nht
đnh đi vi mt vn đ nht đnh.Li gii ca vn đ này thng không chuyn đc
cho vn đ khác.
1.3 Qun tr ri ro lãi sut ti các ngơn hƠng thng mi
1.3.1 Khái nim qun tr ri ro lãi sut
Qun tr ri ro là mt h thng chính sách, hot đng tác nghip ca các t chc
tài chính, bao gm tt c các hot đng tác đng ti các loi ri ro ca t chc đó.
11

Qun tr ri ro liên quan đn vic xác đnh, đo lng, giám sát và kim soát ri ro
nhm đm bo:
- Ri ro ca các t chc nm trong gii hn đm bo.
- Các quyt đnh có liên quan ti ri ro phi tng xng vi mc tiêu và chin
lc kinh doanh do Hi đng qun tr đ ra.
- Có đ qy d phòng đ bù đp đc các ri ro d kin s xy ra.

- Vic ra quyt đnh liên quan ti ri ro phi rõ ràng, minh bch.
Qun tr ri ro lãi sut chính là vic các ngân hàng thit lp h thng, quy trình
nhm nhn bit, đnh lng, giám sát, kim soát nhng tn tht đang và s gây ra đi
vi thu nhp ca ngân hàng do bin đng lãi sut đ t đó đ ra nhng chin lc,
chính sách hoc s dng nhng công c nhm phòng nga, hn ch đn mc ti đa
nhng nh hng xu ca bin đng lãi sut ti thu nhp ca ngân hàng mt cách đy
đ, toàn din và liên tc.
1.3.2 Các nhân t nh hng đn qun tr ri ro lãi sut
1.3.2.1 C ch điu hành lãi sut ca ngân hàng Trung ng
C ch điu hành lãi sut ca Ngân hàng Nhà nc không đc xây dng mt
cách phù hp, lãi sut ca các ngân hàng thng mi đc n đnh không da vào
nhng yu t ca th trng. Vì vy, vic qun tr tài sn – n tr nên khó khn, không
hiu qu, các công c đ phòng nga ri ro lãi sut cng tr nên kém hiu qu.
1.3.2.2 Quy trình qun tr ri ro và vic kim tra, giám sát thc hin quy
trình
Qun tr ri ro lãi sut thc hin mt cách có hiu qu khi đc xây dng thành
mt quy trình phù hp vi đc thù hot đng kinh doanh ca tng ngân hàng: c ch
điu hành kinh doanh ca ngân hàng; quy mô hot đng; đi tng khách hàng; mng
li hot đng ca ngân hàng. ng thi, phi xây dng đc mt c ch kim tra,
giám sát vic thc hin quy trình mt cách thng xuyên và toàn din.
1.3.2.3 H thng công ngh thông tin ca ngân hàng
Bc đu tiên trong quá trình kim soát ri ro lãi sut là tp hp d liu đ mô
t tình hình tài chính hin ti ca ngân hàng. Mi h thng đo lng đu đòi hi thông
tin đ phc v cho vic lp các báo cáo ri ro. Ngân hàng nên có h thng qun lý
thông tin đy đ đ cho phép truy xut thông tin chính xác, kp thi.
12

Mt h thng công ngh thông tin đc xây dng mt cách đng b, hin đi s
giúp ích cho các ngân hàng thng mi trong vic nhn bit, đo lng, giám sát, kim
soát ri ro lãi sut mt cách nhanh chóng, chính xác, thng xuyên, toàn din và hiu

qu.
1.3.2.4 Nng lc ca đi ng cán b chuyên môn
Ngun nhân lc vn luôn là nhân t quan trng và tiên quyt nht vì vy ngân
hàng cn có các khoá đào to chuyên sâu cho các cán b qun tr ri ro đ nâng cao
trình đ chuyên môn nghip v. Vì đây là nhng ngi tip xúc đu tiên và trc tip
vi ri ro trong hot đng kinh doanh ca ngân hàng Nâng cao trình đ ca cán b v
qun tr ri ro lãi sut cng là yu t quan trng nh hng ti qun tr ri ro lãi sut
ca ngân hàng.
1.3.2.5 Mc đ phát trin và s n đnh ca nn kinh t v mô
Nn kinh t phát trin s làm cho các lung vn luân chuyn, phân b mt cách
có hiu qu, làm cho công tác qun tr ri ro lãi sut ca ngân hàng cng đc thc
hin mt cách có hiu qu. Mt khác, khi th trng tài chính phát trin, lãi sut s
bin đng nhiu hn và do đó nhu cu ca vic qun tr ri ro lãi sut cng ngày càng
đa dng hn.
1.3.2.6 c thù hot đng kinh doanh ca các ngân hàng thng mi:
c thù trong hot đng kinh doanh ca mi ngân hàng s nh hng ti tính
cht ca tài sn và n ca ngân hàng do đó ri ro lãi sut s tác đng ti hai v trong
bng cân đi tài sn ca ngân hàng theo nhng cách thc khác nhau.
Quy mô hot đng ca các ngân hàng thng mi khác nhau, có nhng ngân
hàng thng mi có quy mô hot đng chiu rng ln: s lng chi nhánh nhiu, c
cu t chc phc tp; nên c ch điu hành cng tr nên phc tp hn, kém linh hot
hn so vi nhng ngân hàng thng mi có quy mô hot đng theo chiu rng nh bé
hn. Do vy, qun tr ri ro lãi sut ti mi ngân hàng thng mi cng s đc thc
hin theo nhng cách thc khác nhau.
1.3.3 Mc tiêu ca qun tr ri ro lãi sut
1.3.3.1 Gim thiu mt mát cho ngân hàng
Theo P.Rose (2001), mc tiêu quan trng trong hot đng qun tr ri ro lãi sut
là hn ch ti mc ti đa mi nh hng xu ca s bin đng lãi sut đn thu nhp
ca ngân hàng. Các ngân hàng luôn mong mun đt đc thu nhp d kin  mc
13

tng đi n đnh dù lãi sut có thay đi nh th nào.  đt đc mc tiêu này các
ngân hàng cn phi tp trung phân tích nhng tài sn và n nhy cm vi lãi sut trong
danh mc Tài sn và Ngun vn.  bo v thu nhp trc ri ro lãi sut, ngân hàng
duy trì mt t l thu nhp lãi ròng cn biên (NIM) c đnh. NIM trung bình nm trong
khong 3,5 – 4%.

 
 

  
 

- Thu nhp lụi: lụi cho vay, đu t, lụi tin gi ti ngân hàng khác, lụi đu
t chng khoán …
- Chi phí lụi: chi phí huy đng vn, đi vay
- Tng tài sn Có sinh li = Tng tài sn – Tin mt & tài sn c đnh
H s thu nhp lãi ròng cn biên đc các nhà qun tr ngân hàng quan tâm
theo dõi vì nó giúp ngân hàng d báo trc kh nng to lãi ca ngân hàng thông qua
vic kim soát cht ch tài sn sinh li và vic tìm kim nhng ngun vn có chi phí
thp nht.
Nu lãi sut tng khin chi phí tr lãi cho các ngun vn vay tng nhanh hn
thu nhp lãi trên các khon cho vay và đu t chng khoán, t l thu nhp lãi cn biên
s gim và làm nh hng nghiêm trng đn li nhun ca ngân hàng.
Nu lãi sut th trng gim khin cho thu nhp t các khon cho vay và chng
khoán gim nhanh hn chi phí tr lãi, t l thu nhp lãi cn biên cng gim. Nói cách
khác, đng cong thu nhp không bao gi n đnh, do đó chênh lch gia chi phí tr
lãi và thu t lãi không bao gi hoàn toàn c đnh. Các nhà qun tr ngân hàng phi n
lc không ngng đ đm bo rng chi phí huy đng vn không tng hn đáng k so
vi thu nhp t các tài sn sinh li hoc lãi thu t cho vay và đu t không gim nhanh

hn chi phí huy đng vn vì điu này s làm t l thu nhp lãi cn biên b thu hp, ri
ro lãi sut s ln.
1.3.3.2 Tng li nhun cho ngân hàng:
Nhng d đoán đúng v bin đng ca lãi sut th trng trong tng lai không
nhng giúp ngân hàng gim thiu nhng thn tht do ri ro lãi sut gây ra, mà còn có
th ti đa hóa li nhun cho mình. Nu các ngân hàng d đoán trc đc s tng lên
ca lãi sut, h có th ngn chn tn tht và sinh li bng cách thc hin mt s điu
14

chnh đi vi Tài sn và Ngun vn đ gim quy mô ca khe h nhy cm lãi sut tích
lu hoc s dng các công c bo v (hp đng hoán đi lãi sut, hp đng k hn ).
Các ngân hàng có khe h nhy cm tích ly dng s có li khi lãi sut tng và phi
chu tn tht v thu nhp khi lãi sut gim. Ngc li các ngân hàng có khe h nhy
cm tích lu âm s có li khi lãi sut gim nhng s phi chu tn tht nu lãi sut
tng. Mt s ngân hàng thng xuyên thay đi khe h nhy cm lãi sut, đt ngân
hàng vào trng thái nhy cm Tài sn hoc nhy cm N da trên kh nng tin cy đi
vi các d báo v lãi sut ca ngân hàng. Vn đ này thng đc gi là phng pháp
qun lý khe h nng đng. Vic qun lý khe h nng đng có th đc biu th  bng
sau:
Bng 1.3: Qun lý khe h nhy cm lãi sut nng đng
Nhng d đoán ca ngân
hàng v s thay đi lãi
sut
Giá tr khe h nhy
cm lãi sut ti u
Phn ng ca các nhà qun tr
ngân hàng
Lãi sut th trng tng
Khe h dng
Tng Tài sn nhy cm lãi sut

Gim N nhy cm lãi sut
Lãi sut th trng gim
Khe h âm
Gim Tài sn nhy cm lãi sut
Tng N nhy cm lãi sut
Nu Ban qun lý ngân hàng tin chc rng lãi sut s gim trong thi gian ti, h
s có th điu chnh tng lng n nhy cm vi lãi sut vt qui mô tài sn nhy cm
lãi sut. Nu lãi sut gim nh d đoán, chi phí tr lãi cho các khon n s gim nhiu
hn thu lưi, ci thin ch s t l nhp lãi ròng cn biên ca ngân hàng.
Tng t nu đoán chc rng lãi sut s tng cao hn, nhiu ngân hàng s c
gng chuyn v trng thái nhy cm tài sn bi vì nu lãi sut tng, thu nhp t tài sn
s tng nhiu hn là chi phí tr lãi.Chin lc qun lỦ nng đng cng buc ngân hàng
phi đi mt vi ri ro không nh bi kh nng d đoán đúng v vn đng ca lãi sut
là rt thp. Phn ln các nhà qun lý ngân hàng đu da vào vic phòng nga ri ro
ch không da vào vic d đoán nhng thay đi ca lãi sut trong quá trình điu hành
ngân hàng. Lãi sut thay đi không đúng nh d báo có th làm tng tn tht cho ngân
hàng. Tuy nhiên v mt lý thuyt, nu ngân hàng d đoán đúng bin đng ca lãi sut
thì h s thu đc phn gia tng li nhun không nh này.
15

Nhiu ngân hàng đư la chn s dng chin lc qun lý khe h nhy cm lãi
sut mang tính cht bo v, tc là thit lp khe h nhy cm lãi sut gn bng 0 ti
mc ti đa đ có th gim thiu s bt n đnh trong thu nhp lãi ca ngân hàng.
1.3.4 Quy trình qun tr ri ro lãi sut:
1.3.4.1 Nhn din và phân loi ri ro:
Ri ro lãi sut có th xut phát t nhiu ngun khác nhau và mi loi ri ro lãi
sut s có nhng phng pháp đo lng riêng phù hp vi nó. Các NHTM cn xem
xét bn cht và đ phc tp ca các sn phm và hot đng ca ngân hàng mình và các
tính cht ri ro ca nhng hot đng kinh doanh này trc khi nhn dng các ngun
chính gây nên ri ro lãi sut.

Các NHTM cn thit lp h thng đo lng ri ro lãi sut có kh nng nhn bit
tt c các ngun ri ro lãi sut cng nh đánh giá đc tác đng ca bin đng lãi sut
đi vi phm vi hot đng ca ngân hàng, nhn din và lng hóa nhng ngun chính
gây nên ri ro cho ngân hàng.
Ri ro lãi sut có th đc chia làm 4 loi: ri ro đánh giá li, ri ro c bn, ri
ro đng cong li tc và ri ro quyn chn. Tùy vào tng loi ri ro mà ngân hàng đa
ra nhng bin pháp phù hp.
1.3.4.2 o lng ri ro lãi sut:
H thng đo lng ri ro lãi sut phi có kh nng nhn bit tt c các ngun
ri ro lãi sut cng nh đánh giá đc tác đng ca lãi sut đn hot đng ca ngân
hàng, tp trung vào các hng mc có ri ro lãi sut chim đa s.
Hin nay trên th gii đo lng ri ro lãi sut đư đc thc hin theo 3 phng
pháp: Phân tích khe h nhy cm lãi sut, phân tích đ nhy cm ca lãi sut và đnh
lng ri ro lãi sut bng giá tr có th tn tht-Var. Ngân hàng cn phi d tính các
môi trng lãi sut trong tng lai và đo lng ri ro đi vi ngân hàng trong các môi
trng đó bng cách xác đnh nhng nh hng c th đó. Ngân hàng cn đa ra
nhng kch bn và gi đnh.Các kch bn lãi sut c th là khác nhau  mi ngân
hàng.Các ngân hàng cn có cu trúc k hn ca lãi sut, mi liên h c bn gia đng
cong li tc và các mc lãi sut, c tính các lãi sut s thay đi nh th nào khi lãi
sut th trng thay đi. T nhng gi đnh đó ngân hàng thc hin nhng kch bn lãi
sut theo đó ri ro lãi sut s đc đo lng. S phc tp ca nhng kch bn tht
đc s dng có th xp t mt gi thuyt đn gin trong đó tt c các mc lãi sut
16

bin đng đng thi, ti nhng kch bn lãi sut phc tp hn có liên quan ti đng
cong li tc phc tp. Nhng kch bn này có th bao gm “nhng cú sc lãi sut”
trong đó gi đnh lãi sut đc tng lên mt mc mi, hoc “đon dc lãi sut” ni mà
lãi sut tng dn dn. Cho dù có áp dng h thng đo lng nào, tác dng ca các k
thut đo lng ph thuc vào thi hn ca các gi đnh và mc đ chính xác áp dng
các phng pháp đo lng. Trong quá trình xây dng h thng đo lng ri ro lãi sut,

ngân hàng phi đm bo rng mc đ chi tit v bn cht ca các hng mc nhy cm
lãi sut phi tng thích vi mc đ phc tp và mc đ ri ro n trong các hng mc
này. Tùy thuc vào mc đ phc tp và phm vi hot đng ca tng ngân hàng, các
ngân hàng cn có các h thng đo lng ri ro lãi sut đ đánh giá đc tác đng ca
lãi sut lên hai khía cnh li nhun và tr giá kinh t ca tài sn/ngun vn. Nhng h
thng này là công c đc lc đo lng chính xác mc đ ri ro mà ngân hàng đang đi
mt và báo đng ngay khi phát hin có s vt mc cho phép.
1.3.4.3 Giám sát ri ro:
Qun tr ri ro lãi sut là mt quá trình nng đng. Ngoài vic đo lng ri ro
lãi sut ca vic kinh doanh hin ti, ngân hàng cng nên c tính nh hng ca vic
kinh doanh mi lên ri ro ca nó. ng thi đánh giá li các chin lc hin ti có phù
hp vi h s ri ro nh d tính ca ngân hàng. Ban qun lý cp cao và ngân hàng nên
có h thng báo cáo cho phép h giám sát tình hình ri ro hin ti và tim nng đ đm
bo rng các mc đ đó nht quán vi các mc tiêu đư đ ra.
Ngân hàng nên có mt h thng hp lỦ đ báo cáo ri ro lãi sut.Ít nht hàng
quý Ban qun lý cp cao ca ngân hàng và HQT nên có các báo cáo v h s ri ro
lãi sut ca ngân hàng.Vic báo cáo đc tin hành thng xuyên s giúp ngân hàng
ch đng hn ri ro lãi sut xy ra. Nhng báo cáo này cho phép Ban qun lý cp cao
ngân hàng và HQT hay y ban ALCO:
- ánh giá mc đ và xu hng ca ri ro lãi sut tích hp.
- ánh giá tính nhy cm ca các gi đnh chính, là các gi đnh có liên quan
đn s thay đi trong hình dng đng cong li nhun hay trong tc đ ca vic thanh
toán khon n vay trc hay rút tin trc k hn.
- ánh giá mi tng quan gia các mc đ ri ro và vic thc hin. Khi Ban
điu hành xem xét các chin lc ri ro lãi sut chính, h nên đánh giá tác đng ca
17

ri ro tim nng (mt bin đng lãi sut đo chiu) ngc vi tác đng ca thu nhp
tim nng.
Các báo cáo cung cp cho HQT và Ban qun lý cp cao cn rõ ràng, ngn

gn, súc tích và đúng thi gian và cung cp thông tin cn thit đ ra quyt đnh. Thit
lp chun mc báo cáo đ giám sát tình hình ri ro hin ti và tim nng đ đm bo
rng các mc đ đó nht quán vi các mc tiêu đư đ ra. ng thi, nâng cp h thng
công ngh thông tin ngân hàng nhm đm bo d liu truy xut nhanh chóng đ đm
bo cho Ban qun lý có các quyt đnh kp thi nhm hn ch ri ro lãi sut.
1.3.4.4 Kim soát ri ro:
H thng giám sát ri ro ca ngân hàng đm bo chc nng an toàn và hp lý
ca t chc nói chung và quá trình qun lý ri ro lãi sut nói riêng. Vic thit lp và
duy trì mt h thng kim soát hiu qu là mt trong nhng trách nhim quan trng
ca Ban điu hành. Nhng cán b chu trách nhim đánh giá quy trình giám sát và
kim soát ri ro nên đc lp vi chc nng kim tra.
Các nhân t chính ca quá trình kim soát bao gm kim tra, kim toán ni b
và cu trúc hn mc ri ro hiu qu.
Ngân hàng cn kim tra và cp nht mi bc ca quá trình đo lng ri ro lãi
sut đ đm bo tính trung thc và hp lý. Vic kim tra đc thc hin thng xuyên
bi mt s đn v trong t chc, bao gm ALCO hay đi ng Phòng kinh doanh tin t
(thng xuyên và đu đn), và đn v kim soát ri ro có trách nhim giám sát vic lp
mô hình ri ro lãi sut. Các kim toán ni b và bên ngoài cng có th kim tra quy
trình ca ngân hàng đnh k.
Các khon mc mt kim toán viên nên kim tra và cp nht là:
- S thích hp ca h thng đo lng ri ro ngân hàng cho thy bn cht, tm
nhìn và s phc tp ca các hot đng ngân hàng.
- Tính chính xác và toàn din ca d liu nhp vào trong mô hình bao gm vic
xác minh s d, các điu khon hp đng, các công c chính, các danh mc
đu t, các đn v kinh doanh.
- Tính hp lý, hiu lc ca kch bn và gi đnh.
- Hiu lc ca vic tính toán đo lng ri ro: Tính hiu lc ca các mô hình
thng đc kim tra bng cách so sánh kt qu thc t và kt qu d báo. Khi