Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty TNHH một thành viên công viên cây xanh Hà Nội
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.79 MB, 106 trang )
Header Page 1 of 126.
B GIO DC V O TO
TRNG I HC BCH KHOA H NI
********************
Ngô quốc trung
Hoàn thiện công tác phân tích tài chính
tại công ty trách nhiệm hữu hạn một
thành viên công viên cây xanh hà nội
Luận văn thạc sỹ khoa học
Ngành quản trị kinh doanh
Ng-ời h-ớng dẫn khoa học:
ts.nguyễn văn long
H Ni - 2014
Footer Page 1 of 126.
Header Page 2 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan, nội dung luận văn là kết quả của sự tìm tòi, nghiên cứu,
sưu tầm từ nhiều nguồn tài liệu và lien hệ với thực tiễn .Các số liệu trong luận
văn là trung thực không sao chép từ bất cứ luận văn hoặc đề tài nghiên cứu
nào trước đó .
Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về những nội dung đã trình bầy
Tác giả
NGÔ QUỐC TRUNG
Ngô Quốc Trung
Footer Page 2 of 126.
i
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 3 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
LỜI CẢM ƠN
Trong quá trình theo học chương trình cao học quản trị kinh doanh của
Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội và nhất là trong thời gian nghiên cứu,
hoàn thiện luận văn ngày hôm nay là kết quả của một quá trình học tập cùng
với sự say mê và dày công nghiên cứu của bản thân mình.Nhưng để tôi có
được kết quả này là nhờ sự giảng dạy, chỉ bảo nhiệt tình của các thầy, cô
Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội và sự ủng hộ các đồng nghiệp, bạn bè và
gia đình .
Tôi xin trân trọng cảm ơn Ban Giám Hiệu, Viện Đào Tạo sau Đại Học,
các giảng viên Viện kinh tế và Quản lý Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội
đã giảng dạy và tạo điều kiện giúp đỡ tôi trong khoá học và trong quá trình
thực hiện luận văn này .
Đặc biệt tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo TS.Nguyễn Văn
Long người đã tận tình hướng dẫn tôi trong quá trình hoàn thiện luận văn .
Tôi cũng xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo và các bạn đồng nghiệp
Công Ty TNHH Một Thành viên công viên cây xanh Hà Nội nơi tôi công tác
để hoàn thành tốt luận văn này
Cuối cùng tôi xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè đã ủng hộ tôi
trong suốt thời gian học tập và làm luận văn tốt nghiệp .
Xin chân thành cảm ơn !
Hà Nội, Tháng
năm 2014
Tác giả
NGÔ QUỐC TRUNG
Ngô Quốc Trung
Footer Page 3 of 126.
ii
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 4 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN .......................................................................................... i
LỜI CẢM ƠN ............................................................................................... ii
MỤC LỤC.................................................................................................... iii
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT ................................. vi
DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ ..................................................................... vii
MỞ ĐẦU ....................................................................................................... 1
CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP ........................................................................................ 4
1.1. Sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp .......... 4
1.1.1. Khái quát về tài chính doanh nghiệp ............................................. 4
1.1.2. Sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp ........... 5
1.2. Nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp...................... 6
1.2.1. Bố trí nhân sự và phương tiện phục vụ phân tích .......................... 6
1.2.2.Thu thập thông tin ......................................................................... 7
1.2.3.Lựa chọn phương pháp phân tích ................................................ 13
1.2.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp ................................ 15
1.2.5. Đánh giá tình hình tài chính và đưa ra các quyết định tài chính .. 27
1.2.6. Lập báo cáo phân tích tài chính doanh nghiệp ............................. 27
1.3 Nhân tố ảnh hƣởng đến việc hoàn thiện công tác phân tích tài
chính doanh nghiệp ................................................................................ 28
1.3.1 Nhân tố chủ quan ........................................................................ 28
1.3.2 Nhân tố khách quan .................................................................... 29
TÓM TẮT CHƢƠNG 1 ............................................................................. 31
Ngô Quốc Trung
Footer Page 4 of 126.
iii
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 5 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN CÔNG VIÊN CÂY XANH
HÀ NỘI ....................................................................................................... 32
2.1. Khái quát về Công ty TNHH một thành viên công viên cây xanh
Hà Nội ..................................................................................................... 32
2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển .................................................. 32
2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ, cơ cấu tổ chức quản lý.............................. 34
2.2. Thực trạng phân tích tài chính của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội ..................................................................... 46
2.2.1. Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội qua cơ cấu vốn .......................................... 46
2.2.2. Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội qua cơ cấu nguồn vốn................................ 50
2.2.3. Phân tích tình hình đầu tư vào tài sản cố định của Công ty TNHH
một thành viên công viên cây xanh Hà Nội .......................................... 54
2.2.4. Phân tích khả năng sinh lời của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội ................................................................... 55
2.3. Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty
TNHH một thành viên công viên cây xanh Hà Nội .............................. 57
2.3.1. Kết quả đạt được ......................................................................... 57
2.3.2. Hạn chế, nguyên nhân ................................................................. 59
TÓM TẮT CHƢƠNG 2 ............................................................................. 61
CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH
TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN CÔNG VIÊN
CÂY XANH HÀ NỘI ................................................................................. 62
3.1. Định hƣớng phát triển hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH
một thành viên công viên cây xanh Hà Nội ........................................... 62
Ngô Quốc Trung
Footer Page 5 of 126.
iv
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 6 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
3.2. Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty
TNHH Một Thành viên công viên cây xanh Hà Nội ............................. 63
3.2.1 Giải pháp về tổ chức công tác phân tích tài chính ....................... 63
3.2.2 Nâng cao chất lượng thông tin phục vụ phân tích ........................ 64
3.2.3. Tăng cường và nâng cao trình độ cán bộ phân tích ...................... 66
3.2.4. Phân tích bổ sung một số chỉ tiêu tài chính ................................. 67
3.2.5. Giải pháp hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính ................ 77
3.3 .Một số kiến nghị............................................................................... 93
3.3.1. Kiến nghị với các Bộ, Ngành ...................................................... 93
3.3.2. Kiến nghị với Nhà Nước ............................................................. 93
TÓM TẮT CHƢƠNG 3 ............................................................................. 95
KẾT LUẬN ................................................................................................. 96
TÀI LIỆU THAM KHẢO .......................................................................... 98
Ngô Quốc Trung
Footer Page 6 of 126.
v
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 7 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT
TNHH
Trách nhiệm hữu hạn
SXKD
Sản xuất kinh doanh
CBCNV
Cán bộ công nhân viên
TSLĐ
Tài sản lưu động
TSCĐ
Tài sản cố định
ĐTNH
Đầu tư ngắn hạn
TSNH
Tài sản ngắn hạn
GTCL
Gía trị chênh lệch
TSDH
Tài sản dài hạn
VLĐ
Vốn lưu động
VCĐ
Vốn cố định
VKD
Vốn kinh doanh
QLDN
Quản lý doanh nghiệp
NXB
Nhà xuất bản
UBND
Uỷ ban nhân dân
Ngô Quốc Trung
Footer Page 7 of 126.
vi
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 8 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ
Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH một thành viên công viên cây
xanh Hà Nội ............................................................................................ 40
Bảng 2.2. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH
một thành viên công viên cây xanh Hà Nội .......................................... 45
Bảng 2.3: Bảng cơ cấu vốn của công ty tnhh một thành viên công viên cây xanh
hà nội ....................................................................................................... 47
Bảng 2.4: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội .................................................................... 51
Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình đầu tư vào tài sản cố định của Công ty TNHH
một thành viên công viên cấy xanh Hà Nội .......................................... 54
Bảng 2.6: Bảng phân tích khả năng sinh lời của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội .................................................................... 55
Bảng 2.7: Bảng tính các chỉ tiêu phân tích tài chính của Công ty TNHH một thành
viên công viên cây xanh Hà Nội............................................................ 56
Bảng 3.1: Bảng phân tích khả năng thanh toán của Công ty TNHH một ............. 68
Bảng 3.2: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH một thành
viên công viên cây xanh Hà Nội............................................................ 69
Bảng 3.3: Lợi nhuận biên ROS từ năm 2010 đến năm 2013 ................................. 71
Bảng 3.4: Tỷ suất lơi nhuận trên tổng tài sản từ năm 2010 đến năm 2013 ........... 73
Bảng 3.5: Tỷ suất lơi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân từ năm 2010 đến năm
2013 ......................................................................................................... 75
Bảng 3.6: Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức DUPONT tổng hợp .............. 82
Bảng 3.7: Minh hoạ tổ chức báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ..... 86
Bảng 3.8: Mẫu đề xuất báo cáo thu nhập cho công ty ........................................... 90
Ngô Quốc Trung
Footer Page 8 of 126.
vii
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 9 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Trong nền kinh tế thị trường, sự sống còn của các doanh nghiệp phụ
thuộc rất nhiều vào sự năng động và sự chuyển mình để thích nghi với xu
hướng chung của thời đại .Một trong những xu hướng mới đó là các daonh
nghiệp không chỉ quan tâm đến hoạt động sản xuất như dây chuyền, công
nghệ, năng suất …. Mà còn chú ý đến vấn đề tài chính doanh nghiệp .
Công tác quản lý tài chính là một trong những công tác quan trọng và
không thể thiếu trong mỗi doanh nghiệp .Những quyết định như đầu tư vào
đâu ? Sử dụng nguồn tiền nào ? Quy mô hoạt động ra sao ? Lợi nhuận là bao
nhiêu ? ….Tất cả đều bắt nguồn từ việc phân tích tài chính daonh nghiệp .
Như vậy, qua việc phân tích tài chính daonh nghiệp, xem xét thực
trạng hoạt động sản xuất kinh daonh cũng như việc phân tích điểm mạnh,
điểm yếu, cơ hội thách thức trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp, các chủ daonh nghiệp cũng như các nhà đầu tư sẽ đưa ra được những
quyết định đúng đắn, phù hợp và hiệu quả để cho daonh nghiệp phat huy được
tối đa những lợi thế của mình, đem lại lợi nhuận cao nhất .Tù đó đưa ra được
những định hướng, tầm nhìn có tính chiến lược cho doanh nghiệp .
Công ty TNHH một thành viên côngviên cây xanh Hà Nội là một Công
ty trực thuộc UBND thanh phố Hà Nội, có nhiệm vụ chính là duy trì, chăm
sóc và cải tạo các vườn hoa, công viên và giải phân cách trên địa bàn Thành
phố Hà Nội .Công tác phân tích tài chính của Công ty đã bước đầu được quan
tâm và có nhiều tiến bộ, tuy nhiên vẫn không tránh khỏi những khó khăn hạn
chế .Trong bối cảnh đó hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty
TNHH một thành viên công viên cây xanh Hà Nội là một yêu cầu bức
thiết.Đề tài "Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty TNHH
Ngô Quốc Trung
Footer Page 9 of 126.
1
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 10 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
một thành viên công viên cây xanh Hà Nội" được lựa chọn nghiên cứu
nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn .
2. Mục đích nghiên cứu
Nghiên cứu và hệ thống những vấn đề lý luận và thực tiễn về tài chính
daonh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp theo các quy định và chế độ
hiện hành của Việt Nam .
Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH
một thành viên công viên cây xanh Hà Nội
Đề xuất hệ thống giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác
phân tích tài chính tại Công ty TNHH một thành viên công viên cây xanh Hà
Nội .
3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu:
Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu công tác phân tích tài chính doanh
nghiệp .
Phạm vi nghiên cứu: Tài chính của Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội trong các năm 2010, 2011, 2012, 2013
4. Phƣơng pháp nghiên cứu:
Trong quá trình thực hiện luận văn, những phương pháp nghiên cứu
chủ yếu được sử dụng là :
-
Phương pháp nghiên cứu tài liệu: tổng hợp các cơ sở lý lụân, lý thuyết
các chuẩn mực .
-
Sủ dụng phương pháp thống kê, phân tích tổng hợp số liệu từ các báo
cáo tài chính tại Công ty TNHH một thành viên công viên cây xanh Hà Nội
-
Phưong pháp tiếp cận phân tích so sánh và tổng hợp: phân tích các
yếu tố tác động,đánh giá thực trạng và nguyên nhân đưa ra các giải pháp để
hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty TNHH một thành viên
công viên cây xanh Hà Nội
Ngô Quốc Trung
Footer Page 10 of 126.
2
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 11 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
5. Kết cấu của luận văn:
Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết
cấu theo 3 Chương:
Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp
Chƣơng 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty tnhh
một thành viên công viên cây xanh hà nội
Chƣơng 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công
ty tnhh một thành viên công viên cây xanh hà nội
Ngô Quốc Trung
Footer Page 11 of 126.
3
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 12 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
CHƢƠNG 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1. Sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1. Khái quát về tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động
kinh doanh trên thị trường nhằm làm tăng giá trị của chủ sở hữu .Các doanh
nghiệp ở Việt Nam bao gồm: Doanh nghiệp nhà nước,Công ty trách nhiệm
hữu hạn, Công ty cổ phần, Công ty hợp danh, Công ty liên doanh, Doanh
nghiệp tư nhân .
Doanh nghiệp dù tồn tại ở loại hình nào đều mong muốn đạt được mục tiêu
tối đa hoá giá trị tài sản cho chủ sở hữu .Để đạt được mục tiêu đó, bất cứ
doanh nghiệp nào cũng phải giải quyết ba vấn đề kinh tế cơ bản: Quyết định
sản xuất cái gì, quyết định sản xuất như thế nào và quyết định sản xuất cho ai
Một công cụ hữu hiệu giúp cho việc thực hiện ba vấn đề kinh tế cơ bản
trên đó là công cụ tài chính .Hoạt động tài chính sẽ góp phần thực hiện các
vấn đề kinh tế cơ bản trên của doanh nghiệp .Trên cơ sở nghiên cứu thị
trường, các doanh nghiệp cần xác định rõ:
- Đầu tư vào đâu và bao nhiêu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh
doanh lựa chọn, nhằm đạt mục tiêu của doanh nghiệp .
- Vốn của doanh nghiệp được huy động từ đâu, vào thời điểm nào với
một cơ cấu vốn tối ưu và chi phí vốn thấp nhất .
- Quản lý vốn và tài sản như thế nào để hiệu quả sử dụng là cao nhất .
- Đánh giá, kiểm tra các hoạt động tài chính thường xuyên đảm bảo
trạng thái cân bằng về tài chính
- Quản lý các hoạt động tài chính ngắn hạn và dài hạn thế nào để đưa ra
các quyết định tài chính phù hợp .
Ngô Quốc Trung
Footer Page 12 of 126.
4
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 13 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Các vấn đề trên chưa phải là tất cả các nội dung của tài chính doanh
nghiệp nhưng đó là các vấn đề trọng yếu nhất liên quan đến cách thức tổ chức
quản lý tài chính doanh nghiệp .Muốn vậy, công tác phân tích tài chính của
doanh nghiệp cần phải được chú trọng .
1.1.2. Sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương
pháp và công cụ để thu nhập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin
khác nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh
nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết dịnh phù hợp .
Trên thực tế, có rất nhiều chủ thể quan tâm đến tình hình tài chính
của doanh nghiệp tuỳ theo mục tiêu mà họ theo đuổi .Do đó, việc phân tích tài
chính cũng được tiến hành theo nhiều cách khác nhau tuỳ thuộc vào mục tiêu
của phân tích và đối tượng sử dụng kết quả phân tích .
Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của
họ là tối đa hoá giá trị tài sản cho chủ sở hữu .Kết quả từ phân tích tài chính
doanh nghiệp sẽ giúp các nhà quản trị đánh giá được tình hình tài chính doanh
nghiệp, đánh giá được cụ thể điểm manh, điểm yếu, hiệu quả kinh doanh cũng
như dự báo được các cơ hội, rủi ro của doanh nghiệp trong tương lai, làm cơ
sở cho các nhà quản trị đưa ra các quyết định tài chính phù hợp .
Đối với chủ ngân hàng và các chủ nợ, mối quan tâm của họ chủ yếu
hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp .Vì vậy, họ đặc biệt chú ý đến
số lượng tiền tạo ra và các tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền .Ngoài
ra, họ còn quan tâm đến số lượng vốn của chủ sở hữu để đảm bảo chắc chắn
rằng các khoản vay có thể và sẽ được thanh toán khi đến hạn .Đối với các nhà
đầu tư, sự quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như rủi ro, thời gian hoàn
vốn, mức tăng trưởng, khả năng thnah toán vốn .....Vì vậy họ luôn tìm hiểu
những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh
doanh, khả năng sinh lời hiện tại và tương lai ...... Đối với nhà cung cấp họ
Ngô Quốc Trung
Footer Page 13 of 126.
5
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 14 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
phải quyết định xem sắp tới có bán hàng chịu cho doanh nghiệp hay không
.Vì vậy họ phải biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và
thời gian sắp tới ...
Như vậy, phân tích tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các
báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng qua một hệ thống các
phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ
các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện vừa xem xét một cách chi tiết
hoạt động tài chính doanh nghiệp, tìm ra những điểm mạnh,điểm yếu về hoạt
động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để nhận biết,dự báo và đưa ra
những quyết định tài chính phù hợp .
1.2. Nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1. Bố trí nhân sự và phƣơng tiện phục vụ phân tích
Xuất phát từ mục tiêu của phân tích là giúp các nhà quản trị doanh
nghiệp thấy được toàn diện tình hình tài chính và đề ra các quyết định tài
chính, yêu cấu phân tích phải được tiến hành thường xuyên ( phân tích theo
năm, theo quý, theo tháng ) và phân tích tình hình mọi mặt của tài chính
doanh nghiệp ( phân tích từng bộ phận của doanh nghiệp, toàn doanh nghiệp,
từng mảng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ) . Căn cứ trên thời gian
phân tích và khối lượng công việc phân tích mà doanh nghiệp bố trí nhân sự
cũng như phương tiện cần thiết phục vụ hoạt động phân tích .
Doanh nghiệp cần có một cán bộ phụ trách về hoạt động phân tích .Số
lượng nhân viên phân tích phụ thuộc vào khối lượng công việc phân tích .Đội
ngũ cán bộ và nhân viên phân tích phải có kiến thức cơ bản và kinh nghiệm
trong lĩnh vực tài chính, nắm bắt được các vấn đề về pháp luật, biến động thị
trường và các thông tin khác liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp .
Phương tiện phục vụ phân tích bao gồm: máy vi tính,phần mềm phân tích,
giấy tờ làm việc, phương tiện tính toán ......
Ngô Quốc Trung
Footer Page 14 of 126.
6
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 15 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
1.2.2.Thu thập thông tin
Nhà phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý
giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho
việc ra quyết định tài chính .Nguồn thông tin bao gồm cả những thông tin nội
bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp như các thông
tin liên quan đến môi trường kinh tế nói chung, các thông tin liên quan đến
ngành, những thông tin kế toán và thông tin quản lý khác ... trong đó, các
thông tin kế toán phản ánh tập trung trong báo cáo tài chính doanh nghiệp là
những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng .Do vậy, phân tích tài chính trên
thực tế chủ yếu là phân tích các báo cáo tài chính .
* Các báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính phản ánh theo một cấu trúc chặt chẽ tình hình tài chính,
kết quả kinh doanh của một doanh nghiệp .Mục đích của báo cáo tài chính là
cung cấp các thông tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các
luồng tiền của một doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầ hữu ích cho sô đông những
người sử dung trong việc ra các quyết định kinh tế . Để đạt mục đích này báo
cáo tài chính phải cung cấp những thông tin về một doanh nghiệp:
- Tài sản ;
- Nợ phải trả ;
- Vốn chủ sở hữu ;
- Doanh thu, thu nhập khác,chi phí, lãi và lỗ ;
- Các luồng tiền ;
Các thông tin này cùng với các thông tin trình bày trong bản thuyết minh
báo cáo tài chính giúp người sử dụng dự báo được các luồng tiền trong tương
lai và đặc biệt là thời điểm và mức độ chắc chắn của việc tao ra các luồng tiền
và các khoản tương đương tiền .
Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp gồm:
- Bảng cân đối kế toán .Mẫu số B01 – DN
Ngô Quốc Trung
Footer Page 15 of 126.
7
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 16 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Mẫu số B02 – DN
-
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ . Mẫu số B03 – DN
- Bản thuyết minh các báo cáo tài chính . Mẫu số B09 – DN
Do báo cáo tài chính là nguồn thông tin chủ yếu và rất quan trọng phục
vụ phân tích nên doanh nghiệp phải lập báo cáo tài chính theo đúng quy định
của chế độ kế toán doanh nghiệp và chuẩn mực kế toán hiện hành .
Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát
toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh
nghiệp tại một thời điểm nhất định .
Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có
của doanh nghiệp theo cơ cấu của tài sản cơ cấu vốn hình thành các tài sản
đó.Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể đánh giá khái quát tình hình tài
chính của doanh nghiệp, có thể đánh giá sự phân bổ nguồn tài chính ngắn hạn,
dài hạn của doanh nghiệp có phù hợp với cơ cấu tài sản của doanh nghiệp hay
không ? Tính thanh khoản của daonh nghiệp ra sao ? Từ đó đưa ra các quyết
đinh tài chính như thế nào ?
Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần: một phần là tài sản và phần
là nguồn vốn .Phần tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dai hạn .Một
tài sản được xếp vào loại tài sản ngắn hạn, khi tài sản này:
- Được dự tính để bán hoặc sư dụng trong khuôn khổ của chu kỳ kinh
doanh bình thường của doanh nghiệp
- Được nắm giữ chủ yếu cho mục đích thương mại hoặc cho mục đích
ngắn hạn và dự kiến thu hồi thanh toán trong vòng 12 tháng kể từ ngày kết
thúc niên độ
- Tiền hoặc tài sản tương đương tiền mà việc sử dụng không gặp một hạn
chế nào
Ngô Quốc Trung
Footer Page 16 of 126.
8
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 17 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Tất cả các tài sản khác ngoài tài sản ngắn hạn được xếp vào loại tài sản
dài hạn .tài sản dài hạn gồm: Tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô
hình,tài sản cố định thuê tài chính, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài
chính dài hạn và tài sản dài hạn khác
Phần nguồn vốn cho thấy nguồn tiền nào dùng để mua tài sản .Nguồn vốn
bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu .Nợ phải trả gồm nợ phải trả dài hạn
và nợ phải trả ngắn hạn .Một khoản nợ phải trả được xếp vào loại nợ ngắn hạn
khi khoản nợ này:
- Được dự kiến thanh toán trong vòng một chu kỳ kinh doanh bình
thường của daonh nghiệp
- Được thanh toán trong vòng 12 tháng kể từ khi kết thúc kỳ kế toán năm.
Tất cả các khoản nợ phải trả khác ngoài nợ phải trả ngắn hạn được xếp
vào loại nợ phải trả dài hạn .Nợ dài hạn của doanh nghiệp có thể do phát hành
trái phiếu hay vay trực tiếp ở ngân hàng
Phần còn lại của nguồn vốn là vốn chủ sở hữu .Vốn chủ sở hữu gồm vốn
đầu tư của chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại, các quỹ của doanh nghiệp . . ...
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là báo cáo tổng hợp cho
biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại những thời kỳ nhất định .Đó là
kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn doanh nghiệp, kết quả hoạt
động theo từng loại hoạt động kinh doanh ( hoạt động sản xuất, kinh doanh,
hoạt động tài chính, hoạt động khác )
Dựa vào số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, người sử
dụng thông tin có thể kiểm tra, phân tích và đánh giá kết quả hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp trong kỳ, so sánh với các kỳ trước và với các doanh
nghiệp cùng ngành để nhận biết khái quát kết quả hoạt động của doanh nghiệp
trong kỳ và xu hướng vận động, nhằm đưa ra các quyết định quản lý, quyết
định tài chính phù hợp
Ngô Quốc Trung
Footer Page 17 of 126.
9
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 18 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một bộ phận hợp thành của báo cáo tài
chính, nó cung cấp thông tin giúp người sử dụng đánh giá các thay đổi trong
tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi của tài sản thành tiền, khả
năng thanh toán và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra các luồng
tiền trong quá trình hoạt động .Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dùng để xem xét và
dự đoán khả năng về số lượng, thời gian và độ tin cậy của các luồng tiền trong
tương lai, dùng để kiểm tra lại các đánh giá, dự đoán trước đây về các luồng
tiền, kiểm tra mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lượng lưu chuyển tiền
thuần và nhưng tác động thay đổi giá cả .
Doanh nghiệp phải trinh bày các luồng tiền trong kỳ trên báo cáo lưu
chuyển tiền tệ theo 3 loại hoạt động: hoạt động kinh doanh, hoạt động tài
chính và hoạt động đầu tư .
Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh
Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đến các
hoạt động tạo ra doanh thu chu yếu của doanh nghiệp, nó cung cấp thông tin
cơ bản để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh
doanh để trang trải các khoản nợ, duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến
hành các hoạt động đầu tư mới mà không cần đến nguồn tài chính bên ngoài
.Thông tin về các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh, khi được sử dụng kết
hợp với các thông tin khác, người sử dụng dự đoán được luồng tiền từ hoạt
động kinh doanh trong tương lai .
Luồng tiền từ hoạt động đầu tư
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền có liên quan đến
việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản
đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền
Ngô Quốc Trung
Footer Page 18 of 126.
10
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 19 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Luồng tiền từ hoạt động tài chính
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động tài chính là luồng tiền có liên quan đến việc
thay đổi về quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp .
Doanh nghiệp phải báo cáo các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh theo
một trong hai phương pháp sau: Phương pháp trực tiếp và phương pháp gián
tiếp.Còn đối với luồng tiền từ hoạt động đầu tư và luồng tiền từ hoạt động tài
chính thì lập theo phương pháp trực tiếp
Thuyết minh báo cáo tài chính
Bản thuyết minh báo cáo tài chính bao gồm các phần mô tả mang tính tường
thuật hoặc những phân tích chi tiết hơn các số liệu đã được thể hiện trong bảng
cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và báo cáo lưu
chuyển tiền tệ cũng như các thông tin bổ sung cần thiết khác .Chúng bao gồm
những thông tin được các chuẩn mực kế toán khác yêu cầu trình bày và những
thông tin khác cần thiết cho việc trình bày trung thực và hợp lý .
Bản thuyết minh báo cáo tài chính thường được trình bày theo thứ tự sau
đây và cần duy trì nhất quán nhằm giúp cho người sử dụng hiểu được báo cáo
tài chính của daonh nghiệp và có thể so sánh với báo cáo tài chính của daonh
nghiệp khác :
- Tuyên bố về việc tuân thủ các chuẩn mực và chế độ kế toán Việt Nam
- Giải trình cơ sở đánh giá và chính sách kế toán được áp dụng
- Thông tin bổ sung cho các khoản mục được trình bày trong mỗi báo
cáo tài chính theo thứ tự trình bày mỗi khoản mục hàng dọc và mỗi báo cáo
tài chính
- Trình bày những biến động trong nguồn vốn chủ sở hữu
- Những thông tin khác gồm:
+ Những khoản nợ tiềm tàng, những khoản cam kết và những thông tin
Tài chính khác
+ Những thông tin phi tài chính
Ngô Quốc Trung
Footer Page 19 of 126.
11
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 20 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
* Các thông tin khác
Ngoài những thông tin quan trọng được lấy ra từ các báo cáo tài chính
doanh nghiệp cần phải thu thập thêm các thông tin khác trong nội bộ doanh
nghiệp và thông tin bên ngoài doanh nghiệp như thông tin về môi trường kinh
tế, thông tin về ngành kinh tế, chúng ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình tài
chính của doanh nghiệp
Các thông tin khác trong nội bộ daonh nghiệp như:
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh daonh năm hiện tại và phương
hướng nhiệm vụ năm kế tiếp, định hướng phát triển sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp trong từng giai đoạn, các báo cáo thường niên .....góp phần làm
rõ ràng, chi tiết hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp
Các thông tin về môi trường kinh tế:
Là các thông tin về tình hình kinh tế trong nước và thế giới có ảnh
hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp .Nắm bắt nhanh
nhạy, kịp thời các thông tin này có nghĩa là doanh nghiệp đã nắm trong tay
những cơ hội kinh doanh làm mạnh thêm tiềm lực tài chính .Vì vậy để đánh
giá khách quan và chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp, phải
xem xét thông tin từ môi trường kinh tế có liên quan như luật pháp, biến
động thị trường ......
Các thông tin về ngành
Doanh nghiệp luôn có mối quan hệ chặt chẽ với các hoạt động chung của
ngành nghề mà mình đang kinh doanh .Đặc điểm của ngành liên quan đến
tính chất của các sản phẩm, quy trình kỹ thuật áp dụng, cơ cấu sản xuất, nhịp
độ phát triển cúa chu kỳ kinh tế, sự thay đổi công nghệ, chiến lược cạnh tranh
khuynh hướng tiêu dùng tương lai ....đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình
ngành là cơ sở tham chiếu để người phân tích có thể đánh giá, kết luận chính
xác về tình hình tài chính doanh nghiệp .Vì vậy, các thông tin về ngành nghề
kinh doanh được đăng tải tren các tạp chí tài chính, sách báo ....là thật sự cần
thiết cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp .
Ngô Quốc Trung
Footer Page 20 of 126.
12
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 21 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
1.2.3.Lựa chọn phương pháp phân tích
Các phương pháp phân tích tài chính thường được sử dụng là: phương
pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp DUPONT
phương pháp so sánh
Phương pháp so sánh là phương pháp dùng để xác định xu hướng và mức
độ biến động của các chỉ tiêu phân tích .
Để áp dụng phương pháp so sánh cần phải đảm bảo hai yêu cầu sau:
- Điều kiện so sánh: Khi so sánh, các chỉ tiêu tài chính phải thống nhất
về không gian và thời gian, về nội dung, tính chất và đơn vị tính toán
- Tiêu chuẩn so sánh: Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu được chọn làm căn
cứ so sánh ( kỳ gốc để so sánh ) .Tuỳ theo yêu cầu phân tích mà chọn căn cứ
thích hợp như khi nghiên cứu tốc độ tăng trửong thì kỳ gốc là số liệu của kỳ
trước, khi nghiên cứu biến động thực tế so với mục tiêu đặt ra thì kỳ gốc là số
liệu của kỳ kế hoạch ....
Khi phân tích, nhà phân tích thường
+ So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ
xu hướng thay đổi về tình hình tài chính doanh nghiệp .Đánh giá sự tăng
trưởng hay giảm sút trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp .
+ So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành,
của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp
mình tốt hay xấu .
+ So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng
thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số
tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các liên độ kế toán liên tiếp .
Phương pháp tỷ số
Phương pháp tỷ số là phương pháp phản ánh kết cấu, mối quan hệ giữa
các chỉ tiêu tài chính và sự biến đổi của lượng tài chính thông qua hàng loạt tỷ
số theo chuỗi thời gian liên tục và theo từng giai đoạn .
Ngô Quốc Trung
Footer Page 21 of 126.
13
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 22 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ số tài chính được phân
thành các nhóm tỷ số đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục
tiêu hoạt động của doanh nghiệp .Đó là các nhóm tỷ số về khản năng thanh
toán, nhóm tỷ số về khả năng cân đối vốn, nhóm tỷ số về năng lực hoạt động
kinh doanh, nhóm tỷ số về khả năng sinh lời .Mỗi nhóm tỷ số lại bao gồm
nhiều tỷ số phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi
trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích, người phân tích lựa chọn các
nhóm tỷ số khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích tài chính của mình
Chọn đúng các tỷ số và tiến hành phân tích chúng chắc chắn ta sẽ đánh
giá được tình hình tài chính .Phân tích tỷ số có thể làm bộc lộ ra các xu thế
biến động mà các xu thế này thường khó xác định bằng sự kiểm tra riêng rẽ
các bộ phận cấu thành tỷ số
Tuy nhiên, một tỷ số đơn lẻ không mang lại nhiều ý nghĩa, do vậy khi
phân tích tỷ số chúng ta cần có sự so sánh :
- So sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong
ngành và với các tiêu chuẩn của ngành cho phép người phân tích rút ra những
nhận định có ý nghĩa về vị thế của doanh nghiệp trên thị trường, sức mạnh tài
chính của doanh nghiệp so với các đối thủ canh tranh .... Trên cớ sở đó, các nhà
quản trị có thể đưa ra các quyết định phù hợp với khả năng của doanh nghiệp .
- So sánh các tỷ số của doanh nghiệp theo thời gian để thấy được xu
hướng biến động của tỷ số là tốt lên hay xấu đi
Phương pháp DUPONT
Phương pháp Dupont là phương pháp phân tích nhằm đánh giá sự tác
động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính, biến một chỉ tiêu tổng hợp thành một
hàm số của một loạt các biến số .
Theo phương pháp này, người phân tích có thể tách riêng, phân tích tác
động của từng yếu tố ( biến số ) tới chỉ tiêu tài chính tổng hợp, từ đó có thể
đưa ra quyết định tài chính phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp.Vì
vậy, phương pháp này còn gọi là phương pháp tách đoạn
Ngô Quốc Trung
Footer Page 22 of 126.
14
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 23 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Các tỷ số tài chính đều ở dạng một phân số .Điều đó có nghĩa là mỗi tỷ số
tài chính sẽ tăng hay giảm phụ thuộc vào hai nhân tố: là mẫu số và tử số của
phân số đó .Mặt khác, các tỷ số tài chính còn ảnh hưởng lẫn nhau .Hay nói cách
khác, một tỷ số tài chính lúc này được trình bày bằng tích một vài tỷ số khác .
Ví dụ với chỉ tiêu doanh lợi trên vốn chủ sở hữu như sau:
Lợi nhuận
Tổng số tài
sau thuế
ROE =
sản bình quân
=
Lợi nhuận
Doanh thu
thuần
sau thuế
×
×
VCSH
VCSH
Tổng số tài
bình quân
bình quân
sản bình quân
Hệ số tài sản
ROE =
Số vòng quay
thuần
Suất sinh lời
x
trên Vốn chủ sở hữu
Doanh thu
x
của tài sản
ROE = Hệ số tài sản trên Vốn chủ sở hữu
x
(1)
của doanh thu
ROA
ROE = ROA x 1 /(1- tỷ số nợ)
(2)
(3)
Như vậy, vận dụng phương pháp Dupont có thể giúp ta phân tích những
nguyên nhân tác động tới doanh lợi trên vốn chủ sở hữu đó là: Doanh lợi tiêu
thụ sản phẩm, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, tỷ số nợ .Tù đó, có giải pháp tài
chính thích hợp để tác động tới từng yếu tố gây ảnh hưởng nhằm làm tăng
doanh lợi vốn chủ sở hữu
1.2.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào phân
tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phân tích bảng cân đối kế toán
Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp
Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp ngoài việc so
sánh cuối kỳ so với đầu kỳ về số tuyệt đối và tỷ trọng, ta còn phải so sánh,
đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng số và xu
hướng biến động của chúng
Ngô Quốc Trung
Footer Page 23 of 126.
15
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 24 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Đầu tiên ta chuyển bảng cân đối kế toán dưới dạng 1 phía theo hình thức
bảng cân đối báo cáo .Trên dòng ta liệt kê toàn bộ tài sản và nguồn vốn đã
được chuẩn hoá .Trên cột ta xác định số đầu năm, cuối kỳ theo lượng và tỷ
trọng của từng loại so với tổng số và có thêm cột so sánh cuối kỳ so với đầu
kỳ vè cả lượng và tỷ lệ phần trăm thay đổi .Sau đó tiến hành tinh toán phân
tích và đánh giá thực trạng về nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp theo
những tiêu thức nhất định của doanh nghiệp và ngành
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự
thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên bảng cân đối kế toán về nguồn
vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp
Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trứoc tiên,
người ta trình bày bảng cân đối kế toán dưới dạng bảng cân đối báo cáo
(Trình bày 1 phía ) từ tài sản đến nguồn vốn .Sau đó so sánh số liệu cuối kỳ so
với đầu kỳ trong tùng chỉ tiêu của bảng cân đối để xác định tình hình tăng
giảm vốn trong doanh nghiệp theo nguyên tắc:
+
Sử dụng vốn là tăng tài sản, giảm nguồn vốn
+
Nguồn vốn là giảm tài sản, tăng nguồn vốn
+
Nguồn vốn là sử dụng vốn phải cân đối với nhau
Cuối cùng tiến hành sắp xếp các chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn
theo những trình tự nhất định tuỳ theo mục tiêu phân tích và phản ánh vào
một bàng theo mẫu
Nội dung phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh
nghiệp cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng ( giảm ) bao
nhiêu ? tình hình sử dụng vốn như thế nào ? Nguyên nhân tăng giảm nguồn
vốn và sủ dung vốn của doanh nghiệp ? Từ đó có giải pháp khai thác các
nguồn vốn và nâng ao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Ngô Quốc Trung
Footer Page 24 of 126.
16
Viện Kinh Tế & Quản Lý
Header Page 25 of 126.
Luận văn Thạc sĩ
Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Ngoài việc phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, trên thực
tế,người ta còn phân tích theo luồng tiền, xác định nguyên nhân làm thay đổi (
tăng, giảm ) tiền mặt cuối kỳ so với đầu kỳ, dựa vào sự thay đổi trong từng
chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán .Mỗi sự thay đổi cuối kỳ so với đầu kỳ trong
từng chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán đều dẫn tới sự tăng ( giảm ) tiền mặt
tương ứng theo nguyên tắc:
+ Tăng tiền mặt là giảm tài sản, tăng nguồn vốn
+ Giảm tiền mặt là tăng tài sản, giảm nguồn vốn
+ Tổng cộng tăng giảm tiền mặt đến cuối kỳ đúng bằng sự thay đổi trên
dong tiền mặt cuối kỳ so với đầu kỳ của bảng cân đối kế toán
Phương pháp này giúp ta xác định khả năng chuyển đổi vật tư, hàng hoá
và tài sản thành tiền mặt trong kỳ
Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh
Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản gồm
tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn .Để hình thành hai loại tài sản này phải có
các nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn
dài hạn .
Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong
khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm các
khoản nợ ngắn hạn, nợ quá hạn, nợ nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn
hạn,Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dung lâu dài cho hoạt
độngkinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hửu, nguồn vốn vay nợ trung,
dài hạn .....
Nguồn vốn dài hạn trứoc hết được đầu tư để hình thành tài sản dài hạn,
phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư hình
thành tài sản ngắn hạn .Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản ngắn
hạn hay giữa tài sản ngắn hạn với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu
động thưòng xuyên
Ngô Quốc Trung
Footer Page 25 of 126.
17
Viện Kinh Tế & Quản Lý
