Báo cáo phân tích MWG 17072017

CƠ HỘI ĐẦU TƯ VÀO CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG (MWG)

THẾ GIỚI DI ĐỘNG – “CỔ PHIẾU HOA HẬU” NGÀNH BÁN LẺ
KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2016:

MWG vừa tổ chức đại hội cổ đông vào cuối tháng 3 vừa qua. Tổng kết 1 năm hoạt động MWG đạt được
tổng doanh thu 44,613 tỷ đồng, tăng 76.7% và lợi nhuận sau thuế 1,578 tỷ đồng, tăng 46,7% so với 2015.
Đây tiếp tục là một năm kinh doanh rất thành công của MWG dù một vài lo ngại trước đó thị trường bán
lẻ điện thoại sắp bão hòa
Trong năm 2016, MWG đã mở thêm mới 570 siêu thị nâng tổng số siêu thị lên 1207, trong đó có 951 siêu
thị thegioididong và 256 dienmayxanh. Tốc độ mở siêu thị mới của MWG ở cấp số nhân trong 3 năm gần
đây từ 200 cửa hàng năm 2013 đã lên hơn 1200 vào năm 2016. Có thể thấy trong năm qua, tốc độ tăng
trưởng của chuỗi di động vẫn tăng trưởng khá tốt,tăng 41% so với năm trước.
MWG đặt danh thu dự kiến năm 2017 là 63.280 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế dự kiến là 2.200 tỷ đồng


Kết quả tăng trưởng 5 tháng đầu năm 2017 :
Theo báo cáo tóm tắt kết quả kinh doanh CEO 5 tháng đầu năm 2017, doanh thu 5 tháng đầu năm 2017
cuả Mobile World Group (MWG) đạt 25,933 tỉ. So với kế hoạch 2017 là 63,280 tỉ thì MWG đã hoàn thành
41% kế hoạch 2017, tăng trưởng 60% so với cùng kì 2016
Lợi nhuận sao thuế (LNST) 5 tháng đầu năm 2017 đặt 896 tỉ. So với kế hoạch 2017 là 2,200 tỉ thì MWG
đã hoàn thành 41% kế hoạch 2017, tăng trưởng 28% so với cùng kì 2016
Doanh thu Online 5 tháng đầu năm 2017 đạt 2,181 tỷ. So với kế hoạch 2017 là 6,650 tỉ thì MWG đã hoàn
thành 33% kế hoạch 2017, tăng trường 98% so với cùng kỳ 2016
Trong 5 tháng đầu năm 2017 MWG đã mở thêm 223 siêu thị mới trên toàn quốc. Trong đó, có 58 siêu thị
Thegioididong.com; 117 siêu thị Điện máy XANH và chuỗi Bách hóa Xanh đã mở thêm 48 siêu thị mới.
Tính đến cuối tháng 5 năm 2017 thì MWG có 1477 siêu thị đang phục vụ khách hàng, trong đó chuổi
Thegioididong.com có 1009 siêu thị, chuỗi Điện máy Xanh có 373 siêu thị và 95 siêu thị Bách hóa Xanh

TRIỂN VỌNG NĂM 2017
Định hướng phát triển của công ty trong hai năm 2017 và 2018 sẽ tập trung vào hệ thống Điện máy

xanh. MWG sẽ mở thêm gần gấp đôi số siêu thị điện máy xanh lên khoảng 430-450 siêu thị trong năm
nay và tiếp tục cho đến năm 2018. Đóng góp doanh thu của mảng điện máy cũng sẽ nâng lên từ 30% lên
40% trong năm nay. Thị phần ở mảng điện máy đã tăng rất nhanh từ mức 8% năm 2015 lên 16% năm
2016 và mục tiêu là 25% cho năm nay.
Về kế hoạch chia cổ tức và ESOP: MWG dự kiến chia thưởng cổ phiếu 1:1 và cổ tức tiền mặt 15% vào
quý 2. Về ESOP, MWG nổi tiếng về tỷ lệ chia ESOP cao trong các năm trước. Năm nay tỷ lệ ESOP cũng
sẽ dựa trên kết quả kinh doanh tăng trưởng từ 10% đến trên 30% thì tỷ lệ chia ESOP sẽ tương ứng từ
1% đến 3%.
Trong quý 1 năm nay MWG vãn giữ nhịp tăng trưởng cao nhờ hệ thống thegioididong và dienmayxanh
đạt doanh thu khả quan. Ước tính lợi nhuận Q1 có thể đạt khoảng 600 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ
năm trước.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT


Gía cổ phiếu MWG đang tiến dần chạm mức kháng cự 105.000đ , xu hướng sắp tới có thể giá sẽ điều
chỉnh giảm nhẹ trong thời gian tới, vùng giá dao động từ 100-105 đối với ngắn hạn. Đối với nhà đầu tư
dài hạn nên nắm giữ theo dõi diễn biến thêm của thị trường vì xu hướng chính tăng đang yếu dần. Nhà
đầu tư có thể xem xét bán chốt lời một phần ở mức 105.000đ, khi giá vượt khỏi mức kháng cự này, thì
giải ngân mua thêm vào vì khả năng giá sẽ tăng bức phá. Theo dãi BB đang co hẹp cho thấy giá sẽ có
đợt điều chỉnh giảm mạnh, giá sẽ đi xuống một vài phiên, nhà đầu tư cần lưu ý xem xét

Khuyến nghị đầu tư: BÁN HOẶC GIỮ đối với MWG
-

Giá bán :
Giá mục tiêu ngắn hạn:
Giá mục tiêu trung - dài hạn:
Thời gian nắm giữ:

105.000Đ
103.000 (dưới 1,5 tháng)
120 .000 ( từ 6 tháng đến 1 năm)
từ 06 đến 12 tháng (tùy thuộc mục tiêu của từng Nhà đầu tư)

Rủi ro: trong trường hợp diễn biến giá diễn ra bất lợi do các thông tin xấu ngoài dự đoán, Nhà đầu tư nên
giảm tỷ trọng và đặt mức dừng lỗ cổ phiếu MWG tại 95.300Đ (tương ứng Fibonacci 38.2%). Việc cắt lỗ
tại mức giá nào còn tùy thuộc vào tỷ trọng phân bổ vốn vào MWG của từng nhà đầu tư; khuyến nghị mua
đưa ra cho nhà đầu tư là không nên dùng margin và phân bổ MWG ở mức tối đa 60% tổng vốn để đảm
bảo an toàn ở mức cao


Best Regards,
NGÂN TRAN (Mrs)
Broker
Sai Gon Securities Incorperation - SSI Nguyen Cong Tru Branch
92 - 98 Nguyen Cong Tru Street, Nguyen Thai Binh Ward, District 1,Ho Chi Minh City
M: (+84) 1227081488
T: (+84-8) 3821 8567 ext: 133 | Fax: (+84-8) 3821 3867
E: | W: www.ssi.com.vn | Skype: