Bài giảng Tài chính quốc tế

MON HOẽC:

TAỉI CHNH
QUOC TE

GV:TS Lấ TUN LC

LOGO


Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TÀI
CHÍNH QUỐC TẾ

LOGO

1

Sự hình thành và phát triển
TCQT

2

Nội dung tài chính quốc tế

3
4

Hoạt động tài chính quốc tế

5
2

LOGO

1. Sự hình thành và phát triển của tài

chính quốc tế

 Khái quát về tài chính quốc tế

 “Tài chính quốc tế là hoạt động tài chính
diễn ra trên bình diện quốc tế”
  Nghĩa là các hoạt động tài chính diễn ra
giữa một bên là các chủ thể của các quốc gia
đó với một bên là chủ thể của các quốc gia
khác hoặc tổ chức tài chính quốc tế.

3


LOGO

1. Sự hình thành và phát triển của tài

chính quốc tế

 Cơ sở hình thành quan hệ tài chính quốc tế

 Các quan hệ quốc tế giữa các quốc gia về kinh
tế, văn hoá, xã hội, chính trị, quân sự…

 Sự xuất hiện tiền tệ như vật trao đổi trung gian
 Thương mại quốc tế phát triển
 Xuất hiện những tổ chức tài chính trung gian
thực hiện cho vay quốc tế
 Sự phát triển công nghệ khích thích FDI

4


LOGO

1. Sự hình thành và phát triển của tài

chính quốc tế

 Quá trình phát triển của tài chính quốc tế
 Hình thức sơ khai: Buôn bán hàng hoá, cống
nộp vàng bạc, châu báu…;
 Hình thức ở mức độ cao hơn: thuế xuất nhập
khẩu, tín dụng quốc tế;
 Hình thức ở mức độ phức tạp: FDI, đầu tư gián
tiếp, viện trợ quốc tế không hoàn lại, hợp tác
quốc tế về tài chính….

5


LOGO

2. Nội dung của tài chính quốc tế

 Thanh toán quốc tế
 Viện trợ quốc tế
 Tín dụng quốc tế
 Đầu tư gián tiếp quốc tế
 Đầu tư trực tiếp nước ngoài

6


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.1 Khái niệm

 “Hoạt động tài chính quốc tế là một chuỗi vận
động thông qua việc vận hành của ba thành
phần: các thiết chế cơ sở, hệ thống tiền tệ và tài
chính quốc tế, thị trường tài chính quốc tế”
3.2 Thiết chế tài chính cơ sở:
“ là các đơn vị làm cơ sở để chuyển dịch tài
chính trong nước bao gồm:
-Thiết chế nội địa
-Thiết chế cấp quốc tế
7


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

Thiết chế tài chính nội địa: là các đơn vị tài chính
thực hiện các chuyển dịch tài chính trong nước
 Gồm: ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng,
hiệp hội cho vay và tiết kiệm, quỹ tương hỗ, công ty
tài chính, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí …
Chức năng
-Trung gian tài chính
-Phát hành công cụ tài chính: tiền, cổ phiếu, trái
phiếu, thẻ tín dụng, thư tín dụng …
-Đầu tư tài chính
-Thực hiện các dịch vụ tài chính quốc tế
8


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

Thiết chế tài chính quốc tế
Thường là một tập đoàn cổ phần đa quốc gia,
hoặc một tổ chức quốc tế sáng lập (WB, IMF)
Chỉ thực hiện các dịch vụ ở cấp quốc tế, cấp
chính quyền quốc gia, dịch vụ với các tổ chức
tài chính
Là tổ chức cầu nối tài chính ở phạm vi toàn
cầu
Công cụ tài chính của nó được luân chuyển và
chấp nhận ở cấp quốc tế

9


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.3 Hệ thống tiền tệ và tài chính quốc tế
“Hệ thống tiền tệ và tài chính quốc tế là hệ
thống các công cụ tài chính quốc tế”
 Công cụ tài chính thông thường: tiền giấy, cổ
phiếu, trái phiếu, các loại chứng thư tài sản
khác
 Công cụ tài chính quốc tế: các công cụ trên
khi nó được chấp nhận ở phạm vi quốc tế

10


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.4 Thị trường tài chính quốc tế
“Thị trường tài chính là nơi công cụ tài chính
được chuyển dịch. Thị trường tài chính bao
gồm người bán, người mua, hàng hoá và cơ
chế vận hành”

11

LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.4.1 Các hình thức chuyển dịch tài chính
 Chuyển dịch không đối tác: là dịch chuyển
nội bộ hay điều động tài chính (Unilateral)
Chuyển dịch tài chính hai đối tác: chuyển
dịch tài chính giữa 2 chủ thể ở hai quốc gia
(Bilaterals)
Chuyển dịch tài chính nhiều đối tác: là hình
thức chuyển dịch đa phương (Multilaterals)

12


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.4.2 Phân loại thị trường tài chính
Theo công cụ tài chính (Form of Financial
Instruments)
Thị trường cổ phiếu (Equity Markets)
Thị trường trái phiếu (Bond Markets)
Thị trường ngoại tệ (Foreign Exchange
Markets)

13


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.4.2 Phân loại thị trường tài chính
Phân loại theo thời gian đáo hạn (Length of
Maturity)
Thị trường tiền tệ (Currency Market): là loại
thị trường tài chính buôn bán tất cả các loại
công cụ tài chính không lãi suất và các phiếu
nợ ngắn hạn có thời gian đáo hạn dưới một
năm: ngoại tệ, trái phiếu ngắn hạn, chứng chỉ
tiền gởi…
Thị trường vốn (Capital Market): thị trường
buôn bán các phiếu nợ dài hạn và vốn cổ phaàn
14


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.4.2 Phân theo hình thức bn bán (Kind of
Trading)
Thị trường cấp 1 (Primary Market): thị trường
bn bán các loại phiếu nợ mới phát hành
Thị trường cấp 2 (Secondary Market):buôn bán

sỉ và lẻ các chứng khoán, phiếu nợ đã được phát
hành
Thò trường các khoản nợ có thể thế chấp CMOs
(Collateralized Mortgage Obligations): nơi mua
bán các khoản nợ có thể thế chấp
15


LOGO

3. Hoạt động tài chính quốc tế

3.4.2 Phân theo hình thức bn bán
(Kind of Trading) (tt)
Thò trường mua bán có kỳ hạn (Future
contracts): thò trường mua bán các hợp
đồng có kỳ hạn
Thò trường hối phiếu kho bạc tương lai (Tbill Futures Markets) nằm dưới dạng các
hợp đồng mua chứng khoán ứng trước với
kho bạc
16


LOGO

Sơ đồ hoạt động tài chính quốc tế

Hoạt động
TCQT

Vận động của các
thiết chế tài chính
QT

Chuyển dòch giá
trò tài chính trong
thò trường QT

-Vay, nhận ký gửi, phát
hành công cụ tài chính
-Cho vay, đầu tư, phát
hành công cụ tài chính
-Thực hiện dòch vụ mua
nợ, ấn đònh nợ
-Dòch vụ cơ cấu nợ
Công cụ tài
chính nội đòa

Chuyển dòch
của các công
cụ TC

Công cụ tiền
tệ và TCQT

-Chuyển dòch

song phương
-Chuyển dòch
đa phương

-Chuyển dòch
nội bộ
17


LOGO

Câu hỏi thảo luận

1. Lợi ích và rủi ro khi tham gia vào thò trường tài
chính quốc tế
2. Tại sao thò trường tài chính quốc tế ngày càng
quan trọng
3. Những lợi ích cơ bản trong đầu tư tài chính quốc
tế
4. Những rủi ro trong đầu tư tài chính quốc tế
5. Sự khác nhau giữa thò trường tiền tệ và thò
trường vốn

18