Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xây dựng và thương mại nhất minh

CH

NGă1. C ăS LụăLU N CHUNG V HI U QU S
L Uă NG TRONG DOANH NGHI P

D NG V N

1.1 T ng quan v v năl uăđ ng
1.1.1 Khái ni m v n l u đ ng
V n là đi u ki n tiên quy t không th thi u đ c đ i v i b t k m t doanh nghi p nào
trong n n kinh t th tr ng hi n nay. V n l u đ ng là đi u ki n v t ch t c a quá trình
tái s n xu t, là m t b ph n tr c ti p hình thành nên th c th c a s n ph m trong cùng
m t lúc. V n l u đ ng c a doanh nghi p đ c ph bi n kh p các giai đo n luân
chuy n và t n t i d

i nhi u hình thái khác nhau. Mu n cho quá trình tái s n xu t

đ c liên t c, doanh nghi p ph i có đ l ng v n l u đ ng đ u t vào các hình thái
khác nhau đó. Có nhi u quan đi m đ c đ a ra v v n l u đ ng nh sau:
Theo Wikipedia có đ nh ngh a: “V n l u đ ng (thu t ng ti ng anh: Working capital,
vi t t t WC) là m t th c đo tài chính đ i di n cho thanh kho n v n hành có s n cho
m t doanh nghi p, t ch c ho c th th khác, bao g m c c quan chính ph . Cùng
v i các tài s n c đ nh nh nhà máy và thi t b , v n l u đ ng đ
c a v n ho t đ ng.”

c coi là m t ph n

Theo PGS.TS Nguy n ình Ki m (2010) – Giáo trình tài chính doanh nghi p – NXB
Tài chính – Trang 90: “V n l u đ ng c a doanh nghi p là s v n ng ra đ hình
thành nên tài s n l u đ ng nh m đ m b o cho quá trình kinh doanh c a doanh nghi p
đ c th c hi n th ng xuyên, liên t c. Bi u hi n d i hình thái v t ch t c a v n l u

đ ng là tài s n l u đ ng. V n l u đ ng chuy n toàn b giá tr c a chúng vào l u
thông và t trong l u thông toàn b giá tr c a chúng đ
chu k kinh doanh.”

c hoàn l i m t l n sau m t

Theo PGS.TS V Công ty, TS. Bùi V n V n (2008) - Giáo trình Tài chính doanh
nghi p – NXB Tài Chính, Hà N i – Tr24+25: “V n l u đ ng là m t b ph n quan
tr ng c u t o nên v n kinh doanh c a doanh nghi p. Không có v n l u đ ng doanh
nghi p không th nào ti n hành đ c các ho t đ ng s n xu t kinh doanh, nó xu t hi n
trong h u h t các giai đo n trong quá trình s n xu t c a doanh nghi p: t khâu d
tr , s n xu t đ n l u thông. Chính vì v y vi c s d ng v n l u đ ng có hi u qu hay
không nh h

ng tr c ti p đ n hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p.”

Tóm l i v n l u đ ng c a doanh nghi p lƠă s v n ngă raă đ hìnhăthƠnhă nênă
cácătƠiăs n ng n h n nh măđ m b oăchoăquáătrìnhăkinhădoanhăc a doanh nghi p
đ c th c hi năth ngăxuyên, liênăt c. V năl uăđ ngăluơnăchuy nătoƠnăb giáătr
ngay trong m t l năvƠăđ c thu h iătoƠnă b ,ăhoƠnăthƠnhăm tăvòngăluơnăchuy n
1


khi k tă thúcă m t chu k kinh doanh. V nă l uă đ ngă đ

c bi u hi nă d

i nhi u

hìnhătháiăkhácănhauănh ăti n,ăcácăkho năt ngăđ ngăti n,ăcácăkho n ph i thu,

hƠngăt năkho,ăđ uăt ătƠiăchínhăng n h năkhác,ătƠiăs n ng n h năkhác.
1.1.2

c đi m v n l u đ ng

V n l u đ ng luân chuy n nhanh: V n l u đ ng g n li n v i chu k s n xu t
kinh doanh c a s n ph m. Doanh nghi p thu l i v n l u đ ng sau khi k t thúc m t chu
trình s n xu t kinh doanh. Tùy vào t ng lo i doanh nghi p, mà chu k s n xu t kinh
doanh nhanh hay ch m. Ta có th l y ví d v m t doanh nghi p v n t i, chuyên ch
đ đ hi u rõ h n. V i lo i hình kinh doanh này, thì v n l u đ ng chính là x ng d u
đ ch y ô tô, khi doanh nghi p chi ti n (T) đ mua x ng d u (H), chính là lúc ti n b t
đ u tham gia vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh, khi doanh nghi p hoàn thành xong
quá trình chuy n giao đ đ c cho khách và nh n l i kho n ti n (T’) thì c ng là lúc k t
thúc m t chu k luân chuy n c a v n l u đ ng, quá trình này có th kéo dài 1 ngày
ho c có th t 2 đ n 3 ti ng.
V n l u đ ng d ch chuy n m t l n vào quá trình s n xu t kinh doanh: Trong
quá trình s n xu t, v n l u đ ng t tr ng thái ban đ u c a mình (T), s đ c bi n đ i
qua nhi u hình thái khác nhau qua t ng giai đo n, và cu i cùng t o thành thành ph m,
có th hình dung t t c s v n l u đ ng ban đ u, đã chuy n hóa toàn b trong m t l n
duy nh t đ s n xu t ra thành ph m.
V n l u đ ng hoàn thành m t vòng tu n hoàn sau khi hoàn thành m t quá
trình s n xu t kinh doanh: Có th hi u đ n gi n, v n l u đ ng chuy n toàn b giá tr
c a nó m t l n duy nh t vào giá tr s n ph m, khi s n ph m đ c bán ra, thì c ng là
lúc v n l u đ ng đ c thu l i d i tr ng thái ban đ u c a nó – ti n, k t thúc m t chu
k s n xu t kinh doanh và c ng k t thúc m t vòng tu n hoàn c a v n l u đ ng.
Vòng quay v n l u đ ng càng ng n đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p có th
nhanh chóng tái s n xu t kinh doanh và t o nhi u s n ph m (T’) h n, t đó có th m
r ng s n xu t kinh doanh.
1.1.3 Vai trò c a v n l u đ ng
V n l u đ ng là đi u ki n tiên quy t c a quá trình s n xu t kinh doanh:

ti n hành s n xu t ngoài tài s n c đ nh nh máy móc, thi t b , nhà x ng,... Doanh
nghi p ph i b ra m t l ng ti n nh t đ nh đ mua hàng hóa, nguyên v t li u,… ph c
v cho quá trình s n xu t mà s ti n ng tr c v nh ng tài s n y đ c g i là v n l u
đ ng c a doanh nghi p. Vì v y, n u không có v n l u đ ng thì doanh nghi p không
th ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình.
V n l u đ ng đ m b o quá trình tái s n xu t di n ra liên t c th ng xuyên:
Vì v n l u đ ng chuy n hóa không ng ng và có kh n ng quay vòng. K t thúc m t
2

Thang Long University Library


vòng quay v n l u đ ng có th ti p t c tài tr cho k kinh doanh ti p theo. Trong khâu
d tr và s n xu t, v n l u đ ng đ m b o cho s n xu t kinh doanh đ

c ti n hành liên

t c, đ m b o quy trình công ngh , công đo n s n xu t. Trong l u thông, v n l u đ ng
đ m b o d tr thành ph m, đáp ng nhu c u tiêu th đ c liên t c, nh p nhàng đáp
ng nhu c u khách hàng. V n l u đ ng v i đ c đi m v kh n ng chu chuy n c a
mình có th giúp cho doanh nghi p thay đ i chi n l c kinh doanh m t cách d dàng,
đáp ng k p th i nhu c u th tr ng c ng nh các nhu c u tài chính trong các quan h
kinh t đ i ngo i cho doanh nghi p. Do đó, v n l u đ ng đ m b o cho quá trình tái
s n xu t c a doanh nghi p đ c ti n hành th ng xuyên liên t c.
V n l u đ ng còn có kh n ng quy t đ nh đ n quy mô ho t đ ng c a doanh
nghi p: Trong n n kinh t th tr ng, doanh nghi p hoàn toàn t ch trong vi c s
d ng v n. Do đó, khi d đ nh m r ng quy mô, doanh nghi p ph i huy đ ng m t
l ng v n nh t đ nh đ đ u t ít nh t là đ đ d tr v t t hàng hóa. V n l u đ ng có
vai trò quy t đ nh, giúp doanh nghi p ch p đ c th i c và t o l i th c nh tranh cho
doanh nghi p.

V n l u đ ng đóng vai trò quy t đ nh giá c hàng hóa bán ra: do đ c đi m
luân chuy n toàn b giá tr m t l n vào s n ph m. V n l u đ ng là b ph n ch y u
c u thành nên giá thành s n xu t s n ph m. Giá tr c a hàng hóa bán ra đ
trên c s bù đ p đ c chi phí s n xu t c ng thêm m t ph n l i nhu n.
V n l u đ ng nh h

c tính toán

ng t i kh n ng thanh toán c a doanh nghi p: Trong

quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p, đôi khi c n có các kho n chi phí phát sinh, vi c
doanh nghi p gi m t l ng ti n c n thi t cùng v i ch ng khoán kh th đ đ m b o
kh n ng thanh toán nhanh chóng và chi phí th p khi chuy n đ i tài s n thành ti n, đ
đáp ng nhu c u thanh toán trong ng n h n và gi m thi u tình tr ng b ép giá khi bán
g p tài s n và không b b l c h i đ u t , kinh doanh.
1.1.4 Phân lo i v n l u đ ng
Vì v n l u đ ng có vai trò quan tr ng trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p
nên hi n nay có r t nhi u quan đi m đ c đ a ra v v n l u đ ng nh sau:
1.1.4.1 Phân lo i theo hình thái bi u hi n
Theo tiêu th c này v n l u đ ng đ

c chia thành v n v t t hàng hóa; v n b ng

ti n (ti n m t, ti n g i ngân hàng, các kho n ph i thu,…), các kho n ph i thu và v n
l u đ ng khác.
V n v t t hàng hóa: Là bi u hi n b ng ti n c a các nguyên v t li u, s n ph m
d dang, bán thành ph m, thành ph m.

3

V n b ng ti n: V n b ng ti n bao g m ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng và
ti n đang chuy n. Ti n là m t lo i tài s n mà doanh nghi p có th d dàng chuy n đ i
thành các lo i tài s n khác ho c đ tr n .
Các kho n ph i thu: Ch y u là kho n ph i thu t khách hàng, th hi n s ti n
mà khách hàng n doanh nghi p phát sinh trong quá trình doanh nghi p cung c p hàng
hóa, d ch v cho khách hàng, ngoài ra là kho n ng tr c cho ng i bán, các kho n
ph i thu khác nh thu giá tr gia t ng đ c kh u tr , t m ng.
V n l u đ ng khác: Bao g m các kho n chi phí tr tr
qu , ký c c,…

c ng n h n, c m c , ký

1.1.4.2 Phân lo i theo vai trò c a v n l u đ ng trong quá trình s n xu t kinh doanh
V n l u đ ng trong khâu ế tr : Là giá tr tính b ng ti n c a t t c v t t mà
doanh nghi p đang d tr đ dùng cho quá trình s n xu t kinh doanh trong t ng lai
nh v n nguyên v t li u chính, nguyên v t li u ph , v n nhiên li u, v n ph tùng thay
th , v n công c d ng c , trong đó m i kho n v n đóng m t vai trò khác nhau, c u
thành nên s n ph m.
V n l u đ ng trong khâu s n xu t: Là bi u hi n b ng ti n c a s n ph m d
dang, bán thành ph m t ch và chi phí tr tr c.
V n l u đ ng trong khâu l u thông: Bao g m ti n và các kho n t
ti n, các kho n ph i thu và giá tr tính b ng ti n c a thành ph m.
Vi c phân lo i v n l u đ ng trong ph

ng đ

ng

ng pháp này giúp cho vi c xem xét đánh

giá tình hình phân b c a v n l u đ ng trong t ng khâu c a quá trình chu chuy n v n
l u đ ng. Thông qua đó, nhà qu n lý s có nh ng bi n pháp thích h p nh m t o ra m t
k t c u v n l u đ ng h p lý, t ng t c đ luân chuy n c a v n l u đ ng, nâng cao hi u
qu s d ng v n l u đ ng.
1.1.4.3 Phân lo i theo th i gian huy đ ng và s d ng v n
Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên: Là ngu n v n mà doanh nghi p đ c s
d ng th ng xuyên, lâu dài vào ho t đ ng kinh doanh, có th i gian s d ng trên m t
n m. Theo cách phân lo i này, ngu n v n dài h n t i m t th i đi m bao g m ngu n
v n ch s h u và các kho n n vay trung và dài h n. Kho n n vay dài h n đ n h n
tr không đ c xem là ngu n v n th ng xuyên.
Ngu n v n l u đ ng t m th i: Là ngu n v n mà doanh nghi p t m th i s d ng
vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong m t kho n th i gian ng n, th ng là trong
m t n m ho c trong m t chu k s n xu t kinh doanh.
1.1.4.4 Phân lo i theo ngu n hình thành
D a vào ngu n hình thành v n l u đ ng đ

c chia làm b n loai:

4

Thang Long University Library


V n đi u l :

ó là v n l u đ ng đ

c hình thành t ngu n v n đi u l ban đ u

khi doanh nghi p m i thành l p ho c ngu n v n đi u l b sung trong quá trình kinh
doanh c a doanh nghi p.
Ngu n v n t b sung: Là ngu n v n l u đ ng mà doanh nghi p t b sung
trong quá trình s n xu t kinh doanh t l i nhu n c a doanh nghi p đ

c tái đ u t .

Ngu n v n liên ếoanh, liên k t: Là s v n l u đ ng đ c hình thành t v n liên
doanh gi a các bên tham gia liên doanh. V n góp liên doanh có th b ng ti n ho c
b ng hi n v t.
Ngu n v n đi vay: Là ngu n v n l u đ ng đ

c hình thành thông qua vi c đi

vay các t ch c tín d ng, phát hành trái phi u.
1.2 T ng quan v hi u qu s d ng v năl uăđ ng
1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng v n l u đ ng
V n l u đ ng g n li n v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh, nên vi c s d ng v n
có hi u qu s quy t đ nh đ n s phát tri n c a doanh nghi p, s d ng v n hi u qu là
xác đ nh rõ l ng v t t c n d tr , s n xu t và tiêu th s n ph m, phân b rõ t ng
ngu n v n trong t ng giai đo n luân chuy n, đ v n đ
t c và làm gi m vòng quay v n.

c luân chuy n nh p nhàng liên

Theo Manfred Kuhn: “Tính hi u qu (Effectiveness) là đ i l ng t ng đ i so
sánh k t qu và chi phí b ra đ có đ c k t qu đó, đ c xác đ nh b ng cách l y k t
qu tính theo đ n v giá tr chia cho chi phí kinh doanh." ây là quan đi m đ c nhi u
nhà kinh t và qu n tr kinh doanh áp d ng vào tính hi u qu kinh t c a các quá trình
kinh t .

Hi u qu s d ng v n l u đ ng là m t v n đ ph c t p, có m i quan h v i toàn
b các y u t c a quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. Nó cho doanh
nghi p bi t sau m t chu k s n xu t kinh doanh thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n
trên m t đ ng v n l u đ ng b ra.
Theo PGS.TS Nguy n ình Ki m, B ch
c Hi n, (2003), “Giáo trình tài chính
DN”, NXB Tài chính: “Hi u qu s d ng v n l u đ ng là tiêu chí ph n ánh k t qu
ho t đ ng SXKD, đ c th hi n b ng m i quan h so sánh gi a k t qu kinh doanh
v i s v n l u đ ng mà doanh nghi p đã đ u t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
K t qu thu đ
càng cao.”

c càng cao so v i chi phí b ra thì hi u qu s d ng v n l u đ ng

V y có th hi u, hi u qu s d ng v năl uăđ ngălƠăch tiêuăph năánhăk t qu
t ng h p nh tăquáătrìnhăs d ng v năl uăđ ng sao cho v năl uăđ ngăđ

5

căđ m


b o t căđ luơnăchuy năcao,ăđ m b o kh n ngăthanhătoánăc a doanh nghi păluônă
tình tr ng t t, l i nhu năđ tăđ

călƠăcaoănh tăvƠăchiăphíăb raălƠăth p nh t.

1.2.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng
Xu t phát t m c đích c a doanh nghi p: Trong n n kinh t th tr

ng nh

hi n nay, các doanh nghi p ho t đ ng v i m c tiêu là t i đa hóa giá tr doanh nghi p
c ng nh l i nhu n.
đ m b o m c tiêu này, doanh nghi p th ng xuyên ph i đ a
ra và gi i quy t t p h p các quy t đ nh tài chính dài h n và ng n h n. S d ng hi u
qu v n l u đ ng là v n đ có nh h ng l n đ n m c tiêu t i đa hóa giá tr doanh
nghi p. Do v y, c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng trong doanh
nghi p.
Xu t phát t vai trò quan tr ng c a v n l u đ ng đ i v i doanh nghi p trong
n n kinh t : Trong khâu d tr và s n xu t, v n l u đ ng đ m b o cho s n xu t
trong doanh nghi p đ c ti n hành liên t c, đ m b o cho quy trình công ngh , công
đo n s n xu t. Trong l u thông, v n l u đ ng đ m b o d tr thành ph m đáp ng
cho nhu c u tiêu th c a khách hàng đ c di n ra liên t c. Th i gian luân chuy n
v n l u đ ng càng ng n, s vòng luân chuy n v n l u đ ng càng l n khi n công vi c
s d ng v n l u đ ng di n ra th ng xuyên, liên t c. V i vai trò l n nh v y, vi c
t ng t c đ luân chuy n v n l u đ ng, nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng trong
doanh nghi p là m t yêu c u t t y u.
Xu t phát t th c tr ng s d ng v n l u đ ng c a các ếoanh nghi p nói
chung: Th c t , vi c các doanh nghi p s d ng v n v n l u đ ng không hi u qu là
nguyên nhân c b n đ u tiên d n đ n s th t b i trong kinh t . S d ng v n l u đ ng
không hi u qu
khâu mua s m, d tr , s n xu t và tiêu th s n ph m khi n v n l u
đ ng b s d ng lãng phí, t c đ luân chuy n th p, m c sinh l i kém và có doanh
nghi p còn không ki m soát đ c kh n ng thanh toán c a mình, m t đi kh n ng t
ch c kinh doanh.
hoàn thành vi c xây d ng m t n n kinh t th tr ng yêu c u ph i nâng cao
hi u qu ho t đ ng s n xu t c a các doanh nghi p. Xét t góc đ qu n lý tài chính,
vi c nâng cao n ng l c qu n lý tài chính trong đó chú tr ng nâng cao hi u qu s
d ng v n l u đ ng là m t n i dung quan tr ng không ch đ m b o l i ích cho riêng

doanh nghi p mà nó còn có ý ngh a chung đ i v i n n kinh t qu c dân.
1.2.2.1 Phân tích quy mô, c c u v n l u đ ng
Quy mô v n l u đ ng là l

ng v n l u đ ng c a doanh nghi p. Quy mô v n l u

đ ng cao hay th p tùy thu c vào lo i hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a t ng
doanh nghi p. i v i nh ng doanh nghi p s n xu t hay các doanh nghi p v n t i, xây
d ng… có quy mô v n l u đ ng th p h n. Xem xét quy mô v n l u đ ng c a doanh
6

Thang Long University Library


nghi p nh m đánh giá xem li u l

ng v n l u đ ng đ u t cho tài s n ng n h n có phù

h p v i đ c đi m ho t đ ng c a doanh nghi p hay không. T đó, đ a ra nh ng đi u
ch nh trong chính sách đ u t nh m t i đa hóa l i nhu n c a doanh nghi p.
Vi c t ng gi m quy mô v n l u đ ng ph n ánh quy mô kinh doanh c a doanh
nghi p phát tri n hay thu h p. Mu n m r ng ho t đ ng kinh doanh thì c n ph i có
l ng v n l u đ ng đ l n đ đáp ng cho các khâu s n xu t, kinh doanh tránh tình
tr ng thi u h t đ i t ng lao đ ng d n t i gián đo n quá trình kinh doanh. i kèm
v i vi c t ng quy mô v n l u đ ng đòi h i doanh nghi p s d ng v n l u đ ng m t
cách hi u qu . Ng c l i, vi c thu h p quy mô v n l u đ ng cho th y s thu h p v
quy mô kinh doanh c a doanh nghi p. M c dù thu h p quy mô v n l u đ ng nh ng
hi u qu s d ng v n l u đ ng v n ph i nâng cao. Hi u qu s d ng v n l u đ ng có
t t thì m i giúp doanh nghi p ti t ki m chi phí.
V i cùng m t l ng v n l u đ ng, n u nh doanh thu trong k càng cao thì hi u

qu s d ng v n l u đ ng là t t và ng c l i n u doanh thu trong k th p thì hi u qu
s d ng v n l u đ ng là kém. Tuy nhiên, vi c t ng m c l u chuy n hàng hóa có th
kéo theo chi phí kinh doanh t ng. Nh ng n u t c đ t ng doanh thu l n h n t c đ
t ng chi phí thì v n đ m b o có lãi t c là vi c s d ng v n l u đ ng là có hi u qu .
Khi doanh thu t ng, th ng ph i thu khách hàng và hàng t n kho s t ng m t l ng
t ng ng, kéo theo s gia t ng c a n ph i tr ng i bán, chính vì v y l ng v n l u
đ ng trong doanh nghi p c ng t ng.
C c u v n l u đ ng là t tr ng gi a t ng b ph n v n l u đ ng trên t ng s
v n l u đ ng c a doanh nghi p. Vi c nghiên c u c c u v n l u đ ng giúp ta th y
đ c tình hình phân b v n l u đ ng và t tr ng c a m i lo i v n l u đ ng chi m
trong các giai đo n luân chuy n đ d dàng trong vi c qu n lý c ng nh tìm ra bi n
pháp t i u đ nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p trong t ng
đi u ki n c th .
T tr ng ti n và t ng đ ng ti n: T tr ng ti n và t ng đ ng ti n cho bi t
trong 100 đ ng v n l u đ ng có bao nhiêu đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
T tr ng này càng cao thì kh n ng thanh toán ngay t c th i c a doanh nghi p càng
l n, đ m b o kh n ng thanh toán cho các kho n n khi đ n h n, tuy nhiên t tr ng
này quá cao hay doanh nghi p d tr quá nhi u ti n mà không đi đ u t s làm gi m
kh n ng sinh l i c a v n, gi m l i nhu n c a doanh nghi p, hi u qu s d ng v n
l u đ ng gi m. V y nên t ng x ng v i quy mô kinh doanh nh t đ nh đòi h i doanh
nghi p ph i có m t l
doanh nghi p

ng ti n t

tr ng thái bình th

ng x ng m i đ m b o cho tình hình tài chính c a
ng.

7


T tr ng ti n và t

ng đ

ng ti n =

Ti n và các kho n t

ng đ

ng ti n x 100

V n l u đ ng bình quân

T tr ng các kho n ph i thu ng n h n: T tr ng các kho n ph i thu ng n h n
cho bi t trong 100 đ ng v n l u đ ng thì có bao nhiêu đ ng là các kho n ph i thu
ng n h n. T tr ng này càng cao cho th y doanh nghi p đang b chi m d ng v n
nhi u. Khi doanh nghi p m r ng bán ch u cho khách hàng s làm cho n ph i thu
t ng lên. Tuy v y, doanh nghi p có th t ng th ph n t đó gia t ng đ c doanh thu
bán hàng và l i nhu n. Vi c t ng n ph i thu kéo theo gia t ng các kho n chi phí nh
chi phí qu n lý n , chi phí thu h i n , chi phí tr lãi tr c ti n vay đ đáp ng nhu c u
v n l u đ ng thi u do v n c a doanh nghi p b khách hàng chi m d ng làm t ng chi
phí c a doanh nghi p. Doanh nghi p c n so sánh gi a chi phí b ra và l i nhu n đem
l i, chi phí nhi u h n s làm gi m hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p và
ng c l i.
T tr ng các kho n ph i thu ng n h n =

Ph i thu ng n h n x 100
V n l u đ ng bình quân

T tr ng hàng t n kho: T tr ng hàng t n kho cho bi t trong 100 đ ng v n l u
đ ng thì có bao nhiêu đ ng là hàng t n kho.
Hàng t n kho x 100

T tr ng hàng t n kho =

V n l u đ ng bình quân

Vi c duy trì h p lý v n v hàng t n kho s t o cho doanh nghi p thu n l i cho
ho t đ ng s n xu t kinh doanh: tránh đ c r i ro trong vi c ch m ch ho c ng ng ho t
đ ng s n xu t do thi u v t t hay tránh đ c vi c ph i tr giá cao cho vi c đ t hàng
nhi u l n v i s l ng nh . N u hàng t n kho quá nhi u doanh nghi p s đ i m t v i
tình tr ng

đ ng v v t t , hàng hóa, chi phí đ t hàng, chi phí l u tr hay chi phí t n

tr t ng, v n l u đ ng đ ng trong khâu d tr , vòng luân chuy n v n l u đ ng gi m
d n t i hi u qu s d ng v n l u đ ng th p. N u d tr hàng t n kho quá ít doanh
nghi p d r i vào tình tr ng thi u h t v t t , hàng hóa, chi phí thi t h i do không có
hàng t ng, doanh thu c a doanh nghi p gi m, v n l u đ ng không đ c phân chi h p
lý cho th y hi u qu s d ng v n l u đ ng th p.
T tr ng v n l u đ ng khác: T tr ng v n l u đ ng khác cho bi t trong 100 đ ng
v n l u đ ng thì có bao nhiêu đ ng là v n l u đ ng khác.
T tr ng v n l u đ ng khác =

V n l u đ ng khác x 100
V n l u đ ng bình quân

8

Thang Long University Library


V n l u đ ng khác là kho n v n ng n h n khác nh các kho n ph i thu khác,
kho n thu b t th

ng nh thu thi u n m tr

c, thu b i th

ng đ

c đ u t đ ph c v

quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. N u v n l u đ ng khác t ng lên k t
h p v i vi c đem l i nhi u l i nhu n h n cho doanh nghi p, t đó cho th y hi u qu
s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p là t t.
1.2.2.2 Phân tích ngu n tài tr v n l u đ ng
Ngu n v n l u đ ng c a m t doanh nghi p đ

c phân thành hai b ph n:

+ B ph n đ m b o cho ho t đ ng kinh doanh th
doanh nghi p g i là v n l u đ ng th ng xuyên.

ng xuyên và n đ nh c a

+ B ph n đáp ng nh ng nhu c u bi n đ ng t ng gi m theo chu k kinh doanh
c a doanh nghi p g i là ngu n v n l u đ ng t m th i.
Lo i tài s n có th i gian quay vòng d
Tài s n c đ nh và đ u t dài h n đ
v n l n h n m t n m.

i m t n m, đ

c g i là tài s n ng n h n.

c g i là tài s n dài h n vì nó có th i gian hoàn

hình thành nên hai lo i tài s n này, có hai ngu n v n: ngu n v n dài h n và
ngu n v n ng n h n. Ngu n v n ch s h u là m t ngu n v n dài h n (ngu n v n
th ng xuyên). Các kho n n dài h n có th i gian đáo h n trên m t n m, nó c ng là
m t ngu n v n dài h n. Ng c l i, các kho n n ng n h n là các kho n n có th i h n
thanh toán d i m t n m đ c g i là ngu n v n ng n h n.
Ngu n v n dài h n tr

ch tđ

c đ u t đ hình thành tài s n dài h n, ph n d

ra và ngu n v n ng n h n đ c đ u t đ hình thành tài s n ng n h n. Chênh l ch gi a
ngu n v n dài h n v i tài s n dài h n đ c g i là ngu n v n l u đ ng th ng xuyên.
M c đ an toàn c a tài s n ng n h n ph thu c vào đ l n c a ngu n v n l u đ ng
th ng xuyên.
đánh giá cách th c tài tr v n c a doanh nghi p, ng i ta xác đ nh
ngu n v n l u đ ng th ng xuyên c a doanh nghi p.
V n l u đ ng th

ng xuyên = Tài s n ng n h n – N ph i tr ng n h n

Qua cách xác đ nh trên, ta có th đánh giá tình hình tài tr v n l u đ ng c a
doanh nghi p. Có ba tr ng h p có th x y ra:
 Tr

ng h p 1: V năl uăđ ngăròngăă>ă0
Ngu n v n t m th i
Tài s n ng n h n
Tài s n dài h n

V n l u đ ng ròng > 0
Ngu n v n th

9

ng xuyên


Toàn b tài s n dài h n trong doanh nghi p đ
th

ng xuyên, hay nói cách khác ngu n v n th

c hình thành t

ngu n v n

ng xuyên không ch tài tr cho tài

s n dài h n mà m t ph n còn tài tr cho tài s n ng n h n. Do ch y u s d ng v n ch
s h u, ngu n v n th ng xuyên tài tr cho tài s n ng n h n nên doanh nghi p s h n
ch r i ro trong thanh toán, kh n ng t ch tài chính và m c đ an toàn cao h n.
Nh ng nh c đi m là khi doanh nghi p s d ng ngu n v n th ng xuyên đ tài tr
cho tài s n ng n h n d n đ n chi phí s d ng v n cao do lãi vay dài h n cao h n lãi
vay ng n h n. Chi phí cao h n khi n cho l i nhu n mà doanh nghi p thu v gi m,
ch ng t hi u qu s d ng v n l u đ ng ch a cao.
N u v n l u đ ng ròng d

ng và t ng qua nhi u n m: đánh giá m c an toàn c a

doanh nghi p là cao vì không ch tài s n dài h n mà c tài s n ng n h n đ c tài tr
b ng ngu n v n th ng xuyên. Tuy nhiên, đ phân tích k l ng c n ph i xem các b
ph n c a ngu n v n th ng xuyên. Thông th ng, đ đ t s an toàn đó thì doanh
nghi p ph i t ng v n ch s h u hay gia t ng n dài h n. T ng v n ch s h u thì s
gia t ng tính đ c l p v tài chính, nh ng làm gi m đi hi u ng c a đòn b y n (đòn
b y tài chính). Ng c l i, t ng n dài h n thì hi u ng đòn b y tài chính s phát huy
tác d ng nh ng luôn g n v i nh ng r i ro do s d ng n .
Xét v y u t tài s n dài h n trong cân b ng tài chính, n u v n l u đ ng ròng
d ng và t ng do thanh lý liên t c tài s n c đ nh làm gi m quy mô tài s n c đ nh thì
ch a th k t lu n tính an toàn v tài chính vì có th doanh nghi p đang trong th i k
suy thoái, ph i thanh lý tài s n nh ng ch a có bi n pháp h u hi u đ đ u t tài s n c
đ nh vào l nh v c kinh doanh m i. Ph ng th c kh u hao tài s n c đ nh c ng là nhân
t

nh h

ng đ n m c đ cân b ng tài chính dài h n.
 Tr

Trong tr

ng h p 2: V năl uăđ ngăròngă=ă0
Tài s n ng n h n

Ngu n v n th

Tài s n dài h n

Ngu n v n t m th i

ng h p này ngu n v n th

ng xuyên

ng xuyên đ tài tr cho tài s n ng n h n

hay n ng n h n không k vay ng n h n đ tài tr cho hàng t n kho, các kho n ph i
thu. N u v n l u đ ng ròng có tính n đ nh th hi n các ho t đ ng c a doanh nghi p
đang trong tr ng thái n đ nh. Khi phân tích th c tr ng tài chính trong tr ng h p này
c n nghiên c u các ngu n tài tr c a doanh nghi p. Trong tr ng h p này doanh
nghi p s d ng m t l ng v n vay trung và dài h n khá l n do v y phát sinh chi phí
s d ng v n, nên l i nhu n mang l i cho doanh nghi p gi m ch ng t hi u qu s
d ng v n l u đ ng ch a t t.
10

Thang Long University Library

 Tr

ng h p 3: V năl uăđ ngăròngă<ă0
Tài s n ng n h n

Ngu n v n t m th i
V n l u đ ng ròng < 0

Tài s n dài h n
Trong tr

Ngu n v n th

ng h p này, ngu n v n th

dài h n, ph n thi u h t đ

ng xuyên

ng xuyên không đ đ tài tr cho tài s n

c bù đ p b ng m t ph n ngu n v n t m th i hay các kho n

n ng n h n. Cân b ng tài chính trong tr

ng h p này là không t t vì doanh nghi p

luôn ch u nh ng áp l c v thanh toán n vay ng n h n. Doanh nghi p c n ph i có
nh ng đi u ch nh dài h n đ t o ra m t cân b ng m i theo h ng b n v ng.
Tuy nhiên, trong tr

ng h p này doanh nghi p ti t ki m đ

c chi phí s d ng

v n do các kho n ph i thu khách hàng, hàng l u kho, đ c gi
m c t i thi u, gi m
chi phí qu n lý, phí l u kho bãi, chi phí vay c ng th p h n do vay ng n h n, t ng tính
linh ho t trong vi c tài tr nhu c u ng n h n. Ti t ki m đ c chi phí, l i nhu n thu v
cao h n, ch ng t vi c s d ng v n l u đ ng có hi u qu h n nh ng l i m o hi m h n
vì doanh nghi p ph i đ i đ u v i nh ng kho n n vay ng n h n.
N u v n l u đ ng ròng gi m và âm: đánh giá m c đ an toàn và b n v ng tài
chính c a doanh nghi p càng gi m vì doanh nghi p ph i s d ng ngu n v n t m th i
đ tài tr tài s n c đ nh. Doanh nghi p s g p áp l c v thanh toán ng n h n và có
nguy c phá s n n u không thanh toán đúng h n và hi u qu kinh doanh th p. Phân
tích v n l u đ ng ròng âm trong tr ng h p này nên quan tâm đ n c c u, quy mô các
ngu n v n t m th i tài tr tài s n c đ nh vì th c ch t m i ngu n t m th i tài tr l i có
chi phí v n và trách nhi m thanh toán khác nhau.
1.2.2.3 Phân tích nhóm ch tiêu đo l

ng hi u qu s d ng v n l u đ ng

a) Nhómăch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăthanhătoán
H s kh n ng thanh toán ng n h n: H s kh n ng thanh toán ng n h n cho ta
bi t m t đ ng n ng n h n thì đ

c đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n.

Ch tiêu này ph n ánh kh n ng chuy n đ i trong ng n h n các tài s n ng n h n
thành ti n đ chi tr cho các kho n n ng n h n và đ c xác đ nh b ng công th c:

H s kh n ng thanh toán ng n h n =

T ng tài s n ng n h n
T ng n ng n h n

Trong đó, t ng tài s n ng n h n bao g m: ti n, ch ng khoán ng n h n, kho n
ph i thu và hàng t n kho. Giá tr n ng n h n bao g m: kho n ph i tr ng i bán, n
11


ng n h n ngân hàng, n dài h n đ n h n tr , ph i tr thu , và các kho n chi phí ph i
tr ng n h n khác.
H s kh n ng thanh toán ng n h n cho ta bi t m t đ ng n ng n h n thì đ c
đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n. N u h s kh n ng thanh toán ng n h n
< 1, kh n ng thanh toán c a doanh nghi p gi m và c ng là d u hi u báo tr
khó kh n v tài chính s x y ra.

c nh ng

N u h s kh n ng thanh toán ng n h n >1: giá tr tài s n ng n h n c a doanh
nghi p l n h n giá tr n ng n h n, hay nói cách khác là tài s n ng n h n c a doanh
nghi p đ đ m b o cho vi c thanh toán các kho n n ng n h n. H s kh n ng thanh
toán

m c cao ngh a là doanh nghi p luôn s n sàng thanh toán các kho n n . Tuy

nhiên, kh n ng thanh toán hi n hành l n có th do: các kho n ph i thu v n còn l n,
hàng t n kho l n (t c nguyên v t li u d tr quá l n không dùng h t và hàng hóa,
thành ph m t n kho không bán đ c, không đ i l u đ c); tài s n ng n h n t n tr
l n, ph n ánh hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p không hi u qu , vì b

ph n này không v n đ ng, không sinh l i…và làm t ng nhi u kho n chi phí cho doanh
nghi p nh chi phí l u kho, chi phí qu n lý, chi phí thu n , khi đó kh n ng thanh toán
c a doanh nghi p th c t s không cao. Vì th , trong nhi u tr ng h p kh n ng thanh
toán ng n h n không ph n ánh chính xác kh n ng thanh toán c a doanh nghi p.
H s kh n ng thanh toán nhanh
H s kh n ng thanh toán nhanh

=

Tài s n ng n h n – hàng t n kho
N ng n h n

H s kh n ng thanh toán nhanh cho ta bi t m t đ ng n ng n h n thì đ

cđ m

b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n không tính đ n hàng t n kho.
H s kh n ng thanh toán nhanh > 1: Công ty có kh n ng thanh toán nhanh t t
đ v n thanh toán cho m t đ ng n ng n h n. N u t s này nh h n <1 ho c nh h n
h n so v i h s thanh toán hi n hành thì đi u đó có ngh a là tài s n ng n h n c a
doanh nghi p ph thu c quá nhi u vào hàng t n kho.
Kh n ng thanh toán nhanh càng cao thì hi u qu s d ng v n l u đ ng c a
doanh nghi p càng t t. Tuy nhiên, gi ng nh h s thanh toán n ng n h n, đ l n c a
h s này ph thu c vào ngành ngh kinh doanh và k h n thanh toán các món n
trong k .
H s kh n ng thanh toán t c th i
Cho phép đánh giá đ

c kh n ng thanh toán b ng ti n c a các kho n n ng n

h n c a doanh nghi p b ng ti n (ti n m t, ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n) và
các kho n t ng đ ng ti n.
12

Thang Long University Library


Ti n và các kho n t

H s kh n ng thanh toán t c th i =

ng đ

ng ti n

T ng n ng n h n

H s kh n ng thanh toán t c th i ph n ánh m t đ ng n ng n h n c a doanh
nghi p đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ n v ti n t . N u ch tiêu này cao, doanh
nghi p có kh n ng thanh toán n nhanh chóng do gi l ng l n v n l u đ ng d i
d ng ti n m t và đ u t tài chính ng n h n, hi u qu s d ng v n l u đ ng t t. Ng c
l i, n u ch tiêu này th p, doanh nghi p s m t nhi u th i gian h n đ đáp ng các
kho n n , hi u qu s d ng v n l u đ ng không t t.
b) Nhómăch tiêuăv t căđ luơnăchuy n v năl uăđ ng
Vi c s d ng h p lý ti t ki m và hi u qu v n l u đ ng tr c tiên th hi n t c
đ luân chuy n v n nhanh hay ch m c ng nh th i gian cho m t vòng quay v n. T c
đ luân chuy n v n l u đ ng có th đo b ng hai ch tiêu là vòng quay v n l u đ ng và
k luân chuy n v n l u đ ng. T ng t c đ luân chuy n v n l u đ ng t c là rút ng n
th i gian v n l u đ ng n m trong l nh v c d tr s n xu t, s n xu t và l u thông. T
đó mà gi m b t l ng v n l u đ ng chi m dùng, ti t ki m v n l u đ ng trong luân

chuy n. V n l u đ ng luân chuy n càng nhanh thì hi u qu s d ng v n l u đ ng
càng cao và ng

c l i.

Vòng quay v n l u đ ng
Vòng quay v n l u đ ng ph n ánh s l n v n l u đ ng hoàn thành 1 vòng chu
chuy n trong m t th i k nh t đ nh, th ng tính trong m t n m. Ch s này cho bi t 1
đ ng v n l u đ ng tham gia vào quá trình kinh doanh c a doanh nghi p t o đ c ra
bao nhiêu đ ng doanh thu. Ch tiêu này càng cao ch ng t t c đ luân chuy n v n l u
đ ng nhanh, hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao và ng c l i n u ch tiêu này
th p thì t c đ luân chuy n v n l u đ ng ch m, hi u qu s d ng v n l u đ ng th p.
Công th c tính nh sau:
Vòng quay v n l u đ ng =

Doanh thu thu n
V n l u đ ng bình quân
VL đ u k + VL cu i k

V n l u đ ng bình quân =

2

Ch tiêu này cho bi t v n l u đ ng c a doanh nghi p quay bao nhiêu vòng trong
m t chu k kinh doanh. Nó ph n ánh m t đ ng v n l u đ ng doanh nghi p huy đ ng
vào s n xu t kinh doanh mang l i bao nhiêu đ ng doanh thu. V ph ng di n hi u qu
s d ng v n l u đ ng thì ch tiêu này càng cao càng t t. S vòng quay v n l u đ ng
càng l n thì l

ng v n l u đ ng c n thi t cho kinh doanh càng ít, nh đó mà donh

13


nghi p có th gi m l

ng v n l u đ ng đi vay (v i tr

ng h p doanh nghi p ph i đi

vay v n l u đ ng đ s d ng cho s n xu t kinh doanh) giúp doanh nghi p t ng doanh
thu, tiet ki m chi phí vay hay nói cách khác, vòng quay v n l u đ ng càng l n thì hi u
qu s d ng v n l u đ ng càng cao và ng c l i.
K luân chuy n v n l u đ ng
K luân chuy n v n l u đ ng ph n ánh s ngày đ th c hi n m t vòng quay c a
v n l u đ ng.
Công th c tính nh sau:
360

K luân chuy n v n l u đ ng =

Vòng quay v n l u đ ng

Ch tiêu này cho bi t đ dài c a m t vòng quay v n l u đ ng, t khi doanh
nghi p nh p kho hàng hóa, tiêu dùng h t cho đ n khi b t đ u nh p kho tiêu dùng m i
là bao nhiêu ngày. Th i gian này ph thu c vào ngành ngh kinh doanh c a t ng
doanh nghi p. Ng c l i v i ch tiêu vòng quay v n l u đ ng, th i gian luân chuy n
v n l u đ ng càng ng n ch ng t v n l u đ ng đ c luân chuy n nhi u l n trong m t
k phân tích, hi u qu s d ng v n l u đ ng cao và ng c l i.
H s đ m nhi m c a v n l u đ ng
H s đ m nhi m c a v n l u đ ng ph n ánh s v n l u đ ng c n có đ đ t

đ c 1 đ ng doanh thu thu n trong k . H s này càng nh thì hi u qu s d ng v n
l u đ ng càng cao, s v n l u đ ng ti t ki m đ c càng l n và ng c l i, vì s v n
l u đ ng bình quân ph i b ra ít khi thu v m t đ ng doanh thu. Công th c xác đ nh:
H s đ m nhi m c a v n l u đ ng =

V n l u đ ng bình quân
Doanh thu thu n

c) Nhómăch tiêuăph năánhăhi u qu s d ng c a t ng b ph n c uăthƠnhă
v năl uăđ ng
Vòng quay các kho n ph i thu
Vòng quay các kho n ph i thu ph n ánh t c đ chuy n đ i các kho n ph i thu
c a doanh nghi p thành ti n m t và đ c xác đ nh b ng công th c:
Vòng quay các kho n ph i thu

=

Doanh thu thu n
Các kho n ph i thu TB

Vòng quay kho n ph i thu càng l n ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu
càng nhanh, kh n ng chuy n đ i các kho n n ph i thu sang ti n m t cao, doanh
nghi p ít b chi m d ng v n. i u này giúp cho doanh nghi p nâng cao lu ng ti n m t,
t o ra s ch đ ng trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng trong s n xu t, nâng cao hi u
qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p. Tuy nhiên n u ch tiêu này quá cao cho
14

Thang Long University Library

th y ph

ng th c thanh toán ti n c a doanh nghi p quá ch t ch , khi đó s

nh h

ng

đ n doanh thu c a doanh nghi p, khi n cho hi u qu s d ng v n không cao.
Th i gian thu n trung bình
Th i gian thu n trung bình

=

360
Vòng quay các kho n ph i thu

Ch tiêu này ph n ánh s ngày bình quân đ doanh nghi p thu h i đ c các
kho n n ph i thu. Th i gian thu n trung bình càng ng n th hi n chính sách thu h i
công n c a doanh nghi p càng hi u qu , hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao.
Tuy nhiên, n u th i gian thu n quá ng n có th gây nh h ng không t t đ n quá
trình tiêu th s n ph m, do khách hàng s gi m mua hàng c a doanh nghi p d n đ n
gi m doanh thu.
Vòng quay hàng t n kho
Vòng quay hang t n kho đánh giá hi u qu qu n lý hàng t n kho c a doanh
nghi p. Ch s này càng cao s vòng quay càng l n thì hi u qu s d ng v n l u đ ng
c a doanh nghi p càng t t, cho th y doanh nghi p bán hàng nhanh và hàng t n kho
không b đ ng nhi u trong doanh nghi p. Tuy nhiên, h s này cao quá c ng không
t t, vì nh v y có ngh a là l

ng hàng d tr trong kho không nhi u, n u nhu c u th

tr ng t ng đ t ng t thì r t có kh n ng doanh nghi p b m t khách hàng và b đ i th
c nh tranh giành th ph n. H n n a, d tr nguyên v t li u đ u vào cho các khâu s n
xu t không đ có th khi n dây chuy n s n xu t b ng ng tr . Vì v y, h s vòng quay
hàng t n kho c n ph i đ l n, ch ng t hi u qu s d ng v n l u đ ng là t t. Công
th c xác đ nh vòng quay hàng t n kho:
Vòng quay hàng t n kho

Giá v n hàng bán

=

Hàng t n kho trung bình

Th i gian quay vòng hàng t n kho
Th i gian quay vòng hàng t n kho ph n ánh s ngày trung bình c a m t vòng
quay hàng t n kho. Ch tiêu này càng nh , s vòng quay hàng t n kho càng l n, hi u
qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p càng t t vi c kinh doanh c a doanh
nghi p càng hi u qu và đ c tính b ng công th c:
Th i gian quay vòng hàng t n kho

360
=

Vòng quay hàng t n kho

Th i gian quay vòng hàng t n kho càng ng n thì vi c kinh doanh đ

c đánh giá

càng t t b i l doanh nghi p ch đ u t cho hàng t n kho th p nh ng v n đ t đ c
doanh s cao. Song trong quá trình phân tích đánh giá, c n xem xét m t cách c th
nh ng y u t khác có liên quan, nh ph

ng th c bán hàng v n chuy n th ng ho c
15


bán giao tay ba nhi u thì vòng quay hàng t n kho càng cao ho c n u duy trì m c t n
kho th p c ng s làm cho th i gian quay vòng hàng t n kho th p nh ng c ng làm cho
kh i l

ng tiêu th hàng hóa b h n ch h n.

d) Nhómăch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăsinhăl iăvƠăm c ti t ki m v năl uăđ ng
H s sinh l i c a v n l u đ ng
H s sinh l i c a v n l u đ ng (hay còn g i là m c doanh l i v n l u đ ng)
ph n ánh m t đ ng v n l u đ ng có th t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n tr c thu
cho doanh nghi p.
L i nhu n tr

H s sinh l i c a v n l u đ ng =

c thu

V n l u đ ng bình quân

H s sinh l i v n l u đ ng càng cao thì vi c s d ng v n l u đ ng càng hi u
qu .

M c ti t ki m v n l u đ ng
M c ti t ki m v n l u đ ng ph n ánh s v n l u đ ng mà doanh nghi p ti m
ki m đ c do t ng t c đ luân chuy n c a v n l u đ ng c a k này so v i k tr c,
bao g m:
 M c ti t ki m t ng đ i: N u quy mô kinh doanh đ c m r ng, vi c t ng t c
đ luân chuy n v n l u đ ng đã giúp doanh nghi p không c n t ng thêm v n l u đ ng
ho c b ra s v n l u đ ng ít h n so v i tr c. Công th c xác đ nh:
M c ti t ki m VL
t

ng đ i

=

DTT k này
Vòng quay VL k này

DTT k này
-

Vòng quay VL k tr

c

 M c ti t ki m tuy t đ i: N u quy mô kinh doanh không thay đ i, vi c t ng t c
đ luân chuy n v n l u đ ng đã giúp cho doanh nghi p ti t ki m đ c m t l ng v n
l u đ ng rút ra kh i luân chuy n dùng vào vi c khác. Công th c xác đ nh:
M c ti t ki m VL
tuy t đ i
1.2.2.4

=

DTT k tr

c

Vòng quay VL k này

DTT k tr
-

c

Vòng quay VL k tr

c

Phân tích Dupont

B n ch t c a ph ng pháp Dupont là tách m t t s t ng h p ph n ánh s c sinh
l i c a doanh nghi p nh thu nh p trên tài s n ROA, thu nh p sau thu trên v n ch s
h u ROE thành tích s c a chu i các t s có m i quan h nhân qu v i nhau. i u đó
cho phép phân tích nh h ng c a các t s đó đ i v i t s t ng h p.
Ph

ng pháp phân tích Dupont là phân tích t ng h p tình hình tài chính c a

doanh nghi p. Thông qua quan h c a m t s ch tiêu ch y u đ ph n ánh thành tích
tài chính c a doanh nghi p m t cách tr c quan, rõ ràng. Thông qua vi c s d ng

16

Thang Long University Library


ph

ng pháp phân tích Dupont đ phân tích t trên xu ng không nh ng có th tìm

hi u đ

c tình tr ng chung c a tài chính doanh nghi p, cùng các quan h c c u gi a

các ch tiêu đánh giá tài chính, làm rõ các nhân t nh h ng làm bi n đ ng t ng gi m
c a các ch tiêu tài chính ch y u, cùng các v n đ còn t n t i mà còn có th giúp các
nhà qu n lý doanh nghi p làm t i u hoá c c u kinh doanh và c c u ho t đ ng tài
chính, t o c s cho vi c nâng cao hi u qu tài chính doanh nghi p.
Mô hình Dupont còn đ

c áp d ng trong phân tích ch tiêu ROE, có d ng:

L i nhu n sau thu
ROE

=

VL bình quân

L i nhu n sau thu
=

Doanh thu thu n
x

Doanh thu thu n

VL bình quân

Nh v y, qua khai tri n ch tiêu ROE chúng ta có th th y ch tiêu này đ c h
c u thành v i các y u t nh h ng tr c ti p đ n ho t đ ng nâng cao hi u qu s d ng
v n l u đ ng đó là l i nhu n sau thu , tài s n ng n h n, doanh thu thu n và v n ch s
h u.
t ng hi u qu s n xu t kinh doanh (t c là gia t ng ROE) doanh nghi p có s
l a ch n c b n:
Th nh t doanh nghi p có th gia t ng kh n ng s d ng v n l u đ ng đ nâng
cao l i nhu n có đ c sau thu trên m t đ ng v n l u đ ng.
Th hai doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách s d ng t t
h n các tài s n có s n c a mình nh m nâng cao doanh thu và đ ng th i ti t gi m chi
phí nh m gia t ng l i nhu n.
Khi áp d ng công th c Dupont vào phân tích các nhà phân tích nên ti n hành so
sánh ch tiêu ROE c a doanh nghi p qua các n m. Sau đó phân tích xem s t ng
tr ng ho c t t gi m c a ch s này qua các n m b t ngu n t nguyên nhân nào k t
đó đ a ra nh n đ nh và d đoán xu h ng c a ROE trong n m sau. ROE càng l n thì
hi u qu s d ng v n l u đ ng là t t góp ph n nâng cao hi u qu kinh doanh cho
doanh nghi p.
1.2.3 Các nhân t

nh h

ng hi u qu s d ng v n l u đ ng

Trong n n kinh t th tr ng, đ các doanh nghi p có th phát huy đ c nh ng
m t m nh, gi m thi u tiêu c c tác đ ng đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng, đòi h i
các nhà qu n lý ph i n m b t đ c nh ng ph ng th c c ng nh cách s d ng v n l u
đ ng sao cho th t h p lý và có hi u qu . Tuy nhiên, vi c s d ng v n l u đ ng c a
doanh nghi p ch u nh h ng b i nhi u nhân t , y u t khác nhau.
1.2.3.1 Các nhân t khách quan
Chính sách qu n lý c a nhà n

c: Nhà n

c t o ra môi tr

ng, hành lang pháp

lý thu n l i cho các doanh nghi p phát tri n s n xu t kinh doanh và đ nh h ng cho
các ho t đ ng thông qua các chính sách kinh t v mô. B t k s thay đ i nào trong c
17


ch qu n lý nhà n

c đ u có th gây ra nh ng nh h

ng nh t đ nh t i hi u qu s

d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p.
S phát tri n c a n n kinh t : T o đi u ki n cho doanh nghi p s d ng v n có
hi u qu cao nh có môi tr ng ho t đ ng thu n l i, tình hình giá c th tr ng n
đ nh, t o đi u ki n cho vi c áp d ng công ngh k thu t hi n đ i vào trong quá trình

s n xu t kinh doanh. Tuy nhiên, s phát tri n c a n n kinh t là b t n đ nh s nh
h ng t i m c lãi su t, t giá, t l th t nghi p cao, l m phát cao,… S c mua c a
đ ng ti n b gi m sút là nguyên nhân d n t i s t ng giá các lo i v t t gây khó kh n
cho ho t đ ng c a doanh nghi p. S phát tri n c a n n kinh t là t t, n đ nh thì l ng
v n l u đ ng c a doanh nghi p và t c đ luân chuy n v n l u đ ng s cao và
nhanh h n, d n đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng t t h n và ng
S tác đ ng c a th tr

ng: Tu theo lo i th tr

c l i.

ng mà doanh nghi p tham gia

s có nh ng tác đ ng riêng đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p. N u
th tr ng mà doanh nghi p tham gia là th tr ng t do c nh tranh, s n ph m c a
doanh nghi p đã có uy tín v i ng i tiêu dùng thì đó s là tác nhân tích c c thúc đ y
doanh nghi p m r ng th tr ng và t ng doanh thu cho doanh nghi p. Còn n u th
tr ng không n đ nh thì hi u qu s d ng v n l u đ ng c ng không n đ nh do k t
qu kinh doanh th t th
k p th i.

ng nên ngu n v n l u đ ng không đ

c quay vòng, b sung

c đi m chu k kinh doanh: Nh ng hàng hóa có chu k s n xu t dài v n hàng
hóa l n s làm cho t c đ chu chuy n v n l u đ ng ch m và ng c l i bên c nh s
phân b hàng hóa gi a n i s n xu t và tiêu dùng c ng nh h ng t i t c đ chu
chuy n hàng hóa. N u s phân b này là h p lý s t o đi u ki n rút ng n th i gian l u

thông hàng hóa, t ng t c đ chu chuy n, t ng hi u qu s d ng v n l u đ ng.
L m phát: Do tác đ ng c a n n kinh t th tr

ng có làm phát là do s c mua c a

đ ng ti n s t gi m hay giá c c a các lo i v t t hàng hóa t ng lên. Vì v y, n u doanh
nghi p không đi u ch nh k p th i giá tr c a các lo i hàng hóa, v n v t t thì s làm
cho v n l u đ ng gi m d n theo t c đ tr t giá c a ti n t , kéo theo gi m l i nhu n,
gi m h s sinh l i c a v n l u đ ng, gi m hi u qu s d ng v n l u đ ng.
Nhu c u th tr

ng, giá c hàng hóa ế ch v : Trong th tr

ng c nh tranh hoàn

h o, nhu c u v th tr ng và giá c hàng hóa và d ch v là nh ng bi n c r t khó xác
đ nh. S thay đ i c a chúng c ng nh h ng đ n hi u qu s d ng v n hay l i nhu n
thu đ c c a doanh nghi p. Ch ng h n, có s bi n đ ng l n v s c mua đ i v i m t
hàng hóa nào đó mà doanh nghi p đang kinh doanh. N u s c mua m t hàng này gi m
doanh nghi p s đ t m c doanh thu và l i nhu n th p làm cho hi u qu s d ng v n
l u đ ng th p, ng

c l i doanh nghi p s đ t m c doanh thu và l i nhu n cao h n.
18

Thang Long University Library


1.2.3.2 Các nhân t ch quan
Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng: N u doanh nghi p không xác đ nh đ

c nhu

c u v n l u đ ng m t cách chính xác ho c s gây nên tình tr ng s d ng lãng phí v
v n ho c s làm gián đo n công vi c s n xu t kinh doanh, là m t trong nh ng nguyên
nhân d n t i s d ng v n l u đ ng kém hi u qu .
Vi c l a ch n ph ng án đ u t : Là m t nhân t c b n nh h ng r t l n đ n
hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p. N u doanh nghi p đ u t s n xu t
ra nh ng s n ph m hàng hóa, d ch v ch t l ng cao, m u mã phù h p v i th hi u c a
ng i tiêu dùng, đ ng th i có giá thành h thì doanh nghi p th c hi n đ c quá trình
tiêu th nhanh, t ng vòng quay v n l u đ ng. Ng

c l i, s n ph m hàng hóa mà doanh

nghi p làm ra có ch t l ng kém, không phù h p v i th hi u khách hàng d n đ n
hàng hóa s n xu t ra không tiêu th đ c làm cho v n l u đ ng b đ ng, hi u qu s
d ng v n l u đ ng th p.
Trình đ chuyên môn c a cán b công nhân viên: Con ng i luôn đóng vai trò
trung tâm và có nh h ng tr c ti p đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh
nghi p.
c bi t khi các doanh nghi p đang c nh tranh nhau m t cách gay g t nh
hi n nay thì càng kh ng đ nh con ng i là nhân t quan tr ng nh t tác đ ng đ n hi u
qu kinh doanh.
i v i các nhà qu n lý, lãnh đ o thì trình đ qu n lý, n ng l c
chuyên môn c a h s giúp doanh nghi p đ t đ c nh ng k t qu t i u. Bên c nh đó,
ý th c trách nhi m trong lao đ ng c ng nh kh n ng thích ng yêu c u th tr ng c a
nhân viên d i quy n c ng góp ph n thúc đ y s n xu t kinh doanh, nâng cao hi u qu
s d ng v n l u đ ng cho doanh nghi p.
Vi c xây ế ng chi n l c qu ng cáo, markỀting và ph ng án kinh ếoanh:
các chi n l c và ph ng án kinh doanh ph i đ c xác đ nh trên c s ti p c n th

tr ng c ng nh ph i có s phù h p v i đ ng l i phát tri n kinh t c a nhà n c.
ây là nhân t c b n nh h ng r t l n đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh
nghi p. N u doanh nghi p đ u t s n xu t ra nh ng s n ph m d ch v ch t l ng cao,
m u mã phù h p v i th tr ng, đ ng th i h giá thành thì doanh nghi p th c hi n
đ c quá trình tiêu th nhanh, t ng vòng quay c a v n l u đ ng, nâng cao hi u qu s
d ng v n l u đ ng và ng c l i.

19


K T LU NăCH

NGă1

Ch ng 1 đã h th ng l i c s lý lu n chung v v n l u đ ng và hi u qu s
d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p: khái ni m, đ c đi m, vai trò, phân lo i v n l u
đ ng; khái ni m v hi u qu s d ng v n l u đ ng; các ch tiêu ph n ánh hi u qu s
d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p; các nhân t nh h ng t i hi u qu s d ng v n
l u đ ng. ó là ti n đ đ ti p t c nghiên c u c th h n v hi u qu s d ng v n l u
đ ng c a Công ty C ph n xây d ng và th ng m i Nh t Minh ch ng 2.

20

Thang Long University Library


CH

NGă2. TH C TR NG HI U QU S D NG V Nă L Uă
NG

T I CỌNGăTY C PH NăXỂYăD NGăVÀăTH
NGăM I
NH T MINH

2.1 Kháiăquátăv Côngăty C ph năxơyăd ngăvƠăth

ngăm i Nh t Minh

 Tên Công ty

: Công ty C ph n xây d ng và th

ng m i Nh t Minh

 Giám đ c

: Nguy n Th Chung



a ch tr s
ông, Tp.Hà N i

: S 2, ngõ 3C Ph Nguy n Trãi, P.Nguy n Trãi, Qu n Hà



i n tho i

: 01213013608

 Emai

:

 Mã s thu

: 0104047059

 Hình th c s h u

: Công ty C ph n

 L nh v c kinh doanh: Buôn bán v t li u, thi t b l p đ t khác trong xây d ng.
 V n đi u l (tính đ n ngày 31/12/2014): 1.900.000.000 (M t t chín tr m tri u
đ ng ch n)
2.1.1 L ch s ra đ i và phát tri n c a Công ty C ph n xây ế ng và th

ng m i

Nh t Minh
Công ty C ph n xây d ng và th ng m i Nh t Minh ti n thân là x ng chuyên
cung c p nguyên v t li u, công c d ng ph c v ngành xây d ng đ c thành l p và
ho t đ ng t n m 2006, tr s chính t i 80 – Láng H - ng a - Hà N i. Trong th i
gian đó, x ng chuyên cung c p các nguyên v t li u cho các công trình xây d ng v a
và nh trên đ a bàn Hà N i. u nh ng n m 2009 nh n th y ti m l c to l n c a c a
vi c xây d ng các công trình, cung c p thi t b l p đ t trong xây d ng, qua tìm hi u
th c ti n và nghiên c u k th tr ng nh n th c đây là m t th tr ng ho t đ ng ti m
n ng và có nhi u thách th c. Chính đi u này đã thúc đ y s ra đ i c a C ph n xây
d ng và th ng m i Nh t Minh.

Ngày 15/07/2009 Công ty c ph n xây d ng và th ng m i Nh t Minh đ c
thành l p theo quy t đ nh c a phòng đ ng ký kinh doanh, s k ho ch và đ u t thành
ph hà n i v i s đ ng ký kinh doanh là 0104047059.
N m 2013 Công ty thay đ i n i dung đ ng kí kinh doanh l n th nh t v i vi c b
sung thêm ngành ngh kinh doanh: Cung c p s n ph m v n i th t, đ đi n t , đi n
l nh, máy hút b i, lò s

i cho các gia đình,…

21


N m 2014 Công ty thay đ i n i dung đ ng kí kinh doanh l n th hai v i n i
dung: Công ty C ph n xây d ng và th

ng m i Nh t Minh đi u ch nh gi y ch ng

nh n đ ng ký kinh doanh v i v n đi u l t 900 t đ ng lên 1900 t đ ng.
N m 2014, t p đoàn ti p t c có nh ng ho t đ ng m nh m nh m m r ng ho t
đ ng s n xu t kinh doanh, đ y m nh vi c tiêu th các s n ph m ra th tr

ng.

Công ty C ph n xây d ng và th ng m i Nh t Minh tr i qua h n 6 n m ho t
đ ng đã kh ng đ nh đ c v trí c a mình trong Qu n Hà ông, Thành ph Hà N i và
các khu v c lân c n.
Trong su t quá trình kinh doanh, Công ty luôn làm tròn ngh a v v i Nhà N

c,

coi tr ng ch tín v i khách hàng, nhà cung c p. Xuyên su t quá trình trên 6 n m ho t
đ ng kinh doanh c a Công ty, v i ph ng châm “L i ít đ bán, ch t l ng hàng đ u”
thôi thúc Công ty không ng ng đ u t và m r ng h n n a v m i m t đ đáp ng
nh ng nhu c u kh t khe c a th tr
hi u c a Công ty.

ng, đi u đó đã ph n nào kh ng đ nh v th , th

ng

H n 6 n m ho t đ ng c ng là quá trình Công ty C ph n xây d ng và th

ng

m i Nh t Minh không ng ng hoàn thi n b máy qu n lý, l c l ng lao đ ng, đ n nay
Công ty đã có h n 100 cán b , k s , công nhân viên và công nhân lao đ ng có ki n
th c, lành ngh và giàu kinh nghi m.
Trong su t 6 n m qua C ph n xây d ng và th ng m i Nh t Minh đã xây d ng,
cung c p thi t b xây d ng, n i th t công trình cho hàng tr m khu đô th , nhà và tr ng
h c, tham gia các công trình trong ph m vi c n
đi m Công ty đã và đang th c hi n nh :
 K T Xa la, K T

c, m t s công trình l n và tr ng

i Thanh – Hà ông

 Vi n b ng qu c gia, H c vi n Quân Y – Hà ông
 Trung tâm Th

ng m i Vincom – Sài

ng

 Tòa nhà Công an Nguy n Trãi
 Tòa nhà Ngân hàng MBank - 21B Cát Linh
 Nhà xu t b n Công an Nhân ếân – 74 V H u
 Khu chung c Hyunếai HillstatỀ
 Khu nhà

cho ng

i thu nh p th p CT6 – Hà ông

 Và m t s công trình khác.
2.1.2 Khái quát ngành ngh kinh doanh c a Công ty C ph n xây ế ng và th
m i Nh t Minh

ng

Công ty C ph n xây d ng và th ng m i Nh t Minh đã có gi y phép kinh
doanh và ho t đ ng trong các l nh v c sau đây:
22

Thang Long University Library


Theo gi y phép kinh doanh Công ty C ph n xây d ng và th
đ

ng m i Nh t Minh

c phép buôn bán các lo i v t li u, thi t b l p đ t nh : s t thép, g ch, sàn g , c a

công nghi p,…
Cùng v i các m t hàng v v t li u xây d ng, Công ty còn cung c p thêm các
s n ph m v n i th t, đ đi n t , đi n l nh, máy hút b i, lò s

i cho các gia đình,…

Bên c nh đó, Công ty còn kinh doanh trong l nh v c ho t đ ng xây d ng
chuyên d ng khác nh : xây d ng đ ng giao thông, xây d ng c s h t ng, xây d ng
các công trình dân d ng,… và m t s ho t đ ng d ch v khác liên quan đ n v n t i
nh : bán các lo i máy xúc, máy đào đ t, cho thuê máy móc,..
Trên đây là nh ng l nh v c, ngành ngh , Công ty đ ng ký kinh doanh nh ng l nh
v c chính mang l i doanh thu l n nh t cho Công ty là vi c xây d ng và cung c p thi t
b l p đ t trong xây d ng.
2.1.3 C c u t ch c, b máy ho t đ ng c a Công ty C ph n xây ế ng và th
m i Nh t Minh
S ăđ 2.1. C ăc u t ch c b máyăc a Côngăty C ph năxơyăd ngăvƠăth
Nh t Minh

ng

ngăm i

ih i
đ ng c
đông
H i đ ng

qu n tr

Ban ki m soát

T ng giám
đ c

Phó t ng
giám đ c
Phòng hành
chính t ng
h p

Phòng tài
chính k
toán

Phòng kinh
doanh

Phòng v t
t

(Ngu n: Phòng hành chính – t ng h p)

23


Công ty có đ y đ các phòng ban c n thi t đ th c hi n ho t đ ng kinh doanh.
Mô hình c c u t ch c c a Công ty ho t đ ng đ n gi n, các phòng ban đ u có các

ch c n ng và nhi m v rõ ràng.
Ch căn ng,ănhi m v c a t ng b ph n
i h i đ ng c đông: i h i đ ng c đông là c quan có th m quy n cao nh t
trong Công ty, quy t đ nh nh ng v n đ quan tr ng liên quan đ n v n đ t n t i và
phát tri n c a Công ty. i h i đ ng c đông g m t t c các c đông n m gi c phi u
có quy n bi u quy t. M i ho t đ ng l n c a Công ty đ u ph i thông qua quy t đ nh
c a

i h i đ ng c đông.

H i đ ng qu n tr : H i đ ng qu n tr là c quan qu n lý Công ty, có toàn quy n
nhân danh Công ty đ quy t đ nh, th c hi n các quy n và ngh a v c a Công ty không
thu c th m quy n c a ban giám đ c. H i đ ng th c hi n ch c n ng qu n lý và ki m
tra giám sát ho t đ ng c a Công ty, t o m i đi u ki n thu n l i cho Giám đ c th c
hi n Ngh quy t, quy t đ nh c a H i đ ng qu n tr .
Ban ki m soát: Ban ki m soát là c quan có th m quy n thay m t i h i đ ng
c đông giám sát ho t đ ng c a H i đ ng qu n tr , T ng Giám đ c trong vi c qu n lý
và đi u hành ho t đ ng kinh doanh c a Công ty. Ban Ki m soát ho t đ ng m t cách
đ c l p v i H i đ ng qu n tr và T ng Giám đ c, th c hi n vi c th m đ nh báo cáo
tình hình kinh doanh, báo cáo tài chính hàng n m; báo cáo lên i h i đ ng c đông
v tính h p lý, h p pháp, tính trung th c và m c đ c n tr ng trong qu n lý, đi u hành
ho t đ ng kinh doanh, trong t ch c công tác k toán, th ng kê và l p báo cáo tài
chính.
T ng giám đ c: T ng giám đ c là ng i đ i di n h p pháp c a Công ty, là ng i
lãnh đ o tr c ti p m i ho t đ ng kinh doanh c a Công ty. Có quy n s p x p b nhi m
các thành viên vào các v trí phù h p theo nhu c u c a t ng giai đo n, công vi c.
n

T ng giám đ c ch u trách nhi m tài chính, h ch toán, th c hi n ngh a v v i nhà
c. nh h ng chi n l c và t ng b c th c hi n xây d ng Công ty n đ nh, phát

tri n lâu dài.
Phó t ng giám đ c: Phó t ng giám đ c bao g m phó giám đ c ph trách v tình
hình tài chính c ng nh qu n lý nhân s c a Công ty và phó giám đ c kinh doanh ph
trách phòng k thu t và phòng k ho ch đ u t c a Công ty.
Phòng hành chính t ng h p: Phòng hành chính t ng h p có ch c n ng t ch c
b máy nhân s , phân công công vi c đ hoàn thành k ho ch ngân sách n m, k
ho ch c a các phòng ban đã đ

c phê duy t t ng th i k .

24

Thang Long University Library


Phòng hành chính - t ng h p th c hi n các báo cáo n i b theo quy đ nh c a
Công ty và các báo cáo khác theo yêu c u c a ban đi u hành. Th c hi n các công tác
qu n lý v n th , l u tr , b o m t các gi y t , qu n lý tài s n, trang thi t b làm vi c
thu c v n phòng. Ti p nh n, phân lo i, qu n lý các gi y t , v n b n, th đi n t , tham
m u cho ban lãnh đ o x lý nhanh chóng và k p th i. Th c hi n các nhi m v khác do
phó giám đ c Công ty giao.
Phòng tài chính – k toán: Phòng tài chính k toán có nhi m v l p k ho ch
thu, chi tài chính hàng n m c a Công ty, ch trì th c hi n nhi m v thu và chi, ki m
tra vi c chi tiêu các kho n ti n v n, s d ng v t t , theo dõi đ i chi u công n v i
khách hàng, nhà cung c p,... Tri n khai công tác nghi p v k toán tài v trong toàn
Công ty.
Phòng k toán th c hi n quy t toán quý, 6 tháng, n m đúng ti n đ và tham gia
cùng v i phòng nghi p v c a Công ty đ ho ch toán l , lãi cho t ng đ n v tr c
thu c, giúp cho ban giám đ c Công ty n m ch c ngu n v n, l i nhu n.

Phòng tài chính tr c ti p th c hi n các ch đ , chính sách tài chính, k toán,
th ng kê, công tác qu n lý thu chi tài chính c a c quan v n phòng Công ty, th c hi n
thanh toán ti n l ng và các ch đ khác cho Cán b công nhân viên (CBCNV) kh i
v n phòng theo phê duy t c a phó giám đ c.
Phòng kinh ếoanh: Ch c n ng nhi m v chính c a phòng kinh doanh: Tham
m u, giúp vi c cho giám đ c trong vi c qu n lý, đi u hành công vi c th c hi n các
l nh v c k ho ch, kinh doanh, ti p th , qu ng cáo vào l nh v c công ngh thông tin.
Xây d ng chi n l c kinh doanh dài h n, trung h n, ng n h n, k ho ch ho t đ ng s n
xu t, kinh doanh, d ch v ; xây d ng và tri n khai k ho ch chi n l c ti p th , qu ng
cáo c a Công ty. Qu n lý vi c theo dõi các h p đ ng kinh t . T ng h p, phân tích, l p
báo cáo v tình hình kinh doanh tháng, quý, 6 tháng, c n m theo yêu c u c a Ban
lãnh đ o Công ty và các nhi m v khác.
Phòng v t t : Liên k t v i các nhà cung c p đ mua s m thi t b thay th ph
tùng máy móc, đ ng th i l p k ho ch mua s m công c , nguyên v t li u.
Phòng v t t th c hi n quy t toán v t t tiêu hao; l p báo cáo tình hình th c hi n
đ nh m c tiêu hao nguyên v t li u trong k , trong n m. T đó cân đ i nhu c u nh p
v t t c ng nh lên d toán nhu c u tiêu dùng v t t trong k , trong quý. Duy t và d
trù ngân sách s d ng nguyên li u cung c p đúng và đ nguyên li u cho vi c ho t
đ ng c a Công ty.
2.1.4 Tình hình ho t đ ng kinh doanh c a Công ty C ph n xây ế ng và th
m i Nh t Minh giai đo n n m 2012-2014
25

ng