chuong 3 trung gian tai chinh

Chương 3: Trung gian tài chính

Nội dung

1.
2.

Những rào cản của Tài chính trực tiếp
Vai trò của Trung gian tài chính

3. Khái niệm và đặc điểm của TGTC
4. Các tổ chức trung gian tài chính

1


3.1. Những rào cản của tài chính trực tiếp
Cả người đi vay và người cho vay đều phải trả phí giao dịch lớn

- Chi phí trả cho nhà môi giới
chứng khoán.
Chi phí phát hành chứng khoán

- Chi phí do phải quản lý danh

tương đối lớn, sẽ không hiệu

mục đầu tư nhằm phân tán rủi

quả đối với việc huy động

ro.

những nguồn vốn nhỏ.

- Sẽ không hiệu quả đối với
những khoản vốn đầu tư nhỏ

Chi phí giao dịch (information cost)

Lựa chọn
đối nghịch

Giao dịch

Rủi ro
đạo đức


3.2. Vai trò của Trung gian tài chính

Giảm bớt chi phí giao dịch:



Dựa vào tính kinh tế do quy mô hoạt động lớn và tính chuyên nghiệp cao: Nguồn
vốn huy động lớn nên giảm được chi phí giao dịch/đồng vốn.



Hoạt động như những quỹ đầu tư trên thị trường chứng khoán: mua bán chứng

khoán với khối lượng lớn nên chi phí môi giới/đồng vốn đầu tư nhỏ hơn rất nhiều
so với đầu tư riêng lẻ.



Có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro mà không làm tăng
nhiều chi phí.



Tính chuyên môn cao trong lĩnh vực tài chính tiền tệ nên có kinh nghiệm quản lý
hiệu quả, giảm chi phí giao dịch.



Đầu tư hệ thống máy tính hiện đại có thể thực hiện được hàng triệu giao dịch mà
vẫn đảm bảo chi phí/giao dịch ở mức thấp.


3.2. Vai trò của Trung gian tài chính

Giảm bớt chi phí thông tin:

 Có tính chuyên nghiệp, kinh nghiêm, kiến thức trong
việc phân tích rủi ro của các dự án cho vay.

 Giám sát được quá trình sử dụng vốn vay của người vay
nên giảm được rủi ro đạo đức sau khi cho vay.

 Đối với trường hợp góp vốn đầu tư, để ngăn ngừa rủi ro đạo đức, các tổ chức này có

thể cử người tham gia vào bộ máy điều hành DN để kiểm soát tình hình thu nhập của
DN.


3.2. Vai trò của Trung gian tài chính

Kích thích và tập trung nguồn vốn:

Tập trung các nguồn vốn nhỏ lẻ trong dân.

Cung cấp và phân phối vốn hài hòa giữa các ngành,
các vùng tạo sự phát triển đồng bộ và cân đối.

Cung cấp tín dụng thông qua cho các doanh
nghiệp thiếu vốn vay một cách kịp thời đảm bảo
sản xuất kd liên tục.

Là phương tiện để nhà nước thực hiện chính sách
tiền tệ thích hợp để ổn định nền kinh tế khi có dấu
hiệu bất ổn.


3.2. Vai trò của Trung gian tài chính

Mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế

Đáp ứng vốn

Mở rộng quan hệ quốc tê

Đáp ứng nhu cầu vốn cho các nước đang phát
triển: nhập khẩu máy móc, công nghệ, trình độ
Phát triển quan hệ ngoại

quản lý...

thương, mở rộng thị trường

Đầu tư trực tiếp tăng

Tạo môi trường thuận lợi cho đầu tư quốc tế
trực tiếp tăng.


3.3. Khái niệm và đặc điểm của Tài chính trung gian

Tổ chức tài chính trung gian là các tổ chức hoạt động trong lĩnh vực tài chính – tiền tệ, cung cấp các sản phẩm,
dịch vụ tài chính cho khách hàng.

Phát hành các công cụ tài chính để thu hút vốn sau đó dùng vốn để
đầu tư, cho vay…

Đặc

Cầu nối giữa người cần vốn và người có vốn

điểm
Là tổ chức chuyên kinh doanh tiền tệ, tín dụng, cung cấp dịch vụ tài
chính nhằm mục đích lợi nhuận và mục tiêu xã hội.

3.4. Các tổ chức Trung gian tài chính

Các tổ chức nhận tiền gửi

Là các trung gian tài chính huy động tiền nhàn rỗi thông qua dịch vụ nhận tiền gửi rồi cung cấp cho các chủ thể cần vốn chủ yếu thông
qua hình thức các khoản vay trực tiếp.

NHTM: là DN kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, tín

Ngân hàng chính sách: là NH của nhà nước, hoạt

dụng với hoạt động thường xuyên là nhận tiền gửi,

động không vì mục tiêu lợi nhuận, mà phục vụ cho

cho vay và cung cấp các dịch vụ NH cho nền kinh tế.

các đối tượng theo chính sách ưu tiên của Nhà nước.

Ngân hàng đầu tư phát triển: là ngân hàng mà đối

Các quỹ tín dụng: là tổ chức kinh doanh tiền tệ và

tượng đầu tư chủ yếu là các lĩnh vực chứng khoán

làm dịch vụ ngân hàng do các cá nhân, tổ chức, hộ

và các dịch vụ liên quan đến phát hành, bảo lãnh

gia đình tự nguyện thành lập để tương trợ nhau phát

chứng khoán.

triển SXKD.


3.4. Các tổ chức Trung gian tài chính

Các tổ chức tài chính phi ngân hàng
Là các tổ chức tín dụng được thực hiện một số hoạt động ngân hàng nhưng không được nhận tiền gửi không kỳ hạn, không
được làm các dịch vụ thanh toán.

Công ty tài chính

• Có thể là công ty quốc doanh hoặc cổ phần
• Hoạt động: cho vay để mua bán hàng hóa, dv bằng nguồn vốn của mình, nhận tiền gửi, phát hành tín phiếu, trái phiếu, hoặc
vạy của các tổ chức tín dụng.

Công ty cho thuê tài chính

• Cung cấp tín dụng trung và dài hạn thông qua các hợp đồng cho thuê tài sản
• Kết thúc thời hạn thuê, khách hàng được mua lại với giá ưu đãi hoặc tiếp tục thuê theo điều kiện thỏa thuận.

Các công ty bảo hiểm

• Là tổ chức tín dụng huy động tiền của người mua bảo hiểm
• Bù đắp thiệt hại cho người mua khi họ gặp rủi ro tùy theo loại bảo hiểm.
• Công ty bảo hiểm sử dụng phí bảo hiểm để đầu tư vào tài sản khác: trái khoán, cổ phiếu, vay thế chấp…