SLIDE GIẢNG DẠY - TÀI CHÍNH TÍN DỤNG - CHƯƠNG 1 - GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ

TRƯỜNG CAO ĐẲNG CNTT HỮU NGHỊ
VIỆT - HÀN

−−−−−−−−

GV
: Th.s Phan Hồng Tuấn
Khoa : Thương mại điện tử &
truyền thông
Học kỳ II
Năm học: 2015-2016


Chương 1:
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ


1.1
1.1
1.1

1.2

Tiền
lãi,gốc
lãicủa
đơntiền
và lãi
Nguồn
gốc
của

tiền
tệ kép
Nguồn
tệ

Giá trị thời gian của tiền tệ

3


Khái quát về lãi suất
Tiền lãi
•Tiền lãi là số tiền mà người đi vay đã trả thêm vào vốn gốc
đã vay sau một khoảng thời gian

I = P0*i*n.
•Lãi suất là tỷ lệ % tiền lãi so với gốc trong một đơn vị thời
gian.

I
i=
*100%
Po * n

•Ví dụ: Giả sử có 100 tr đồng, cần gửi 3 tháng. Biết lãi suất
Ngân hàng A là 1%/1tháng; Ngân hàng B là 3,02%/3 tháng?
Bạn chọn gửi tiền vào Ngân hàng nào?


Khái quát về lãi suất

• Lãi đơn là số tiền chỉ tính trên số tiền gốc mà
không tính trên số tiền lãi do tiền gốc sinh ra trong
các thời kỳ trước

• SI = P0 x (i) x (n).
Ví dụ: Giả sử có 100 tr đồng, cần gửi 3 tháng. Biết lãi suất
Ngân hàng A là 1%/1tháng; Ngân hàng B là
3,02%/3tháng? Bạn chọn gửi tiền vào Ngân hàng nào?


Khái quát về lãi suất
• Lãi kép là số tiền lãi được tính căn cứ vào gốc
vốn và tiền lãi sinh ra trong các thời kỳ trước.

• Pn = Po * (1+i)n
• Ví dụ: Giả sử có 100 tr đồng, cần gửi 3 tháng. Biết lãi
suất Ngân hàng A là 1%/1tháng; Ngân hàng B là
3,02%/3tháng? Bạn chọn gửi tiền vào Ngân hàng nào?


Giá trị
thời
gian củaIII
tiền tệ
Hết
chương
Sự phát sinh của tiền tệ theo thời gian
•

Bởi vì đồng tiền có giá trị theo thời gian nên cần phải xác định rõ các khoản thu nhập hay chi tiêu bằng

tiền ở từng thời điểm cụ thể.

•

Hoạt động liên tục của con người làm xuất hiện liên tục các khoản dòng tiền ra và dòng tiền vào theo
thời gian tạo nên dòng tiền tệ.


Hết
chương
Dòng
tiền tệ III
•

Dòng tiền tệ là một chuỗi các khoản thu nhập hoặc chi trả xảy ra qua một số thời
kỳ nhất định.

Dòng tiền đều

Dòng tiền hỗn tạp

Dòng tiền đều là dòng tiền bao gồm Dòng tiền hỗn tạp là dòng tiền tệ bao gồm
các khoản tiền không bằng nhau
các khoản tiền bằng nhau được
phát sinh qua một số thời kỳ nhất định
phân bố đều đặn theo thời gian

- Dòng tiền đều cuối kỳ
- Dòng tiền đều đầu kỳ

Giá trị tương lai của tiền tệ
Giá trị tương lai của một khoản tiền:
Giá trị tương lai của một khoản tiền hiện tại là giá trị của số tiền này ở thời điểm hiện tại cộng với khoản tiền mà nó có thể
sinh ra trong khoảng thời gian từ thời điểm hiện tại đến thời điểm trong tương lai

• FVn = PV (1+i)n

100


•
•
•

Vào ngày 10/2/2012 ông B gửi 100tr, kỳ hạn 1 tháng.
Nếu đến ngày 10/10/2012 ông rút số tiền trên thì ông sẽ nhận được bao nhiêu?
N=t -t
2 1


Giá trị tương lai của tiền tệ
Giá trị tương lai của dòng tiền:
n

FVn = ∑ CFt (1 + k )

n −t

t =1

Vd: Giá trị vào cuối năm thứ 5 của một dòng tiền: cuối năm 1: 30 tr, cuối năm 2: 40 tr, cuối năm 3:
50 tr và cuối năm thứ 4 là 100tr. Lãi suất 12%/năm.

•

30

40

50

100

100


•

FV = 30(1+0.12)5-1 +30(1+0.12)5-2
n
30(1+0.12)5-4

+30(1+0.12)5-3 +
30(1+0.12)5-5 =

= 30(1+0.12)4 +30(1+0.12)3

+30(1+0.12)2 + 30(1+0.12)1
30(1+0.12)0 =

•

Năm 2011 đến 2015, cuối mỗi năm ông gửi vào 200tr, ls 12%/năm. Hỏi cuối năm 2015 ông có bao nhiêu tiền trong
TK?


Giá trị tương lai của dòng tiền đều
•Dòng tiền đều cuối kỳ:

[

]

n

(1 + k ) − 1 

n −t 

FVAn = PMT ∑ (1 + k )  = PMTx
k
 t =1



n


•

Năm 2011 đến 2015, cuối mỗi năm ông gửi vào 200tr, ls 12%/năm. Hỏi cuối năm 2015 ông có bao nhiêu tiền trong
TK?


•

FVA

n

= PMT{(1+k)n -1}/k =

FVA = 200{(1+0.12)5 -1}/0.12 =
5

•

N = t -t +1
2 1


•
•
•

Cuối mỗi tháng từ tháng 2/2012 đến cuối tháng 9/2012, mỗi tháng công ty này bỏ vào dự án 100tr.
Đầu tháng 5 công ty bỏ thêm vào dự án 200tr.
Vậy, tính đến cuối tháng 9/2012 tổng giá trị tương lai của các khoản tiền mà công ty này đã đầu tư vào dự án là
bao nhiêu?

•
•
•
•

N=t -t +1
2 1
Giá trị tương lai của dòng tiền đều 100tr sẽ nhận được vào cuối tháng 9/2012 là:
FVA = PMT *[(1+k)n -1]/k =
8
= 100*[(1+0.01)8 -1]/0.01 =


•
•

Đầu mỗi tháng từ tháng 2/2012 đến đầu tháng 9/2012, mỗi tháng ông gửi vào ngân hàng 100tr.
Vậy, tính đến cuối tháng 9/2012 tổng giá trị tương lai của các khoản tiền mà ông này có là bao nhiêu? ( giả định
ông chọn kỳ hạn gửi là 1 tháng)


Giá trị tương lai của dòng tiền đều
•Dòng tiền đều đầu kỳ:

[

]

n

(
1
+
k
)
−1 
n

n −t
 × (1 + k )
FVAD n = PMTx ∑ (1 + k )  × (1 + k ) = PMT 
k
 t =1





•
•

Đầu mỗi tháng từ tháng 2/2012 đến đầu tháng 9/2012, mỗi tháng công ty này bỏ vào dự án 100tr.
Vậy, tính đến cuối tháng 9/2012 tổng giá trị tương lai của các khoản tiền mà công ty này đã đầu tư vào dự án là
bao nhiêu?


•
•

Từ đầu tháng 1/2012 đến đầu tháng 5/2012, mỗi tháng ông gửi vào 60tr.
Nếu cuối tháng 5/2012 ông đến ngân hàng rút toàn bộ số tiền trên thì ông sẽ nhận được bao nhiêu?
Biết rằng: lãi suất 1%/tháng.


•
•
•
•

N=t -t +1
2 1
Giá trị tương lai của dòng tiền đều 60tr sẽ nhận được vào cuối tháng 5/2012 là:
FVAD = PMT *{[(1+k)n -1]/k}* (1+k) =
5
= 60*{[(1+0.01)5 -1]/0.01}* (1+0.01)


•
•
•

Đầu mỗi tháng từ tháng 2/2012 đến đầu tháng 5/2012, mỗi tháng công ty này bỏ vào dự án 70tr.
Cuối tháng 1/2012 công ty này đã đưa vào dự án này 500tr.
Vậy, tính đến cuối tháng 5 tổng giá trị tương lai của các khoản tiền mà công ty này đã đầu tư vào dự
án là bao nhiêu?


•

•

Giá trị tương lai của dòng tiền đều 100tr sẽ nhận được vào cuối tháng 5/2012 là:
FVAD = PMT *{[(1+k)n -1]/k}* (1+k) =
4
= 100*{[(1+0.01)4 -1]/0.01}* (1+0.01)

FV = PV*(1+0.01)5
5

FV = FVAD

4

+ FV
5