Quỹ đầu tư chứng khoán và công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

LOGO
LOGO

QUỸ ĐẦU TƯ VÀ CÔNG
TY QUẢN LÝ QUỸ ĐẦU
TƯ CHỨNG KHOÁN
NHÓM : 3

www.trungtamtinhoc.edu.vn


DANH SÁCH THÀNH VIÊN :
Nguyễn Ngọc Phan Văn
Trần Thị Ánh Nguyệt
Phan Thị Thu Luyến
Đào Tú Trinh
Bùi Thị Thương
Phạm Thị Thu Thuỷ
Nguyễn Trung Kiên

www.trungtamtinhoc.edu.vn


NỘI DUNG :

Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu
tư
Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư
chứng khoán
Công ty quản lý quỹ đầu tư

www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
1. Khái niệm quỹ đầu tư chứng khoán.
1.1. Quỹ đầu tư.
Là một hình thức chung vốn đầu tư được thiết lập trên cơ sờ có sự
tham gia đóng góp của một số chủ thể có tiền và muốn thực hiên hoạt
động đầu tư với nhau nhằm tăng cường tính chuyển nghiệp trong
hoạt động đầu tư với mục đích cuối cùng là tối đa hoá lợi nhuận, tối
đa hoá lợi ích của những người tham gia.

Thực hiện
trên cơ sở
uỷ thác tài
sản

www.trungtamtinhoc.edu.vn

Góp tiền
vào quỹ
thông qua
việc mua
chứng chỉ
quỹ

Nhà đầu tư
thu được lợi
ích nhờ sự
hoạt động

của công ty
quản lý quỹ

Luôn gắn
liền với sự
xuất hiện và
hoạt động
của công ty
quản lý quỹ

Được tổ
chức theo
những hình
thức khác
nhau


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
1. Khái niệm quỹ đầu tư chứng khoán.
1.2. Quỹ đầu tư chứng khoán.
Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư
với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các
dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản, trong đó nhà đầu tư
không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư
của quỹ.

Vốn đầu tư
quỹ chủ yếu
đầu tư vào
cổ phiếu và

trái phiếu là
đa số.
www.trungtamtinhoc.edu.vn

Thiết lập
chủ yếu trên
cơ sở huy
động tiền
nhàn rỗi của
nhà đầu tư.

Tập hợp
vốn đầu tư
nhỏ lẻ thành
vốn đầu tư
có quy mô
lớn.

Hoạt động
thường
được thực
hiện trên
mối quan hệ
của 3 chủ
thể


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
2.Phân loại quỹ đầu tư chứng khoán
2.1. Theo hình thức tổ chức

Quỹ đầu tư dưới dạng công ty đầu tư

Quỹ đầu tư dưới dạng hợp đồng

- Công ty đầu tư hoạt động trên cơ sở
Luật doanh nghiệp và các quy định tài
chính chuyên ngành. Được thiết lập
dưới hình thức công ty cổ phần.

- Là một cơ chế hoạt động gồm công ty
quản lý quỹ, người lưu giữ tài sản của
quỹ và người đầu tư. Nó không phải là
một pháp nhân mà hoàn toàn là một
lượng tiền nhất định do các nhà đầu
tư đóng góp.
- Quỹ này được tạo lập bằng việc ký
hợp đồng tín thác giữa công ty quản lý
quỹ và người được tín thác. Người
đầu tư trở thành người hưởng lợi của
quỹ bằng việc đóng tiền vào quỹ và
sau đó được nắm giữ chứng chỉ quỹ

- Công ty đầu tư huy động vốn bằng
cách phát hành cổ phiếu hoặc chứng
chỉ quỹ đầu tư và bán cho người đầu
tư. Nhà đầu tư là cổ đông với tư các h
côt đông thường. Cổ phiếu và chứng
chỉ quỹ có thể niêm yết trên sở giao
dịch chứng khoán hoặc thị trường phi
tập trung.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
2.Phân loại quỹ đầu tư chứng khoán
2.2. Theo hình thức hoạt động.
Quỹ đầu tư đóng ( quỹ đóng )

Quỹ đầu tư mở ( quỹ mở )

- Quỹ đầu tư đóng hoạt động như công
ty có phát hành chứng khoán ra công
chúng. Chứng chỉ quỹ đầu tư được
niêm yết và giao dịch trên thị trường
thứ cấp với giá tuân thủ theo quy luật
của thị trường.
- Quỹ đầu tư này thường không phát
hành thêm chứng chỉ quỹ, không mua
lại cổ phiếu của mình đã phát hành.

- Quỹ mở có nghĩa vụ phát hành và mua
lại cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ một
cách thường xuyên. Chứng chỉ quỹ do
quỹ mở pháy hành thường không
được niêm yết trên Sở giao dịch
chứng khoán.
- Quỹ mở, công ty quản lý sẵn sàng mua
lại các cổ phiếu với giá ngang bằng với
giá trị ròng được công bố hằng ngày,
thường vào các thời điểm thoả thuận

trước . Quỹ mở cũng sẵn sàng bán
chứng chỉ quỹ đầu tư với giá bằng giá
trị tài sản ròng, có tính thêm phí bán
và mua lại chứng chỉ quỹ.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
2.Phân loại quỹ đầu tư chứng khoán
2.3. Theo mức độ linh hoạt trong quỹ
Quỹ đầu tư cố định
Quỹ đầu tư mở ( quỹ mở )
- Quỹ đầu tư cố định là loại quỹ không
cho người quản lý quỹ được thay đổi
các chứng khoán trong danh mục đầu
tư của quỹ ngoại trừ trường hợp
người phát hành chứng khoán nằm
trong danh mục thay đổi tính chất hay
quyền hạn pháp lý của người sở hữu
chứng khoán.
- Thuận lợi của quỹ là người đầu tư có
thể các định bản chất của chứng
khoán nằm trong danh mục đầu tư.
- Bất lợi của quỹ là khả năng chịu đựng
kém khi giá chứng khoán trong danh
mục đầu tư bị giảm.
www.trungtamtinhoc.edu.vn

- Quỹ đầu tư linh hoạt là loại quỹ đầu

tư cho phép người quản lý quỹ có thể
thay đổi đổi các chứng khoán trong
danh mục đầu tư của quỹ theo tính
toán của cá nhân nhằm tránh những
tổn thất có thể xảy ra đối với giá trị tài
sản của quỹ.
- Thuận lợi của quỹ là có được tự do
nhất định tron quản lý quỹ, đạt tính
chuyên môn cao cho các chuyên gia,
cho phép họ kiểm soát các suy giảm
trong giá trị tài sản thuần trên cổ
phiếu hay chứng chỉ quỹ.


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
2.Phân loại quỹ đầu tư chứng khoán
2.4. Theo đối tượng đầu tư.
Quỹ đầu tư cổ phiếu

Quỹ đầu tư trái phiếu

- Quỹ đầu tư cổ phiếu là loại quỹ sử
- Quỹ đầu tư trái phiếu là loại quỹ đầu
dụng hầu hết tiền vốn của quỹ để đầu
tư duy nhất vào trái phiếu nhằm đạt
tư vào các loại cổ phiếu thường, cổ
sự ổn định về thu nhập. Các quỹ
phiếu ưu đãi hay trái phiếu. Thường
thường được phân loại theo sự tập
các quỹ này được chia thành quỹ phát

trung đầu tư của quỹ. Thường được
triển, quỹ thu nhập phát triển, quỹ thu
chia thành quỹ trái phiếu chính phủ,
nhập.
quỹ thị trường tiền tệ, quỹ trái phiếu
công ty.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
2.Phân loại quỹ đầu tư chứng khoán
2.5. Theo mục đích đầu tư.
Quỹ đầu tư theo danh mục

Quỹ đầu tư cổ phần tư nhân

- Quỹ đầu tư theo danh mục chủ yếu mua
- Quỹ đầu tư cổ phần tư nhân mua các cổ
các chứng khoán niêm yết tạo sở giao dịch
phần tối thiểu qun trọng của các công ty
chứng khoán địa phương, hoặc cổ phiếu
chưa niêm yết.
của công ty thuộc thị trường mới nổi niêm
yết tại các trung tâm tiền tệ quốc tế.

Quỹ đầu tư mạo hiểm
- Quỹ đầu tư mạo hiểm chuỷ yếu mua cổ
phần tư nhân trong các công ty mới và nhỏ
hơn. Quỹ đầu tư mạo hiểm mua cổ phiếu

thiểu số quan trọng của các công ty và
thường cung cấp tư vấn về quản lý.
www.trungtamtinhoc.edu.vn

Quỹ tương hỗ trong nước
- Quỹ tương hỗ trong nước huy động vốn từ
cá nhà đầu tư trong nước và mua chứng
khoán được niêm yết trên thị trường chứng
khoán trong nước.


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
2.Phân loại quỹ đầu tư chứng khoán
2.6. Theo phạm vi góp vốn.
Quỹ đại chúng

Quỹ thành viên

- Quỹ đại chúng là loại quỹ đầu tư được - Quỹ thành viên là loại quỹ đầu tư thực
thiết lập trên cơ sở góp vốn chung của
hiện huy động vốn đầu tư trong phạm
cộng đồng các nhà đầu tư nhằm tạo ra
vi một số lượng nhất định các nhà đầu
lợi nhuận tốt nhất trong mối tương
tư. Các nhà đầu tư tham gia góp vốn
quan với rủi ro ở mức thấp nhất có
hình thành nên quỹ này thường là các
thể. Số lượng nhà đầu tư tham gia góp
pháp nhân, các tổ chức đầu tư.
vốn là không hạn chế, trong đó chủ

Ngưỡng chấp nhận rủi ro của quỹ loại
yếu là các nhà đầu tư cá nhân, nhà
này thường cao hơn nhiều so với quỹ
đầu tư riêng rẻ.
đại chúng.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
3. Vai trò của quỹ đầu tư chứng khoán.
3.1. Vai trò của quỹ đầu tư chứng khoán đối với thị trường chứng khoán
Quỹ đầu tư chứng khoán tạo ra hiệu quả và góp phần ổn định thị trường chứng khoán:
Quỹ đầu tư chứng khoán góp phần tăng cung – cầu về chứng khoán:
Quỹ đầu tư chứng khoán góp phần phát triển thị trường vốn và tăng cường năng lực
quản trị doanh nghiệp:
Quỹ đầu tư chứng khoán là phương tiện hữu hiệu để thúc đẩy tiết kiệm cá nhân:
Hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán giúp nâng cao chuẩn mực và chất lượng quản
lý đầu tư:
Quản lý hiệu quả các quỹ đầu tư chứng khoán có thể tăng lượng tiền đầu tư:
www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
3. Vai trò của quỹ đầu tư chứng khoán.
3.2. Vai trò của quỹ đầu tu chứng khoán đối với nhà đầu tư
- Phân tán rủi ro:

- Tăng cường tính chuyên nghiệp của việc đầu tư:

- Giảm chi phí lưu thông, nghiên cứu và giao dịch:

- Bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư tốt hơn:

www.trungtamtinhoc.edu.vn


I. Khái niệm, phân loại và vai trò của quỹ đầu tư
3. Vai trò của quỹ đầu tư chứng khoán.
3.3. Vai trò của quỹ đầu tư chứng khoán đối với nền kinh tế.

Quỹ đầu tư vừa đóng vai trò là các chuyên gia tư vấn về quản lý tiếp thị thông
tin và tài chính vừa là những người đánh giá hiệu quả dự án đầu tư, giúp cho
các nhà đầu tư đánh giá được tính khả thi của dự án đầu tư. Điều này có ý
nghĩa quan trọng đối với doanh nghiệp mới thành lập, doanh nghiệp nhỏ và
vừa.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
1. Hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
1.1. Huy động vốn.
Có thể phát hành trái phiếu, chứng chỉ quỹ, phát hành cổ phiếu để tiến hành huy động vốn
tùy thuộc vào từng loại hình. Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư là bằng chứng xác nhận
quyền sở hữu một phần tài sản của quỹ đầu tư chứng khoán và các lợi ích phát sinh từ
phần sở hữa đó của người đầu tư.
Hình thức phát hành

Phát hành trực

tiếp .

www.trungtamtinhoc.edu.vn

Phát hành thông
qua các tổ chức
bảo lãnh


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
1. Hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
1.2. Hoạt động đầu tư.
Đây là hoạt động quan trọng nhất đối với một quỹ đầu tư. Các quỹ thường đầu
tư rất rộng như chứng khoá, bất động sản, các công trình cơ sở hạ tầng…

Phân
tích lợi
nhuận
Nghiê và rủi ro
n cứu
www.trungtamtinhoc.edu.vn

Mục tiêu
đầu tư

Phân bổ
tài sản và
lựa chọn
chứng
khoán

Xây
dựng
danh
mục đầu
tư


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
1. Hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
1.3. Bảo quản tài sản và giám sát hoạt động của quỹ.

Tài sản của quỹ do người lưu giữ hoặc ngân hàng giám sát kiểm soát để bảo
đảm công ty quản lý quỹ phải thực hiện đúng tôn chỉ, điều lệ nhằm bảo vệ
quyền lợi của nhà đầu tư, trách nhiệm quản lý tài sản quỹ giao cho ngân
hàng giám sát hoặc ngân hàng lưu ký.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
1. Hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
1.4. Thiết lập cơ chế thoát vốn cho các nhà đầu tư.

Nhà đầu tư đánh giá đúng giá trị các khoản đầu tư của mình, để có thế tiếp
tục đầu tư hoặc thu hồi vốn. Việc đánh giá giá trị tài sản của quỹ được thực
hiện thông qua chỉ tiêu giá trị tài sản thuần của quỹ - Net Asset Value- NAV
NAV= Tổng giá trị tài sản của quỹ - giá trị các khoản nợ của quỹ
NAV một đơn vị quỹ đầu tư: NAV=
Tỉ lệ phí bán= x 100%

POP là giá chào bán đơn vị quỹ đầu tư
POP=
Nếu không tính chi phí bán thì POP= NAV

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
1. Hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
1.5. Cung cấp thông tin cho người đầu tư.

Nhằm giúp người đầu tư đánh giá đúng thực trạng của các khoản đầu tư, để
đánh giá rủi ro và lợi nhuận
Nâng cao uy tín (để thu hút vốn)
Phải tuân theo quy định của nhà nước
Nội dung là báo cáo tài chính, tình hình tài chính, tình hình đầu tư…..

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
2. Hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
2.1 Chi phí hoạt động của quỹ
Các chi phí liên quan đến hoạt động chào bán đơn vị quỹ

Chi phí liên quan đến các dịch vụ mà quỹ sử dụng

Chi phí hoạt động quản lí,điều hành quỹ

Các chi phí quản lí hành chính khác

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
2. Hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
2.2. Thu nhập của quỹ đầu tư.
Thu nhập của quỹ đầu tư có được từ nhiều nguồn như:
-Thu nhập từ cổ phiếu,lãi trái phiếu.
-Các khoản lãi khi bán các khoản đầu tư.
-Giá trị thu được từ cổ phiếu,chứng chỉ quỹ đầu tư được phát hành.
-Lãi tiền gửi.
-Các khoản thu nhập khác.
Việc phân phối thu nhập của quỹ tuân thủ các quy định sau:
-Phần còn lại của thu nhập của quỹ sau khi đã trừ đi chi phí của quỹ được phân
phối cho người đầu tư theo nguyên tắc chỉ người đầu tư được ghi tên trong
danh sách người đầu tư lập vào ngày đăng kí cuối cùng được quyền nhận thu
nhập phân phối.
-Quy trình và thủ tục phân phối thu nhập của quỹ cho ngườ đầu tư đươch thực
hiện theo quy định của pháp luật về đăng kí,lưu kí,thanh toán bù trừ và thanh
toán chứng khoán .
www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
2. Hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
2.3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư
2.3.1. Tổng thu nhập của quỹ.
Đây là 1 trong những chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hoạt động của 1 quỹ đầu
tư chứng khoán,nó được cấu thành từ 3 khoản thu chính:

-Khoản thu nhập từ đầu tư ròng
-Các khoản thu nhập ròng được thừa nhận là lãi vốn
-Sự tăng(giảm) ròng trong giá trị tài sản ròng vì phản ánh giá trị các khoản đầu
tư vào cổ phiếu mà quỹ đang nắm giữ.
Tổng thu nhập được xác định bằng công thức sau:
TR =
Công thức tính thu nhập quỹ đóng:
TR =

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
2. Hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
2.3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư
2.3.2. Tỷ lệ chi phí.
Là 1 chỉ tiêu để đánh giá việc kiểm soát các chi phí liên quan đến hoạt động
của 1 quỹ.
TR =
Phí môi giới từ các giao dịch của quỹ không tính trong tỷ lệ chi phí này

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
2. Hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
2.3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư
2.3.3. Tỷ lệ thu nhập đầu tư.

Tỷ lệ thu nhập đầu tư được tính bằng giá trị thu nhập đầu tư ròng chia cho giá

trị tài sản ròng trung bình.

www.trungtamtinhoc.edu.vn


II. Quản lý hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán
2. Hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán.
2.3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư
2.3.4. Tỷ lệ doanh thu.

Tỷ lệ này thể hiện tổng giá trị giao dịch (mua vào và bán ra) do công ty quản
lý quỹ tiến hành đối với quỹ, được xác định bằng số lượng tài sản được bán
hoặc mua chia cho giá trị tài sản ròng của quỹ trong năm.

www.trungtamtinhoc.edu.vn