ỨNG DỤNG KỸ THUẬT PHÂN TÍCH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU.PDF

1
BăGIÁOăDCăVÀăÀOăTO
TRNGăIăHCăKINHăTăTHÀNHăPHăHăCHệăMINH
- - - - -- - - - -


PHMăYNăVY



NGăDNGăKăTHUTă
PHÂNăTệCHăCHÊNHăLCHăLÃIăSUTă
OăLNGăRIăROăLÃIăSUTă
TIăNGÂNăHÀNGăTMCPăÁăCHÂU


Chuyên ngành: TƠiăchínhăDoanhănghip
Mã s:ă60.31.12



LUNăVNăTHCăSăKINHăT




NGIăHNGăDNăKHOAăHC:ăPGS.TSăLêăThăLanh

THĨNHăPHăHăCHệăMINHăậ NMă2012

2
LIăCAMăOAN

TôiăxinăcamăđoanăđơyălƠăcôngătrìnhănghiênăcuăcaăbnăthơn,ăđcăthcă
hinătrênăcăsălỦăthuyt,ănghiênăcuăkhoăsátătìnhăhìnhăthcătinăvƠădiăsă
hngădnăkhoaăhcăcaăPGS.TSăLêăThăLanh.ăCácăsăliu,ăktăquătrìnhăbƠyă
trongălunăánălƠătrungăthcăvƠăchaătngăđcăaiăcôngăbătrongăbtăkăcôngă
trìnhălunăvnănƠoătrcăđơy.


Ngiăthcăhinălunăvn



PhmăYnăVy

3
MCăLC

LIăCAMăOAN 2
MCăLC 3
CHNGă1
GIIăTHIU 7
1.1 CăsăhìnhăthƠnhăđătƠi 7
1.2 Mcătiêuănghiênăcu 8
1.3 Nhimăvănghiênăcu 8
1.4 iătngănghiênăcuăvƠăphmăviănghiênăcu 8
1.5 ụănghaăcaăđătƠi 9
1.6 Phngăphápănghiênăcu 9
1.7 Ktăcuălunăvn 10
CHNGă2
KHUNGăPHÂNăTệCHăOăLNGăRIăROăLÃIăSUTăBNGăKă
THUTăPHÂNăTệCHăCHÊNHăLCHăLÃIăSUT 11
2.1 RiăroălƣiăsutăcaăngơnăhƠngăthngămi 11
2.1.1 Kháiănimăriăroălƣiăsut 11
2.1.2 Tínhăchtăriăroălƣiăsut 14
2.1.2.1 NgơnăhƠngăăvăthătáiătƠiătr 14
2.1.2.2 NgơnăhƠngăăvăthătáiăđuăt 15
2.1.3 Nguyênănhơnăxa

yăraăriăroălƣiăsut 15
2.1.3.1 SăkhôngăphùăhpăvăkăhnăgiaăngunăvnăvƠătƠiăsn 15
2.1.3.2 Săthayăđiăcaălƣiăsutăthătrngăngcăchiuăviădăkinăcaăngơnă

hàng 17
2.1.3.3 NgơnăhƠngăsădngălƣiăsutăcăđnh 17
2.2 Kăthutăphơnătíchăchênhălchălƣiăsutătrongăđoălngăriăroălƣiăsut: 17
2.2.1 TƠiăsnănhyăcmăviălƣiăsut 20
2.2.2 ThuănhpăròngătălƣiăvƠăchênhălchăgiáătrăGAP
i
20
2.2.2.1 Thuănhpăròngătălƣiă(NII) 20
2.2.2.2 ChênhălchăgiáătrăGAP
i
21
2.3 QuyătrìnhăvƠăphngăphápăđoălng 22
2.3.1 Quyătrìnhăđoălng: 22
2.3.2 Phngăphápăđoălng: 23
2.4 uănhcăđimăkăthutăphơnătích: 24
2.4.1 uăđim 24
2.4.2 Nhcăđim 24
CHNGă3
OăLNGăRIăROăLÃIăSUTăăNGÂNăHÀNGăTMCPăÁăCHÂU 26
3.1 KháiăquátăvăngơnăhƠngăTMCPăÁăChơu 26
3.1.1 LchăsăhìnhăthƠnhăvƠăăphátătrin 26
3.1.2 Mtăsăhotăđngăchăyu 27
3.1.3 CăcuătăchcăvƠ nhơnăs 28
3.1.4 Sălcătìnhăhìnhăhotăđngăkinhădoanh 28
3.2 oălngăriăroălƣiăsutătiăNgơnăhƠngăTMCPăÁăChơu 32
3.2.1 CăcuăngunăăvnăngơnăhƠng 33
3.2.2 Săbinăđngăngunăvnănhyăcmălƣiăsut 37
3.2.3 CăcuătƠiăsn 42
3.2.4 SăbinăđngătƠiăsnănhyăcmălƣiăsut 45

4
3.3 oăl

ngăru

iăroăla

iăsuơ

tăb

ngăkăthutăphơnătíchăchênhălchălƣiăsut: 47
KTăLUN 58










5
DANHăMCăCÁCăTăVITăTT
STT
VităTt
Giiăthích
1
BCKT

Bngăcơnăđiăkătoán
2
BIS
Ngân hàng thanhătoánăqucăt
3
HKD
Hotăđngăkinhădoanh
4
LS
Lƣiăsut
5
NCLS
Nhyăcmălƣiăsut
6
NHTM
NgơnăhƠngăthngămi
7
QLRR
QunălỦăriăro
8
SXKD
Snăxutăkinhădoanh
9
TCTD
Tăchcătínădng
10
TMCP
Thngămiăcăphn
11
TNHH

Tráchănhimăhuăhn
12
TS
TƠiăsn
13
TSC
TƠiăsnăcó
14
TSN
TƠiăsnăn


6
DANHăMCăHÌNHăVÀăBNG

Hình 2.1: Quyătrố

nhăqua

năly

ăru

iăro 22
Hìnhă3.1ă:ăCăcơuătiênăg

iăkha

chăha


ngăcu

aăca

căNHTM 35
Hìnhă3.2: Biê

uăđôăđô

ălê

chănmă2010 54
Hìnhă3.3: Biê

uăđôăđô

ălê

chănmă2011 56

Bngă2.1:ăMiăquanăhăgiaălƣiăsutăvƠăriăro 13
Bngă2.1:ăMiăquanăhăGap,ălƣiăsutăvƠăthuănhpăròng 19
Bngă3.1: Thôngăkêăthuănhơ

pănhơnăviênăNHTMăA

ăChơu 28
Bngă3.2: Báo cáo kt qu HKDăcaănmătƠiăchínhăkt thúc ngày 31/12/2011 30
Bngă3.3:ăKtăquăkinhădoanhăngơnăhƠngănmă2010-2011 31
Bngă3.4:ăThuănhpătălƣiăvƠăcácăkhonăthuănhpătngăt 31

Bngă3.5: Thuyêtăminhănguônăvônăngơnăha

ng (Triu đng) 33
Bngă3.6: Căcơuănguônăvônăngơnăha

ng 34
Bngă3.7: Tiênăg

iăcu

aăca

cătô

ăch

cătố

nădu

ngăkha

c 35
Bngă3.8:ăTinăgiăkháchăhƠngăphơnăloiătheoătinăgi 36
Bngă3.9:ăTinăgiăkháchăhƠngăphơnătheoăđiătngăkháchăhƠng 36
Bngă3.10: Tiênăg

iăta

iăca


cătô

ăch

cătố

nădu

ngăkha

c 38
Bngă3.11: Tiênăg

iăcu

aăkha

chăha

ng 39
Bngă3.12: Tiênăg

iăkha

chăha

ngăphơnătheoăđôiăt

ngăkha


chăha

ng 39
Bngă3.13: Vônăta

iătr

, yăthác, choăvayăchi

uăru

iăro 40
Bngă3.14: TráiăphiuăvƠăchngăchătinăgi 41
Bngă3.15:ăCăcuătƠiăsnăngơnăhƠngăTMCPăÁăChơuătrongănmă2010ăậ 2011 43
Bngă3.16: Tiênăm

t, vƠngăbc, đa

ăquy

45
Bngă3.17: Tiênăg

iăta

iăca

cătô


ăch

cătố

nădu

ngăkha

c 46
Bngă3.18: Choăvayăkha

chăha

ng 46
Bngă3.19:ăuătăchngăkhoánă2010ă-2011 47
Bngă3.20:ăBngătínhăcácăchătiêu 48
Bngă3.21: Lƣiăsutăbố

nhăquơnăNgơnăha

ngăA

ăChơuă2010 -2011 49
Bngă3.22: Bngătố

nhăca

căchố

ătiêuăkhiăbiênăđô


ngăla

iăsuơtănmă2010 50
Bng 3.23: Bngătố

nhăca

căchố

ătiêuăkhiăbiênăđô

ngăla

iăsuơtănmă2011 51
Bngă3.24:ăBngătínhăcácăchătiêuăđoălngăRRLSănmă2010 53
Bngă3.25:ăBngătínhăcácăchătiêuăđoălngăRRLSănmă2010 55


7
CHNGă1
GIIăTHIU

1.1 Căs hìnhăthƠnhăđ tài
Trongăđiuăkinăkinhătăthătrng,ăriăroătrongăkinhădoanhănóiăchungăvƠăriă
roătrongăkinhădoanhăvnăcaăcácăngơnăhƠngăthngămiălƠăđiuăkhôngăthătránhăkhiă
vƠăngƠyăcƠngătrănênăphcătp,ăgayăgtăhn.VƠăđiăviăcácănhơnătăthătrngăluônă
binăđngănhălƣiăsut,ătăgiáăđtăcácăNHTMăvƠoătìnhăthăđiămtăviăcácăriăroăthă
trng.ă
năcănhơnătălƣiăsutăluônăđc xemălƠă1ăbinăcăđiăviăđiăsngăkinhăt.ă

Nóătácăđngătrcătipăđnăliăíchăcaăcácăchăthăkinhăt,ănhăhngăđnăliănhună
cácădoanhănghip,ăvƠăđcăbitănhăhngăđnăhotăđngăkinhădoanhăcaăhăthngă
cácăngơnăhƠngăthngămi.
ƣăcóărtănhiuănghiênăcuăvămcăđătácăđngăcaălƣiăsutăđnăcácămtăđiă
sngăkinhătăxƣăhi.ăTheoăđó,ătiăVităNamălƣiăsutălƠămtăcôngăcăscăbénătrongă
vicăđiuătitănnăkinhătăvămô.ăcăbităvƠoăgiaiăđonătănmă2010ăđnănay,ălƣiă
sutăđcăsădngănhă1ăcôngăcăđiuătităchínhăsáchăthôngăquaăhƠngălotăquyăđnhă
điuăchnhălƣiăsutăcaăNHNN.ăHinănayămtăsăngơnăhƠngăluônăcóăbăphnăqunălỦă
tƠiăsnănă- cóăđăboăvăliănhunăcaăngơnăhƠngătránhăriăroălƣiăsutăđăcóăcáiănhìnă
tngăquátăvătìnhăhìnhăTSNăậ TSCăcaăngơnăhƠngăriădaăvƠoăkinhănghimăcáănhơn,ă
dinăbinăthătrngăriătăđóăcóăktălunăđnhătínhăvăthuănhpăcaăngơnăhƠngăchă
khôngăcóă1ăktăquăđnhălngătrongătrngăhpălƣiăsutăthătrngăbinăđng.ăKhiă
cóă1ăthayăđiălƣiăsutătrênăthătrng,ăcácănhƠăqunătrăsăkhôngăthătínhătoánăđcă
mcăđăcaăsăthayăđiălƣiăsutăđnăliănhunăcaăngơnăhƠng,ăgơyăkhóăkhnăchoăvică
qunălỦăriăro.ă
Tăđó,ăcóăthănhnăthy,ăqunălỦăriăroăđƣăđcăcácăngơnăhƠngăthngămiăxácă
đnhălƠă1ăcôngăvicăcóăỦănghaăquanătrngăđiăviăhotăđngăsnăxutăkinhădoanh.ă
VicăqunălỦăriăroăttăđemăliănhiuăliăíchăchoăcácăngơnăhƠngăthngămiăvƠătină
đăchínhă lƠă vicăcóă mtă phngă phápă đnhă lngă riăroă phùăhp,ă cóănhiuă đimă

8
mnhăvƠăcóăthăcungăcpăthôngătinăhuăíchăchoăvicăphòngăngaăriăro.ăVƠăđơyăcngă
lƠăcăsăhìnhăthƠnhăđătƠi:ăăắngădngăkăthutăphơnătíchăchênhălchălƣiăsutăđoă
lngăriăroălƣiăsutăti ngơnăhƠngăTMCPăÁăChơuẰ.
1.2 Mc tiêu nghiên cu
Lunăvnătp trung nghiên cu nhng mcătiêuăcăbn sau:
 LƠmărõăcăsălỦăthuytăcó liên quanăđnăriăroălƣiăsut.
 Nghiênăcuăsătnătiăriăroălƣiăsutăthôngăquaăvicăngădngăkăthută
phơnătíchăchênhălchă,ătính kheăhănhyăcmălƣiăsut bng phân tích giá tr tài sn n
nhy cm lãi sut, tài sn có nhy cm lãi sut caăngơnăhƠngăthngămi.

 ng dng k thutăđoălng ri ro lãi sutăngơnăhƠngăthngămi Á
Châu thông qua s liu công khai caăngơnăhƠngătrongă2ănm.
1.3 Nhim v nghiên cu
 đtăđc mcătiêuăđ ra lun vnăs tp trung thc hin xuyên sut các
nhim v trngătơmănhăsau:
 H thng hóa lý thuyt v ri ro lãi sut.
 Thc hinăđoălng ri ro lãi sut bng ngădngăkăthutăphơnătíchă
chênhălchătrên s liu thc t ca ngân hàng Á Châu và gi đnh trong tình hung
có s binăđng lãi sutăđ h tr đánhăgiáăhiu qu phngăphápăđo lng.
 ánhăgiáăuă đim và hn ch caăphngăphápă đoă lng t đóă đ
xut mt s gii pháp hp lý nhm hoàn thin hotăđngăđoălng ri ro lãi sut 
cácăngơnăhƠngăthngămi.
1.4 iătng nghiên cu và phm vi nghiên cu
 iătng nghiên cu:ăđiătng nghiên cu là các hotăđng ca
ngân hàng gây và chuătácăđng ca nhngăthayăđi lãi sut nhă hngăđn hot
đng kinh doanh ca ngân hàng, các k thut đoălng, c th là ngădngăkăthută
phơnătíchăchênhălchătrongăbiăcnhăápădng choăngơnăhƠngăthngămi Vit Nam.
 Phm vi nghiên cu:ăđ tài tin hành tìm hiuăvƠătrìnhăbƠyăcácăbc
thc hin vicăđoălng ri ro lãi sutădƠnhăchoăcácăngơnăhƠngăthngămi. Phm vi
nghiên cu gii hn trên không gian thucă nhómă cácă ngơnă hƠngă thngă mi c

9
phn. V mt thi gian, do gii hn v s liu,ăđ tài tin hành thu thp s liu ca
NgơnăhƠngăthngămi c phn Á Châu t 2010 -2011,ăđơyăcngălƠăkhon thi gian
din ra nhng binăđng mnh v lãi sut trên toàn b h thng.
1.5 ụănghaăcaăđ tài
 tài hy vng có th cóăđc nhngăđóngăgópănhtăđnh và có kh nngăápă
dng vào thc t ngơnăhƠngăthngămi Vit Nam, ni bt mt s đóngăgópănhă
sau:
(1) GiúpăngơnăhƠngăđnhălngăđc ri ro nu có binăđng lãi sut.

(2) T nghiên cu phân tích tình hình kinh doanh khi áp dng k thut, ngân
hƠngăxácăđnhăđc giá tr thu nhp b nhăhng khi có binăđng lãi sut, và
nhân t bin ri ro nào nhăhng mnh nht t đóălƠmăcăs cho vic ra quyt
đnh phòng nga, qun lý ri ro.
1.6 Phngăphápănghiênăcu
 tài thc hinătheoăphngăpháp nghiên cu lý thuyt ng dng,ăđng
thi tn dng, k tha các nghiên cu ca các công trình nghiên cuătrcăđơyăđ
lƠmărõăvƠăcu

ngăc thêm các mc tiêu nghiên cu caăđ tài.
 Phngăphápăđnh tính: đ thc hinăđ tài, tác gi ch yu s dng
cácăphngăphápăđnhătínhăđ thu thp s liu phân tích và din gii d liu nhm
mcăđíchăkhámăpháăcácănhơnăt và mi quan h đn yu t ch lc là ri ro ca các
ngơnăhƠngăthngămi. Vic s dngăcăs d liu trên nhm mcăđíchăxơyădngăcă
s lý thuyt khách quan và khoa hc v phngăphápăđoălng ri ro. S liuăđc
s dng ph bin là các s liu t bngăcơnăđi tài khon, phân tích ch tiêu huy
đng theo loiăhuyăđng, báo cáo thu nhp, bn cáo bch ngân hàng, bng k hoch
phát trin caăNgơnăhƠngăthngămi c phnăÁăChơuăvƠănh

ngăthôngătinăs  liu
thu thp t nhng phân tích trên tpăchíăchuyênăngƠnh,ăcácăquyăđnh,ăthôngătăca
NHNNăvƠăcácăchuyênăđ, sách báo có liên quan.
 Phngăphápăđnhălng: các ch tiêuăđnhălng nhm mcăđíchăđánhăgiáă
mcăđ tác đng ca các nhân t s dngătrongăđoălng ri ro lãi sut và các ch s

10
th hin ri ro khi áp dngăphngăphápăđoălng chênh lchătáiăđnh giá: tài sn,
ngun vn nhy cm lãi sut, t l lãi cnăbiên…
1.7 Kt cu lunăvn
Ngoài phn m đu, kt lun, ph lc và danh mc tài liu tham kho lun

vnăđc chia làm 3 chng:
Chngă1:ăGii thiu chung
Chngă2: Khung phân tích bng k thut đoălng ri ro lãi sut bng k
thut phân tích chênh lch lãi sut.
Chngă3:ăoălng ri ro lãi sut  ngân hàng TMCP Á Châu
Kt lun.







11
CHNGă2
KHUNG PHÂN TÍCH OăLNGăRIăROăLÃIăSUT BNGăKă
THUTăPHÂNăTệCHăCHÊNHăLCHăLÃIăSUT

2.1 Ri ro lãi sut caăngơnăhƠngăthngămi
2.1.1 Khái nim ri ro lãi sut
Quáă trìnhă phátă trină kinhă tă thă giiă luônă gnă lină viă să triă dyă caă cácă
ngƠnhăliênăquan,ăđcăbităđiăviăthătrngătƠiăchính.ăiăviăVităNam,ămtăđtă
ncăđangătrongăquáătrìnhăđiămiăvƠăhiănhpăkinhătăthăgiiă,ăthătrngătinătăă
cngăphátătrinătheoătngăgiaiăđonăvƠăđcăđánhăgiáălƠăthătrngăphátătrinănhanh
thăhinăquaăsătngănhanhăsălngăNHTM, sătngălênăcaăvnăchăsăhu,ătngă
tƠiăsn,ămcăđăđaădngăhóaăcácădchăvăcungăcpăvƠăsăđóngăgópăcaăngƠnhăvƠoă
GDPăhƠngănm.ăGiaiăđonă2005-2010ăngƠnhăngơnăhƠngăđcăđánhăgiáăcóăliănhună
caoăvƠăcóănhiuăđóngăgópătíchăccăchoănnăkinhătăqucăgia,ătuyănhiênăxétăvăbnă
chtăkinhădoanhăngơnăhƠngăchínhălƠăchpănhnăvƠăqunălỦăriăro.ăcăbit,ătăcuiă
nmă2010ăđnănay,ăcùngăviăkhóăkhnăchungăcaănnăkinhătăthăgiiăhăthngăcácă

ngơnăhƠngăthngămiăphiăđiămtăviărtănhiuăriăro,ătrongăđoăcóăriăroălƣiăsut.
RiăroălƣiăsutăvƠăriăroătăgiáălƠă1ătrongă2ăyuătăchăyuăvƠăquanătrngănhtăcaăriă
roăthătrng.ăCóărtănhiuăkháiănimăliênăquanăđnăriăroălƣiăsutătrongăngƠnhătƠiă
chính,ănhngăxétăvăbnăchtănhngăkháiănimătrênăcngăcóănhngănétătngăđngă
nhtăđnh.
TheoăngơnăhƠngănhƠăncă(NHNN):ă“Ri ro lãi sut (Interest Rate Risk): là
loi ri ro xut hin khi có s thay đi ca lãi sut th trng hoc ca nhng
yu t có liên quan đn lãi sut dn đn tn tht v tài sn hoc làm gim thu
nhp ca ngân hàng”.
TheoătinăsăNguynăMinhăKiu,ătrongăgiáoătrìnhăTƠiăchínhădoanhănghipăcóă
vit:ă “ri ro lãi sut phát sinh khi ngân hàng không khp đc gia lãi sut thu
đc t tài sn sinh lãi và lãi sut chi ra ngun vn phi tr lãi”,ăriăroălƣiăsută

12
trongătrngăhpănƠyălƠăloiăriăroăphátăsinhătrongăquanăhătínădngăcaăcácătăchcă
tínădngăăcóănhngăkhonăchoăvayăhayăđiăvayătheoălƣiăsutăthăni.ă
KháiănimăriăroălƣiăsutătheoăkháiănimăcaăPGS.ăTSăNguynăVnăTin đăcpă
trongăgiáoătrìnhă“qunătrăriăroăkinhădoanhăngơnăhƠng”ă liăliênăquanăđnănguyênă
nhơnăcăthăđóălƠăkăhnăđnăhnăcaăcácăkhonăvayăvƠăchoăvayăcaăcácăngơnăhƠng.ă
Theoăông:ă“Ri ro lãi sut phát sinh đi vi ngân hàng khi k hn đn hn ca
tài sn có không cân xng vi k hn ca tài sn n”.Kăhnăđcăđcăđăcpăă
đơyă chínhă lƠă khonă thiă giană mƠă tƠiă snă đcă đnhă giáă li,ă riă roă lƣiă sută trongă
trngăhpănƠyăđcăphơnătíchăcăthăkhiăngơnăhƠngăăhaiăvăthăkhácănhauălƠăvăthă
tái tàiătrăvƠăvăthătáiăđuăt.ă
Căba kháiănimătrênăđuăkhngăđnhănguyênănhơnăriăroălƣiăsutăxutăphátătă
săthayăđiălƣiăsutătrênăthătrngănhăhngătrcătipăđnăkhonăthuătălƣiătăăhotă
đngăchoăvayăvƠăkhonăchiălƣiăchoăcácăngunăvnăhuyăđngăcaăngân hàng trongăđóă
haiăkháiănimăsauăcóăđăcpăcăthănguyênănhơnăgơyăraăriăroăđiăviăngƠnhăngơnă
hƠng,ăđóălƠădoăvicăduyătrìălƣiăsutăthăniăhayăsăkhôngăcơnăxngăvăkăhnăphùă
hpăviăphmăkhíaăcnhănghiênăcuăcăthăcaătngătƠiăliu.

Tuyănhiên,ăxétăv kháiănimăriăroătƠiăchínhănóiăchungăthìăkhiăngơnăhƠngăđiămtă
hocăkhôngăviăriăroăcngăđngănghaăsătoănguyăcăngcăliăđiăviăkháchăhƠngă
caăngơnăhƠng.ă
iăvi giáoăsă Joel Bessis, riăroă lƣiă sutăliăthăhinăviă haiă điătngă lƠă
ngiăchoăvayăvƠăngiăđiăvay.ăTheoăđó, dùălƣiăsutălƠăcăđnhăhayăthăniăthìămiă
ngiăđiăvayăhayăchoăvayăđuăphiăchuăđiămtăviănguyăcăriăroălƣiăsutănhăbngă
thngăkêăsau:

13
Bng 2.1: Mi quan h gia lãi sut và ri ro
Lãi sut
LS thayăđi
Ngi cho vay
Ngi điăvay
Nguyăcă
hin ti
Lãi sut th ni
Tng
Lãi
L
Gim
L
Lãi
Lãi sut c đnh
Tng
L
Lãi
Gim
Lãi
L

Nguyăcătngălai
Tng
Lãi
L
Gim
L
Lãi
(Ngun: Qun tr ri ro – Giáo s Joel Bessis)
Chú ý: Nguy c tng lai đc d đoán là không chc chn.
TrongăphmăviăđătƠi,ătácăgiăchămunănhnămnhăđnăriăroălƣiăsutăđiăviă
ngơnăhƠngăthngămiăăcăhaiăvaiătròăngiăđiăvayă(huyăđngăvn)ăvƠăngiăchoă
vay.ăTheoăđó,ăriăroălƣiăsutăngơnăhƠngăxutăphátătă2ănguyênănhơn:ăngơnăhƠngăduyă
trìăsăkhôngăcơnăxngăvăkăhnătƠiăsnăcóăvƠătƠiăsnăn;ăsăbinăđngăvălƣiăsutăthă
trng.
S không cân xng v k hn tài sn có và tài sn n:
- KháchăhƠngăđc phép chn k hn da trên nhu cuăcáănhơnăđi vi tin
gi và tin vay, t đóăto ra s đaădng các khon vnăhuyăđng và các khon vn
cho vay.
-  duy trì v th v li nhun,ăngơnăhƠngăthngăcóăkhuynhăhng duy
trì thi hn tài sn có lnăhnăk hn tài sn n. Ví d, ngân hàng s dng khon
vnăhuyăđng ngnăha

năv i lãi sut thp và cho vay thi hn dài vi lãi sut cao
hn,ăgơyămtăcơnăđi.
- Vì yu t cnhătranh,ăthuăhútăkháchăhƠng,ăngơnăhƠngăthng không bt
buc khách hàng phi thc hin cam kt v k hn trong hpăđng. Ví d, ngân
hàng cho khách hàng gia hn các khon vay, cho phép khách hn rút tin giătrc
hn và tr tinăvayătrc hn và giá tr các khonănƠyăthng không d đoánăđc,
Do vy,ăcƠngătngăkh nngămt cân xng v k hnăchoăvayăvƠăhuyăđng ca ngân
hàng.

14
Và khi có s bin đng v lãi sut:
- Ngun thu chính t danh mc cho vayăvƠăđuătăcngănhăchiăphíăđi vi
tin gi và các ngunăvayăđu b tácăđng.
- nhăhngăđn giá tr th trng ca tài sn và n,ălƠmăthayăđi giá tr
vn ch s hu ca ngân hàng.
T nhng phân tích v nguyên nhân và nhăhng ca s thayăđi lãi sut đn
ngơnăhƠngăthngămi có th đaăraămt khái nim ri ro lãi sut đi vi các ngân
hƠngăthngămiănhăsau:
“Ri ro lãi sut chính là nhng tn tht v tài sn hoc làm gim thu nhp ca
ngân hàng mà ngân hàng phi gánh chu khi lãi sut th trng bin đng”.
Vi phm vi nghiên cu vicăđoălng ri ro lãi sutăđi vi các ngân hàng
thngămi, khái nim trên khôngăđ cpăđnăđiătng khách hàng ca ngân hàng
cngăchu ri ro khi có s binăđng li sutănhngătácăgi nhn thyăđơyălƠăkháiă
nim mang tính tng quát và gn vi mc tiêu nghiên cu caăđ tài.
2.1.2 Tính cht ri ro lãi sut
Tăkháiănimătrênăcóăthăkhngăđnh,ăriăroăngơnăhƠngăgpăphiăchínhălƠădoăsă
binăđngă lƣiăsută trênă thătrng.ă Nhngă trênă thcă t,ă vică thayăđiă lƣiăsută hayă
“giá”ăđng vnălƠăquyălutăthătrngăkhôngăthăthayăđi, doăđóăchúngătaăcnălƠmărõ,ă
trongătrngăhpănƠoăthuănhpăcaăngơnăhƠngăgimăhayătrngăhpănƠoăxƣyăraăriăroă
lƣiăsutăviăngơnăhƠng.
2.1.2.1 Ngân hàng  v th tái tài tr
Trongătrng hp nu ngân hàng duy trì tài sn có có k hnădƠiăhnăsoăvi tài
sn n thìăngơnăhƠngăluônăđngătrc ri ro v lãi sut trong vic tái tài tr đi vi
tài sn n. Phân tích s rõărƠngăhnăquaăvíăd sau:
Ví d
: MtăngơnăhƠngăhuyăđng vn có k hnă1ănmăvƠăđuătăcóăk hn 2
nm.ăLƣi sutăhuyăđng vnălƠă9%/ănmăvƠălƣiăsutăđuătălƠă10%/ănm.ăSauănmă

th nht, bngăcáchăvayăngnăh nă1ănmăvƠăchoăvayădƠiăhnă2ănm,ăngơnăhƠngăthuă
đc li nhun t chênh lch lãi sutăăla

ă10% - 9% = 1%. Tuy nhiên li nhun nmă
th 2 là không chc chn, ph thuc vào binăđng lãi sut th trngănmăth 2.

15
 Nu lãi sutăkhôngăthayăđi: ngân hàng có th tái tài tr tài sn n vi lãi sut
khôngăthayăđi là 9%.
 Nu lãi sut binăđngătng:ăălƣiăsutăhuyăđngătngă11%ăăthìăngơnăhƠngăphi
chu l 10% - 11% = -1%
 Nu lãi sut binăđng gim: ngân hàng tái tài tr vi chênh lch lãi sut cao
hn.
TrngăhpănƠyăriăroăsătrăthƠnhăhină thcănuălƣiăsută huyăđngăvnăbă
sungătrongănhngănmătipătheoătngălênătrênămcălƣiăsutăđuătătínădngădƠiăhn.
2.1.2.2 Ngân hàng  v th táiăđuăt
Ngân hàng s gp ri ro lãi sutătáiăđuătătrongătrng hp tài sn có có k
hn ngnăhnăsoăvi tài sn n.ăNghaălƠăngơnăhƠngăhuyăđng vn có k hn dài và
đuătăcóăk hn ngn.
Ví d
: MtăngơnăhƠngăhuyăđng vn vi lãi sut 9%ănm,ăk hnă2ănmăvƠăđu
tăvƠoătƠiăsn có mc lãi sutălƠă10%/nm,ăk hnă1ănm.ăSauănmăth nht ngân
hƠngăthuăđc li nhunălƠă1%;ănmăth 2, tài snăcóăđn hn và ngân hàng tip tc
táiăđuăt,ăli nhunănmăth 2ăcngăph thuc vào binăđng th trng và không
chn chn. Nu lãi sut th trngăănmăth 2 gim xung ch còn 8%, ngân hàng
phi gp ri ro v lãi sutăăđóălƠăl 8% ậ 9% = -1%
NgoƠiăra,ăkhiăcóăbinăđngălƣiăsutăthătrngăngơnăhƠngăcònăđiămtăviăriăroă
gimăgiáătrătƠiăsn.ăTheoăđó, nuălƣiăsutăthătrngătngălênăthìămcăchităkhuăgiáă
trătƠiăsnă cngătngă lên,ădoă đóăgiáătră hinătiăcaă tƠiăsnă cóăvƠă tƠiă snănăgimă
xung.ă

2.1.3 Nguyênănhơnăxa

yăraări ro lãi sut
T vic phân tích v th caăngơnăhƠngăvƠătrng hpăđi mt vi ri ro, ta có th
tng kt nguyên nhân xãy ra ri ro lãi sutănhăsau:
2.1.3.1 S không phù hp v k hn gia ngun vn và tài sn
TrongămôiătrngăcnhătranhăcaoăgiaăcácăngơnăhƠngănhăhinănayăthìăcăhiă
đătìmăkimăđuăvƠoăvƠăđuăraăchoăhotăđngăcaăngơnăhƠngăngƠyăcƠngăthuăhpădoă
đóăsăkhôngăchoăphépăcácăngơnăhƠngăcóănhiu laăchnăcăhiăđuătănhămongă

16
munăvăquiămô,ăkăhnă…vicătìmăkimăđuăvƠoăcngăcóăchungănhngăđcăđimă
nhăth.ă
iăviămtăngơnăhƠng,ăcácătƠiăsnăvƠăngunăcaăngơnăhƠngăcóăkìăhnăkhácă
nhau.ăKhiănghiênăcuăvăriăroălƣiăsutăcaăngơnăhƠng,ăcácănhƠătƠiăchínhăchăquană
tơmătiăkìăhnăđtăliălƣiăsut.ăóălƠăkìăhnămƠăkhiăktăthúcălƣiăsutăsăbăthayăđiă
theoălƣiăsutăthătrng.ăCnăcăvƠoăkìăhnănƠy,ăngơnăhƠngăchiaătƠiăsnăvƠăngunăvnă
thành loiănhyăcmăviălƣiăsutăvƠăloiăkémănhyăcmăviălƣiăsut.ăCácătƠiăsnăvƠă
ngunănhyăcmăviălƣiăsutăthngălƠăcácăloiămƠăsădănhanhăchóngăchuynăsangă
lƣiăsutămiăkhiălƣiăsutăthătrngăthayăđi,ăvíădănhăkhonătinăgiăngnăhn,ăcácă
khonăchoăvay vƠăđiăvayătrênăthi

ătrngăliênăngơnăhƠng ,ăchngăkhoánăngnăhnăcaă
chínhăph,ăcácăkhonăchoăvayăngnăhn.ăCácăloiăítănhyăcmăthucăvătƠiăsnăvƠă
ngunătrungăvƠădƠiăhnăviălƣiăsutăcăđnh.
VíădăviăngơnăhƠngăÁăChơu,ăxétănmătƠiăchínhălƠănmă2009,ătngătƠiăsnăco

ă
nhyăcmăviălƣiăsutăălƠă 124,735,708 triuăvƠătngăta


iăsa

năn

ănhyăcmăviălƣiăsută
lƠă154,095,984ătriu.ăKhiălƣiăsutăthătrngătngăhayăgimăthìăcácăkhonătinătrênă
nhanhăchóngăchuynăsangălƣiăsutămi.ăNgcăliăviănhngătƠiăsnăvƠăngunăvnă
dƠiăhnăcaăngơnăhƠngăcóăkìăhnăkhongăvƠiănmăthìăkhiălƣiăsutăthayăđi,ăchămtă
phnănhăspăđnăhnăhocămiăgiălƠăcóăkhănngăchuynăsangălƣiăsutămi.
SăkhôngăphùăhpăvăkìăhnăcaăngunăvƠătƠiăsnăđcăđoăbngăkheăhălƣiă
sut.
Khe h lãi sut = Tài sn nhy cm lãi sut – Ngun nhy cm lãi sut
KheăhălƣiăsutăđiăviămtăngơnăhƠngăcóăthăbngă0ăhocăkhácă0.ăNgơnăhƠngă
cóăkheăhădngănuătƠiăsnănhyăcmălnăhnăngunănhyăcmă(kìăhnăhuyăđngă
dƠiăhnăsădng)ăvƠăcóăkheăhăơmănuătƠiăsnănhyăcmănhăhnăngunănhyăcm.ă
Nuăkheăhălƣiăsutăbngă0ăthìăchoădùălƣiăsutăcóătngăhayăgimăthìăchênhălchăthuă
chiălƣiăcngăkhôngăthayăđi.



17
2.1.3.2 S thayăđi ca lãi sut th trngăngc chiu vi d kin ca ngân
hàng
Lƣiăsutăthătrngăthngăxuyênăthayăđi . NgơnăhƠngăluônănghiênăcuăvƠădă
báoălƣiăsut. Tuy nhiên, trongănhiuătrngăhpăngơnăhƠngăkhôngăthădăbáoăchínhă
xácămcăđăthayăđiăcaălƣiăsut . Vicădăbáoăsăbinăđngăcaălƣiăsutăcóăthê

ăse

ă

nhăhngăđnăchinălcăcaăngơnăhƠng:
 Nu ngân hàng duy trì khe h lãi sutădng:
- Khi lãi sut trên th trngătng,ăchênhălch lãi sutătng;
- Khi lãi sut trên th trng gim, chênh lch lãi sut gim;
 Nu ngân hàng duy trì khe h lãi sut âm:
- Khi lãi sut trên th trngătng,ăchênhălch lãi sut gim;
- Khi lãi sut trên th trng gim, chênh lch lãi sutătng;
GiăsăkhiămtăngơnăhƠngăduyătrìăkheăhălƣiăsutăơmăvƠăngơnăhƠngădăkinătrongă
tngălaiămcălƣiăsutăgimăthìăkhiăđóăchênhălchălƣiăsutăcaăngơnăhƠngăsătng.ăTuyă
nhiênăthcătăthìăriăroălƣiăsutăliătngălênălƠmăchoăthuănhpătălƣiăcaăngơnăhƠngăgimă
vƠăriăroălƣiăsutăxyăraăđiăviăngơnăhƠng.
2.1.3.3 Ngân hàng s dng lãi sut c đnh
NuăngơnăhƠngăthăniăttăcăcácăhpăđngăhuyăđngăvƠăsădngăvn,ăthuălƣiă
vƠăchiălƣiăđuătngăhocăgimănhănhauăkhiălƣiăsutăthayăđiăvƠăkhôngăcóăriăroălƣiă
sut.ăTuyănhiênătrênăthcătăcácăngơnăhƠngă thngăápădngămcălƣiăsutăcăđnhă
trongăsutăkìăhnăđtăliălƣiăsut.ăVíădănhăkhonăchoăvayă2ănmăthngăcóăkìăhnă
đtăliălƣiăsutălƠă2ănmăhocă1ănm,ăhoc khonăđiăvayăthngăcóăkìăhnăđtăliălƣiă
sutălƠăthiăhnăvayăchoănênătrongăkìăhnăđtăliălƣiăsutăkhiălƣiăsutăcóătngăhayă
gimăthìămcălƣiăsutăápădngăvnăkhôngăthayăđi.ă
2.2 K thut phân tích chênh lch lãi sutătrongăđoălng ri ro lãi sut:
Vic s dngămôăhìnhătáiăđnhăgiáăđc nghiên cuănhămt công c h tr
thc hin chcănngă“tráchănhim qun lý tài sn n có”ă(ALM).ăVic xây dng
ALM da trên gi đnhăcácăngơnăhƠngăthôngăthngăhuyăđng, vay ngn hn và cho
vay dài hn gây nên s không phù hp gia tài sn n và tài sn có, gia dòng tin

18
vào và ra ca ngân hàng. Trên thc t, các ngân hàng là các th ch có tính nh
hng cao vi quy mô hotăđngăthng gp nhiu ln tin vn t có song song vi
s không năđnh trong lãi sut cho vay và s cnh tranh khc lit trên th trng tài
chính làm cho vnăđ nghiêm trngăhn.ăDoăvy, ALM tr thành chính sách cn

thit cho s sng còn ca các ngân hàng da vào s qun lý cn thit v thi gian và
giá tr ca dòng tinăcngănhănhngănguyăcătiêmătƠng.
Mc đích ca ALM:
 TrongăngnăhnălƠăđăchcăchnătínhăthanhăkhon trong khi boăv thuănhpă
trălƣi.
 TrongădƠiăhnălƠătiăđaăcácăgiáătrăkinh tăcaăngơnăhƠng.ă
 Tiăđaăkh nngăsinhăli.
 Ti thiuăvn.
 Chcăchn thanh khonăcu trúc.
 Chcăchnăsăvng chc trong qun lý ri ro th trng
RiăroăthătrngăđcăchăraăbngăALMălƠăriăroăthanhăkhonăvƠăriăroălƣiăsută
vƠăđiu quan trng là qun lý ri ro caăbt kì loiănƠoăcngăđòiăhi các kăhoch và hotă
đngăcaăALM.
Niădungăcaămôăhìnhăđnhăgiá liălƠăvicăphơnătíchăcácălungătinădaătrênă
nguyênătcăgiá tr ghi s nhmăxácăđnhăchênhălchăgiaălƣiăsutăthuăđcătătƠiăsnă
cóăvƠălƣiăsutăthanhătoánăchoăvnăhuyăđngăsauă1ăthiăgianănhtăđnh.
yăbanăBaselăcngăcôngănhn s phân bit gia s sách v thngămi và s
sách v th trngăhayăgia

ătr ghi s và giá tr th trng ca tài sn nm  cách công
nhn ri ro và giá tr.
K hn chênh lch gia TS có và TS n thôngăthng là các k hn sau:
1) K hnăđn 1 ngày;
2) Trênă1ăđn 3 tháng;
3) Trên 3 tháng đn 6 tháng;
4) Trênă6ăthángăđnă1ănm;
5) Trênă1ănmăđnă5ănm;

19
6) Trênă5ănmă.

 h tr công tác tính ri ro lãi sut,ăcácăngơnăhƠngăthng tính s chênh lch
gia tài snăn

ăva

ăta

iăsa

năco

ăđi vi tng k hnăvƠăđt chúng trong mi quan h vi
đ nhy cm ca lãi sut th trng.ăiuăđóăcóănghaălƠ,ănhƠăqun tr ngân hàng còn
phi ch bao lâu naăđ áp dng mc lãi sut mi vào tng k hn khác nhau.
Công thc tng quát:
ẤNII
i
= (GAP
i
).ăẤr
i
= (RSA
i
- RSL
i
).ăẤr
i

Mi quan h caăcácăđiălngăđc th hin  bng sau:
Bng 2.1: Mi quan h Gap, lãi sut và thu nhp ròng

GAP
S thayăđi lãi sut
S thayăđi thu nhp ròng
>0
Tng
Tng
>0
Gim
Gim
<0
Tng
Gim
<0
Gim
Tng
(Ngun: Tng hp)
Chênh lch tài sn và ngun vn nhy cm lãi sut (GAP)
GAP = RSA ậRSL

CăsăchoăvicăphơnăloiădaăvƠoămcăđăbinăđngăthuănhpătălƣiăsută(điă
viătƠiăsn)ăvƠăchiăphíăphiătră(điăviăngunăvn)ăkhiălƣiăsutăthătrngăcóăsăthayă
đi.
Vicăngădngăkăthutăphơnătíchăchênhălchălƣiăsutădaătrênămtăsăkháiănimăcă
bn:
ẤNII
i
= (GAP
i
).ăẤr
i

= (RSA
i
- RSL
i
).ăẤr
i


T công thc tng quát trong k thut phân tích chênh lchătáiăđnh giá chúng ta
nhn thy mi quan h gia thu nhp ròng t lãi ca ngân hàng ẤNII
i
vi s bin

20
thiên lãi sut Ấr
i
da trên khong cách chênh lch GAP
i
gia tài sn có nhy cm
lãi sut (RSA
i
) và tài sn n nhy cm lãi sut (RSL
i
).ăTrc tiên chúng ta cn xem
xét c th nhng giá tr trên trong bi cnh hotăđng ngân hàng.
2.2.1 Tài sn nhy cm vi lãi sut
MôăhìnhătáiăđnhăgiáăphơnătíchăsăchênhălchăgiaătƠiăsnăcóăvƠătƠiăsnănăđiă
viătngăkăhnăvƠăđtăchúngătrongămiăquanăhăviăđănhyăcmălƣiăsutăthătrng.ă
ănhyăcmălƣiăsutătrongătrngăhpănƠyăchínhălƠăkhongăthiăgiană“t”ămƠătƠiăsnă
cóăvƠătƠiăsnănăđcăđnhăgiáăliă(theoămcălƣiăsutămiăcaăthătrng)ăăkhongă

thiăgiană“t”ănhyăcmăđcăngădngăphăbinănhtălƠă12ătháng.
TƠiăsnăcóănhyăcmăviălƣiăsută(RSA
i
: interest rate-sensitive assets) là các
loiătƠiăsnămƠăcóăthiăgianăđáoăhnădiămtănmăvƠănhngăkhonăchoăvayăviălƣiă
sutăphăthucăvƠoălƣiăsutătrênăthătrng.
TƠiă snă nă nhyă cmă viă lƣiă sută hayă ngună vnă nhyă cmă lƣiă sută RSL
i
(Interest- rate-sensitiveăliabities)ăđóălƠănhngăkhonăhuyăđngăvnăviăthiăgianăđáoă
hnădiă1ănmăvƠănhngăkhonăhuyăđngăvnăkhácăgnălinăviălƣiăsutăbinăđngă
trênăthătrng.
Tăkháiănimă“nhyăcm”ăcóăthăthyămôăhìnhătáiăđnhăgiáădaătrênă1ăsuyălună
đnăgin:ăTrngătháiăriăroălƣiăsutăcaă1ăngơnăhƠngăphátăsinhătăthcătărngăcácătƠiă
snăCóăsinhălƣiăvƠăcácătƠiăsnăNăchuălƣiăcóăđănhyăcmăkhácănhauătrcănhngă
thayăđiătrongălƣiăsutăthătrng.
2.2.2Thu nhp ròng t lãi và chênh lch giá tr GAP
i

2.2.2.1 Thu nhp ròng t lãi (NII)
Thu nhp ròng t lãi chính là bin mcătiêuăđc s dngăđ tính toán nh
hng ca nhngăthayăđi có th có trong lãi sut th trng. Chính vì vy, mô hình
táiăđnh giá có th đc coi là mô hình da trên thu nhp
NII: thu nhp ròng t lãi, là khong chênh lch gia thu nhp t lãi và chi phí
tr lãi. Chênh lch lƠă1ăthcăđoărútăgn ca ri ro lãi sut, nó cho thy mi quan h
gia nhngăthayăđi trong lãi sut th trng vi nhngăthayăđi trong NII  Ri ro

21
lãi sutălúcănƠyăđcăxácăđnh bng s thayăđi ngoài d kin có th xyăraătrongă
bin s NII.
2.2.2.2 Chênh lch giá tr GAP

i

Chênh lch (Gap) trên 1 khong thiăgiană đƣăchoă(k tính toán chênh lch)
đcăxácăđnh là s chênh lch gia giá tr tài sn Có nhy cm vi lãi sut và giá
tr tài sn N nhy cm lãi sut.
GAP
i
= RSA
i
- RSL
i

Chênh lchăđc th hin thành 1 con s vi giá tr tin t,
Ví d
:  tính chênh lch cho 1 thi k 3 tháng, chúng ta phiătínhăđn mi tài
sn Có và mi tài sn N có lãi sut c đnh s đáoăhn trong vòng 3 tháng ti, hay
đcătáiăđnh giá trong vòng 3 tháng ti.
BngăcáchăphơnătíchăkháiănimăNIIăvƠăGAP
i
taăcóăthăxácăđnhăchênhălchăgiaă
thuănhpătălƣiăvƠăchiăphíătrălƣiăNIIăbngătíchăcaătngătƠiăsnăCóăvƠălƣiăsutătrungă
bìnhătrênătƠiăsnăCóăvƠătíchăcaătngătƠiăsnăNăvƠălƣiăsutătrungăbìnhătrênătƠiăsnă
N.

Phngă trìnhă trênă thă hinănhngă thayă điătrongă lƣiă sutăthătrngăchănhă
hngăđnătƠiăsnăNăvƠătƠiăsnăCóănhyăcmăviălƣiăsut . Nhăvơy, khiătaăgiăđnhă
săthayăđiălƣiăsutăđiăviăthuănhpătălƣiăvƠăchiăphíătrălƣiălƠănhănhauătcăla

:

Khiăđó:
=ăẤră.ăGap

CôngăthcătrênăchăraărngăthayăđiăăNIIălƠă1ăhƠmăsăcaăchênhălchăvƠăthayă
điă lƣiă sută hayănóiă cáchă khác,ă chênhă lchă lƠă bină să thă hină miă quană hă giaă
nhngăthayăđiătrongălƣiăsutăthătrngăvƠăthăhinămiătngăquanăgiaăGapăvƠăNII

22
GAP > 0  NIIătngădoălngătƠiăsnăCóănhyăcmăviălƣiăsută(săđcă
thngălngăliălƣiăsut,ăquaăđóălƠmătngăthuănhpătălƣi)ăcaoăhnălngătƠiăsnăNă
nhyăcmăviălƣiăsut.
GAP < 0  NIIăgim.
2.3 Quy trình và phngăphápăđoălng
2.3.1 Quyătrìnhăđoălng:
Trên thc t, các ngân hàng luôn nhn bit và công nhn s tn ti ca ri ro lãi sut
trongăkinhădoanhăngơnăha

ngănh t là trong bi cnh th trng luôn binăđi không
ngng tng ngày.
 Sn phm - dch v tài chính ngày càng phát trinăđaădng
 NgơnăhƠngăhuyăđng vn t th trng vn nhiu hnă
 Toàn cu hóa (ri ro lan truyn)
 Các chính sách tin t caănhƠănc
Chínhăvìăvy,ăhotăđngăqunălỦăriăroălƣiăsutălƠăhotăđngăttăyuăvƠătiăcnă
thit.ăăcácăngơnăhƠngăthngămi,ăquyătrìnhăqunălỦăriăroăthôngăthngătuơnătheoă
môăhìnhădiăđơy:ă

Hình 2.1: Qà

à


à

à

à
(Ngun: Tng hp)
Ngoài ra, vic qun lý riăroăđi viăcácăngơnăhƠngăthngămi còn chu s chi
phi ca nhng chun mc quc t nhăchun mcăBaselăquyăđnh v an toàn vn,

23
cách tính trng s ri ro, yêu cu vn ti thiu và có s saăđiătrongăcácăquyăđnh
caăBaselă 1ă (1998),ă Baselă 2ă (2006).ă Theoă đóă cácă ngơnă hƠngă thngă mi phi áp
dng các chun mc/nguyên tc QLRR ca y ban Basel; bao gm:16 nguyên tc
v qun lý ri ro tín dng; 10 nguyên tc v qun lý ri ro lãi sut; 7 nguyên tc v
qun lý ri ro tác nghip; 17 nguyên tc ca BIS v qun lý ri ro thanh khon.
Ngoài vic nghiên cu và thc hinăquyăđnh ca Hipăc an toàn vn (Basel 2)
còn có nhngăquyăđnh t Ngh đnhăsôă59 vƠăThôngătăsôă13.
Nhăvy, sau khi nhn bit ri ro lãi sut,ăđ có th qunălỦ,ăđaăraăcácăbin
pháp kim soát và x lý thích hp thì cn thit phi xây dng mt h thngă đoă
lng,ălng hóa ri ro, cân nhc s dng các công c, k thut đoălng phù hp
viătìnhăhìnhăquyămôăđn v mình là vic làm ti cn thit vì quyn li ca bn thân
cácăngơnăhƠngăthngămi.
2.3.2 Phngăphápăđoălng:
Khi s dng k thut phân tích chênh lch lãi sut đ đoălng ri ro lãi sut
cnăđnhăhng mcăđíchăđoălng t đóătin hành tng hp, thu thp s liu, tính
toán theo trình t cácăbcăcăbn sau:
1) Bc 1: ThuăthpătƠiăliuăsăcơpăvƠăthăcpăcaăngơnăhƠngătăcácăsăliuăbáoă
cáoătƠiăchính,ăbáoăcáoăktăquăkinhădoanh,ăsaoăkêăhuyăđng,ă tăđóătngăhpă
liătheoămcăđíchăphơnătích.

2) Bc 2: Xácăđnh tƠiăsnăCóăvƠătƠiăsnăNănhyăcmăviăsăbinăđngălƣiă
sut. Baoăgmăvicăxácăđnhăkăhnă“nhyăcm”ăphùăhpăviătìnhăhìnhăhuyă
đô

ngăvƠăđuătăcaăngơnăhƠng.
3) Bc 3: TínhătoánăsăchênhălchăgiaăhaiănhómătƠiăsnătrên,ăthuănhpăròngătă
lƣiăsutăcaătngănhómătƠiăsnătheoăkăhn.
4) Bc 4: Tính toán ri ro gim thu nhp t binăđngălƣiătrongătrng hp d
đoánăđim binăđng lãi sut th trng.
5) Bc 5:ă ánhă giáă tácă đng, nhă hngă đn kt qu kinh doanh ca ngân
hàng t đóăđaăraăbin pháp x lý.


24
2.4 uănhcăđim k thut phân tích:
2.4.1 uăđim
T nhng hình dung trên v k thut phân tích chênh lch lãi sut, có th nhn
thy 1 s uăđim ni bt ca mô hình khi áp dngăđoăl

ngăr i ro lãi sut  các
ngơnăhƠngăthngămiănhăsau:
– Là k thut tngăđiăđnăgin và trc quan.
– Cung cp thông tin v căcu tài sn N và tài sn Có s đcăđnh giá li
– D dƠngăxácăđnh s thayăđi thu nhp ròng v lãi sutămô

iăkhiăcóăs thayăđô

iă
lãi sut
– Qun lý k hn các tài sn n,ăcóălƠmăcăs cho vic xây dngăđnhăhng

điu chnh phù hp qun lý ALM.
2.4.2 Nhcăđim
Qua phân tích trên có th nhn thy k thut này là 1 công c huăíchăđi vi
nhà qun tr ngân hàng và nhngănhƠăđnh ch trong vic phòng nga ri ro lãi sut.
Tuy nhiên, mô hình này vn tn ti nhiuăđim yu:
– Mô hình ch đ cpăđn giá tr ghi s ca tài sn.ăDoăđóăch phnăánhăđc 1
phn ri ro lãi sut.
– Vic nhóm các tài sn nhy cm thành nhng nhóm k hn có th phn ánh
sai lch thông tin v căcu các tài sn có và tài sn n trong cùng 1 nhóm.
– Vic gi đi

nhătài sn nhy cmălƠădi 12 tháng có th không phn ánh tình
trng thc t.ăTrongăđiu kin cnh tranh gia các ngân hàng, khách hàng
hoàn toàn có th thayăđi k hn hpăđng so vi ký ktăbanăđu theo chiu
hng có li cho khách hàng khi có s binăđi lãi sut.

25
Kt lunăchngă2: Vic áp dng k thut phân tích chênhălê

chălãi sut lƠăk thut
đnăgia

n, dê

ăa

pădu

ngăd


aătrênănguyênătcăphơnătố

chăca

căluôngătiênăd

aătrênănguyênă
tcăgia

ătri

ăghiăsô

ănhmăxa

căđi

nhăchênhălê

chăgi

aăla

iăsuơ tăthuăđ

căt

ăta

iăsa


n cóăvƠălƣiă
suơtăthanhătoa

n choăvônăhuyăđô

ngăsauă 1 th

iăgianănhơtăđi

nh , t

căla

ăkhoanhăvu

ngă
nh

ngăta

iăsa

năco

ăva

ăta

iăsa


năn

ăco

ă“đô

ănha

yăca

m”ăcaoăđôiăv

iăbiênăđô

ngăla

iăsuơt , t

ă
đo

ăđaăraănh

ngăa

nhăh

ngănhơtăđi


nhăđênăthuănhơ

păcu

aăngơnăha

ngătrongăđiêuăkiê

nă
cóăsăbinăđngălƣiăsutătrongă 1 biênăđô

ănhơtăđi

nhăma

ăngơnăha

ngăd

ăba

oătrongă t

ngă
giaiăđoa

năthi

ătr


ng. Viê

căkhoanhăvu

ngăd

aătrênănguyênătcăqua

năly

ăkheăh

ăla

iăsuơtă
đôiăv

iănho

măta

iăsa

năn

ăva

ăco

ăco


ăky

ăha

năngnăha

năd

iă 1 nmăva

ăm

căđô

ăa

nhăh

ngă
caăthuănhpăròngăkhiăcóăsăbinăđngălƣiăsutălênănhómătƠiăsnănƠy.
Môăhố

nhăna

yăvơ

nătônăta

iămô


tăsôănh

căđiê

mătrongăviê

căpha

năa

nhă riăroătimă
tƠngătrongăhotăđngăngơnăhƠngănhngăđiăviăcácăngơnăhƠngăthngămiăVităNamă
v

iănha

nhăkinhădoanhăchố

nhăla

ăthuăhu

tăva

ăchoăvay , cònăhnăchăcácădchăvăngơnă
hƠngăhinăđiăkhácăthìămôăhìnhănƠyăliăphátăhuyănhn găuăđiê

mănhơtăđi


nh , phùăhpă
ápădngăviăcácăngơnăhƠngăthngămiăVităNamăquyămôătngăđiăhinănay . Viê

că
ápădngămôăhìnhăđiăviăngơnăhƠngăTMCPăÁăChơuădiăđơyăsălƠă 1 minhăch

ngă
choănh

ngăuăđiê

măcu

aămôăhố

nhăđi

nhăgia

ăla

i.