Chiến thắng trên sàn chứng khoán

Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

CHIẾN THẮNG
TRÊN THỊ TRƯỜNG

CHỨNG KHOÁN

1
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

(TÀI LIỆU TỔNG HỢP CƠ BẢN MUA BÁN
VÀ NHỮNG KINH NGHIỆM MUA BÁN CHỨNG KHOÁN)

MỤC LỤC
1. Hướng dẫn cho người mới chơi chứng khoán
2. Phân tích kỹ thuật
a. Xu hướng
b. Tín hiệu mua và bán
c. Các chỉ số căn bản: RSI, MACD, PE,…
d. Phân tích kỹ thuật mô hình
e. Đồ thị nến Nhật
f. Lý thuyết Dow
g. Ichimoku
h. Tín hiệu kỹ thuật
3. Những sai lầm thường gặp nghiêm trọng khi giao dịch chứng khoán
4. Chỉ tiêu để chọn cổ phiếu tốt theo cách Adam Khoo
5. Kinh nghiệm của Gerald M.loeb
6. Một số phương pháp tính giá trị thực của cổ phiếu

7. Đặc điểm nhận biết Cổ phiếu tốt
8. Đặc điểm nhận biết Cổ phiếu đầu cơ

2
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Hướng dẫn cách chơi chứng khoán cho người mới chơi chứng khoán
26/11/2014 14:41:25
4 bước để chọn 1 cổ phiếu
Những cách đầu tư chắc chắn thất bại
Kiến thức cơ bản về đầu cơ ngắn hạn (Phần 2)
Để đầu tư hay chơi chứng khoán, các bạn cần phải tìm hiểu về chứng khoán trước
khi tham gia thì mới mong có cơ hội thành công trên thị trường chứng khoán. Không
có ai tự dưng may mắn kiếm được tiền trên thị trường chứng khoán. Đây là nơi dành
cho người có kiến thức, không phải là sân chơi dành cho những người yếu tim hay
những tay mơ.

Sau đây, xin hướng dẫn các bước cơ bản cho các bạn cần tìm hiểu trước khi thực sự bỏ
tiền vào đầu tư hay chơi chứng khoán.
Bước 1 – Tìm hiểu về chứng khoán
Đầu tiên, các bạn phải hiểu được chứng khoán là gì, chứng khoán có mấy loại và nên chú
ý đến loại nào mà nhà đầu tư cá nhân chúng ta có thể tham gia được. Nếu nhanh ý các bạn
có thể thấy ngay rằng cổ phiếu mà đặc biệt là cổ phiếu thường chính là sân chơi dành cho
nhà đầu tư nhỏ lẻ chúng ta.
3
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game

Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Sau khi đã có những hiểu biết cơ bản về chứng khoán, bạn đi vào bước 2 ngay bỏ qua việc
tìm hiểu kỹ về chứng khoán (vừa tốn thời gian vừa tốn công sức) vì đầu tư chứng khoán
không phải là môn học thuộc lòng mà là một lĩnh vực am hiểu nhờ trải nghiệm.
Bước 2 – Tập đọc bảng giá trực tuyến và luyện nhớ tên các mã cổ phiếu
Kế đến, các bạn học cách đọc bảng giá chứng khoán trực tuyến (hay còn gọi là bảng giá
điện tử) và tập nhớ tên các mã cổ phiếu. Mã cổ phiếu là chữ viết tắt của các công ty niêm
yết trên sàn chứng khoán, thường có 3 chữ cái. Ví dụ, mã cổ phiếu HAG là viết tắt 3 chữ
cái đầu tiên của tên công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (chủ tịch là ông Đoàn Nguyên
Đức). Việc đọc bảng giá và nhớ tên các mã cổ phiếu giúp bạn tiếp cận thực tế nhanh hơn,
dẫn đến bạn sẽ bắt đầu đầu tư được sớm hơn.
Để cho việc đọc bảng giá và tập nhớ các mã cổ phiếu diễn ra tự nhiên, có một cách giúp
bạn hiệu quả là chơi chứng khoán ảo.
Bước 3 – Chơi chứng khoán ảo
Như trên đã nói, việc chơi chứng khoán ảo (chơi bằng tiền ảo) mục đích là để bạn quen
dần với các mã cổ phiếu và thành thạo trong việc đọc bảng giá điện tử. Ngoài ra, chơi
chứng khoán ảo sẽ cho bạn thêm kinh nghiệm trước khi bước vào chơi chứng khoán thật
(bỏ tiền thật để chơi).
Trước đây, có nhiều nơi cho phép bạn mở tài khoản chứng khoán ảo để chơi thử chứng
khoán nhưng giờ đây những nơi như thế không còn nhiều. Lý do cho điều này là việc chơi
chứng khoán thực đã trở nên dễ dàng và kênh đầu tư chứng khoán đã trở nên phổ biến
rộng rãi. Việc chơi chứng khoán ảo mang lại cho bạn nhiều cái lợi: một là bạn sẽ thành
thục nhanh trong việc đọc bảng giá chứng khoán, hai là bạn sẽ nhớ tên các mã cổ phiếu
nhanh và nhiều hơn, ba là bạn đang đầu tư thực nhưng không phải mất tiền nếu thua lỗ,
bốn là bạn sẽ có kinh nghiệm trước khi bước vào đầu tư thực sự, năm là cơ hội thử các
cách đầu tư chứng khoán khác nhau của bạn.
4
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game

Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Bước 4 – Mở tài khoản thật với số tiền ký quỹ tượng trưng
Sau khi đã chơi chứng khoán ảo một thời gian ngắn (khuyến nghị khoảng 1-2 tuần) và đã
thành thạo trong việc đọc bảng giá chứng khoán trực tuyến cũng như nhớ được một số tên
công ty phổ biến, tôi khuyên bạn nên mở ngay một tài khoản chứng khoán thật tại một
công ty chứng khoán nào đó (chú ý là chọn một trong top các công ty chứng khoán hàng
đầu) và bỏ vào đó một số tiền nhỏ ban đầu để giao dịch thử.
Việc bắt đầu với số tiền nhỏ sẽ giúp bạn có kinh nghiệm đầu tư thực sự chứ không như
chơi chứng khoán ảo, vì chơi chứng khoán ảo sẽ tạo thói quen không tốt cho bạn là trong
trường hợp thua lỗ bạn sẽ để nguyên tài khoản như vậy mà không tìm cách xử lý vì bạn
nghĩ rằng đó là tiền ảo, không phải tiền thực của bạn. Cách hành xử đó có thể làm tài
khoản ảo có lãi khi giá cổ phiếu tăng trở lại nhưng sẽ khiến bạn dễ bị mất tiền khi bắt tay
vào đầu tư thực vì khi bạn đầu tư với tiền thực, cảm xúc sẽ chi phối bạn rất mạnh khiến
bạn không còn ngồi yên được như vậy nữa.
Bước 5 – Chọn nhân viên môi giới phù hợp
Khi đã có một tài khoản chứng khoán thực, bạn liên hệ với công ty chứng khoán nơi bạn
mở tài khoản và yêu cầu họ giao cho một nhân viên môi giới phù hợp để tư vấn cho bạn.
Nhân viên môi giới phù hợp này phải chỉ bạn cách sử dụng phần mềm giao dịch, cách đặt
lệnh mua bán,… cũng như cung cấp cho bạn về các quy định mới trên sàn giao dịch và các
thông tin ảnh hưởng đến thị trường. Từ “phù hợp” ở đây có nghĩa là môi giới đó có kiến
thức và kinh nghiệm tư vấn phù hợp với phong cách đầu tư của bạn. Điều này rất quan
trọng vì nó liên quan đến thành công của bạn trong đầu tư chứng khoán.
Ngoài việc phải làm mà bạn có thể nhờ môi giới giúp bạn như trên, tự bản thân bạn phải
làm một thứ quan trọng quyết định đến kết quả đầu tư chứng khoán của bạn - đó là tìm
hiểu các cách phân tích chọn chứng khoán và chiến lược đầu tư chứng khoán phù hợp với
bạn (ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn).
5

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Bước 6 – Tìm hiểu cách phân tích và chọn lọc chứng khoán
Có ba kiểu nhà đầu tư cơ bản (xét theo thời gian đầu tư): nhà đầu tư ngắn hạn hay còn gọi
là nhà đầu cơ, nhà đầu cơ trung hạn và nhà đầu tư dài hạn (nhà đầu tư thực sự).
Nếu bạn là nhà đầu tư ngắn hạn (thời gian ít hơn 6 tháng): bạn nên chọn môi giới giỏi về
đầu cơ (nhạy bén trong giao dịch, giỏi phân tích kỹ thuật), bắt đầu học phân tích kỹ thuật
và tập chọn các mã cổ phiếu có khả năng tăng theo tín hiệu phân tích kỹ thuật.
Nếu bạn là nhà đầu tư trung hạn(6 tháng đến 1 năm): bạn nên chọn môi giới am hiểu về
tình hình (am hiểu phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và xử lý tin tức vĩ mô tốt), bắt đầu
học phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và tập chọn các mã cổ phiếu vừa có chỉ số cơ bản
tốt vừa có tín hiệu kỹ thuật cho dấu hiệu tăng.
Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn (trên 1 năm): bạn nên chọn môi giới giỏi về đầu tư (am hiểu
về đầu tư, giỏi phân tích cơ bản), bắt đầu học phân tích cơ bản và tập chọn các mã cổ
phiếu có chỉ số cơ bản tốt (tránh rủi ro phá sản) nhưng đang bị định giá thấp (tiềm năng
tăng giá trong tương lai).
Ngay từ đầu, bạn nên định hướng bản thân mình theo 1 trong 3 kiểu nhà đầu tư này để
tránh những rủi ro thua lỗ không đáng có. Có những nhà đầu tư đang đầu cơ mà cứ nghĩ
mình đầu tư và có người đang đầu tư lại cứ nghĩ mình đang đầu cơ. Và hấu hết mọi người
đều thua lỗ vì ngộ nhận này mà không chịu khó tìm hiểu bản thân mình hợp với phong
cách đầu tư nào.
Bước 7 – Cập nhật thông tin chứng khoán thường xuyên
Thị trường chứng khoán là nơi thông tin đóng vai trò hết sức quan trọng. Thị trường lúc
lên lúc xuống cũng do thông tin mà ra vì thông tin tác động đến tâm lý nhà đầu tư khiến
họ lúc thì đua nhau mua lúc thì tranh nhau bán. Vì vậy, dù là nhà đầu cơ hay đầu tư bạn
cũng phải thường xuyên theo dõi tin tức để ra quyết định mua bán chứng khoán.
Điều quan trọng là bạn nên biết chọn website tin nhanh chứng khoán để cập nhật nhanh và

kịp thời thông tin chứng khoán để ra quyết định cho danh mục đầu tư của mình.
Bước 8 – Tích lũy kinh nghiệm thực tế
Trong thời gian đầu giao dịch với số tiền nhỏ, bạn cũng nên tranh thủ học cách nhận diện
các thủ đoạn trên thị trường chứng khoán như bẫy giá, làm giá, tung tin đồn,… nhằm mục
đích bảo vệ bản thân mình khỏi những rủi ro do những thành phần giăng bẫy gây ra.
Bước 9 – Đầu tư chứng khoán thực sự
6
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Sau khi đã giao dịch với số tiền nhỏ một thời gian (cố gắng thực hiện từ bước 5 đến bước
8 càng nhanh càng tốt), bạn có thể giao dịch với số tiền thực mà mình muốn đầu tư. Bạn
cần nhớ rằng một khi đã giao dịch với số tiền lớn hơn, thua lỗ và lợi nhuận đi kèm sẽ tăng
theo tương ứng. Do đó, có lời khuyên dành cho bạn là bạn nên đầu tư chứng khoán với số
tiền dư thừa mà bạn không biết làm gì. Số tiền dư thừa được hiểu là số tiền bạn còn lại sau
khi bạn đã dành ra đầy đủ các khoản như tiền dành cho gia đình, chi phí sinh hoạt, các
khoản dự phòng bất trắc,…
Hay nói cách khác, đây là khoản tiền cuối cùng mà bạn chưa biết làm gì ngoài việc đem
gửi ở ngân hàng. Mục đích bạn đầu tư chứng khoán vì muốn tìm kiếm khoản lời lớn hơn
tiền lãi ngân hàng.
Bước 10 – Kiên trì với phong cách đầu tư đã chọn
Một khi đã bước vào đầu tư chứng khoán thực sự với khoản tiền dành dụm của mình, bạn
không còn được phép là một người mơ mộng nữa.
Một khi đã xác định được phong cách đầu tư phù hợp với mình, bạn hãy tiếp tục học hỏi
và thực hành một cách kiên nhẫn theo phong cách đầu tư mình đã chọn. Có như vậy, về
lâu về dài bạn mới có thể là nhà đầu tư chứng khoán cá nhân thành công.

7

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

TÍN HIỆU KỸ THUẬT
Xu hướng giá tăng
Nội dung
Cảnh báo
Mức giá cao mới trong 5 ngày
Xu hướng giá tăng
Mức giá cao mới trong 20 ngày
Xu hướng giá tăng
Mức giá cao mới trong 52 tuần
Xu hướng giá tăng
Khối lượng tăng hơn 4 lần giá lên trong Xu hướng giá tăng

Độ tin cậy
Trung bình
Cao
Cao

ngày

Trung bình

Tín hiệu lên: đường MA(13) cắt đường Xu hướng giá tăng
MA(50) từ dưới lên
Tín hiệu lên: đường MA(50) cắt đường Xu hướng giá tăng
MA(200) từ dưới lên

Tín hiệu lên: đường MACD cắt đường tín Xu hướng giá tăng
hiệu từ dưới lên
Bán quá nhiều với đường RSI đang tăng
Xu hướng giá tăng
Giá vượt ra khỏi dải trên của dải Bollinger Xu hướng giá tăng
Dòng tiền đang tăng
Xu hướng giá tăng
Tín hiệu mua theo CCI
Xu hướng giá tăng
Tín hiệu mua theo Parabonic Sar
Xu hướng giá tăng
Tín hiệu mua theo ADX
Xu hướng giá tăng
Mức thấp nhất của giá hiện tại cao hơn
phiên trước đó 2,5%
Xu hướng giá tăng
Cổ phiếu có mức giá tăng ít nhất 2,5% ngày
hôm qua và giảm 2,5% ngày hôm nay

Xu hướng giá tăng

Cao
Cao
Cao
Trung bình
Trung bình
Trung bình
Trung bình
Trung bình
Cao

Thấp
Thấp

Xu hướng giảm
Nội dung
Mức giá thấp mới trong 5 ngày
Mức giá thấp mới trong 20 ngày
Mức giá thấp mới trong 52 tuần
Khối lượng tăng hơn 4 lần giá giảm trong

Cảnh báo
Xu hướng giá giảm
Xu hướng giá giảm
Xu hướng giá giảm
Xu hướng giá giảm

Độ tin cậy
Trung bình
Cao
Cao
Trung bình
8

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

ngày
Tín hiệu giảm: đường MA(13) cắt đường Xu hướng giá giảm

MA(50) từ trên xuống
Tín hiệu giảm: đường MA(50) cắt đường Xu hướng giá giảm
MA(200) từ trên xuống
Tín hiệu giảm: đường MACD cắt đường tín Xu hướng giá giảm
hiệu từ trên xuống
Mua quá nhiều với đường RSI đang giảm
Xu hướng giá giảm
Giá vượt ra khỏi dải dưới của dải Bollinger Xu hướng giá giảm
Dòng tiền đang giảm
Xu hướng giá giảm
Tín hiệu bán theo CCI
Xu hướng giá giảm
Tín hiệu bán theo Parabonic Sar
Xu hướng giá giảm
Tín hiệu bán theo ADX
Xu hướng giá giảm
Cổ phiếu có mức giá thấp hơn 2,5% so với
mức thấp nhất ngày hôm qua
Xu hướng giá giảm
Cổ phiếu có mức giá giảm 2,5% ngày hôm
qua và tăng 2,5% ngày hôm nay

Xu hướng giá giảm

Cao
Cao
Cao
Trung bình
Trung bình
Trung bình

Trung bình
Trung bình
Cao
Thấp
Thấp

9
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ÁP DỤNG VÀO CHỨNG KHOÁN.
Gỉang viên : Trương Gia Quốc Bình ( nlcgiabinh )
/>BÀI 3

Aroon

thể

hiện

xu

thế

Năm 1995, Tushar Chande giới thiệu Aroon với tư cách là phương pháp phân tích kỹ thuật
xác định xu thế giá cả của thị trường và cho biết xu thế đó mạnh đến đâu?
Ý tưởng tính toán Aroon dựa trên việc xác định phiên có giá cao nhất (hoặc nhỏ nhất) cách
phiên hiện tại bao xa trong số các phiên lấy dữ liệu tính. Nếu phiên có giá cao nhất nằm

cách xa phiên hiện tại thì xu thế thị trường có sự chuyển mình sang giảm giá, nếu phiên có
giá thấp nhất nằm cách xa phiên hiện tại thì xu thế thị trường có sự chuyển mình sang xu thế
tăng giá.
Với vai trò nhận định xu thế giả trên thị trường, đồ thị giá trị của Aroon có hai loại: Loại thứ
nhất bao gồm 2 đồ thị biểu thị hai giá trị là Aroon up và Aroon down thể hiện sức mạnh
tăng và giảm giá trên thị trường. Loại thứ 2 biểu thị sự tương quan giữa sức tăng và sức
giảm giá trên thị trường bằng cách lấy hiệu của Aroon up và Aroon down, đồ thị loại này có
dạng một máy dao động.
1.

Cách tính Aroon

Giả sử cần tính giá trị Aroon up và Aroon down cho phiên hiện tại: gọi n là số phiên lấy dữ
liệu để tính Aroon, tup là số phiên trước phiên hiện tại có giá cao nhất trong n phiên, t down là
số phiên trước phiên hiện tại có giá thấp nhất trong n phiên.
Aroon up = 100 (n – tup) / n
Aroon down = 100 (n – tdown) / n
Aroon tương quan = Aroon up – Aroon down
10
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Ví dụ tính Aroon cho phiên hiện tại với dữ liệu lấy trong 14 phiên trước đó. Trong 14 phiên
này, phiên có giá cao nhất xảy ra cách hiện tại 5 phiên, phiên có giá thấp nhất xảy ra cách
phiên hiện tại 8 phiên.
Aroon

up

Aroon

down

=

100
=

100

(14
(14

–

5)
–

8)

/
/

14

=

64,29

14

=

42,86

Aroon tương quan = Aroon up – Aroon down
2. Sử dụng Aroon
Bằng cách dựa vào khoảng cách từ phiên hiện tại đến phiên có giá cao nhất hoặc thấp nhất.
Nếu giá cao nhất vừa được thiết lập trong các phiên gần phiên hiện tại, Aroon up có giá trị
lớn hơn 50, theo thời gian nếu giá cao nhất này không được phá bỏ thì giá trị Aroon up sẽ
giảm dần. Nếu giá thấp nhất vừa được thiết lập trong các phiên gần phiên hiện tại thì Aroon
down có giá trị lớn hơn 50, theo thời gian nếu giá thấp nhất này không được phá bỏ thì giá
trị Aroon down sẽ giảm dần
Nếu Aroon up có giá trị nhỏ hơn 50 nghĩa là phiên có giá cao nhất nằm cách xa phiên hiện
tại, xu thế tăng giá đã mất nếu đang là xu thế tăng giá. Nếu Aroon down có giá trị nhỏ hơn
50 nghĩa là phiên có giá thấp nhất nằm cách xa phiên hiện tại, xu thế giảm giá đã không còn
nếu đang là xu thế giảm giá. Nếu Aroon up và Aroon down xấp xỉ nhau, tức là phiên có giá
thấp nhất và phiên có giá cao nhất ở gần nhau, thị trường không đi theo xu hướng rõ rệt, xu
thế nếu có cũng rất yếu.
Để rõ ràng hơn, Aroon tương quan được sử dụng để xác định tương quan giữa Aroon up và
Aroon down đại diện cho tương quan giữa xu thế tăng và xu thế giảm. Aroon tương quan
càng gần 0 thì biến động càng không có xu thế tăng hoặc giảm rõ ràng mà có dạng dập
dềnh, Aroon tương quan lớn hơn 0 và càng lớn hơn bao hiêu thì xu thế tăng giá của thị
trường càng lớn bấy nhiêu, Aroon tương quan nhỏ hơn 0 và càng nhỏ hơn bao nhiêu thì xu
thế giảm giá của thị trường càng lớn bấy nhiêu.
Aroon gồm có hai thành phần: Aroon Up và Wroon Down dao động trong phạm vi từ 0 đến
100. Khi Aroon Down có giá trị trên 70 và đồng thời Aroon Up có giá trị dưới 30 khi đó thì
trường có xu hướng là giảm giá. Ngược lại khi Aroon Up có giá trị trên 70 và đồng thời

Aroon Down có giá trị dưới 30 thì khi đó thị trường đang có xu hướng tăng giá rất mạnh.
Khi Aroon Up và Aroon Down có khuynh hướng dao động quanh giá trị 50 thì thị trường
trở thành trạng thái củng cố xu hướng trước đó. Khi Aroon Up và Aroon Down cùng di
chuyển song song thì đường giá sẽ di chuyển theo trạng thái lình xình (sideways) hoặc gần
11
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

như sideways. Mặc định khoảng chu kỳ xem xét của Aroon là 25 phiên dao động. Tuy nhiên
chúng ta có thể thay đổi thành 10 phiên cho những nhà đầu cơ ngắn hạn và 50 phiên cho
những nhà đầu tư dài hạn.
Aroon Oscillator:
Đây là dạng biến thể của chỉ báo Aroon. Nó kết hợp giữa Aroon Up và Aroon Down thành
một chỉ báo duy nhất. Aroon Oscillator đơn giản được tính toán bởi Aroon Up trừ đi Aroon
Down.


Nếu giá trị Aroon Oscillator lớn hơn 50 thì thị trường đang trong xu hướng tăng
mạnh.



Nếu giá trị Aroon Oscillator nhỏ hơn -50 thì có nghĩ là thị trường đang trong xu
hướng giảm rất thấp.



Còn Aroon Oscillator có giá trị gần giá trị zero thì có nghĩa là thì trường đang chuyển

giao hay không có xu hướng.

Khi giá trị Aroon Oscillator tăng lên trên 50 thì xu hướng của đường giá tăng lên mạnh sẽ
chiếm ưu thế và tại đây có thể sẽ diễn ra sự đảo chiều của xu hướng. Khi Aroon Oscillator
lanh quanh vị trí 0 trong khoảng thời gian thì xu hướng đó đang không được xác định rõ
ràng.
Khi giá trị của Aroon Oscillator giảm từ 0 đến -50 thì đường giá có hướng di chuyển giảm
và khi Aroon Oscillator có giá trị nhỏ hơn -50 thì có nghĩa là thị trường đang trong xu
hướng giảm rất mạnh. Nếu sau đó Aroon Oscillator có giá trị bắt đầu tăng trên -50 và hướng
về đường zero thì xu hướng giảm giá đã bắt đầu yếu và sự đảo chiều đang bắt đầu được hình
thành. Nếu Aroon Oscillator tiếp tục tăng hơn đường zero thì hướng đi của đường giá đang
chuyển từ không có xu hướng xác định thành bắt đầu hình thành xu hướng tăng
Chỉ báo Aroon và Aroon Oscillator là công cụ cực kỳ hữu ích , nó giúp cho nhà đầu tư đo
lường sự xấu - tốt của các chỉ báo tiếp tục xu hướng (đường trung bình - Moving Averages);
Khi Aroon Up hoặc Aroon Down có giá trị trên 70 là chỉ báo xu hướng mạnh và sẽ tiếp tục
xu hướng đó. Ngược lại nếu dưới giá trị 30 thì chỉ báo xu hướng sắp tới sẽ có hướng đảo
chiều.
////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
OBV

-

Chỉ

số

cân

bằng

khối

lượng
12

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Bài viết này sẽ giới thiệu về một phương pháp phân tích đơn giản dựa trên khối lượng giao
dịch trong ngày - chỉ số cân bằng khối lượng (OBV – On balance volume). Phương pháp
này đã được Joe Granville trình bày trong cuốn sách của ông Granville's New Key to Stock
Market Profits xuất bản năm 1963.
1. Tính toán
OBV

được

định

nghĩa

tính

toán

như

sau:

Gọi i là giao dịch ngày hôm nay, i – 1 là giao dịch của ngày hôm trước.
•

Nếu

giá

đóng

cửa

phiên

ngày

hôm

nay

cao

hơn

phiên

trước:

thấp

hơn

ngày

hôm

trước:

OBVi = OBVi – 1 + khối lượng giao dịch ngày i
•

Nếu

giá

đóng

cửa

ngày

hôm

nay

OBVi = OBVi – 1 - khối lượng giao dịch ngày i
•

Nếu

giá

đóng

cửa

ngày

hôm

nay

bằng

với

hôm

trước:

OBVi = OBVi – 1
Phương pháp phân tích bằng OBV sử dụng phương hướng của OBV trên đồ thị chứ không
dựa vào giá trị cụ thể của OBV, nghĩa là giá trị của OBV không quan trọng. Vì vậy có thể
quy ước OBV của thời điểm i = 0 hoặc i = -1 sử dụng làm gốc đồ thị có giá trị OBV = 0
2. Ý nghĩa
OBV là giá trị tích lũy khối lượng giao dịch thành công trải các phiên: cộng thêm khối
lượng giao dịch nếu tăng giá và trừ đi khối lượng giao dịch nếu giảm giá.
Ý nghĩa của OBV đánh giá sức tăng hoặc giảm của giá dựa trên khối lượng được giao dịch
thành công. Nếu giá tăng nhưng khối lượng giao dịch nhỏ, đồ thị OBV tăng chậm, giá giảm
nhưng khối lượng giao dịch nhỏ, đồ thị OBV giảm chậm. Nếu giá tăng với khối lượng giao

dịch lớn OBV tăng mạnh, nếu giá giảm với khối lượng giao dịch lớn thì OBV giảm mạnh.
Như vậy căn cứ vào sức tăng của OBV và việc hình thành phân kỳ âm hoặc dương của
OBV để kết luận và khẳng định tính chắc chắn của xu thế tăng hoặc giảm giá hiện tại.
3. Sử dụng
Như đã biết sử dụng OBV cần phải dựa vào tính chất lên xuống tăng giảm của OBV chứ
không phải dựa vào giá trị: cụ thể là tính chất phân kỳ âm và phân kỳ dương để xác nhận
tăng phần chắc chắn của OBV để khẳng định về xu thế tăng hoặc giảm của giá.
Nếu đồ thị OBV thể hiện một phân kỳ âm trong khi giá đang có xu thế lên, điều này cảnh
báo về khả năng thay đổi xu thế của giá sang giảm. Nguyên nhân là các phiên giá giảm có
khối lượng giao dịch xen lẫn các phiên giá tăng có khối lượng giao dịch nhỏ. Điều này có
13
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

nghĩa là giữa các phiên tăng giá do cầu lớn và khan hiếm hàng dẫn đến khối lượng giao dịch
nhỏ, đã xuất hiện xen kẽ những phiên giảm giá do một số nhà đầu tư bán ra vì cảm thấy
được giá dẫn đến khối lượng khớp lớn. Vậy xu thế tăng giá đã bắt đầu suy yếu.
Nếu đồ thị OBV thể hiện một phân kỳ dương trong khi giá đang có xu thế giảm, điều này
cảnh báo về khả năng thay đổi xu thế của giá sang tăng. Nguyên nhân là các phiên giá tăng
có khối lượng giao dịch lớn xen kẽ các phiên giảm giá có khối lượng giao dịch nhỏ. Điều
này có nghĩa là giữa các phiên giảm giá do cung lớn và bán tháo hàng thừa dẫn đến khối
lượng giao dịch nhỏ, đã xuất hiện xen kẽ những phiên tăng giá do một số nhà đầu tư gom
hàng vì cảm thấy giá hời dẫn khối lượng khớp lớn. Vậy xu thế giảm giá đã bắt đầu suy yếu.
//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
Khối lượng giao dịch (Volume)
Khối lượng giao dịch là một trong những công cụ quan trọng trong phân tích kỹ thuật để xác
nhận hướng di chuyển của đường giá. Khối lượng giao dịch tăng mỗi khi người bán và
người mua thực hiện giao dịch.

Có 2 điều lưu ý quan trọng về khối lượng giao dịch.
1. Khi đường giá đang tăng hoặc giảm mà khối lượng giao dịch đang tăng lên thì đây là
một sự xác nhận chắc chắn việc tăng hoặc giảm giá sẽ tiếp tục diễn ra với cường độ
di chuyển của đường giá là rất mạnh.
2. Khi đường giá đang tăng hoặc giảm và có sự suy giảm về khối lượng giao dịch thì
điều này thể hiện cường độ di chuyển của đường giá là khá yếu. Bởi vì khi đường giá
di chuyển với 1 chút cường độ thì chỉ làm cho những nhà đầu cơ quan tâm đến nó mà
thôi.
//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
Chỉ báo Momentum
Là chỉ báo so sánh vùng giá hiện hành có liên quan gì đến vùng giá trong quá khứ như thế
nào? Vấn đề đặt ra là khi phân tích kỹ thuật người ta sẽ so sánh trong bao lâu? Công thức
của Momentum được tính toán khá đơn giản.
•

Nếu giá hiện hành cao hơn giá trong quá khứ thì chỉ báo momentum là tích cực.

•

Nếu giá hiện hành nhỏ hơn giá trong quá khứ thì chỉ báo momentum là tiêu cực.
14

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Tín hiệu mua:
Khi chỉ báo momentum cắt đường zero theo hướng đi lên (hướng tích cực), điều này gợi ý
là sự đảo chiều đang diễn ra, bởi đã có sự thoát ra khỏi vùng đáy hoặc sự tăng giá này nằm ở

mức cao hơn mức đã xảy ra tăng giá gần đây nhất. Khi đó người ta gọi là tín hiệu tăng giá
(bullish signal).
Tín hiệu bán:
Khi chỉ báo momentum cắt đường zero theo hướng đi xuống (hướng tiêu cực). Điều này gợi
ý 2 điều:


Đường giá đã thoát khỏi vùng đỉnh và đang đảo chiều



Đường giá đã bị rớt giá mạnh xuống một vùng giá thấp hơn

Người ta gọi đây là tín hiệu giảm giá (bearish signal)
Tín hiệu thoát khỏi thị trường (exit signal)
Nói chung khi nói đến tín hiệu mua và bán là ít ai nói đến tín hiệu thoát khỏi thị trường. Bán
ra trong dài hạn hoặc mua vào trong ngắn hạn thì chỉ báo momentum trong thời gian này sẽ
quay về mức zero, điều này dẫn đến một phần hay tất cả những lợi nhuận hầu như chắc chắn
bị hao mòn hoặc nghiêm trọng hơn là nhà đầu tư sẽ chuyển từ người thắng cuộc trở thành
người thua cuộc trên thương trường.
Khi momentum trong quá trình đảo chiều và hướng trở về đường zero thì nó có nghĩa là lợi
nhuận đã và đang bị hao mòn. Điều mà những nhà đầu tư nên lưu ý ở giai đoạn này là sẽ có
những mức thoái lui khỏi thị trường khi momentum trở về mức zero. Một khả năng khác là
vẽ đường xu hướng, nếu nó bị “bẻ gãy” (break); thì đó cũng là tín hiệu thoát khỏi thị trường.
Giống như hầu hết các chỉ báo phân tích kỹ thuật khác, chúng ta đều có hai phần: kỹ thuật
và nghệ thuật để sử dụng một cách có hiệu quả.
Tín hiệu mua bán không chỉ nên sử dụng một mình chỉ báo momentum, phần quan trọng
nhất vẫn là tư tưởng kinh doanh.
Sự phân kỳ của Momentum
Nhận biết phân kỳ giữa giá và kỹ thuật chỉ báo là một điều quan trọng không thể thiếu trong

phân tích kỹ thuật. Phân kỳ tăng giá (bullish divergences) có thể cho tín hiệu đảo chiều về
giá trong ngắn hạn. Tương tự, phân kỳ giảm giá (bearish divergences) cảnh báo giá đó đã
chính xác hay thích hợp để thoát ra khỏi thị trường trong dài hạn.
15
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Phân kỳ xảy ra không có nghĩa là đường giá tương lai sẽ có sự đảo chiều, mà nó mang tính
chất cảnh báo sự đảo chiều của xu hướng giá mà thôi. Sự đảo chiều mạnh cần có sự gãy
khúc (break) của đường xu hướng giá xác nhận.
Tuy nhiên, chỉ báo Momentum sẽ làm cho nhà đầu tư giảm thiểu quãng thời gian đầu tư dài
hạn. Chỉ báo momentum là công cụ đơn giản chưa hiệu quả trong phân tích kỹ thuật, mục
đích chính của nó là đưa ra các vùng đề xuất mua bán và cảnh báo khả năng đảo chiều. Ở
cấp độ cao hơn, người ta đo lường sự phân kỳ của momentum qua chỉ báo ROC (Rate of
change)
////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
Chỉ báo DMI và ADX
Directional Movement Index (DMI)
DMI là 1 phần của chỉ báo ADX. DMI bao gồm 2 đường DI+ và DI-, hiểu một cách đơn
giản là DI+ cho tín hiệu mua và DI- cho tín hiệu bán.

16
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Tín

hiệu

mua:

Tín

hiệu

bán:

Khi
Khi

DI+
DI-

cắt
cắt

và
và

đi
đi

lên

phía

trên

DI-

xuống

phía

dưới

DI+

Lưu Ý: Khi sử dụng sự giao cắt của DMI để nhận biết tín hiệu mua hoặc bán thì những tín
hiệu này thường hay bị sai lệch. Để khắc phục chúng ta sẽ dùng chỉ báo ADX để xác nhận
lại sự giao cắt của DMI. Chỉ báo ADX (Average Directional Movement Index) là một phần
quan trọng không thể thiếu khi sử dụng chỉ báo DMI.
Average Directional Movement Index (ADX)
ADX là kỹ thuật chỉ báo thể hiện thị trường đang trong trạng thái có xu hướng hay không có
xu hướng. Khi ADX đã xác nhạn có xu hướng thì kỹ thuật chỉ báo DMI sẽ chỉ ra những tín
hiệu

mua

bán

chắc

chắn

hơn.

Một cách hiểu nào đó chúng ta có thể cho rằng mục đích chính của ADX là để xác định rõ
xu hướng hiện tại của đường giá. Nếu xác định rõ được xu hướng thị trường sẽ giúp ích cho
chúng ta rất lớn, vì nó sẽ chỉ dẫn và giúp cho nhà đầu tư sử dụng những kỹ thuật chỉ báo
khác để phân tích.
Điều đầu tiên và luôn luôn phải nhớ khi sử dụng ADX là chú ý hướng đi của đường giá. Khi
ADX dao động tăng hay giảm không có nghĩa là xác định được hướng chuyển động tiếp
theo của đường giá.
•

Một xu hướng tăng giá mạnh đồng nghĩa với ADX tăng liên tục.

•

Một xu hướng giảm giá mạnh đồng nghĩa với ADX giam liên tục.

Diễn giải ADX:
•

Dưới 20: thị trường không có xu hướng.

•

Tăng từ dưới lên trên 20: báo hiệu bắt đầu một xu hướng mới. Lúc này bắt đầu
suy nghĩ đến việc mua hoặc bán trong xu hướng ngắn hạn hiện tại.

•

Dao động giữa 20 – 40: Nếu ADX tăng theo hướng từ 20 lên 40; nó hàm ý xác
nhận mạnh xu hướng mới đã hình thành trước đó và tiếp tục di chuyển theo hướng đã

bắt đầu. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể sử dụng lệnh mua hoặc bán khống
(short-sell) tuỳ theo hướng đi của xu hướng thị trường. Trong giai đoạn này, nhà đầu
tư phải hạn chế sử dụng chỉ báo Oscillator và các chỉ báo tiếp tục xu hướng như là
MA.
17

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán
•

Trên 40: xu hướng hiện tại là rất mạnh.

•

Cắt vạch 50 theo hướng tăng: xu hướng cực kỳ mạnh.

•

Cắt theo hướng tăng trên 70: Xu hướng tăng rất rât mạnh.

/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
William's %R
William's %R là 1 chỉ báo về xung lượng (momentum) để đo mức quá mua (overbought)/
quá bán (oversold) của 1 cổ phần...
William's %R là 1 chỉ báo về xung lượng (momentum) để đo mức quá mua (overbought)/
quá bán (oversold) của 1 cổ phần. William's %R được ông Larry Williams tạo ra. Chỉ số này
được

coi

là

1

chỉ

báo

được

xu

hướng

tương

lai

khá

chuẩn.

Chỉ số này được giao động từ 0% cho đến -100% và được chia thành 3 vùng:
- Quá mua (overbought): có giá trị từ 0 cho tới -20 đại diện cho thời kỳ giảm giá (bearish)
- Quá bán (oversold): có giá trị từ -80 cho tới -100 đại diện cho thời kỳ tăng giá (bullish)
- Vùng không cho tín hiệu: có giá trị từ -20 cho đến -80 là vùng để xác nhận 1 tín hiệu
(signal), chúng ta có thể đợi chỉ báo cắt qua đường -50 để xác nhận sức mạnh tiếp theo của
1

xu

Cách

hướng.
sử

dụng:

Nó cũng giống như tất cả các chỉ báo khác về vùng quá bán/quá mua. Nó cho chỉ báo tốt
nhất về sự thay đổi giá của cổ phần trước khi có sự đánh giá của nhà đầu tư. Ví dụ nếu chỉ
báo này đang trong vùng quá mua thì nó mách bảo cho chúng ta giá cổ phần sẽ quay đầu đi
xuống trước khi cổ phần này được bán tháo (lưu ý nên dùng kèm với MACD là 1 chỉ báo rất
tốt về sự thay đổi giá của cổ phần). Nếu chỉ báo này nằm trong vùng không cho tín hiệu (-20
cho đến -80) trong 1 khỏang thời gian đủ dài thì đường giá sẽ tiếp tục đi lên hay đi xuống
của

xu

hướng

hiện

hành

và

được

đo

mạnh

hay

yếu

nhờ

mức

-50.

Hiện tượng nhà đầu tư bán nhiều khi chỉ số này nằm trong vùng quá mua (overbought), nếu
18
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

xảy ra trong khỏang thời gian dài thì chúng ta nên thóat ra cổ phần này trước khi đường giá
có

tín

Sau

hiệu

đây

là

giảm

hình

minh

giá

họa

trị.

chỉ

số

này:

Đây là sự kết hợp của chỉ số William's %R và chỉ số MACD cho tín hiệu mua và bán
/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
Stochastic Indicator
- Chỉ báo Stochastic (Stoc) là chỉ số căn bản cho khuynh hướng của thị trường. Trong giai
đọan tăng giá (bull market) thì chỉ số này đi lên, còn trong giai đọan giảm giá (bear market)
thì

chỉ

số

này

đi

xuống.

- Chỉ số này được cấu tạo bởi 2 đường: %K , %D và được tính tóan như sau:
%K

=

(giá

hiện

hành

-

giá

thấp

n)

/

(giá

cao

n

-

giá

thấp

n)

Với n là số phiên giao dịch trong giai đọan đang xét (mặc định thường dùng là 14)
%D
Là

=
trung

(%K
bình

x
3

+

%K

x-1

của

%K,

trong

phiên

+
đó

%K
x

là

x-2)
số

phiên

/

3

hiện

hành.

- Có 2 dạng stochastic: đường nhanh (fast stochastic), đường chậm (low stochastic). Đường
nhanh ảnh hưởng cực kỳ đến giá trong khi đó đường chậm chỉ đơn thuần là kết quả cân
bằng

của

đường

nhanh.

- Chì số stochastich được giới hạn từ 0 đến 100, nhưng phần lớn nó nằm quanh vị trí 20-80,
nó phản ảnh các vùng quá bán (oversold) và vùng quá mua (oversbought). Đôi khi nó nằm ở
những vùng 25-75 là những vùng hết sức nguy hiểm để thực hiện mua và bán vì ở tại những
vùng

này

thường

không

có

nhiều

thông

tin

hỗ

trợ.

Cách sử dụng chỉ báo Stochastic: đây là 1 trong những chỉ số dùng để nhận biết sự đảo
chiều

của

thị

trường.
19

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

1. Thông thường những vùng overbought/oversold là những vùng chỉ báo có sự biến động.
Tín hiệu bán khi chỉ báo stoc tăng mạnh lên trên 80 và cho tín hiệu mua khi stoc rơi xuống
dưới

20.

2. Khi fast stochastic (%K) các low stochastic (%D) và hướng từ dưới lên sẽ cho tín hiệu
mua, việc này có hiệu quả cao khi nằm trong vùng dưới 20. Tương tự, khi %K cắt %D từ
trên xuống sẽ cho tín hiệu bán, điều này có hiệu quả cao khi nằm trong vùng trên 80.
3. Phân kỳ: Khi đường giá tăng nhưng đường stochastic giảm thì cho tín hiệu bán. Khi

đường

giá

giảm

mà

đường

stochastic

tăng

thì

sẽ

cho

tín

hiệu

mua.

Một tín hiệu mạnh xảy ra khi cả 3 tín hiệu trên đều cho ra 1 tín hiệu mua hay bán. Đôi khi
tại những lúc thị trường đạt đỉnh thì stochastic cũng nằm ở vị trí cao nhất và khi thị trường ở
đáy thì stochastic cũng ở vị trí thấp nhất. Đây cũng là dấu hiệu nhận biết để thóat ra hay
nhảy

vào

của

những

nhà

đầu

tư.

Trong ví dụ dưới đây Stochastic indicator bắt đầu trên 80 lúc cuối tháng 2 khi đó giá nằm
khỏang 9450, sau đó giá tăng nhanh đến mức 9470. Sau đó là có những biến động nhẹ, và 1
ít dấu hiệu phân kỳ đã đẩy giá rớt xuống trong những ngày sau đó.
////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////

Hết

bài

3 //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////

20
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ÁP DỤNG VÀO CHỨNG KHOÁN.
Gỉang viên : Trương Gia Quốc Bình ( nlcgiabinh )
/>BÀI 2
Focus: FPT, TAC, HAG,
S96, KSH, SJM
HUT
7/1: ILC, VSG
9/1: DTC
12/1: THT, TST (TST vuot may neu phien mai tang)
TIC tang trong phien thi mua
Nhom tich luy: NST, TIC, SGD, MKV, SAP, SDC, YBC, PPG
CHỈ

SỐ

SỨC

MUA/BÁN

TƯƠNG

ĐỐI

RSI

Năm 1978 J. Welles Wilder giới thiệu chỉ số RSI, từ đó đến nay RSI và trở thành một trong
các chỉ số phổ biến và hiệu quả được sử dụng trong phân tích kỹ thuật. Đây là một chỉ số
thuộc nhóm các phương pháp tương quan phản ánh tương quan sức mạnh sự tăng giá và
giảm giá trong một thời kỳ.
1. Tính toán RSI

RSI phản ánh mối quan hệ giữa sức tăng giá và sức giảm giá của một CP trong một thời kỳ
xác định bằng cách lấy tỷ số giá trung bình của các phiên tăng và giá trung bình các phiên
giảm trong thời kỳ đó.
Gọi

n

là

số

các

phiên

trong

thời

kỳ

xác

định

cần

tính

RSI.

Gọi giá trung bình các phiên tăng trong n phiên là AIn = Tổng giá các phiên tăng / n
Gọi giá trung bình các phiên giảm trong n phiên là ADn = Tổng giá các phiên giảm / n
Chỉ

số

sức

bền

tương

đối

được

tính

bằng

công

thức

RSI = 100 – 100 / (1 + RS) (1)

21
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game

Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

Trong đó RS = AIn / ADn là tỷ số giá trung bình các phiên tăng và giá trung bình các phiên
giảm
Xét ví dụ về một phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng trung bình động.
Giá CK trong 5 phiên đến ngày 18/05/2007 của Công ty cổ phần nhựa Đồng Nai – Mã CK
DNP
Ngày Giá
18/05 76.000
17/05 74.000
16/05 72.000
15/05 75.500
14/05 72.000
(Nguồn SSI)

Thay đổi %thay đổi
2.000
2,70%
2.000
2,78%
-3.500 -4,64%
3.500
4,86%
3.000
4,35%

Khối lượng
56.350
36.190

43.350
30.550
52.750

Trung bình sự thay đổi giá các phiên tăng trong 5 phiên
AG = (2.000 + 2.000 + 3.500 + 3.000) / 5 = 2.100
Trung bình sự thay đổi giá các phiên giảm trong 5 phiên
AL = (3.500) / 5 = 700
Hệ số tương quan phản ánh giữa sức tăng và sức giảm giá là tỷ số AG/AL, quy chuẩn về
thang 100 sẽ tính được RSI là:
RSI = 100 – 100/ (1 + AG/AL) = 75
2. Ý nghĩa
RSI xác định tương quan sức mạnh giữa phe mua và phe bán bằng cách phản ánh tỷ số tăng
giá và tỷ số tăng giá vào giá trị của RSI. Giá trị này nằm trong khoảng 0 đến 100.
Giá trị 50 của RSI gọi là giá tị trung bình tại đây sức mua và bán có tương quan ngang bằng
nhau. RSI lớn hơn 50 và càng lớn thì phản ánh sức mua càng lớn hơn sức bán, giá cả đang
tăng. RSI nhỏ hơn 50 và càng nhỏ thì phản hánh sức bán càng lớn hơn sức mua, giá cả đang
xuống.
RSI có hai ngưỡng siêu mua và siêu bán là 70 và 30, nếu giá trị của RSI lớn hơn 70 thị
trường đang ở trạng thái siêu mua với sự áp đảo của phe mua, nếu RSI nhỏ hơn 30 thị
trường đang ở ngưỡng siêu bán và phe bán đang áp đảo
Số phiên (giá trị của n) sử dụng để tính trung bình giá các phiên tăng và giá các phiên giảm
càng lớn thì RSI càng chính xác theo ý nghĩa của công thức là phản ánh tương quan sức
tăng và sức giảm của giá. Tác giả J. Welles Wilder cho rằng nên lấy 14 phiên để tính RSI.
22
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

3. Sử dụng RSI
Như mọi loại máy hiển thị dao động kác, phân tích RSI dựa vào 3 ngưỡng:
•

Siêu mua: mọi giá trị RSI ≥ 70 được gọi là siêu mua.

•

Siêu bán: mọi giá trị RSI ≤ 30 được gọi là siêu bán.

•

Trung bình: Ngưỡng 50 được gọi là trung bình, RSI > 50 báo hiệu về sự thắng thế
của phe mua, RSI < 50 báo hiệu sự thắng thế của phe bán.

Tín hiệu mua:
Mua khi RSI cắt và nằm phía trên lằn có giá trị 30 (Vùng quá bán)
Tín hiệu bán:
Bán khi RSI cắt và nằm phía dưới lằn có giá trị 70 (Vùng quá mua)
+ Một cách khác để nhận diện tín hiệu mua bán của chỉ báo RSI:
•

Mua khi đường giá và đường RSI đều đang tăng, với điều kiện đường RSI cắt và
nằm trên lằn có giá trị là 50.

•

Bán khi đường giá và đường RSI đều đang giảm, với điều kiện là RSI cắt và nằm
phía dưới lằn có giá trị là 50.

Lưu ý: Khi RSI tăng hoặc giảm không liên tục thì những tín hiệu mua bán không xuất
hiện. Có thể thay đổi số phiên đang xét ít hơn; ví dụ như mặc định là 14 phiên và ta sẽ
điều chỉnh thành 5 phiên . Cần nhớ rằng khi giảm số phiên chỉ mang tính chất nhất thời,
không ổn định, khi tăng số phiên xem xét thì tín hiệu mau bán sẽ chắc chắn hơn.
/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
////////////////////////////
MACD

-

TRUNG

BÌNH

ĐỘNG

HỘI

TỤ

/

PHÂN

KỲ.

Kể từ khi được Gerald Appel giới thiệu, MACD đã trở thành một trong những công cụ phân
tích kỹ thuật đơn giản và tin cậy nhất. MACD được tính toán dựa trên hiệu số của hai đường
trung bình động dài hạn và ngắn hạn, giá trị trả về thuộc nhóm phân tích tương quan: tương
quan giữa trung bình động dài hạn và trung bình động ngắn hạn.

1. Tính toán
Về mặt tính toán MACD lấy một giá trị trung bình động của giá trong ngắn hạn trừ cho giá
trị trung bình động trong dài hạn. Thông thường MACD sử dụng EMA – 12 làm trung bình
động ngắn hạn và EMA – 26 làm trung bình động dài hạn và cho hiệu số trên.
23
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

1.

Đường MACD:

EMA (12): Đường trung bình giá trong 12 phiên gần

nhất
Trừ
EMA

(26):

Đường
2.

3.

trung

bình

giá

trong

26

phiên

gần

nhất

Đường tín hiệu MACD: là đường EMA (9) của đường MACD
Đường biểu đồ MACD: là MACD trừ đi đường tín hiệu MACD

Như vậy nếu MACD > 0 thì trung bình động ngắn hạn lớn hơn trung bình động dài hạn.Nếu
MACD < 0 thì trung bình động dài hạn nhỏ hơn trung bình động ngắn hạn.
Đồ thị các giá trị của MACD là một máy hiển thị dao động phản ánh tương quan giữa trung
bình động ngắn hạn và trung bình động dài hạn. Thông thường đồ thị này được vẽ kèm với
đồ thị trung bình động EMA – 9 của chính MACD và đồ thị MACD – Histogram là hiệu số
của MACD và trung bình động EMA – 9 của chính MACD. Về MACD - Histogram sẽ
được nêu trong một bài khác.
2. Ý nghĩa
So với các phương pháp phân tích khác, MACD thuộc về cả hai nhóm phân tích xu thế và
phân tích tương quan, MACD vừa chỉ ra xu thế của thị trường vừa xác định các tín hiệu mua
và bán trên cùng một đồ thị.
Như đã biết trong bài viết về trung bình động, khoảng cách giữa trung bình động ngắn hạn
và trung bình động dài hạn thể hiện xu thế tăng hoặc giảm của thị trường. Nếu trung bình
động ngắn hạn lớn hơn trung bình động dài hạn thì xu thế là tăng giá và MACD có giá trị

dương. Nếu giá trị MACD dương và ngày càng lớn thì xu thế thị trường tăng ngày càng
mạnh, phe bò tót ngày càng thắng áp đảo. Nếu trung bình động ngắn hạn nhỏ hơn trung bình
động dài hạn thì xu thế là giảm giá và MACD có giá trị âm. Nếu giá trị MACD âm và ngày
càng nhỏ thì xu thế thị trường giảm ngày càng mạnh, phe gấu ngày càng thắng áp đảo.
Đường trung bình của MACD là 0 nơi mà trung bình động giá ngắn hạn gặp trung bình
động giá dài hạn, tại đây bắt đầu có sự đổi chiều về xu thế của thị trường.
3. Sử dụng
Khi sử dụng MACD cần chú ý các tín hiệu sau để phát lênh mua hoặc bán:
•

Sự giao cắt giữa MCAD và đường trung bình động EMA của chính MACD: Nếu
đường MACD ở cắt đường trung bình động EMA của chính nó và đi xuống
dưới đường này thì đó là tín hiệu bán ra để cắt lỗ. Nếu đường MACD cắt đường
EMA của chính nó và đi lên trên đường này thì đó là tín hiệu mua vào. Sự giao
24

Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game


Chiên thắng trên thị trường Chứng khoán

cắt này được gọi là cò súng khai hỏa các tín hiệu mua và bán khác chính xác. Tuy
nhiên cũng chú ý rằng khi các tín hiệu này xảy ra thì thường sự việc đã xảy ra rồi.
Tuy không thể mua đáy bán đỉnh được nhưng việc bạn sớm mua vào hay bán ra ở
đầu một xu thế lên giá hoặc giảm giá cũng là một món hời.
•

Sự giao cắt giữa MCAD và đường zero. Sự giao cắt này chỉ là sự khẳng định lại tăng
phần chắc chắn về xu thế mà các phép phân tích khác chỉ ra. Thông thường sự giao
cắt này xảy ra khá muộn với độ trễ lớn nhất là khi sử dụng MCAD với hai đường

trung bình động trong 9 ngày và 26 ngày. Do đó không thể dùng sự giao cắt này làm
tín hiệu để phát lệnh mua/bán.

Các tín hiệu trên cần kết hợp với nhiều tín hiệu trên các phân tích khác để có kết quả chính
xác hơn.
•

Xác định xu thế tăng hoặc giảm hoặc dập dềnh.

•

Các dấu hiện về phân kỳ âm, phân kỳ dương.

•

Ngưỡng siêu mua/siêu bán.

Khi phối hợp các tín hiệu trên với nau cần nhớ đến nghịch lý của việc áp dụng phân tích kỹ
thuật: Việc áp dụng và chờ đợi càng nhiều tín hiệu để tăng phần khẳng định chính xác hơn
của một quyết định mua bán có thể làm tăng phần chậm trễ cho quyết định mua bán đó và
ngược lại việc áp dụng quá ít tín hiệu để ra quyết định mua bán cho kịp thời cơ có thể lại
kém phần chính xác. Quyết định chính xác nhất là không quyết định.
/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
/////////////////////////
MACD-

HISTOGRAM

DỰ

ĐOÁN

MACD

Thomas Aspray giới thiệu MACD – Histogram vào năm 1968 như một giải pháp làm giảm
thiểu độ trễ của MACD. Như đã biết sự giao cắt giữa MACD và đường trung bình động
EMA của chính nó là phát pháo lệnh cho các hành vi mua và bán của nhà đầu tư. Tuy nhiên
nếu ngồi chờ phát pháo lệnh này thì sự việc có thể đã trễ. Vì vậy MACD – Histogram được
ra nhằm mục đích dự đoán sự xuất hiện của phát pháo lệnh trước khi nó xảy ra, nhờ đó nhà
đầu tư có thể ra quyết định mua/bán kịp thời hơn so với việc chờ đợi sự giao cắt giữa
MACD và đường trung bình động của chính nó.
25
Nhóm facebook chia sẽ: Win on Stock Game