Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần đầu tư và phát triển cảng đình vũ

TÓM TẮT LUẬN VĂN
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1.

TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Phân tích Báo cáo tài chính không chỉ cần thiết đối với chủ doanh nghiệp, mà đối

với các nhà cung cấp, các cơ quan quản lý, các nhà đầu tư, các doanh nghiệp tín dụng,....
để nhận định khả năng sinh lời, cũng như khả năng hoạt động, tình hình tài chính của
doanh nghiệp,...để ra các quyết định phù hợp. Phân tích Báo cáo tài chính giúp cho các
nhà quản lý nhìn nhận được tình hình kinh doanh và khả năng tiềm tàng cũng như rủi ro
tiềm ẩn của công ty nhằm ra quyết định thích hợp. Trong phạm vi của luận văn, tôi chọn
đề tài “Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình
vũ” nhằm mục đích qua phân tích Báo cáo tài chính của công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Cảng Đình vũ để thấy được sự ảnh hưởng của Báo cáo tài chính, tác dụng của việc
phân tích Báo cáo tài chính tới các quyết định đầu tư, quản lý, nâng cao hiệu quả kinh
doanh tại công ty.
1.2.

TỔNG QUAN VỀ CÁC ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU PHÂN TÍCH BÁO CÁO

TÀI CHÍNH
Đã có rất nhiều đề tài được thực hiện về Phân tích Báo cáo tài chính chung và
riêng cho nhiều doanh nghiệp cụ thể. Đa phần các đề tài đi theo hướng hoàn thiện hệ
thống phân tích đã có tại các doanh nghiệp cụ thể, mỗi đề tài là một cách nhìn khác nhau
của người thực hiện đối với phân tích Báo cáo tài chính của đơn vị đó nhằm mục tiêu
hoàn thiện việc phân tích Báo cáo tài chính đang thực hiện tại đơn vị phục vụ cho mục
đích kinh doanh. Tuy nhiên, hiện nay chưa có đề tài nào thực hiện Phân tích Báo cáo tài
chính của Công ty CP Đầu tư và phát triển Cảng Đình Vũ và chỉ ra lợi ích của phân tích
Báo cáo tài chính đối với hoạt động kinh doanh của công ty. Tôi chọn đề tài “Phân tích
Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình vũ”, qua phân

tích Báo cáo tài chính của công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình vũ để thấy
được sự ảnh hưởng của Báo cáo tài chính, tác dụng của việc phân tích Báo cáo tài chính
tới các quyết định đầu tư, quản lý, nâng cao hiệu quả kinh doanh tại công ty.


1.3. MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI
Mục tiêu của đề tài tập trung vào các nội dung sau:
-

Nghiên cứu lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp và vai trò của

phân tích Báo cáo tài chính;
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng
Đình Vũ thông qua hệ thống Báo cáo tài chính năm 2010;
Đưa ra một số giải pháp nhằm thấy được hiệu quả của phân tích báo cáo tài chính,
khả năng ứng dụng kết quả phân tích vào quản lý nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh tại
Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ.
1.4.

CÁC CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Câu hỏi đặt ra đầu tiên cho việc nghiên cứu đó là: Mục đích nghiên cứu của đề tài
là gì? Từ mục tiêu đặt ra các câu hỏi về trình tự các vấn đề cần thực hiện của quá trình
nghiên cứu.
1.5.

ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI THỰC HIỆN
Đối tượng nghiên cứu trực tiếp của đề tài hướng tới là Báo cáo tài chính của Công
ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ. Thông qua Báo cáo để thực hiện công tác phân
tích và đưa ra các kết luận.
Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài chính của năm gần nhất là năm 2010 và sử dụng

kết quả Báo cáo tài chính của 2 năm liền trước là năm 2008 và 2009 để thấy được xu
hướng của các chỉ tiêu phân tích.
1.6.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Đề tài tiếp cận Phân tích Báo cáo tài chính dựa trên các phương pháp phân tích
tổng hợp, so sánh, đối chiếu số liệu đồng thời sử dụng tư duy logic, kết hợp phân tích
định tính và định lượng nhằm đưa ra các nhận xét, các phương án giải quyết các mục tiêu
đề ra của đề tài.
Bên cạnh đó, việc phân tích sử dụng lý luận của phép duy vật biện chứng, duy vật
lịch sử, thu thập và đối chiếu thông tin,… được lồng ghép giúp cho việc phân tích đạt kết
quả tốt hơn và cho cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
1.7.

Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI
Trong phạm vi nghiên cứu, đề tài mang lại cái nhìn tổng quát và sâu sắc hơn về
tình hình tài chính cũng như các vấn đề về tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển


Cảng Đình Vũ thông qua Báo cáo tài chính năm 2010. Qua đó, giúp cho nhà quản lý nhìn
nhận được tầm quan trọng của Phân tích Báo cáo tài chính trong quản lý nâng cao hiệu
quả kinh doanh tại đơn vị.
1.8. KẾT CẤU ĐỀ TÀI
Đề tài có kết cấu 4 chương gồm:
-

Chương 1: Tổng quan chung về đề tài nghiên cứu;
Chương 2: Cơ sở lý luận của Phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp;

Chương 3: Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng

Đình Vũ;
Chương 4: Ứng dụng kết quả Phân tích Báo cáo tài chính vào quản lý nâng cao
hiệu quả kinh doanh tại Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ.

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.1. TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.1.1. Khái niệm Báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính
* Báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp về tình trạng tài chính và kết quả hoạt
động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong từng kỳ kế toán. Các báo cáo tài chính
cung cấp một cái nhìn tổng thể về điều kiện tài chính của doanh nghiệp trong cả ngắn hạn
và dài hạn. Các Báo cáo tài chính phản ánh một cách tổng quát, toàn diện về tình hình tài
sản, nguồn vốn tại một thời điểm nhất định, kết quả kinh doanh trong một thời kỳ nhất
định của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính của các đơn vị kinh doanh thông thường gồm có: Bảng cân đối
kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh Báo cáo
tài chính.
* Phân tích Báo cáo tài chính
Phân tích Báo cáo tài chính là sự kết hợp cùng lúc nhiều nghiệp vụ như kiểm tra,
tính toán các chỉ tiêu định lương, là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số
liệu về tài chính hiện hành với quá khứ, phân tích tìm ra nguyên nhân của những thay đổi
để từ đó đề ra những biện pháp để phát huy những mặt tích cực, hạn chế mặt không tích


cực đối với sự phát triển của doanh nghiệp. Tùy vào mục tiêu của nhà phân tích mà người
phân tích đưa ra các kết luận thích hợp. Đối với các nhà quản lý doanh nghiệp, Phân tích
Báo cáo tài chính có thể giúp các nhà quản lý đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh
cũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai, có các biện pháp tăng cường phát huy
các điểm mạnh và có biện pháp quản trị thích hợp cải thiện các vấn đề còn hạn chế trong

tài chính của doanh nghiệp.
2.1.2. Mục đích và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
Mục đích Phân tích Báo cáo tài chính tùy theo đối tượng sử dụng Báo cáo tài chính là
ai mà mục đích sẽ khác nhau. Phân tích Báo cáo tài chính để hiểu được thông điệp của các
con số trình bày trên Báo cáo tài chính và phục vụ cho các mục tiêu nào còn tùy thuộc và
người sử dụng nó. Người ta sử dụng các công cụ và kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
nhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên
phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả
năng của những sự cố kinh tế trong tương lai.
Ý nghĩa của việc phân tích Báo cáo tài chính chính là đưa ra được các dự đoán,
hiểu được các con số, và làm căn cứ để ra các quyết định hợp lý. Đối với nhà đầu tư, đó
là các quyết định về đầu tư; đối với các nhà quản lý đó có thể là các quyết định về kinh
doanh; đối với các nhà tín dụng, đó có thể là việc tìm ra các chỉ số hợp lý cho việc cung
cấp hạn mức tín dụng;...
2.1.3. Vai trò của phân tích Báo cáo tài chính trong quản trị doanh nghiệp
Báo cáo tài chính phản ánh không chỉ là các con số tài chính, mà thông qua đó
phản ánh một cách chung nhất kết quả hoạt động của một doanh nghiệp trong một thời kì
nhất định. Qua đó thể hiện được trình độ quản lý, kết quả đạt được của hệ thống quản trị
doanh nghiệp của đơn vị đó.
Thông qua Phân tích Báo cáo tài chính đánh giá về trình độ quản lý của chính
người đó trong điều hành doanh nghiệp.
Đối với bản thân doanh nghiệp, phân tích là để thấy được những điểm nào cần cải
thiện đối với chính công tác kinh doanh của mình, cũng như để tạo nên niềm tin của
người đọc Báo cáo tài chính vào những người quản lý doanh nghiệp.
2.2. CÁC PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH


Phân tích Báo cáo tài chính có rất nhiều phương pháp, mỗi phương pháp mang đến
một kết quả trên một khía cạnh phản ánh của Báo cáo tài chính.

Trong phạm vi của luận văn này đề cập đến việc phân tích từ chính các nhà quản
lý doanh nghiệp, do vậy các phương pháp phân tích được sử dụng kết hợp để tạo nên cái
nhìn tổng quát nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trong đó, các phương pháp
chính được sử dụng:
2.2.1. Phương pháp so sánh
Trong phân tích Báo cáo tài chính, so sánh nhằm nghiên cứu sự biến động và xác
định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích. Giá trị so sánh có thể chọn là số tuyệt đối,
số tương đối hoặc số bình quân.
Phương pháp thường được sử dụng dưới ba hình thức: So sánh ngang (phân tích
ngang); so sánh dọc (phân tích dọc) và so sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ
giữa các chỉ tiêu (phân tích xu hướng).
Trong phân tích Báo cáo tài chính, sử dụng phương pháp so sánh cho cùng một chỉ
tiêu giúp ta nhìn nhận được sự thay đổi của chỉ tiêu đó giữa các kỳ khác nhau hay giữa
các báo cáo khác nhau, qua đó để thấy được các chênh lệch hay xu hướng của chỉ tiêu đó.
2.2.2. Phương pháp liên hệ cân đối
Phương pháp này giúp nhà phân tích Báo cáo tài chính xác định được ảnh hưởng
của các chỉ tiêu chi tiết tới chỉ tiêu tổng hợp dựa trên mối liên hệ cân đối giữa các chỉ tiêu
trên Báo cáo tài chính. Tuy nhiên phương pháp liên hệ cân đối được sử dụng hiệu quả
hơn khi kết hợp với phương pháp so sánh để xác định tốt hơn mức độ ảnh hưởng của các
chỉ tiêu.
2.2.3. Phương pháp loại trừ
Trong thực tế phương pháp loại trừ được sử dụng trong phân tích dưới hai dạng là
phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch
Thay thế liên hoàn là phương pháp xác định ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự
biến động của chỉ tiêu nghiên cứu bằng cách thay thế lần lượt các nhân tố từ giá trị gốc
sang giá trị kỳ phân tích để xác định trị số của chỉ tiêu nghiên cứu khi trị số của nhân tố
thay đổi. Sau đó, so sánh trị số của chỉ tiêu nghiên cứu vừa tính được với trị số của chỉ
tiêu nghiên cứu trước khi thay thế nhân tố. Mức chênh lệch về trị số của chỉ tiêu nghiên

cứu sau và trước khi thay thế nhân tố chính là ảnh hưởng của nhân tố thay thế đến sự biến
động của chỉ tiêu nghiên cứu.
Điều kiện và trình tự vận dụng phương pháp số chênh lệch cũng tương tự như
phương pháp thay thế liên hoàn chỉ khác nhau ở chỗ: để xác định mức độ ảnh hưởng của
nhân tố nào thì trực tiếp dùng số chênh lệch về giá trị kỳ phân tích so với kỳ gốc của nhân
tố đó để xác định.
2.2.4. Mô hình Dupont
Mô hình Dupont chỉ ra các mối liên hệ chặt chẽ, logic giữa các chỉ tiêu phân tích
trên báo cáo tài chính và cho cái nhìn chung và tổng quát đến các liên hệ tài chính trong
Báo cáo tài chính.
2.2.5. Sử dụng kết hợp các phương pháp
Có thể sử dụng kết hợp phương pháp so sánh với phương pháp đồ thị, kết hợp
phương pháp loại trừ với phương pháp liên hệ cân đối, kết hợp phương pháp Dupont với
phương pháp liên hệ cân đối… Việc sử dụng kết hợp các phương pháp là cần thiết để
nhận định rõ hơn về các chỉ tiêu cần phân tích, tránh được cái nhìn phiến diện một chiều
hay rời rạc vè chỉ tiêu phân tích.
2.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.3.1. Phân tích khái quát quy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp thông
qua Báo cáo tài chính
Phân tích khái quát quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp chủ
yếu sử dụng phương pháp so sánh dựa trên tính toán các số liệu cơ bản của Báo cáo tài
chính.
Phân tích biến động của tài sản, nguồn vốn là việc so sánh chỉ tiêu đầu kì và cuối
kì của tài sản trên bảng Cân đối kế toán để thấy được biến động về mặt tuyệt đối (giá trị
tính bằng đơn vị tiền tệ) và biến động tương đối (tỉ lệ % biến động so với năm trước).
Phân tích biến động cho ta biết từng chỉ tiêu thay đổi như thế nào so với năm liền trước
và cần chú ý vào các thay đổi nào.
Qua việc phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp, xác định được những
đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, xác định được tính hợp lý của việc đầu tư .
2.3.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh

. Để phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thông qua Báo cáo tài chính,
đầu tiên cần xem xét, phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh của Doanh nghiệp. Qua đó,
bước đầu người đọc có thể nhìn nhận về tình hình quản lý chi phí, mức lợi nhuận đạt
được là tăng hay giảm
Nguồn tài liệu cung cấp thông tin để phân tích hiệu quả kinh doanh chủ yếu từ
Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Thuyết minh báo cáo
tài chính.
-

Các nhóm chỉ tiêu thường được sử dụng trong phân tích hiệu quả kinh doanh:
Nhóm chỉ tiêu sức sản xuất

-

Nhóm chỉ tiêu Suất sinh lợi (Sức sinh lợi )
Nhóm chỉ tiêu Suất hao phí
Đòn bẩy tài chính và mối quan hệ giữa đòn bẩy tài chính và hiệu quả kinh doanh

2.3.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
Phân tích tình hình thanh toán của doanh nghiệp là việc xem xét tình hình thanh
toán các khoản phải thu, các khoản phải trả của doanh nghiệp.
Phân tích khả năng thanh toán được thực hiện thông qua việc tính và phân tích các
chỉ tiêu chủ yếu sau:
•
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
•
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
•

Hệ số khả năng thanh toán nhanh
•
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của tiền và các khoản tương đương tiền
2.3.4. Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh
Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh chính là việc xem xét mối
quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp. Mối quan hệ này
phản ánh cân bằng tài chính của doanh nghiệp, đây là một trong những yếu tố để đánh giá
tình trạng tài chính của doanh nghiệp có lành mạnh hay không. Phân tích tình hình đảm bảo
nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh sẽ giúp chúng ta đánh giá việc doanh nghiệp có
đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh tiến hành liên tục và hiệu quả.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2


Toàn bộ lý luận chung về phân tích tài chính mang tính chất lý thuyết chung, tùy
vào từng doanh nghiệp cụ thể sẽ có những đặc điểm riêng của Báo cáo tài chính và đòi
hỏi một khía cạnh phân tích riêng.
CHƯƠNG 3:PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ
3.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG
ĐÌNH VŨ
3.1.1. Quá trình hình thành công ty
Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ được thành lập theo mô hình công
ty cổ phần, đơn vị sáng lập là Cảng Hải Phòng - Trực thuộc Tổng công ty Hàng Hải Việt
Nam và chịu sự quản lý của Cục Hàng Hải Việt Nam.
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ có trụ sở tại: Cảng Đình Vũ,
Phường Đông Hải, Quận Hải An, Thành phố Hải Phòng.
3.1.2. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Các ngành nghề sản xuất kinh doanh chính của công ty gồm:
- Dịch vụ xếp dỡ hàng hóa. Kinh doanh kho, bãi. Dịch vụ đại lý vận tải và giao nhận
hàng hóa. Dịch vụ xuất nhập khẩu.Vận tải hàng hóa đa phương thức. Dịch vụ hàng hải.

- Khai thác - Kinh doanh vật liệu xây dựng và thi công san lấp mặt bằng. Dịch vụ
kho vận, dịch vụ kho ngoại quan và dịch vụ hàng chuyển khẩu, quá cảnh.
- Các hoạt động khác.
3.1.3. Đặc điểm tổ chức công tác kế toán
Bộ phận kế toán là một bộ phận độc lập nhưng có sự liên hệ với các bộ phận khác
thuộc khối văn phòng. Bộ máy kế toán được tổ chức theo quản lý từ trên xuống, kế toán
trưởng là người đứng đầu và điều hành toàn bộ công tác kế toán.
Kế toán tại đơn vị không chỉ đơn giản là ghi chép từ chứng từ sổ sách, bộ phận kế toán
phục vụ cho nhu cầu quản lý của doanh nghiệp, nguồn số liệu từ các Báo cáo tài chính công
khai còn là sự khẳng định của doanh nghiệp về tính minh bạch, về sự phát triển của doanh
nghiệp đối với các nhà đầu tư.


3.2. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ
VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ
3.2.1. Hệ thống Báo cáo tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình
Vũ
Hệ thống Báo cáo tài chính tại Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình vũ
được lập theo Chế độ Kế toán doanh nghiệp ban hành theo QĐ 15/2006/QĐ-BTC ngày
20/03/2006 và Báo cáo tài chính năm 2010 có sửa đổi theo Thông tư 244/2009/TT-BTC
ngày 31/12/2009 theo quy định của Bộ tài chính.
Hệ thống Báo cáo tài chính tại công ty bao gồm 4 Báo cáo: Bảng Cân đối kế toán;
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh Báo cáo
tài chính. Báo cáo tài chính hàng năm đều được kiểm toán và công khai theo quy định của
Ủy ban chứng khoán bao gồm Báo cáo soát tài chính đã được soát xét của kiểm toán tại
30/06 và Báo cáo tài chính đã được kiểm toán tại 31/12.
Báo cáo tài chính được trình bày bằng Đồng Việt Nam (VND), theo nguyên tắc
giá gốc và phù hợp với các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam, Chế độ Kế toán Việt Nam và
các Quy định hiện hành khác về kế toán tại Việt Nam. Báo cáo tài chính được lập trên cơ
sở cam kết hoạt động liên tục của Ban giám đôc.

3.2.2. Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình
Vũ

3.2.2.1. Phân tích khái quát quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Dựa trên Báo cáo tài chính năm 2010, để phân tích quy mô và cơ cấu tài sản,
nguốn vốn của doanh nghiệp ta có Bảng tổng hợp biến động quy mô, cơ cấu tài sản,
nguồn vốn theo Phụ lục 1a, 1b, 1c. Qua bảng tổng hợp có thể nhìn nhận các biến động
tăng, giảm của tài sản, nguồn vốn năm 2010 so với 2009 để có các nhận xét phù hợp.
3.2.2.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
Từ bảng tổng hợp biến động kết quả kinh doanh năm 2010 với năm 2009 theo Phụ
lục 2, phân tích khái quát tăng giảm kết quả kinh doanh qua các chỉ tiêu.
Phân tích hiệu quả kinh doanh thông qua khả năng sinh lời của doanh nghiệp, luận
văn đi sâu vào phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp theo mô hình Dupont và sử
dụng các tỷ suất phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn. Đối với phân tích khả năng
sinh lời của doanh nghiệp, việc nhìn nhận biến đổi tỉ suất qua các năm tài chính sẽ cho ta cái
nhìn tổng quát hơn về mục tiêu phân tích. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời


sử dụng các chỉ tiêu phản ánh cuả các năm liền trước để thấy được xu hướng biến đổi sẽ cho
thấy cái nhìn chi tiết hơn về từng chỉ tiêu.

3.2.2.3. Phân tích tình hình thanh toán
Khái quát luồng tiền của doanh nghiệp, sự biến động và thay đổi của dòng tiền thể
hiện tại Phụ lục 1a chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền và các chỉ tiêu liên quan
tới phải thu, phải trả.
Để phân tích tình hình, khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ta cần chú ý đến
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của đơn vị. Việc vận dụng Báo cáo này cho ta cái nhìn sâu sắc
hơn về tổng thể tình hình tài chính, khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong tương
lai. Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sử dụng Phụ lục 3.
Để phân tích tình hình thanh toán, ta có thể sử dụng các chỉ tiêu phản ánh khả

năng thanh toán.
3.2.2.4. Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua
phân tích cân bằng tài chính giữa tài sản, nguồn vốn, tính toán chỉ tiêu vốn hoạt động
thuần.
Phân tích một số chỉ tiêu quan tâm khi phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt
động sản xuất kinh doanh như : Hệ số nợ, Hệ số nợ so với VCSH, Hệ số tự tài trợ, Hệ số
tự tài trợ của TSCĐ, tỉ lệ phải trả trên phải thu.
3.3. NHẬN XÉT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY THÔNG QUA
KẾT QUẢ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
3.3.1 Những ưu điểm
Về cơ cấu, quy mô: Đơn vị hiện đang có quy mô tài chính tương đối lớn với vốn
kinh doanh 200 tỉ và lao động trên 300 người. Tổng tài sản, nguồn vốn của năm 2010 là
trên 500 tỉ với tốc độ tăng trưởng tương đối nhanh qua các kì kinh doanh.
Về hiệu quả kinh doanh
+ Kết quả kinh doanh năm 2010 tăng so với các năm trước, cụ thể: lợi nhuận sau thuế
chiếm hơn 50% doanh thu, tăng hơn 53% so với cùng kì năm ngoái.
+ Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời đều phản ánh tình hình tài chính tốt, khả năng sinh lợi
của tài sản, nguồn vốn tăng dần qua các năm.
Về tình hình thanh toán


+ Nguồn tiền đảm bảo cho thanh toán chủ yếu từ hoạt động kinh doanh chính, có nghĩa
công việc kinh doanh của doanh nghiệp thực sự tạo ra lợi nhuận.
+ Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Doanh nghiệp trong ngắn hạn, dài hạn
đều được đảm bảo tốt.
Về tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh: Nguồn

vốn

của

doanh nghiệp luôn được duy trì đảm bảo từ nguồn vốn Chủ sở hữu, do đó giảm thiểu
được rủi ro tài chính trong ngắn hạn.
3.3.2 Một số vấn đề cần lưu ý
* Về quy mô, cơ cấu
Quy mô tài sản, nguồn vốn tăng với tốc độ tăng giảm sút nhiều so với năm 2008,
2009.
Tiền và tương đương tiền tăng trong khi tài sản dài hạn, cụ thể là tài sản cố định
giảm mạnh cho thấy nguồn vốn lưu động của công ty đang bị tồn đọng.
Giữa báo cáo các năm, chỉ tiêu thuế phải thu, phải trả có sự thay đổi làm ảnh
hưởng tới việc so sánh tổng nguồn vốn, tài sản cũng như tỉ lệ cơ cấu các năm.
Khoản dự phòng phải thu năm 2010 tăng hơn 50% so với năm 2009. Các khoản
phải thu có xu hướng tăng và đang làm giảm tỉ trọng phải trả/ phải thu, đồng thời ảnh
hưởng đến khả năng thu hồi vốn và khả năng thanh toán trong tương lai nếu không được
quan tâm và sửa chữa kịp thời.
Đối với các khoản thuế, trong 2 năm liên tiếp, doanh nghiệp đều có các điều chỉnh
liên quan đến chỉ tiêu phải thu – phải trả các khoản thuế cho Nhà nước, việc điều chỉnh
diễn ra đang ở mức tịnh tiến giữa các năm, điều này có thể gây nghi ngờ cho người đọc
về việc tính toán và nộp thuế của doanh nghiệp. Đối với các nhà quản lý, nộp thừa thuế
có thể làm ứ đọng một phần vốn của doanh nghiệp trong ngắn hạn.
Tỉ lệ lợi nhuận chưa phân phối chiếm tỉ lệ lớn trong tổng nguồn vốn, khoản này
trong tương lai sẽ phân phối và ảnh hưởng lớn tới cơ cấu vốn của doanh nghiệp.
* Về hiệu quả kinh doanh
Tài sản cố định tăng trong năm, đồng nghĩa với chi phí khấu hao tăng; sân bãi
container đang trong giai đoạn tiếp tục đầu tư nâng cấp, trong tương lai sẽ phát sinh chi
phí cải tạo; đơn vị đang trong giai đoạn được miễn giảm thuế, và mức miễn giảm này sẽ
kết thúc trong năm 2014 và do đó về dài hạn, lợi nhuận sau thuế sẽ giảm và ảnh hưởng
tới các chỉ tiêu về hiệu quả kinh doanh của đơn vị.

Xu hướng tăng lên của doanh thu hoạt động tài chính – chủ yếu đến từ nguồn lãi
tiền gửi cao hơn doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, điều này đặt ra câu hỏi xu
hướng phát triển tương lai của đơn vị đối với hoạt động kinh doanh chính và việc sử dụng
nguồn tiền đầu tư.
* Về tình hình thanh toán
Chỉ tiêu hệ số thanh toán nhanh cao có thể dẫn tới sử dụng vốn không hiệu quả.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Qua phân tích Báo cáo tài chính năm 2010 đưa lại nhiều góc nhìn khác nhau về tình
hình tài chính của doanh nghiệp từ kết quả kinh doanh, cơ cấu vốn, luồng tiền đến khả năng
đảm bảo nguồn vốn. Kết quả phân tích từ chương 3 sẽ được sử dụng làm căn cứ để đưa ra
những đề xuất trong chương 4.
CHƯƠNG 4: ỨNG DỤNG KẾT QUẢ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀO
QUẢN LÝ NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CP ĐẦU TƯ
VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ
4.1.

SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG

CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY
4.1.1. Đảm bảo mục tiêu lợi nhuận
Mục tiêu kinh doanh sau cùng của các nhà kinh doanh luôn là lợi nhuận mà hoạt
động kinh doanh đó đem lại. Hiểu được mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, phân tích
báo cáo tài chính giúp cho nhà quản lý có được mục tiêu nâng cao hiệu quả kinh doanh:
- Về cơ cấu tài sản: tạo ra được cơ cấu tài sản hợp lý.
- Về lợi nhuận: đạt được lợi nhuận cao đồng nghĩa với tăng doanh thu, giảm chi phí
hiệu quả.
- Về tình hình thanh toán: đảm bảo các khoản nợ của công ty không rơi vào tình trạng
không có khả năng thanh toán.
- Về tình hình đảm bảo nguồn tài trợ cho hoạt động kinh doanh: đảm bảo cho vốn

hoạt động thuần của công ty luôn lớn hơn 0, hay nói cách khác là đảm bảo cho cân bằng
tài chính tốt.
4.1.2. Đảm bảo phát triển kinh doanh trong điều kiện cạnh tranh


Cạnh tranh là tất yếu đối với bất kỳ một đơn vị kinh doanh nào hoạt động trong
nền kinh tế thị trường. Ngành kinh doanh dịch vụ kho bãi, bốc dỡ , xuất nhập khẩu tại
Hải Phòng đã và đang là ngành thế mạnh, có nhiều đơn vị hoạt động trong cùng ngành
nghề và đang ngày càng mở rộng, phát triển. Phân tích Báo cáo tài chính để hiểu được
khả năng tài chính của công ty cũng là một trong các bước làm tiền đề cho đảm bảo hoạt
động kinh doanh trong cạnh tranh.
4.1.3. Nâng cao hiệu quả quản lý trực tiếp
- Nâng cao hiệu quả sử dụng bộ máy hoạt động bao gồm: có các chính sách cải tổ,
kiểm soát phù hợp và phân công công việc hợp lý hơn cho các phòng ban trong công ty;
có các biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của bộ phận tài chính kế toán một cách
hợp lý; tận dụng được nguồn nhân lực phục vụ cho phân tích Báo cáo tài chính và cho
ban kiểm soát đồng thời giúp nâng cao khả năng giám sát và quản lý của Công ty.
- Lên kế hoạch tài chính cho kì tiếp theo: lên kế hoạch đầu tư và các quyết định về
quản lý trong năm 2011.
4.2. CÁC GIẢI PHÁP QUẢN LÝ NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH
THÔNG QUA PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
4.2.1. Về quy mô, cơ cấu
- Giải pháp đối với khoản phải thu khách hàng và khoản dự phòng phải thu.
- Giải pháp đối với các khoản liên quan đến thuế và các khoản phải thu, phải nộp
Nhà nước.
- Giải pháp đối với nguồn vốn và lợi nhuận của doanh nghiệp.
- Giải pháp với chỉ tiêu phân phối lợi nhuận trên thuyết minh Báo cáo tài chính
trong năm tiếp theo.
4.2.2. Về hiệu quả kinh doanh
Một số biện pháp mà nhà quản lý có thể xem xét tăng lợi nhuận sau thuế trong các

năm tới thông qua:
- Tăng doanh thu một cách hợp lý dựa trên các quyết định sản xuất kinh doanh
trong vòng các năm tới như:
+ Tăng cường tìm kiếm nguồn khách hàng tiềm năng ;
+ Gia tăng thời gian nợ cho các khách hàng tiềm năng;
+ Cải thiện các dịch vụ cung cấp thông qua nâng cao tính chuyên nghiệp của nhân viên;


+ Hoàn thiện xây dựng hệ thống sân bãi, cầu cảng.
- Quản lý các chi phí một cách hiệu quả.
+ Xem xét giảm các chi phí bất lợi;
+ Quản lý đối với giá vốn;
+ Quản lý chi phí quản lý;
+ Đầu tư xây dựng hệ thống quản lý hàng hóa lưu kho tốt;
+ Xem xét các chi phí cần đầu tư;
+ Xem xét đối với chi phí tài chính.
4.2.3. Về tình hình thanh toán
Công ty đang có luồng lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh rất tốt, Ban giám đốc
cần nhìn nhận được tầm quan trọng của hoạt động kinh doanh tạo ra luồng tiền chủ yếu
của doanh nghiệp, có biện pháp duy trì được luồng tiền này để đảm bảo tốt cho hoạt động
kinh doanh, bên cạnh đó, việc xem xét các khoản chi để đảm bảo lưu chuyển tiền đủ cho
hoạt động thanh toán cũng rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình kinh doanh
của công ty.
Thường xuyên kiểm tra các chỉ tiêu thanh toán để đảm bảo khả năng thanh toán
của doanh nghiệp luôn được đảm bảo.
4.2.4. Về đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh
- Lập bảng thống kê các chỉ tiêu theo các kì kinh doanh, theo dõi sự thay đổi của
các chỉ tiêu, đảm bảo cho đẳng thức biểu thị vốn hoạt động thuần luôn lớn hơn hoặc bằng
0 hay cân bằng tài chính của doanh nghiệp luôn được đảm bảo.
- Lên kế hoạch cho việc sử dụng nợ ngắn hạn, dài hạn trong từng kì kinh doanh cụ

thể một cách hiệu quả nhất.
- Tính toán nguồn tài trợ thường xuyên cần thiết đảm bảo cho tài sản dài hạn, tính
toán mức lợi nhuận giữ lại, mức trích lập các quỹ phù hợp.
4.2.4. Về cải thiện hoạt động chung
Phân tích giúp nhà quản lý đánh giá chung hoạt động của công ty, kết hợp với việc xem
xét hoạt động của các bộ phận cụ thể để đưa ra các biện pháp cải thiện hợp lý:
- Đối với bộ phận kiểm soát.
- Đối với bộ phận kế hoạch.
- Đánh giá các bộ phận.


- Tổ chức cập nhật các chính sách mới.
4.3. MỘT SỐ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG HOÀN THIỆN
4.3.1. Hạn chế của đề tài
- Về mặt phương pháp: Đề tài Phân tích Báo cáo tài chính dựa trên sử dụng các
phương pháp phân tích thông dụng, đặc biệt là phương pháp so sánh dựa trên các lý luận
mang nhiều tính chất chủ quan của người viết.
- Về nguồn số liệu: Trong phạm vi đề tài, việc phân tích chỉ tiến hành dựa trên các
số liệu tài chính công khai của doanh nghiệp thông qua Báo cáo tài chính đã được kiểm
toán năm 2010 và một số chỉ tiêu của Báo cáo tài chính đã được kiểm toán các năm
trước.
- Điều kiện chung: Chưa có được số liệu chung của ngành về các chỉ tiêu phân
tích, chưa đưa lên được các chỉ tiêu trung bình chung mang tính tin cậy hơn.
4.3.2. Hướng nghiên cứu đề xuất
- Về mặt phương pháp: có thể thực hiện chuyên sâu phân tích đối với nhiều doanh
nghiệp, tìm ra các chỉ tiêu phân tích, các phương pháp riêng ứng dụng chung nhất cho
ngành để nhìn thấy được cái chung trong cái riêng và ngược lại của tình hình tài chính
doanh nghiệp thông qua Phân tích Báo cáo tài chính.
- Về nguồn số liệu: Phân tích Báo cáo tài chính có thể được thực hiện tốt hơn khi
có các thông tin và số liệu báo cáo quản trị của doanh nghiệp

- Điều kiện chung: Nghiên cứu Phân tích Báo cáo tài chính có thể được phát triển
trong mối quan hệ giữa các công ty thuộc ngành dịch vụ Cảng biển, hướng tới phân tích
điểm chung, riêng giữa Báo cáo của công ty với các công ty khác trong ngành trong các
kì kế toán nhất định để tìm được các điểm chung, riêng, từ đó nhìn nhận các điểm phát
triển và hạn chế cũng như tìm các phương pháp khắc phục mang tính chất tổng quát cho
ngành nghề hoặc có thể sử dụng làm cơ sở cho các quyết định đầu tư mang tính chiến
lược.
Các điều kiện về hệ thống kế toán và Báo cáo tài chính chung cũng đang cần có sự
nghiên cứu, hoàn thiện phù hợp hơn.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Thông qua luận văn, các nhìn nhận trên các chỉ tiêu của Báo cáo tài chính, có thể
giúp doanh nghiệp thấy được phần nào sự cần thiết của Phân tích Báo cáo tài chính với


hoạt động kinh doanh và qua đó thực hiện tổ chức phân tích hàng năm làm cơ sở cho
quản lý, kiểm soát tài chính