TOP 10 CTY CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM

MỤC LỤC


I. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN (SSI)
1 Nghiệp vụ huy đông vốn
Tại SSI có 2 dịch vụ là dịch vụ thị trường vốn và dịch vụ thị trường nợ nhằm cung cấp
cho khách hàng có nhu cầu huy động vốn cho công việc kinh doanh, đầu tư. Mỗi dịch
vụ lại có nhiều sản phẩm đa dạng nhằm đáp ứng như cầu của khách hàng.
Dịch vụ thị trường vốn nhằm gia tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu. Bao gồm các
nghiệp vụ cụ thể:
•
•
•
•
•

Tư vấn cổ phần hoá
Tư vấn đấu giá, phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO)
Tư vấn phát hành cổ phiếu (Follow on issuance)
Bảo lãnh phát hành cổ phiếu
Tư vấn niêm yết cổ phiếu

Dịch vụ thị trường nợ huy động vốn cho khách hàng thông qua các nghiệp vụ phát
hành trái phiếu:
•
•
•

Tư vấn phát hành trái phiếu và công cụ nợ
Phát hành và Bảo lãnh phát hành trái phiếu
Tư vấn niêm yết trái phiếu

2 Tái cấu trúc doanh nghiệp
Rà soát mô hình hoạt đông, cơ cấu tài chính, cơ cấu tài sản, cơ cấu nợ, dòng tiền ...,
đưa ra các sản phẩm, cấu trúc tài chính phù hợp với đặc thù ngành nghề và năng lực tài
chính của từng doanh nghiệp
3 Định giá doanh nghiệp
Nhằm giúp khách hàng có được khoản tiền bỏ ra đầu tư hợp lý. Tại SSI, cung cấp dịch
vụ khảo sát và định giá doanh nghiệp độc lập giúp khách hàng có được những thông tin
về bức tranh hiện tại và viễn cảnh tương lai của doanh nghiệp một cách chính xác nhất.
Ngoài ra, mọi doanh nghiệp trước khi tiến hành các hoạt động Mua bán và sáp nhâp,
Bán và giải thể, Huy động vốn, Cổ phần hóa, Niêm yết trên thị trường chứng khoán,...
đều cần quá trình khảo sát và định giá doanh nghiệp. Với những mục đích khác nhau
mà đưa ra và áp dụng các phương pháp định giá doanh nghiệp phù hợp nhất bao gồm
phương pháp tài sản, chiết khấu dòng tiền, phương pháp so sánh dựa trên các chỉ số
4 Mua bán sát nhập doanh nghiệp

2


Cung cấp dịch vụ tư vấn cho các tổ chức thực hiện hoạt động sát nhập và mua bán. Với
đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm và chuyên nghiệp, sẽ cùng với các tổ chức hoàn
thiện việc mua bán và sáp nhập một cách thành công, hiệu quả và nhanh chóng.
Giúp khách hàng tìm kiếm các cơ hội đầu tư mua, bán, trợ giúp làm khảo sát, định giá
tài sản, làm thủ tục .... Các khách hàng của công ty thuộc các thành phần, bao gồm: các
công ty, doanh nghiệp tư nhân, nhà nước và các tổ chức định chế tài chính
5 Nghiệp vụ “Private Equity”
Private Equity là một công cụ hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp, thuộc phần vốn chủ sở
hữu, do một nhà đầu tư (phần lớn trong các trường hợp là một định chế tài chính) mua
tạm thời một phần vốn của doanh nghiệp (đóng vai trò như một chủ sở hữu tạm thời).
Các doanh nghiệp này thường là các doanh nghiệp chưa niêm yết, có tiềm năng lớn,

năng động trong cách ngành có nhiều hứa hẹn với mục đích là kiếm lời bằng việc tham
gia vào vốn của doanh nghiệp trong khoảng thời gian trung và dài hạn.
Private Equity bao gồm tất cả các loại như mua lại bằng vốn vay nợ (Leverage Buyout), đầu tư vốn mạo hiểm (Venture Capital), hay vốn phát triển (Growth Capital).
6 Các nghiệp vụ phái sinh
Phù hợp với giai đoạn phát triển hiện tại của thị trường tài chính Việt Nam, Khối Dịch
vụ Ngân hàng Đầu tư SSI đang cung cấp hai nhóm dịch vụ Chứng khoán phái sinh chủ
yếu, với mục tiêu đem lại ngày càng nhiều lựa chọn cho mọi đối tượng khách hàng
cũng như đối tác trong hoạt động kinh doanh và đầu tư.
Dựa trên những nhận định chính xác về các xu thế tài chính sắp diễn ra (tỷ giá hối đoái,
lãi suất, giá chứng khoán, giá cả hàng hoá…), dựa trên tình hình tài chính và kinh
doanh của từng doanh nghiệp, bộ phận Ngân hàng Đầu tư SSI sẽ tư vấn thiết kế và
cung cấp tới khách hàng các sản phẩm chứng khoán cơ cấu hoá (structured products)
và các công cụ quản trị rủi ro tài chính (risk management).
II. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
(HSC)
1 Tư vấn Mua bán & Sáp nhập
Trong những năm gần đây, HSI đã thực hiện thành công một số thương vụ Mua bán Sáp nhập thuộc dạng lớn và phức tạp nhất trên thị trường trong nước. Một số M&A
bên bán duy nhất tiêu biểu:

3


Công ty CP Euvipharm 20,1 triệu USD. Công ty CP XNK y tế Domesco 14,4 triệu
USD. Công ty TNHH truyền thông Megastar 78,3 triệu USD
2 Thị trường vốn cổ phần
Phát hành cổ phiếu ra công chúng (IPO)/ Niêm yết
HSC mang đến các giá trị khác biệt trong việc giúp khách hàng phát hành cổ phiếu lần
đầu ra công chúng, niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán nhờ vào vị thế hàng
đầu trong cả lĩnh vực Môi giới và Nghiên cứu cùng với kinh nghiệm dồi dào tích lũy
được trong một quá trình dài. Các thương vụ tiêu biểu:

Công ty CP phân bón miền nam 435 tỷ VNĐ, công ty phân lân Văn Điền 290 tỷ VNĐ,
ngân hàng thương mại cổ phần Hà Nội 3000 tỷ VNĐ
Huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu
Cổ phần hóa HSC tham gia vào các thương vụ cổ phần hóa các doanh nghiệp có vốn sở
hữu nhà nước một cách có chọn lọc, tập trung vào việc đánh thức giá trị tiềm năng của
các doanh nghiệp đó.
3 Các dịch vụ Tài chính Doanh nghiệp
HSC cũng cung cấp thêm những dịch vụ tài chính doanh nghiệp để hỗ trợ các mục tiêu
riêng của khách hàng, bao gồm:
Định giá doanh nghiệp
Tái cấu trúc doanh nghiệp
Lập kế hoạch tài chính
III.

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢN VIỆT (VCS)

1 Tư vấn cổ phần hóa
Thực hiện cổ phần hóa các loại hình doanh nghiệp nhà nước tư nhân phù hợp với xu
thế phát triển của thị trường. Điển hình như tư vần cổ phần hóa cho Công ty TNHH
MTV Việt Nam Kỹ nghệ Súc sản (VISSAN), Tổng công ty Xây dựng số 1 (CC1),
Tổng Công ty Lâm nghiệp Việt Nam (Vinafor), Tổng Công ty Chè Việt Nam
(Vinatea), Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp (Becamex), Tổng Công ty
Phát điện 3 (EVNGENCO 3), Tổng Công ty Viễn thông Mobifone.
2 Tư vấn phát hành trái phiếu và cổ phiếu ra công chúng
4


Đã tư vấn cho Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền với tổng giá
trị phát hành hơn 1.600 tỷ đồng;
3 Tư vấn niêm yết

Giúp doanh nghiệp thực hiện niêm yết trên các sàn chứng khoán như HOSE, HNX,
UPCOM. Tư vấn các thủ tục pháp lý tại các sản giao dịch chứng khoán
VCSC đã tư vấn Công ty Cổ phần Phân bón Bình Điền và đăng ký Upcom Công ty Cổ
phần Tài nguyên Masan, với tổng giá trị niêm yết và đăng ký giao dịch hơn 12.000 tỷ
đồng;
4 Tư vấn mua bán sáp nhập
Giúp các doanh nghiệp có nhu cầu mua bán sát nhập thực hiện một cách nhanh chóng
hiệu quả thông qua việc hoàn thành hồ sơ thủ tục pháp lý, định giá…Điển hình của
nghiệp vụ M&A tại VCSC là mở rộng quỹ đất cho Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh
doanh Nhà Khang Điền và Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt, với tổng
giá trị các thương vụ hơn 2.500 tỷ đồng
5 Bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành
Bảo lãnh phát hành là quá trình công ty chứng khoán giúp tổ chức phát hành thực hiện
các thủ tục trước và sau khi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán, chuẩn bị
hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán, phân phối chứng khoán và bình ổn giá chứng
khoán trong giai đoạn đầu.
6 Định giá doanh nghiệp và tái cấu trúc
Cung cấp dịch vụ khảo sát và định giá doanh nghiệp độc lập giúp khách hàng có được
những thông tin của doanh nghiệp một cách chính xác nhất. Qua đó đưa ra giá mua bán
phù hợp Ngoài ra, tư vấn các doanh nghiệp khó khan về tài chính thực hiện tái cấu trúc
để vượt qua giai đoạn khó khăn
IV.CÔNG TY CỒ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT
1 Nghiệp vụ thị trường vốn
Phát hành trước khi chào bán ra công chúng: Bao gồm việc chuẩn bị bản cáo bạch và
chiến lược giá, bảo lãnh phát hành, tiếp thị và phân phối chứng khoán phát hành
Chào bán lần đầu ra công chúng: Bao gồm vệc chuẩn bị bản cáo bạch và chiến lược
giá, chiến lược tiếp thị và tạo thanh khoản, xin ý kiến chấp thuận của cơ quan nhà
nước, lên kế hoạch đấu giá, bảo lãnh phát hành và phân phối phát hành
5

Chào bán bổ sung: Bao gồm việc chuẩn bị bản cáo bạch và chiến lược giá, tiếp thị và
phân tích tính thanh khoản, xin ý kiến chấp thuận của cơ quan nhà nước và bảo lãnh
phát hành
2 Nghiệp vụ thị trường nợ
Phát hành trái phiếu: Tư vấn và thực hiện phát hành trái phiếu/trái phiếu chuyển đổi
đến công chúng và nhà đầu tư tư nhân. Bao gồm việc chuẩn bị tài liệu, bảo lãnh phát
hành, thực hiện kế hoạch đấu giá và phân phối
Thu xếp các khoản vay và cho vay hợp vốn: Tư vấn khách hàng về cơ cấu phát hành
nợ tối ưu thông qua trái phiếu, vay hợp vốn từ ngân hàng hoặc nợ chuyển đổi. Bao gồm
xây dựng chiến lược và phương án phát hành, bảo lãnh phát hành và thu xếp giao dịch
3 Nghiệp vụ mua bán sáp nhập
Tư vấn bên mua: Tư vấn bên mua cổ phần chiến lược trong các doanh nghiệp Việt
Nam. Bao gồm việc chuẩn bị các báo cáo tiếp cận thị trường, xác định doanh nghiệp
mục tiêu, giới thiệu, thực hiên thẩm định, chuẩn bị chiến lược đàm phán và thực hiện
giao dịch
Tư vấn bên bán: Dành cho các doanh nghiệp tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược trên thị
trường sơ cấp. Bao gồm tái cơ cấu tài chính, thực hiện thẩm định, lập kế hoạch phát
triển, xây dựng chiến lược giá cả và chiến lược đàm phán, hỗ trợ trong suốt quá trình
đàm phán và lựa chọn nhà đầu tư
Phát hành riêng lẻ: Dành cho doanh nghiệp tìm kiếm cơ hội phát hành cổ phiếu mới
đến một số lượng nhỏ các nhà đầu tư. Bao gồm việc chuẩn bị cho quá trình thẩm định,
chiến lược tiếp thị và giá cả, thương lượng, dịch vụ định giá, bảo lãnh phát hành và lựa
chọn nhà đầu tư
4 Nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp
Tư vấn niêm yết: Tư vấn cho các công ty trong quá trình chuẩn bị niêm yết trên sàn
HSX, HNX, UPCOM. Bao gồm việc chuẩn bị tài liệu, xin phê duyệt của cơ quan nhà
nước, dịch vụ định giá, chuẩn bị chiến lược về giá cả, tiếp thị và tạo lập thanh khoản
Tái cơ cấu: Dành cho doanh nghiệp có nhu cầu tái cấu trúc cơ cấu pháp nhân hoặc cơ
cấu tài chính. Bao gồm chuẩn bị cho quá trình thẩm định, lên kế hoạch chiến lược và

mô hình dự báo tài chính

6


Tư vấn sử dụng vốn: Dành cho doanh nghiệp có nhu cầu tái cấu trúc cơ cấu vốn. Bao
gồm chuẩn bị cho quá trình thẩm định, lên mô hình dự báo tài chính, đề xuất kế hoạch
sử dụng vốn và triển khai
Tư vấn thoái vốn: Dành cho doanh nghiệp tìm kiếm nhà đầu tư mua lại khoản đầu tư
hiện có. Bao gồm chuẩn bị cho quá trình thẩm định, chiến lược tiếp thị, giá cả và
thương lượng đàm phán, dịch vụ định giá, bảo lãnh phát hành và lựa chọn nhà đầu tư
V. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN HÀ NỘI (SHS)
1 Tư vấn phát hành
Dịch vụ Tư vấn phát hành của SHS cung cấp giúp doanh nghiệp lựa chọn giải pháp
huy động vốn phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh của mình, đảm bảo các mục
tiêu về cơ cấu vốn, cơ cấu cổ đông tối ưu, đồng thời hỗ trợ tối đa khách hàng thực hiện
các giải pháp nhằm đạt kết quả tốt nhất trên các phương diện về tài chính, thương hiệu,
quan hệ đối tác.
2 Tư vấn niêm yết
SHS tư vấn cho khách hàng trong tất cả các bước cần thực hiện để niêm yết trên
HOSE, HSX và Upcom, bao gồm: Chuẩn bị trước niêm yết. d(ịnh giá doanh nghiệp.
Chuẩn bị hồ sơ. Nộp hồ sơ đăng ký niêm yết. Thực hiện truyền thông (Tổ chức road
show, Hội nghị, Hội thảo…). Thực hiện các yêu cầu báo cáo. Giải quyết các vấn đề
nảy sinh trong quá trình thực hiện niêm yết và hậu niêm yết.
3 Tư vấn cổ phần hóa
SHS cung cấp Dịch vụ Tư vấn Cổ phần hóa cho đối tượng là các doanh nghiệp Nhà
nước và tư nhân nhằm giúp khách hàng đạt được kết quả cao nhất của giai đoạn trong
và sau cổ phần hóa trên các phương diện: Mô hình hoạt động, hiệu quả tài chính, uy tín
và thương hiệu. Dịch vụ Tư vấn Cổ phần hóa sẽ bao gồm các công việc cơ bản liên
quan đến quá trình chuyển đổi như: Xác định giá trị doanh nghiệp. Xây dựng mô hình

cơ cấu tổ chức và nhân sự. Xây dựng phương án cổ phần hóa và hoạt động giai đoạn
sau cổ phần hóa. Xây dựng phương án bán đấu giá cổ phần ra bên ngoài. Tư vấn tổ
chức Đại hội cổ đông thành lập...
4 Mua bán sát nhập
Tìm kiếm các cơ hội đầu tư mua, bán, trợ giúp làm khảo sát, định giá tài sản, làm thủ
tục... Các khách hàng thuộc các thành phần, bao gồm: các công ty, doanh nghiệp tư
nhân, nhà nước và các tổ chức định chế tài chính. SHS sẽ tiến hành các thủ tục sau:
Thẩm tra chi tiết doanh nghiệp (Due diligence) và Định giá doanh nghiệp. Xây dựng kế
7


hoạch mua bán và sáp nhập doanh nghiệp. Tìm kiếm và đàm phán với đối tác. Hỗ trợ
doanh nghiệp sau khi mua bán, sáp nhập.
5 Tái cấu trúc doanh nghiệp
Đưa ra các giải pháp giúp cho các khách hàng lành mạnh hóa tình hình tài chính giúp
nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Các bước tài cấu trúc doanh nghiệp
bao gồm: Phân tích và đánh giá tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp. Xây
dựng kế hoạch tái cấu trúc tài chính của doanh nghiệp (Bao gồm: xây dựng cơ cấu vốn
dài hạn, tối ưu và lộ trình tăng vốn cho DN, bán bớt tài sản trong các lĩnh vực kinh
doanh không hiệu quả, không có thế mạnh, sát nhập hợp nhất với các doanh nghiệp
khác để tạo lợi thế cạnh tranh, nâng cao hiệu quả hoạt động). Thực hiện hoạt động tái
cấu trúc đầu tư tài chính
6 Tư vấn bảo lãnh phát hành
Các bước bảo lãnh phát hành bao gồm: Giới thiệu cơ hội đầu tư, xác định nhu cầu thị
trường. Xây dựng phương án bảo lãnh phát hành. Xác định giá phân phối, xác định giá
bảo lãnh, thống nhất phương án bảo lãnh với khách hàng. Thực hiện phân phối chứng
khoán. Thực hiện mua bảo lãnh theo cam kết đã ký (nếu có).
VI. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (MBS)
1 Tư vấn phát hành cổ phiếu (ECM)
MBS tư vấn cho khách hàng các phương án, thủ tục và yêu cầu pháp lý trong việc phát

hành các sản phẩm chứng khoán có tính chất cổ phiếu như cổ phiếu phổ thông, cổ
phiếu ưu đãi và trái phiếu chuyển đổi. MBS cũng cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành
để đảm bảo đợt phát hành của khách hàng diễn ra thành công với một mức giá được hai
bên thỏa thuận trước.
Phân phối các sản phẩm cổ phiếu
Tư vấn về các thủ tục pháp lý
Bảo lãnh phát hành cổ phiếu
Tư vấn phương án phát hành
2 Tư vấn phát hành trái phiếu (DCM)
Tư vấn về các thủ tục pháp lý

8


Việc phát hành cổ phiếu đối với các công ty đại chúng liên quan đến nhiều thủ tục
pháp lý và các yêu cầu tối thiểu về năng lực tài chính cũng như quản trị doanh nghiệp.
MBS sẽ giúp doanh nghiệp rà soát các yêu cầu pháp lý cần thiết để tuân thủ pháp luật.
Phân phối các sản phẩm trái phiếu
MBS có một mạng lưới khách hàng tổ chức và khách hàng cá nhân đa dạng, tạo nên lợi
thế để MBS hỗ trợ khách hàng huy động vốn thành công thông qua chào bán riêng lẻ
hoặc chào bán ra công chúng. MBS có thể giúp khách hàng dựng sổ (book building)
nhu cầu đăng ký nhằm lượng hóa khả năng hấp thụ của thị trường cũng như mức giá có
thể phát hành thành công.
Bảo lãnh phát hành trái phiếu
Tùy theo yêu cầu của khách hàng, MBS có thể cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành để
đảm bảo đợt phát hành của khách hàng diễn ra thành công với một mức giá thỏa thuận
tối thiểu.
Tư vấn phương án phát hành
Việc lựa chọn một phương án phát hành chứng khoán tối ưu có thể mang lại nhiều lợi
ích cho doanh nghiệp. Bên cạnh việc huy động vốn phục vụ nhu cầu kinh doanh, doanh

nghiệp cần cân đối các yếu tố khác như khả năng tiết kiệm thuế, xây dựng một cơ cấu
vốn phù hợp an toàn trong con mắt của các nhà tài trợ vốn cũng như các đối tác, khả
năng pha loãng cổ phiếu so với tốc độ tăng trưởng về thu nhập, cơ cấu cổ đông, điều
kiện thị trường tại thời điểm dự kiến phát hành. Đội ngũ tư vấn của MBS có thể giúp
các doanh nghiệp đưa ra một phương án phát hành vốn hiệu quả trong từng giai đoạn
nhất định và phù hợp với điều kiện cụ thể của thị trường.
3 Tư vấn M&A
Dịch vụ tư vấn M&A của MBS giúp khách hàng (bên mua hoặc bên bán hoặc cả hai)
trong việc tìm kiếm đối tác phù hợp nhất, kết nối bên mua và bên bán trên tinh thần đôi
bên cùng có lợi. MBS cung cấp các dịch vụ trọn gói cho bên bán hoặc bên mua từ các
khâu lên kế hoạch cấu trúc giao dịch, xác định bên mua hoặc bên bán mục tiêu, thẩm
định đặc biệt (DD), định giá, thương lượng mua bán, và hỗ trợ các vấn đề thủ tục pháp
lý cần thiết để đảm bảo giao dịch thành công.
Giới thiệu và hỗ trợ đánh giá các cơ hội đầu tư
Thách thức chính đối với nhà đầu tư nước ngoài là tìm kiếm các cơ hội đầu tư phù hợp.
Ngoài ra, với tư cách là người mua, nhà đầu tư còn có thể gặp phải các vấn đề khó
khăn về cơ cấu của doanh nghiệp.
9


Trợ giúp trong đàm phán: Sự khác biệt về văn hóa và cách thực hành kinh doanh có thể
khiến cho quá trình đàm phán khó khăn hơn.
Hỗ trợ trong việc thực hiện thẩm định đặc biệt (DD)
Việc thực hiện các quy trình thẩm định, rà soát (về tài chính, về thuế, về thương mại và
pháp lý) thường gặp không ít khó khăn và có thể ảnh hưởng tới thành công của thương
vụ. Thực hiện rà soát kiểm toán FCPA (Foreign Corrupt Practices Act) mà bên mua là
các công ty đã niêm yết tại Thị trường chứng khoán New York hay Thị trường chứng
khoán London thậm chí còn khó khăn hơn rất nhiều.
Tư vấn về các thủ tục pháp lý tại Việt Nam
Việc đầu tư vào công ty đại chúng Việt Nam hay các công ty cổ phần chưa đại chúng,

công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty mà Nhà nước nắm giữ từ 50% trở lên sẽ phải đáp
ứng rất nhiều các yêu cầu tuân thủ pháp lý khác nhau như yêu cầu về báo cáo, thuế,
đăng ký, tài khoản ngân hàng, ngoại hối, và các yêu cầu pháp lý đặc thù khác.
4 Tư vấn tài chính doanh nghiệp
MBS tư vấn cho khách hàng các phương án, thủ tục và yêu cầu pháp lý trong việc phát
hành các công cụ nợ như trái phiếu doanh nghiệp.
Tư vấn cổ phần hóa
Cổ phần hóa là một hình thức chuyển đổi doanh nghiệp đặc thù. Để đảm bảo doanh
nghiệp hoạt động thành công sau khi cổ phần hóa, cần có những bước chuẩn bị cụ thể,
kỹ lưỡng, giải quyết các vấn đề về lao động, quyền sở hữu tài sản, trong nhiều trường
hợp cần phải tái cơ cấu nợ..
Tư vấn niêm yết
MBS tư vấn cho khách hàng trong tất cả các bước cần thực hiện để niêm yết trên HNX
và HSX, bao gồm chuẩn bị tiền niêm yết, định giá doanh nghiệp, chuẩn bị hồ sơ, xin
cấp phép, tổ chức road show, thực hiện các yêu cầu báo cáo, giải quyết các vấn đề nảy
sinh trong quá trình thực hiện niêm yết và hậu niêm yết.
VII.

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ACB (ACBS)

1 Tư vấn phát hành
Cùng với nhu cầu cho mở rộng hoạt động và dự án sản xuất kinh doanh của các doanh
nghiệp. ACBS sẽ phân tích và đưa ra các giải pháp huy động vốn từ thị trường chứng
10


khoán một cách hiệu quả và phù hợp nhất với điểu kiện hoạt động của doanh nghiệp
khách hàng, nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu tài chính của khách hàng.
2 Bảo lãnh phát hành
Thông qua việc cam kết mua lại một phần hay toàn bộ chứng khoán phát hành của

doanh nghiệp, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của ACBS không chỉ đảm bảo cho sự
thành công của đợt phát hành mà còn là chứng nhận của một công ty chứng khoán uy
tín cho chất lượng và thương hiệu của khách hàng khi hợp tác với ACBS trong nghiệp
vụ bảo lãnh phát
3 Tư vấn niêm yết /đăng ký giao dịch chứng khoán
ACBS sẽ cùng khách hàng chuẩn bị các điều kiện, xây dựng lộ trình hợp lý, tư vấn và
phối hợp cùng khách hàng thực hiện các công việc cần thiết để chứng khoán của khách
hàng có thể giao dịch tập trung trên thị trường chứng khoán Việt Nam và nước ngoài.
4 Tư vấn mua bán, thâu tóm, sát nhập (M&A)
ACBS đóng vai trò là cầu nối giữa người mua và người bán trong việc tìm kiếm, phân
tích, đánh giá và tư vấn cho các đợt phát hành chứng khoán, mua bán doanh nghiệp, dự
án và các hình thức đầu tư khác… từ giai đoạn chuẩn bị cho đến khi kết thúc thương vụ
và chăm sóc khách hàng hậu M&A.
5 Tư vấn cổ phần hóa và chuyển đổi loại hình doanh nghiệp
Với bề dày thành công nhiều thương vụ chuyển đổi các khách hàng là doanh nghiệp
nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành
công ty cổ phần, ACBS hoàn toàn tin tưởng dịch vụ tư vấn cổ phần hóa và chuyển đổi
loại hình doanh nghiệp của ACBS sẽ làm hài lòng khách hàng về chất lượng, tiến độ
hợp đồng, và đảm bảo sự thuận lợi cho việc thực hiện phát hành, niêm yết chứng khoán
sau đó. Dịch vụ tư vấn cổ phần hóa bao gồm các nội dung: Xác định giá trị doanh
nghiệp, lập phương án cổ phần hóa, bán đấu giá, tổ chức đại hội đồng cổ đông lần đầu.
6 Tư vấn tái cấu trúc tài chính
Với mục tiêu xây dựng và hoàn thiện cấu trúc tài chính của doanh nghiệp, ACBS sẽ
phối hợp với khách hàng đánh giá lại hiệu quả hoạt động và cơ cấu tài chính của doanh
nghiệp, đồng thời đề xuất giải pháp tối ưu phù hợp với điều kiện của khách hàng. hành
chứng khoán.
VIII. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT (FPTS)

11

1 Tư vấn Cổ phần hoá
Dịch vụ Tư vấn Cổ phần hóa sẽ bao gồm các công việc cơ bản liên quan đến quá trình
chuyển đổi như: Xác định giá trị doanh nghiệp, xây dựng mô hình cơ cấu tổ chức và
nhân sự, xây dựng phương án hoạt động giai đoạn sau cổ phần hóa, xây dựng phương
án bán cổ phần (khối lượng, cơ cấu, giá cả, thời điểm), hỗ trợ triển khai thực hiện
2 Tư vấn Chào bán chứng khoán
Các công việc cơ bản bao gồm: Xác định khối lượng, cơ cấu, giá, thời điểm chào bán
hợp lý, xây dựng hồ sơ chào bán, thay mặt khách hàng làm việc với Ủy ban Chứng
khoán Nhà nước về hồ sơ chào bán ra công chúng, tổ chức triển khai chào bán
3 Tư vấn Phát hành
Các công việc cơ bản của Dịch vụ Tư vấn Phát hành bao gồm: Rà soát điều kiện pháp
lý và tính phù hợp của kế hoạch phát hành, xây dựng phương án phát hành chi tiết
(khối lượng, cơ cấu, phương thức, giá cả, thời điểm), lập và bảo vệ hồ sơ phát hành lên
cơ quan chức năng, tổ chức triển khai thực hiện
4 Tư vấn Niêm yết
Dịch vụ Tư vấn Niêm yết của FPTS cung cấp giúp doanh nghiệp hoạch định và thực
hiện các công việc phải làm và nên làm giai đoạn trước, trong và sau khi niêm yết để
đạt tối đa lợi ích của việc niêm yết và hạn chế các rủi ro có thể xảy ra sau khi niêm yết.
Các công việc cơ bản của Dịch vụ Tư vấn Niêm yết bao gồm: Rà soát và hoàn thiện
yêu cầu pháp lý để niêm yết, tư vấn thực hiện các hoạt động cần thiết trước niêm yết,
lập và bảo vệ hồ sơ niêm yết, lựa chọn thời điểm niêm yết, xác định giá tham chiếu
5 Tư vấn Tái cấu trúc vốn
Dịch vụ Tư vấn Tái cấu trúc vốn của FPTS cung cấp giúp doanh nghiệp đạt được cơ
cấu vốn tối ưu, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, năng lực tài chính và năng lực cạnh
tranh.
Các công việc cơ bản của Dịch vụ Tư vấn Tái cấu trúc vốn bao gồm: Phân tích cơ cấu
vốn hiện tại của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh và điểm yếu, xác định cơ cấu vốn
mục tiêu tối ưu của doanh nghiệp; lựa chọn các công cụ, giải pháp để tái cấu trúc vốn
một cách khả thi và hiệu quả.

6 Tư vấn Bảo lãnh phát hành

12


Dịch vụ Tư vấn Bảo lãnh phát hành của FPTS cung cấp giúp doanh nghiệp lựa chọn
được tổ chức bảo lãnh với phương án bảo lãnh phát hành hiệu quả nhất cho tổ chức
phát hành.
Các công việc cơ bản bao gồm: Xác định giá bảo lãnh phát hành; lựa chọn phương
thức bảo lãnh phát hành; lựa chọn tổ chức bảo lãnh phát hành; xây dựng các điều
khoản cơ bản của bảo lãnh phát hành; xây dựng hợp đồng bảo lãnh phát hành.
7 Tư vấn Định giá
FPTS cung cấp gói Dịch vụ Tư vấn Định giá cho các tổ chức tài chính, các quỹ đầu tư,
nhà đầu tư trong nước và nước ngoài nhằm hỗ trợ các giao dịch đầu tư, mua bán, sáp
nhập và hợp nhất.
FPTS cung cấp Dịch vụ Tư vấn Định giá doanh nghiệp niêm yết và chưa niêm yết,
định giá cổ phiếu, giá trị vốn chủ sở hữu, định giá thương hiệu, định giá tài sản cố định
hữu hình, tài sản vô hình, tài sản đầu tư cho các doanh nghiệp thuộc tất cả các ngành
nghề kinh tế.
8 Tư vấn Dự báo tài chính
FPTS cung cấp Dịch vụ Tư vấn Dự báo tài chính cho các doanh nghiệp với mục đích
quản trị nội bộ như: Lập kế hoạch tài chính cho các dự án triển khai, các kế hoạch kinh
doanh có nhu cầu huy động vốn và các mục đích quản trị tài chính doanh nghiệp khác.
Ngoài ra, FPTS cũng cung cấp nghiệp vụ Tư vấn lập kế hoạch kinh doanh, tư vấn lập
nghiên cứu tiền khả thi và tư vấn lập hồ sơ đầu tư cho các doanh nghiệp, gắn liền với
kết quả dự báo tài chính cho các dự án đầu tư của doanh nghiệp.
9 Tư vấn Mua bán và Sáp nhập doanh nghiệp
Các dịch vụ của FPTS bao gồm: Giúp doanh nghiệp và các nhà đầu tư phân tích và
định hướng mua bán và sáp nhập doanh nghiệp phù hợp nhất; Hỗ trợ quá trình lựa
chọn được đối tác mua bán tốt nhất qua Sàn giao dịch M&A trực tuyến và mạng lưới

đối tác rộng khắp trong và ngoài nước; Xác định giá trị doanh nghiệp và ích lợi cộng
hưởng sau sáp nhập; Hỗ trợ dịch vụ rà soát đặc biệt, xây dựng cấu trúc và thực hiện các
thủ tục giao dịch; Thương lượng hợp đồng giao dịch.
IX.CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT
TRIỂN VIỆT NAM (BSC)
1 Tư vấn cổ phần hóa

13


Cổ phần hóa giúp doanh nghiệp thay đổi cơ bản về cấu trúc sở hữu để huy động vốn và
phát triển theo những định hướng phát triển mới. Đây là sản phẩm bản lề trực tiếp xây
dựng thương hiệu BSC trên thị trường. Sản phẩm tư vấn cổ phần hóa của chúng tôi
không chỉ dừng lại ở việc hỗ trợ các doanh nghiệp về các thủ tục cần thiết nhằm tuân
thủ các quy định và các quy phạm pháp luật mà còn đi sâu rà soát toàn diện các hoạt
động kinh doanh và tài chính doanh nghiệp, đẩy mạnh đề xuất các phương án tư vấn
nhằm xử lý các vướng mắc tài chính của khách hàng doanh nghiệp trước khi thực hiện
tiến trình cổ phần hóa.
2 Dịch vụ tư vấn niêm yết
Sau khi cổ phần hóa và hoặc trở thành công ty đại chúng, các khách hàng doanh nghiệp
có thể lựa chọn niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung để quảng bá hình ảnh,
thương hiệu và đặc biệt là tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu, đưa cổ phiếu đến với thị
trường, cộng đồng nhà đầu tư, và tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn trên thị
trường chứng khoán trong các lần phát hành tiếp theo. Song song với việc tư vấn doanh
nghiệp hoàn tất các thủ tục pháp lý cần thiết và thực hiện chiến lược công bố thông tin
bài bản, chuyên nghiệp, còn đẩy mạnh tổ chức các hoạt động roadshow đại chúng,
roadshow chuyên biệt nhằm giới thiệu về cơ hội đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp với
các nhà đầu tư chuyên nghiệp, tiềm năng, qua đó tăng sức hấp dẫn của cổ phiếu dự
kiến phát hành tới cộng đồng nhà đầu tư.
3 Dịch vụ tư vấn tái cấu trúc

Tùy theo từng nhu cầu cụ thể của khách hàng doanh nghiệp mà phương án tư vấn tái
cấu trúc sẽ khác nhau. Tại BSC, dịch vụ tư vấn tái cấu trúc được triển khai dựa trên
khảo sát toàn diện và đánh giá tổng thể, chi tiết hiện trạng của từng khách hàng doanh
nghiệp. Từ đó, chúng tôi kết cấu các phương án tư vấn tái cấu trúc khả thi, phù hợp với
đặc thù của doanh nghiệp và bối cảnh thị trường, qua đó giúp khách hàng doanh nghiệp
điều chỉnh và/hoặc xây dựng và vận hành theo một phương án tái cơ cấu mới hiệu quả
hơn, tối ưu hóa lợi ích của các cổ đông và các bên liên quan
4 Dịch vụ tư vấn thu xếp vốn (cổ phần, trái phiếu doanh nghiệp)
Sản phẩm Tư vấn thu xếp vốn là dịch vụ truyền thống của một ngân hàng đầu tư. Các
công cụ huy động vốn có thể là cổ phiếu, trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi, chứng
quyền, hoặc các loại chứng khoán khác được cấu trúc theo nhu cầu thị trường và mong
muốn của khách hàng
5 Dịch vụ tư vấn m&a

14


Mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) là một trong những sản phẩm tư vấn cao
cấp của một Ngân hàng đầu tư. Công tác tư vấn giúp khách hàng triển khai hiệu quả
việc mua bán/sáp nhập giúp khách hàng doanh nghiệp mở rộng hoạt động sản xuất
kinh doanh, phát triển thương hiệu và kênh phân phối, tăng cường danh mục sản phẩm,
dịch vụ của mình, tạo ra lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Các giao dịch này thường có
quy mô lớn, chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu vốn chủ của doanh nghiệp (từ 25% trở
lên), do đó thường đi kèm với quá trình sáp nhập hoặc thay đổi căn bản trong cấu trúc
của doanh nghiệp.
X. CÔNG TY CỒ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT (BVSC)
1 Dịch vụ thị trường vốn
BVSC tư vấn cho khách hàng các phương án, thủ tục và yêu cầu pháp lý trong việc
phát hành các sản phẩm chứng khoán vốn (hay còn gọi là chứng khoán cổ phần) như
cổ phần phổ thông, cổ phần ưu đãi và trái phiếu chuyển đổi.

Dịch vụ thị trường vốn gồm:Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp. Tư vấn đấu giá, phát
hành CP lần đầu ra công chúng (IPO). Tư vấn phát hành thêm cổ phiếu. Bảo lãnh phát
hành cổ phiếu. Tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch CP
2 Dịch vụ thị trường nợ
BVSC tư vấn cho khách hàng các phương án, thủ tục và yêu cầu pháp lý trong việc
phát hành trái phiếu doanh nghiệp, cũng như các công cụ nợ khác.
Dịch vụ thị trường nợ gồm:Tư vấn phát hành trái phiếu và công cụ nợ. Tư vấn phát
hành và bảo lãnh phát hành trái phiếu. Tư vấn niêm yết trái phiếu
3 Tái cấu trúc doanh nghiệp
Chuyên viên tư vấn của BVSC sẽ rà soát mô hình hoạt động, cơ cấu tài chính, cơ cấu
tài sản, cơ cấu nợ, dòng tiền... của doanh nghiệp để đưa ra các sản phẩm, cấu trúc tài
chính phù hợp với đặc thù ngành nghề và năng lực tài chính của từng doanh nghiệp.
4 Mua bán và sát nhập doanh nghiệp
BVSC là nhà cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp cho các tổ chức thực hiện hoạt
động mua bán và sáp nhập doanh nghiệp.
Danh sách các doanh nghiệp là khách hàng của BVSC:
Sáp nhập Kinh Đô Miền Bắc, Kem KiDo's và Vinabico vào Kinh Đô (KDC)
15


Sáp nhập Vinpearl Đà nẵng, Vinpearl Hội An, Vincharm vào Vingroup (VIC)
Sáp nhập Tôn Hoa Sen và VLXD Hoa Sen vào Tập đoàn Hoa Sen (HSG)
Sáp nhập Công ty Cổ phần Hiệp Quang vào Tập đoành Dabaco (DBC)
5 Định giá doanh nghiệp
Một doanh nghiệp trước khi tiến hành các hoạt động Mua bán và sáp nhập, bán và giải
thể, huy động vốn, cổ phần hóa, niêm yết trên thị trường chứng khoán... đều cần quá
trình khảo sát và định giá doanh nghiệp. Áp dụng các phương pháp định giá doanh
nghiệp phù hợp nhất bao gồm phương pháp tài sản, chiết khấu dòng tiền, phương pháp
so sánh dựa trên các chỉ số,... để đáp ứng mục tiêu của khách hàng.
6 Góp vốn tư nhân

Góp vốn tư nhân (Private Equity) thông qua các hình thức đầu tư vốn mạo hiểm
(venture capital), đầu tư vốn tăng trưởng (growth capital) và mua lại doanh nghiệp
bằng vốn vay nợ (leveraged buyouts). Chúng tôi luôn đồng hành và hỗ trợ khách hàng
trong quá trình tìm kiếm, đàm phán và thực hiện thương vụ đầu tư.
7 Nghiệp vụ phát sinh
Dựa trên xu thế tài chính hiện đại, đồng thời dựa trên những đặc trưng của thị trường
chứng khoán Việt Nam, BVSC sẽ thiết kế và cung cấp tới khách hàng các sản phẩm
chứng khoán phái sinh như hợp đồng tương lai (Future contracts), hợp đồng kỳ hạn
(Forward contracts), quyền chọn mua (call options), quyền chọn bán (put options), hợp
đồng hoán đổi (swaps) v.v..., nhằm giảm thiếu rủi ro kinh doanh, rủi ro đầu tư và tối đa
hoá lợi ích của khách hàng.

16


TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Cẩm nang ngân hàng đầu tư, Mạc Quang Huy, 2009, NXB. Thống Kê.
2. />
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.

HCM/2016/04/3BA2B324_hose-cong-bo-top-10-cong-ty-chung-khoan-co-thiphan-moi-gioi-lon-nhat-quy-i-2016/
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />