Bài tập kèm lời giải môn THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Bài tập kèm lời giải môn THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Bài 1/ Xác định giá và khối lượng giao dịch của thị trường trong trường hợp không
có lệnh ATO và ATC ( chỉ có lệnh giới hạn) như sau:
Số lệnh cổ phiếu MZ như sau:
Giá tham chiếu 24,5 ngàn đồng
Mua
Giá
Bán
2.200 (khách hàng H)
24,9
400(khách hàng B)
1.000(khách hàng A)
24,8
0
600(khách hàng C)
24,6
1000(khách hàng I)
0
24,5
2.000(khách hàng E)
1.200(khách hàng D)
24,4
1.400(khách hàng F)
1.000(khách hàng G)
24,3
0

Giải:
Bảng 1:Khối lượng đặt mua, bán
(ngàn đồng)
Cộng

Mua
dồn
k/đặt
mua
2.200
2.200 (khách hàng H)
3.200
1.000(khách hàng A)
3.800
600(khách hàng C)
3.800
0

Giá

Bán

Cộng
dồn
k/đặt
bán
4.800
4.400
4.400
3.400

Khối
lượng
được
khớp

2.200
3.200
3.800
3.400

400(khách hàng B)
0
1000(khách hàng I)
2.000(khách hàng
E)
5.000
1.200(khách hàng D)
24,4
1.400(khách hàng
1.400
1.400
F)
6.000
1.000(khách hàng G)
24,3
0
0
0
(giá khớp lệnh là 24,6 ngàn đồng vì đáp ứng các yêu cầu trên)
Bảng 2: Thứ tự giao dịch được thực hiện
TT
Bên mua
Bên bán
Giá
Khối lượng

1
H
F
24,6
1.400
2
H
E
24,6
800
3
A
E
24,6
1.000
4
C
E
24,6
200
5
C
I
24,6
400
Cổ phiếu của khách hàng I chỉ bán được 400 , còn lại 600
Bảng 3: Sổ lệnh sau khi khớp
Mua
Giá
Bán

24,9
400(khách hàng B)
24,8
24,6
600(khách hàng I)
24,5
1.200(khách hàng D)
24,4
1.000( khách hàng G)
24,3
24,9
24,8
24,6
24,5


Bài 2/Xác định giá và khối lượng giao dịch của thị trường trong trường hợp có lệnh
ATO tham gia như sau:
Sổ lệnh của cổ phiếu MZ với giá tham chiếu 27,6 ngàn đồng như sau:
Mua
Giá
Bán
700(khách hàng H)
27,9
800(khách hàng B)
2.000(khách hàng A)
27,7
1.100(khách hàng C)
27,6
5000(khách hàng I)

400(khách hàng N)
27,5
2.600(khách hàng E)
4.500 (khách hàng D)
27,3
900(khách hàng F)
1.000(khách hàng G)
27,2
ATO
1.000(khách hàng J)

Giải:
Bảng 1:Khối lượng mua bán cộng dồn
k.lượng đặt mua
Giá

Khối lượng chào
bán
9.300+1000=10.300
8.500+1000=9.500
8.500+1000=9.500
3.500+1000=4.500
900+1000=1900
0+1000=1000

Khối lượng được
khớp
700
2.700
3.800

4.200
1.900
1000

700
27,9
2.700
27,7
3.800
27,6
4.200
27,5
8.700
27,3
9.700
27,2
Bảng 2: Thứ tự giao dịch được thực hiện
Thứ tự
Bên mua
Bên bán
Giá
Khối lượng
1
H
J
27,5
700
2
A
J

27,5
300
3
A
F
27,5
900
4
A
E
27,5
800
5
C
E
27,5
1.100
6
N
E
27,5
400
Ở đây lệnh của khách hàng E đã được khớp (bán) 2.300 cổ phiếu , còn 300 sẽ được
chuyển sang đợt khớp lệnh tiếp theo trong ngày giao dịch.
Bảng3 : Sổ lệnh sau khi khớp
Mua
Giá
Bán
27,9
800(B)

27,7
27,6
5000(I)
27,5
300(E)
4.500(D)
27,3
1.000(G)
27,2
Trường hợp có lệnh ATC thì cũng thực hiện như có lệnh ATO


Bài 3/ Khớp lệnh liên tục (đ/vị đồng)
Tại thời điểm MP nhập vào máy giao dịch thì cổ phiếu DP như sau:
a/ Lệnh bán MP
K.lượng mua cp
Giá mua
Giá bán
Khối lượng bán cp
1000(A)
135.000
137.000
1500( C)
2000(B)
134.000
MP
3600(D)
Khách hàng D (đặt lệnh bán MP) bán cho A 1000 cp. Với giá 135000 chưa hết tiếp tục
bán cho B 2000cp với giá 134000, D còn 600cp chưa bán và không thể khớp tiếp được vì
tạm thời hết khách hàng mua, nên lệnh bán MP này chuyển thành lệnh LO bán với mức

giá thấp hơn 1 bước giá (cụ thể là 1000) tức là còn 133.000
b/Lệnh mua MP
K.lượng mua cp
Giá mua
Giá bán
Khối lượng bán cp
2500(C)
130.000
120.000
3000(A)
5500(D)
MP
122000
2300(B)
Khách hàng D đặt lệnh mua MP , mua của A 3000cp với giá 120000 và mua tiếp của B
2300 với mức giá cao hơn là 122000, vẫn chưa đủ và không thể khớp lệnh tiếp được nên
lệnh mua Mp này chuyển thành lệnh LO mua với mức giá cao hơn 1 bước giá , cụ thể là
1000 tức là 123000


BÀI TẬP MÔN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Bài 1:
Bạn phân tích doanh nghiệp X. Giá hiện hành là 20.000đ, EPS của năm
trước là 2000đ, ROE là 12% và giả định không đổi trong tương lai. Cổ tức
chiếm 40% lợi nhuận, lãi suất không rủi ro danh nghĩa là 7%. Tỷ suất sinh
lời kỳ vọng của thị trường (Rm) là 12% và hệ số β của doanh nghiệp X được
xác định ở bảng dưới đây:
Năm
Mức sinh lời
CP X (Ri)

TT (Rm)
1
19.00%
4.00%
2
-9.00%
-12%
3
6.00%
1.00%
4
30.00%
-4.00%
5
10.00%
-3.00%
Hãy định giá chứng khoán của doanh nghiệp X và đưa ra khuyến cáo của
bạn?
Bài giải:
- Hệ số βi
CP X
Năm (Ri) TT(Rm) Ri - E(Ri)

Rm E(Rm)

1
2
3
4
5

TB

0.068
-0.092
0.038
-0.012
-0.002

i 

19.00% 4%
-9.00% -12%
6.00% 1%
30.00% -4%
10.00% -3%
11.2% -2.8%
Covi, m

 m
2



0.078
-0.202
-0.052
0.188
-0.012

[Rm -E(Rm)]2

[Ri -E(Ri)]*[Rm - E(Rm)]

0.004624
0.008464
0.001444
0.000144
0.000004
0.002936

0.005304
0.018584
-0.001976
-0.002256
0.000024
0.00492

0.00492
 1.6757
0.002936

Trong đó Cov(i,m) =  {[Ri – E(Ri) ] * [Rm – E(Rm) ] }/(N-1)
= 0.01968/4=0.00492
2
δ m =  [Rm –E (Rm) ]2/N = 0.01468/5 = 0.002936
Tỷ suất sinh lời yêu cầu:


k = rf + β*(rm – rf) = 7 + 1.6757*(12 – 7) = 15.378% = 0.15378
Tỷ lệ tăng trưởng:

g = b* ROE = (1 – 0.4) * 0.12 = 0.072
Cổ tức năm trước: D0
D0 = E0* (1 – b) = 2000 * (1 + 0.6) = 8000 đ
Cổ tức năm tới: D1
D1 = D0 * (1 + g) = 8000 * (1 + 0.072) = 8576 đ
Định giá cổ phiếu: P0
P0 = D0 / (k - g) = 8576 / (0.15378 – 0.072) = 10486.67 đ
Như vậy định giá cổ phiếu của công ty X nhỏ hơn giá niêm yết trên thị
trường.
Khuyến cáo là nên bán cổ phiếu.
Bài 2:
Hai trái phiếu A và B có mệnh giá 1000$, thời hạn 4 năm, lãi suất danh
nghĩa 9%, trong đó trái phiếu A là trái phiếu Coupon, trái phiếu B là trái
phiếu niên kim cố định.
- Một nhà đầu tư cho rằng với mức độ rủi ro của trái phiếu, nhà đầu tư
này yêu cầu tỷ lệ lợi tức với từng trái phiếu lần lượt là 8% và 10%. với tỷ lệ
lợi tức yêu cầu đó, giá mà nhà đầu tư có thể chấp nhận là bao nhiêu?
- Trên trung tâm giao dịch, các trái phiếu trên được yết giá lần lượt là
97,5% và 105%. Xác định tỷ lệ lợi tức yêu cầu của từng trái phiếu trên?
- Tìm độ co giãn của các trái phiếu trên. Các nhà kinh tế dự báo lãi suất
thị trường giảm 0,5%. với thông tin đó hãy đánh giá ảnh hưởng của lãi suất
tới từng trái phiếu.
Bài giải:
a. giá mà nhà đầu tư có thể chấp nhận đối với từng trái phiếu:
Trái phiếu coupon (A):
Giá trị hiện tại của trái phiếu A

1 k   1  C
1 k  1 k 
n

I
PV  *
K

n

n

Trong đó:
I = C * i = 1000 *0.09 = 90$
k = 0.08
n=4

10.08  1  1000  1033.1212$
10.08 10.08
4

90
PV 
*

0.08

4

4


Vậy với mức kỳ vọng yêu cầu là 8% nhà đầu tư có thể chấp nhận mức giá

đối với trái phiếu A là 1033.1212 $.
Trái phiếu niên kim cố định (B):
Giá trị hiện tại của trái phiếu B:
n

PV b  
t 1

a

1 k 

t

Giá trị của niên kim:
a

1i  1000 * 0.09 * 10.09  3086686 $
1i  1
10.09  1
n

C *i *

4

n



4

 1
1
1
1 


308
.
6686



 978.4379$
PV b
1
2
3
4

1.1 1.1 1.1 1.1 

Như vậy với tỷ lệ lợi tức yêu cầu là 10% thì nhà đầu tư có thể chấp nhận
mua trái phiếu B với mức giá 978,4379$.
b. Xác định tỷ lệ lợi tức yêu cầu:
Giá của 2 trái phiếu niêm yết trên thị trường lần lượt là: 975$ và 1050$
Trái phiếu A:
Theo giả thiết ta có P0A = 975 < 1033.1212 = PVA
 ka > k = 8% (1)

Thử k1 = 9.5%
PV1 = 983.9776 > 975 = P0A
 ka > k1 = 9.5% (2)
Thử k2 = 10%
PV2 = 968.3013 < 975 = P0A
 ka < k2 = 10% (3)
Áp dụng công thức nội suy tuyến tính ta có:

PV  P
PV  PV
2





0A

2

k

1

 10 
a

k

a

 10

9.5  10
0,5 * 968,3013  975
 9,7863%
968,3013  983,9776


Vậy ka = 9.7863%
Trái phiếu B:
Theo giả thiết ta có P0B = 1050 > 978.4379 = PVB
 kb < k = 10%

(1)

Thử k1 = 7%
PV1 = 1045.5257$ < 1050$ = P0B
 kb < k1 = 7%

(2)

Thử k2 = 6.5%
PV2 = 1057.4364 > 1050 = P0B
 kb > k2 = 6.5%

(3)

Áp dụng công thức:

PV  P
PV  PV
2

k



0A

2

k

 6.5

7  6.5

1



B

 6.5 

b

1057.4364  1050
 6.8121 %

1057.4364  1045.5257

Vậy kb = 6.8121%
Vậy với mức giá niêm yết trên thị trường P0A = 975$; P0B = 1050$ thì nhà
đầu tư sẽ yêu cầu tỷ lệ lợi tức lần lượt là 9.7863 % và 6.8121 %.
c. Độ co giãn của các trái phiếu
Trái phiếu A:
n


D
X

A



1
1



u



t 1

t * CFt

1 k   x
t

P

P

0

2 * 90
2

A

0A

3 * 90



3



4 * 90  10000
4

1.097863 1.097863 1.097863 1.097863


D

u



3436.55213
 3.5247
975

 3436.55213


Khi lãi suất thị trường giảm 0.5%
ΔP = - MD * Δi = - Du *Δi/(1+ k)
 ΔP = - 3.5247 * (-0.5)/1.097863 = 1.6052%
Vậy khi lãi suất thị trường giảm 0.5% thì giá trái phiếu A tăng 1.6052%
Trái phiếu B:
n


D

u



t 1

t * It

1 k 

2

P



0B

X
P

B

0B



1
1
1
1



308
.
6686

*



Xb
1
2
3
4

1.068121 1.068121 1.068121 1.068121 

Xb = 2538.5534


D

u



2538.5534
 2.4176
1050

Khi lãi suất thị trường giảm 0.5% thì:
ΔP = - MD * Δi = - Du *Δi/(1+ k)
ΔP = - 2.4176 * (-0.5)/1.068121 = 1.1317 %
Vậy khi lãi suất thị trường giảm 0.5% thì giá trái phiếu B tăng 1.1317%.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG
KHOATÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG - BỘ MÔN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
HỆ THỐNG BÀI TẬP DÀNH CHO MÔN HỌC:
TÊN MÔN HỌC
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

MÃ MÔN HỌC
B02003

Chương 1: Thị trường tài chính
1. Phân biệt thị trường tiền tệ và thị trường vốn, thị trường chứng khoán là thị trường
vốn hay thị trường tiền tệ?
Trắc nghiệm:
1. Thị trường tài chính là nơi huy động vốn:
a. Ngắn hạn
b. Trung hạn
c. Dài hạn
d. Tất cả đều đúng.
2. Các công cụ nợ và giấy tờ thương mại ngắn hạn được giao dịch trên:
a. Thị trường vốn
b. Thị trường tiền tệ
c. Cả hai thị trường
3. Giao dịch cổ phiếu đã phát hành được giao dịch trên thị trường:
a. Thị trường sơ cấp
b. Thị trường thứ cấp
c. Cả hai thị trường
4. Thị trường vốn là thị trường giao dịch:
a)
b)

c)
d)

Tiền tệ
Các công cụ tài chính ngắn hạn
Các công cụ tài chính trung và dài hạn
Kỳ phiếu

5. Thị trường chứng khoán là một bộ phận của:
a) Thị trường liên ngân hàng


b) Thị trường mở
c) Thị trường vốn
d) Thị trường tín dụng
6. Chính phủ có thể phát hành:
a)
b)
c)
d)

Trái phiếu
Trái phiếu và tín phiếu
Trái phiếu và cổ phiếu
Tín phiếu và cổ phiếu

7. Thị trường tài chính bao gồm:
a)
b)
c)

d)

Thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
Thị trường vốn và thị trường hối đoái
Thị trường hối đoái và thị trường cho vay ngắn hạn

8. Chức năng của thị trường tài chính là:
a)
b)
c)
d)

Dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn
Hình thành giá các tài sản tài chính
Tạo tính thanh khoản cho tài sản tài chính
Tất cả các chức năng trên

9. Thị trường chứng khoán không phải là:
a)
b)
c)
d)

Nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết kiệm
Định chế tài chính trực tiếp
Nơi giao dịch cổ phiếu
Nơi đấu thầu các tín phiếu

Chương 2: Thị trường chứng khoán

1. Sơ lược tình hình thị trường chứng khoán chính thức và thị trường OTC Việt
Nam trong 2 năm gần đây?
2. “Thị trường chứng khoán sơ cấp là tiền đề cho thị trường chứng khoán thứ cấp.
Ngược lại, thị trường chứng khoán thứ cấp là động lực phát triển cho thị trường
sơ cấp”. Chứng minh.
Trắc nghiệm:


1. Khi thi ̣trường bấ t đô ̣ng sản đóng băng , thị trường chứng khoán thường có xu
hướng:
a)
b)
c)
d)

Tăng
Giảm
Hoàn toàn không ảnh hưởng
Đóng băng theo thị trường bất động sản

3. Thị trường chứng khoán bao gồm:
a)
b)
c)
d)

Thị trường vốn và thị trường thuê mua
Thị trường cổ phiếu và thị trường trái phiếu
Thị trường hối đoái và thị trường cho vay ngắn hạn
Tất cả các câu trên

4. Căn cứ vào sự luân chuyển của các nguồn vốn, TTCK chia làm:
a)
b)
c)
d)

Thị trường nợ và thị trường vốn
Thị trường tập trung (TC) và thị trường phi tập trung (OTC)
Thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
Cả 3 câu trên đều đúng

5. Căn cứ vào phương thức hoạt động, TTCK bao gồm:
a)
b)
c)
d)
6.

Thị trường thứ ba và thị trường OTC
Thị trường tập trung và thị trường OTC
Cả a và b đều đúng
Cả a và b đều sai
Một công ty cổ phần thông báo sẽ tiến hành gộp cổ phiếu, điều này sẽ làm:

a)
b)
c)
d)

Không thay đổi gì
Tăng mệnh giá và giảm số lượng cổ phần
Giảm mệnh giá và tăng số lượng cổ phần
Tăng mệnh giá tương đương với chỉ số gộp

7. Những điều nào sau đây đúng với phạm trù thị trường chứng khoán thứ cấp:
I) Thị trường giao dịch chứng khoán mua đi bán lại
II) Tạo tính thanh khoản cho vốn đầu tư
III) Tạo ra người đầu cơ
IV) Tạo ra vốn cho tổ chức phát hành
a) I và II
b) I, II, và III


c) I, III, và IV
d) Tất cả
8. Thị trường OTC là :
a)
b)
c)
d)

Thị trường giao dịch theo phương thức khớp lệnh
Thị trường giao dịch theo phương thức thoả thuận
Thị trường giao dịch theo phương thức khớp lệnh và phương thức thoả thuận
Không có câu nào đúng

9. Đối tượng tham gia mua – bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán có thể
là:
a)

b)
c)
d)

Chính phủ
Uỷ ban chứng khoán nhà nước
Quỹ đầu tư chứng khoán
Sở giao dịch chứng khoán

10. Thị trường chứng khoán thứ cấp là:
a)
b)
c)
d)

Thị trường huy động vốn
Thị trường tạo hàng hoá chứng khoán
Thị trường tạo tính thanh khoản cho chứng khoán
Tất cả đều đúng

11. Chức năng của thị trường chứng khoán thứ cấp là:
a)
b)
c)
d)

Huy động vốn
Tập trung vốn
Xác định giá chứng khoán phát hành ở thị trường sơ cấp
Tất cả các chức năng a, b và c nêu trên

Chương 3: Chứng khoán và giao dịch chứng khoán
1. Để huy động vốn từ công chúng đầu tư, một Công ty cổ phần có bao nhiêu cách
kêu gọi vốn? Trình bày các cách thức huy động vốn đấy? So sánh.
2. Tính giá khớp lệnh:
Stt

Khối
lượng

Giá mua

Giá khớp

Khối
lượng
khớp

Giá
bán

Khối
lượng

Stt


1
2
3

1000
5.000
1.400

26
25
24
23

25
24
23

4.000
200
4.000
1.500

4
5
6
7

3. Bài tập: Tính Index của phiên giao dịch ngày 18/03/2011

Tên công ty

Tên cổ Giá đóng cửa ngày Số lượng cổ Giá trị
phiếu

18/03/2011)
phiếu niêm yết trường
(VND)

Cơ điện lạnh

REE

13.800

15.000.000

Các vật liệu viễn SAM
thong

15.200

12.000.000

Giấy Hải Phòng

HAP

10.000

1.008.000

Transimex

TMS

25.600

2.200.000

thị

Tổng

4. So sánh các tiêu chuẩn niêm yết giữa hai sàn giao dịch chứng khoán niêm yết của
Việt Nam hiện nay là HNX (Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hà Nội) và HSX
(Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh).
Chương 4: Định giá chứng khoán
1- Nếu gửi 50 triệu đồng vào NH trong 5 năm, lãi suất 9,5%/năm thì sau 5 năm số
tiền nhận được là bao nhiêu?
2- Nếu tôi bỏ toàn bộ số tiền100.000.000 đồng tiết kiệm được để mua trái phiếu
chính phủ kỳ hạn 3 năm, loại lãi suất gộp, 11% năm và giữ trái phiếu đến khi đáo
hạn thì tôi sẽ nhận được bao nhiêu tiền?
3- Công cụ phái sinh là gì, những ưu điểm của công cụ này? Hiện nay ở Việt Nam
đã cho phép các công ty chứng khoán sử dụng các công cụ này chưa?


4- Nếu bạn mua 1 cổ phiếu với giá $20 vào năm 2009, dự tính được hưởng lời năm
1 là $1, tiền lời này dự đoán sẽ tăng với tốc độ 10%/năm. Định giá cp vào năm đầu
năm 2010?
5- Một loại trái phiếu có mệnh giá 100.000 VND. Lãi suất 10%/năm và đáo hạn
trong 3 năm. Hãy tính giá trị của TP trong các trường hợp lãi suất Thị trường thay
đổi:
a. 10%
b. 12%

c. 8%
Chương 5:
1. Lý thuyết Dow là gì? Sơ lược về lý thuyết Dow.
Trong lý thuyết Dow có đề cập đến việc hai chỉ số phải xác nhận lẫn nhau trước khi
xác nhận xu thế chung cho toàn thị trường. Ví dụ như chỉ số Dow Jones Industry và
Dow Jones Transport, tuy hai chỉ số này tách biệt nhưng có liên quan mật thiết và
thể hiện tình hình chung của thị trường.
Ở Việt Nam thì chỉ số HNX – Index và VN- Index có sự liên hệ với nhau hay
không?
2. Tính chỉ số tài chính:
Tài sản
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
I

Tiền mặt và tương đương tiền
1. Tiền mặt tại quỹ

95,862,705,154
6,626,755,914
6,626,755,914

2. Tiền gửi ngân hàng
3. Tiền đang chuyển
II

Đầu tư chứng khoán ngắn hạn
1. Đầu tư chứng khoán ngắn hạn
2. Đầu tư ngắn hạn khác
3. D/phòng giảm giá đ.tư ngắn hạn

III Các khoản phải thu
1. Phải thu của khách hang

55,605,132,986
26,735,521,848


2. Trả trước cho người bán

6,587,192,396

3. Phải thu nội bộ
4. Phải thu theo tiến độ KH HĐ
XD
5. Các khoản phải thu khác
6. Dự phòng các khoản thu khó đòi
(*)
IV Hàng tồn kho

22,546,896,367
(264,477,625)

20,081,789,399

1. Hàng mua đang đi trên đường
2. Nguyên liệu, vật liệu tồn kho
3. Công cụ, dụng cụ trong kho
4. Chi phí SX, KD dở dang
5. Thành phẩm tồn kho
6. Hàng hoá tồn kho

20,081,789,399

7. Hàng gửi đi bán
8. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho
V

Tài sản ngắn hạn khác
1. Chi phí trả trước
2. Thuế GGGT được khấu trừ
3. Thuế và các khoản khác phải thu
NN
4. Tài sản ngắn hạn khác

Tài sản cố định và đầu tư dài hạn
I

Các khoản phải thu dài hạn

II

Tài sản cố định
Nguyên giá
Khấu hao lũy kế

13,549,026,855
1,246,704,705
7,507,727,266
4,794,594,884

33,281,847,691

16,276,816,318
22,651,923,892
(8,131,505,654)


1. Tài sản hữu hình
- Nguyên giá
- Khấu hao kũy kế
2. Tài sản vô hình
- Nguyên giá
- Khấu hao kũy kế

12,198,719,344
19,711,947,716
(7,513,228,372)
2,321,698,894
2,939,976,176
(618,277,282)

3. Tài sản thuê tài chính
- Nguyên giá
- Khấu hao kũy kế
4. Chi phí XDCB dở dang
III Bất động sản đầu tư
- Nguyên giá
- Khấu hao kũy kế
Các khoản đầu tư tài chính dài
IV

hạn
1. Đầu tư vào công ty con
2. Đầu tư vào cty liên kết, LD

1,756,398,080

14,147,326,941

14,147,326,941

3. Đầu tư dài hạn khác
4. D/phòng giảm giá CK đ.tư dài
hạn
V

Tài sản dài hạn khác
1. Chi phí trả trước dài hạn

2,857,704,432
2,857,704,432

2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại
3. Tài sản dài hạn khác
TỔNG TÀI SẢN

129,144,552,845

Nợ và vốn chủ sở hữu
NỢ PHẢI TRẢ
I

Nợ ngắn hạn

113,827,903,627


107,089,811,166
1. Vay ngắn hạn
2. Phải trả cho người bán

69,169,207,061
2,639,050,510

3. Người mua trả tiền trước

19,431,097,267
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước

5. Phải trả người lao động
6. Chi phí phải trả
7. Phải trả cho các đơn vị nội bộ
8. Phải trả theo tiến độ KH HĐ XD
9. Các khoản phải trả, phải nộp
khác
10. Dự phòng phải trả ngắn hạn
II

Nợ dài hạn

136,299,346

571,419,600

5,310,099,252

6,738,092,461

1. Phải trả dài hạn người bán
2. Phải trả dài hạn nội bộ
3. Phải trả dài hạn khác
4. Vay và nợ dài hạn

6,738,092,461

5. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả
6. Dự phòng trợ cấp mất việc làm
7. Dự phòng phải trả dài hạn

Vốn chủ sở hữu
I

Nguồn vốn, quỹ
1. Vốn đầu tư chủ SH

15,316,649,218
15,311,965,382
16,227,771,951

2. Thặng dư vốn cổ phần
3. Vốn khác của chủ sở hữu
4. Cổ phiếu ngân quỹ

5. Chênh lệch đánh giá lại tài sản
6. Chênh lệch tỷ giá
7. Quỹ đầu tư phát triển

10,355,230


8. Quỹ dự phòng tài chính
9.Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu
10. Lợi nhuận chưa phân phối

(926,161,799)

11. Nguồn vốn đầu tư XDCB
II

Nguồn kinh phí, quỹ khác
1. Quỹ khen thưởng và phúc lợi

4,683,836
4,683,836

3. Nguồn kinh phí
4. Nguồn k.phí đã hình thành
TSCĐ
TỔNG NGUỒN VỐN
Doanh thu thuần
Doanh thu hoạt động chính

129,144,552,845

488,783,843,025
488,783,843,025

Doanh thu khác
Giá vốn hàng bán

472,695,664,719
472,695,664,719

Lãi gộp
Doanh thu tài chính
Chi phí tài chính
Trong đó: Chi phí lãi vay
Chi phí bán hang
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Thu nhập khác
Chi phí khác

16,088,178,306
5,829,367,171
5,469,592,028
4,766,808,350
2,812,312,999
8,379,965,803
5,255,674,647
4,886,485,211
10,275,789,985

Lợi nhuận khác
Tổng Lợi nhuận kế toán trước thuế

(5,389,304,774)
(133,630,127)

Chi phí thuế TNDN hiện hành
Chi phí thuế thu nhập hoãn lại
Lợi nhuận sau thuế

(133,630,127)

Tính chỉ số :
• Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ: Tỷ số thanh khoản hiện hành, tỷ số thanh
toán nhanh
• Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận hoạt động, ROA, ROE
• Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động: Tỷ số vòng quay hàng tồn kho (
Inventory Turnover Ratio), Tỷ số vòng quay tài sản cố định (Fix assets turnover).
• Nhóm chỉ tiêu đánh giá cổ phiếu: EPS, P/E, P/B.

Chương 6: Quỹ đầu tư
Quỹ đầu tư là gì? Nhà đầu tư tham gia vào quỹ đầu tư (mua chứng chỉ quỹ) có lợi
ích gì? Phân loại quỹ Quỹ đóng, Quỹ mở; Quỹ thành viên, Quỹ đại chúng; Quỹ đầu
tư dạng công ty, Quỹ đầu tư dạng tín thác.
Các Quỹ đầu tư chứng khoán đang lâm vào tình trạng khó khăn do thị trường chứng
khoán chưa có dấu hiệu phục hồi, đưa ra một số biện pháp để cải thiện hiệu quả đầu
tư cho các quỹ trong tình trạng hiện nay?
2. Tính tổng giá trị tài sản theo hiện giá(10.000 chứng chỉ quỹ)
SSI Giá TT
70.000 VND Số lượng: 2000

FBT Giá TT
127.000 VND
Số lượng: 500
Tiền mặt : 120 tr
Vốn vay: 200 tr
a. Tính NAV?
b. Giá chứng chỉ quỹ?