Bài giảng thị trường chứng khoán phần 4 các kỷ xảo và phương pháp giao dịch trên thị trường chứng khoán

1

04/22/16


2

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


KỸ XẢO
GIAO
DỊCH
TRÊN
TTCK
3

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


NỘI DUNG
- "Kỹ xảo giao dịch” là gì?
- Các loại "Kỹ xảo giao dịch”cơ
bản.

4

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


Kỹ xảo giao dịch là gì?
 "Kỹ xảo giao dịch trên TTCK" là cụm từ dùng để
chỉ hành vi của nhà đầu tư (NĐT) dày kinh
nghiệm sử dụng để đạt hiệu quả cao nhất trong
đầu tư:
tư BÁN cổ phiếu (CP) với giá CAO hoặc MUA
CP với giá THẤP.
 Các NĐT mới tham gia thị trường cần thiết phải
biết để tránh thiệt hại.

5

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


Các loại kỹ xảo giao dịch
 Có nhiều kỹ xảo giao dịch, sau đây là 6 kỹ xảo
giao dịch chủ yếu và dễ nhận thấy:

1. Bán CP giá sàn tạo tâm lý hoảng loạn
2. Mua CP giá trần tạo tâm lý hưng phấn
3. Bán chặn giá trên
4. Mua chặn giá dưới

5. ‘Rải đinh’ che giá mua thật
6. ‘Rải đinh’ che giá bán thật

6

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


1. BÁN CP GIÁ SÀN TẠO TÂM
LÝ HOẢNG LOẠN
 Đây là cách mà NĐT lớn thường sử dụng khi họ
muốn MUA CP ở giá RẺ hơn so với giá thị trường.
NĐT này sẽ chủ động bán CP giá sàn ào ạt ở tài
khoản A để tạo tâm lý hoảng loạn nơi các NĐT nhỏ.
Trước hiện tượng tranh bán, NĐT nhỏ thường suy
luận rằng, chắc công ty đó có tin xấu nên người ta
mới bán tháo CP và nhao nhao bán ra theo ở giá sàn.
Khi đó, NĐT lớn sẽ dùng tài khoản B ung dung mua
lại số CP do chính mình vừa đặt bán và thu mua
thêm CP của các NĐT khác bán ra ở giá rẻ. Khi NĐT
lớn thấy lượng CP cần mua đã mua đủ, họ sẽ dừng
"diễn kịch".
7

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16

1. BÁN CP GIÁ SÀN TẠO TÂM
LÝ HOẢNG LOẠN (tt)
Mở 2 TK A và B
TK A: BÁN
50.000 CP GIÁ SÀN
CÁC NĐT KHÁC BÁN THEO
50.000 CP GIÁ SÀN

TK B: MUA
100.000 CP GIÁ SÀN

Kết luận: A+B MUA ĐƯỢC
50.000 CP GIÁ SÀN
8

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


2. MUA CỔ PHIẾU GIÁ TRẦN TẠO
TÂM LÝ HƯNG PHẤN
 Ngược lại, khi muốn BÁN CP ở giá CAO NĐT lớn
thường dùng tài khoản A đặt mua ào ạt ở giá trần,
nhằm tạo tâm lý hưng phấn cho các NĐT khác. Trước
hiện tượng tranh mua giá trần, nhiều người cho rằng
chắc là công ty có tin tốt, nên cũng đặt mua ào ào
theo giá trần. Khi đó, NĐT lớn sẽ dùng tài khoản B
bán dần CP ra ở giá cao, với số lượng bán lớn hơn số

lượng đặt mua ở tài khoản A. Ví dụ, mua 50.000 CP ở
tài khoản A, bán 100.000 CP ở tài khoản B, nhờ đó
NĐT sẽ bán được 50.000 CP ở giá tốt. Khi NĐT lớn
thấy lượng CP cần bán đã đủ, họ sẽ dừng “làm giá".
9

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


2. MUA CỔ PHIẾU GIÁ TRẦN
TẠO TÂM LÝ HƯNG PHẤN (tt)
Mở 2 TK A & B
TK A: MUA
50.000 CP GIÁ TRẦN

CÁC NĐT KHÁC MUA
50.000 CP GIÁ TRẦN
TK B: BÁN
100.000 CP GIÁ TRẦN

Kết luận: A+B BÁN ĐƯỢC
50.000 CP GIÁ TRẦN
10

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16

Hai kỹ xảo nói trên có thể giúp NĐT lớn trục lợi,
nhưng cũng có thể bị hoá giải nếu một NĐT lớn
khác "biết bài" và đối lại cách mua, bán. Cụ thể,
kỹ xảo bán giá sàn có thể hoá giải bằng cách đặt
mua sẽ khiến NĐT lớn bán CP giá sàn bị mua mất
ngay số CP không muốn bán. Kỹ xảo mua giá
trần cũng sẽ bị hoá giải nếu có NĐT khác đặt
bán, trường hợp này NĐT lớn đặt mua giá trần sẽ
phải mua ngay số CP không muốn mua.
TK A: BÁN
50.000 CP GIÁ SÀN
NĐT KHÁC MUA
50.000 CP GIÁ SÀN
11

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


3. BÁN CHẶN GIÁ TRÊN
 Kỹ xảo này cũng nhằm mục đích MUA RẺ,
RẺ nhưng
nhẹ tay hơn kỹ xảo 1. NĐT lớn muốn mua CP giá
rẻ, nhưng hoàn cảnh thị trường không cho phép
thực hiện kỹ xảo 1, sẽ bán ra số lượng CP rất lớn
ở tài khoản A ngay từ đầu giờ ở giá tham chiếu
chẳng hạn. Trong khi ở tài khoản B, NĐT này chỉ
đặt mua CP với lượng vừa phải và đặt giá dưới

tham chiếu. Thế là ai muốn bán phải tranh bán
dưới giá tham chiếu và số CP bán dưới giá tham
chiếu này sẽ dễ dàng "sa bẫy" của NĐT này.
12

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


3. BÁN CHẶN GIÁ TRÊN (tt)
Mở 2 TK A & B
TK A: BÁN 200.000 CP GIÁ
55.000 Đ/CP
CÁC NĐT tranh bán nên đặt:
30.000 CP giá 54.500 đ/cp
20.000 CP giá 54.000 đ/cp …

TK B: MUA 50.000 CP GIÁ
54.500 Đ/CP

Kết luận: B mua được 50.000 CP
giá dưới 55.000 đ/cp
13

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16

4. MUA CHẶN GIÁ DƯỚI
 Kỹ xảo này nhằm BÁN CP ở giá CAO,
CAO song
nhẹ tay hơn kỹ xảo 2. Ngay từ đầu giờ giao
dịch, NĐT lớn đặt mua số lượng lớn CP ở giá
tham chiếu tại tài khoản A và đặt bán số
lượng nhỏ ở giá cao hơn giá tham chiếu tại tài
khoản B. Thấy lượng cung ít quá so với lượng
cầu, những NĐT nhỏ lao vào đặt mua giá cao
để mua bằng được sẽ bị "mắc bẫy" vì ở một
tài khoản khác, NĐT lớn đã trực sẵn lệnh bán
lượng lớn CP với giá cao.
14

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


4. MUA CHẶN GIÁ DƯỚI (tt)
Mở 2 TK A & B
TK A: MUA 200.000 CP GIÁ
55.000 Đ/CP
CÁC NĐT tranh mua nên đặt:
30.000 CP giá 55.500 đ/cp
20.000 CP giá 56.000 đ/cp …

TK B: BÁN ĐƯỢC 50.000 GIÁ
55.500 Đ/CP

Kết luận: B bán được 50.000 CP
giá trên 55.000 đ/cp

15

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


5. “RẢI ĐINH” CHE GIÁ MUA
THẬT
 NĐT lớn hay nhỏ đều có thể dùng kỹ xảo này để MUA được
giá tốt nếu không muốn mua trần. Đặt 3 lệnh ở 3 mức giá
tốt nhất, mỗi lệnh chỉ mua 1 lô. Ví dụ 1 lô mua tại giá ATO,
1 lô ở giá 35.000đ (giá trần), 1 lô mua giá 34.900đ. Khi đó
toàn bộ các lệnh mua khác bị che khuất, vì bảng điện tử chỉ
cho phép hiện 3 mức giá mua tốt nhất. Phía sau những
thông số giả trên bảng điện là cuộc đấu trí thú vị giữa các
NĐT. Có khi phần thắng lại thuộc về người không chủ động
"rải đinh". NĐT nước ngoài kinh doanh trên TTCK Việt Nam
cũng học được cách "rải đinh", song họ có tiềm lực tài chính
mạnh, nên thường "rải đinh" to như mua 10 hay 100 lô tại
giá ATO, giá 35.000đ và giá 34.900đ.

16

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16

6. “RẢI ĐINH” CHE GIÁ BÁN
THẬT
 Ngược lại với "rải đinh" mua, cách "rải đinh" bán
được NĐT đặt bán ở 3 mức giá thấp nhất, mỗi
lệnh chỉ bán 1 lô, khiến các lệnh bán khác bị che
lấp hoàn toàn. NĐT lớn hay nhỏ đều có thể dùng
kỹ xảo này để BÁN được giá tốt,
tốt nếu không muốn
bán giá sàn. Ví dụ 1 lô bán tại giá ATO, 1 lô ở giá
25.000đ (giá sàn), 1 lô ở giá 25.100đ.

17

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


6. “RẢI ĐINH” CHE GIÁ BÁN
THẬT

 Khi gặp kỹ xảo "rải đinh", NĐT
nên để ý “giá khớp dự kiến” để
tiện cho việc mua bán. Nếu muốn
mua, nên đặt trên giá khớp dự
kiến. Nếu muốn bán, nên đặt giá
dưới giá khớp dự kiến.

18

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


MỘT VÀI PHƯƠNG PHÁP
GIAO DỊCH ĐƠN GIẢN & HỮU
ÍCH
19

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


NỘI DUNG

Phương pháp 1: “Không làm gì
cả”.
Phương pháp 2: “Một phần sáu”.
Phương pháp 3: “Ba lần bảy bằng
hai mươi mốt”.

20

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16

PHƯƠNG PHÁP 1: KHÔNG LÀM
GÌ CẢ
 Có 80% các CP đều tuân theo xu hướng của thị trường,
đây là điểm quan trọng nhất quyết định thành bại của
NĐT.
 100% các NĐT muốn MUA khi đang có xu hướng giá lên
(uptrend) và BÁN khi có xu hướng giá xuống
(downtrend) nhưng không nhiều NĐT nhận ra rằng cách
thứ 3 “KHÔNG LÀM GÌ CẢ” đôi khi lại là một quyết định
đúng nhất. Không thực hiện việc mua mua, bán bán khi
bạn không thể xác định rõ xu hướng thị trường.
 Vậy khi thị trường không rõ xu hướng thì tốt nhất nên
tạm thời thu hồi tiền mặt và tiếp tục quan sát.
21

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


PHƯƠNG PHÁP 2: 1/6 (MỘT PHẦN
SÁU)
Tham gia vào TTCK với mong ước kiếm lời 2030% thì cũng nên nhớ rủi ro là tương đương.
Phương pháp này nhằm phân tán rủi ro cho
NĐT.
 B1: Chia khoảng tiền dự định đầu tư thành 6
phần bằng nhau.
 B2: Lấy 1/6 số tiền trên mua cổ phiếu của các

công ty có tình hình kinh doanh phát triển tốt
đều đặn và giá không tăng nóng trên 30%
trong thời gian gần đây.
 B3: Bình tĩnh chờ đợi, nếu giá CP đã mua tăng
10% hoặc hơn thì bán ra và lặp lại B2. Nếu
may mắn có thể thực hiện 2-3 lần/tháng.
22

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


PHƯƠNG PHÁP 2. 1/6 (MỘT PHẦN
SÁU) tiếp theo


B4: Nếu giá CP mua giảm hơn 6% thì lấy 1/6 số tiền
mua tiếp. Nếu tiếp tục giảm nữa, thì cứ 6% lấy 1/6 số
tiền mua tiếp. Điều này nghe có vẻ như ném tiền qua
cửa sổ nhưng nếu loại cổ phiếu đầu tư là tốt thì khả
năng CP giảm giá >40% so với giá hiện nay là rất thấp.
Tất cả những tổn thất tạm thời (nếu có) sẽ được bù
đắp khi giá cổ phiểu trở về trên mức bình quân mà NĐT
mua vào.
Điểm quan trọng của phương pháp này là muốn
khuyên bạn không nên có ý nghĩ “tối đa hóa” lợi
nhuận, nghĩa là không nên dồn hết tiền vào mua 1 lần
(hoặc 1 loại CP) mà luôn phải biết cân đối giữa lượng
CP và tiền mặt.

23

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


PHƯƠNG PHÁP 3: 3x7=21
 Một đội bóng không để lọt lưới luôn là một đội bóng bất

bại. Khi đầu tư ck cũng vậy, trước khi nghĩ đến việc
kiếm một khoản tiền mang về thì hãy nghĩ đến việc giữ
tiền của bạn thật chặt đã. Phương pháp này khuyên bạn
cần biết đặt mục tiêu lợi nhuận và cắt lỗ đúng lúc, chú
trọng một phẩm chất rất đơn giản nhưng hiệu quả, đó
là “Tính kỷ luật”.
 Thống kê chỉ ra rằng có đến 75% các CP tăng giá từ
20% đến 30%, sau đó lại bắt đầu giảm. Vì vậy, hãy bán
ngay CP khi mức lãi chạm ngưỡng 21%, đừng quá tham
lam, nếu không bạn lại phải ngậm ngùi nhìn lợi nhuận
của mình bị cuốn đi.
24

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16


PHƯƠNG PHÁP 3. 3x7=21 (tt)

 Ngược lại, khi CP của bạn bị xuống giá tới mức
-7%, thì bạn phải tính đến chuyện bán ngay lập
tức.
 Như vậy, trong 4 lần đầu tư, kể cả bạn đầu tư
có tệ hại đếm mức 3 lần thua (-7%x3 = -21%)
và 1 lần thắng (21%), bạn vẫn không lỗ.
 Sự trì hoãn và vô kỷ luật là kẻ thù của NĐT.
Cũng giống như khi mua, đã quyết định bán CP
thì phải bán thật nhanh, nếu có thể.
25

ThS. Lương Minh Lan

04/22/16